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Novos Requisitos de Basileia
Departamento de Normas do Sistema Financeiro
Caio Fonseca Ferreira
Novembro / 2010
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Agenda
1. Fundamentos
2. Problemas
3. Reforma Regulatória
4. Considerações Finais
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Agenda
1. Fundamentos
2. Problemas
3. Características da Regulamentação Brasileira
4. Reforma Regulatória
5. Considerações Finais
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Bancos são instituições especiais?
Instáveis (liquidez ativos e passivos)
Externalidades, Risco Sistêmico
Assimetria Informação
Necessidade de criar
rede de proteção
Apesar… dos custos de regulamentação
Por que Regulamentar ?
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Como regulamentar?
Responsabilidade Limitada
Retornos excedentes (upside ilimitado)
Exigência de capital baseada em risco
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Basiléia I
Avanços…
– Simples
– Aumentos substanciais Capital
– Competição igualitária
– Criou uma referência (benchmark)
Mas…
– Classes de risco
muito amplas
– Inovações financeiras
– Não tratamento de
garantias
Baixa sensibilidade
ao risco
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Basiléia II
Avanços:
Maior sensibilidade risco
Flexível
Inovações
Mas…
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Agenda
1. Fundamentos
2. Problemas
3. Características da Regulamentação Brasileira
4. Reforma Regulatória
5. Considerações Finais
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Problemas
Riscos não capturados
Trading book
• Volatilidades/ correlações subestimada
• Risco default e migrações
• Arbitragem regulatória
Securitizações
Riscos do Pilar II
• taxa de juros
• concentração
• reputação
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Problemas
Efeitos Macro
Instituições individuais vs. Sistema
Exemplo: $100 RWAs
$ 9 Capital
Requerimento mínimo 8%
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Problemas
Efeitos Macro
%8100
9IB Perde $3 %8
100
6IB
%875
6IB %8
100
8IB
Capta
$2
-SIFI?
- Conjunto de IFs?
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Problemas
e ainda...
Liquidez
Composição capital
Perímetro regulatório
Implementação
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Agenda
1. Fundamentos
2. Problemas
3. Reforma Regulatória
4. Considerações Finais
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Principais pontos da Reforma
– Definição de capital
– Liquidez (LCR, NSFR)
– Índice de Alavancagem
– Buffers
–Calibragem Internacional
–Phase-in Internacional
Reforma Regulatória
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Capacidade de absorção de perdas
Nível I
IF em funcionamento (going concern)
Predominante (core) + instrumentos adicionais
Nível II
Interrupção das operações (gone concern)
Dívidas subordinadas, ações resgatáveis, IHCD
Definição de capital
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Deduções do Capital:
Sobre o Predominante (core)
Ativos deduzidos:
Créditos tributários decorrentes de prejuízos
fiscais
Goodwill (ágios)
Outros intangíveis, exceto MSR
Minority interest (participações minoritárias)
Definição de capital
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Deduções do Capital:
Ativos parcialmente deduzidos (“basket”)
Investimento em IFs, seguradoras e outras IFs
não consolidadas
Créditos tributários (diferenças temporais)
Mortgage Servicing Rights (MSR)
Definição de capital
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Duas métricas mínimas:
Liquidity coverage ratio (LCR)
Net Stable Funding Ratio (NSFR)
%100dias 30 de horizonte no líquidas Saidas
liquidez alta de ativos de EstoqueLCR
Liquidez
%100sNecessária Estáveis Captações de Total
sDisponívei Estáveis Captações de TotalNSFR
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Exposições:
sem ponderação de risco
Inclusiva
Teste: 3%
Alavancagem
Exposições
I Nivel CapitalmAlavancage
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Buffer
Conservação
K
K Nível I
Buffer
Contracíclico
• Restrições à distribuição
• Variável de acordo com ciclo
econômico
• Constante
• Ponto de intervenção
• Constante no tempo
Buffers
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Buffers
Volume de capital acima do
mínimo
Retenção mínima (% lucros)
(% do tamanho buffer)
[<25%] [100%]
[25% - 50%] [80%]
[50% - 75%] [60%]
[75% - 100%] [40%]
[>100%] [0%]
Buffer de Capital
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Calibragem Internacional
Requerimento mínimo: IF ser reconhecida
como viável
Buffers: atravessar período de estresse
Análises
Histórico de perdas
Impacto no longo prazo
Custos de Transição
QIS
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Calibragem Internacional
Calibragem proposta para a estrutura de capital
(percentuais RWAs)Common
Equity
Capital Nível
1Capital Total
Mínimo 4,5 6.0 8
Intervalo buffer de
conservação2,5
Mínimo + Buffer
conservação7 8,5 10,5
Buffer de
contracíclico0 - 2,5
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Calibration of the Capital Framework
Capital requirements and buffers (all numbers in percent)
Common
Equity (after
deductions)
Tier 1 Capital Total Capital
Minimum 4.5 6.0 8.0
Conservation buffer 2.5
Minimum plus
conservation buffer
7.0 8.5 10.5
Countercyclical buffer
range*
0 – 2.5
Calibragem Internacional:
Calibragem Internacional
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Phase-in Internacional:
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Índice de
Alavanca
gem
Monitoramento
pela supervisão
Implementação paralela (jan. 2013 a
jan. 2017). Divulgação em jan. 2015.
Pilar 1 em
1/1
Capital
Mínimo
(core)
3,5% 4,0% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5%
Buffer de
Conserva
ção
0,625% 1,250% 1,875% 2,500%
Phase-in
das
deduções
20% 40% 60% 80% 100% 100%
Basket 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15%
LCR Início
observ.
Valendo
em 1/1
NSFR Início
observ.
Valendo
em 1/1
Phase-in Internacional
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Considerações Finais
Padrão mais rigoroso
Brasil apóia reforma regulatória
• Contribuição para estabilidade financeira global
• Concorrência equilibrada
Sem pressa, sem volta
RWAs
KIB
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Obrigado!