Fevereiro 2003
Perfil da Iochpe-Maxion
Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças e equipamentos ferroviários
Liderança na maioria das linhas de produtos
Base para exportaçãoTecnologia atualizadaQualidadePreço competitivoCapacidade de produção
Resultado operacional dentro dos padrões internacionais
Estrutura de capital ajustada
Perfil da Iochpe-Maxion
3 unidades fabrisCruzeiro - SP (2)Belo Horizonte - MG
Controle societário compartilhadoCompanhia IochpeBNDESPARBradesco
Perfil da Iochpe-Maxion
11
Número de Funcionários
Total Consolidado 3.349
Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros
Maxion ComponentesEstruturais Ltda.
Amsted -Maxion Fundiçãoe Equip. Ferrov. S.A.
Maxion ComponentesAutomotivos S.A.
50%
Amsted Industries(50%)
11,4% 22,0% 48,2% 18,4%
Iochpe-Maxion S.A.
Tecob
8691.838 1.252
23
Iochpe Holdings
Total
18,8% 56,3% 21,8% 3,1%
7,5% 3,9% 62,2% 26,5%
Votante
Preferencial
POSICIONAMENTOESTRATÉGICO
Posicionamento Estratégico
Manutenção do bom desempenho operacional, mesmo em um cenário de retração dos mercados,
LucroBruto
Ebit
Ebitda
% das vendas líquidas
6%9%
14%16%
18%16%
-1%2%
7% 7%10%
8%
11%13%
19%21% 22% 22%
1998 1999 2000 2001 2002 2002Pro-
formaRelação Dívida Líquida /EBITDA 4,4 3,6 2,2 1,1 1,6 1,7
(*) 2002 Pro-forma exclui os efeitos da reversão de provisões em processos judiciais extintos
Posicionamento Estratégico
acompanhado de uma estratégia de crescimento,
Investimentos em 2002 - R$ 37,0 MM
Principais projetos:
Maxion Comp. Estruturais : R$ 15,0 MM em 2002Aquisição da linha de rodas agrícolas e fora de estrada
Vendas adicionais anuais - R$ 20 milhõesA partir do 2º trimestre de 2002
Projeto de estampados leves DaimlerChryslerVendas adicionais anuais - R$ 13 milhõesA partir do 4º trimestre de 2002
Maxion Comp. Automotivos : R$ 8,4 MM em 2002Aquisição da linha de alavancas de freio de mão, pedais e
macacosVendas adicionais anuais - R$ 10 milhõesA partir do 2º trimestre de 2002
Posicionamento Estratégico
resultando em uma alteração temporária na estrutura de capital da empresa.
Relação Dívida Líquida / LTM EBITDA5,6
4,4
3,6
2,2
1,11,6
1997 1998 1999 2000 2001 2002
Posicionamento Estratégico
Apuração do portfolio de empresas,
Venda da Maxion Nacam em Set/02
Desempenho operacional abaixo da média
Dependência de insumos importados
Comprador: ZF Sistemas de Direção Ltda. (ZFLS)
Valor simbólico: R$1ZFLS assume dívidas com fornecedores estrangeiros – US$ 5,0MMIochpe-Maxion assume endividamento bancário líquido de R$ 4,7MM – jáconsolidado antes da transação
Lucro não operacional – R$ 9,9MM Reversão da provisão devido ao patrimônio líquido negativo da Maxion Nacam
Posicionamento Estratégico
repercutindo favoravelmente no desempenho consolidado.
Jan-Dez 2002 % venda líquida (exceto desp. fin em R$MM)
Pro-formaCom Nacam Sem Nacam
Lucro Bruto 21,9% 22,6%
EBIT 9,8% 10,5%
EBITDA 17,7% 18,3%
Despesa Financeira 54,4 41,4
Posicionamento Estratégico
Vendas por Empresa
2002 - R$ 411,2 MM 2001 - R$ 373,7 MM
Amsted-Maxion
15%
Maxion Nacam(*)
2%
Maxion Comp. Autom.24%
Maxion Comp. Estrut.59%
Amsted-Maxion
14%
Maxion Nacam
5%
Maxion Comp. Autom.25%
Maxion Comp. Estrut.56%
(*) Maxion Nacam vendida em Set/02
INDÚSTRIAAUTOMOBILÍSTICA
Indústria Automobilística
No Brasil, a produção de veículos em 2002, apresentou a seguinte evolução
Fonte : Anfavea
Produção Nacional - milhares de unidades
2002 2001 Var%
Automóveis 1.504,5 1.495,6 0,6%
Comerciais leves 179,5 215,8 (16,8%)
Caminhões 68,4 77,3 (11,6%)
Ônibus 22,7 23,4 (3,0%)
Máquinas Agrícolas 52,0 44,3 17,3%
Indústria Automobilística
Produção Total de Autoveículos
MILHARES DE UNIDADESBRASIL
2.070
1.5861.691
1.812 1775
1.357
1.000
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002Fonte : Anfavea
Indústria Automobilística
Produção Automóveis, Utilitários, Caminhões, Ônibus e Máq. Agrícolas
MILHARES DE UNIDADESBRASIL
1.6801.500
1.3511.495
15051.274
1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002
302,5
246,4
171,1
235,3 215,8
179,5
63,7 63,8
55,1
71,677,3
68,4
21,6 21,514,9
22,7 23,4 22,7
31,7 33,428,2
35,5
44,352
1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002
AUTOMÓVEIS
UTILITÁRIOS
CAMINHÕES
MÁQ. AGRIC.
ÔNIBUS
Fonte : Anfavea
EMPRESASCONTROLADAS
INDÚSTRIAAUTOMOBILÍSTICA
MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS
Empresas Controladas
Maxion Comp. Estrut.59%
Vendas : R$ 240,7 MM - 2002
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Chassis completos /
Maxion & Budd
Longarinas / Maxion
Travessas / Maxion
Caminhões
Ônibus
Pick-ups
Comerciais leves
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Market Share
2002 2001
DANA / OUTROS
22%
MAXION78%
DANA / OUTROS
23%
MAXION77%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Clientes
2002 - R$ 127,1 MM 2001 - R$ 124,2 MM
OUTROS13%
SCANIA4%VOLVO
4%DANA4%
FORD6%
EXPORT.6%
GM24%
VW22%
OUTROS9%
GM17%
EXPORT.10%
FORD6%
DANA4%
VOLVO4% SCANIA
3%
VW26%
DAIMLERCHRYSLER
21%
DAIMLERCHRYSLER
17%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
NOVOS CONTRATOS: R$ 20,4 MM Anuais
CHASSIS País Início de Produção
Vendas Anuais R$ MM
Estampados - DaimlerChrysler Brasil Out.02 12,8
Ônibus - DaimlerChrysler Brasil Jan.02 2,4
Chassis / Travessas - Scania Brasil Out.02 1,8
Novo Corolla - Toyota Brasil Mar.02 1,1
Prensados - Eurostamp Brasil Abr.02 0,9
Travessas - Iveco Brasil Nov.02 0,9
Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Rodas Rodoviárias /
Maxion
Rodas Fora-de-estrada /
Maxion
Rodas Agrícolas /
Maxion
Caminhões
Ônibus
Máquinas Agrícolas
Veículos Fora-de-
estrada
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Market Share
BORLEM47%
MAXION53%
BORLEM48%
MAXION52%
2002 2001
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Clientes
2002 - R$ 113,6 MM 2001 - R$ 83,2 MM
OUTROS5%
VOLVO5%
SCANIA7%DAIMLER
CHRYSLER11%
VW10%
REPOSIÇÃO18%
TRATORES8%
EXPORT.36%
OUTROS4%
SCANIA4% VOLVO
4%
DAIMLERCHRYSLER
8%VW9%
REPOSIÇÂO15%
TRATORES21%
EXPORT.35%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
NOVOS CONTRATOS: R$ 54,0 MM Anuais
RODAS País Início de Produção
Vendas Anuais R$ MM
Tratores Brasil Abr.02 20,0GKN Europa / E.U.A. Set.03 15,7Accuride E.U.A. Dez.02 9,1Gianetti Itália / Alemanha Set.02 / Out.02 3,3Buccaneer - AGCO Brasil Jun.03 1,5Tredcor África do Sul Dez.02 1,3MCI - Motor Canadá Abr.03 1,3Caterpillar Brasil Jan.02 1,2SPHF Marrocos Fev.03 0,6
Empresas Controladas
MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS
Vendas : R$ 98,1 MM - 2002
Maxion Comp. Autom.24%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Mecanismo de vidro / Maxion,
Lames e Brose
Fechos - Fechaduras - MCC /
Maxion e Kiekert
Alavancas, pedais e macacos /
Batz e Maxion
Bombas de água e óleo /
Maxion
Veículos leves
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Produtos 2002 2001
Levantadores de vidro 41% 41%
Alavancas de freio demão 42% 17%
Fechaduras 16% 20%
Maçanetas / Cilindros /Chaves (MCC) 7% 8%
Macacos 12% -
Market Share
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Clientes
2002 - R$ 98,1 MM 2001 - R$ 93,6 MM
Outros3%
FORD11%
REPO-SIÇÃO12%
VW22%
GM16%
FIAT36%
SAS4%
Outros3%
FORD9%
REPO-SIÇÃO
8%
VW18%
GM24%
FIAT34%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
NOVOS CONTRATOS: R$ 31,2 MM AnuaisModelo Produto Início de
ProduçãoVendas Anuais
R$ MM
Produtos Batz Brasil Alavancas de freio de mão, Pedais e Macacos Abr.02 10,0
Novo Fiesta - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 8,8
Gol 2002 - VW Maçanetas, Cilindros e Chaves
Jan.03 5,0
Novo Palio - Fiat Pedaleiras Ago.02 1,9S4300 / S4316 - GM Fechos Fev.02 1,8
LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Mar.03 1,4206 - Peugeot Bomba de Água Mar.02 0,8Celta - GM Lev. Vidros Abr.03 0,5
Doblò - Fiat Lev. Vidros Fev.03 0,4Ducato - Fiat Lev. Vidros / Prensados Fev.02 0,2
Daily - Iveco Pedais Fev.02 0,2S10 - GM Fechos Mar.02 0,2
INDÚSTRIAFERROVIÁRIA
Indústria Ferroviária
Ao longo de 2002 houve uma reestruturação societária do setor, atrasando decisões de investimento...
Cisão da Ferroban, revertendo parte de sua malha para a FCA, controlada pela CVRD
Criação da Brasil Ferrovias, a partir da fusão da Ferroban, Ferronorte e Novo Oeste
Conclusão da aquisição CVRD x Caemi com impacto na MRS
Concentração do setor ferroviário brasileiro em quatro grupos:CVRDBrasil FerroviasALLMRS
Indústria Ferroviária
... como alternativa, a Amsted-Maxion buscou no mercado externo um novo caminho de crescimento...
Amsted-Maxion
1T02 2T02 3T02 4T02 2002 2001
Vendas em R$ MM 22,8 29,5 35,9 33,2 120,4 109,5
% Exportações 20,7% 19,6% 57,2% 42,0% 37,1% 16,6%
Indústria Ferroviária
... entretanto, ao final do ano houve um reaquecimento do mercado interno.
Pedido Companhia Vale do Rio Doce
1.682 vagões ferroviários
Prazo estimado de entrega : Dez/2002 a Dez/2003
Valor Bruto : R$ 180 milhões (Líquido: R$ 165 milhões)
EMPRESACONTROLADA
INDÚSTRIAFERROVIÁRIA
Empresas Controladas
AMSTED-MAXION
Amsted-Maxion
15%
Vendas : R$ 60,2 MM - 2002 (*)
(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$ 120,4 MM
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Rodas Ferroviárias / Maxion
& Amsted
Vagões Ferroviários /
Maxion & Johnstown
Fundidos / Maxion & Miner
& Amsted & Standard Car
Truck
Equipamentos ferroviários
Fundidos Industriais
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Market Share
Produtos 2002 2001
Vagões Ferroviários 100% 96%
Rodas Ferroviárias 60% 60%
Fundidos Ferroviários 80% 80%
Fundidos Industriais 60% 60%
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Clientes
2002 - R$ 60,2 MM (*) 2001 - R$ 54,8 MM (*)
OUTROS6%
ALL5% MRS
3%
FCA6%
BRASILFERROVIAS
7%CATERPILLAR
9%
CVRD26% EXPORT.
37%
CVRD27%
CATERPILLAR
6%
BRASILFERROVIAS
1%
FCA6%
MRS27%
OUTROS14%
EXPORT.17%
(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$120,4MM (2002) e R$ 109,5MM (2001)
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
NOVOS CONTRATOSNovos contratos “spot” - R$ 195,9 milhões
CVRD - 1622 vagões - R$ 157,5 MM
CVRD – 16.320 rodas - R$ 16,7MM
Gabão - 45 vagões - R$ 10,1MM
ALL/Coinbra – 51 vagões - R$ 6,4MM
ALL – 4.500 rodas - R$3,2MM
Chile - 8 vagões - R$ 2,0MM
Contratos “recorrentes” - R$ 43,6 milhões por anoAmsted-ASF (EUA) - cunhas de fricção / ponteiras - R$ 13,2MM
Caterpillar – peças para tratores - R$ 9,5MM
Komatsu/Meritor (EUA) e CNH (Itália) e outros – fundidos industriais – R$ 7,3MM
Amsted-Conmet (EUA) - base de 5a. Roda - R$ 6,6MM
Caterpillar (EUA) – peças para tratores – R$ 5,3MM
Metso (França) - peças de britadores - R$ 1,7MM
CONSOLIDADO
Iochpe-Maxion - Consolidado
Vendas por Cliente
Outros13%
Volvo3%
Ford4%CVRD
4%Tratores
6%Reposição
6%
DaimlerChrysler
9%
Fiat10%
GM12%
VW15%
Export.18%
2002 - R$ 411,2 MM 2001 - R$ 373,7 MM
Outros18%
Volvo2%Ford
5%CVRD4%
Tratores2%
Reposição7%
DaimlerChrysler
8%
Fiat11%
GM14%
VW16%
Export.13%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Vendas por Segmento
Clientes 2002 2001
Montadoras instaladas no país
- Ônibus, caminhões e comerciais leves- Automóveis
73%
46%27%
74%
44%30%
Operadoras ferroviárias brasileiras 9% 12%
Exportações 18% 14%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Exportações por produto
2002US$ 24,3 MM / R$ 74,6 MM
2001US$ 24,0 MM / R$ 47,8 MM
EQUIPFERROV.
16%
CHASSIS26%
RODAS RODO
VIÁRIAS58%
CHASSIS17%
EQUIP.FERROV.
28%
RODAS RODO
VIÁRIAS55%
Importações 2002US$ 9,1 MM / R$ 25,0 MM
Importações 2001US$ 12,1 MM / R$27,9 MM
Iochpe-Maxion - Consolidado
Exportações por região
2002US$ 24,3 MM / R$ 74,6 MM
2001US$ 24,0 MM / R$ 47,8 MM
ÁFRICA / OR. MÉDIO
16%
EUROPA7%
ASIA / OCEANIA
4%
AMÉRICA DO SUL
14%MÉXICO
3%
CANADA18%
E.U.A. 38%
EUROPA5%
ÁFRICA / OR. MÉDIO
9%
ASIA / OCEANIA
5%
AMÉRICA DO SUL
31%
MÉXICO6%
CANADA15%
E.U.A. 29%
Nafta : 59% / Alca : 73% Nafta : 50% / Alca : 81%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Demonstração de Resultado 4º Trimestre
2002 2001Vendas líquidas 109.299 71.273 (-) Custo dos produtos vendidos (81.922) (59.356)
Lucro bruto 27.377 11.917 % Vendas Líquidas 25,0% 16,7%
DESPESAS OPERACIONAIS Despesas com vendas (8.492) (5.437) Despesas administrativas / gerais (7.055) (7.328) Outras operacionais 7.505 266
(8.042) (12.499)
Resultado operacional antes das desp. fin. (EBIT) 19.335 (582) % Vendas Líquidas 17,7% -0,8%
Despesas financeiras líquidas (18.872) (10.299)
Resultado operacional 463 (10.881)
Resultado não operacional (209) (603)
Resultado antes do IR/CS e participações 254 (11.484)
Impostos (IR/CS) participações (11.597) (3.166)
Resultado líquido (11.343) (14.650)
EBITDA 27.521 7.156 % Vendas Líquidas 25,2% 10,0%
4º trimestre
Iochpe-Maxion - Consolidado
Demonstração de Resultado
2002 2001Vendas líquidas 411.224 373.705 (-) Custo dos produtos vendidos (321.238) (293.596)
Lucro bruto 89.986 80.109 % Vendas Líquidas 21,9% 21,4%
DESPESAS OPERACIONAIS Despesas com vendas (30.337) (24.096) Despesas administrativas / gerais (28.487) (30.470) Outras operacionais 8.857 1.471
(49.967) (53.095)
Resultado operacional antes das desp. fin. (EBIT) 40.019 27.014 % Vendas Líquidas 9,7% 7,2%
Despesas financeiras líquidas (54.353) (41.248)
Resultado operacional (14.334) (14.234)
Resultado não operacional 6.368 67.705
Resultado antes do IR/CS e participações (7.966) 53.471
Impostos (IR/CS) participações (16.269) (28.745)
Resultado líquido (24.235) 24.726
EBITDA 72.642 57.922 % Vendas Líquidas 17,7% 15,5%
Janeiro a Dezembro
Iochpe-Maxion - Consolidado
Dívida Líquida - R$ milhões
307 313
217 208 195
65,1
105,7
0
50
100
150
200
250
300
350
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Endiv. / PL 1,3 1,5 1,0 1,2 1,2 0,4 0,7 Endiv./EBITDA LTM (*) n/m 5,6 4,4 3,6 2,2 1,1 1,5
Iochpe-Maxion - Consolidado
Endividamento por Modalidade - Dez 2002 - R$ milhões
Debentures 20,8 39,8 60,6Trade Finance / ACC / Leasing 3,4 3,4
Finame / BNDES / BDMG 9,2 11,7 20,9Empréstimos em Moeda do País 48,7 48,7
82,1 51,5 133,6
(-) Caixa 19,8 8,1 27,9
Endividamento Líquido 62,3 43,4 105,7
MODALIDADE CURTO PRAZO LONGO PRAZO TOTAL
Iochpe-Maxion - Consolidado
Exposição cambial consolidada - Dez/02 - US$ MM
Balanço
Ativos em moeda estrangeira. Aplicações financeiras / Investimentos 3,4. Contas a receber de clientes 4,9
8,3
Passivos em moeda estrangeira. ACC / Trade finance (1,1). Contas a pagar de fornecedores (2,7)
(3,8)
Posição líquida 4,5
BENCHMARK
Benchmark
Lucro Bruto % Vendas
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3meses, todos encerrados em Dez/02.
VisteonFaurecia
LearDelphiIntermet
ArvinMeritorTower
DanaAutoliv
American AxleCumminsDuraJohnson Controls
Tenneco
SuperiorThyssenKrupp
Federal MogulBorg Warner
Iochpe-MaxionStrattec
EatonGentex
Valeo
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Benchmark
EBIT % Vendas
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3meses, todos encerrados em Dez/02.
Federal MogulDelphiThyssen KruppFaurecia
ValeoArvinMeritor
LearTennecoDanaTowerJohnson ControlsIntermet
DuraEaton
AutolivAmerican AxleBorg Warner
Iochpe-MaxionStrattec
SuperiorGentex
VisteonCummins
-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Benchmark
EBITDA %Vendas
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3meses, todos encerrados em Dez/02.
Visteon
Cummins
Delphi
Faurecia
Lear
ArvinMeritor
Johnson Controls
Thyssen Krupp
Federal Mogul
Tenneco
Dura
Dana
Tower
Intermet
American Axle
Autoliv
Borg Warner
Iochpe-Maxion
Strattec
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Benchmark
Return on Invested Capital - 2000
Federal MogulCumminsTower
TennecoTitanMetaldyne
RandonDuraBorg WarnerAccurideAutolivTRWDana
Stoneridge
IntermetCollins & AikmanVisteonLearHayes LemmerzMarcopoloEatonMédia
TupyLinamarIochpe-Maxion
ArvinMeritorAmerican Axle
DelphiGentex
SuperiorStrattec
Mangels
JohnsonControls
-15,0% -5,0% 5,0% 15,0% 25,0% 35,0% 45,0%
Benchmark
Return on Invested Capital - 2001
Federal MogulTower
TitanHayes Lemmerz
DelphiCummins
AccurideVisteon
DanaTenneco
Collins & AikmanIntermet
MetaldyneAutoliv
LearTRWDuraMédiaEatonBorg WarnerArvinMeritor
LinamarRandon
MangelsAmerican Axle
TupySuperior
Iochpe-MaxionMarcopolo
GentexStrattec
Stoneridge
JohnsonControls
-25,0% -15,0% -5,0% 5,0% 15,0% 25,0% 35,0%
Benchmark
Return on Invested Capital - 2002
Federal MogulDura
Hayes LemmerzVisteonTenneco
Borg WarnerTower
DanaFaurecia
MédiaLearIochpe-MaxionIntermet
CumminsAutolivEatonArvinMeritor
DelphiJohnson ControlsAmerican Axle
SuperiorGentex
Strattec
-45,0% -35,0% -25,0% -15,0% -5,0% 5,0% 15,0% 25,0% 35,0% 45,0%
PERSPECTIVAS
Perspectivas
Perspectivas
Crescimento nas vendas devido a:(+) crescimento das exportações
(+) novos contratos
Manutenção do desempenho operacional
(-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustessalariais, importações)
(+) programas de redução de custos administráveis
(+) ganho nas exportações
(+) ganhos de escala
Manutenção da estrutura de capital ajustada