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5.1 - Descrição dos principais riscos de mercado 42
5. Risco de mercado
4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos e relevantes 30
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos cujas partes contrárias sejam administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
37
4.1 - Descrição dos fatores de risco 16
4.2 - Comentários sobre expectativas de alterações na exposição aos fatores de risco 25
4.7 - Outras contingências relevantes 40
4.8 - Regras do país de origem e do país em que os valores mobiliários estão custodiados 41
4.5 - Processos sigilosos relevantes 38
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, não sigilosos e relevantes em conjunto
39
4. Fatores de risco
3.9 - Outras informações relevantes 15
3.8 - Obrigações de acordo com a natureza e prazo de vencimento 14
3.3 - Eventos subsequentes às últimas demonstrações financeiras 7
3.4 - Política de destinação dos resultados 9
3.1 - Informações Financeiras 4
3.2 - Medições não contábeis 5
3.7 - Nível de endividamento 13
3.6 - Declaração de dividendos à conta de lucros retidos ou reservas 12
3.5 - Distribuição de dividendos e retenção de lucro líquido 11
3. Informações financ. selecionadas
2.1/2.2 - Identificação e remuneração dos Auditores 2
2.3 - Outras informações relevantes 3
2. Auditores independentes
1.1 - Declaração e Identificação dos responsáveis 1
1. Responsáveis pelo formulário
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Formulário de Referência - 2010 - BRASIL ECODIESEL IND. E COM. DE BIOCOMB. E ÓLEOS VEGETAIS S/A Versão : 7
9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes - outros 78
9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados 79
9. Ativos relevantes
8.2 - Organograma do Grupo Econômico 75
8.1 - Descrição do Grupo Econômico 73
8.4 - Outras informações relevantes 77
8.3 - Operações de reestruturação 76
8. Grupo econômico
7.7 - Efeitos da regulação estrangeira nas atividades 67
7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior 66
7.9 - Outras informações relevantes 72
7.8 - Relações de longo prazo relevantes 68
7.5 - Efeitos relevantes da regulação estatal nas atividades 61
7.2 - Informações sobre segmentos operacionais 56
7.1 - Descrição das atividades do emissor e suas controladas 54
7.4 - Clientes responsáveis por mais de 10% da receita líquida total 60
7.3 - Informações sobre produtos e serviços relativos aos segmentos operacionais 57
7. Atividades do emissor
6.3 - Breve histórico 47
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituição do emissor, prazo de duração e data de registro na CVM 46
6.5 - Principais eventos societários ocorridos no emissor, controladas ou coligadas 48
6.7 - Outras informações relevantes 53
6.6 - Informações de pedido de falência fundado em valor relevante ou de recuperação judicial ou extrajudicial 52
6. Histórico do emissor
5.3 - Alterações significativas nos principais riscos de mercado 44
5.2 - Descrição da política de gerenciamento de riscos de mercado 43
5.4 - Outras informações relevantes 45
Índice
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12.4 - Regras, políticas e práticas relativas ao Conselho de Administração 131
12.5 - Descrição da cláusula compromissória para resolução de conflitos por meio de arbitragem 132
12.3 - Datas e jornais de publicação das informações exigidas pela Lei nº6.404/76 130
12.1 - Descrição da estrutura administrativa 125
12.2 - Regras, políticas e práticas relativas às assembleias gerais 129
12.6 / 8 - Composição e experiência profissional da administração e do conselho fiscal 133
12.7 - Composição dos comitês estatutários e dos comitês de auditoria, financeiro e de remuneração 147
12.9 - Existência de relação conjugal, união estável ou parentesco até o 2º grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e controladores
148
12. Assembléia e administração
11.1 - Projeções divulgadas e premissas 123
11.2 - Acompanhamento e alterações das projeções divulgadas 124
11. Projeções
10.4 - Mudanças significativas nas práticas contábeis - Ressalvas e ênfases no parecer do auditor 109
10.5 - Políticas contábeis críticas 110
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstrações financeiras 108
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais 89
10.2 - Resultado operacional e financeiro 104
10.6 - Controles internos relativos à elaboração das demonstrações financeiras - Grau de eficiência e deficiência e recomendações presentes no relatório do auditor
112
10.9 - Comentários sobre itens não evidenciados nas demonstrações financeiras 117
10.10 - Plano de negócios 118
10.11 - Outros fatores com influência relevante 122
10.7 - Destinação de recursos de ofertas públicas de distribuição e eventuais desvios 114
10.8 - Itens relevantes não evidenciados nas demonstrações financeiras 115
10. Comentários dos diretores
9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenças, concessões, franquias e contratos de transferência de tecnologia
80
9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.c - Participações em sociedades 81
9.2 - Outras informações relevantes 88
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14.2 - Alterações relevantes - Recursos humanos 175
14.1 - Descrição dos recursos humanos 173
14.3 - Descrição da política de remuneração dos empregados 176
14. Recursos humanos
13.13 - Percentual na remuneração total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores
169
13.12 - Mecanismos de remuneração ou indenização para os administradores em caso de destituição do cargo ou de aposentadoria
168
13.14 - Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por órgão, recebida por qualquer razão que não a função que ocupam
170
13.16 - Outras informações relevantes 172
13.15 - Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor
171
13.4 - Plano de remuneração baseado em ações do conselho de administração e diretoria estatutária 157
13.6 - Remuneração baseada em ações do conselho de administração e da diretoria estatutária 162
13.5 - Participações em ações, cotas e outros valores mobiliários conversíveis, detidas por administradores e conselheiros fiscais - por órgão
161
13.1 - Descrição da política ou prática de remuneração, inclusive da diretoria não estatutária 152
13.3 - Remuneração variável do conselho de administração, diretoria estatutária e conselho fiscal 156
13.2 - Remuneração total do conselho de administração, diretoria estatutária e conselho fiscal 155
13.10 - Informações sobre planos de previdência conferidos aos membros do conselho de administração e aos diretores estatutários
166
13.9 - Informações necessárias para a compreensão dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Método de precificação do valor das ações e das opções
165
13.11 - Remuneração individual máxima, mínima e média do conselho de administração, da diretoria estatutária e do conselho fiscal
167
13.7 - Informações sobre as opções em aberto detidas pelo conselho de administração e pela diretoria estatutária 163
13.8 - Opções exercidas e ações entregues relativas à remuneração baseada em ações do conselho de administração e da diretoria estatutária
164
13. Remuneração dos administradores
12.10 - Relações de subordinação, prestação de serviço ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
149
12.11 - Acordos, inclusive apólices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos administradores
150
12.12 - Outras informações relevantes 151
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18.3 - Descrição de exceções e cláusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou políticos previstos no estatuto
200
18.4 - Volume de negociações e maiores e menores cotações dos valores mobiliários negociados 201
18.5 - Descrição dos outros valores mobiliários emitidos 202
18.1 - Direitos das ações 197
18.2 - Descrição de eventuais regras estatutárias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pública
198
18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobiliários são admitidos à negociação 203
18.7 - Informação sobre classe e espécie de valor mobiliário admitida à negociação em mercados estrangeiros 204
18. Valores mobiliários
17.4 - Informações sobre reduções do capital social 195
17.5 - Outras informações relevantes 196
17.3 - Informações sobre desdobramentos, grupamentos e bonificações de ações 194
17.1 - Informações sobre o capital social 192
17.2 - Aumentos do capital social 193
17. Capital social
16.1 - Descrição das regras, políticas e práticas do emissor quanto à realização de transações com partes relacionadas
186
16.2 - Informações sobre as transações com partes relacionadas 187
16.3 - Identificação das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstração do caráter estritamente comutativo das condições pactuadas ou do pagamento compensatório adequado
191
16. Transações partes relacionadas
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte 182
15.1 / 15.2 - Posição acionária 179
15.7 - Outras informações relevantes 185
15.3 - Distribuição de capital 181
15.6 - Alterações relevantes nas participações dos membros do grupo de controle e administradores do emissor 183
15. Controle
14.4 - Descrição das relações entre o emissor e sindicatos 178
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22.2 - Alterações significativas na forma de condução dos negócios do emissor 222
22.1 - Aquisição ou alienação de qualquer ativo relevante que não se enquadre como operação normal nos negócios do emissor
221
22.4 - Outras informações relevantes 224
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas não diretamente relacionados com suas atividades operacionais
223
22. Negócios extraordinários
21.2 - Descrição da política de divulgação de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos à manutenção de sigilo sobre informações relevantes não divulgadas
214
21.1 - Descrição das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos à divulgação de informações 213
21.4 - Outras informações relevantes 220
21.3 - Administradores responsáveis pela implementação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações
219
21. Política de divulgação
20.2 - Outras informações relevantes 212
20.1 - Informações sobre a política de negociação de valores mobiliários 211
20. Política de negociação
19.1 - Informações sobre planos de recompra de ações do emissor 208
19.2 - Movimentação dos valores mobiliários mantidos em tesouraria 209
19.3 - Informações sobre valores mobiliários mantidos em tesouraria na data de encerramento do último exercício social
210
19. Planos de recompra/tesouraria
18.9 - Descrição das ofertas públicas de aquisição feitas pelo emissor relativas a ações de emissão de terceiros 206
18.8 - Ofertas públicas de distribuição efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobiliários do emissor
205
18.10 - Outras informações relevantes 207
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Nome do responsável pelo conteúdo do formulário
Eduardo de Come
Cargo do responsável Diretor de Relações com Investidores
Os diretores acima qualificados, declaram que:
a. reviram o formulário de referênciab. todas as informações contidas no formulário atendem ao disposto na Instrução CVM nº 480, em especial aos arts. 14 a 19c. o conjunto de informações nele contido é um retrato verdadeiro, preciso e completo da situação econômico-financeira do emissor e dos riscos inerentes às suas atividades e dos valores mobiliários por ele emitidos
1.1 - Declaração e Identificação dos responsáveis
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Endereço Avenida Desembargador Moreira, 2120, Salas 201/202/204, Aldeota, Fortaleza, CE, Brasil, CEP 60170-002, Telefone (85) 32647050, Fax (85) 32647055, e-mail: [email protected]
CPF do responsável técnico 607.732.277-68
Descrição do serviço contratado 1 - Auditoria das demonstrações financeiras anuais, individuais e consolidadas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil2 - Revisão especial das demonstrações financeiras trimestrais3 - Revisão dos controles internos4 - Relatório da administração5 - Exame da Nota Explicativa de Reconciliação do patrimonio liquido e do resultado do exercicio elaborados de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS) para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2009.6 - Assessoria na análise de aspectos relevantes da legislação do Imposto de Renda da Pessoa Jurídica (“IRPJ”) e da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (“CSLL”), a serem observados quando da entrega da Declaração de Informações Econômico-Fiscais da pessoa jurídica do ano de 2009 (referente ao ano-calendário de 2008)
Justificativa da substituição Não houve substituição
Montante total da remuneração dos auditores independentes segregado por serviço
- Serviços de auditoria: R$ 168.629,53- IFRS:R$ 64.139,94
Código CVM do auditor 385-9
Nome do responsável técnico RUTI A. RAMOS
Nome/Razão social do auditor DELOITTE TOUCHE TOHMATSU
Período de prestação de serviço 09/11/2006 a 31/12/2010
CPF/CNPJ do auditor 49.928.567/0013-55
2.1/2.2 - Identificação e remuneração dos Auditores
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2.3 - Outras informações relevantes
2.3 – Fornecer outras informações que o emissor julgue relevante
Todas as informações relevantes e pertinentes a este tópico foram divulgadas nos itens acima.
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Resultado Líquido por Ação -0,120000 -1,560000 -0,360000
Valor Patrimonial de Ação (Reais Unidade)
0,578800 0,826000 2,386500
Número de Ações, Ex-Tesouraria (Unidades)
725.248.727 126.310.741 126.310.741
Resultado Líquido -88.493.027,55 -197.100.915,62 -45.981.434,99
Resultado Bruto 59.115.457,33 -30.013.821,07 -12.504.987,58
Rec. Liq./Rec. Intermed. Fin./Prem. Seg. Ganhos
349.321.755,79 350.981.906,49 327.905.131,71
Ativo Total 549.303.917,40 499.570.620,00 577.705.945,90
Patrimônio Líquido 419.777.672,41 104.337.584,85 301.438.734,74
3.1 - Informações Financeiras
(Reais) Exercício social (31/12/2009) Exercício social (31/12/2008) Exercício social (31/12/2007)
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3.2 - Medições não contábeis
3.2 – Caso o emissor tenha divulgado, no decorrer do último exercício social, ou deseje
divulgar neste formulário medições não contábeis, como Lajida (lucro antes de juros,
impostos, depreciação e amortização) ou Lajir (lucro antes de juros e imposto de renda), o
emissor deve:
a) informar o valor das medições não contábeis
O valor do prejuízo ajustado e do EBITDA ajustado foram de R$ 17.999.852,51 e R$
45.778.632,34, respectivamente.
b) fazer as conciliações entre os valores divulgados e os valores das demonstrações
financeiras auditadas
c) explicar o motivo pelo qual entende que tal medição é mais apropriada para a
correta compreensão da sua condição financeira e do resultado de suas operações
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3.2 - Medições não contábeis
O EBITDA é uma medida aceita pelo mercado como indicador de geração de caixa
operacional e, considerando que a empresa tem empréstimos futuros que começam a
ser amortizados em agosto de 2010, e que também planeja fazer investimentos para
melhoria de sua eficiência industrial, o valor da geração representa um indicador
relevante.
Além disso, apresentou em seus balanços diversos ajustes não recorrentes e não
vinculados a suas atividades operacionais. Dessa forma, o simples cálculo do EBITDA
(retornando ao lucro líquido somente os juros, depreciação, amortização e imposto
não refletiria o resultado real das operações da companhia, e em função disso
ajustamos o EBITDA.
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3.3 - Eventos subsequentes às últimas demonstrações financeiras
3.3 – Identificar e comentar qualquer evento subseqüente às últimas demonstrações
financeiras de encerramento de exercício social que as altere substancialmente
Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 05 de maio de 2010, foi deliberada a
transferência da sede administrativa da Companhia do Rio de Janeiro para a cidade de São
Paulo. Ficarão concentrados nessa nova sede os escritórios administrativos hoje
localizados em Fortaleza e no Rio de Janeiro.
Mudança da sede administrativa
A Companhia participou do 17o e 18º leilão de biodiesel promovido pela ANP (Agência
Nacional de Petróleo e Bicombustíveis) para entregas no 2º e 3º trimestres de 2010,
respectivamente.
Leilão de Biodiesel
No 17º leilão, realizado nos dia 1 e 2 de março, a Companhia arrematou o volume de
69.000 m³, através de suas unidades de Rosário do Sul/RS (20.000 m³), Porto Nacional/TO
(20.000 m³), Iraquara/BA (15.000 m³) e Itaqui/MA (14.000 m³). O preço médio do lote
arrematado pela Companhia foi de R$ 2.263/m³ de biodiesel, líquido de ICMS. Com a
perda do Selo Social, não teve homologados os itens 13, 18, 30 e 34 do Lote 1 (com Selo
Combustível Social) do 17º Leilã de biodiesel, que perfazem um total de 24.000 m3.
No 18º leilão, realizado no dia 31 de maio, a Companhia participou do 18º leilão de
biodiesel, a Companhia arrematou o volume de 34.000 m³). O preço médio do lote
arrematado pela Companhia foi de R$ 2.131/m³ de biodiesel, líquido de ICMS.
Através de publicação no Diário Oficial do dia 5 de março de 2010, o MDA (Ministério do
Desenvolvimento Agrário), suspendeu por 12 meses o Selo Combustível Social das
unidades da Brasil Ecodiesel localizadas em Itaqui/MA e Iraquara/BA e das unidades de
Floriano/PI e Crateús/CE, já desativadas, Através de fato relevante e comunicado
divulgados ao mercado no dia 5 de março de 2010, e publicado em 8 de março de 2010 no
Jornal Valor Econômico, a Companhia detalhou os potenciais efeitos dessa suspensão em
suas atividades operacionais.
Suspensão do Selo Combustível Social
Em 2 de fevereiro de 2010, a Companhia foi notificada da existência de demandas
envolvendo o reconhecimento de vínculo empregatício entre os parceiros agrícolas do
Núcleo de Produção Santa Clara e a Buriti Agrícola, controlada da Brasil Ecodiesel.
Atualmente, já foram ajuizadas 224 (duzentas e vinte e quatro) ações em tramitação na
comarca de São Raimundo Nonato/PI. Não visualizamos requisitos caracterizadores da
relação de emprego, notadamente a subordinação jurídica, uma vez que não há ingerência
Reclamações Trabalhistas – Núcleo de Produção Santa Clara
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Formulário de Referência - 2010 - BRASIL ECODIESEL IND. E COM. DE BIOCOMB. E ÓLEOS VEGETAIS S/A Versão : 7
3.3 - Eventos subsequentes às últimas demonstrações financeiras
da Companhia no desenvolvimento da atividade pelos parceiros rurais. Temos ainda com
cada um dos parceiros rurais, contrato individual de parceria rural, que caracteriza e
normatiza as relações que são desenvolvidas. Não houve ainda nenhuma decisão em
nenhum dos processos. Em 2006, em processos semelhantes, a companhia obteve
sucesso, tendo sido os pleitos indeferidos.
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3.4 - Política de destinação dos resultados
3.4 – Política de destinação dos resultados
A forma de destinação dos resultados da Brasil Ecodiesel está definida nos Artigos 32, 33 e 34
de seu Estatuto Social:
“Artigo 32 - Do resultado apurado no exercício, após a dedução dos prejuízos
acumulados, se houver, e da provisão para pagamento do Imposto de Renda, o lucro
líquido do exercício terá a destinação que for determinada pela Assembléia Geral,
observando-se o seguinte:
(i) 5% serão aplicados na constituição de Reserva Legal, a qual não excederá 20%
do capital social;
(ii) 25% do lucro líquido de cada exercício financeiro serão distribuídos como
dividendos obrigatórios, nos termos do que determina o artigo 202 da Lei
6.404/76; e
(iii) após a constituição da Reserva Legal, das demais reservas acima previstas, e do
pagamento dos dividendos mínimos obrigatórios, o saldo, se houver, terá a
destinação aprovada pela Assembléia Geral com base na proposta do Conselho
de Administração contida nas demonstrações financeiras, tudo conforme o
disposto no artigo 176, parágrafo terceiro e artigo 132, II da Lei 6.404/76,
observadas as disposições contidas no artigo 134, parágrafo 4º da referida Lei
6.404/76. Caso o saldo das reservas de lucro ultrapasse o capital social, a
Assembléia Geral deliberará sobre a aplicação do excesso na integralização ou
no aumento do capital social ou na distribuição de dividendos adicionais aos
acionistas.
Parágrafo Primeiro - A Assembléia Geral poderá, nos termos da Legislação vigente,
deliberar sobre o pagamento de juros aos acionistas a título de remuneração do capital
próprio.
Parágrafo Segundo - O valor dos juros pagos ou creditados aos acionistas, a título de
remuneração de capital próprio, poderá, nos termos da legislação e regulamentos
pertinentes, ser imputado ao valor do dividendo mínimo obrigatório, integrando tal
valor ao montante dos dividendos distribuídos pela Sociedade para todos os efeitos
legais.
Artigo 33 - A Sociedade poderá elaborar balanços semestrais, ou em períodos
inferiores, e declarar, por deliberação do Conselho de Administração:
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3.4 - Política de destinação dos resultados
(i) o pagamento de dividendo ou juros sobre capital próprio, à conta do lucro
apurado em balanço semestral, imputados ao valor do dividendo obrigatório,
se houver;
(ii) a distribuição de dividendos em períodos inferiores a 6 (seis) meses, ou juros
sobre capital próprio, imputados ao valor do dividendo obrigatório, se houver,
desde que o total de dividendo pago em cada semestre do exercício social não
exceda ao montante das reservas de capital; e
(iii) o pagamento de dividendo intermediário ou juros sobre capital próprio, à
conta de lucros acumulados ou de reserva de lucros existentes no último
balanço anual ou semestral, imputados ao valor do dividendo obrigatório, se
houver.
Artigo 34 - Os dividendos serão pagos, salvo deliberação em contrário da Assembléia
Geral, no prazo de 60 (sessenta) dias da data em que forem declarados e, em qualquer
caso, dentro do exercício social.”
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A Brasil Ecodiesel ainda não distribuiu quaisquer valores a título de dividendo ou juros sobre capital próprio, tendo em vista que a Companhia não apresentou lucro líquido nos exercícios anteriores
Justificativa para o não preenchimento do quadro:
3.5 - Distribuição de dividendos e retenção de lucro líquido
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3.6 - Declaração de dividendos à conta de lucros retidos ou reservas
3.6 – Informar se, nos 3 últimos exercícios sociais, foram declarados dividendos a conta de
lucros retidos ou reservas constituídas em exercícios sociais anteriores
A Brasil Ecodiesel ainda não distribuiu quaisquer valores a título de dividendos ou juros sobre
capital próprio, tendo em vista que a Companhia não apresentou lucro líquido nos exercícios
anteriores.
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31/12/2009 129.525.643,00 Índice de Endividamento 30,86000000
3.7 - Nível de endividamento
Exercício Social Montante total da dívida, de qualquer natureza
Tipo de índice Índice de endividamento
Descrição e motivo da utilização de outro índice
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Garantia Real 10.886.591,00 55.675.808,00 0,00 0,00 66.562.399,00
Total 10.886.591,00 55.675.808,00 0,00 0,00 66.562.399,00
Observação
3.8 - Obrigações de acordo com a natureza e prazo de vencimento
Exercício social (31/12/2009)
Tipo de dívida Inferior a um ano Um a três anos Três a cinco anos Superior a cinco anos Total
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3.9 - Outras informações relevantes
3.9 – Fornecer outras informações que o emissor julgue relevante
Todas as informações relevantes e pertinentes a este tópico foram divulgadas nos itens acima.
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4.1 - Descrição dos fatores de risco
4.1. Descrever fatores de risco que possam influenciar a decisão de investimento
Quando os leilões públicos terminarem, nossos resultados operacionais e situação financeira
dependerão amplamente dos preços de mercado do biodiesel.
O mercado de biodiesel no Brasil depende atualmente dos leilões públicos organizados pela
ANP - Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis, que oferecem contratos
de venda garantida à Petrobras e à REFAP. Além desses leilões públicos, não há nenhum
mercado estabelecido no Brasil para o biodiesel, embora o óleo diesel seja a fonte de
combustível mais importante para veículos pesados e produção de energia no País. Até
setembro de 2009, dispomos de mercado assegurado, em conformidade com contratos de
venda celebrados com a Petrobras e a REFAP, a preços estabelecidos por meio dos leilões,
referentes a 34.000 m3 de biodiesel. Portanto, quando da expiração dos contratos decorrentes
dos leilões, e da modalidade de venda através de leilões, nossos resultados operacionais e
situação financeira dependerão amplamente e serão significativamente afetados pelos preços
de mercado para o biodiesel, bem como por nossa capacidade de negociar vendas
diretamente com compradores, tais como distribuidores de diesel, refinarias e grandes
consumidores.
Qualquer alteração nas leis, regulamentos e políticas do Governo Federal para incentivo ao
biodiesel poderá prejudicar de modo relevante nossas atividades.
A Lei do Biodiesel, promulgada pelo Congresso Nacional em janeiro de 2005, fixou um
percentual mínimo de biodiesel que passou a ser misturado com óleo diesel mineral a partir de
2008. Esse percentual foi fixado em 2,0% para 2008 e buscava atingir 5,0% até 2013. Com a
reação do mercado, que aumentou de forma signficativa a oferta de biodiesel, o MME
antecipou a obrigatoriedade de mistura, antecipando a meta de 5% já a partir de 01/01/2010.
A ANP estima que esses níveis obrigatórios de mistura criarão um mercado de biodiesel
doméstico de 2.400.000 m3 por ano atualmente. Qualquer redução no percentual de mistura
ou alteração na política do Governo Federal em relação ao uso do biodiesel poderá afetar
adversamente nossas atividades. Se isso ocorrer, talvez não sejamos capazes de concorrer no
mercado e nossas atividades e resultados operacionais podem ser adversamente afetados.
Interrupções na operação das nossas unidades produtoras poderão afetar nossos resultados
operacionais.
Precisaremos manter os níveis de produção previstos em nossas unidades produtoras a fim de
dar cumprimento às nossas obrigações de entrega de biodiesel nos termos de nossos
contratos com a Petrobras e a REFAP. Embora tenhamos cobertura de seguro contra perdas
decorrentes de incêndio, explosões, inundações, avaria de maquinário, curto circuitos e
paralisações de energia em nossas instalações, bem como lucros cessantes, e realizemos
programas de manutenção regular de nossas unidades produtoras, qualquer interrupção não
programada ou suspensão prolongada de parcela substancial da produção em qualquer das
nossas instalações, ou qualquer avaria ou destruição de nossas unidades produtoras em
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4.1 - Descrição dos fatores de risco
decorrência de eventos imprevistos ou catastróficos (tais como incêndios ou inundações),
interrupções ou escassez de energia ou outros eventos similares, poderá afetar adversamente
nossos volumes de produção e, conseqüentemente, nossos resultados operacionais.
Concorremos com outros usuários das oleaginosas e óleos vegetais de que necessitamos
para produzir biodiesel e qualquer redução no volume de fornecimento pelo mercado ou
qualquer inadimplemento de nossos fornecedores poderão afetar adversamente nossas
atividades.
Atualmente, adquirimos a maior parcela de nossa matéria prima, o óleo de soja, de tradings.
Qualquer escassez relevante no fornecimento desse insumo, inadimplência por parte de
nossos fornecedores ou aumento dos preços de mercado, dentre outros fatores, poderá
limitar nossa capacidade de suprimento, podendo nos forçar a adquirir óleo vegetal no
mercado spot a um custo significativamente mais alto. Isso poderá afetar adversamente
nossos resultados operacionais e situação financeira.
Do ponto de vista geral, a produção da indústria de óleos vegetais no Brasil é relativamente
pequena em comparação ao fornecimento de óleo diesel mineral. Atualmente, a maior parte
dos óleos vegetais produzidos no Brasil é destinada ao consumo humano. Na medida em que
necessitarmos de óleos vegetais para atendermos às necessidades crescentes de produção de
biodiesel, precisaremos utilizar uma parcela significativa da produção de óleos vegetais
brasileira. Para tanto, poderemos ter de concorrer para obtermos óleos vegetais e algumas
oleaginosas com empresas alimentícias consideravelmente maiores do que a nossa Companhia
e que contam com recursos financeiros mais vultosos e histórico de relações comerciais mais
extenso com produtores. Ademais, à medida que novos produtores ingressem no setor de
biodiesel, os preços do fornecimento de oleaginosas e óleos vegetais poderão aumentar de
modo significativo.
Condições climáticas adversas poderão afetar a disponibilidade das oleaginosas de que
necessitamos, obrigando-nos, portanto, a acessar o mercado spot para adquirirmos as
matérias primas.
Dependemos de fornecedores de oleaginosas nas regiões próximas às nossas unidades
produtoras para o fornecimento de grande parcela das matérias primas que adquirimos para
produzir biodiesel, principalmente óleo de soja. Instabilidades climáticas nessas regiões
poderão frustrar ou reduzir safras, aumentando assim os custos das nossas matérias primas. A
ocorrência de condições climáticas rigorosas e adversas, incluindo estiagem, inundações,
chuvas de granizo ou temperaturas extremas é imprevisível, podendo afetar adversamente a
produção das oleaginosas e consequentemente do óleo vegetal de que necessitamos.
Conseqüentemente, não podemos garantir que condições climáticas rigorosas e adversas, no
futuro, não afetarão adversamente o fornecimento e preços das oleaginosas que utilizamos
em nosso processo produtivo e, por conseguinte, do biodiesel que vendemos, o que poderia
afetar adversamente nossas atividades e resultados operacionais. Ademais, o aumento de
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4.1 - Descrição dos fatores de risco
preço das nossas matérias primas poderia nos tornar menos competitivos, uma vez que tais
preços são variáveis e os preços que cobramos pelo biodiesel são fixos, e, ainda, os produtores
de outras regiões podem ser menos prejudicados pelas condições climáticas.
Os preços que somos capazes de obter para matérias primas dependem amplamente dos
preços prevalecentes no mercado. As condições de mercado, tanto em nível nacional quanto
internacional, estão fora de nosso controle.
O custo de nossas matérias primas representam aproximadamente 92% do nosso custo de
produtos vendidos, e esperamos que isto não se altere de modo significativo ao longo dos
exercícios. Da mesma forma que outros produtos agrícolas, as oleaginosas e óleos derivados
que utilizamos para produzir biodiesel estão sujeitos a flutuações de preço em decorrência do
clima, doenças, desastres naturais, políticas comerciais nacionais e estrangeiras, mudanças na
oferta e procura e demais fatores fora de nosso controle. Algumas das oleaginosas são
negociadas em bolsas de commodities, estando, portando, sujeitas a especulação, o que
poderia afetar seu preço e nossos custos de produção. Ademais, o mercado de muitos desses
produtos tem âmbito internacional, sendo que acontecimentos e preços na América do Norte,
Europa ou Ásia também poderiam impactar as matérias primas que adquirimos no Brasil.
Qualquer aumento prolongado nos preços de insumos agrícolas, em particular do óleo de soja
poderá afetar adversamente nossas atividades e nossos resultados operacionais.
O aumento da produção de biodiesel no Brasil também poderá acarretar aumento no preço
dos insumos agrícolas. Tendo em vista que há pouca ou nenhuma correlação entre o preço
desses insumos e o preço do biodiesel, não podemos repassar aumentos de preços de insumos
agrícolas aos consumidores de biodiesel. Em decorrência, aumentos de preços de insumos
agrícolas poderão levar a margens de lucro menores, podendo acarretar diminuição de nossos
lucros.
Após o encerramento do mercado assegurado estabelecido pelos leilões de biodiesel, nosso
desempenho financeiro dependerá dos preços do óleo diesel mineral e do petróleo.
O biodiesel é, via de regra, utilizado na forma de mistura com o óleo diesel mineral. As
indústrias de petróleo e óleo diesel, tanto mundialmente quanto no Brasil, têm sido
historicamente cíclicas e sensíveis às mudanças nacionais e internacionais na oferta e procura,
bem como à incerteza política, além de outros fatores que afetam os preços de mercado.
Historicamente, o mercado internacional de petróleo passou por períodos de oferta limitada,
provocando o aumento dos preços do petróleo e das margens de lucro da indústria, seguido
de expansão do setor, levando a excesso de oferta e declínio dos preços do petróleo e das
margens de lucro do setor.
Após o encerramento do mercado assegurado estabelecido pelos leilões de biodiesel, os
preços do biodiesel poderão ser influenciados pelos preços de mercado do óleo diesel mineral,
que são determinados com base nos preços de mercado do petróleo. Como resultado, mesmo
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4.1 - Descrição dos fatores de risco
com a previsão legal de um volume mínimo de biodiesel a ser misturado ao óleo diesel,
qualquer queda do preço do óleo diesel mineral ou do petróleo poderá afetar o preço do
biodiesel que nossos clientes estariam dispostos a nos pagar e, conseqüentemente, afetar
adversamente nossa lucratividade e resultados operacionais. Qualquer declínio do preço do
óleo diesel também poderá afetar nossa capacidade de vender biodiesel a clientes que
poderiam utilizar biodiesel como substituto do óleo diesel em percentuais mais elevados de
mistura do que os percentuais mínimos exigidos por lei. Ademais, a estrutura altamente
concentrada da distribuição de óleo diesel no Brasil e a influência que os distribuidores podem
exercer sobre os preços poderá afetar adversamente os preços de mercado do biodiesel.
Embora o preço do óleo diesel mineral tenha aumentado ao longo dos últimos anos, tais
preços permanecem em níveis inferiores ou iguais ao preço do biodiesel. Se os preços do óleo
diesel diminuírem de modo significativo, as políticas de incentivo do biodiesel atualmente em
vigor e que nos beneficiam poderão ser alteradas ou suspensas ou a obrigatoriedade de
mistura poderia ser revisada. Caso isto ocorra, poderá ser difícil vender o biodiesel, o que
poderá afetar adversamente nossas atividades e nosso resultado operacional.
A caracterização de nosso relacionamento com parceiros rurais como vínculo de emprego
poderá afetar adversamente nossa Companhia.
Possuímos relações contratuais com os parceiros rurais do Núcleo Santa Clara, composto por
aproximadamente 600 famílias que, originalmente, nos forneceriam matérias primas. Essas
relações são definidas pela legislação vigente como relação contratual de parceria rural, sendo
que na opinião da administração, com base em precedentes judiciais, não constituem vínculo
de emprego, o que poderia acarretar custos, encargos e tributos adicionais, que não se
aplicam a um ajuste contratual, bem como a imposição de penalidades pelas autoridades
competentes. Na hipótese de eventual alteração deste panorama decorrente de nova
legislação ou interpretação judicial, poderemos ter de arcar com custos significativos com o
pagamento de valores pleiteados e tributos correlatos, o que poderá afetar adversamente
nossa situação financeira.
Mudanças na tecnologia de produção poderão exigir investimentos consideráveis para
atualizar nossas unidades produtoras ou poderão, de outra forma, prejudicar nossa
capacidade de concorrer no mercado de biodiesel ou de obter lucratividade. Se deixarmos de
acompanhar avanços tecnológicos, nossa competitividade poderá ser afetada.
Esperamos que ocorram avanços tecnológicos e mudanças no processo de produção de
biodiesel. Esses avanços e mudanças poderão tornar nossa atual tecnologia de produção
menos eficiente ou obsoleta. Uma vez que a tecnologia para produção de biodiesel encontra-
se em constante evolução, eventual incapacidade de acompanharmos melhorias tecnológicas
impediria nossos esforços de reduzir custos de produção unitários e, conseqüentemente,
prejudicar nossa competitividade. Ademais, qualquer avanço tecnológico poderá exigir que
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4.1 - Descrição dos fatores de risco
nossa Companhia invista recursos consideráveis e suspenda operações por tempo significativo.
Se não formos capazes de acompanhar as mudanças tecnológicas e isto acarretar perda de
mercados e operação de nossas unidades produtoras em nível inferior à capacidade necessária
por um prazo prolongado, nossos resultados operacionais poderão ser adversamente
afetados.
A perda de incentivos fiscais para a produção de biodiesel poderá prejudicar nossa
capacidade de operar com lucro e reduzir o valor do investimento nas ações da companhia.
Atualmente, nos beneficiamos de incentivos fiscais federais e estaduais, que poderão ser
revogados a qualquer tempo. Certos incentivos fiscais têm prazo para expirar e outros podem
ser descontinuados mediante alterações das leis aplicáveis ou em virtude de nossa
incapacidade de cumprir com os requisitos para sua obtenção ou, mesmo se tais benefícios
permanecerem em vigor, talvez não o permaneçam nos atuais patamares. A extinção ou
redução de incentivos fiscais para o mercado de biodiesel, ou a alteração dos requisitos para
obtenção dos incentivos fiscais que possuímos, ou, ainda, nossa incapacidade de cumprir com
tais requisitos, poderá reduzir nossas receitas operacionais líquidas e margens. Isto poderá
afetar adversamente nossas atividades e nossos resultados operacionais.
Poderemos enfrentar concorrência significativa no negócio de biodiesel, o que poderá
prejudicar nossa participação de mercado e lucratividade.
Após o encerramento do mercado assegurado estabelecido pelos leilões de biodiesel,
poderemos enfrentar concorrência de diversas empresas. Atualmente, nossos principais
concorrentes, que também participaram dos leilões públicos de biodiesel, são: ADM,
Caramuru, Granol, BSBIOS, entre outras, que participam da cadeia de óleo se soja. Temos
também concorrência significativa da Petrobras, que possui presença maciça no segmento de
distribuição de combustível no Brasil e que criou uma empresa, a Petrobras Biocombustíveis,
para atuar especificamente neste segmento. No futuro podemos contar também com a
concorrência de grandes distribuidores de combustível que, em função de sua própria
atividade, poderão ingressar no mercado de biodiesel com custos reduzidos e também de
produtores de biodiesel internacionais e distribuidores de combustível internacionais que
visem o mercado de biodiesel brasileiro ou internacional.
A Petrobras, grandes distribuidores de combustível, concorrentes internacionais e grandes
produtores de óleo vegetal poderão contar com recursos financeiros e comerciais
significativamente superiores, base de clientes maior, acesso mais amplo e mais barato às
cadeias de fornecimento de oleaginosas e óleo vegetal e uma maior gama de produtos do que
nossa Companhia. Isto permitiria que esses concorrentes produzissem biodiesel de maneira
mais eficiente em termos de custo do que nós, o que poderá resultar em diminuição dos
preços de mercado, redução de nossas margens, perda de participação de mercado, podendo
qualquer desses fatores afetar adversamente nossas atividades e resultados operacionais.
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4.1 - Descrição dos fatores de risco
A concorrência de outras fontes de combustível e de outros substitutos do óleo diesel que
possam constituir alternativa mais barata ao óleo diesel ou ao biodiesel poderá afetar
adversamente nossa capacidade de comercializar nossa produção e poderá resultar em
perda de participação de mercado, reduzindo assim o valor do investimento nas ações da
companhia.
Novas tecnologias poderão ser desenvolvidas ou implementadas para se obter fontes de
energia alternativa e produtos que utilizem essas fontes de energia. Os avanços no
desenvolvimento de alternativas ao óleo diesel mineral ou mesmo biodiesel, ou o
desenvolvimento de produtos que utilizem fontes de energia diversas do diesel, poderiam
reduzir de modo significativo a demanda por óleo diesel mineral e biodiesel, afetando assim
nossas vendas.
Após o encerramento do mercado assegurado estabelecido pelos leilões de biodiesel, a
demanda por biodiesel no Brasil também será afetada pela disponibilidade e preços de fontes
alternativas de combustível, que poderiam substituir o óleo diesel ou o biodiesel. A demanda
de biodiesel no Brasil aumentou nos últimos anos devido aos incentivos e regulamentos do
Governo Federal, bem como ao aumento do consumo do óleo diesel mineral. No entanto, é
impossível assegurar que a demanda por óleo diesel continuará a crescer, nem mesmo que o
consumo de biodiesel pelos distribuidores de óleo diesel superará os percentuais mínimos
obrigatórios. Se o aumento da oferta de combustíveis alternativos ultrapassar ou acompanhar
a demanda por óleo diesel mineral e se esses combustíveis alternativos forem mais baratos
que o óleo diesel e o biodiesel, a demanda por biodiesel poderá declinar ou não se
desenvolver tão rapidamente quanto prevemos. Se isso ocorrer, poderemos deixar de ter o
nível de retorno esperado, e nossas atividades e nossos resultados operacionais podem ser
adversamente afetados.
Devemos concorrer com produtores de outros aditivos de óleo diesel produzidos a partir de
matérias primas com valores de lubricidade similares aos do biodiesel ou com produtores de
biodiesel que empregam processos industriais diversos, utilizando outros produtos químicos,
como o etanol. Se um novo combustível for desenvolvido para concorrer com o biodiesel,
poderá ser difícil comercializar o biodiesel, o que poderá afetar adversamente nossas
atividades e nossos resultados operacionais.
Estamos sujeitos a regulamentação ambiental abrangente, podendo ser responsabilizados
pela reparação de danos ao meio ambiente ou tendo de arcar com custos para cumprimento
de exigências ambientais.
Estamos sujeitos a diversas leis e regulamentos federais, estaduais e municipais brasileiros de
proteção ambiental, saúde e segurança que disciplinam, entre outras coisas:
• a geração, armazenamento, manuseio, uso e transporte de materiais perigosos;
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4.1 - Descrição dos fatores de risco
• a disposição de resíduos no solo, emissões atmosféricas e o lançamento de efluentes;
e
• a saúde e segurança de nossos empregados.
Também somos obrigados a obter licenças de autoridades governamentais para determinadas
atividades que desenvolvemos. Essas leis e regulamentos bem como licenças podem
freqüentemente exigir que nossa Companhia compre e instale equipamentos dispendiosos
para controle de poluição, ou realize mudanças operacionais a fim de limitar danos efetivos ou
em potencial sobre o meio ambiente e/ou a saúde de nossos empregados. A violação dessas
leis, regulamentos ou licenças poderia acarretar multas significativas, sanções penais,
revogações de licenças operacionais e/ou o fechamento de nossas instalações, além da
obrigação de reparar os danos causados ao meio ambiente e terceiros afetados.
Efetuamos e esperamos continuar a efetuar desembolsos de capital significativos para
assegurar o cumprimento das leis e regulamentos ambientais. Além disso, se a
regulamentação ambiental tornar-se mais rigorosa, os valores e épocas de gastos ambientais
futuros poderão variar substancialmente em relação às nossas atuais previsões. De acordo
com certas leis ambientais, poderemos ser responsabilizados objetivamente por todos os
custos relacionados a qualquer contaminação nas instalações atuais e antigas de nossa
Companhia e de nossas antecessoras, bem como nas unidades de descarte de resíduos de
terceiros. Também poderemos ser responsabilizados por todas e quaisquer conseqüências
decorrentes da exposição humana a substâncias perigosas ou outros danos ambientais. É
impossível assegurar que nossos gastos para cumprimento das atuais e futuras leis e
regulamentos ambientais, de saúde e segurança, e nossas responsabilidades decorrentes de
emissões ou exposições a substâncias perigosas, futuras ou pregressas, não prejudicarão
nossas atividades, resultados operacionais ou situação financeira.
As políticas e os regulamentos governamentais que afetam o setor agrícola e segmentos
correlatos poderão afetar adversamente nossas operações e lucratividade.
A produção e fluxos comerciais agrícolas são afetados de modo significativo por políticas e
regulamentos governamentais do Brasil e de outros países, tais como impostos, tarifas, taxas,
subsídios e restrições a importação e exportação de commodities agrícolas, que podem
influenciar a lucratividade do setor, a preferência pelo plantio de certas safras em relação a
outras e a localização e dimensão da produção de certas culturas.
As políticas governamentais futuras no Brasil e em outros países poderão prejudicar a oferta,
demanda e preços de nossos insumos agrícolas, restringir nossa capacidade de obter
fornecimento confiável de matérias primas a preços razoáveis junto a produtores
convenientemente localizados ou em absoluto, podendo afetar adversamente nossos
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4.1 - Descrição dos fatores de risco
resultados operacionais. Se limitações de preço forem impostas, alguns dos fornecedores com
os quais contamos poderiam reduzir os níveis de produção, enquanto a implementação de
suportes de preço aumentaria o custo das nossas matérias primas, podendo afetar
adversamente nossos custos de produção, sendo que não poderíamos repassar tal aumento
aos nossos clientes.
Podemos não ser capazes de cumprir as exigências do Selo Combustível Social
O Programa Nacional de Produção e Uso do Biodiesel (PNPB), estabelece que as empresas
produtoras de biodiesel, para participação da etapa do leilão de venda de biodiesel que
representa 80% do volume total a ser arrematado, devem apresentar, além de outras
certificações e registros, o Selo Combustível Social. Esse selo atesta que a empresa adquiriu o
percentual mínimo necessário de matéria prima proveniente da Agricultura Familiar, em
relação ao volume de biodiesel produzido em períodos anteriores. Dessa forma, a empresa
deve estruturar uma cadeia de originação agrícola que permita a obtenção de matéria prima
oriunda da agricultura familiar, nos percentuais mínimos determinados pela Instrução
Normativa 01 do MDA. Como se trata de uma atividade sujeita às variações climáticas da
região, ao desenvolvimento da cultura agrícola, ao comportamento dos parceiros agrícolas
contratados através de contratos de compra e venda de grãos, e ainda por tratar-se de
atividade que demanda significativo volume de capital de giro, a empresa pode não ser capaz
de cumprir essas exigências mínimas, implicando na suspensão do Selo Combustível Social
para suas usinas, e limitando sua participação nos leilões de biodiesel promovidos pela ANP
para os lotes reservados aos produtores sem o citado selo, num total de 20% do volume
ofertado.
Podemos não conseguir vender nossa capacidade de produção nos leilões promovidos pela
ANP.
Atualmente toda a venda de biodiesel no país é feita através de leilões promovidos pela ANP.
Esses leilões atualmente são realizados de forma eletrônica, na forma de leilão reverso, onde a
ANP estabelece um preço-teto, e os participantes do leilão ofertam lances abaixo desse valor,
até o momento em que o leiloeiro encerra o leilão do item específico. No atual mercado de
biodiesel, onde existe uma oferta significativamente maior do que a demanda determinada
pela legislação (B5), a competitividade nesses leilões é muito alta. Nesse formato, as empresas
participantes dos leilões,mesmo que tenham a intenção de vender toda sua produção, podem
não conseguir êxito, muitas vezes sujeitando-se a possibilidade de ficar com unidades sem
produção durante todo o trimestre que foi objeto do leilão.
Podemos não cumprir integralmente os contratos de entrega de biodiesel assinados com a
Petrobrás, ficando sujeitos a penalidades.
Após a realização dos leilões de biodiesel promovidos pela ANP, a empresa assina contratos
com a Petrobrás para entrega do volume de biodiesel arrematado nos leilões. Nesses
contratos são estabelecidos, entre outras obrigações, volumes mínimos de entrega para evitar
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4.1 - Descrição dos fatores de risco
que a empresa seja excluída dos próximos leilões (atualmente em 60% do volume total
contratado), e volumes mínimos para evitar que a empresa esteja sujeita a multas pela não
entrega do biodiesel (as multas atualmente são equivalentes a 50% do preço do m3 do
biodiesel arrematado e o percentual mínimo de entrega para evitar essas multas é
estabelecido em 90% do volume total do contrato). Deficiências de capital de giro que
impossibilitem a aquisição de matérias-primas necessárias a produção do biodiesel, problemas
com o processo operacional, dificuldades para produzir biodiesel dentro dos padrões de
qualidade exigidos pela ANP, dificuldades logísticas para disponibilização dos insumos
necessários a produçao, podem impedir a empresa de cumprir os contratos dentro dos
volumes programados e sujeitá-la às multas previstas contratualmente.
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4.2 - Comentários sobre expectativas de alterações na exposição aos fatores de risco
4.2. Em relação a cada um dos riscos acima mencionados, caso relevantes, comentar sobre
eventuais expectativas de redução ou aumento na exposição do emissor a tais riscos
Quando os leilões públicos terminarem, nossos resultados operacionais e situação financeira
dependerão amplamente dos preços de mercado do biodiesel.
A empresa tem desenvolvido relação próxima com as distribuidoras de combustível, que serão
os grandes consumidores de bioidesel no mercado livre. Adicionalmente a localização das
unidades da empresa, em estados com menor concentração de usinas produtoras de biodiesel,
fornece vantagem competitiva para atendimento da demanda de biodiesel nas regiões norte e
nordeste do Brasil, o que também será importante quando a venda de biodiesel não ocorrer
mais através de leilões.
Qualquer alteração nas leis, regulamentos e políticas do Governo Federal para incentivo ao
biodiesel poderá prejudicar de modo relevante nossas atividades.
A BrasilEcodiesel hoje é sócia da Ubrabio (Uniao Brasileira dos Produtores de Biodiesel),
entidade que reúne os principais produtores de biodiesel do país, e que encaminha as
necessidades do setor aos órgãos governamentais competentes para solução das suas
demandas. Dessa forma, as ações têm sido conduzidas no sentido de ampliar a demanda de
biodiesel e assegurar um desenvolvimento sustentável a esse mercado, que ainda encontra-se
em fase de consolidação.
Interrupções na operação das nossas unidades produtoras poderão afetar nossos resultados
operacionais.
A empresa tem desenvolvido um programa rigoroso de manutenção preventiva em suas
usinas, bem como contratado apólices de seguro que garantem coberturas a seus ativos,
inclusive de lucros cessantes. Essas ações, somadas as medidas de segurança adotadas nas
usinas, bem como a adoção dos procedimentos operacionais estabelecidos, minimizam a
probabilidade de ocorrência de eventos que poderiam interromper, por períodos prolongados,
as atividades da empresa e prejudicando seus resultados operacionais.
Concorremos com outros usuários das oleaginosas e óleos vegetais de que necessitamos
para produzir biodiesel e qualquer redução no volume de fornecimento pelo mercado ou
qualquer inadimplemento de nossos fornecedores poderão afetar adversamente nossas
atividades.
Hoje a empresa possui relacionamento comercial com vários fornecedores de óleo vegetal, de
forma a diminuir a concentração e dependência de poucos fornecedores. Adicionalmente,
conforme divulgado em seu direcionamento estratégico, planeja desenvolver cadeias
alternativas de originação agrícola, de forma a reduzir a dependência do óleo de soja e
assegurar um suprimento regular de matérias-primas.
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4.2 - Comentários sobre expectativas de alterações na exposição aos fatores de risco
Condições climáticas adversas poderão afetar a disponibilidade das oleaginosas de que
necessitamos, obrigando-nos, portanto, a acessar o mercado spot para adquirirmos as
matérias primas.
Como toda atividade agrícola, as relacionadas a originação de matérias-primas para produção
de biodiesel estão sujeitas a condições climáticas adversas. O desenvolvimento de diferentes
culturas agrícolas (soja, pinhão manso, algodão, girassol), bem como a descentralização da
localização geográfica dessas culturas e das nossas unidades produtoras de biodiesel, são
fatores que diminuem os efeitos de eventuais problemas climáticos em determinadas regiões
e que afetem determinadas culturas. A companhia tem trabalhado no sentido de viabilizar
matérias primas alternativas de forma a ficar menos dependente do mercado de óleo de soja.
Os preços que somos capazes de obter para matérias primas dependem amplamente dos
preços prevalecentes no mercado. As condições de mercado, tanto em nível nacional quanto
internacional, estão fora de nosso controle.
As matérias-primas adquiridas pela empresa, em particular o óleo de soja, são comoditties
internacionais e como tal estão sujeitas a variações nas cotações na bolsa de Chicago (CBOT),
bem como da variação da moeda americana (dólar). A BrasilEcodiesel não tem nenhuma ação
direta sobre essas variáveis, entretanto, tem desenvolvido junto aos fornecedores de óleo
vegetal mecanismos de fixação de preços logo após a realização dos leilões, permitindo
minimizar os efeitos das variações dos preços das matérias primas em seus resultados
operacionais.
Após o encerramento do mercado assegurado estabelecido pelos leilões de biodiesel, nosso
desempenho financeiro dependerá dos preços do óleo diesel mineral e do petróleo.
Existe uma expectativa de que o governo libere o mercado de biodiesel e que, nessa fase, o
biodiesel competiria diretamente com o óleo diesel mineral e, conseqüentemente, sua
competitividade estaria atrelada às cotações do petróleo. Como o mercado de biodiesel é
assegurado por lei federal, qualquer alteração dependeria de nova ação do governo, o que
pelo atual estágio do setor, é considerada improvável. Adicionalmente, entendemos que a
empresa tem realizado investimentos industriais que garantem sua competividade, de forma
que poderíamos continuar sendo um participante importante nesse mercado, mesmo após o
encerramento do mercado assegurado, caso isso ocorra.
Mudanças na tecnologia de produção poderão exigir investimentos consideráveis para
atualizar nossas unidades produtoras ou poderão, de outra forma, prejudicar nossa
capacidade de concorrer no mercado de biodiesel ou de obter lucratividade. Se deixarmos de
acompanhar avanços tecnológicos, nossa competitividade poderá ser afetada.
A empresa mantém um corpo técnico preparado e em sintonia com o desenvolvimento de
novas tecnologias que ocorrem tanto no âmbito nacional e internacional. A atual situação
financeira da empresa, bem como sua situação privilegiada para realização de parcerias
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4.2 - Comentários sobre expectativas de alterações na exposição aos fatores de risco
tecnológicas, permite prever que a empresa terá condições de se manter tecnologicamente
atualizada e concorrer com as tecnologias que se apresentarem no mercado.
A perda de incentivos fiscais para a produção de biodiesel poderá prejudicar nossa
capacidade de operar com lucro e reduzir o valor do investimento nas ações da companhia
Sem dúvida os incentivos fiscais estaduais e federais constituem parte importante para
geração dos resultados da companhia. Temos mantido bom relacionamento com os governos
estaduais e mantido nossas contrapartidas nos acordos de incentivo assinados de forma a
assegurar a manutenção dos benefícios pelo período inicialmente contratados. Ao final desse
prazo, melhorias operacionais e de eficiência industrial minimizarão os impactos que a
interrupção desses benefícios teria em nossos resultados.
Poderemos enfrentar concorrência significativa no negócio de biodiesel, o que poderá
prejudicar nossa participação de mercado e lucratividade.
A atratividade do negócio de biodiesel traz novas indústrias para esse segmento. Caso não
ocorra a continuidade da ampliação da demanda por biodiesel, como tem ocorrido nos últimos
anos, haverá ainda maior desbalanceamento na relação entre oferta x demanda. O excesso de
demanda poderá diminuir de forma geral os preços e margens da indústria como um todo. A
companhia deverá investir no aprimoramento e na maior eficiência nas unidades de produção
de biodiesel bem como no desenvolvimento de matérias-primas alternativas, de forma a
preservar suas margens mesmo em um cenário de menores preços. No mesmo sentido,
através de sua associação de classe (Ubrabio), tem apoiado ações para ampliação do mercado
de biodiesel (B20 metropolitano por exemplo), que diminuiriam impactos do aumento de
oferta.
A concorrência de outras fontes de combustível e de outros substitutos do óleo diesel que
possam constituir alternativa mais barata ao óleo diesel ou ao biodiesel poderá afetar
adversamente nossa capacidade de comercializar nossa produção e poderá resultar em
perda de participação de mercado, reduzindo assim o valor do investimento nas ações da
companhia.
O mercado de energia é dinâmico, e sempre surgem novas alternativas energéticas. A redução
do mercado de biodiesel e sua importância na matriz energética poderá diminuir a
atratividade das empresas produtoras de biodiesel. Temos acompanhado todos os
desenvolvimentos do mercado de energia, não só do biodiesel, mas também de outras fontes
de energia, de forma a nos mantermos competitivos nesse mercado. Esperamos nos
posicionar como uma empresa de energia renovável, e não exclusivamente o biodiesel.
Estamos sujeitos a regulamentação ambiental abrangente, podendo ser responsabilizados
pela reparação de danos ao meio ambiente ou tendo de arcar com custos para cumprimento
de exigências ambientais.
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4.2 - Comentários sobre expectativas de alterações na exposição aos fatores de risco
A empresa possui em sua estrutura setor específico para acompanhamento de todas as
regulamentações ambientais, bem como para assegurar o atendimento dessas
regulamentações em todas nossas usinas. As unidades produtoras de biodiesel possuem
estações de tratamento de efluentes e água (ETE e ETA), bem como procedimentos
operacionais rígidos em relação ao tratamento de resíduos e sub-produtos de nosso processo
produtivos. Acreditamos que a observação desses procedimentos, bem como a realização dos
investimentos necessários nessa área, diminuem significativamente a probabilidade de
ocorrência de danos ambientais.
As políticas e os regulamentos governamentais que afetam o setor agrícola e segmentos
correlatos poderão afetar adversamente nossas operações e lucratividade.
Atualmente, todos os óleos utilizados como matérias-primas para produção de biodiesel tem
origem agrícola ou animal (sebo bovino). A diversificação da matérias primas utilizadas na
produção de biodiesel, que faz parte do plano estratégico da companhia, permitirá reduzir
impactos que políticas e regulamentos do governo possam ter sobre segmentos agrícolas
específicos.
Podemos não ser capazes de cumprir as exigências do Selo Combustível Social
A diretiva estratégica da companhia de desenvolvimento de relacionamento com Cooperativas
de Produtores Agrícolas, detentoras de DAP 3.0 (Declaração de Aptidão ao PRONAF), já em
curso, e que asseguram a origem da matéria-prima da agricultura familiar para a empresa,
principalmente na região sul e centro-oeste, diminuem as possibilidades da empresa não
cumprir as obrigações estabelecidas na IN01 do MDA para concessão do selo combustível
social.
Podemos não conseguir vender nossa capacidade de produção nos leilões promovidos pela
ANP.
A cada leilão, existe a possibilidade da empresa não vender sua capacidade produtiva, em
função do excesso de oferta. Como nosso negócio se caracteriza por ser uma atividade de
custo variável, eventual capacidade ociosa não compromete a continuidade das atividades da
empresa. Adicionalmente a empresa possui plano de contingência (férias coletivas, licença
remunerada, suspensão temporária de serviços), de forma a minimizar eventuais impactos de
ociosidade em suas usinas.
Podemos não cumprir integralmente os contratos de entrega de biodiesel assinados com a
Petrobrás, ficando sujeitos a penalidades.
A empresa hoje dispõe de capital de giro suficiente para assegurar o suprimento de matérias-
primas necessárias ao cumprimento dos contratos assinados. Possui também em suas
unidades laboratórios de controle de qualidade e certificação que asseguram o atendimento
dos padrões de qualidade estabelecidos pela ANP. Seu processo operacional é supervisionado
e passa por um completo programa de manutenção preventiva. Esses fatores asseguram a
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4.2 - Comentários sobre expectativas de alterações na exposição aos fatores de risco
disponibilidade do biodiesel nas especificações requeridas e minimizam a possibilidade de não
cumprimento dos contratos por fatores de responsabilidade da empresa.
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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos e relevantes
4.3. Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais em que o emissor ou suas
controladas sejam parte, discriminando entre trabalhistas, tributários, cíveis e outros: (i) que
não estejam sob sigilo, e (ii) que sejam relevantes para os negócios do emissor ou de suas
controladas, indicando:
1) Processos Cíveis
1.a Processo Petrobrás
a) Juízo
11ª Vara Cível
b) Instância
O processo ainda não foi julgado em 1ª instância
c) Data de Instauração
08/07/2009
d) Partes no Processo
Autor e Reconvindo: Brasil Ecodiesel Indústria e Comércio de Biocombustíveis Óleos
Vegetais S.A.
Réu e Reconvinte: Petróleo Brasileiro S.A – Petrobras.
e) Valor bens ou direitos envolvidos.
R$ 131.039.000 (valor dado à reconvenção)
f) Principais Fatos
Tendo em vista os problemas de retiradas de biodiesel e entregas ocorridos no
primeiro semestre de 2008, no âmbito do 6o e 7o leilões, em 08/07/2008, a Companhia
ingressou com medida judicial na 11a
Vara Cível da Comarca da Capital do Estado do
Rio de Janeiro, em face da Petróleo Brasileiro S.A – PETROBRAS, pleiteando: (i) o
recebimento de multas contratuais, no valor de R$ 8.554, devidas pela PETROBRAS,
referentes a não retirada do volume de biodiesel contratado nos leilões 69/07 e 70/07,
especificamente nos meses de fevereiro e março de 2008. Dos valores exigidos pela
Companhia, a PETROBRAS reconhece dever o montante de R$ 7.222.000,00; (ii) a
inexigibilidade da cobrança de multas contratuais no valor de R$ 100.234.000,00
aplicadas contra a Companhia referentes aos meses de abril, maio e junho de 2008.
Uma vez que nesse período a PETROBRAS encontrava-se inadimplente nos Contratos
de Compra e Venda de Biodiesel celebrados, o entendimento dos assessores jurídicos
da Companhia é que a execução das suas obrigações contratuais estava suspensa, tudo
devidamente notificado à PETROBRAS na época dos eventos. Foi dado à causa o valor
de R$ 107.456.000,00 e atualmente o processo encontra-se na fase de produção de
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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos e relevantes
provas, já tendo sido apresentadas, pela Brasil Ecodiesel, a réplica e a resposta à
reconvenção intentada pela PETROBRAS, na qual o pleito foi majorado para
R$ 131.039.000,00.
g) Chance de Perda
Diante do exposto, a Companhia e seus advogados entendem como prováveis as
chances de êxito da Companhia na referida lide, vez que as decisões da administração
sempre estiveram em consonância com os ditames contratuais, bem como na Lei Civil.
h) Análise de Impacto
A perda definitiva desse processo representaria uma necessidade de desembolso
muito grande, o que impactaria severamente no fluxo de caixa da companhia.
i) Valor provisionado
Em razão da probabilidade remota de perda defendida pelos patronos da causa, bem
como da ausência de decisão em 1ª instância, a Companhia optou por não efetuar
qualquer provisão.
2) Processos Trabalhistas
2.a) Ações Trabalhistas - Núcleo de Produção Santa Clara
a) Juízo
Vara do Trabalho de São Raimundo Nonato - PI
b) Instância
Os processos ainda não foram julgados em 1ª instância
c) Data de Instauração
05/01/2010
d) Partes no Processo
Autor: 300 parceiros rurais do núcleo Santas Clara, localizado em Canto do Buriti - PI.
Réu e Reconvinte: Brasil Ecodiesel Indústria e Comércio de Biocombustíveis e Óleos
Vegetais S.A.
e) Valor bens ou direitos envolvidos.
R$ 100.000,00 por ação ou seja, R$ 30.000.000,00.
f) Principais Fatos
O Projeto Santa Clara está localizado no município de Canto do Buriti, região sul do
Piauí, a 470km de Teresina, capital do Estado, o Núcleo de Produção Santa Clara foi
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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos e relevantes
implantado em 2004 com o objetivo de produzir mamona para a fabricação de
biodiesel a partir da inclusão social e econômica das famílias parceiras. A estrutura do
Núcleo foi elaborada a partir do conceito de núcleos de produção comunitários, que
consistem em unidades de produção agrícola onde as diversas famílias são assentadas
em lotes individuais, com residência, agrupados em células de produção vinculadas a
um centro de serviços, incluindo serviços de saúde, educação, cultura, lazer,
assistência técnica e treinamento.
Por se tratar de uma experiência pioneira na perspectiva de reforma agrária, a qual
não se tinha referência de outros assentamentos no país, o Núcleo Santa Clara tem
buscado, de forma transparente, acertar e fomentar uma relação de respeito e
confiança com os seus parceiros rurais e institucionais. O seu gerenciamento não se dá
por bases técnicas pautadas somente em resultados produtivos e financeiros, mas a
partir da construção de um tecido social próprio, único e pioneiro. Trata-se de um
processo de construção de uma organização social que proporciona ao agricultor
familiar um novo sentido de ser e ver sua propriedade dentro de uma visão
empreendedora. Por isso a necessidade da sensibilidade para a construção de um
projeto coletivo.
A implantação do projeto produtivo no Núcleo Santa Clara se deu em regime de
parceria rural entre a companhia e os agricultores interessados em fazer parte do
projeto. Cedemos aos nossos parceiros a propriedade sobre 25,0 ha de terras do
núcleo que, por sua vez, são objeto de doação que recebemos do Governo do Estado
do Piauí. Esta doação foi condicionada à efetivação das parcerias com os produtores
do núcleo. Após dez anos contados da primeira colheita de mamona, cederemos a
propriedade das terras e seus bens acessórios definitivamente para nossos parceiros.
Além disso, fornecemos, sem qualquer custo, sementes, insumos e equipamentos
agrícolas, bem como a infra-estrutura e assistência técnica necessários para a
produção e colheita.
Ocorre que cerca de 300 parceiros rurais ingressaram com ações objetivando o
reconhecimento do vínculo trabalhista.
g) Chance de Perda
Em que pese a companhia possuir documentos e provas fáticas que ali está
estabelecido um contrato de parceira rural, os patronos da causa entendem como
possíveis as chances de perda na referida lide.
h) Análise de Impacto
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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos e relevantes
A perda definitiva desse processo representaria uma necessidade de desembolso e
poderia propiciar que outros 300 parceiros rurais na mesma condição ingressem com
ação judicial semelhante.
i) Valor provisionado
Em razão da probabilidade possível de perda defendida pelos patronos da causa, bem
como da ausência de decisão em 1ª instância, a Companhia optou por não efetuar
qualquer provisão até o momento.
2.b) Pedro Cosmo da Silva Junior
a) Juízo
2ª Vara do Trabalho de Fortaleza/CE.
b) Instância
O processo ainda não foi julgado em 1ª instância.
c) Data de Instauração
27/01/2010
d) Partes no Processo
Autor/Reclamante: Pedro Cosmo da Silva Junior.
Réu/Reclamada: Brasil Ecodiesel Ind. Com. de Biocombustíveis e Óleos Vegetais S.A.
e) Valor bens ou direitos envolvidos.
R$ 1.036.948,00 (valor dado à ação)
f) Principais Fatos
O Reclamante foi contratado em 10/06/2002 para exercer a função de supervisor de
manutenção, para atender a carga horária de 44 horas semanais cumprida de segunda à
quinta-feira das 07h as 17h, e nas sexta-feira das 07h as 16h, sempre com intervalo de 01
hora de intervalo para refeição e descanso, mediante o recebimento de R$ 3.649,50
mensais a título de salário e adicional de periculosidade.
Após sua dispensa promoveu reclamatória sob argumento de que (i) foi admitido em
Fortaleza/CE e transferido para Canto do Buriti em dez/2005, Crateús/CE em jan/2007, São
Luis/MA em jan/2008,e por último para Iraquara/BA em maio/2008, sem receber o
adicional de transferência; (ii) sua jornada de trabalho extrapolava a jornada normal - das
7h30min às 21h30min de segunda-feira à sábado com intervalo de 01 hora de intervalo
para refeição e descanso, e 03 domingos por mês das 7h30min às 21h30min com intervalo
de 01 hora de intervalo para refeição e descanso –, sem receber pelos serviços
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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos e relevantes
extraordinários, (iii) foi dispensado sem receber aviso prévio, e que somados chegariam ao
montante de R$ 1.036.948,00.
g) Sua chance de perda é
Diante do exposto, a Companhia e seus advogados entendem como remota as chances de
êxito da referida lide, vez que as jornadas de trabalho eram registradas e as horas extras
eventualmente prestadas foram integralmente pagas, as transferências ocorreram de
forma definitiva, e foi previamente avisado de sua dispensa, estando em consonância com
os ditames legais.
h) Análise de Impacto
A perda definitiva desse processo representaria uma necessidade de desembolso relevante.
i) Valor provisionado.
Em razão da probabilidade remota de perda do pleito integral defendido pelos patronos da
causa, bem como pelo fato do processo estar pendente de audiência de instrução, a
Companhia optou por não efetuar qualquer provisão.
2.c) Reclamação Trabalhista – Marcos Cesar de Morais
a) Juízo
2ª Vara do Trabalho de Dourados/MS.
b) Instância
2ª instância.
c) Data de Instauração
17/03/2009
d) Partes no Processo
Autor/Reclamante: Marcos Cesar de Morais.
Réu/Reclamada: Brasil Ecodiesel Ind. Com. de Biocombustíveis e Óleos Vegetais S.A.
e) Valor bens ou direitos envolvidos.
R$ 7.016.573,40 (valor dado à ação)
f) Principais Fatos
O conflito advém de contrato comercial de cessão de direitos e outras avenças entre
Coopercompras Ltda. X Brasil Ecodiesel Ind. Com. de Biocombustíveis e Óleos Vegetais S.A.
Após a sua rescisão do contrato de trabalho o Reclamante ingressou com reclamação
trabalhista argumentando que (i) teria estabilidade empregatícia prevista no contrato de
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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos e relevantes
cessão de direitos e outras avenças; (ii) o valor de R$ 3.000,00 reais recebidos como
indenização de férias mensais deveriam se incorporados ao seu salário, requerendo o
pagamento de seus reflexos; (iii) pagamento das férias não usufruídas; (iv) sua jornada de
trabalho – segunda-feira à sábado das 07h00 às 21h00, feriados das 07h00 às 21h00, e 01
domingo das 07h00 às 21h00 - por mês excedia 44 semanais, sem receber o pagamento
do serviço extraordinário .
A reclamação foi julgada procedente em 1ª instância, aplicando-se inclusiva a penalidade
estabelecida no contrato civil
g) Sua chance de perda é
Diante do exposto, a Companhia e seus advogados entendem como possível as chances de
êxito da referida lide, mesmo a demanda tendo sido julgada parcialmente procedente em
1ª instância.
h) Análise de Impacto
A perda definitiva desse processo representaria uma necessidade de desembolso
relevante, o que impactaria nos resultados da Companhia.
i) Valor provisionado.
Apesar da probabilidade de possível, os patronos da causa entendem que é provável a
perda de R$ 262.000,00, valor este que está provisionado. Em relação as demais matérias
entende-se como provável o reexame da matéria em 2ª instância.
3) Processos Tributários
3.a) Ação Anulatória de Débito Tocantins
a) Juízo
2ª Vara Civel de Porto Nacional - TO
b) Instância
O Processo está pendente de julgamento em 2ª instância. Em primeira instância a
decisão foi favorável a empresa.
c) Data de Instauração
28/02/2010
d) Partes no Processo
Autor: Brasil Ecodiesel Indústria e Comércio de Biocombustíveis e Óleos Vegetais S.A
e) Valor bens ou direitos envolvidos.
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4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos e relevantes
R$ 1.900.000,00
f) Principais Fatos
Essa ação visa a anulação de suposto débito de ICMS levantado pela Secretaria de
Estado e Fazenda do Tocantins.
g) Chance de Perda
Remota.
h) Análise de Impacto
A perda definitiva desse processo representaria um desembolso considerável por parte
da Companhia.
i) Valor provisionado
Em razão da probabilidade remota de perda defendida pelos patronos da causa, bem
como decisão favorável em 1ª instância, a Companhia optou por não efetuar qualquer
provisão até o momento.
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4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais não sigilosos cujas partes contráriassejam administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ouinvestidores4.4 - Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais, que não estejam sob
sigilo, em que o emissor ou suas controladas sejam parte e cujas partes contrárias sejam
administradores ou ex-administradores, controladores ou ex-controladores ou investidores
do emissor ou de suas controladas, informando:
Atualmente a companhia não possui nenhum processo em que envolvam como partes
acionistas, ou administradores e ex-administradores.
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4.5 - Processos sigilosos relevantes
4.5 - Em relação aos processos sigilosos relevantes em que o emissor ou suas controladas
sejam parte e que não tenham sido divulgados nos itens 4.3 e 4.4 acima, analisar o impacto
em caso de perda e informar os valores envolvidos
A Companhia não possui nenhum processo sigiloso em andamento.
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4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, não sigilosose relevantes em conjunto
4.6- Descrever os processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos,
baseados em fatos e causas jurídicas semelhantes, que não estejam sob sigilo e que em
conjunto sejam relevantes, em que o emissor ou suas controladas sejam parte,
discriminando entre trabalhistas, tributários, cíveis e outros
No âmbito de suas atividades a Brasil Ecodiesel é envolvida em contingências, as quais
estamos buscando diminuir ao longo do tempo. Tipo Processos Perda Valores Envolvidos Valores ProvisionadosTrabalhista 57 Remota 15.261.882,00 113.313,00 Trabalhista 100 Possível 1.588.698,00 779.349,00 Trabalhista 8 Provável 371.340,00 371.340,00 Total Trabalhista 165 17.221.920,00 1.264.002,00 Tipo Processos Perda Valores Envolvidos Valores ProvisionadosCivel 3 Remota 145.207.589,00 20.758,00 Civel 4 Possível 401.663,00 200.831,00 Civel 1 Provável 48.861,00 48.861,00 Total Civel 8 145.658.113,00 270.450,00 Tipo Processos Perda Valores Envolvidos Valores ProvisionadosFiscal/Adm e Outros 0 RemotaFiscal/Adm e Outros 0 PossívelFiscal/Adm e Outros 5 Provável 728.002,00 728.002,00 Total Fiscal/Adm e Outros 5 728.002,00 728.002,00 Total Contigências 163.608.035,00 2.262.454,00 * Data base 31/12/2009.
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4.7 - Outras contingências relevantes
4.7 - Descrever outras contingências relevantes não abrangidas pelos itens anteriores Não há
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4.8 - Regras do país de origem e do país em que os valores mobiliários estão custodiados
4.8. Em relação às regras do país de origem do emissor estrangeiro e às regras do país no
qual os valores mobiliários do emissor estrangeiro estão custodiados, se diferente do país de
origem
A Brasil Ecodiesel não possui valores mobiliários custodiados no exterior.
A oferta pública inicial de ações a Companhia foi realizada com esforços de venda de suas
ações no exterior, realizadas pelo coordenador da oferta internacional e por determinadas
instituições financeiras por ele contratadas, exclusivamente junto a investidores institucionais
qualificados residentes e domiciliados nos Estados Unidos da América, conforme definidos na
Regra 144A, nos termos de isenções de registros previstas no Securities Act , e nos demais
países, exceto no Brasil e nos Estados Unidos da América, em conformidade com os
procedimentos previstos no Regulamento S, e de acordo com a legislação aplicável no país de
domicílio de cada investidor.
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5.1 - Descrição dos principais riscos de mercado
5.1. Descrever, quantitativa e qualitativamente, os principais riscos de mercado a que o
emissor está exposto, inclusive em relação a riscos cambiais e a taxas de juros
O principal risco de Mercado da empresa está associado a variação do preço de suas matérias-
primas ( óleo vegetal e metanol, que cumulativamente representam cerca de 90% de seu custo
de produção). Como o processo de venda do biodiesel é feito através de leilões, onde o preço
determinado permanece fixo durante todo o trimestre (período de abrangência do leilão), a
empresa precisa gerenciar possíveis variações nos preços de suas matérias-primas para
preservar suas margens. Ainda que não adote nenhuma medida efetiva nesse sentido,
variações de preços que inviabilizassem suas operações, resultaria na interrupção de suas
entregas de biodiesel no âmbito dos contratos com a Petrobrás. A quantificação desses riscos,
ainda que variável a cada trimestre, em função da variação dos preços e dos volumes
arrematados no leilão, está limitada a 50% valor dos contratos assinados com a Petrobrás, que
é a multa máxima que a empresa pode pagar pelo não cumprimento dos contratos. Em relação
ao risco cambial, no cenário atual da empresa, onde 100% das suas vendas estão concentradas
no mercado interno, variações nas taxas cambiais não iriam interferiam nas suas receitas.
Variações nessas taxas iriam afetar suas operações na medida que afetam a composição do
preço de suas principais matérias-primas (óleo vegetal e metanol), conforme descrito no
parágrafo anterior, e portanto sujeito aos mesmos efeitos descritos anteriormente. Em relação
as taxas de juros, atualmente a empresa apresenta situação financeira favorável, com
aplicações da ordem de R$ 124 milhões e dívidas de R$ 66,6 milhões, conforme demonstrado
em sua última informação trimestral. Em ambas situações, está sujeita a taxas variáveis de
juros (CDI), de forma que elevações significativas teriam resultados positivos nas operações da
empresa.
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5.2 - Descrição da política de gerenciamento de riscos de mercado
5.2. Descrever a política de gerenciamento de riscos de mercado adotada pelo emissor, seus
objetivos, estratégias e instrumentos
A empresa não possui atualmente uma Política de Gestão de Riscos de Mercado formalmente
implantada. Com base nas regras atuais do mercado de venda de biodiesel, tem conduzido
suas ações no sentido de fixar o preço do óleo vegetal e do metanol para o trimestre em curso,
junto a seus fornecedores, em volume mínimo de 60% (volume mínimo para evitar o
cancelamento dos contratos) e máximo de 90% (o contrato faculta a Petrobrás retirar entre
90% e 110% do volume de biodiesel contratado). A fixação entre esses limites é definida com
base nas margens operacionais obtidas nos leilões e na expectativa de variação de custos
prevista para o trimestre de vigência do contrato.
Apesar de possuir linhas aprovadas para realização de operações de hedge junto a instituições
financeiras, tem optado por fixar o preço diretamente com seus fornecedores, em função da
disponibilidade dessa opção e dos custos associados, significativamente menores do que nas
operações de hedge financeiro. Como mencionado, a empresa ainda não tem uma política de
gerenciamento de riscos formalmente implantada, porém desde dezembro de 2010 tem
adotado várias ações nesse sentido. Criou o Comitê de Auditoria e o Comitê Financeiro,
subordinados ao Conselho de Administração. Nessa mesma direção criou também um
departamento de auditoria interna, também subordinado ao Conselho de administração e
contratou a empresa RiskOffice, para elaboração de um trabalho amplo de implantação de
uma política de gestão de Riscos.
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5.3 - Alterações significativas nos principais riscos de mercado
5.3. Informar se, em relação ao último exercício social, houve alterações significativas nos
principais riscos de mercado a que o emissor está exposto ou na política de gerenciamento
de riscos adotada
Considerando que não ocorreram mudanças significativas na forma de comercialização do
biodiesel, e que a estruturação dos mercados de fornecimento de matérias-primas para
produção de biodiesel permaneceram funcionado dentro da mesma lógica já existente, não
ocrreram alterações significativas nos principais riscos de mercado.
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5.4 - Outras informações relevantes
5.4. Fornecer outras informações que o emissor julgue relevantes
Todas as informações relevantes e pertinentes a este tópico foram divulgadas nos itens acima.
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6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituição do emissor, prazo de duração e data de registro na CVM
Data de Constituição do Emissor
País de Constituição
Prazo de Duração
Data de Registro CVM
Forma de Constituição do Emissor
09/11/2006
18/07/2003
Sociedade Anônima
Brasil
Prazo de Duração Indeterminado
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6.3 - Breve histórico
6.3 – Breve histórico do emissor A Brasil Ecodiesel (a “Companhia”) é uma sociedade anônima, constituída no Brasil, possuindo o status de Companhia Aberta deferido pela CVM em 9 de novembro de2006. A Companhia foi constituída em 18 de julho de 2003, sob a forma de sociedade limitada. À época, a Companhia era controlada pela Brasil Ecodiesel Participações S.A., empresa holding que também controlava as atuais subsidiárias. Em 14 de agosto de 2006, a Companhia incorporou a Brasil Ecodiesel Participações S.A., foi transformada em sociedade anônima, alterando assim a sua denominação social para a Brasil Ecodiesel Indústria e Comércio de Biocombustíveis e Óleos Vegetais S.A., que permanece sendo a denominação atual. Em 10 de novembro de 2006 foi realizada a Oferta Pública Inicial de Ações, onde foram 31.577.685 ações ordinárias e nominativas, sem valor nominal, ao preço de R$ 12,00 por ação. Desde então a Brasil Ecodiesel permaneceu entre os principais players do mercado de biodiesel brasileiro, implantando 6 Unidades de Produção de biodiesel pelo Brasil, além de possuir mais de 30 mil hectares de terras próprias e duas esmagadoras de grãos. Entre 2008 e 2010, a Companhia passou por uma reestruturação operacional e financeira, o qual resultou: (i) nova estrutura de capital; (ii) na pulverização do Capital na Bolsa de Valores, (iii) na mudança da sede social da empresa para São Paulo – SP; (iv) na desativação de 2 Unidades de Produção de Biodiesel. Em paralelo à reestruturação financeira, foi implementada a mudança na gestão da companhia e elaborado um novo planejamento de longo prazo, objetivando preparar a empresa para as mudanças que ocorrerão no setor do biodiesel.
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6.5 - Principais eventos societários ocorridos no emissor, controladas ou coligadas
6.5 - Principais eventos societários
1) Aumento de Capital Homologado em 25/06/2009
Em 25/06/2009 foi homologado um aumento de capital privado na Companhia, no montante total
de R$ 104 milhões, com a emissão de 148.571.429 (cento e quarenta e oito milhões, quinhentas e
setenta e uma mil, quatrocentas e vinte e nove) ações ordinárias, pelo valor unitário de R$ 0,70 reais
por ação.
Nesse Aumento de Capital foi aceita a integralização do aumento de capital, mediante o pagamento
em dinheiro ou mediante a conversão de créditos financeiros detidos contra a sociedade.
Previamente a este aumento de capital, a estrutura acionária da companhia era assim dividida.
Acionista Ações Percentual
Zartman Services** 24.975.508 19,77%
Bonsucex Holding Ltda*** 13.824.100 10,94%
Nelson Silveira* 9.702.636 7,68%
Outros 77.808.497 61,60%
Total 126.310.741 100%
* Inclui as ações detidas por Carleton Towers LLC
** Inclui as ações detidas por Boardlock Holdings LLC
*** Inclui as ações detidas por Silvio Tini de Araújo
Após esse aumento, o capital social da Companhia ficou assim dividido.
Acionista Ações Percentual
Eco Green Solutions LLC 29.672.762 10,8%
Nelson Silveira* 28.571.430 10,4%
Bonsucex Holding Ltda*** 27.856.047 10,1%
Zartman Services** 23.113.108 8,4%
Outros 165.668.823 60,3%
Total 274.882.170 100%
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6.5 - Principais eventos societários ocorridos no emissor, controladas ou coligadas
* Inclui as ações detidas por Carleton Towers LLC
** Inclui as ações detidas por Boardlock Holdings LLC
*** Inclui as ações detidas por Silvio Tini de Araújo
2) Aumento de Capital Homologado em 27/08/2009
Em 27/08/2009, o Conselho de Administração da Brasil Ecodiesel homologou o aumento de capital
social no valor de R$ 315.256.589,90, com a emissão de 450.366.557 ações, pelo valor unitário de
R$ 0,70 por ação.
Nesse Aumento de Capital foi aceita a integralização do aumento de capital, mediante o pagamento
em dinheiro ou mediante a conversão de créditos financeiros detidos contra a sociedade.
Parte dos acionistas da empresa cederam os seus direitos de preferência em acompanhar o
aumento de capital, para que os principais credores da empresa pudessem através do Fundo de
Investimento em Participações Neobiodiesel, gerido por Galleas Administração de Valores
Mobiliários, converter os créditos detidos contra a empresa, o que representou em uma
participação de 14,24% no capital social da Brasil Ecodiesel.
Antes do Aumento de Capital da Sociedade o quadro acionário da empresa estava assim dividido:
Acionista Ações Percentual
Eco Green Solutions LLC 29.672.762 10,8%
Nelson Silveira* 28.571.430 10,4%
Bonsucex Holding Ltda*** 27.856.047 10,1%
Zartman Services** 23.113.108 8,4%
Outros 165.668.823 60,3%
Total 274.882.170 100%
* Inclui as ações detidas por Carleton Towers LLC
** Inclui as ações detidas por Boardlock Holdings LLC
*** Inclui as ações detidas por Silvio Tini de Araújo
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6.5 - Principais eventos societários ocorridos no emissor, controladas ou coligadas
Após o aumento de Capital, acima mencionados o capital social da Companhia passou a ser assim
dividido.
Acionista Ações Percentual
Fundo de Investimento em Participações Neo Biodiesel 103.305.568 14,24%
Bonsucex Holding Ltda* 61.793.000 8,52%
Outros 560.150.159 77,24%
Total 725.248.727 100%
* Inclui as ações detidas por Silvio Tini de Araújo
3) Incorporação das Ações da Maeda Agroindustrial pela Brasil Ecodiesel
Em 23/12/2010, a Assembléia Geral Extraordinária aprovou a incorporação da totalidade de Ações
de emissão da Maeda S.A. Agroindustrial, mediante o aumento do capital social da Companhia em
R$ 320.139.973,78 (trezentos e vinte milhões, cento e trinta e nove mil, novecentos e setenta e três
reais e setenta e oito centavos), com a emissão de 358.941.555 (trezentas e cinquenta e oito
milhões, novecentas e quarenta e uma mil, quinhentas e cinquenta e cinco) novas ações ordinárias,
nominativas, sem valor nominal, passando o capital social da Companhia de R$ 808.213.608,80
(oitocentos e oito milhões, duzentos e treze mil, seiscentos e oito reais e oitenta centavos), para R$
1.128.353.582,58 (um bilhão, cento e vinte e oito milhões, trezentos e cinquenta e três mil,
quinhentos e oitenta e dois reais e cinquenta e oito centavos), dividido em 1.084.190.282 (um
bilhão, oitenta e quatro milhões, cento e noventa mil, duzentas e oitenta e duas) ações ordinárias,
nominativas, sem valor nominal.
As novas ações emitidas pelas Brasil Ecodiesel foram subscritas pelos acionistas da Maeda e
integralizadas com as ações de emissão da Maeda pela Brasil Ecodiesel, resultando esse aumento de
capital na aquisição do controle acionário da Maeda pela Brasil Ecodiesel, e passando a Maeda a ser
uma subsidiária integral da Companhia.
Previamente a este aumento de capital, a estrutura societária da companhia era assim dividida.
Acionista Ações Percentual
Bonsucex Holding Ltda* 73.610.204 10,15%
Outros 651.638.523 89,85%
Total 725.248.727 100%
* Inclui as ações detidas por Silvio Tini de Araújo
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6.5 - Principais eventos societários ocorridos no emissor, controladas ou coligadas
Após o aumento de Capital, acima mencionados o capital social da Companhia passou a ser assim
dividido.
Acionista Ações Percentual
Fundo Vila Rica I Fundo de Investimento 243.141.995 22,43%
Bonsucex Holding Ltda* 73.610.204 6,79%
Outros 767.438.083 70,78%
Total 1.084.190.282 100%
* Inclui as ações detidas por Silvio Tini de Araújo
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6.6 - Informações de pedido de falência fundado em valor relevante ou de recuperação judicialou extrajudicial
6.6 - Pedido de falência
Não houve pedido de falência fundado em valor relevante ou de recuperação judicial ou extrajudicial da
Brasil Ecodiesel.
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6.7 - Outras informações relevantes
6.7 – Fornecer outras informações que o emissor julgue relevante
Todas as informações relevantes e pertinentes a este tópico foram divulgadas nos itens acima.
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7.1 - Descrição das atividades do emissor e suas controladas
7.1. Descrever sumariamente as atividades desenvolvidas pelo emissor e suas controladas
A emissora tem por objeto:
Emissora
- A industrialização e comércio de bicombustíveis, óleos vegetais e seus produtos derivados e
congêneres, incluindo os subprodutos de oleaginosas e biodiesel, no mercado nacional e
internacional;
- A produção e comércio de produtos vegetais;
- A produção de materiais químicos derivados do processamento industrial de vegetais de
qualquer natureza;
- O armazenamento e manuseio industrial de produtos químicos em geral, etanol e metanol
para produção de bicombustíveis;
- O transporte e armazenamento de seus produtos, subprodutos ou de produtos de terceiros,
bem como de quaisquer mercadorias constantes da Nomenclatura Brasileira de Mercadorias;
- A importação de insumos, matérias-primas, máquinas e equipamentos aplicáveis a sua
atividade industrial; e
- A participação do capital de outras sociedades empresárias, observadas as prescrições legais.
A Brasil Ecodiesel é controladora (detentora de mais de 99%) do capital social das empresas abaixo:
Controladas
Agrícolas
- Buriti Agrícola Ltda.
- Bonanza Agro-industrial Ltda.
- Bora-Bora Agro-industrial Ltda.
- Capão da Canoa Agro-industrial Ltda.
- Erebango Agro-industrial Ltda.
- Gustavia Agro-industrial Ltda.
- Jaicós Agrícola Ltda.
- Mocuri Agrícola Ltda.
- Montana Agro-industrial Ltda.
- Piatã Agrícola Ltda.
As atividades desenvolvidas pelas controladas envolvem:
− cultivo e extração, a comercialização e a exportação de produtos agrícolas, especialmente
oleaginosas, seus sub-produtos, compra e venda da produção agrícola de terceiros,
subsidiariamente a produção de fertilizantes, inoculantes, estimulantes e biofertilizantes
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7.1 - Descrição das atividades do emissor e suas controladas
para uso próprio e a importação e/ou compra de insumos agrícolas, podendo também
participar no capital de outra sociedade.
Rede de Compras Intermediação de Negócios, Comércio de Produtos e Insumos Agrícolas Ltda.
− Prestação de serviço de integração entre fornecedores, transportadora e o cliente, tornando
assim, as transações do agro negócio simples, rentáveis e seguras.
Atividades desenvolvidas:
Ecotrans Transportes, Serviços e Locação de Equipamentos e Máquinas Ltda.
Atividades desenvolvidas
− Transporte de cargas em geral e de contêineres;
:
− Transporte de produtos vegetais, seu armazenamento, gerenciamento de estoque,
embalagem, distribuição e apoio logístico;
− Locação em geral de bens de sua propriedade ou de terceiros, dentre eles: geradores,
caminhões, tratores, veículos rurais e/ou de uso em atividades agrícolas, maquinário e
equipamentos industriais em geral;
− Comércio, importação e exportação, transporte e armazenamento de quaisquer
mercadorias constantes na Nomenclatura Brasileira de Mercadorias;
− Participação no capital de outras sociedades empresariais, observadas as prescrições legais;
− Prestação de serviço de manutenção e manuseio de equipamentos e/ou máquinas locadas.
Crateús Algodoeira S.A.
Atividades desenvolvidas
− Produção de produtos químicos derivados de oleaginosas ou qualquer natureza vegetal e
biocombustíveis, entre eles, o biodiesel;
:
− Produção e transformação de óleos vegetais e produtos derivados;
− Industrialização de óleos derivados de oleoginosas;
− Comércio de óleos vegetais e outros produtos derivados, inclusive biodiesel, no mercado
nacional e internacional;
− Armazenamento e manuseio industrial de etanol e metanol para a produção de biodiesel;
− Comércio, importação e exportação, transporte e armazenamento de quaisquer
mercadorias constantes na Nomenclatura Brasileira de Mercadorias;
− Importação de insumos, matérias-primas, máquinas e equipamentos aplicáveis a sua
atividade; e
− Participação no capital de outras sociedades, como acionista ou quotistas.
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7.2 - Informações sobre segmentos operacionais
7.2. Em relação a cada segmento operacional que tenha sido divulgado nas últimas demonstrações
financeiras de encerramento de exercício social ou, quando houver, nas demonstrações financeiras
consolidadas, indicar as seguintes informações:
a) produtos e serviços comercializados
As receitas da Brasil Ecodiesel decorrem das vendas provenientes dos produtos mencionados
nas tabelas abaixo:
b) receita proveniente do segmento e sua participação na receita líquida do emissor
c) lucro ou prejuízo resultante do segmento e sua participação no lucro líquido do emissor
A empresa não tem calculado a participação por segmento, uma vez que seu principal produto é
o Biodiesel B100.
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7.3 - Informações sobre produtos e serviços relativos aos segmentos operacionais
7.3 - Em relação aos produtos e serviços que correspondam aos segmentos operacionais divulgados
no item 7.2, descrever:
a) características do processo de produção
Produzimos biodiesel por meio do processo de transesterificação, o qual consiste na reação química
entre óleos vegetais ou gorduras animais e um álcool (metanol ou etanol), realizada com a adição de
catalisadores derivados de sódio ou hidróxido de potássio ou metilato. Em nosso processo
produtivo, utilizamos óleo de soja, bem como metanol. Atualmente, compramos óleo de soja junto
a diversos fornecedores. Em seguida, realizamos o processo de transesterificação para a produção
do biodiesel que, uma vez obtido, é purificado e passa por controle de qualidade, de forma a
atender às especificações da ANP. Como resultado do processo de transesterificação, obtemos
também glicerina. O metanol empregado na reação química pode ser reutilizado após um processo
químico de desidratação. Nossa tecnologia de produção nos confere a flexibilidade de utilizarmos o
etanol no processo produtivo, embora o seu uso seja atualmente inviabilizado pela produtividade
reduzida (consumo maior de etanol por m³ de biodiesel produzido) e por normas internacionais que
especificam apenas ésteres metílicos. Nossa produção de biodiesel é realizada em processo de
batelada. Esse processo vem substituindo o processo contínuo adotado predominantemente na
Europa, o qual limita o uso de óleos com características diferentes. A certificação de qualidade do
biodiesel que produzimos é requisito essencial para sua comercialização. Na análise de qualidade do
biodiesel, empregamos métodos baseados em normas técnicas nacionais, como as da ABNT –
Associação Brasileira de Normas Técnicas, bem como internacionais, incluindo as normas da IUPAC –
União Internacional de Química Pura e Aplicada, ASTM – American Society for Testing and Materials
e AOCS – Sociedade Americana dos Óleos Químicos. Além dos laboratórios que possui em cada
unidade de produção, a Companhia possui 2 laboratórios próprios (no Ceará e Rio Grande do Sul)
capacitados a desenvolver 23 dos 26 testes necessários para a certificação do produto. Estes
laboratórios atestam a qualidade do produto final e, após a expedição de boletins de conformidade,
o biodiesel é disponibilizado para entrega aos nossos clientes. Após a conclusão das análises
internas de qualidade, periodicamente submetemos amostras de biodiesel para análise por
laboratório idôneos e reconhecidos pela ANP.
b) Características do processo distribuição
Dentro das regras atuais de comercialização, todo o processo de venda do Biodiesel é realizado na
modalidade FOB (free on board), diretamente para a Petrobrás, que repassa os produtos
diretamente para as distribuidoras de combustível, sendo de responsabilidade dessas distribuidoras
a retirada dos produtos nas usinas. A liberação para venda de cada lote de biodiesel deve ser
precedida da emissão de certificado de qualidade, atestando o atendimento da legislação específica
editada pela ANP. Além disso, devemos informar periodicamente à ANP os dados de qualidade do
produto e manter amostras de cada lote produzido, pelo prazo de dois meses.
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7.3 - Informações sobre produtos e serviços relativos aos segmentos operacionais
c) características do mercado de atuação
O mercado de atuação da empresa é exclusivamente o mercado de Biodiesel. Trata-se de uma
mercado regulado por leis governamentais, que estabelece a obrigatoriedade da adição de 5% de
biodiesel ao diesel mineral (B5). Atualmente, conforme dados divulgados pela ANP, existe
capacidade instalada nas indústrias para produção de 4.200 mil m³ por ano, para uma demanda
estimada em aproximadamente 2.400 mil m³. Dessa forma, existe um mercado altamente
competitivo, que, através dos leilões realizados pela ANP tem apresentado como resultado elevada
ociosidade nas indústrias de biodiesel instaladas e em funcionamento.
d) eventual sazonalidade
A atividade de comercialização de biodiesel está sujeita à sazonalidade, porém ainda não fomos
afetados por esse fator pois as vendas de biodiesel são determinadas por leilões, cujo volume
arrematado está relacionado ao mercado de diesel mineral, que, conforme dados históricos, não
apresenta sazonalidades significativas ao longo do ano e pela mistura obrigatória de biodisesel.
e) principais insumos e matérias primas
Óleos Vegetais
O custo de aquisição de óleos vegetais que utilizamos como insumo para produção de biodiesel
representam cerca de 80,0% do nosso custo de produtos vendidos, sendo que a originação de
matérias primas a custos baixos e estáveis é fator fundamental para assegurar a rentabilidade de
nossas atividades. Utilizamos principalmente óleo de soja em nosso processo produtivo. O óleo de
soja é o principal óleo vegetal comercializado no mercado brasileiro e mundial. Apesar da baixa
proporção de óleo extraído do grão de soja (18,0%), a utilização do óleo de soja permite o
atendimento de nossa demanda de produção de biodiesel no curto prazo. Não existe nenhum
controle ou regulamentação governamental que interfere no funcionamento do mercado de óleo de
soja. Adquirimos óleo de soja diretamente de fornecedores de grande e médio porte, por meio de
contratos com volume garantido e a preço de mercado. Ao final de cada leilão, definidos os volumes
de biodiesel que deverão ser entregues por cada uma de nossas unidades, estabelecemos contratos
de fornecimento de óleo de soja com nosso fornecedores. Não temos dependência de nenhum
fornecedor específico, porém questões logísticas estabelecem maior competitividade para
determinados fornecedores, em função de sua localização em relação a nossas unidades de
produção de biodiesel. Podemos estabelecer contratos de fornecimento a preços fixos ou contratos
com uma fórmula específica de precificação do óleo vegetal, baseada nas cotações da soja na bolsa
de Chicado (CBOT), na cotação do dólar (PTAX), e no prêmio Brasil. A volatilidade das cotações do
óleo existe, por se tratar de uma commoditie internacional, e está associada principalmente a
oscilação das cotações dos grãos de soja.
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7.3 - Informações sobre produtos e serviços relativos aos segmentos operacionais
Metanol
Juntamente com o Óleo Vegetal, o metanol é matéria-prima fundamental para a produção de
biodiesel. A empresa estabelece a cada trimestre contratos de fornecimento baseados nos volumes
de venda obtidos nos leilões com os principais fornecedores. Não existe nenhum controle
governamental sobre o comércio de metanol. Os únicos produtores brasileiros de metanol são a
Copenor – Companhia Petroquímica do Nordeste, localizada no Estado da Bahia, e a Prosint Química
S.A., localizada no Rio de Janeiro. O restante da demanda brasileira por metanol é atendido por
meio de importações, sendo que a maior parte do volume importado é proveniente do Chile,
segundo dados do Centro de Comércio Internacional – CCI da Conferência das Nações Unidas sobre
Comércio e Desenvolvimento – UNCTAD, e do Banco de Estatísticas Comerciais da Divisão de
Estatísticas das Nações Unidas – COMTRADE. Apesar do baixo número de fornecedores, a oferta de
metanol e as necessidades do mercado de biodiesel não criam maiores preocupações em relação ao
seu suprimento regular. Os preços do metanol estão sujeitos à volatilidade, uma vez que sua
formação depende das cotações do dólar e dos preços do Gás natural no mercado internacional.
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7.4 - Clientes responsáveis por mais de 10% da receita líquida total
7.4. Identificar se há clientes que sejam responsáveis por mais de 10% da receita líquida total do
emissor, informando
a) montante total de receitas provenientes do cliente
No último exercício social, a Petrobrás foi responsável por 91,82% das nossas receitas,
totalizando R$ 367.586.343,94.
b) segmentos operacionais afetados pelas receitas provenientes do cliente
Não aplicável.
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7.5 - Efeitos relevantes da regulação estatal nas atividades
7.5. Descrever os efeitos relevantes da regulação estatal sobre as atividades do emissor, comentando
especificamente:
a) necessidade de autorizações governamentais para o exercício das atividades e histórico de
relação com a administração pública para a obtenção de tais autorizações
Marco Regulatório Brasileiro
O Governo Federal, em conjunto com entidades governamentais como o MDA, o MME e a ANP,
adotou diversas medidas para desenvolver o mercado de biodiesel brasileiro.
Através da Lei nº 11.097, publicada em 13 de janeiro de 2005, introduziu o biodiesel na matriz
energética brasileira e ampliou a competência administrativa da ANP, que passou, desde então,
a denominar-se Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis. A partir da
publicação da citada lei, a ANP assumiu a atribuição de regular e fiscalizar as atividades relativas
à produção, controle de qualidade, distribuição, revenda e comercialização do biodiesel e da
mistura óleo diesel-biodiesel (BX).
No desempenho dessa nova função, a ANP editou normas de especificação do biodiesel e da
mistura óleo diesel-biodiesel, promoveu a adaptação das normas regulatórias e realizou leilões
para estimular a oferta do biocombustível para a mistura.
A produção e o uso do biodiesel no Brasil propiciam o desenvolvimento de uma fonte energética
sustentável sob os aspectos ambiental, econômico e social e também trazem a perspectiva da
redução das importações de óleo diesel. Em 2008, o uso do biodiesel evitou a importação de 1,1
bilhões de litros de diesel de petróleo resultando numa economia de cerca de US$ 976 milhões,
gerando divisas para o País.
Desde 1º de janeiro de 2010, o óleo diesel comercializado em todo o Brasil contém 5% de
biodiesel. Esta regra foi estabelecida pela Resolução nº 6/2009 do Conselho Nacional de Política
Energética (CNPE), publicada no Diário Oficial da União (DOU) em 26 de outubro de 2009, que
aumentou de 4% para 5% o percentual obrigatório de mistura de biodiesel ao óleo diesel. A
contínua elevação do percentual de adição de biodiesel ao diesel demonstra o sucesso do
Programa Nacional de Produção e Uso do Biodiesel e da experiência acumulada pelo Brasil na
produção e no uso em larga escala de biocombustíveis.
Atualmente, conforme dados divulgados pela ANP, existe capacidade instalada nas indústrias
para produção de 4.200 mil m³ por ano, para uma demanda estimada em aproximadamente
2.400 mil m³. Dessa forma, existe um mercado altamente competitivo, que, através dos leilões
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7.5 - Efeitos relevantes da regulação estatal nas atividades
realizados pela ANP tem apresentado como resultado elevada ociosidade nas indústrias de
biodiesel instaladas e em funcionamento.
A venda de diesel BX – nome da mistura de óleo diesel derivado do petróleo e um percentual
(5%, atualmente) de biodiesel – é obrigatória em todos os postos que revendem óleo diesel,
sujeitos à fiscalização pela ANP. A adição de até 5% de biodiesel ao diesel de petróleo foi
amplamente testada, dentro do Programa de Testes coordenado pelo Ministério de Ciência e
Tecnologia, que contou com a participação da Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos
Automotores (Anfavea). Os resultados demonstraram, até o momento, não haver a necessidade
de qualquer ajuste ou alteração nos motores e veículos que utilizem essa mistura.
Entidades Regulatórias
O MME é o principal órgão regulador do setor energético, atuando como poder concedente em
nome do Governo Federal, e tendo como sua principal atribuição o estabelecimento das
políticas, diretrizes e da regulamentação desse setor.
Ministério de Minas e Energia – MME
O MDA foi criado por meio da Lei nº 10.683, de 28 de maio de 2003, sendo responsável por
promover o desenvolvimento agrário, com enfoque na inclusão social e desenvolvimento
humano dos trabalhadores rurais. O MDA é responsável pela concessão do Selo Combustível
Social a produtores e projetos de produção de biodiesel.
Ministério do Desenvolvimento Agrário – MDA
A ANP é uma autarquia criada pela Lei nº 9.748, de 6 de agosto de 1997. A função da ANP é
regular, fiscalizar e promover a contratação no setor de petróleo, gás natural e biocombustíveis
no Brasil. Uma das principais diretrizes da ANP é a criação de um ambiente competitivo para as
atividades de petróleo, gás natural e biocombustíveis no Brasil, levando a menores preços e
melhores serviços para os consumidores finais. As atividades de produção, importação,
exportação, armazenagem, distribuição e comercialização de biodiesel sujeitam-se à regulação e
autorização da ANP.
Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis – ANP
Em agosto de 1997 foi criado o CNPE, com o objetivo de auxiliar o Presidente da República a
criar e desenvolver a política energética nacional. O CNPE é presidido pelo Ministro das Minas e
Energia e a maioria de seus membros são ministros do Governo Federal. O objetivo principal do
órgão é otimizar a utilização dos recursos energéticos brasileiros e garantir o suprimento de
Conselho Nacional de Política Energética – CNPE
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7.5 - Efeitos relevantes da regulação estatal nas atividades
energia do País. A Lei do Biodiesel confere ao CNPE a faculdade de antecipar os prazos de
obrigatoriedade do uso do biodiesel no Brasil.
Selo Combustível Social
O Selo Combustível Social consiste em certificação outorgada pelo MDA para produtores de
biodiesel e projetos de produção que atendam a critérios voltados à integração de agricultores
familiares na cadeia produtiva do biodiesel. A concessão do Selo Combustível Social e o
enquadramento de um projeto em seus requisitos, permite ao produtor de biodiesel participar
nos leilões públicos de compra de biodiesel, bem como obter benefícios fiscais e acesso mais
amplo a financiamentos junto ao BNDES, Banco da Amazônia S.A. – BASA, Banco do Nordeste do
Brasil – BNB, Banco do Brasil S.A. e outras instituições financeiras credenciadas, em condições
mais favoráveis do que as condições vigentes no mercado.
Dentre os critérios exigidos pelo MDA para concessão do Selo Combustível Social, o produtor de
biodiesel deverá atender a percentuais mínimos de aquisição de matérias primas de agricultores
familiares, que variam de acordo com a região onde tais agricultores estão localizados (30% para
a região Nordeste e semi-árido, 30% para as regiões Sudeste e Sul e 15% para as regiões Norte e
Centro-Oeste, sendo esses percentuais calculados sobre o custo total anual de aquisição de
matéria prima). O produtor de biodiesel deverá também celebrar contratos com agricultores
familiares, atendendo a condições mínimas, tais como garantia de compra, critérios de reajuste
de preço e condições de entrega. A negociação desses contratos contará com a interveniência
de sindicatos ou entidades representativas de agricultores familiares. Além disso, o produtor
deverá assegurar a assistência e capacitação técnica dos agricultores familiares, desenvolvida
por seus próprios funcionários ou por terceiros.
Leilões de Biodiesel
Os leilões públicos de compra de biodiesel consistem em instrumento adotado pelo CNPE para
estimular investimentos na produção de biodiesel no Brasil. Os leilões são promovidos pela ANP
por meio de sistema eletrônico. Podem participar nos leilões, como fornecedores, os produtores
de biodiesel detentores do Selo Combustível Social, titulares de projetos reconhecidos pelo
MDA como possuidores dos requisitos necessários à obtenção do Selo Combustível Social e os
produtores sem selo, podendo a ANP realizar leilões em separado para cada uma destas
categorias de fornecedor. Os adquirentes do biodiesel nos leilões são os produtores e
importadores de óleo diesel – a Petrobras e a REFAP – que são responsáveis por adquirir volume
de biodiesel proporcional às respectivas participações no mercado nacional de óleo diesel
(93,0% para Petrobras e 7,0% para a REFAP).
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7.5 - Efeitos relevantes da regulação estatal nas atividades
b) política ambiental do emissor e custos incorridos para o cumprimento da regulação ambiental
e, se for o caso, de outras práticas ambientais, inclusive adesão a padrões internacionais de
proteção ambiental.
Regulamentação Ambiental
A legislação ambiental brasileira determina que o regular funcionamento de atividades
consideradas efetiva ou potencialmente poluidoras, ou que, de qualquer forma, causem
degradação do meio ambiente, está condicionado ao prévio licenciamento ambiental.
O não cumprimento da legislação ambiental pode acarretar a imposição de sanções
administrativas e criminais a pessoas físicas e jurídicas, além da obrigação, independentemente
da existência de culpa, de reparar os danos causados, direta ou indiretamente, ao meio
ambiente e a terceiros afetados.
Nos empreendimentos de impacto ambiental que abrangem dois ou mais Estados, ou realizados
em áreas de interesse da União, a competência para o licenciamento é atribuída ao Instituto
Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis – IBAMA (“IBAMA”). Na
hipótese de empreendimentos localizados em mais de um município, ou em unidades de
conservação de domínio dos Estados, a competência é dos órgãos ambientais estaduais.
Havendo impacto estritamente local, o Município será competente para proceder ao
licenciamento ambiental. Atualmente, nossas atividades são licenciadas pelos seguintes órgãos
estaduais: CRA – Centro de Recursos Ambientais da Bahia, Naturatins – Instituto Natureza do
Tocantins, SEMA – Secretaria de Estado do Meio Ambiente e Recursos Naturais do Maranhão,
SEMACE – Superintendência Estadual do Meio Ambiente do Ceará e SEMAR – Secretaria de
Meio Ambiente e Recursos Hídricos do Piauí, FEPAM – Fundação Estadual de Proteção
Ambiental do Rio Grande do Sul.
O processo de licenciamento ambiental compreende três estágios: licença prévia, licença de
instalação e licença de operação. Detemos ou estamos em processo de obtenção de todas as
licenças ambientais relevantes para condução de nossas atividades. O quadro a seguir indica a
fase de licenciamento na qual se encontra cada uma de nossas unidades produtoras de biodiesel
e as condicionantes aplicadas pelos órgãos competentes:
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7.5 - Efeitos relevantes da regulação estatal nas atividades
Unidade e Estado Fase do Licenciamento Condicionantes
Floriano, Piauí ............................ Processo de desativação -
Crateús, Ceará ............................ Processo de desativação
- TAC (Termo de ajuste de
conduta)
Iraquara, Bahia ........................... Licença de Operação -
Porto Nacional, Tocantins .......... Licença de Operação -
Rosário do Sul, RS....................... Licença de Operação -
Itaqui, Maranhão .......................
Licença de Operação – Em
renovação.
- Obras ambientais
Como parte do processo de licenciamento, poderemos ser obrigados a realizar investimentos
em áreas de preservação, de modo a compensar o impacto ambiental causado por nossas
atividades. Para tanto, o órgão ou autoridade competente determina o valor a ser investido e o
modo e destinação de tal investimento. O valor do investimento em compensação ambiental
não pode ser inferior a 0,5% do custo total de implementação do empreendimento.
Gestão Ambiental
Contamos com uma área de assessoria ambiental responsável pela fiscalização de nossas
atividades, verificando periodicamente o cumprimento da legislação ambiental estabelecida
pelos órgãos competentes de cada Estado em que atuamos. Essa área é denominada de Saúde,
Meio Ambiente e Segurança – SMS e possui poderes para notificar os gestores de nossas
unidades, exigir a adoção de medidas corretivas quando necessário e, ainda, determinar a
interrupção das atividades de nossas unidades que estejam em desacordo com a legislação
ambiental, até que os problemas identificados sejam saneados.
Até a presente data, não aderimos a qualquer padrão internacional relativo à proteção
ambiental.
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7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior
7.6. Informações acerca dos países em que a Companhia obtém receitas relevantes: (a) receita
proveniente dos clientes atribuídos ao país sede da Companhia e sua participação na receita líquida
total da Companhia; (b) receita proveniente dos clientes atribuídos a cada país estrangeiro e sua
participação na receita líquida total da Companhia; (c) receita total proveniente de países estrangeiros
e sua participação na receita líquida total da Companhia.
Não existem receitas na Companhia provenientes de outros países que não o Brasil. Nossas atividades
estão restritas ao território nacional.
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7.7 - Efeitos da regulação estrangeira nas atividades
7.7. Regulação dos países em que a Companhia obtém receitas relevantes e influência nos negócios da
Companhia:
Não aplicável.
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7.8 - Relações de longo prazo relevantes
7.8. Descrever relações de longo prazo relevantes do emissor que não figurem em outra parte deste
formulário
A Companhia possui contratos de parceria rural assinado com 610 parceiros do Núcleo de Produção
Santa Clara, onde os parceiros rurais plantam e vendem para Brasil Ecodiesel oleaginosas.
Nesses contratos está estabelecido que pelo prazo de 10 anos (iniciados em 2004) a companhia irá se
comprometer a fomentar e adquirir a produção desses parceiros.
Incentivos Fiscais
ESTADO DO PIAUÍ
A Companhia e as controladas Buriti Agrícola Ltda., Jaicós Agrícola Ltda., Mocuri Agrícola Ltda. e
Piatã Agrícola Ltda. possuem incentivo fiscal por um período de 10 anos, correspondente à dispensa
de 100% do ICMS apurado durante os 7 primeiros anos e de 70% do ICMS apurado durante os 3
últimos, nos termos dos Decretos Estaduais nos
11.153, 11.155, 11.157, 11.159 e 11.162, de 29 de
setembro de 2003, do Estado do Piauí.
O incentivo fiscal, por determinar a dispensa de 100% do ICMS durante os 7 primeiros anos, não
requer condições a serem cumpridas para o reconhecimento da receita. Quando do cálculo do valor
devido mensal de ICMS, se apurado débito a recolher, este valor tem seu pagamento dispensado,
com a consequente apropriação para o resultado.
As únicas obrigações da Companhia são manter registros fiscais que possibilitem o cálculo do valor
do imposto e do correspondente benefício e cumprir com as obrigações tributárias com o Estado do
Piauí. Durante o exercício a Companhia cumpriu com as obrigações relacionadas.
Por entender que se trata de uma subvenção para custeio, a administração da Companhia vem
registrando os incentivos fiscais a crédito do resultado.
ESTADO DA BAHIA
A Companhia possui o incentivo fiscal denominado “DESENVOLVE”, para a unidade industrial
localizada na cidade de Iraquara, cujo benefício estabelece o diferimento no prazo de pagamento de
80% do saldo devedor mensal do ICMS normal, em até 12 anos. Em caso de liquidação antecipada
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7.8 - Relações de longo prazo relevantes
das parcelas diferidas, ocorrerá um desconto de até 80% do valor a pagar, conforme Resolução no
107/2006, de 17 de novembro de 2006.
O reconhecimento da redução de ICMS como receita está condicionada à liquidação antecipada da
parcela incentivada ou ao recolhimento do ICMS não sujeito à dilação de prazo na data
regulamentar, durante o prazo de diferimento do pagamento.
ESTADO DO CEARÁ
A Companhia, conforme Resolução 013/2007, do Conselho Estadual de Desenvolvimento Econômico
do Estado do Ceará, datada de 20 de abril de 2007, possui o incentivo fiscal denominado “FDI -
Fundo de Desenvolvimento Industrial”, para a unidade industrial localizada na cidade de Crateús,
cujo benefício possibilita o financiamento de 75% do valor do ICMS devido sobre as operações
resultantes de seu processo industrial. Os desembolsos são em parcelas mensais, mediante Termo
de Declaração do ICMS diferido, e o recolhimento da parcela complementar do ICMS (25% do valor
devido). O prazo de fruição desse benefício é de 120 meses. O incentivo também contempla o
diferimento do ICMS incidente nas aquisições de importação de máquinas e equipamentos para
compor o ativo imobilizado da Companhia e o diferencial de alíquota. Do montante financiado, 25%
será recolhido após 36 meses, atualizado monetariamente com base na Taxa de Juros de Longo
Prazo – TJLP.
A concretização do incentivo acima está condicionada, até o término do prazo de 36 meses, ao
pagamento da parcela diferida do ICMS com atraso máximo de 30 dias, recolhimento do ICMS
decorrente de operações não contempladas no incentivo fiscal de acordo com a forma e prazos
regulamentares, manter em dia todas as obrigações de natureza tributária, trabalhista,
previdenciária e outras de caráter social e emitir o Termo de Declaração do ICMS Diferido.
ESTADO DO TOCANTINS
A Companhia, conforme Termo de Acordo de Regime Especial no1834/2007, de 26 de março de
2007, possui o incentivo fiscal denominado “Proindústria”, o qual lhe dá direito a beneficiar-se de
crédito presumido de tal forma que a carga tributária efetiva corresponda a 2% (dois por cento) do
valor das operações de saídas de mercadorias tributadas de seu estabelecimento. O prazo de fruição
desse benefício é de 15 anos, a partir de dezembro de 2006. Fica dispensada também da
obrigatoriedade do recolhimento de ICMS substituição tributária de mercadorias e serviços a serem
aplicados no processo de produção, industrialização, transformação ou manipulação. É isenta do
ICMS diferencial de alíquota devido pelas aquisições interestaduais de máquinas e equipamentos
destinados ao seu ativo imobilizado. Em 24 de janeiro de 2008, a Companhia protocolou o contrato
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7.8 - Relações de longo prazo relevantes
Prosperar no
001/2008, para alteração da forma de concessão do benefício, que passou a conceder
um crédito de 75% do ICMS devido.
Durante os primeiros 5 anos de incentivo, a Companhia deve recolher, até o vigésimo dia útil do mês
subseqüente em relação ao mês de fato gerador, 5% do benefício concedido, quando então poderá
reconhecer como receita o valor remanescente.
A Companhia se obriga a enviar mensalmente ao Conselho de Desenvolvimento Econômico do
Estado do Tocantins as guias de recolhimento do ICMS, realizar os investimentos previstos no
projeto de viabilidade econômico e financeira, não atrasar o recolhimento do ICMS devido em mais
de 60 dias, comunicar alterações em seu estatuto social e enviar suas demonstrações financeiras no
prazo máximo de 90 dias após o encerramento do exercício social.
ESTADO DO MARANHÃO
A Companhia, conforme Termo de Compromisso celebrado com o Estado do Maranhão, em 4 de
maio de 2004, possui incentivo fiscal por um período de 10 anos, correspondente à dispensa do
ICMS incidente nas aquisições de máquinas, equipamentos e instalações adquiridos no exterior, e à
aplicação de isenção às saídas internas e interestaduais, com vigência de 12 (doze) anos para as
atividades desenvolvidas no interior do Estado, e de 10 (dez) anos para as atividades desenvolvidas
na Capital, de produtos industrializados derivados de oleaginosas, inclusive óleos vegetais e
biodiesel.
O incentivo fiscal trata da dispensa de 100% do ICMS. Portanto, quando do cálculo do valor devido
mensal de ICMS, se apurado débito a recolher, este valor tem seu pagamento dispensado, com a
consequente apropriação para o resultado.
A obrigação da Companhia é atingir o nível de investimentos de aproximadamente R$ 20.000, com
previsão de geração de 25 empregos industriais diretos e até 5.000 empregos nas parcerias rurais do
projeto. Durante o exercício a Companhia cumpriu com as obrigações relacionadas.
ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL
A Companhia, conforme Resolução no 02/2007, do Conselho Diretor do Fundopem/RS, datada de 10
de maio de 2007, possui o incentivo fiscal denominado “Fundopem” para a unidade industrial
localizada na cidade de Rosário do Sul, cujo benefício possibilita o financiamento de 75% do valor do
ICMS devido sobre as operações resultantes de seu processo industrial. A parcela financiada será
paga após 60 meses, com abatimento de 60% e atualização monetária de 100% da variação do
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7.8 - Relações de longo prazo relevantes
Índice de Preços ao Consumidor Amplo – IPCA mais juros de 3% ao ano. O prazo de fruição desse
benefício é de 96 meses.
A concretização do incentivo acima está condicionada, até o término do prazo de 60 meses, à
manutenção da regularidade em obrigações contratuais junto ao Banco do Estado do Rio Grande do
Sul S/A, à Caixa Estadual S/A – Agência de Fomento/RS e ao Banco Regional de Desenvolvimento do
Extremo Sul – BRDE, em obrigações fiscais e ambientais decorrentes da legislação vigente e à
geração de 168 novos postos de trabalho direto, ao longo de 8 anos. A Companhia formalizou
acordo com o Governo do Estado do Rio Grande do Sul para parcelamento do ICMS devido no
período de outubro de 2007 a fevereiro de 2008, incluindo a parcela diferida. De acordo com o
referido acordo, o valor do ICMS incentivado referente ao período acima poderá ser reconhecido
como receita na medida em que é pago.
IMPOSTO DE RENDA
A Companhia, com base no Laudo Constitutivo no
0143/2006, emitido em 28 de agosto de 2006
(subsequentemente confirmado pelo Laudo no 46/2007), pela Agência de Desenvolvimento do
Nordeste - ADENE, obteve por um período de 10 (dez) anos, a partir do ano-calendário de 2007, a
redução de 75% do imposto de renda e adicionais não restituíveis para a unidade localizada em
Floriano, Estado do Piauí.
A Companhia, através do Laudo no
0045/2007, emitido em 16 de abril de 2007, pela Agência de
Desenvolvimento do Nordeste - ADENE, obteve por um período de 10 (dez) anos, a partir do ano-
calendário de 2007, a redução de 75% do imposto de renda e adicionais não restituíveis para a
unidade localizada em Crateús, Estado do Ceará.
A Companhia, através do Laudo no
0108/2007, emitido em 30 de julho de 2007, pela Agência de
Desenvolvimento do Nordeste – ADENE, obteve por um período de 10 (dez) anos, a partir do ano-
calendário de 2007, a redução de 75% do imposto de renda e adicionais não restituíveis para a
unidade localizada em Iraquara, Estado da Bahia.
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7.9 - Outras informações relevantes
7.9. Outras informações relevantes:
Todas as informações relevantes e pertinentes a este tópico foram divulgadas nos itens acima.
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8.1 - Descrição do Grupo Econômico
8.1 - Grupo Econômico.
A Brasil Ecodiesel não possui controladores diretos ou indiretos, vez que não existe acordo de acionistas
celebrados e o maior acionista da empresa atualmente possui 14% da empresa.
A Brasil Ecodiesel é controladora (detentora de mais de 99%) do capital social das empresas abaixo.
A Brasil Ecodiesel não possui coligadas, não possui participações em sociedades do grupo, excetuando
as controladas. Empresa
Sede
Data de constituição
Buriti Agrícola Ltda.
Fazenda Santa Clara, Rod. PI 141- Buriti – PI
18 de julho de 2003
Bonanza Agro-industrial Ltda.
Av. Des. Moreira, 2120, sala 102 - Fortaleza - CE
1 de setembro de 2003
Bora-Bora Agro-industrial Ltda.
Rua Ulisses Vale, 164 - Lajes – RN
1 de setembro de 2003
Capão da Canoa Agro-industrial Ltda.
Av. Ana Jansen, Qd.19, Lote 2 - São Luis - MA
1 de setembro de 2003
Crateús Algodoeira S.A.
Av. Sarg. Hermínio, 969 – Crateús – CE
16 de fevereiro de 1962
Erebango Agro-industrial Ltda.
Rua Barão da Boa Vista, 242 - Petrolina – PE
1 de setembro de 2003
Ecotrans Transp. Serv. E Loc. De Equip. e Máquinas Ltda.
Av. Jóquei Clube, 299 – Teresina - PI
28 de julho de 2003
Gustavia Agro-industrial Ltda.
Fazenda Caraíba, s/n, parte - Pilar - Jaguarari – BA
1 de setembro de 2003
Jaicós Agrícola Ltda.
Av. Jóquei Clube, 299, sala 1401 -Teresina – PI
18 de julho de 2003
Mocuri Agrícola Ltda.
Av. Des. Cândido Martins, 586 - Oeiras – PI
18 de julho de 2003
Montana Agro-industrial Ltda.
Faz. São José, Est.Vicinal km 65, Setubinha-MG
1 de setembro de 2003
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8.1 - Descrição do Grupo Econômico
Piatã Agrícola Ltda.
Rua Dois, s/n, Qd. 66 Alvorada do Gurguéia – PI
18 de julho de 2003
Rede de Compras Intermediação de Negócios, Comércio de Produtos e Insumos Agrícolas Ltda.
Av. Des. Moreira, 2120, sala 101 - Fortaleza – CE
1 de setembro de 2003
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8.2 - Organograma do Grupo Econômico
8.2. Organograma do Grupo
Brasil Ecodiesel S.A.
Buriti Agrícola (99,9%)
Bonanza Agro-Ind. (100,0%)
Bora-Bora Agro-Ind. (100,0%)
Capão da Canoa Agro-Ind (100,0%)
Crateús Algodeira (99,5%)
Erebango Agro-Ind (100,0%)
Gustavia Agro-Ind (100,0%)
Jaicós Agrícola (99,2%)
Mocuri Agrícola (99,9%)
Piatã Agrícola (99,9%)
Ecotrans Transp. Serv. (99,9%)
Rede de Compras (99,9%)
Montana Agro-Ind (100,¨%)
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Evento societário Outro
Data da operação 25/06/2009
Descrição da operação Em 28 de Março de 2009, os acionistas controladores da Brasil Ecodiesel, representantes de 50% do Capital Social da Companhia rescindiram o acordo de acionistas celebrado. Tal fato foi divulgado em Fato Relevante arquivado na CVM.Após esse período, ocorreram 2 aumentos de capital já detalhados nesse formulário, bem como venda de ações realizadas por parte dos ex-acionistas controladores da empresa. Em razão da movimentação acima mencionada, esses acionistas atualmente não possuem quantidade relevante de ações da Companhia.
Descrição do evento societário "Outro"
Aumento de Capital
Evento societário Alienação e aquisição de controle societário
Data da operação 28/03/2009
Descrição da operação Em 25/06/2009 foi homologado um aumento de capital privado na Companhia, no montante total de R$ 104 milhões, com a emissão de 148.571.429 (cento e quarenta e oito milhões, quinhentas e setenta e uma mil, quatrocentas e vinte e nove) ações ordinárias, pelo valor unitário de R$ 0,70 reais por ação.
Evento societário Incorporação de ações
Data da operação 23/12/2010
Descrição da operação Em 27/08/2009, o Conselho de Administração da Brasil Ecodiesel homologou o aumento de capital social no valor de R$ 315.256.589,90, com a emissão de 450.366.557 ações, pelo valor unitário de R$ 0,70 por ação.
Descrição da operação Em 23/12/2010, a Assembléia Geral Extraordinária aprovou a incorporação da totalidade de Ações de emissão da Maeda S.A. Agroindustrial, mediante o aumento do capital social da Companhia em R$ 320.139.973,78, com a emissão de 358.941.555 novas ações ordinárias, nominativas, sem valor nominal, passando o capital social da Companhia de R$ 808.213.608,80, para R$ 1.128.353.582,58, dividido em 1.084.190.282 ações ordinárias, nominativas, sem valor nominal.
Descrição do evento societário "Outro"
Aumento de Capital
Evento societário Outro
Data da operação 27/08/2009
8.3 - Operações de reestruturação
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8.4 - Outras informações relevantes
8.4. Fornecer outras informações que o emissor julgue relevantes
Todas as informações relevantes e pertinentes a este tópico foram divulgadas nos itens acima.
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9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes - outros
9.1. Bens do ativo não circulante relevantes - outros
Todas as informações relevantes e pertinentes a este tópico foram divulgadas nos demais itens.
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Fábrica de Biodiesel Brasil CE Cratéus Própria
Fábrica de Biodiesel Brasil BA Iraquara Própria
Fábrica de Biodiesel Brasil TO Porto Nacional Própria
Fazenda (12.030,00 mil m²) Brasil CE Cratéus Própria
Fazenda (179.106,70 mil m²) Brasil PI Canto do Buriti Própria
Fábrica de Biodiesel Brasil PI Floriano Própria
Fábrica de Biodiesel Brasil MA Portal de Itaqui Própria
Fazenda (198.120,00 mil m²) Brasil BA Irecê Própria
Esmagadora São Luiz Gonzaga Brasil RS São Luiz Gonzaga Própria
Fábrica de Biodiesel Brasil RS Rosário do Sul Própria
Fazenda (70.000,00 mil m²) Brasil PI Cristiano Castro Própria
Fazenda (20.900,24 mil m²) Brasil MG Setubinha Própria
Esmagadora Iraquara Brasil BA Iraquara Própria
Fazenda (40.000mil m²) Brasil PI Pio IX Própria
Fazenda (45.280mil m²) Brasil CE Parambú Própria
Fazenda (24.004,32 mil m²) Brasil PI Cristiano Castro Própria
Fazenda (13.772,83 mil m²) Brasil CE Cratéus Própria
Fazenda (9.178 mil m²) Brasil PI Cristiano Castro Própria
Fazenda (3.212,62 mil m²) Brasil CE Parambú Própria
Fazenda (5.319,017 mil m²) Brasil CE Parambú Própria
Fazenda (14.000 mil m²) Brasil CE Cratéus Própria
Fazenda (3.739,827mil m²) Brasil MG Setubinha Própria
Fazenda (10.679,54 mil m²) Brasil CE Parambú Própria
Fazenda (119.000 mil m²) Brasil CE Parambú Própria
9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados
Descrição do bem do ativo imobilizado País de localização UF de localização Município de localização Tipo de propriedade
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Não aplicável
Justificativa para o não preenchimento do quadro:
9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenças, concessões, franquias e contratos de transferência de tecnologia
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Bora-Bora Agro-industrial Ltda
06.042.271/0001-96 - Controlada Brasil RN Lages Agroindústria, com cultivo e extração, a comercialização e a exportação de produtos agrícolas, especialmente oleaginosas, seus sub-produtos, compra e venda da produção agrícola de terceiros, subsidiariamente a produção de fertilizantes, inoculantes, estimulantes e biofertilizantes para uso próprio e a importação e/ou compra de insumos agrícolas, podendo também participar no capital de outra sociedade.
100,000000
Estruturação de cadeia de originação agrícola.
31/12/2009 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2009 766,60
Valor mercado
31/12/2008 58,000000 0,000000 0,00
Razões para aquisição e manutenção de tal participação
31/12/2007 0,000000 0,000000 0,00
Bonanza Agro-industrial Ltda
06.040.512/0001-68 - Controlada Brasil CE Fortaleza Agroindústria, com cultivo e extração, a comercialização e a exportação de produtos agrícolas, especialmente oleaginosas, seus sub-produtos, compra e venda da produção agrícola de terceiros, subsidiariamente a produção de fertilizantes, inoculantes, estimulantes e biofertilizantes para uso próprio e a importação e/ou compra de insumos agrícolas, podendo também participar no capital de outra sociedade.
100,000000
31/12/2009 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2009 0,24
Valor mercado
31/12/2008 0,000000 0,000000 0,00
Estruturação de cadeia de originação agrícola.
Razões para aquisição e manutenção de tal participação
31/12/2007 0,000000 0,000000 0,00
9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.c - Participações em sociedades
Razão social CNPJ Código CVM Tipo sociedade País sede UF sede Município sede Descrição das atividades desenvolvidas
Participação do emisor (%)
Exercício social Valor contábil - variação % Valor mercado - variação %
Montante de dividendos recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
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Capão da Canoa Agro-industrial Ltda
06.042.277/0001-63 - Controlada Brasil MA São Luís Agroindústria, com cultivo e extração, a comercialização e a exportação de produtos agrícolas, especialmente oleaginosas, seus sub-produtos, compra e venda da produção agrícola de terceiros, subsidiariamente a produção de fertilizantes, inoculantes, estimulantes e biofertilizantes para uso próprio e a importação e/ou compra de insumos agrícolas, podendo também participar no capital de outra sociedade.
100,000000
Estruturação de cadeia de originação agrícola.
31/12/2009 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2009 -140.628,00
Valor mercado
31/12/2008 0,000000 0,000000 0,00
Razões para aquisição e manutenção de tal participação
31/12/2007 0,000000 0,000000 0,00
Buriti Agrícola Ltda 05.796.980/0001-02 - Controlada Brasil PI São Luiz Gonzaga Agroindústria, com cultivo e extração, a comercialização e a exportação de produtos agrícolas, especialmente oleaginosas, seus sub-produtos, compra e venda da produção agrícola de terceiros, subsidiariamente a produção de fertilizantes, inoculantes, estimulantes e biofertilizantes para uso próprio e a importação e/ou compra de insumos agrícolas, podendo também participar no capital de outra sociedade.
99,990000
31/12/2009 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2009 2.523.915,01
Valor mercado
31/12/2008 0,000000 0,000000 0,00
Estruturação de cadeia de originação agrícola.
Razões para aquisição e manutenção de tal participação
31/12/2007 0,000000 0,000000 0,00
9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.c - Participações em sociedades
Razão social CNPJ Código CVM Tipo sociedade País sede UF sede Município sede Descrição das atividades desenvolvidas
Participação do emisor (%)
Exercício social Valor contábil - variação % Valor mercado - variação %
Montante de dividendos recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
PÁGINA: 82 de 224
Formulário de Referência - 2010 - BRASIL ECODIESEL IND. E COM. DE BIOCOMB. E ÓLEOS VEGETAIS S/A Versão : 7
Crateús Algodoeira S.A.
07.158.470/0001-27 - Controlada Brasil CE Cratéus a) Produção de produtos químicos derivados de oleaginosas ou qualquer natureza vegetal e biocombustíveis, entre eles, o biodiesel;b) Produção e transformação de óleos vegetais e produtos derivados;c) Industrialização de óleos derivados de oleoginosas;d) Comércio de óleos vegetais e outros produtos derivados, inclusive biodiesel, no mercado nacional e internacional;e) Armazenamento e manuseio industrial de etanol e metanol para a produção de biodiesel;f) Comércio, importação e exportação, transporte e armazenamento de quaisquer mercadorias constantes na Nomenclatura Brasileira de Mercadorias;g) Importação de insumos, matérias-primas, máquinas e equipamentos aplicáveis a sua atividade; eh) Participação no capital de outras sociedades, como acionista ou quotistas.
99,480000
31/12/2009 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2009 -1.698.032,59
Valor mercado
31/12/2008 0,000000 0,000000 0,00
Estruturação de cadeia de originação agrícola.
Razões para aquisição e manutenção de tal participação
31/12/2007 0,000000 0,000000 0,00
9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.c - Participações em sociedades
Razão social CNPJ Código CVM Tipo sociedade País sede UF sede Município sede Descrição das atividades desenvolvidas
Participação do emisor (%)
Exercício social Valor contábil - variação % Valor mercado - variação %
Montante de dividendos recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
PÁGINA: 83 de 224
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Erebango Agro-industrial Ltda
06.040.714/0001-00 - Controlada Brasil PE Petrolina Agroindústria, com cultivo e extração, a comercialização e a exportação de produtos agrícolas, especialmente oleaginosas, seus sub-produtos, compra e venda da produção agrícola de terceiros, subsidiariamente a produção de fertilizantes, inoculantes, estimulantes e biofertilizantes para uso próprio e a importação e/ou compra de insumos agrícolas, podendo também participar no capital de outra sociedade.
100,000000
31/12/2009 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2009 -791.463,00
Valor mercado
Ecotrans Transporte, Serviços e Locação de Equipamentos e Máquinas Ltda
05.823.134/0001-26 - Controlada Brasil PI São Luiz Gonzaga a) Transporte de cargas em geral e de contêineres;b) Transporte de produtos vegetais, seu armazenamento, gerenciamento de estoque, embalagem, distribuição e apoio logístico;c) Locação em geral de bens de sua propriedade ou de terceiros, dentre eles: geradores, caminhões, tratores, veículos rurais e/ou de uso em atividades agrícolas, maquinário e equipamentos industriais em geral;d) Comércio, importação e exportação, transporte e armazenamento de quaisquer mercadorias constantes na Nomenclatura Brasileira de Mercadorias;e) Participação no capital de outras sociedades empresariais, observadas as prescrições legais;f) Prestação de serviço de manutenção e manuseio de equipamentos e/ou máquinas locadas.
99,980000
31/12/2009 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2009 4.443.530,17
Valor mercado
31/12/2008 0,000000 0,000000 0,00
Estruturação de cadeia de originação agrícola.
Razões para aquisição e manutenção de tal participação
31/12/2007 0,000000 0,000000 0,00
9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.c - Participações em sociedades
Razão social CNPJ Código CVM Tipo sociedade País sede UF sede Município sede Descrição das atividades desenvolvidas
Participação do emisor (%)
Exercício social Valor contábil - variação % Valor mercado - variação %
Montante de dividendos recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
PÁGINA: 84 de 224
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Jaicós Agrícola Ltda 05.796.984/0001-82 - Controlada Brasil CE Fortaleza Agroindústria, com cultivo e extração, a comercialização e a exportação de produtos agrícolas, especialmente oleaginosas, seus sub-produtos, compra e venda da produção agrícola de terceiros, subsidiariamente a produção de fertilizantes, inoculantes, estimulantes e biofertilizantes para uso próprio e a importação e/ou compra de insumos agrícolas, podendo também participar no capital de outra sociedade.
99,180000
31/12/2007 0,000000 0,000000 0,00
Valor mercado
31/12/2009 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2009 -0,23
31/12/2008 0,000000 0,000000 0,00
Gustavia Agro-industrial Ltda
06.042.320/0001-90 - Controlada Brasil BA Jaguarari Agroindústria, com cultivo e extração, a comercialização e a exportação de produtos agrícolas, especialmente oleaginosas, seus sub-produtos, compra e venda da produção agrícola de terceiros, subsidiariamente a produção de fertilizantes, inoculantes, estimulantes e biofertilizantes para uso próprio e a importação e/ou compra de insumos agrícolas, podendo também participar no capital de outra sociedade.
100,000000
31/12/2009 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2009 -494.798,00
Valor mercado
31/12/2008 0,000000 0,000000 0,00
Estruturação de cadeia de originação agrícola.
Razões para aquisição e manutenção de tal participação
31/12/2007 0,000000 0,000000 0,00
31/12/2007 0,000000 0,000000 0,00
31/12/2008 0,000000 0,000000 0,00
Estruturação de cadeia de originação agrícola.
Razões para aquisição e manutenção de tal participação
9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.c - Participações em sociedades
Razão social CNPJ Código CVM Tipo sociedade País sede UF sede Município sede Descrição das atividades desenvolvidas
Participação do emisor (%)
Exercício social Valor contábil - variação % Valor mercado - variação %
Montante de dividendos recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
PÁGINA: 85 de 224
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Montana Agro-industrial Ltda
07.052.601/0001-97 - Controlada Brasil MG Setubinha Agroindústria, com cultivo e extração, a comercialização e a exportação de produtos agrícolas, especialmente oleaginosas, seus sub-produtos, compra e venda da produção agrícola de terceiros, subsidiariamente a produção de fertilizantes, inoculantes, estimulantes e biofertilizantes para uso próprio e a importação e/ou compra de insumos agrícolas, podendo também participar no capital de outra sociedade.
100,000000
Valor mercado
Razões para aquisição e manutenção de tal participação
31/12/2008 0,000000 0,000000 0,00
31/12/2009 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2009 -65.063,00
31/12/2007 0,000000 0,000000 0,00
Mocuri Agrícola Ltda 05.796.986/0001-71 - Controlada Brasil CE Fortaleza Agroindústria, com cultivo e extração, a comercialização e a exportação de produtos agrícolas, especialmente oleaginosas, seus sub-produtos, compra e venda da produção agrícola de terceiros, subsidiariamente a produção de fertilizantes, inoculantes, estimulantes e biofertilizantes para uso próprio e a importação e/ou compra de insumos agrícolas, podendo também participar no capital de outra sociedade.
99,940000
Valor mercado
31/12/2008 0,000000 0,000000 0,00
Razões para aquisição e manutenção de tal participação
31/12/2007 0,000000 0,000000 0,00
31/12/2009 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2009 66.457,75
Estruturação de cadeia de originação agrícola.
Razões para aquisição e manutenção de tal participação
Estruturação de cadeia de originação agrícola.Obs: Valor contábil = valor de mercado
9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.c - Participações em sociedades
Razão social CNPJ Código CVM Tipo sociedade País sede UF sede Município sede Descrição das atividades desenvolvidas
Participação do emisor (%)
Exercício social Valor contábil - variação % Valor mercado - variação %
Montante de dividendos recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
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Rede de Compras Intermediação de Negócios, Comércio de Produtos e Insumos Agrícolas Ltda
06.041.069/0001-40 - Controlada Brasil CE Fortaleza Prestação de serviço de integração entre fornecedores, transportadora e o cliente, tornando assim, as transações do agro negócio simples, rentáveis e seguras.
99,970000
Valor mercado
31/12/2009 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2009 2.710.232,49
31/12/2008 0,000000 0,000000 0,00
Estruturação de cadeia de originação agrícola.
Razões para aquisição e manutenção de tal participação
31/12/2007 0,000000 0,000000 0,00
Piatã Agrícola Ltda 05.796.977/0001-80 - Controlada Brasil PI Alvorada do Gurguéia Agroindústria, com cultivo e extração, a comercialização e a exportação de produtos agrícolas, especialmente oleaginosas, seus sub-produtos, compra e venda da produção agrícola de terceiros, subsidiariamente a produção de fertilizantes, inoculantes, estimulantes e biofertilizantes para uso próprio e a importação e/ou compra de insumos agrícolas, podendo também participar no capital de outra sociedade.
99,940000
Estruturação de cadeia de originação agrícola.
Razões para aquisição e manutenção de tal participação
31/12/2009 0,000000 0,000000 0,00 Valor contábil 31/12/2009 280.904,03
Valor mercado
31/12/2007 0,000000 0,000000 0,00
31/12/2008 0,000000 0,000000 0,00
Estruturação de cadeia de originação agrícola.Obs: valor contábil = valor de mercado
9.1 - Bens do ativo não-circulante relevantes / 9.1.c - Participações em sociedades
Razão social CNPJ Código CVM Tipo sociedade País sede UF sede Município sede Descrição das atividades desenvolvidas
Participação do emisor (%)
Exercício social Valor contábil - variação % Valor mercado - variação %
Montante de dividendos recebidos (Reais)
Data Valor (Reais)
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9.2 - Outras informações relevantes
9.2. Fornecer outras informações que o emissor julgue relevantes
Todas as informações relevantes e pertinentes a este tópico foram divulgadas nos itens acima.
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
10.1 – Diretores devem comentar:
a) condições financeiras e patrimoniais gerais
Após processo de reestruturação financeira e capitalização, a empresa possuía em
31/12/09 caixa líquido da ordem de R$ 36,7 milhões. Seu endividamento, de R$ 66,6
milhões, tem perfil de amortização concentrado no longo prazo, e taxas de financiamento
inferiores as usuais do mercado, permitindo prever que sua amortização será facilmente
suportada pela geração de caixa da atividade. Os ativos são próprios, e excetuando
pequeno saldo de operações de Finame, encontram-se totalmente quitados. Parte desses
ativos (3 usinas), está vinculada como garantia nos contratos de longo prazo. A dívida de
fornecedores é baixa, e não existem impostos ou obrigações sociais vencidas. Os estoques
são vinculados a atividade operacional da empresa, com ciclo operacional baixo. Os valores
de contas a receber estão concentrados em um único cliente (Petrobrás), que em função
de sua excelente condição financeira não causa preocupações. Os investimentos estão
concentrados em fundos de liquidez imediata, que permite aproveitar oportunidades que
possas aparecer em um mercado que deve passar por uma fase de consolidação entre seus
participantes.
b) estrutura de capital e possibilidade de resgate de ações ou quotas
A estrutura de capital da companhia é difusa, sendo que existem atualmente cerca de
28.000 acionistas, na sua maioria pessoas físicas, e individualmente, o maior acionista
(Fundo NeoBiodiesel), possui cerca de 14% do capital da companhia.
I. hipóteses de resgate
Não aplicável
II. fórmula de cálculo do valor de resgate
Não aplicável
c) capacidade de pagamento em relação aos compromissos financeiros assumidos
A companhia possuia em 31/12/2009, endividamento total de R$ 66,6 milhões, sendo que
R$ 10,9 milhões com vencimento no curto prazo, e o saldo restante, com perfil de
amortização alongado, sendo prevista sua liquidação de acordo com o seguinte
cronograma:R$ 15,9 milhões em 2011, R$ 15,8 milhões em 2012, R$ 15,7 milhões em 2013
e R$ 8,2 milhões em 2014. Mesmo não considerando as disponibilidades atuais da
companhia (R$ 103,8 milhões em 31/12/2009), e com base nos resultados gerados
durante o ano de 2009 (EBITDA ajustado de R$ 40,7 milhões), a diretoria da companhia
avalia como positiva a capacidade de pagamento em relação aos compromissos
financeiros já assumidos.
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
d) fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não-
circulantes utilizadas
Para o capital de giro da empresa, são utilizados recursos obtidos através de CCBs (Cédulas
de Crédito Bancário) que após o processo de reestruturação da companhia em agosto de
2009, foram alongadas, tendo sido renegociadas com 12 meses de carência, mais 48 meses
para amortização, e custo equivalente a 120% do CDI. Para investimentos em ativos não-
circulantes, a empresa utiliza linhas de FINAME (Modermaq), com custos que variam entre
TJLP+6% a.a à TJLP+13,9% a.a. Essas linhas originalmente apresentavam prazo de
pagamento total de 42meses (6+36), e tem a maior parte de sua amortização ocorrendo
até o final de 2011.
e) fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não-
circulantes que pretende utilizar para cobertura de deficiências de liquidez
Caso ocorram deficiências de liquidez, para seu capital de giro a empresa pode utilizar a
antecipação de recebimento de seus recebíveis junto ao próprio devedor (linha
normalmente disponibilizada pela Petrobrás para prover liquidez a seus fornecedores), ou
ainda novas operações através de CCBs, com garantia de recebíveis. Para os ativos não
circulantes, a empresa tem a opção de utilizar linhas disponibilidas pelo BNDES, ou ainda
pelos bancos regionais onde existe atuação da empresa (BNB - Banco do Nordeste e BASA
– Banco da Amazônia).
f) níveis de endividamento e as características de tais dívidas, descrevendo ainda:
O endividamento da companhia em 31/12/2009 foi de R$ 66,6 milhões, sendo R$ 10,9
milhões com vencimento no curto prazo e R$ 55,7 milhoes com vencimento no longo
prazo (até 2014). A maior parte da dívida (R$ 62,7 milhões, ou 94,1% do total, está
contratada ao custo de 120% da variação do CDI). O restante da dívida está indexado a
variaçao da TJLP + spread.
i. contratos de empréstimo e financiamento relevantes
Os contratos de empréstimos mais relevantes são : Banco ABN Santander, R$
36,8 milhões, vencimento em 12/06/2014; Banco Bradesco, R$ 16,3 milhões,
vencimento em 30/07/2014 e Banco BMG, R$ 9,6 milhões, vencimento em
12/06/2014. Todos os empréstimos tem custo de 120% do CDI.
ii. outras relações de longo prazo com instituições financeiras
Não existem outras relações de longo prazo com as instituições financeiras
iii. grau de subordinação entre as dívidas
Não existe subordinação entre as dívidas contratadas.
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
iv. eventuais restrições impostas ao emissor, em especial, em relação a limites de
endividamento e contratação de novas dívidas, à distribuição de dividendos, à
alienação de ativos, à emissão de novos valores mobiliários e à alienação de
controle societário
Não existem restrições
g) limites de utilização dos financiamentos já contratados
Não existem limites para utilização dos financiamentos já contratados
h) alterações significativas em cada item das demonstrações financeiras DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS
Receita Bruta de Vendas: A Receita Bruta de Vendas da Companhia é composta
principalmente pela venda de Biodiesel, mas também inclui a venda de grãos de
oleaginosas (mamona, girassol, soja), revenda de óleo de soja e venda de sub-produtos
gerados no processo produtivos de venda de biodiesel. As receitas de venda de Biodiesel
dependem dos resultados dos leilões de biodiesel promovidos pela ANP. Em 2007,
primeiro ano do mercado obrigatório de Biodiesel, a empresa obteve vendas de R$ 419,6
milhões, passando para R$ 427,2 milhões em 2008, com elevação de 1,8%. Parte dessa
receita foi obtida com a venda de grãos de mamona, realizada para reforçar o capital de
giro da companhia. Em 2009, apesar da elevação do percentual de mistura de biodiesel,
que já atinge 4% do diesel mineral, até agosto/09, a empresa enfrentou significativas
restrições em seu capital de giro, o que a impediu de elevar seu faturamento. A receita
bruta de vendas em 2009 foi de R$ 404,9 milhões, 5,2% menor do que a receita obtida em
2008.
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Impostos Sobre Vendas: Os impostos sobre vendas incluem o ICMS e o PIS/COFINS, ambos
incidentes sobre a venda do Biodiesel e de seus sub-produtos, bem como a dedução dos
benefícios fiscais estaduais que a empresa possui nos estados em que atua. Em 2007, as
vendas internas de biodiesel eram tributadas em 17% e as vendas interestaduais em 12%.
O PIS e o COFINS, que segue um regime especial da Secretaria da Receita Federal,
estabelecem um valor fixo por m³ de biodiesel, independentemente do valor de venda do
produto. Em 2007, esses valores eram de R$ 38,89 /m³ de PIS e de R$ 9999179,07/ m³ de
COFINS. O valor líquido dessa conta atingiu R$ 91,8 milhões, representando 28% da
Receita Operacional Líquida. Em 2008, com a operação plena de suas usinas, a empresa
consegue adquirir matérias primas dentro dos estados de produção do biodiesel, o que
melhora a utilização dos benefícios fiscais estaduais vigentes. Entra em vigor também a
uniformização das alíquotas de venda do biodiesel, sejam internas ou interestaduais.
Dessa forma, a venda do biodiesel passa a ter incidência de 12% de ICMS,
independentemente do destino da mercadoria. O Governo também uniformiza a
tributação do biodiesel em relação ao diesel, de forma a compensar a incidência da CIDE, e
reduz então as alíquotas de PIS e COFINS para R$ 999931,75 /m³ de PIS e de R$ 146,20/ m³
de COFINS. As deduções da venda em 2008 representaram R$ 76, milhões, equivalentes a
21,7% da Receita operacional Líquida, com queda de 17% em relação a 2007, e em 2009,
como esses efeitos já vigoram durante todo o ano, o valor passa para R$ 55,6 milhões,
representando 15,9% da Receita Operacional Líquida, e queda de 27% em relação ao ano
anterior.
Receita Operacional Líquida: A Receita Operacional Líquida é resultado da Receita Bruta
de Vendas e das deduções incidentes sobre ela. Dessa forma, quando analisamos os
últimos 3 exercícios, apesar da queda da Receita Bruta, verificamos uma recuperação da
Receita Líquida, principalmente como conseqüência das alterações obtidas nos Impostos
Sobre Vendas. A Receita Líquida foi de R$ 327,9 milhões em 2007, evoluindo para R$ 351,0
milhões em 2008 (evolução de 7%) e praticamente mantendo-se estável em 2009, com o
valor de R$ 349,3 milhões, o que representou uma queda de apenas 0,5%.
Custo dos Produtos Vendidos: O Custo dos Produtos Vendidos (CPV) representa cerca de
90% de todos os gastos da companhia. É composto quase em sua totalidade por matérias-
primas (óleo vegetal e metanol principalmente), e tem relação direta com o volume de
biodiesel produzido. Como todo o biodiesel tem preço fixo, definido em leilões trimestrais
(em 2007 eram semestrais), não é possível repassar ao preço de venda variações de
custos, que acabam sendo absorvidas pela empresa, caso os custos dos principais insumos
não tenham sido fixados quando da realização do leilão. Em 2007, o CPV da empresa
atingiu o valor de R$ 340,4 milhões, o que representou 103,8% da Receita Operacional
Líquida (ROL). Em decorrência dos preços das matérias-primas, que apresentaram
elevação em 2008, e ao baixo nível de utilização das unidades, em 2008, o CPV foi de R$
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Formulário de Referência - 2010 - BRASIL ECODIESEL IND. E COM. DE BIOCOMB. E ÓLEOS VEGETAIS S/A Versão : 7
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
381,0 milhões, representando 108,6% da ROL. Já em 2009, notadamente a partir do 3º
trimestre, houve melhor aproveitamento da capacidade instalada e conseguiu-se obter
melhores preços nos leilões de biodiesel. Adicionalmente, foram adotados instrumentos
de fixação do preço do óleo vegetal junto aos fornecedores, de forma a preservar as
margens obtidas no leilão. O CPV atingiu o valor de R$ 289,2 milhões, com queda de 24,1%
em relação ao ano de 2008, e representou 82,8% da ROL.
Resultado Bruto: O resultado Bruto foi conseqüência direta da Receita Operacional Líquida
e do Custo dos Produtos Vendidos. Em 2007 a empresa apresentou Resultado Bruto
negativo de R$ 12,5 milhões, representando 3,8% da ROL. Em 2008, houve crescimento do
prejuízo bruto, que passou para R$ 30,0 milhões, apresentando crescimento de 140,1% no
prejuízo. Já em 2009, houve reversão dos resultados, e a empresa passou a apresentar
Margem Bruta positiva. O Resultado Bruto em 2009 foi de R$ 60,1 milhões, representando
17,2% da ROL.
Receitas/Despesas Operacionais: As Receitas e Despesas operacionais da companhia
reúnem todos os demais gastos incorridos no processo de originação de matérias-primas e
produção de biodiesel, além de provisões para cobrir perdas geradas nesse processo. Nos
últimos 3 anos, essas despesas foram significativamente influenciadas por despesas
extraordinárias e não recorrentes, que representaram parcela significativa dos valores
apresentados nesse grupo. Em 2007, elas atingiram o valor de R$28,4 milhões, passando
para R$ 107,6 milhões em 2008 e atingindo R$ 116,9 milhões em 2009. A análise dos
grupos que compõe esse item de despesa permite entender melhor seu comportamento
ao longo dos 3 últimos anos.
a. Gerais e Administrativas: As despesas gerais e administrativas são compostas
pelos gastos gerados com a área administrativa da usina, bem como todos os
gastos envolvidos na área corporativa da empresa (pessoal, aluguel, viagens,
consultorias, etc). Em 2007, ela atingiu o valor de R$ 40,1 milhões, representando
12,2% da ROL. Em 2008, esse valor cresceu 10,4% passando para R$ 44,3 milhões,
o que representou 10,4% da ROL. Já em 2009, fruto de um processo significativo
de reduções de despesas operacionais, o valor foi reduzido para R$ 38,0 milhões,
representando uma redução de 14,2% comparativamente ao ano anterior.
b. Tributárias: As despesas tributárias incluem os impostos incidentes sobre suas
operações, que não tem vinculo direto com suas vendas. É representado
basicamente pelo IPTU. IPVA, e ICMS sobre transferências internas realizadas pela
empresa, de itens de seu ativo imobilizado. Com a conclusão das obras das usinas
essas transferências diminuíram significativamente, com menor incidência de
ICMS. Essas despesas, que representaram 1,7% da ROL em 2007, diminuíram para
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
0,8% em 2008 e chegaram a 0,4% em 2009, com valor de R$ 1.282 mil,
comparativamente aos R$ 5.445 mil de 2007.
c. Outras: Esse grupo inclui as despesas de caráter não recorrente e não diretamente
ligadas à atividade operacional da empresa. Em 2007, a empresa reconheceu
nessa conta receitas de R$ 17,2 milhões, que representaram 5,2% da ROL, e foram
geradas principalmente pela aplicação de multas à Petrobrás, pela não retirada do
biodiesel produzido, conforme determinavam cláusulas contratuais. Em 2008, a
empresa provisionou perdas decorrentes de seu projeto de agricultura familiar
direcionada ao plantio de mamona, bem como parte das multas aplicadas à
Petrobrás, que foram avaliadas como de difícil recebimento. Nesse ano, foram
reconhecidas despesas de R$ 60,6 milhões. Já em 2009, a empresa rescindiu
contrato de cessão de direito de uso, que mantinha com a empresa Enguia GEN, o
que gerou receita da ordem de R$ 38 milhões, porém reconheceu novas perdas de
seu programa de agricultura familiar, agora com a cultura de girassol, bem como
efetuou baixas em estoques de matérias-primas sem uso e ajustou provisões para
perdas em seu “contas a receber”. O efeito líquido desses ajustes foi uma receita
de R$ 16,1 milhões, que representou 4,6% da ROL.
d. Ajustes de Direcionamento Estratégico: Ao final de 2009, e uma vez concluída a
re-estruturação financeira da empresa iniciada em 2008, foram realizadas
alterações significativas na administração da empresa. Em agosto de 2009 foi
nomeada uma nova diretoria e em dezembro de 2009, um novo Conselho de
Administração. Foi também definido um novo direcionamento estratégico para a
companhia, que definiu entre outras ações, a desativação das unidades de
produção de biodiesel de Floriano e Crateús, novas ações para o Núcleo de
Produção Santa Clara (NPSC), para viabilizar sua sustentabilidade, mas que não
contemplam o plantio de mamona como definido originalmente e a
disponibilização para venda das fazendas próprias localizadas nos estados do CE, PI
e MG. Como conseqüência dessas definições, vários ativos registrados no balanço
da companhia foram provisionados, uma vez que não geraram mais retornos
econômicos, bem como todo o ativo diferido do NPSC foi baixado contabilmente.
Em conseqüência dessas ações, a empresa registrou despesas de R$ 93,7 milhões
nessa conta, que pelo seu caráter pontual e vinculado ao novo direcionamento
estratégico da companhia, não ocorreu em anos anteriores.
Resultado Operacional: O resultado operacional é conseqüência direta do comportamento
do Resultado Bruto e das despesas Operacionais. Dessa forma, como o comportamento
apresentado pelas despesas operacionais foi variável ao longo dos últimos 3 anos, o
mesmo aconteceu com o resultado operacional. Em 2007, o Resultado Operacional da
companhia foi negativo em R$ 40,9 milhões, que representou 12,5% da Receita
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Operacional Líquida (ROL). Em 2008, o prejuízo operacional sobe para R$ 137,6 milhões,
com variação de 236,7% e representando 39,2% da ROL. Em 2009, apesar da diminuição
de 58,7%, o resultado continua negativo em R$ 56,9 milhões, o que representa 16,3% da
ROL.
Resultado Financeiro: O resultado financeiro da empresa é composto por 3 grupos:
Receitas Financeiras, Despesas Financeiras e Variação Cambial Líquida. Em 2007, o
resultado líquido dessa conta foi uma despesa de R$ 5,1 milhões, que representou 1,6% da
ROL. Em 2008, com o crescimento do endividamento, o resultado financeiro atinge um
valor negativo de R$ 59,5 milhões, com crescimento de 1064,9% sobre o ano anterior, e
representando 16,9% da ROL. Em 2009, a partir da conclusão da reestruturação financeira
da companhia, em agosto, observou-se uma diminuição significativa de seu endividamento
e, conseqüentemente de seu resultado financeiro, que diminui para R$ 31,7 milhões, uma
redução de 46,7% em relação ao ano anterior, e representando 9,1% da ROL. A análise
individual de cada grupo é detalhada abaixo:
a. Receitas financeiras: Durante o primeiro semestre de 2007, a empresa mantém
em aplicações financeiras parte significativa dos recursos obtidos na sua abertura
de capital. Obtém receitas financeiras de R$ 9,7 milhões, que representaram 3,0%
de sua ROL. Ao longo de 2008, com a continuidade do processo de construção das
usinas e da necessidade de capital de giro para operar as usinas em
funcionamento, a empresa diminui suas aplicações, e passa a aumentar seu
endividamento. As Receitas Financeiras diminuem 81,6%, caindo para R$ 1,8
milhões. Esse cenário se mantém até abril de 2009, quando a empresa realiza seu
primeiro aumento de capital, reduzindo seu endividamento para capital de giro, e
é completamente alterado a partir de agosto, quando a empresa conclui seu 2º.
Aumento de capital e passa a apresentar caixa líquido positivo (aplicações
financeiras superiores ao endividamento). Como resultado, as receitas financeiras
passam em 2009 para R$ 4,9 milhões, o que representou crescimento de 172,2%.
b. Despesas financeiras: As despesas financeiras da companhia começam a
apresentar valores significativos a partir do 2º. Semestre de 2007, quando os
recursos obtidos no IPO são consumidos nas construções das usinas e a empresa
recorre a dívidas bancárias para financiar seu capital de giro. Os resultados
operacionais negativos fazem com que os volumes cresçam até o 1º. Semestre de
2009, quando após a capitalização da empresa, o endividamento bancário é
reduzido de cerca de R$ 280 milhões para R$ 67 milhões. Dessa forma, nos últimos
3 anos, a despesa financeira atingiu R$ 14,8 milhões em 2007, evolui para R$ 56,8
milhões em 2008 (elevação de 283,5%) e diminui para R$ 38,7 milhões em 2009
(queda de 31,8%).
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
c. Variação cambial, líquida: Em 2007, a empresa contrata empréstimo na
modalidade “mútuo”, com seu controlador Ecogreen Solutions, em condições de
mercado e atrelado a variação da moeda americana. Esse contrato foi liquidado
em abril de 2009, durante o primeiro aumento de capital da companhia. Durante
esse período, a variação cambial seguiu a variação da moeda americana. A
companhia praticamente não registrou valores nessa conta em 2007, apresenta
despesas de R$ 4,5 milhões em 2008 e em 2009 receitas de R$ 2,2 milhões.
Resultado Antes do IR e CS: O resultado antes do Imposto de Renda e da Contribuição
Social foi afetado diretamente por todos os fatores descritos acima. Em 2007, o prejuízo
registrado é de R$ 45,9 milhões, representando 14% da ROL. Em 2008, existe variação de
328,7%, e o prejuízo aumenta para R$ 197,1 milhões, representando 56,2% da ROL. Já em
2009, existe recuperação dos resultados, o prejuízo diminui para R$ 88,7 milhões,
representando queda de 55,1% em relação ao prejuízo do ano anterior, e passando a
representar 25,3% da ROL.
Imposto de Renda e Contribuição Social: Em função dos prejuízos apresentados, a
empresa não provisionou e não recolheu Imposto de Renda e Contribuição Social nos
últimos 3 exercícios.
Resultado do Exercício: Em função do não recolhimento do Imposto de Renda e da
Contribuição Social, o comportamento do Resultado do Exercício nos últimos 3 anos é o
mesmo do Resultado antes do IR e CS.
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO
ATIVO CIRCULANTE: O ativo circulante da companhia é representado por 3 grandes
grupos: caixa, contas a receber e estoques. Ao final de 2007, primeiro ano pleno de suas
atividades operacionais, a empresa possuía Ativo Circulante de R$ 242,8 milhões. Em 2008,
em decorrência de seus prejuízos operacionais, seu capital de giro foi reduzido
significativamente, o que impactou seu ativo circulante, que foi reduzido para R$ 130,4
milhões, com queda de 46,3% comparativamente ao ano anterior. Já em 2009, após o
processo de re-estruturação financeira da companhia, seu capital de giro foi recomposto e
a empresa melhorou de forma expressiva sua situação de liquidez. O volume total do ativo
circulante atingiu R$ 253,2 milhões, com elevação de 94,2% em comparação ao ano
anterior. Em 2007, o Ativo Circulante representava 42,0% dos ativos totais da companhia.
Em 2008, esse valor diminui para 26,1% e em 2009, voltou a representar 46,1% do Ativo
Total da companhia.
a. Caixa e Equivalentes: Esse grupo, que é composto dos recursos em caixa mais as
aplicações financeiras de curto prazo, passou a apresentar valores significativos
somente a partir de 2009, com a conclusão da re-estruturação financeira e
finalização do processo de capitalização da empresa. Em 2007, esse item
representava 0,1% do ativo total. Em 2008, evoluiu para 0,2% e em 2009 passou a
representar 18,9% do ativo total da empresa, com crescimento de 9.797% sobre o
ano anterior.
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
b. Contas a Receber de Clientes: O item de Contas a Receber da empresa é
composto principalmente pelas Notas Fiscais de venda de biodiesel efetuadas pela
empresa para a Petrobrás. É função direta do volume de vendas mensais da
empresa e do prazo de pagamento da Petrobrás. No ano de 2007, o prazo de
pagamento era de 16 dias, e o valor total do Contas a Receber foi de R$ 13.304
mil, o que representava 2,3% do ativo total da companhia em 2007. Em 2008, o
prazo de pagamento dos contratos da Petrobrás foi alterado para 30 dias após a
entrega do Biodiesel. O volume de Contas a Receber cresceu para R$ 28.490 mil,
com elevação de 114,1% sobre o ano anterior, passando a representar 5,7% do
ativo total da companhia. Em 2009, a empresa apresenta elevação significativa no
volume de venda de biodiesel na comparação dez/09 x dez/08, implicando no
crescimento do contas a receber para R$ 49.765 mil, com variação de 74,7% sobre
o ano anterior. Ao final de 2009, a Contas a Receber representava 9,1% do total
dos ativos da companhia.
c. Estoques: Os estoques da empresa são formados por matérias-primas (agrícolas e
industriais), produtos em processo e produto acabado. No ano de 2007, parte
significativa dos estoques da companhia era formada pelo grupo de Culturas em
Formação, que representava os gastos incorridos pela empresa para formação da
rede de agricultura familiar e demais gastos envolvidos no processo de
desenvolvimento da cultura da mamona. Os estoques totais atingiam o valor de R$
194,1 milhões, representando 33,6% dos ativos da companhia. Em 2008, além da
redução dos estoques industriais em função da diminuição do volume de suas
operações, a empresa realizou provisões em seus estoques agrícolas para ajustá-
los ao valor de mercado. Houve significativa redução do valor dos estoques
agrícolas e os estoques totais abaixaram para R$ 80,2 milhões, com redução de
58% sobre o ano anterior. Em 2009, a empresa promoveu novos ajustes em seus
estoques, agora na cultura de girassol, porém houve recomposição dos estoques
industriais. O valor final foi de R$ 90,9 milhões, com crescimento de 13,3% sobre o
ano anterior, e representando 16,5% dos ativos totais.
d. Adiantamentos a fornecedores: Essa conta inclui os valores antecipados aos
fornecedores de matérias-primas agrícolas e industriais da empresa. Em 2007, com
atividade representativa na área agrícola, esse valor representava R$ 8,8 milhões.
Em 2008, o valor mantém-se praticamente estável (R$ 8,8 milhões), e em 2009,
onde basicamente os adiantamentos são feitos para fornecedores de óleo de soja,
o valor cai para R$ 4,3 milhões, com queda de 50,8% e representando 0,8% dos
ativos totais da empresa.
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
e. Impostos a Recuperar: Essa conta inclui os impostos acumulados pela empresa, que não puderam ser compensados no curso normal de suas operações. O acúmulo desses valores basicamente se deve ao fato de que, desde o início das atividades da empresa, até Julho de 2008, uma lei federal definia a retenção de 5,85% do valor total da NF, a título de PIS, Cofins, IRRF e CSSL, no momento do pagamento da fatura. Como a empresa não apresentava lucros em suas operações, e as margens operacionais eram baixas ou negativas, esses valores não puderam ser compensados e foram acumulados nessa conta. Em 2007, esse valor atingiu R$ 25,8 milhões. Em 2008, esse valor cresceu para R$ 31,8 milhões, porém face a não expectativa de utilização integral desses valores no curto prazo, a empresa segregou esse total, classificando R$ 11,5 milhões no curto prazo e R$ 20,5 milhões no longo prazo. Ao final de 2009, o valor total desse grupo era de R$ 32,3 milhões, sendo R$ 3,5 milhões classificados no curto prazo e R$ 28,8 milhões no Longo Prazo.
ATIVO NÃO CIRCULANTE: Esse grupo inclui os ativos da companhia cujo prazo esperado
para realização é superior a 12 meses, e ainda todos os ativos fixos da companhia. Em
2007, o total desse grupo era de R$ 334,9 milhões, representando 58,0% dos ativos totais.
Em 2008, esse grupo apresenta crescimento de 10,2%, com valor de R$ 369,2 milhões. Em
2009, a empresa provisiona parcialmente o valor de suas usinas de Floriano e Crateús, que
foram desativadas, e baixa todo o valor registrado no ativo diferido relativo ao Núcleo de
Produção Santa Clara. O valor total cai para R$ 296,0 milhões, com queda de 19,8% sobre
o ano anterior. Ao final de 2009, o valor do Ativo Não Circulante representa 53,9% dos
ativos totais da companhia. As principais contas desse grupo são detalhadas abaixo:
a. Contas a Receber: É composto pelas Multas aplicadas contra a Petrobrás,
decorrentes da não retirada do biodiesel da usinas, conforme previsto em
contrato. Em 2007, o valor registrado é de R$ 18,6 milhões, Em 2008, a empresa
provisiona parte desse valor, por existirem dúvidas sobre seu efetivo recebimento,
e o saldo atinge o valor de R$ 11,4 milhões, com queda de 38,6% sobre o ano
anterior. Em 2009, os valores permanecem inalterados.
b. Culturas em Formação: Essa conta registra os valores investidos no
desenvolvimento da cultura de pinhão manso. Por se tratar de um cultura cujo
prazo de maturação ocorre após o 4 ano, os valores investidos são classificados no
Longo Prazo. Em 2007, não existiam plantios de pinhão manso. Em 2008, o valor
atinge R$ 11,6 milhões e, em 2009,parte desse valor é provisionado em função da
decisão de disponibilizar algumas fazendas para venda, ficando o saldo de R$ 9,8
milhões (variação negativa de 14,8%).
c. Ativos disponíveis para venda: Em 2009, em seu planejamento estratégico, a
empresa decide vender suas fazendas localizadas nos estados do Ceará, Piauí e
Minas Gerais. O valor desses ativos é transferido do Imobilizado para essa conta,
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
cujo saldo ao final de 2009 é de R$ 7,012 milhões, representando 1,3% do total
dos ativos.
d. Impostos a Recuperar: Conforme descrito nessa mesma conta do Ativo Circulante,
referem-se a impostos cuja realização a empresa não espera que ocorra dentro
dos próximos 12 meses
e. Imobilizado: Inclui todos os ativos industriais da companhia (usinas de biodiesel e
de esmagamento de grãos), laboratórios de certificação, fazendas e equipamentos
agrícolas. Em 2007 seu saldo era de R$ 245 milhões, representado 42,5% do total
dos ativos. Em 2008, em função de investimentos realizados nas esmagadoras e na
adequação ambiental das usinas, o valor cresce para R$ 250,9 milhões (variação
de +2,2%). Em 2009, a empresa provisiona parcialmente o valor de suas usinas de
Floriano e Crateús, que conforme seu planejamento estratégico serão desativadas
para posterior realocação. Transfere também para a conta de ativos disponíveis
para venda suas fazendas do CE, PI e MG., Em função desses ajustes, o Imobilizado
apresenta queda de 13,5%, atingindo o valor de R$ 216,9 milhões.
BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO E PATRIMONIO LÍQUIDO
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
PASSIVO CIRCULANTE: O passivo circulante da companhia em 2007 apresentava saldo de
R$ 190,8 milhões. Em 2008, o valor passa R$ 150,1 milhões, com queda de 21,3% sobre o
ano anterior, em função da mudança do perfil dos empréstimos, que passa a ter
concentração no Longo Prazo. Em 2009, com a conclusão do processo de re-estruturação
financeira da companhia, a empresa liquida seus passivos de curto prazo e ocorre queda
significativa nesses valores. O saldo ao final do exercício diminui 66,1%, atingindo o valor
de R$ 50,9 milhões, o que representava 9,3% dos ativos totais da companhia. Abaixo são
apresentadas as principais contas desse grupo:
a. Empréstimos e Financiamentos: Referem-se aos empréstimos bancários da
empresa, cujo vencimento ocorre nos próximos 12 meses ao encerramento do
exercício. Ao final e 2007, o saldo dos empréstimos é de R$ 141,2 milhões. Em
2008, apesar do crescimento dos empréstimos totais da companhia, o perfil de
longo prazo permitiu a diminuição das dívidas de curto prazo, que passaram para o
valor de R$ 82,2 milhões, com queda de 41,8% sobre o ano anterior. Em 2009, a
empresa conclui sua re-estruturação financeira, onde parte de sua dívida de curto
prazo é liquidada e parte é convertida em capital. Ao final do exercício, o saldo
dessa conta é de R$ 10,9 milhões, com queda de 86,8% sobre o exercício anterior.
b. Fornecedores: a principal matéria-prima da companhia é o Óleo de Soja, porém
como prática de mercado, esses insumos são adquiridos com pagamento
antecipado. Dessa forma, a conta de fornecedores não apresenta saldos
expressivos comparativamente aos valores de faturamento e contas a receber. Em
2007, o saldo era de R$ 27,8 milhões, com parcela significativa de fornecedores de
insumos agrícolas e ainda saldo dos fornecedores de obras. Em 2008, o valor cai
para R$ 16,5 milhões, (variação de -40,8%), e em 2009 permanece estável, com
valor de R$ 15,6 milhões.
c. Adiantamento de Clientes: refere-se basicamente a recursos adiantados pela
Petrobrás ao final de 2007, para pagamento antecipado de biodiesel a ser
fornecido no período outubro a dezembro de 2010. Por questões operacionais e
contratuais, esse biodiesel não foi entregue e o valor ficou pendente para ser
devolvido à Petrobrás. Posteriormente foi promovida uma ação judicial
envolvendo a Petrobrás e a BrasilEcodiesel, e esse valor permaneceu congelado.
Seu valor é de R$ 14,2 milhões ao final de 2007, e permanece estável até o final de
2009.
PASSIVO NÃO CIRCULANTE: O passivo não circulante da companhia inclui as obrigações
com vencimento superior a 12 meses. Ao final de 2007 esse grupo apresentava saldo de R$
85,4 milhões. Em 2008, basicamente em função do crescimento e alteração do perfil da
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
dívida, o valor sobe para R$ 245,1 milhões, com variação de 186,7%. Já em 2009, com a re-
estruturação financeira da companhia e conversão de parte da dívida em capital, o valor
cai para R$ 78,7 milhões, com queda de 67,9%. Ao final de 2009, o passivo circulante da
companhia representava 14,3% do passivo total da companhia. As principais contas deste
grupo são descritas abaixo:
a. Empréstimos e financiamentos: Inclui as dívidas bancárias de longo prazo da
companhia. Em 2007, apresentavam o saldo de R$ 36,7 milhões. Em 2008, com o
crescimento do endividamento da empresa e com a mudança do pefil da dívida,
esse valor apresenta variação de 413,4% e atinge o saldo de R$ 188,5 milhões. Em
2009, com a conclusão do processo de capitalização da empresa e re-estruturação
de sua dívida, esse valor passa para R$ 55,7 milhões, com variação negativa de
66,1%. Ao final de 2009, os empréstimos e financiamentos de longo prazo
representavam 10,1% do passivo total da companhia.
b. Receita diferida de Incentivos Fiscais: Com a edição do CPC 09, fica estabelecido
que os benefícios fiscais estaduais aos quais a empresa tem direito (subvenções
governamentais na linguagem do CPC), só devem ser reconhecidos quando todas
as condições necessárias ao seu reconhecimento estejam atendidas. Dessa forma,
em 2008 a empresa reverte alguns lançamentos de incentivos já reconhecidos,
cuja parcela diferida ainda não havia sido liquidada. Com isso, o saldo de R$ 4,5
milhões em 2007 sobe para R$ 15,1 milhões em 2008 e depois cai para R$ 10,9
milhões ao final de 2009.
c. Cessão de Direito de uso: Ao final de 2006, a empresa assina com a empresa
Enguia GEN, um contrato de cessão de direito de uso, que estabelece que a
empresa deve disponibilizar capacidade de produção de biodiesel, no volume de
até 40.000m³/ ano, por um período de 15 anos. Quando necessário, a Enguia GEN
irá fornecer a matéria-prima para produção do Biodiesel, e pagará um valor
adicional de R$ 150/me de biodiesel processado. Com esse contrato, o valor do
Contrato de Mútuo existente é transferido para a conta de Cessão de Direito de
uso. Mensalmente, a empresa iria reconhecer 1/180 do valor como receita, tendo
sido produzido ou não o biodiesel. Em abril de 2009, não havendo mais interesse
das partes na manutenção desse contrato, ele é rescindido e o saldo da conta
reconhecido no resultado da companhia. Ao final de 2007, o saldo era de R$ 40,7
milhões, e 0 ao final de 2009.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO: O Patrimônio Líquido da companhia é influenciado pelos
resultados negativos do período e também significativamente pelos aumentos de capital
ocorridos entre abril e agosto de 2009. O valor do Patrimônio Líquido ao final de 2007 é de
R$ 310,1 milhões, cai para R$ 104,4 milhões em 2008, influenciado pelo resultado negativo
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10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
de R$ 197,1 milhões do período (queda de 65,4%), e apresenta significativa evolução em
2009, em função do aumento de capital ocorrido, em montante bastante superior ao
prejuízo do exercício. Ao final de 2009, o valor do Patrimônio Líquido da companhia é de
R$ 419,8 milhões, com variação de 302,3% sobre o ano de 2008. Nesse mesmo período, o
Capital Social da companhia passe de R$ 389,0 milhões, para R$ 792,9 milhões, com
variação de 103,9%.
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10.2 - Resultado operacional e financeiro
10.2 – Diretores devem comentar:
a) Resultados das operações do emissor, em especial:
i. Descrição de quaisquer componentes importantes da receita
A companhia possui basicamente 3 fontes de receitas:
Biodiesel: É a principal fonte de receita da companhia. Quase toda a receita é
proveniente da venda de biodiesel oriunda de contratos firmados com a Petrobras
e obtidos através de leilões promovidos pela ANP. Nesses leilões, a ANP fixa o
preço máximo a ser praticado pelas empresas, e após um período de realização de
lances (eletrônico ou presencial) são definidos os preços finais de cada lote.
Posteriormente à definição dos preços são assinados contratos com a Petrobras
para entrega do Biodiesel.
Glicerina e Ácido Graxo: No processo de produção de biodiesel são gerados, como
sub-produtos, a glicerina (cerca de 10% do volume de biodiesel produzido) e
ácidos graxos (cerca de 2% do volume de biodiesel produzido). Em algumas
circunstâncias de mercado, a empresa consegue realizar venda desses sub-
produtos.
Grãos e Óleos Vegetais: Em seu processo de originação agrícola, a empresa gera
grãos de vários tipos de oleaginosas (mamona, girassol, pinhão-manso) que podem
ser vendidos diretamente ao mercado ou transformados em óleo vegetal para
utilização no processo de produção de biodiesel, ou mesmo para venda direta ao
mercado.
Nos últimos 3 exercícios, a composição da receita pode ser observada no quadro
abaixo:
Em 2007, a empresa obteve parcela relevante de sua receita com a venda de óleo
vegetal de soja e grãos de mamona. Aproximadamente, R$ 26 milhões foram
obtidos com a venda de óleo de soja comprados após o leilão do segundo
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10.2 - Resultado operacional e financeiro
semestre, e que não foram consumidos em função do baixo do volume de
produção e retirada de biodiesel.
Em 2008, a empresa obteve parcela significativa de sua receita (3,8%) com a venda
de grãos de girassol e mamona. Esses grãos haviam sido gerados em seu processo
de originação agrícola, e tinham como objetivo inicial a transformação em
biodiesel. No entanto, a necessidade de obtenção de recursos para seu caixa e os
baixos preços de venda do biodiesel levaram a empresa a vender os grãos
diretamente no mercado.
Em 2009, com a interrupção de seu processo de originação agrícola em maior
escala, as receitas da empresa ficam praticamente concentradas na venda de
Biodiesel. Cerca de 99% da receita foi obtida com a venda de biodiesel e o restante
com a venda de glicerina e ácidos graxos.
ii. fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais
O ano de 2007 foi praticamente o primeiro com operações de produção e venda
de biodiesel. Nesse ano o resultado operacional da empresa foi
fundamentalmente da venda do biodiesel. Apesar da revenda de óleo de soja
realizada, essa operação foi realizada pelo valor de custo e não apresentou
resultado operacional.
Em 2008, os resultados operacionais da companhia tiveram influência da venda
dos grãos de girassol e mamona que foram vendidos diretamente ao mercado e
que não foram utilizados para conversão de óleo vegetal e biodiesel. Esses itens
representaram cerca de 4% dos resultados operacionais.
Ainda, em 2008, a empresa promoveu ajustes em seus ativos, principalmente em
relação à provisão das multas emitidas contra a Petrobrás, decorrentes da não
retirada do Biodiesel disponibilizado, e em relação aos investimentos agrícolas
realizados. Foram promovidos ajustes no montante de R$ 60.623 mil, registrados
em seu resultado operacional.
Ao longo do ano de 2009, os resultados operacionais da companhia foram
formados por itens bastante distintos: itens operacionais, relacionados com a
atividade da companhia e itens não recorrentes, não relacionados à atividade
principal da companhia e, em alguns casos, decorrentes do novo direcionamento
estratégico da companhia.
Entre os itens operacionais, destacamos a significativa recuperação do volume
produzido e faturado no segundo semestre, após a reestruturação financeira e
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10.2 - Resultado operacional e financeiro
recomposição de seu capital de giro. O volume faturado no segundo semestre foi
207% maior que o volume do semestre anteiror, permitindo a recuperação dos
resultados operacionais.
Dentro dos itens não recorrentes, destacamos os ajustes efetuados pela
companhia para recompor o valor justo de seus ativos (fair value), em função da
sua não utilidade dentro do novo direcionamento estratégico definido pela
administração da companhia. Destacamos a provisão de estoques vinculados ao
programa de agricultura familiar; os gastos em cultura em formação aplicados nas
fazendas que serão disponbilizadas para venda; a provisão dos ativos relacionados
a obras civis das usinas que foram desativadas (Floriano e Crateús), e que não
puderam ser realocados; e a baixa do ativo diferido das companhias agrícolas
controladas da empresa, em particular da Buriti agrícola, responsável pelo Núcleo
Santa Clara, que em função de não haver perspectiva de resultados econômicos
positivos, não poderiam ser futuramente amortizados, e portanto foram
provisionadas ao final de 2009.
b) Variações das receitas atribuíveis a modificações de preços, taxas de câmbio,
inflação, alterações de volumes e introdução de novos produtos e serviços
Desde o início do programa de Biodiesel, o mercado de venda de biodiesel é regulado e
a comercialização do produto se dá por meio de leilões públicos organizados pela ANP.
O resultado da participação da companhia nesses leilões determina os volumes
contratados e, conseqüentemente, a receita auferida. As variações do preço de venda,
portanto, ocorrem em periodicidade trimestral (intervalo dos leilões organizados pela
ANP), e que associadas ao volume arrematado pela empresa nos leilões, determina o
nível de receita do trimestre. Por conta disso, alterações em preços de insumos, taxas
de câmbio, inflação, não produzem nenhuma alteração no preço de venda.
c) impacto da inflação, da variação de preços dos principais insumos e produtos, do
câmbio e da taxa de juros no resultado operacional e no resultado financeiro do
emissor
A atividade de produção de biodiesel se caracteriza por ser uma atividade de custo
variável. Os custos de matéria-prima, dentro de um processo normal produção,
representam cerca de 90% dos custos totais da companhia. As principais matérias-
primas são o óleo vegetal (óleo de soja no caso da companhia) e o álcool (no caso da
empresa, o metanol). Esses produtos têm seu preços formados em função de cotações
observadas no mercado internacional. O preço do óleo de soja é determinado pelas
cotações da CBOT (Chicago Board of Trade), e pela cotação do dólar. O preço do
metanol é influenciado pela cotação do Gás Natural e também pela cotação do dólar.
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10.2 - Resultado operacional e financeiro
Dessa forma, variações nas cotações desses insumos ao longo do trimestre, período
em que os preços dos produtos estão fixos, podem causar impactos significativos no
resultado operacional da companhia.
No decorrer do ano de 2007, os preços dos insumos não apresentaram variação
significativa, e não causaram alterações significativas nos resultados. Em 2008,
primeiro ano de vigência da obrigatoriedade da adição de 2% de biodiesel ao diesel, o
primeiro semestre apresentou variação excepcional das cotações da soja, impactando
diretamente nos preços de óleo de soja. O gráfico abaixo mostra a variação dos
preços nesse período.
Nessa época, a periodicidade do leilão era semestral, e as variações de custos não
puderam ser repassadas aos preços, impactando significativamente os resultados
operacionais da companhia.
Com objetivo de minimizar esses impactos, após a reestruturação financeira e
regularização dos volumes de entrega de biodiesel, a companhia passou a adotar
estratégias de hedge para fixação dos preços dos insumos junto aos seus
fornecedores, ou através de utilizados de instrumentos financeiros.
Em relação ao resultado financeiro, não existe influência direta da variação da taxa de
câmbio. Todos os empréstimos são contratados em moeda nacional. Os empréstimos
da companhia são vinculados à variação da TJLP e do CDI. A variação da inflação, caso
venha a causar alterações na TJLP ou no CDI, irá influenciar o custo dos empréstimos.
No entanto, como as aplicações da companhia, hoje em valor maior do que os
empréstimos, também são indexadas à variação do CDI, variações no CDI irão
aumentar o resultado financeiro da companhia.
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10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraçõesfinanceiras
10.3 – Os diretores devem comentar os efeitos relevantes que os eventos abaixo tenham
causado ou se espera que venham a causar nas demonstrações financeiras do emissor e em
seus resultados:
a) introdução ou alienação de segmento operacional
Não houve introdução ou alienação de segmento operacional.
b) constituição, aquisição ou alienação de participação societária
A companhia não constituiu, adquiriu ou alienou qualquer participação acionária.
c) eventos ou operações não usuais
Em abril de 2009, a empresa rescindiu o contrato de Cessão de Direito de Uso mantido
com a empresa Enguia GEN. Esse contrato, previa a obrigação da companhia
disponibilizar a capacidade de processamento de biodiesel de até 40.000m³ / ano, por
um prazo de 15 anos. De comum acordo entre as partes esse contrato foi rescindido,
gerando uma receita de R$ 35,2 milhões nos resultados da companhia e um valor de
rescisão no valor de R$ R$ 900.000,00, a serem pagos em até 60 dias contados da
assinatura desse documento, reajustado pelo CDI.
Em junho de 2009, a empresa realizou a primeira etapa de seu processo de aumento
de capital, dentro do seu programa de re-estruturação financeira. Nessa primeira
etapa, foram emitidas 148.571.429 novas ações, no total de R$ 104.000.000 . Foram
convertidos créditos de seus acionistas no valor total de R$ 58.983.090, e houve o
ingresso de novos recursos no montante de R$ 44.955.632.
Em agosto de 2009, foi realizada a segunda etapa do aumento de capital, com a
emissão de 450.366.577 ações, no valor total de R$ 315.256.589, sendo R$
124.738.864 em créditos de instituições financeiras e R$ 190.517.724 em novos
recursos.
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10.4 - Mudanças significativas nas práticas contábeis - Ressalvas e ênfases no parecer doauditor
10.4 – Os diretores devem comentar:
a) mudanças significativas nas práticas contábeis
A empresa promoveu mudanças na forma de contabilização dos Incentivos Fiscais
Estaduais, em observância ao CPC-06, subvenções governamentais.
b) efeitos significativos das alterações em práticas contábeis
Em função da mudança da forma de contabilização dos benefícios fiscais estaduais, a
empresa deixou de reconhecer como receita (redução dos “impostos sobre vendas”), o
valor de R$ 10.841mil no exercício de 2009.
c) Ressalvas e ênfases presentes no parecer do auditor
Não existem resalvas no parecer do auditor. Existe um parágrafo de ênfase,
relacionado a demanda jurídica existente entre a empresa e a Petrobrás, cuja íntegra é
reproduzida abaixo:
“Conforme mencionado na nota explicativa nos 1 e 6, em 08/07/2008 a Companhia
ingressou com medida judicial, na 11ª Vara Cível da Comarca da Capital do Estado do
Rio de Janeiro, contra a Petróleo Brasileiro S.A – PETROBRAS, pleiteando: (i) o
recebimento de multas contratuais devidas pela PETROBRAS, referentes a não retirada
do volume de biodiesel contratado nos leilões 69/07 e 70/07, especificamente nos
meses de fevereiro e março de 2008; (ii) a inexigibilidade da cobrança das multas
contratuais contra a Brasil Ecodiesel, referentes aos meses de abril, maio e junho de
2008. Segundo a Administração da Companhia
e seus advogados, a PETROBRAS encontrava-se inadimplente nos Contratos de Compra
e Venda de Biodiesel celebrados, levando ao entendimento de que as obrigações
contratuais da Brasil Ecodiesel estavam suspensas. A Companhia e seus advogados
entendem como prováveis as chances de êxito na referida lide, vez que as decisões da
Administração sempre estiveram em consonância com os ditames contratuais, bem
como na Lei Civil. Atualmente o processo encontra-se na fase de produção de provas,
já tendo sido apresentadas, pela Brasil Ecodiesel, a réplica e a resposta à reconvenção
intentada pela PETROBRAS, na qual o pleito foi majorado para R$ 131 milhões,
montante este não provisionado nas demonstrações financeiras, uma vez que a
Administração da Companhia e seus consultores legais entendem ser provável o
êxito.”
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10.5 - Políticas contábeis críticas
10.5 – Os diretores devem indicar e comentar políticas contábeis críticas adotadas pelo
emissor, explorando, em especial, estimativas contábeis feitas pela administração sobre
questões incertas e relevantes para a descrição da situação financeira e dos resultados, que
exijam julgamentos subjetivos ou complexos, tais como: provisões, contingências,
reconhecimento da receita, créditos fiscais, ativos de longa duração, vida útil de ativos não-
circulantes, planos de pensão, ajustes de conversão em moeda estrangeira, custos de
recuperação ambiental, critérios para teste de recuperação de ativos e instrumentos
financeiros
Ao final de 2009, alinhado com as novas diretrizes do planejamento estratégico da companhia,
a empresa realizou ajustes no valor de seus estoques e de seus ativos (imobilizado e diferido),
de forma a contemplar sua real utilidade econômica dentro dessas novas diretrizes. Os
principais ajustes realizados, através da constituição de provisões, são descritos abaixo:
Ajuste do valor de estoques de matérias-primas agrícolas, sub-produtos industrias e
produtos acabados.
Ao longo das atividades da empresa, foram acumulados estoques agrícolas que tinham como
objetivo a expansão da área plantada da agricultura familiar. Com o redirecionamento das
atividades agrícolas, esses estoques foram provisionados. Adicionalmente, a empresa adotava
o procedimento de custear sub-produtos (glicerina e ácido-graxo), que apresentaram ao longo
do tempo desvalorização em relação aos valores dos estoques. O mesmo ocorreu com os
estoques de óleo de mamona. Esses valores também foram provisionados. Por fim, havia
estoques de biodiesel em poder de terceiros, que tiveram seus custos majorados em função de
custos de estocagem e fretes agrícolas, que também tiveram seus valores ajustados aos
valores de mercado.
Ajuste do valor das culturas em formação de pinhão manso, das fazendas disponibilizadas
para venda
Dentro das novas definições, a empresa estabeleceu a concentração dos plantios de Pinhão
Manso em suas áreas da Bahia. As fazendas dos demais estados serão vendidas, e será
analisado a compra de novas terras na Bahia. Em função dessa decisão, os investimentos
realizados nas fazendas do Piaui, Ceará e Minas Gerais foram provisionados, e o valor do ativo
das fazendas foi transferido do ativo imobilizado para o ativo circulante (ativos destinados para
venda).
Provisão do valor das Obras Civis das usinas de Floriano e Crateús, que foram desativadas
Conforme divulgado ao Mercado, a empresa desativou suas unidades de produção de
Biodiesel em Crateús (CE) e Floriano (PI). A empresa está avaliando a transferência desses
ativos para unidades já instaladas, ou em novas unidades a serem implementadas. Como não
será possível o aproveitamento das obras civis, a empresa provisionou esses valores em seu
ativo.
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10.5 - Políticas contábeis críticas
Baixa do direito de uso de software de cadastramento de produtores rurais– Rede de
Compras
Na aquisição da empresa Rede de Compras, foi adquirido um software que tinha por objetivo
intermediar a compra e venda de produtos agrícolas, entre os agricultores familiares
participantes do programa de agricultura familiar da empresa. Com a redirecionamento do
programa de agricultura familiar, e sem perspectivas de utilização desse software, os valores
registrados no ativo da empresa foram provisionados.
Baixa do Ativo Diferido das empresas Agrícolas
Na criação da BrasilEcodiesel, foram criadas unidades subsidiárias em diferentes estados, cuja
finalidade era a expansão do programa de agricultura familiar de mamona. Posteriormente,
em função das regras do selo social, as atividades dessas empresar foram substituídas por
filiais da BrasilEcodiesel. Com a mudança da forma de desenvolvimento da agricultura familiar
da empresa, não existe nenhuma expectativa da reativação operacional dessas unidades. Por
essa razão, os valores registrados no ativo diferido dessas empresas foram provisionados.
Baixa do Ativo Diferido do Núcleo Santa Clara – Buriti Agrícola
No início das atividades da BrasilEcodiesel, foi constituído o Núcleo de Produção Comunitária
Santa Clara. Foram construídas 20 células, com 35 residências em cada uma, onde cada família
recebia 8 hectares para plantio de mamona em consórcio com feijão. O objetivo é que a
mamona colhida fosse utilizada como material-prima para produção de biodiesel. Ao longo do
tempo, as baixas produtividades obtidas com o plantio de mamona inviabilizaram esse
objetivo, sendo que para a safra 2010 será efetuado somente o plantio de culturas de
subsistência para manutenção das famílias. No seu novo planejamento estratégico a empresa
não considera o Núcleo Santa Clara uma alternativa para geração de material-prima para o
biodiesel. Dentro dessa perspectiva, os valores do seu ativo diferido que seriam amortizados
ao longo do tempo, foram provisionados já ao final de 2009.
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10.6 - Controles internos relativos à elaboração das demonstrações financeiras - Grau deeficiência e deficiência e recomendações presentes no relatório do auditor
10.6 – Com relação aos controles internos adotados para assegurar a elaboração de
demonstrações financeiras confiáveis, os diretores devem comentar:
a) grau de eficiência de tais controles, indicando eventuais imperfeições e providências
adotadas para corrigi-las
Os atuais controles internos da companhia, são julgados adequados pela diretoria.
Trimestralmente, são objeto de análise por parte dos auditores externos. Como
resultado desse trabalho é emitida uma “Carta Comentário”, que serve de orientação
para correção e aperfeiçoamento dos controles internos da companhia.
Com objetivo de aperfeiçoar esse processo, foi contratada empresa especializada para
elaboração de uma processo amplo de gestão de riscos, bem como a criação de um
Comitê de auditoria e de uma Gerencia de Auditoria Interna, ambos subordinados
diretamente ao Conselho de Administração da Companhia. A Diretoria acredita que
essas medidas são de extrema importância para aprimoramento dos controles
internos.
b) deficiências e recomendações sobre os controles internos presentes no relatório do
auditor independente:
Reproduzimos abaixo os pontos comentados pela auditoria no último relatório
disponibilizado para administração da companhia:
“Comentário:
A Companhia possuía, em 30 de junho de 2009, um saldo de
R$ 4.302 mil em contas a receber pendentes de recebimento há mais de 180 dias
decorrentes de vendas de sementes a clientes diversos, a cooperativas e a Petrobras e
REFAP, porém o saldo da provisão para devedores duvidosos naquela data era de
apenas R$ 2.913 mil. Adicionalmente, não obtivemos evidência de análise da
probabilidade de recebimento desses títulos.
Recomendação:
Recomendamos revisar periodicamente a probabilidade de realização
dos títulos em atraso, com o intuito de registrar provisão para devedores duvidosos
para aqueles que a administração entenda que são de difícil recuperação.
Comentário:
Não nos foi fornecido o livro de registro de inventário na data-base de 30
de junho de 2009. Ressaltamos que o livro acima mencionado é exigido pelas
autoridades fiscais e que a falta de sua escrituração poderá acarretar o arbitramento
do lucro real, na forma da legislação vigente, conforme disposto no parágrafo 4º,
artigo 3º da Instrução Normativa nº 56/92.
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10.6 - Controles internos relativos à elaboração das demonstrações financeiras - Grau deeficiência e deficiência e recomendações presentes no relatório do auditor
Recomendação :
Recomendamos avaliar se o atual sistema gerencial disponibiliza tal
relatório. Se não, avaliar a possibilidade de customização do mesmo a fim de evitar
possíveis questionamentos fiscais.
Comentário :
O sistema gerencial da Companhia não disponibiliza composição analítica
dos adiantamentos a fornecedores contendo a data dos desembolsos efetuados e o
seu saldo individual em determinada data. Essa informação é de fundamental
importância para acompanhamento de sua regularização e posterior análise de
realização desses créditos.
Recomendação :
Recomendamos estudar a possibilidade de customização do atual
sistema gerencial de forma a obter um relatório de adiantamentos de clientes por
data. Caso não seja viável, recomendamos a implantação desse controle em planilha
eletrônica.
Comentário:
A Companhia não possui relatório de contas a pagar que indique a
composição do saldo por fornecedor, duplicata, data de emissão e vencimento.
Recomendação:
Recomendamos que o sistema seja aperfeiçoado para que forneça
relatório no formato acima descrito. Esse relatório auxilia na compreensão e análise do
saldo das contas a pagar.
Comentário :
Em 03 de junho de 2009 a Companhia efetuou parcelamento de ICMS do
Estado do Rio Grande do Sul no montante total de R$ 3.231.117 em doze parcelas de
R$ 269.260. Em 15 de junho de 2009, a Companhia efetuou o pagamento da primeira
parcela. Dessa forma, em 30 de junho de 2009, a Companhia tinha em aberto onze
parcelas, no montante total de R$ 2.961.860. Porém o saldo contábil dessa obrigação
era de apenas R$ 2.598.097, perfazendo uma diferença de R$ 363.763.
Recomendação:
Recomendamos complementar o valor da provisão no montante
acima mencionado. Adicionalmente, recomendamos efetuar o cálculo de atualização
das parcelas em aberto e proceder ao devido registro contábil.”
Os comentários efetuados pelo auditor, bem como as recomendações, foram
observados e as correções realizadas nos relatórios posteriores.
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10.7 - Destinação de recursos de ofertas públicas de distribuição e eventuais desvios
10.7 – Caso o emissor tenha feito oferta pública de distribuição de valores mobiliários, os
diretores devem comentar:
a) como os recursos resultantes da oferta foram utilizados
Não houve oferta pública nos últimos 3 anos.
b) se houve desvios relevantes entre a aplicação efetiva dos recursos e as propostas
de aplicação divulgadas nos prospectos da respectiva distribuição
Não aplicável
c) caso tenha havido desvios, as razões para tais desvios
Não aplicável
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10.8 - Itens relevantes não evidenciados nas demonstrações financeiras
10.8 – Os diretores devem descrever os itens relevantes não evidenciados nas
demonstrações financeiras do emissor, indicando:
a) os ativos e passivos detidos pelo emissor, direta ou indiretamente, que não
aparecem no seu balanço patrimonial (off-balance sheet items), tais como:
i. arrendamentos mercantis operacionais, ativos e passivos
A empresa não possui nenhum contrato de arrendamento mercantil
ii. carteiras de recebíveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha riscos
e responsabilidades, indicando respectivos passivos
Não existem passivos contingentes associados aos recebíveis da empresa
iii. contratos de futura compra e venda de produtos ou serviços
Ao final de 2009, a empresa possuía contratos de compra futura de óleo
vegetal e metanol, durante o primeiro trimestre de 2009, para
atendimentos dos volumes arrematados no leilão de biodiesel número 16,
para entrega no período janeiro/março 2010. Esses contratos foram
cumpridos durante o período previsto, não restando nenhuma obrigação
contingente por parte da empresa em relação aos referidos contratos.
Em decorrência do 17º Leilão da ANP, também foram gerados contratos de
compra futura de óleo para a produção de biodiesel com entrega no
trimestre abril/junho de 2010, os quais estão sendo integralmente
cumpridos.
A companhia arrematou 34.000 m3 de biodiesel no 18º Leilão, com entrega
prevista para o período de julho/setembro de 2010. Cumprindo a mesma
política de travamento dos preços e quantidades junto aos fornecedores, a
companhia também firmou contratos de compra futura de óleo vegetal de
soja.
iv. contratos de construção não terminada
Essa modalidade não se aplica as atividades da empresa
v. contratos de recebimentos futuros de financiamentos
não existem contratos de financiamento com recebimentos futuros
b) outros itens não evidenciados nas demonstrações financeiras
Conforme destacado no parecer da auditoria, e também na Nota Explicativa de
eventos subseqüentes, a empresa tem 3 itens não evidenciados nas suas
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10.8 - Itens relevantes não evidenciados nas demonstrações financeiras
demonstrações financeiras que podem afetar seus resultados operacionais: ação
judicial envolvendo a Petrobrás, suspensão do Selo Social em 4 usinas e ações
trabalhistas movidas pelos parceiros agrícolas do Núcleo Santa Clara. Além da ação
da Petrobrás, já descrita no parágrafo de ênfase do auditor, no item 10.4 C,
fazemos abaixo um resumo dos demais ítens não evidenciados nas demonstrações
financeiras.
Suspensão do Selo Combustível Social:
Através de publicação no Diário Oficial do
dia 5 de março de 2010, o MDA (Ministério do Desenvolvimento Agrário),
suspendeu o Selo Combustível Social das unidades da Brasil Ecodiesel localizadas
em Itaqui/MA, Iraquara/BA, Floriano/PI e Crateús/CE (as duas últimas são usinas
desativadas).
A companhia questionou, por meio de processos judiciais, a decisão de suspensão
do selo social pelo MDA e da não homologação, pela ANP, dos lotes vencidos no
17º Leilão, mas não obteve êxito. Em decorrência disso, a Brasil Ecodiesel não teve
homologados 24.000 m3 arrematados no 17º Leilão de Biodiesel e ficará com o
selo social suspenso, pelo período de um ano, nas unidades de Iraquara e Itaqui.
Através de fatos relevantes e comunicados divulgados ao mercado no dia 5 de
março de 2010, e 24 de junho, a Companhia detalhou as conseqüências e os
potenciais efeitos dessas decisões judiciais.
Reclamações Trabalhistas – Núcleo de Produção Santa Clara:
Em 2 de fevereiro de
2010, a Companhia foi notificada da existência de demandas envolvendo o
reconhecimento de vínculo empregatício entre os parceiros agrícolas do Núcleo de
Produção Santa Clara e a Buriti Agrícola, controlada da Brasil Ecodiesel.
Atualmente, já foram ajuizadas 274 (duzentas e setenta e quatro) ações em
tramitação na comarca de São Raimundo Nonato/PI. Visualizamos a ausência de
requisitos caracterizadores da relação de emprego, notadamente a subordinação
jurídica, uma vez que não há ingerência da Companhia no desenvolvimento da
atividade pelos parceiros rurais. Em 2006 dois parceiros haviam ingressado no
juízo trabalhista buscando a configuração de vínculo trabalhista e tiveram seus
pleitos indeferidos. Não houve ainda nenhuma decisão em nenhum dos processos.
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10.9 - Comentários sobre itens não evidenciados nas demonstrações financeiras
10.9 – Em relação a cada um dos itens não evidenciados nas demonstrações financeiras
indicados no item 10.8, os diretores devem comentar:
a) como tais itens alteram ou poderão vir a alterar as receitas, as despesas, o
resultado operacional, as despesas financeiras ou outros itens das
demonstrações financeiras do emissor
O processo da Petrobrás pode causar um impacto negativo da ordem de R$ 130
milhões (valor das multas pleiteado pela Petrobrás).
A suspensão do selo social e a não homologação de 24.000 m3 do 17º Leilão
ocasionou uma perda estimada de faturamento previsto de R$ 54,3 milhões no 2º
trimestre de 2010. Em decorrência da suspensão do selo das unidades de Itaqui e
de Iraquara, a estratégia da empresa passou a ser de direcionar os esforços no
sentido de conseguir vender a produção de biodiesel dessas unidades nos lotes
destinados aos produtores sem selo social nos próximos leilões organizados pela
ANP.
O processo das reclamações trabalhistas dos parceiros do Núcleo Santa Clara
envolve um valor aproximado de R$ 28 milhões.
b) natureza e o propósito da operação
Não existem operações em andamento.
c) natureza e montante das obrigações assumidas e dos direitos gerados em favor
do emissor em decorrência da operação
Não aplicável
d) natureza e montante das obrigações assumidas e dos direitos gerados em favor
do emissor em decorrência da operação
Não aplicável
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10.10 - Plano de negócios
10.10 – Os diretores devem indicar e comentar os principais elementos do plano de negócios
do emissor, explorando especificamente os seguintes tópicos:
Ao final de 2009, a empresa conclui seu novo Planejamento Estratégico, com diretrizes que
irão nortear suas ações nos próximos períodos. As principais diretrizes desse planejamento
estratégico, que foi objeto de comunicado ao mercado, são mencionadas abaixo:
Busca por alternativas de matéria prima
Na busca por alternativas de matéria prima, a empresa entende que precisa investir naquilo
que se denomina de integração com a cadeia de suprimentos, originando parte da matéria-
prima necessária para a produção de biodiesel. Serão estudadas todas as alternativas viáveis,
sendo que a oleaginosa que receberá mais atenção e que deverá ter investimentos para seu
plantio é o pinhão manso (Jatropha curcas), que tem um enorme potencial a ser explorado.
Essa decisão leva em conta que é necessário se reduzir, de forma gradual e contínua, a
dependência que hoje a companhia tem com o óleo de soja.
As ações a serem adotadas são:
Estudo de viabilidade para o plantio de Pinhão Manso na BA, MS e em outras localidades
Dentre as alternativas hoje existentes, o pinhão manso se apresenta como a oleaginosa que
melhor se encaixa na estratégia definida pela companhia. Dada a experiência bem sucedida do
plantio próprio nas terras que a companhia dispõe na Bahia, decidiu-se estudar a viabilidade
de se aumentar o plantio para a obtenção de escala. Além disso, estudar-se-á a possibilidade
de desenvolver plantios (próprios ou com parcerias) em outras localidades, notadamente no
Mato Grosso do Sul, dadas as suas vantagens em termos de logística e condições
geoclimáticas.
Busca de parcerias para o desenvolvimento de P&D na área Agrícola
São inúmeros os estudos que estão em andamento no País na busca por alternativas de
matérias primas para a produção de biodiesel, tanto em órgãos oficiais de pesquisa, quanto
nas universidades e institutos privados. Pelas suas características, a maturação de P&D agrícola
é relativamente lenta, e por conta disso é importante que a empresa esteja envolvida,
diretamente ou por meio de parcerias, nas pesquisas relacionadas a modificações genéticas,
oleaginosas e/ou matérias primas alternativas, etc.
Busca de parcerias para o suprimento de matéria-prima no curto e médio prazo
Dada a importância e preponderância do óleo de soja como matéria prima, é fundamental se
buscar parcerias agrícolas/comerciais visando reduzir os impactos da sazonalidade da oferta e
da volatilidade do preço desta commodity. Concomitantemente, dada a flexibilidade existente
das plantas da companhia, serão estudadas várias possibilidades de parcerias para outras
matérias primas.
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10.10 - Plano de negócios
Criação do P&D industrial na companhia
Apesar da produção de biodiesel ser uma tecnologia conhecida, ainda há espaço para seu
aprimoramento. Com o objetivo de estar à frente na adoção de novas tecnologias no processo
industrial, será criada uma área de P&D que contribua para o aumento da eficiência na
produção de biodiesel.
Realocação dos ativos das usinas de Floriano e Crateús e dos equipamentos de extração
química de óleo situados na usina de Porto Nacional
Os ativos das usinas desativadas de Floriano e Crateús e os equipamentos ociosos de extração
química de óleo que estão em Porto Nacional serão utilizados para aumentar a capacidade
produtiva. O local a ser definido levará em conta não só questões logísticas e de mercado
como estará alinhado com os investimentos a serem feitos objetivando a maior integração
com a cadeia de matéria prima.
Viabilizar o funcionamento das unidades esmagadoras de Iraquara e São Luiz Gonzaga
A companhia dispõe de duas esmagadoras completas em São Luiz Gonzaga e Iraquara,
atualmente ociosas. A decisão de colocar em funcionamento estas esmagadoras implicará
numa verticalização, com eventual necessidade de aquisição de grãos para o seu
beneficiamento e/ou acordos com parceiros de forma a garantir um provimento de óleo
vegetal.
Projeto de melhoria da eficiência industrial
A busca contínua de uma maior eficiência no processo industrial é fundamental para propiciar
à companhia vantagem competitiva quando do estabelecimento do mercado livre. O projeto
contempla investimentos que permitirão a empresa utilizar óleos vegetais com maior teor de
acidez e, consequentemente, mais baratos.
Cumprimento do Selo Combustível Social priorizando o trabalho com formas mais avançadas
de organização de Agricultura Familiar
Por conta da malograda experiência anterior, a qual priorizou o trabalho com agricultores
individuais, a empresa passará a trabalhar com formas mais avançadas de organização da
Agricultura Familiar, como as cooperativas, desenvolvendo formas de operação/cooperação
de longo prazo para a aquisição de matéria prima. Em regiões propícias ao desenvolvimento
de matérias primas alternativas, a companhia incentivará a criação de cooperativas e o
desenvolvimento de uma rede de fornecedores de Agricultura Familiar visando a obtenção de
matéria prima para o cumprimento das normas do Selo Combustível Social;
Venda das fazendas nos Estados do Piauí, Ceará e Minas Gerais
Dadas as suas características geoclimáticas, a companhia decidiu se desfazer das fazendas que
possui nos Estados do Piauí, Ceará e Minas Gerais, totalizando uma área de 23.232 ha.
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10.10 - Plano de negócios
Venda dos ativos de esmagamento de Crateús
A companhia decidiu vender os equipamentos de sua esmagadora em Crateús, pois a mesma é
obsoleta e se encontra ociosa.
a) investimentos, incluindo:
i. descrição quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos
investimentos previstos
O detalhamento dos investimentos, de acordo com as diretrizes do
planejamento estratégico encontra-se em curso, e deverá ser concluído até o
final do 1º. Semestre de 2010.
ii. fontes de financiamento dos investimentos
por se tratar de investimentos de expansão de capacidade produtiva,
ampliação dos plantios de oleaginosas para geração de matérias-primas para
produção de biocombustíveis, e investimentos em melhoria da eficiência
industrial, e considerando ainda a atual estrutura de capital da empresa, a
diretoria entende que a empresa não terá dificuldade na obtenção de
financiamentos junto ao BNDES e bancos regionais (BNB e BASA).
iii. desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos
os desinvestimentos já em andamento dizem respeito a vendas das fazendas,
que não serão utilizadas nos futuros plantios de pinhão-manso. Nas
informações financeiras divulgadas em 31/12/2009, essas fazendas já foram
classificadas como “Ativos Disponíveis para Venda”, e valor contabilizado nesse
item é de R$ 7.012 mil.
b) desde que já divulgada, indicar a aquisição de plantas, equipamentos, patentes ou
outros ativos que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva do emissor
não aplicável
c) novos produtos e serviços, indicando:
i. descrição das pesquisas em andamento já divulgadas
não aplicável
ii. montantes totais gastos pelo emissor em pesquisas para desenvolvimento de
novos produtos ou serviços
não aplicável
iii. projetos em desenvolvimento já divulgados
não aplicável
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10.10 - Plano de negócios
iv. montantes totais gastos pelo emissor no desenvolvimento de novos produtos ou
serviços
não aplicável
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10.11 - Outros fatores com influência relevante
10.11 – Comentar sobre outros fatores que influenciaram de maneira relevante o
desempenho operacional e que não tenham sido identificados ou comentados nos demais
itens desta seção
Todos os itens julgados relevantes pela diretoria da empresa, que influenciaram os resultados,
foram comentados nos itens precedentes desse relatório.
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11.1 - Projeções divulgadas e premissas
11.1 – Projeções
A Brasil Ecodiesel não tem como prática divulgar projeções e estimativas operacionais e
financeiras e, tampouco, tem como prática divulgar suas expectativas de desempenho futuro
(guidance).
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11.2 - Acompanhamento e alterações das projeções divulgadas
11.2. Na hipótese de o emissor ter divulgado, durante os 3 últimos exercícios sociais,
projeções sobre a evolução de seus indicadores:
A Brasil Ecodiesel não tem como prática divulgar projeções e estimativas operacionais e
financeiras e, tampouco, tem como prática divulgar suas expectativas de desempenho futuro
(guidance).
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12.1 - Descrição da estrutura administrativa
12.1. Descrição da estrutura administrativa do emissor, conforme estabelecido no seu estatuto social e regimento interno A administração da Sociedade incumbe ao Conselho de Administração e à Diretoria, cujos membros serão eleitos para um mandato de 1 (um) ano, podendo ser reeleitos por iguais períodos.
Conselho de Administração O Conselho de Administração é o órgão responsável por estabelecer as diretrizes das sociedade, tudo em conformidade com o objeto social da empresa.
O Conselho de Administração, órgão de deliberação colegiada, será composto de no mínimo 05 (cinco) e no máximo 09 (nove) membros titulares, pessoas naturais, residentes ou não no país, observado ao que dispõe o parágrafo segundo do artigo 146 da Lei 6.404/76, acionistas da Sociedade, eleitos pela Assembléia Geral e por ela destituíveis a qualquer tempo.
Compete ao Conselho de Administração deliberar sobre: (i) o estabelecimento da orientação geral dos negócios da Sociedade, fixando as diretrizes e objetivos básicos anuais e de longo prazo; (ii) eleger, dentre seus membros, o Presidente e o Vice-Presidente do órgão; (iii) fiscalizar a gestão dos Diretores, examinar a qualquer tempo os livros e papéis da Sociedade, solicitar informações sobre contratos celebrados ou em via de celebração e quaisquer outros atos; (iv) convocar as Assembléias Ordinárias e Extraordinárias; (v) manifestar-se sobre o relatório da Administração, as Demonstrações Financeiras e as Contas da Diretoria; (vi) distribuir, dentro dos limites estabelecidos anualmente pela Assembléia Geral Ordinária, a remuneração dos administradores, votado em verba global; (vii) manifestar-se sobre o encaminhamento à Assembléia Geral de qualquer proposta, ainda que de iniciativa da Diretoria ;(viii) deliberar sobre aumentos de capital e emissão de bônus de subscrição, inclusive as condições de emissão, o preço e o prazo de integralização, observados os limites e condições estabelecidas no artigo 5º, parágrafo primeiro deste Estatuto; (ix) deliberar sobre a amortização, o resgate ou a compra de ações da Sociedade para manutenção em tesouraria ou cancelamento, bem como a posterior alienação das ações porventura mantidas em tesouraria; (x) escolher e destituir os auditores independentes; (xi) declarar dividendos intermediários ou intercalares à conta de lucros acumulados ou reservas, obedecidos os limites legais e as disposições deste Estatuto; (xii) autorizar a implementação de planos de orçamento de investimentos , apresentados pela diretoria compreendendo os custos de compras, serviços e as aquisições de bens, mercadorias e equipamentos necessários para a sua execução; (xiii) autorizar a alienação, a promessa de alienação ou a oneração de bens imóveis ou bens do ativo permanente cujo valor seja igual ou superior a R$2.000.000,00 (dois milhões de reais), por operação ou série de operações relacionadas, corrigido semestralmente pela variação do Índice Geral de Preços de Mercado, divulgado pela Fundação Getúlio Vargas (“IGP-M”), desde que não previsto em plano de orçamento de investimento; (xiv) autorizar a representação da Sociedade por um único de seus Diretores ou procurador nos termos do parágrafo segundo do artigo 24 do Estatuto; (xv) autorizar a representação da Sociedade na assunção de responsabilidade ou obrigação pela Sociedade cujo valor seja igual ou superior a R$20.000.000,00 (vinte milhões de reais), por operação ou série de operações relacionadas, corrigido semestralmente pela variação do IGP-M, exceto nos casos pertinentes a
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12.1 - Descrição da estrutura administrativa
aquisição de insumos e matérias-primas para o atendimento do objeto social da Sociedade, ou nos casos previstos nos planos de orçamento de investimento; (xvi) autorizar a aquisição de bens para o ativo fixo da Sociedade cujo valor seja igual ou superior a R$5.000.000,00 (cinco milhões de reais), por operação ou série de operações relacionadas, corrigido semestralmente pela variação do IGP-M, excetuando-se os casos previstos nos planos de orçamento de investimento; (xvii) ressalvado o disposto no artigo 21 deste Estatuto, autorizar a contratação de empréstimos a longo prazo pela Sociedade, com ou sem outorga de garantias; (xviii) eleger e destituir os membros da Diretoria da Sociedade; (xix) a participação em outras sociedades, além daquelas existentes nesta data, na qualidade de acionista, sócia, quotista, consorciada, ou através de outras modalidades de investimento, como subscrição ou aquisição de debêntures, bônus de subscrição ou ainda por qualquer outra forma admitida em lei, excetuando-se a emissão de partes beneficiárias, já vedadas neste Estatuto; (xx) contratação pela Sociedade e/ou por qualquer das controladas de operação de financiamento que, isolada ou cumulativamente, represente um valor individual ou em conjunto superior a R$5.000.000,00 (cinco milhões de reais), excetuando-se os casos previstos em plano de orçamento de investimento; (xxi) aprovação de qualquer investimento e/ou despesa extraordinária que, isolada ou cumulativamente que represente um valor individual ou em conjunto superior a R$20.000.000,00 (vinte milhões de reais), corrigido semestralmente pela variação do IGM-M.; (xxii) deliberar sobre outras matérias previstas neste Estatuto.
Diretoria A Diretoria é o órgão executivo da Administração, cabendo-lhe, dentro das normas deste Estatuto, assegurar o funcionamento regular da Sociedade, tocando-lhe poderes para praticar todos e quaisquer atos e contratos relativos ao objeto social, exceto aqueles que, por lei ou por este Estatuto, sejam de atribuição ou dependentes de autorização de outro órgão da Sociedade. A Diretoria será composta por, no mínimo, 03 (três) e, no máximo, 16 (dezesseis) membros, pessoas físicas, acionistas ou não, residentes no País, eleitos pelo Conselho de Administração, com mandato unificado de no máximo 1 (um) ano, reelegíveis, autorizada a cumulação de funções por um mesmo Diretor, sendo 1 (um) Diretor Presidente, 1 (um) Diretor de Relações com os Investidores, até 4 (quatro) Diretores Executivos, e até 10 (dez) Diretores sem designação específica.
Compete à Diretoria (i)cumprir e fazer cumprir o presente Estatuto, as diretrizes do Conselho de Administração e a legislação em vigor; (ii) administrar a Sociedade, provendo todo o necessário para realização do seu objeto social; (iii)celebrar os seguintes contratos dentro dos limites por operação abaixo alinhados: (iii.a)adiantamentos de contrato de câmbio até o valor, em reais, pela cotação PTAX coluna 05 do Banco central, equivalente a US$5.000.000,00 (cinco milhões de dólares norte americanos), podendo esse limite ser ultrapassado caso esteja previsto em plano de orçamento de investimento; (iii.b) contratos de caução até o valor de R$5.000.000,00 (cinco milhões de reais), podendo esse limite ser ultrapassado caso esteja previsto em plano de orçamento de investimento. (iv) celebrar quaisquer outros contratos não enumerados acima, praticando atos jurídicos de qualquer natureza, finalidade ou valor, bem como praticar os atos e assinar os documentos relacionados à alienação ou oneração de bens e, quando for o caso.
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12.1 - Descrição da estrutura administrativa
Competências
Compete ao Diretor Presidente: a) representar a Sociedade ativa e passivamente em juízo ou fora dele; b) convocar e presidir as reuniões da Diretoria; c) submeter ao Conselho de Administração as demonstrações financeiras previstas em lei e balancetes, bem como toda e qualquer matéria que depender de sua apreciação ou deliberação.
Compete aos Diretores Executivos: i) representar a Sociedade ativa e passivamente em juízo ou fora dele; ii)organizar, coordenar e supervisionar as Diretorias e áreas que lhe forem subordinadas por atribuição do Conselho de Administração; iii) Elaborar e definir as políticas a serem seguidas pela sua respectiva área de supervisão e coordenação; iv) cumprir e fazer cumprir a política e a orientação geral dos negócios da Sociedade estabelecidos pelo Conselho de Administração.
Compete ao Diretor de Relações com os Investidores: a) representar a sociedade ativa e passivamente em juízo ou fora dele, inclusive perante a CVM, Bolsas de Valores e demais integrantes do mercado de capitais; b) prestar informações aos investidores, a CVM e às Bolsas de Valores nas quais a Sociedade seja registrada; e c) manter atualizado o registro da companhia na CVM e nas Bolsas de Valores.
Compete aos demais Diretores planejar, organizar e dirigir as atividades específicas que lhe forem atribuídas pelo Conselho de Administração.
Comitê de Auditoria e Gestão de Risco A Companhia possui um Comitê de Auditoria instalado, composto por membros do Conselho de Administração, e possui a função de assessorar os membros do Conselho de Administração em assuntos contábeis, de gerenciamento de risco e governança corporativa. Comitê Financeiro A Companhia possui um Comitê Financeiro instalado, composto por membros do Conselho de Administração, o qual possui a função de assessorar os membros do Conselho de Administração em assuntos financeiros que envolvam a Companhia. Comitê de Recursos Humanos
A Companhia possui um Comitê de Recursos Humanos instalado, composto por membros do Conselho de Administração, o qual possui a função de discutir assuntos relativos à sucessão, remuneração e desenvolvimento de pessoas. Cabe a ele também estabelecer os critérios para contratação e demissão de executivos e avaliar as políticas existentes e os pacotes de remuneração.
Conselho Fiscal
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12.1 - Descrição da estrutura administrativa
A função do Conselho Fiscal é fiscalizar os atos dos administradores e verificar o cumprimento dos seus deveres legais e estatutários. A Companhia possui Conselho Fiscal instalado desde a Assembléia Geral Ordinária de 2007. Mecanismos de Avaliação de Cada Órgão ou Comitê. A Companhia ainda não possui um processo de avaliação específico de cada órgão ou Comitê, sendo as performances avaliadas especificamente caso a caso, observados os critérios usualmente utilizados.
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12.2 - Regras, políticas e práticas relativas às assembleias gerais
12.2. Assembléias Gerais As Assembléias Gerais são convocadas, pelo Presidente do Conselho de Administração, e de acordo com o disposto na Lei 6.404/76, deverá ter antecedência mínima de 15 dias em 1ª Convocação ou 8 dias em 2ª Convocação. Documentos Toda a documentação relativa as Assembléias Gerais ficarão disponíveis no site da Companhia (www.brasilecodiesel.com.br/ri), bem como na CVM (www.cvm.gov.br) . Conflito de Interesses Na hipótese de ser configurado qualquer conflito de interesses entre o acionista e o assunto a ser deliberado, o acionista deverá se abster de votar sob pena de ter seu voto anulado na forma do art. 115 da Lei 6.404/76. Procurações Visando aumentar a participação dos acionistas, a administração coloca um procurador à disposição para que os acionistas que tenham interesse em participar das Assembléias, possam enviar uma procuração com a indicação de suas vontades de voto. Essas procurações devem sempre ser enviadas com cópia do documento de identidade do acionista, sendo dispensado o reconhecimento de firma. Divulgação A Companhia não possui políticas de manutenção de fóruns de discussão das pautas sobre assembléias com os acionistas, bem como não transmite ao vivo as Assembléias. Por conseqüência, a Companhia ainda não permite a inclusão na ordem do dia, de propostas formuladas por acionistas.
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Valor Econômico - RJ 26/03/2008
28/04/2008
Ata da AGO que Apreciou as Demonstrações Financeiras Diario Oficial - SP 28/04/2008
Convocação da AGO que Apreciou as Demonstrações Financeiras Diario Oficial - RJ 27/03/2008
28/03/2008
Diario Oficial - SP 26/03/2008
Valor Econômico - SP 27/03/2008
Valor Econômico - RJ 26/03/2008
Aviso aos Acionistas Comunicando a Disponibilização das Demonstrações Financeiras
Diario Oficial - RJ 28/03/2008
31/12/2007 Demonstrações Financeiras Valor Econômico - SP 26/03/2008
Valor Econômico - RJ 30/04/2009
Ata da AGO que Apreciou as Demonstrações Financeiras Diario Oficial - SP 30/04/2009
17/04/2009
Diario Oficial - SP 15/04/2009
Valor Econômico - SP 16/04/2009
Convocação da AGO que Apreciou as Demonstrações Financeiras Diario Oficial - RJ 15/04/2009
16/04/2009
Valor Econômico - RJ 31/03/2009
31/12/2008 Demonstrações Financeiras Diario Oficial - SP 31/03/2009
Valor Econômico - SP 07/05/2010
Ata da AGO que Apreciou as Demonstrações Financeiras Diario Oficial - RJ 07/05/2010
12/04/2010
Valor Econômico - SP 09/04/2010
Convocação da AGO que Apreciou as Demonstrações Financeiras Diario Oficial - RJ 17/04/2009
13/04/2010
13/04/2010
12/04/2010
Valor Econômico - RJ 09/04/2010
Valor Econômico - SP 25/03/2010
31/12/2009 Demonstrações Financeiras Diario Oficial - RJ 25/03/2010
12.3 - Datas e jornais de publicação das informações exigidas pela Lei nº6.404/76Exercício Social Publicação Jornal - UF Datas
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12.4 - Regras, políticas e práticas relativas ao Conselho de Administração
12.4. Práticas Relativas ao Conselho de Administração O Estatuto Social da Companhia estabelece que o Conselho de Administração reunir-se-á, ordinariamente em 05 (cinco) vezes por cada exercício financeiro e, extraordinariamente, sempre que convocado pelo Presidente, Vice-Presidente ou qualquer Conselheiro.
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12.5 - Descrição da cláusula compromissória para resolução de conflitos por meio dearbitragem
12.5. Cláusula Compromissória para Resolução de Conflitos A Sociedade, seus acionistas, administradores e membros do Conselho Fiscal, obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvérsia que possa surgir entre eles, relacionada ou oriunda, em especial, da aplicação, validade, eficácia, interpretação, violação e seus efeitos, das disposições contidas na Lei 6.404/76, neste Estatuto, nas normas editadas pelo Conselho Monetário Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela CVM, bem como nas demais normas aplicáveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, além daquelas constantes do Regulamento de Arbitragem do Novo Mercado, do Regulamento da Câmara de Arbitragem do Mercado e do Contrato de Participação no Novo Mercado.
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Marco Antonio Moura de Castro 56 Pertence apenas ao Conselho de Administração 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
Membro do Comitê de Finanças
Membro do Comitê de Recursos Humanos
991.246.298-04 Administrador de Empresas 22 - Conselho de Administração (Efetivo) 27/04/2010 Não
Membro do Comitê de Auditoria e Gestão de Risco
026.310.678-00 Engenheiro 20 - Presidente do Conselho de Administração 27/04/2010 Não
250.616.158-91 Engenheiro Mecânico 22 - Conselho de Administração (Efetivo) 27/04/2010 Não
José Ferraz Ferreira Filho 63 Pertence apenas ao Conselho de Administração 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
064.065.488-68 Empresário 22 - Conselho de Administração (Efetivo) 27/04/2010 Não
Silvio Tini de Araújo 63 Pertence apenas ao Conselho de Administração 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
Membro do Comitê de Finanças
Diretor Financeiro
Expedito José de Sá Parente Júnior 30 Pertence apenas à Diretoria 27/04/2010 Não aplicável
617.202.323-34 Engenheiro Químico 19 - Diretor Industrial Adjunto Não
Joel Mendes Rennó 72 Pertence apenas ao Conselho de Administração 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
Eduardo de Come 44 Pertence apenas à Diretoria 09/09/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
073.445.828-21 Economista 12 - Diretor de Relações com Investidores 09/09/2010 Não
José Carlos Aguilera 56 Pertence apenas à Diretoria 07/10/2010 Assembléia Geral Ordinário de 2011
669.242.948-04 Administrador de Empresas 10 - Diretor Presidente / Superintendente 07/10/2010 Não
Não há
Guilherme Augusto d’Avila Mello Raposo 43 Pertence apenas à Diretoria 27/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
498.994.904-82 Economista 19 - Diretor Executivo 27/04/2010 Não
N/A
12.6 / 8 - Composição e experiência profissional da administração e do conselho fiscal
Nome Idade Orgão administração Data da eleição Prazo do mandato
Outros cargos e funções exercidas no emissor
CPF Profissão Cargo eletivo ocupado Data de posse Foi eleito pelo controlador
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Formulário de Referência - 2010 - BRASIL ECODIESEL IND. E COM. DE BIOCOMB. E ÓLEOS VEGETAIS S/A Versão : 7
N/A
Luiz Carlos Lazarini 57 Conselho Fiscal 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
519.886.238-04 Administrador de Empresas 45 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Minor.Ordinaristas 27/04/2010 Não
N/A
Jorge Luiz Gouvêa 49 Conselho Fiscal 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
558.995.797-49 Economista 42 - Pres. C.F.Eleito p/Minor.Ordinaristas 27/04/2010 Não
N/A
Paulo Augusto de Azevedo Antunes Junior 60 Conselho Fiscal 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
045.661.818-04 Administrados de Empresas 48 - C.F.(Suplent)Eleito p/Minor.Ordinaristas 27/04/2010 Não
N/A
Luiz Fonseca de Souza Meirelles Filho 57 Conselho Fiscal 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
500.165.638-91 Bancário 45 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Minor.Ordinaristas 27/04/2010 Não
087.166.168-39 Economista 27 - Conselho de Adm. Independente (Efetivo) 27/04/2010 Não
Membro do Comitê de Recursos Humanos
N/A
Wagner Pinheiro de Oliveira 47 Pertence apenas ao Conselho de Administração 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
Alcinei Cardoso Rodrigues 44 Conselho Fiscal 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
Emilio Botelho Franciscon 54 Conselho Fiscal 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
671.532.678-91 Advogado 48 - C.F.(Suplent)Eleito p/Minor.Ordinaristas 27/04/2010 Não
066.206.228-01 Economista 48 - C.F.(Suplent)Eleito p/Minor.Ordinaristas 27/04/2010 Não
N/A
12.6 / 8 - Composição e experiência profissional da administração e do conselho fiscal
Nome Idade Orgão administração Data da eleição Prazo do mandato
Outros cargos e funções exercidas no emissor
CPF Profissão Cargo eletivo ocupado Data de posse Foi eleito pelo controlador
Eduardo de Come - 073.445.828-21
Experiência profissional / Declaração de eventuais condenações
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Expedito José de Sá Parente Júnior - 617.202.323-34
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos:Empresa: •. Brasil Ecodiesel Indústria e Comércio de Biocombustíveis e Óleos Vegetais S.A.Cargo e Funções Inerentes: •Cargo:. Diretor Executivo.•Funções: Diretor responsável por toda a área financeira da Ecodiesel.Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor: Produção de Biodiesel.Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertasDiretor Executivo da Brasil EcodieselQualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer:•Não.
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Guilherme Augusto d’Avila Mello Raposo - 498.994.904-82
Principais experi°ncias profissionais durante os ¼ltimos 5 anos:
Empresa: Tecbio ï Tecnologias Bioenerg®ticas Ltda.
Å.
Cargo e Fun»es Inerentes:
ÅCargo: Diretor de Opera»es.ÅFun»es:?Desenvolvimento Tecnol·gico?Licenciamento de Tecnologia?Engenharia B§sica e Executiva?Gerenciamento de Projetos de Implanta»es Industriais?Marketing e Venda de projetos industriais e servios t®cnicos especializados..
Atividade principal da empresa na qual tais experi°ncias ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econ¹mico do emissor, ou (ii) de s·cios com participa«o, direta ou indireta, igual ou superior a5% de uma mesma classe ou esp®cie de valores mobili§rios do emissor:
Empresa privada, de sociedade limitada, especializada no desenvolvimento e licenciamento de tecnologias, e no fornecimento de sistemas industriais de produ«o de biocombust²veis, tendo sido pioneira nodesenvolvimento do biodiesel no Brasil.
Cargos de administra«o que exerce ou exerceu em companhias abertasN«o Exerceu
Qualquer condena«o criminal; qualquer condena«o em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condena«o transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenhasuspendido ou inabilitado para a pr§tica de uma atividade profissional ou comercial qualquer:
ÅN«o
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Joel Mendes Rennó - 026.310.678-00
José Carlos Aguilera - 669.242.948-04
Empresa, Cargo e Funções Inerentes: Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor: •Entre Agosto 2009 e Setembro de 2010 atuou como sócio da empresa J.C Aguilera & Associados, empresa de consultoria. •Entre Abril de 2008 e Agosto de 2009 atuou como CEO da Brasil Ecodiesel Indústria e Comercio de Biocombustíveis e Óleos Vegetais. •Entre 2003 e Abril de 2008 foi sócio da Galeazzi & Associados atuando como consultor em diversas empresas, empresa de consultoria. Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertas •Diretor Presidente da Brasil Ecodiesel entre Abril de 2008 e Agosto de 2009 Qualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer: •Não.
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos:Empresa: •. Companhia Siderúrgica Nacional (CSN)Cargo e Funções Inerentes: •Cargo:. Diretor de Suprimentos e Logistica.•Funções: Aquisicao de materias primas, insumos, servicos e equipamentos necessários ao processo produtivo de todas as unidades industriais no Brasil..Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor: Produção de aço carbono para o mercado brasileiro e exportação.Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertasDiretor Executivo da Brasil EcodieselQualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer:•Não.
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José Ferraz Ferreira Filho - 250.616.158-91
•É professor da cadeira “Estações Geradoras” do Curso de Engenharia da Universidade Mackenzie – SP.•Participou nos Estados Unidos do Curso de Administração para Executivos, patrocinado pela Eletrobrás no Reenselaer Politechnic Institute – RPI Nova York no ano de 1972. •Foi Chefe da Assessoria Técnica do Ministério de Minas e Energia em Brasília de 1975 a 1977. •Foi Presidente da Companhia Vale do Rio Doce de 1978 a 1979. •Foi Presidente da Braspetro, subsidiária internacional da Petrobras e, posteriormente, Vice Presidente da Petroquisa.•Foi Diretor da Petrobras de 1983 a 1986. •Foi Presidente da Petrobras de 1992 a 1999. •Atua como Consultor nas áreas de gestão empresarial e administração. Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor:•Não.Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertas•Ex Presidente do Conselho de Administração da Companhia Vale do Rio Doce. •Ex Presidente do Conselho de Administração da Braspetro. •Ex Presidente do Conselho de Administração da Petrobras. Qualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer:•Não.
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Marco Antonio Moura de Castro - 991.246.298-04
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos, incluindo Empresas, cargos e Funções Inerentes•De 1996 a 2001 atuou como Diretor Superintendente do Banco Pecúnia (Société Générale), onde permanece como Consultor do Conselho de Administração. •É desde 2002 Titular da J Ferraz Business Development onde desenvolve Consultoria e Operações de M & A. •É membro Titular do Conselho de Administração (CA) das Empresas: Brasil Ecodiesel S.A e Bombril S.A.•É membro Titular do Conselho Fiscal (CF) das Empresas: Paranapanema S.A., Eluma S.A., São Paulo Alpargatas S.A. •É membro Suplente do CF na Azevedo & Travassos S.A. •É Diretor da Associação Arte Despertar (ONG). •Faz parte da Equipe de colaboradores da Bonsucex Holding. •É membro do Conselho de Administração, Conselheiro Fiscal, Diretor e Consultor. Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor: •Não Aplicável. Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertas•É membro Titular do Conselho de Administração (CA) das Empresas: Brasil Ecodiesel S.A e Bombril S.A. •É membro Titular do Conselho Fiscal (CF) das Empresas: São Paulo Alpargatas S.A. •Membro Suplente do Conselho Fiscal na Azevedo & Travassos S.A. •Ex-membro titular do CF da Cia. Paraibuna de Metais e da Caraíba Metais S.A. Qualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer:•Não.
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Wagner Pinheiro de Oliveira - 087.166.168-39
Silvio Tini de Araújo - 064.065.488-68
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos, incluindo empresa, cargos e funções inerentes. •Sócio- Administrador da Bonsucex Holding Ltda•Presidente do Conselho de Administração da Mineração Buritirama S.A•Conselheiro de Administração da São Paulo Alpartas S.A•Conselheiro de Administração da Paranapanema S.AAtividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor:•O Sr. Silvio Tini de Araújo é sócio administrador da Bonsucex Holding Ltda. empresa esta que possui 8,00 % das ações ordinárias emitidas pela Emissora Emissora.Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertas•Conselheiro de Administração da São Paulo Alpartas S.A•Conselheiro de Administração da Paranapanema S.A•Conselheiro de Administração Eluma S.AQualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer: •Não
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos, incluindo Empresas, Cargos e Funções Inerentes. •Sócio-Gerente da ASSETS Consultoria e Participações Ltda. •Diretor da Brasil Ecodiesel, Indústria e Comercio de Bicombustíveis e Óleos Vegetais S.A. •Membro do Conselho de Administração da Companhia Brasileira de Cartuchos S.A Membro do Conselho de Administração da Brasil Ecodiesel Ind. e Com. de Óleos Vegetais S.A.Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor:•Assets•Consultoria econômica e financeira, no Mercado Financeiro e Mercado de Capitais. •Consultoria em relações institucionais e governamentais, focada em estratégia e inteligência para mercados, empresas e produtos.•Companhia Brasileira de Cartucho - Produção e comecialização de armas e munições para o mercado civil e militar doméstico e internacional.•DFV Participações SA•Brasil Ecodiesel – Produção e comercialização de óleos vegetais, combustíveis e biodiesel.Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertas: •Não. Qualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer:•Não.
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Alcinei Cardoso Rodrigues - 066.206.228-01
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos, incluindo Empresas, cargo e funções inerentes: •Presidente da Petros – Fundação Petrobras de Seguridade Social (desde 13/02/03)Atividade Principal – Entidade Fechada de Previdência Complementar Responsável pela direção e a coordenação dos trabalhos da Diretoria Executiva, como principal supervisor e coordenador das atividades da Petros. •Conselheiro de Administração Independente da Brasil Ecodiesel (desde 09/04/07). •Conselheiro de Administração da ALL – America Latina Logística do Brasil S.A. (desde 10.02.09). •Conselheiro de Administração da JBS S.A. (desde 29.04.09)•Conselheiro de Administração da Telemig Participações S.A. (de 22/07/03 a 03/04/08). •Diretor Executivo (Presidente) do ICSS – Instituto Cultural de Seguridade Social (2005-2007).•Diretor Financeiro eleito do BANESPREV – Fundo Banespa de Seguridade Social. •Economista do Departamento Econômico do Banco BANESPA, na área de Analise Financeira e de Investimentos. Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor:•Não.Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertas•Membro do Conselho de Administração da ALL – America Latina Logística do Brasil S.A. •Membro do Conselho de Administração da JBS S.A.•Membro do Conselho de Administração da Telemig Participações S.A. Qualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer:•Não
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Jorge Luiz Gouvêa - 558.995.797-49
Emilio Botelho Franciscon - 671.532.678-91
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos, incluindo Empresas, cargos e Funções Inerentes:•Atuou no Banco Mercantil de São Paulo S.A. •Atuou na Finasa Crédito Financiamento e Investimento - julho de 1973.•Atuou na Área de Recursos Humanos e Controle de Remanejamento de Pessoal do Banco Mercantil S.A. - 1974. •Foi Diretor de Operações e Diretor de Câmbio da Corretora de Cambio e Valores Mobiliários - - 1978. •Foi coordenador de incremento de vendas a clientes do Cartão de Credito Finasa Visa/Mastercard – 1999.•Foi membro do Conselho – Diretor Técnico da Associação das Distribuidoras de Valores – 2001. •É Diretor da D&M Consultores Associados desde 2002, até o presente momento.Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor: •Não Aplicável. Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertas:•Ex-membro do Conselho Fiscal da Amazônia Celular de abril de 2006 ate março de 2008. Qualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer: •Não
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos, incluindo Empresas, cargos e Funções Inerentes:•É Gerente de Participações e Gerente de Planejamento Estratégico desde junho de 2003 até a presente data da Fundação Petrobras de Seguridade Social – Petros. •Ex-membro do Conselho Fiscal da Amazônia Celular de abril de 2006 ate março de 2008. •Ex-membro do Comitê de Investimentos do FIP Caixa Ambiental em 2008, além de membro do Comitê de Investimento do FIP Infra Brasil no mesmo ano. Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor: •Não Aplicável. Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertas:•Ex-membro do Conselho Fiscal da Amazônia Celular de abril de 2006 ate março de 2008. Qualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer: •Não.
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Luiz Carlos Lazarini - 519.886.238-04
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos:Empresa: •Fundação Petrobras de Seguridade Social (Petros) - Entidade de Fechada de Previdência Complementar.Cargo e Funções Inerentes:•Gerente Executivo de Controle da PETROS - De abril de 2004 até o presente, exerço esta função responsável pela coordenação técnico-administrativa da elaboração e acompanhamento do Programa Orçamento, Demonstrações Contábeis, Controle Tributário, de Contratos e de Ativo Permanente, Apuração de Custos das Atividades, e Avaliação de Desempenho da Fundação, atuando de forma a registrar, controlar e analisar o desempenho operacional e subsidiar a administração da Petros na tomada de decisões.Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor:Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertas• Conselheiro Fiscal da Telemig Celular S/A - De abril de 2006 a abril de 2008.•Conselheiro de Administração da Varig Participações em Transportes Aéreos (VPTA) •Sub-holding que controlava as empresas de transporte aéreo Riosul e Nordeste grupo VARIG. De maio de 2005 até maio/2007.• Vice-Presidente do Conselho de Administração da Varig - De agosto de 2003 a maio de 2005.•Conselheiro de Administração da Varig Participações em Serviços Complementares (VPSC) - Sub-holding que controlava as empresas nos setores de hotelaria e operação de turismo do grupo VARIG. De agosto de 2003 a maio de 2005.•Conselheiro de Administração da Fundação Ruben Berta Participações (FRB-PAR) - Holding que controlava os investimentos nas sub-holdings VARIG, VPTA e VPSC - De abril a agosto de 2003.Qualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer:•Não
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Luiz Fonseca de Souza Meirelles Filho - 500.165.638-91
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos:Empresa: GRUPO INAL S.A.Cargo e Funções Inerentes:•Diretor Executivo do Grupo, responsável pela gestão de todas as áreas do grupo, destacando-se o planejamento estratégico e operacional incluindo o orçamento anual, a coordenação das atividade corporativas do grupo: finanças, controladoria, informática, recursos humanos, suprimentos, marketing e comunicação, patrimônio e manutenção. Assim como pelas unidades de negócio, pela definição de suas estratégias e metas para o exercício e pelos resultados econômico-financeiros. Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor:•Empresa do setor de saúde com 3 unidades hospitalares: Cema Hospital Ltda, Instituto Cema, ambos na área de oftalmo e otorrino, e Hospital Villa-Lobos Ltda., hospital geral de alta complexidade.Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertas•Diretor Executivo da Manah S.A. entre 1992 a 2000.Qualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer:•Não
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Paulo Augusto de Azevedo Antunes Junior - 045.661.818-04
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos, incluindo Empresas, cargos e Funções Inerentes:•Membro Titular do Conselho de Administração da Azevedo & Travassos S.A.• Membro Titular do Conselho Fiscal da OHL Brasil S.A. •Membro Titular do Conselho Fiscal da Brasil Ecodiesel Indústria e Comércio de Bicombustíveis e Óleos Vegetais S.A. •Membro Suplente do Conselho de Administração da São Paulo Alpargatas S.A. – •Membro Suplente do Conselho Fiscal da Paranapanema S.A.•Membro do Conselho Deliberativo e Vice–Presidente de Finanças do Club Athlético Paulistano •Membro do Conselho Fiscal da Sociedade Arte Despertar.Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor: •Não Aplicável. Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertas:•Vice-Presidente do Banco Mercantil Finasa de São PauloQualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer: •Não
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Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos, incluindo Empresas, cargos e Funções Inerentes:•Fundador e administrador da AA C S & Associados de 2000 a 2006. •Ex-Presidente da Caterpillar Financial and Services Corp de 1996 a 1998. •Ex-Superintendente da Empresa de Leasing e da Empresa de Crédito Financiamento e Investimento e Membro da Diretoria de Finanças Corporativas do Grupo Banco Econômico nos anos de 1990 a 1996.•Ex-Diretor Administrativo e Financeiro dquerida. Vi seu email o Staroup S.A. Ind. e Comercio de 1987 a 1990. •Ex-Diretor Adjunto responsável pela carteira de vários Fundos de Investimento do Banco Crefisul de Investimentos de 1986 a 1987. •Ex-Gerente Geral de Divisão do Grupo Comind – Banco de Investimento de 1982-1985. Foi responsável pelo desenvolvimento de negócios e estruturação de operações financeiras da BEAL – West LB, de 1981 a 1982. •Ex-gerente do First National Bank of Boston de 1978 a 1981. •Ex- Diretor financeiro do Club Athlético Paulistano – SP, foi Diretor da Abel – Associação Brasileira de Empresas de Leasing. •Ex-Diretor da ACREFI – Associação Brasileira das Empresas de Crédito e Financiamento e Investimento. Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram destacando as sociedades que integram (i) o grupo econômico do emissor, ou (ii) de sócios com participação, direta ou indireta, igual ou superior a 5% de uma mesma classe ou espécie de valores mobiliários do emissor: •Não Aplicável. Cargos de administração que exerce ou exerceu em companhias abertas:•Não Aplicável.Qualquer condenação criminal; qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas; qualquer condenação transitada em julgado, na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a prática de uma atividade profissional ou comercial qualquer: •Não
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Marco Antonio Moura de Castro Outros Comitês Membro do Comitê (Efetivo) Administrador de Empresas
03/08/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
Membro do Conselho de Administração
Silvio Tini de Araújo Comitê Financeiro Membro do Comitê (Efetivo) Economista 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
064.065.488-68 63 27/04/2010
991.246.298-04 Comitê de Recursos Humanos 56 04/08/2010
087.166.168-39 Comitê de Recursos Humanos 47 04/08/2010
Membro do Conselho de Administração
Wagner Pinheiro de Oliveira Outros Comitês Membro do Comitê (Efetivo) Economista 03/08/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
Membro do Conselho de Administração
026.310.678-00 72 27/04/2010
Presidente do Conselho de Administração
Joel Mendes Rennó Comitê de Auditoria Membro do Comitê (Efetivo) Engenheiro 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
250.616.158-91 63 27/04/2010
Membro do Conselho de Administração
José Ferraz Ferreira Filho Comitê Financeiro Membro do Comitê (Efetivo) Engenheiro Mecânico 26/04/2010 Assembléia Geral Ordinária de 2011
12.7 - Composição dos comitês estatutários e dos comitês de auditoria, financeiro e de remuneração
Nome Tipo comitê Cargo ocupado Profissão Data eleição Prazo mandato
Outros cargos/funções exercidas no emissor
CPF Descrição outros comitês Descrição outros cargos ocupados Idade Data posse
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Não aplicável
Justificativa para o não preenchimento do quadro:
12.9 - Existência de relação conjugal, união estável ou parentesco até o 2º grau relacionadas a administradores do emissor, controladas e controladores
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Formulário de Referência - 2010 - BRASIL ECODIESEL IND. E COM. DE BIOCOMB. E ÓLEOS VEGETAIS S/A Versão : 7
Não aplicável
Justificativa para o não preenchimento do quadro:
12.10 - Relações de subordinação, prestação de serviço ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
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12.11 - Acordos, inclusive apólices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesassuportadas pelos administradores
12.11. Descrever as disposições de quaisquer acordos, inclusive apólices de seguro, que prevejam o
pagamento ou o reembolso de despesas suportadas pelos administradores, decorrentes da reparação
de danos causados a terceiros ou ao emissor, de penalidades impostas por agentes estatais, ou de
acordos com o objetivo de encerrar processos administrativos ou judiciais, em virtude do exercício de
suas funções.
A Companhia possui um seguro de responsabilidade civil (D&O), o qual garante o pagamento, a título de
perdas e danos, devido a terceiros, pelos administradores, em decorrência de ato ou fato, pelo qual seja
responsabilizado em valores de até R$ 25.000.000,00.
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12.12 - Outras informações relevantes
12.12. Fornecer outras informações que o emissor julgue relevantes:
Todas as informações relevantes pertinentes a este tópico foram divulgadas nos itens acima.
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Formulário de Referência - 2010 - BRASIL ECODIESEL IND. E COM. DE BIOCOMB. E ÓLEOS VEGETAIS S/A Versão : 7
13.1 - Descrição da política ou prática de remuneração, inclusive da diretoria não estatutária
13.1. Política ou prática de remuneração do conselho de administração, da diretoria estatutária, do
conselho fiscal dos comitês estatutários e dos comitês de auditoria, de risco, financeiro e de
remuneração, abordando os seguintes aspectos:
a) Objetivos da política ou prática de remuneração.
A política de remuneração da Companhia para seus administradores, incluindo os membros do
Conselho de Administração, Diretores estatutário e não estatutários e membros do Conselho
Fiscal, está alinhada às melhores praticas de mercado.
A Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária, realizada em 30.04.2009 aprovou um plano de
opção de ações, prevendo uma diluição máxima de 5% das ações em circulação a ser distribuído
entre os executivos da Companhia, contudo esse plano ainda não foi implementado pelo
Conselho de Administração.
A Administração ainda não possui remuneração variável, atrelada a metas e indicadores de
desempenho a serem atingidas no exercício.
Cabe ao Conselho de Administração efetuar a distribuição da verba individual, de acordo com o
item “vi” do Artigo 18 do Estatuto Social da Companhia.
b) Composição da Remuneração, indicando:
i. descrição dos elementos da remuneração e os objetivos de cada um deles
Conselho de Administração:
Os membros do Conselho de Administração recebem remuneração fixa, a qual é estabelecida
de acordo com os legislação e padrões de mercado, além de reembolsos de todas as despesas
de estadia e locomoção vinculadas ao exercício das atribuições que fora eleito.
O Cargo de Presidente do Conselho atribui um adicional de 25% na remuneração do
Conselheiro de Administração.
Conselho de Fiscal:
Os membros do conselho Fiscal recebem remuneração fixa e igualitária, além de reembolsos
de todas as despesas de estadia e locomoção vinculadas ao exercício das atribuições que fora
eleito.
Diretoria
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13.1 - Descrição da política ou prática de remuneração, inclusive da diretoria não estatutária
Os membros da Diretoria estatutária recebem remuneração fixa. A política de remuneração é
de acordo com as melhores práticas de mercado.
Comitês
Os participantes dos comitês permanentes recebem uma remuneração fixa, equivalente a 50%
da remuneração de um Conselheiro de Administração, acumulada aos cargos que exercem.
Atualmente somente os membros do Conselho de Administração participam dos Comitês.
ii. qual a proporção de cada elemento na remuneração total
Não Aplicável, vez que não há remuneração variável.
iii. metodologia de cálculo e de reajuste de cada um dos elementos da remuneração.
A remuneração dos Administradores da Empresa é periodicamente comparada com as práticas
de mercado, através de pesquisas salariais realizadas por meio de Consultorias especializadas,
avaliando-se a necessidade de ajuste na remuneração quando necessário.
iv. razões que justificam a composição da remuneração
Não Aplicável, vez que não há remuneração variável aprovada.
c) principais indicadores de desempenho que são levados em consideração na determinação de
cada elemento da remuneração.
Não Aplicável, vez que não há remuneração variável aprovada.
d) como a remuneração é estruturada para refletir a evolução dos indicadores de desempenho.
Não Aplicável, vez que não há remuneração variável aprovada
e) como a política ou prática de remuneração se alinha aos interesses do emissor de curto,
médio e longo prazo
Em que pese exista uma comprometimento com os objetivos estratégicos da empresa, por parte
de toda administração, até o momento não foi implementada a remuneração variável.
f) existência de remuneração suportada por subsidiarias, controladas ou controladores diretos
ou indiretos.
Não existe remuneração suportada por subsidiárias
g) existência de qualquer remuneração ou beneficio vinculado à ocorrência de determinado
evento societário, tal como a alienação do controle societário da Companhia.
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13.1 - Descrição da política ou prática de remuneração, inclusive da diretoria não estatutária
Não há qualquer remuneração ou beneficio vinculado à ocorrência de determinado evento
societário, tal como a alienação do controle societário da Companhia.
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Remuneração variável
Outros 0,00 0,00 0,00 0,00
Participações em comitês 288.000,00 0,00 0,00 288.000,00
Bônus 0,00 0,00 0,00 0,00
Comissões 0,00 0,00 0,00 0,00
Participação em reuniões 0,00 0,00 0,00 0,00
Participação de resultados 0,00 0,00 0,00 0,00
Benefícios direto e indireto 0,00 0,00 0,00 0,00
Cessação do cargo 0,00 0,00 0,00 0,00
Baseada em ações 0,00 0,00 0,00 0,00
Outros 0,00 0,00 0,00 0,00
Pós-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00
Salário ou pró-labore 900.000,00 3.556.000,00 216.000,00 4.672.000,00
Remuneração fixa anual
Nº de membros 6,00 4,00 3,00 13,00
Total da remuneração 1.188.000,00 3.556.000,00 216.000,00 4.960.000,00
13.2 - Remuneração total do conselho de administração, diretoria estatutária e conselho fiscal
Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Total
Remuneração total prevista para o Exercício Social corrente 31/12/2010 - Valores Anuais
Bônus 0,00 0,00 0,00 0,00
Pós-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00
Outros 0,00 904.583,33 0,00 904.583,33
Participação de resultados 0,00 0,00 0,00 0,00
Outros 0,00 0,00 0,00 0,00
Comissões 0,00 0,00 0,00 0,00
Participação em reuniões 76.000,00 0,00 0,00 76.000,00
Participações em comitês 24.000,00 0,00 0,00 24.000,00
Cessação do cargo 0,00 0,00 0,00 0,00
Baseada em ações 0,00 0,00 0,00 0,00
Remuneração variável
Nº de membros 4,58 4,33 3,00 11,91
Benefícios direto e indireto 0,00 0,00 0,00 0,00
Salário ou pró-labore 362.000,00 2.158.333,33 216.000,00 2.736.333,33
Remuneração fixa anual
Total da remuneração 462.000,00 3.062.916,66 216.000,00 3.740.916,66
Remuneração total do Exercício Social em 31/12/2009 - Valores Anuais
Conselho de Administração Diretoria Estatutária Conselho Fiscal Total
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13.3 - Remuneração variável do conselho de administração, diretoria estatutária e conselhofiscal
13.3. Em relação à remuneração variável dos últimos 3 exercícios sociais e à prevista para o
exercício social corrente do Conselho de Administração, da diretoria estatutária e do conselho
fiscal:
Não aplicável, vez que a Companhia nunca possuiu plano de remuneração variável implementado.
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13.4 - Plano de remuneração baseado em ações do conselho de administração e diretoriaestatutária
13.4. Em relação ao plano de remuneração baseado em ações do conselho de administração e da
diretoria estatutária, em vigor no último exercício social e previsto para o exercício social corrente:
a) Termos e condições gerais
Em 30 de abril de 2009, os acionistas da Companhia, em Assembléia Geral Extraordinária,
aprovaram as condições gerais do plano de opções de compra de ações, que estabelece as
condições gerais para que a Companhia outorgue opção de compra de ações ordinárias de sua
emissão aos Participantes.
São elegíveis para participar do referido Plano os administradores e empregados de nível gerencial
da Companhia, aí entendidos como Superintendentes, Gerentes e Coordenadores da Companhia
escolhidos pelo Conselho de Administração da Companhia.
O Plano será administrado pelo Conselho de Administração que, por escrito, poderá autorizar
qualquer membro da diretoria a praticar atos para regular a administração do Plano.
O Conselho de Administração terá amplos poderes para administrar o Plano, observando-o e
dispondo, dentre outros, dos poderes necessários para:
a) Decidir sobre todas e quaisquer providências relativas à administração do Plano,
detalhamento e aplicação das normas gerais ora estabelecidas;
b) Decidir quanto às datas em que serão outorgadas as Opções, bem como quanto à
oportunidade de sua outorga em relação aos interesses da Companhia, preservando os
conceitos estabelecidos neste Plano;
c) Deliberar sobre a forma em que as ações ordinárias da Companhia serão emitidas e/ou
adquiridas, dentro do limite de capital autorizado, para cumprimento do estabelecido neste
Plano;
d) Selecionar, dentre as pessoas elegíveis a participar deste Plano, aqueles que participarão do
Plano;
e) Aprovar o Contrato de Opção de Compra de Ações, a ser celebrado entre a Companhia e
cada um dos Participantes;
f) Analisar casos excepcionais relacionados a este Plano; e
g) Dirimir dúvidas quanto à interpretação das normas estabelecidas neste Plano.
b) Principais objetivos do Plano
Conceder aos diretores e empregados da Companhia a oportunidade de se tronarem acionistas,
com vistas a:
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13.4 - Plano de remuneração baseado em ações do conselho de administração e diretoriaestatutária
a) Estimular a expansão da Companhia e o Atendimento das metas empresariais estabelecidas,
mediante a criação de incentivos para a integração dos diretores e empregados da
Companhia com seus acionistas;
b) Promover o bom desempenho da Companhia e dos interesses dos acionistas mediante um
comprometimento de longo prazo por parte de seus diretores e empregados; e
c) Proporcionar aos diretores e empregados uma participação no desenvolvimento da
Companhia, alinhando os seus interesses com os interesses dos acionistas.
c) Forma como o Plano contribui para esses objetivos
Considerando que a maior parte das opções fica disponível para exercício no longo prazo, devido ao
fracionamento do benefício em tranches anuais, os beneficiários são estimulados a manterem-se na
Companhia, direcionando seus melhores esforços no atingimento das metas empresariais.
d) Como o plano se insere na política de remuneração do emissor
O Plano insere-se numa política de remuneração que visa premiar os executivos indicados pelo
Conselho de Administração, bem como todos os empregados que, a critério da Presidência da
Companhia, se tenham destacado por contribuir significativamente para o desempenho da
Companhia.
e) Como o plano alinha os interesses dos administradores e do emissor a curto, médio e longo
prazo
A Companhia busca estimular a melhoria de sua gestão e a permanência de seus administradores,
visando ganhos através do comprometimento com os resultados de longo prazo e do desempenho
de curto prazo.
f) Número máximo de ações abrangidas
A quantidade total das ações destinadas ao Plano não poderá ultrapassar os 5% do capital social da
Companhia. Este limite só poderá ser alterado mediante deliberação da assembléia geral de
acionistas da Companhia.
A quantidade de ações que serão objeto de opção de compra pelo Participante será definida em
cada Contrato.
g) Número máximo de opções a serem outorgadas
A quantidade total das ações destinadas ao Plano não poderá ultrapassar os 5% do capital social da
Companhia.
h) Condições de aquisição de ações
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13.4 - Plano de remuneração baseado em ações do conselho de administração e diretoriaestatutária
O exercício da opção outorgada nos termos deste Plano ficará sujeito ao cumprimento dos seguintes
períodos de carência:
a) 1/3 do total da opção poderá ser exercido na data da outorga
b) 1/3 do total da opção poderá ser exercido ao final de 12 meses a contar da data da
outorga; e
c) 1/3 do total da opção poderá ser exercido ao final de 24 meses a contar da data da
outorga.
Caso as opções não sejam exercidas em até 36 meses após a data do cumprimento de cada um dos
períodos de carência, o Participante perderá o direito ao exercício da totalidade das respectivas
opções.
i) Critérios para fixação do preço de aquisição ou exercício
O preço para a compra das ações a serem adquiridas pelos Participantes em decorrência do
exercício da Opção será determinado pelo Conselho de Administração tendo como base o preço por
ação utilizado para o cálculo do último aumento de capital aprovado.
Critérios para fixação do prazo de exercício
O prazo para exercício das opções obedecerá as seguintes regras:
a) 1/3 do total da opção poderá ser exercido na data da outorga
b) 1/3 do total da opção poderá ser exercido ao final de 12 meses a contar da data da
outorga; e
c) 1/3 do total da opção poderá ser exercido ao final de 24 meses a contar da data da
outorga.
j) Forma de liquidação
A liquidação deverá ser feita à vista, na data de subscrição das ações objeto do contrato, podendo o
Conselho de Administração, no momento do exercício, estabelecer o prazo para pagamento de 15
dias contados do ato de subscrição das ações.
A concessão do prazo acima mencionado deverá ser vinculada à assinatura de contrato, prevendo
juros de 100% do CDI até a data da integralização bem como as garantias necessárias à concessão
do crédito.
k) Restrições à transferência das ações
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13.4 - Plano de remuneração baseado em ações do conselho de administração e diretoriaestatutária
Os direitos e obrigações decorrentes dos planos de opções não podem ser cedidos ou transferidos,
no todo ou em parte, por qualquer das partes, nem dado como garantia em obrigações, sem a
prévia anuência escrita da Companhia.
l) Critérios e eventos que, quando verificados, ocasionarão a suspensão, alteração ou extinção
do plano
Se o número de ações existentes da Companhia for aumentado ou diminuído como resultado de
bonificações em ações, grupamentos ou desdobramentos, o Conselho de Administração poderá, se
considerar necessário, fazer ajustamentos apropriados no número de ações objeto da outorga de
opções não exercidas. Quaisquer ajustamentos nas opções serão feitos sem mudança no valor de
compra do total aplicável à parcela não exercida da opção.
Na hipótese de dissolução, transformação, incorporação, fusão, cisão ou reorganização da
Companhia, na qual a Companhia não seja a sociedade remanescente, o Plano terminará e qualquer
opção até então concedida extinguir-se-á, a não ser que, em conexão com tal operação o Conselho
de Administração aprove a antecipação do prazo final para o exercício da opção, ou estabeleça-se
por escrito a permanência do Plano e assunção das opções até então concedidas com a substituição
de tais opções por novas opções, assumindo a Companhia sucessora ou sua afiliada ou subsidiária os
ajustamentos apropriados no número e preço das ações, caso em que o Plano continuará na forma
então prevista.
m) Efeitos da saída do administrador dos órgãos do emissor sobre seus direitos previstos no
plano de remuneração baseado em ações
No caso de dispensa por justa causa ou pedido de demissão do Participante, caducarão sem
indenização todas as opções não exercidas, ainda que cumprido o vesting.
Nas hipóteses de dispensa sem justa causa, falecimento, aposentadoria ou invalidez permanente do
Participante, serão observadas as seguintes disposições:
a) Caso já tenha sido cumprido o vesting, o Participante poderá exercer a opção no prazo
de 30 dias.
b) Caso não tenha sido cumprido o vesting na forma estabelecida , o Participante perderá
o direito de exercer as opções em nenhuma indenização.
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13.5 - Participações em ações, cotas e outros valores mobiliários conversíveis, detidas poradministradores e conselheiros fiscais - por órgão
13.5. Informar a quantidade de ações ou cotas direta ou indiretamente detidas, no Brasil ou no
exterior, e outros valores mobiliários conversíveis em ações ou cotas, emitidos pelo emissor, seus
controladores diretos ou indiretos, sociedades controladas ou sob controle comum, por membros do
conselho de administração, da diretoria estatutária ou do conselho fiscal, agrupados por órgão, na
data de encerramento do último exercício social.
Emitidos pelo Emissor (Brasil Ecodiesel)
Nome Nº de ações % de participação
Conselho de Administração 63.871.408 8,81%
Diretoria 300.015 0,01%
Conselho Fiscal 0 0,00%
Total 64.171.423 8,82%
Emitidos pelos Controladores Diretos ou Indiretos do Emissor
Nome Nº de ações % de participação
Conselho de Administração N/A N/A
Diretoria N/A N/A
Conselho Fiscal N/A N/A
Total N/A N/A
Nota: A Emissora não possui Controladores diretos ou indiretos definidos.
Emitidos por sociedades controladas ou sob controle comum do Emissor
Nome Nº de ações % de participação
Conselho de Administração N/A N/A
Diretoria N/A N/A
Conselho Fiscal N/A N/A
Total N/A N/A
Nota: As sociedades controladas, além de inativas, possuem mais de 99,99% de suas cotas de
propriedade da Emissora, sendo que o Diretor Presidente possui apenas participação simbólica, para o
cumprimento de exigência societária.
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13.6 - Remuneração baseada em ações do conselho de administração e da diretoriaestatutária
13.6. Em relação à remuneração baseada em ações reconhecida no resultado dos 3 últimos exercícios
sociais e à prevista para o exercício social corrente, do conselho de administração e da diretoria
estatutária.
Diretoria Estatutária Outros
Nº de membros 3 2
Outorga de opções de compras de ações
Data de outorga 09/10/2010 e 26/10/2010 26/10/2010
Quantidade de opções outorgadas 21.704.972 6.000.000
Prazo para que as opções se tornem exercíveis - 7.234.990 em 05/10/2011 - 7.234.990 em 05/10/2012 - 7.234.992 em 05/10/2013
- 2.000.000 em 05/10/2011 - 2.000.000 em 05/10/2012 - 2.000.000 em 05/10/2013
Prazo máximo para exercício das opções 36 meses 36 meses
Prazo de restrição à transferência das ações - -
Preço médio ponderado de exercício:
(a) Das opções em aberto no início do exercício social 0,89 0,89
(b) Das opções perdidas durante o exercício social 0,89 0,89
(c) Das opções exercidas durante o exercício social 0,89 0,89
(d) Das opções expiradas durante o exercício social 0,89 0,89
Valor justo das opções na data da outorga - -
Diluição potencial no caso do exercício de todas as opções outorgadas 3%
0,82%
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13.7 - Informações sobre as opções em aberto detidas pelo conselho de administração e peladiretoria estatutária
13.7. Em relação às opções em aberto do conselho de administração e da diretoria estatutária ao final
do ultimo exercício social.
Não aplicável, vez que o plano aprovado foi implementado pelo Conselho de Administração em
outubro de 2010.
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13.8 - Opções exercidas e ações entregues relativas à remuneração baseada em ações doconselho de administração e da diretoria estatutária
13.8. Em relação às opções exercidas e ações entregues relativas à remuneração baseada em ações do
conselho de administração e da diretoria estatutária, nos 3 últimos exercícios sociais.
Não aplicável, vez que o plano aprovado foi implementado pelo Conselho de Administração em
outubro de 2010.
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13.9 - Informações necessárias para a compreensão dos dados divulgados nos itens 13.6 a13.8 - Método de precificação do valor das ações e das opções
13.9 Descrição sumaria das informações necessárias para a compreensão dos dados divulgados nos
itens 13.6 a 13.8, tal como a explicação do método de precificação do valor das ações e das
opções.
Não foi aplicado método de precificação do valor das opções.
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13.10 - Informações sobre planos de previdência conferidos aos membros do conselho deadministração e aos diretores estatutários
13.10. Em relação aos planos de previdência em vigor conferidos aos membros do conselho de
administração e aos diretores estatutários, fornecer as seguintes informações em forma de
tabela:
Não aplicável, vez que a Companhia não possui plano de previdência implementado.
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Valor da menor remuneração(Reais)
480.000,00 300.000,00 200.000,00 78.000,00 48.000,00 0,00 72.000,00 72.000,00 0,00
Valor da maior remuneração(Reais)
491.833,00 520.000,00 520.000,00 78.000,00 72.000,00 72.000,00 72.000,00 72.000,00 0,00
Valor médio da remuneração(Reais)
518.518,52 460.300,00 410.434,78 62.413,49 67.294,00 16.000,00 72.000,00 72.000,00 0,00
Diretoria Estatutária Conselho de Administração Conselho Fiscal
Valores anuais
Nº de membros 4,16 5,76 5,75 5,80 5,83 9,00 3,00 3,00 0,00
31/12/2009 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2007
31/12/2008 O valor da menor remuneração individual foi apurado com a exclusão dos membros que exerceram o cargo por menos de 12 meses
31/12/2007 O valor da menor remuneração individual foi apurado com a exclusão dos membros que exerceram o cargo por menos de 12 meses
Observação
Diretoria Estatutária
31/12/2009 O valor da menor remuneração individual foi apurado com a exclusão dos membros que exerceram o cargo por menos de 12 meses
31/12/2007 O valor da menor remuneração individual foi apurado com a exclusão dos membros que exerceram o cargo por menos de 12 meses
31/12/2008 O valor da menor remuneração individual foi apurado com a exclusão dos membros que exerceram o cargo por menos de 12 meses
Conselho de Administração
31/12/2009 O valor da menor remuneração individual foi apurado com a exclusão dos membros que exerceram o cargo por menos de 12 meses
31/12/2007 Não instalado
Conselho Fiscal
13.11 - Remuneração individual máxima, mínima e média do conselho de administração, da diretoria estatutária e do conselho fiscal
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13.12 - Mecanismos de remuneração ou indenização para os administradores em caso dedestituição do cargo ou de aposentadoria
13.12. Descrever arranjos contratuais, apólices de seguros ou outros instrumentos que estruturem
mecanismos de remuneração ou indenização para os administradores em caso de destituição
do cargo ou de aposentadoria, indicando quais as conseqüências financeiras para o emissor
Não existe nenhum mecanismo contratual nesse sentido.
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13.13 - Percentual na remuneração total detido por administradores e membros do conselhofiscal que sejam partes relacionadas aos controladores
13.13. Em relação aos 3 últimos exercícios sociais, indicar o percentual da remuneração total de cada órgão reconhecida no resultado do emissor referente a membros do conselho de administração, da diretoria estatutária ou do conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores, diretos ou indiretos, conforme definido pelas regras contábeis que tratam desse assunto.
Não aplicável
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13.14 - Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados porórgão, recebida por qualquer razão que não a função que ocupam
13.14. Em relação aos 3 últimos exercícios sociais, indicar os valores reconhecidos no resultado do
emissor como remuneração de membros do conselho de administração, da diretoria estatutária ou do
conselho fiscal, agrupados por órgão, por qualquer razão que não a função que ocupam, como por
exemplo, comissões e serviços de consultoria ou assessoria prestados.
A empresa Assets Consultoria e Participações Ltda, sociedade na qual o Conselheiro Marco Antonio
Moura de Casto é principal quotista e administrador, prestou serviços de consultoria para a Companhia
nos anos de 2007, 2008 e 2009, tento essa empresa faturado e recebido montantes equivalente a R$
324.000,00 no ano de 2007, R$ 270.000,00 no ano de 2008, e R$ 358.000 no ano de 2009.
O contrato com a empresa foi cancelado em 1º de agosto de 2010.
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13.15 - Remuneração de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida noresultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e decontroladas do emissor
13.15. Em relação aos 3 últimos exercícios sociais, indicar os valores reconhecidos no resultado de
controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do
emissor, como remuneração de membros do conselho de administração, da diretoria
estatutária ou do conselho fiscal do emissor, agrupados por órgão, especificando a que título
tais valores foram atribuídos a tais indivíduos.
Não existem.
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13.16 - Outras informações relevantes
13.16. Fornecer outras informações que o emissor julgue relevantes
Não existem
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14.1 - Descrição dos recursos humanos
14.1. Descrever os recursos humanos do emissor, fornecendo as seguintes informações:
a) número de empregados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por
localização geográfica)
2007 2008 2009
ECO MATRIZ - RJ 56 39 28 BURITI MATRIZ 270 104 86 ECO CRATEUS - CE 246 148 55 ECO FLORIANO - PI 121 98 27 ECO PETROLINA - PE 15 13 6 ECO SETUBINHA - MG 43 29 18 ECO IRAQUARA - BA 346 190 133 ECO PORTO NACIONAL - TO 140 81 99 ECO ROSÁRIO DO SUL - RS 165 112 111 ECO ITAQUI - MA 132 103 111 ECO CUITE - PB 3 6 3 ECO FORTALEZA - CE 104 82 73 ECO EUSEBIO - CE 9 8 3 ECO S LUIS GONZAGA - RS 56 97 16 ECO DOURADOS - MS 11 3 0 ECO IBATIBA - ES 5 5 0 ECO CHAPECÓ - SC 9 4 0 ECO REDENÇAO - PA 7 1 0 ECO GOIANIA - GO 0 10 0 ECO CUIABA - MT 6 1 0 ECO FAZ VIOLETO - PI 0 46 22 ECO FAZ SUCESSO - BA 0 98 7 ECO FAZ SÃO VICENTE - CE 0 14 7 ECO FAZ RESERVA - BA 0 13 0 ECO FAZ BANDEIRA 0 25 14
PIATÃ 2 2 0
TOTAL 1.746 1.332 819
b) número de terceirizados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por
localização geográfica)
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14.1 - Descrição dos recursos humanos
c) índice de rotatividade
Nº Colcaboradores
Admitidos Demitidos Índice de Rotatividade
2007 1.746 1.548 1.297 80,65%
2008 1.332 299 690 32,28%
2009 819 209 716 42,20%
Obs: O índice de rotatividade de pessoal foi calculado a partir do volume de (A) entradas + (D)
saídas de pessoal, dividido pelo efetivo médio ( [(A+D):2x100]:EM
d) exposição do emissor a passivos e contingências trabalhistas
A Companhia trabalha de acordo com todas as disposições legais e orientações trabalhistas em
vigor no País (CLT, CF, Pareceres Jurídicos, Jurisprudências, Súmulas dos Tribunais do Trabalho,
entre outros). Tendo passado por diversas fiscalizações em DRT de Estados distintos, jamais
incorreu em qualquer tipo de infração proveniente de seus procedimentos trabalhistas. Dessa
forma, não há nenhuma exposição a passivos e contingências trabalhistas relevantes para ser
listada.
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14.2 - Alterações relevantes - Recursos humanos
14.2. Comentar qualquer alteração relevante ocorrida com relação aos números divulgados no item
14.1
Não aplicável
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14.3 - Descrição da política de remuneração dos empregados
14.3. Descrever as políticas de remuneração dos empregados do emissor, informando:
a) Política de salários e remuneração variável
A Brasil Ecodiesel adota o critério de grupos salariais para a administração dos cargos. Esta
abordagem permite agilizar a administração da Remuneração, bem como permite o
reconhecimento dos cargos de mesma complexidade e amplitude. Os cargos compreendidos num
mesmo grupo serão administrados pela faixa salarial, cuja amplitude é de 50% (80% a 120%).
A correção das faixas salariais é feita em função do mercado e efetuada conforme procedimentos
definidos pela área de Recursos Humanos, a saber: aquisição de pesquisa salarial anual e posterior
ajuste das faixas, caso a pesquisa assim indique.
As alterações salariais podem ocorrer em virtude de: Enquadramento, Mérito e Promoção (vertical).
O enquadramento individual é a manutenção dos salários em um mínimo de competitividade para
contribuir na manutenção da consistência interna. Ocorrerá enquadramento coletivo quando
determinados grupos funcionais, mediante pesquisa salarial, estiverem em defasagem em relação
ao mercado. O enquadramento pode ocorrer, também, na busca da eliminação de distorções
salariais entre empregados com o mesmo cargo, em função da performace do colaborador.
O aumento por mérito é um instrumento de reconhecimento da evolução individual de cada
profissional, destinado a posicioná-lo na faixa salarial em um nível mais condizente com a visão da
empresa quanto ao seu crescimento profissional. Este tipo de ajuste ocorre para a revisão de
posicionamento das faixas. Cabe a área de RH estabelecer uma verba anual para aumento por
mérito de acordo com previsões orçamentárias.
As promoções internas (verticias) ocorrerão sempre após um período experimental de 90 dias na
nova função e mediante avaliação do desempenho do colaborador ao final deste período, cabendo
ao RH e ao gestor imediato do colaborador fazer tal avaliação. Deverá haver um trabalho da área de
RH para a implantação desta diretriz, quanto ao estabelecimento de carências para a promoção e
critérios a serem adotados, tais como, desempenho passado consistente com a promoção e/ou
potencial para o novo cargo. Devendo ser considerada a consistência interna da área em que o
cargo se situa. As promoções podem ser realizadas por recrutamento interno ou por solicitação da
gerência, logo não são automáticas. Elas ocorrem mediante necessidade organizacional. O RH
emitirá um parecer técnico acerca da indicação da nova função e salário, encaminhando, ao final,
para aprovação da Diretoria.
b) política de benefícios
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14.3 - Descrição da política de remuneração dos empregados
Os benefícios adotados pela Companhia são: Vale Refeição ou alimentação para os colaboradores
do Corporativo e refeições servidas para os colaboradores das Unidades Industriais; Seguro de Vida;
Seguro Saúde Bradesco e Seguro Odontológico Bradesco.
c) características dos planos de remuneração baseados em ações dos empregados não-
administradores
Não há plano de remuneração baseado em ações dos empregados não-administradores.
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14.4 - Descrição das relações entre o emissor e sindicatos
14.4. Descrever as relações entre o emissor e sindicatos
A Companhia mantém relação com os seguintes sindicatos:
Sindicatos dos Trabalhadores do Ramo Químico e Petroleiro do Estado da Bahia;
Federação dos Trabalhadores na Indústria do Estado do Ceará;
Sindicatos dos Trabalhadores da Indústria Química e Farmacêutica do Estado do Maranhão;
Sindicatos dos Trabalhadores na Indústria Química do Estado do Piauí;
Sindicatos dos Trabalhadores na Indústria Química e Farmacêutica do Estado do Rio de Janeiro;
Federação dos Trabalhadores na Indústria Química e Farmacêutica do Estado do Rio Grande do Sul;
Federação dos Trabalhadores na Indústria dos Estados do Tocantins, Goiás e Distrito Federal.
A companhia tem Acordos Coletivos com todos os sindicatos, com exceção dos sindicatos da Bahia e do
Maranhão, onde há processos movidos pelas entidades sindicais para o cumprimento das respectivas
convenções coletivas. Mesmo sem a homologação de acordos nesses Estados, a companhia reajusta os
salários de seus colaboradores nos mesmos percentuais das demais unidades.
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TOTAL
1.084.190.282 100,000000% 0 0,000000% 1.084.190.282 100,000000%
Bonsucex Holding
52.839.420/0001-60 brasleiro-SP Não Não 23/12/2010
73.610.204 6,790000% 0 0,000000% 73.610.204 6,790000%
10.979.088/0001-99 brasileiro-SP Não Não 23/12/2010
243.141.995 22,430000% 0 0,000000% 243.141.995 22,430000%
Vila Rica I Fundo de Investimentos em Participações
Outros
Não Não
767.438.083 70,780000% 0 0,000000% 767.438.083 70,780000%
CPF/CNPJ acionista Nacionalidade-UF Participa de acordo de acionistas Acionista controlador Última alteração
Acionista
15.1 / 15.2 - Posição acionária
Classe ação Qtde. de ações (Unidades) Ações %
Detalhamento por classes de ações (Unidades)
Qtde. ações ordinárias (Unidades) Ações ordinárias % Qtde. ações preferenciais (Unidades) Ações preferenciais % Qtde. total de ações (Unidades) Total ações %
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CPF/CNPJ acionista Nacionalidade-UF Participa de acordo de acionistas Acionista controlador Última alteração
Detalhamento de ações (Unidades)
Qtde. ações ordinárias (Unidades) Ações ordinárias % Qtde. ações preferenciais (Unidades) Ações preferenciais % Qtde. total de ações (Unidades) Total ações %
15.1 / 15.2 - Posição acionária
CONTROLADORA / INVESTIDORA
ACIONISTA
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Total 1.010.340.868 93,200000%
Ações em circulação correspondente a todas ações do emissor com exceção das de titularidade do controlador, das pessoas a ele vinculadas, dos administradores do emissor e das ações mantdas em tesouraria
Ações em Circulação
Quantidade preferênciais (Unidades) 0 0,000000%
Quantidade ordinárias (Unidades) 1.010.340.868 93,200000%
Quantidade acionistas pessoa física (Unidades)
23.986
Data da última assembléia 05/05/2010
Quantidade acionistas pessoa jurídica (Unidades)
398
Quantidade investidores institucionais (Unidades)
194
15.3 - Distribuição de capital
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15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador sejaparte
15.5. Informações sobre acordos de acionistas regulando o exercício do direito de voto ou a
transferência de ações da Companhia, arquivados na sede
da Companhia e dos quais o controlador seja parte:
Até a presente data, não há acordos firmados entre nossos acionistas.
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15.6 - Alterações relevantes nas participações dos membros do grupo de controle eadministradores do emissor
15.6 – Alterações relevantes nas participações dos membros do grupo de controle e administradores do emissor
Posição em 31/12/2007 (Em unidades de Ações) BRASIL ECODIESEL INDÚSTRIA E
COMÉRCIO DE BIOCOMBUSTÍVEIS E ÓLEOS VEGETAIS S.A.
Total de Ações Emitidas pela Companhia
Posição Acionária Consolidada
Ações Ordinárias Ações Ordinárias
Acionista Quantidade % Quantidade %
Controladores 80.869.089 64,02% 80.869.089 64,02%
Conselho de Administração 8.251.643 6,53% 8.251.643 6,53%
Diretoria 208.610 0,17% 208.610 0,17%
Conselho Fiscal - - - -
Ações em Circulação 36.981.399 29,28% 36.981.399 29,28%
Total 126.310.741 100,00% 126.310.741 100,00%
Posição em 31/12/2008 (Em unidades de Ações) BRASIL ECODIESEL INDÚSTRIA E
COMÉRCIO DE BIOCOMBUSTÍVEIS E ÓLEOS VEGETAIS S.A.
Total de Ações Emitidas pela Companhia
Posição Acionária Consolidada
Ações Ordinárias Ações Ordinárias
Acionista Quantidade % Quantidade %
Controladores 63.155.370 50,00% 63.155.370 50,00%
Conselho de Administração 3.050.427 2,42% 3.050.427 2,42%
Diretoria 30.315 0,02% 30.315 0,02%
Conselho Fiscal - - - -
Ações em Circulação 60.074.629 47,56% 60.074.629 47,56%
Total 126.310.741 100,00% 126.310.741 100,00%
Posição em 31/12/2009 (Em unidades de Ações) BRASIL ECODIESEL INDÚSTRIA E
COMÉRCIO DE BIOCOMBUSTÍVEIS E ÓLEOS VEGETAIS S.A.
Total de Ações Emitidas pela Companhia
Posição Acionária Consolidada
Ações Ordinárias Ações Ordinárias
Acionista Quantidade % Quantidade %
Controladores - - - -
Conselho de Administração 2.798.937 0,39% 2.798.937 0,39%
Diretoria 300.015 0,04% 300.015 0,04%
Conselho Fiscal - - - -
Ações em Circulação 720.149.775 99,30% 720.149.775 99,30%
Total 725.248.727 100,00% 725.248.727 100,00%
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15.6 - Alterações relevantes nas participações dos membros do grupo de controle eadministradores do emissor
Em Fato Relevante publicado em 30 de março de 2009, a Companhia informou que os acionistas Nelson José Côrtes da Silveira, Zartman Services LLC, Carleton Towera LLC e Boardlock Holdings LLC(“Antigos Controladores”), até então integrantes do bloco de controle e detentores em conjunto de 50% do capital social da Companhia, arquivaram na sua sede Instrumento de Distrato do Acordo de Acionistas da Companhia. Adicionalmente, ainda no referido documento, os Antigos Controladores comprometeram-se e declararam, em caráter irrevogável e irretratável, que nos próximos 5 (cinco) anos não celebrarão entre si, ou com qualquer outro acionista da Brasil Ecodiesel Indústria e Comércio de Biocombustíveis e Óleos Vegetais S.A., outro Acordo de Acionistas ou qualquer documento similar.
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15.7 - Outras informações relevantes
15.7 – Outras informações relevantes
Reestruturação Financeira
O evento de maior destaque em 2009 foi o processo de reestruturação financeira.
Contingenciada pela falta de crédito e sem capital de giro, a empresa sobreviveu, do início de
2008 a junho de 2009, com empréstimos bancários garantidos por recebíveis. Sem
perspectivas de sair da crise, os bancos credores, em conjunto com a Galleas Administração de
Carteiras de Valores Mobiliários, propuseram uma reestruturação financeira envolvendo a
conversão dos créditos em participação acionária e aportes de novos recursos, que foi aceita
pelos então controladores. A reestruturação levou vários meses e incluiu dois aumentos de
capital, resultando na emissão de 598.937.986 novas ações, passando o capital social a ser de
R$ 808.213.608,80 dividido em 725.248.727 ações.
Com a reestruturação, houve uma drástica redução do endividamento, de R$ 291,4 milhões
para R$ 66,6 milhões e entrada de novos recursos no valor de R$ 235,5 milhões, alterando
completamente as perspectivas da companhia. De uma dívida líquida de R$290,4 milhões, a
empresa passou a ter um caixa líquido de R$ 37,2 milhões.
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16.1 - Descrição das regras, políticas e práticas do emissor quanto à realização detransações com partes relacionadas
16.1. Descrever as regras, políticas e práticas do emissor quanto à realização de transações
com partes relacionadas, conforme definidas pelas regras contábeis que tratam desse
assunto
As transações entre controladores e administradores e a companhia, assim como entre a
companhia e empresas controladas e coligadas são realizadas a valores e prazos usuais de
mercado e em condições de comutatividade. A Brasil Ecodiesel S.A. não tem uma política
formalmente escrita uma vez que adota a obediência à legislação vigente em todas as suas
atividades e entende que o arcabouço legal brasileiro contempla a questão de partes
relacionadas em seus vários aspectos, inclusive através da Lei 6.404/76, especialmente em sua
Seção IV onde define os deveres e obrigações dos administradores.
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Objeto contrato Adiantamento para futuro aumento de capital
Garantia e seguros Não aplicável
Rescisão ou extinção Não aplicável
Relação com o emissor Controlada
Natureza e razão para a operação
Bora-Bora Agro-industrial Ltda 01/09/2003 0,00 R$ 0,00 Não aplicável 31/12/2010 NÃO 0,000000
Natureza e razão para a operação
Relação com o emissor Administradores em comum
Objeto contrato Disponibilização de capacidade de produção de até 40.000 metros cúblicos de Biodiesel por ano, por parte da Brasil Ecodiesel, com a execução de serviço de industrialização de insumos, fornecidos pelas contratantes, para a produção de Biodiesel.
Garantia e seguros Não aplicável
Rescisão ou extinção Não aplicável
Enguia Gen PI Ltda, Enguia Gen BA Ltda e Enguia Gen CE Ltda
19/12/2005 40.920.000,00 0,00 N/A Rescindido em 24/04/2009
NÃO 0,000000
Rescisão ou extinção Em 2/04/2009, as Enguias aceitaram rescindir o Instrumento Particular de Disponibilização de Capacidade de Produção de Biodiesel, Cooperação Técnica, Promessa de Prestação de Serviço de Industrialização para Terceiros e Outras Avenças referido contrato, não mais requerendo a disponibilização da capacidade produtiva da Brasil Ecodiesel, e/ou questionar de qualquer forma a realização dos serviços outrora contratados, percebendo para tanto o valor total de R$ 900.000,00, a serem pagos em até 60 dias contados da assinatura desse documento, reajustado pelo CDI até a data de seu pagamento.
Relação com o emissor Controlada
Objeto contrato Adiantamento para futuro aumento de capital
Garantia e seguros Não aplicável
Natureza e razão para a operação
Buriti Agrícola Ltda. 18/07/2003 0,00 R$ 6.743.307,48 N/A 31/12/2010 NÃO 0,000000
16.2 - Informações sobre as transações com partes relacionadas
Parte relacionada Data transação
Montante envolvido (Reais)
Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de divida
Taxa de juros cobrados
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Ecotrans Transp. Serv. E Loc. de Equip. e Máquinas Ltda
28/07/2003 0,00 R$ 311.505,58 Não aplicável 31/12/2010 NÃO 0,000000
Relação com o emissor Controlada
Natureza e razão para a operação
Objeto contrato Adiantamento para futuro aumento de capital
Rescisão ou extinção Não aplicável
Garantia e seguros Não aplicável
Garantia e seguros Não aplicável
Objeto contrato Adiantamento para futuro aumento de capital
Natureza e razão para a operação
Rescisão ou extinção Não aplicável
Capão da Canoa Agro-industrial Ltda 01/09/2003 0,00 R$ 145.205,18 Não aplicável 31/12/2010 NÃO 0,000000
Relação com o emissor Controlada
Relação com o emissor Controlada
Crateús Algodoeira S.A. 16/02/1962 0,00 R$ 3.413.203,87 Não aplicável 31/12/2010 NÃO 0,000000
Natureza e razão para a operação
Rescisão ou extinção Não aplicável
Erebango Agro-industrial Ltda 01/09/2003 0,00 R$ 800.340,05 Não aplicável 31/12/2010 NÃO 0,000000
Relação com o emissor Controlada
Garantia e seguros Não aplicável
Objeto contrato Adiantamento para futuro aumento de capital
16.2 - Informações sobre as transações com partes relacionadas
Parte relacionada Data transação
Montante envolvido (Reais)
Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de divida
Taxa de juros cobrados
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Relação com o emissor Controlada
Garantia e seguros Não aplicável
Objeto contrato Adiantamento para futuro aumento de capital
Rescisão ou extinção Não aplicável
Garantia e seguros Não aplicável
Montana Agro-industrial Ltda 01/09/2003 0,00 R$ 116.743.85 Não aplicável 31/12/2010 NÃO 0,000000
Natureza e razão para a operação
Rescisão ou extinção Não aplicável
Natureza e razão para a operação
Gustavia Agro-industrial Ltda 01/09/2003 0,00 R$ 500.593,49 Não aplicável 31/12/2010 NÃO 0,000000
Rescisão ou extinção Não aplicável
Objeto contrato Adiantamento para futuro aumento de capital
Objeto contrato Adiantamento para futuro aumento de capital
Garantia e seguros Não aplicável
Relação com o emissor Controlada
Mocuri Agrícola Ltda 18/07/2003 0,00 R$ 170.706,38 Não aplicável 31/12/2010 NÃO 0,000000
Relação com o emissor Controlada
Natureza e razão para a operação
Objeto contrato Adiantamento para futuro aumento de capital
Garantia e seguros Não aplicável
Rescisão ou extinção Não aplicável
16.2 - Informações sobre as transações com partes relacionadas
Parte relacionada Data transação
Montante envolvido (Reais)
Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de divida
Taxa de juros cobrados
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Rede de Compras Intermediação de Negócios, Comércio de Produtos e Insumos Agrícolas Ltda
01/09/2003 0,00 R$ 3.144,83 Não aplicável 31/12/2010 NÃO 0,000000
Natureza e razão para a operação
Natureza e razão para a operação
Garantia e seguros Não aplicável
Rescisão ou extinção Não aplicável
Relação com o emissor Controlada
Objeto contrato Adiantamento para futuro aumento de capital
Piatã Agrícola Ltda 18/07/2009 0,00 R$ 22.749,55 Não aplicável 31/12/2010 NÃO 0,000000
Natureza e razão para a operação
Rescisão ou extinção Não aplicável
Garantia e seguros Não aplicável
Objeto contrato Adiantamento para futuro aumento de capital
Relação com o emissor Controlada
16.2 - Informações sobre as transações com partes relacionadas
Parte relacionada Data transação
Montante envolvido (Reais)
Saldo existente Montante (Reais) Duração Empréstimo ou outro tipo de divida
Taxa de juros cobrados
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16.3 - Identificação das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses edemonstração do caráter estritamente comutativo das condições pactuadas ou dopagamento compensatório adequado16.3. Em relação a cada uma das transações ou conjunto de transações mencionados no item
acima ocorridas no último exercício social:
a) identificar as medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses A decisão acerca de todas as operações com partes relacionadas da Companhia é submetida à apreciação dos seus órgãos de administração, conforme competência descrita pelo Estatuto Social da Companhia.
Havendo possibilidade de conflito de interesses entre as matérias sob análise e algum membro de nossos órgãos deliberativos, o respectivo membro deve abster-se de votar, ficando a decisão cabível aos demais membros que não possuem qualquer relação com a matéria em exame.
b) demonstrar o caráter estritamente comutativo das condições pactuadas ou o
pagamento compensatório adequado Na hipótese de pretendermos celebrar operações e negócios com nossas partes relacionadas, temos políticas que nos determinam a seguir os padrões de mercado e a amparar tais operações e negócios pelas devidas avaliações prévias de suas condições e do estrito interesse da Companhia em sua realização.
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23/12/2010 1.128.353.582,58 1.084.190.282 0 1.084.190.282
Tipo de capital Capital Integralizado
17.1 - Informações sobre o capital social
Data da autorização ou aprovação Valor do capital (Reais) Prazo de integralização
Quantidade de ações ordinárias (Unidades)
Quantidade de ações preferenciais (Unidades)
Quantidade total de ações (Unidades)
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Critério para determinação do preço de emissão
Preço médio ponderado das cotações das ações de emissão da Companhia negociadas nos 60 pregões imediatamente anteriores a 30 de setembro de 2010 (inclusive).
Forma de integralização as novas ações emitidas serão subscritas pelos acionistas da Maeda e integralizadas com as ações de emissão da Maeda
23/12/2010 AGE 23/12/2010 320.139.973,78 Subscrição particular
358.941.555 0 358.941.555 49,49000000 0,89 R$ por Unidade
Critério para determinação do preço de emissão
média ponderada por volume das ações da Companhia negociada nos últimos 15 (quinze) pregões anteriormente a 25/06/2009, data em que credores da Companhia apresentaram proposta de conversão de seus créditos em ações de emissão da Companhia, aplicando um deságio de 21,3%, nos termos do Art. 170, parágrafo primeiro, inciso III, da Lei n. 6.404/76, conforme alterada (a “Lei das S.A.”), para subscrição privada e integralização em moeda corrente nacional e/ou créditos detidos contra a Companhia nesta data
Forma de integralização moeda corrente e créditos detidos contra a Companhia
25/06/2009 Conselho de Administração
27/08/2009 315.256.589,90 Subscrição particular
450.366.557 0 450.366.557 163,84000000 0,70 R$ por Unidade
Critério para determinação do preço de emissão
Média ponderada por volume das ações da Companhia negociada nos últimos 15 pregões anteriormente a 26 de março de 2009, data em que os credores da Companhia Nelson José Cortes daSilveira e Spet Participações Ltda apresentaram à Companhia proposta de conversão de seus créditos em ações de emissão da Companhia, aplicando um deságio de 13,2%, nos termos do art 17, parágrafo primeiro, inciso III, daLei n. 6404/76, conforme alterada, para subscrição privada e integralização em moeda corrente nacional e/ou créditos detidos contra a Companhia.
Forma de integralização moeda correnta nacional e créditos detidos contra a Companhia
29/04/2009 Conselho de administração
25/06/2009 104.000.000,00 Subscrição particular
148.571.429 0 148.571.429 117,62000000 0,70 R$ por Unidade
17.2 - Aumentos do capital social
Data de deliberação
Orgão que deliberou o aumento Data emissão
Valor total emissão (Reais)
Tipo de aumento
Ordinárias (Unidades)
Preferênciais (Unidades)
Total ações (Unidades)
Subscrição / Capital anterior Preço emissão Fator cotação
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Não houve desdobramentos, grupamentos ou bonificações.
Justificativa para o não preenchimento do quadro:
17.3 - Informações sobre desdobramentos, grupamentos e bonificações de ações
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Em relação às reduções de capital do emissor, não houve deliberação sobre redução do capital social nos últimos 3 anos.
Justificativa para o não preenchimento do quadro:
17.4 - Informações sobre reduções do capital social
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17.5 - Outras informações relevantes
17.5. Outras informações que a Companhia julgue relevantes Entendemos que não existem outras informações relevantes em relação à composição de nosso capital social.
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Condições para alteração dos direitos assegurados por tais valores mobiliários
Não aplicável
Direito a voto Pleno
Restrição a circulação Não
Direito a reembolso de capital Não
Outras características relevantes
Não aplicável
Conversibilidade Não
Direito a dividendos 25% do lucro líquido
Tag along 100,000000
Espécie de ações ou CDA Ordinária
18.1 - Direitos das ações
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18.2 - Descrição de eventuais regras estatutárias que limitem o direito de voto deacionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pública
18.2 – Descrição de eventuais regras estatutárias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pública O Estatuto Social da Brasil Ecodiesel define em seu artigo 39º:
“Artigo 39 - Qualquer Acionista Adquirente, que adquira ou se torne titular de ações de emissão da Sociedade, em quantidade igual ou superior a 30% (trinta por cento) do total de ações de emissão da Sociedade, deverá, no prazo máximo de 60 (sessenta) dias a contar da data de aquisição ou do evento que resultou na titularidade de ações em quantidade igual ou superior a 30% (trinta por cento) do total de ações de emissão da Sociedade, realizar uma oferta pública de aquisição da totalidade das ações de emissão da Companhia, observando-se o disposto na regulamentação aplicável da CVM, inclusive quanto à necessidade ou não de registro de tal oferta pública, os regulamentos da BOVESPA e os termos deste artigo, estando o Acionista Adquirente obrigado a atender as eventuais solicitações ou as exigências da CVM com base na legislação aplicável, relativas à oferta pública de aquisição, dentro dos prazos máximos prescritos na regulamentação aplicável.
Parágrafo Primeiro - A oferta pública de aquisição deverá ser (i) dirigida
indistintamente a todos os acionistas da Sociedade; (ii) efetivada em leilão a ser realizado na BOVESPA; (iii) lançada pelo preço determinado de acordo com o previsto no parágrafo segundo deste artigo; e (iv) para pagamento à vista, em moeda corrente nacional, contra a aquisição na oferta pública de aquisição de ações de emissão da Sociedade.
Parágrafo Segundo - O preço de aquisição na oferta pública de aquisição de cada
ação de emissão da Sociedade não poderá ser inferior ao maior valor entre (i) o Valor Econômico apurado em laudo de avaliação referido no artigo 42 abaixo; (ii) 130% (cento e trinta por cento) do maior preço de emissão das ações em qualquer aumento de capital realizado mediante distribuição pública ocorrido no período de 12 (doze) meses que anteceder a data em que se tornar obrigatória à realização da oferta pública de aquisição nos termos deste artigo, devidamente atualizado pelo IGPM até o momento do pagamento; e (iii) 130% (cento e trinta por cento) da cotação unitária média das ações de emissão da Sociedade durante o período de 90 (noventa) dias anterior à realização da oferta pública de aquisição.
Parágrafo Terceiro - A realização de oferta pública de aquisição de mencionada no
caput do presente artigo não excluirá a possibilidade de outro acionista da Sociedade, ou se for o caso, a própria Sociedade, formular uma oferta pública de aquisição concorrente, nos termos da regulamentação aplicável.
Parágrafo Quarto - No caso do Acionista Adquirente não cumprir com qualquer das
obrigações impostas por este artigo, o Conselho de Administração da Sociedade convocará Assembléia Geral Extraordinária, na qual o Acionista Adquirente não poderá votar, para deliberar sobre a suspensão do exercício dos direitos do Acionista Adquirente que não cumpriu qualquer obrigação imposta por este artigo, de acordo com os termos do artigo 120 da Lei 6.404/76, sem prejuízo da responsabilidade do Acionista Adquirente por perdas e danos causados aos demais acionistas em decorrência do descumprimento das obrigações impostas por este artigo.
Parágrafo Quinto - O Acionista Adquirente que adquira ou se torne titular de outros
direitos relacionados com as ações de emissão da Sociedade, incluindo, sem limitação,
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18.2 - Descrição de eventuais regras estatutárias que limitem o direito de voto deacionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pública
usufruto ou fideicomisso, em quantidade igual ou superior a 30% (trinta por cento) do total de ações de emissão da Sociedade estará igualmente obrigado a realizar a oferta pública de aquisição, registrada ou não na CVM, conforme regulamentação aplicável, nos termos deste artigo, no prazo máximo de 60 (sessenta) dias.
Parágrafo Sexto - O disposto neste artigo não se aplica na hipótese de uma pessoa se
tornar titular de ações de emissão da Sociedade em quantidade superior a 30% (trinta por cento) do total das ações de sua emissão em decorrência (i) de sucessão legal, sob a condição de que o acionista aliene o excesso de ações em até 60 (sessenta) dias contados do evento que foi atingida tal participação; (ii) incorporação de uma outra sociedade pela Sociedade; (iii) incorporação de ações de uma outra sociedade pela Sociedade; ou (iv) da subscrição de ações da Sociedade, realizada em uma única emissão primária, que tenha sido aprovada em Assembléia Geral de acionistas da Sociedade.
Parágrafo Sétimo - O disposto neste artigo não se aplica aos Acionistas Adquirentes
que na data de encerramento da primeira oferta pública de ações da Sociedade sejam detentores de quantidade superior a 30% (trinta por cento) do total de ações de emissão da Sociedade e que venham a adquirir novas ações da Sociedade, seja ou não no exercício do direito de preferência, desde que, após essas novas aquisições, esse Acionista Adquirente não venha a deter uma participação no capital total da Sociedade superior à participação por ele detida na data de encerramento da primeira oferta pública de ações da Sociedade.
Parágrafo Oitavo - Não serão computados os acréscimos involuntários de
participação acionária resultantes de cancelamento de ações em tesouraria ou de redução do capital social da Sociedade com o cancelamento de ações, para fins do cálculo do percentual de 30% (trinta por cento) do total de ações.
Parágrafo Nono - Caso a regulamentação da CVM aplicável à oferta pública de
aquisição prevista neste artigo determine a adoção de um critério de cálculo para a fixação do preço de aquisição de cada ação da Sociedade na oferta pública de aquisição que resulte em preço de aquisição superior àquele determinado nos termos do parágrafo segundo deste artigo, deverá prevalecer na efetivação da oferta pública de aquisição prevista neste artigo aquele preço de aquisição calculado nos termos da regulamentação da CVM.
Parágrafo Dez - Qualquer alteração deste Estatuto que limite o direito dos acionistas
à realização da oferta pública de aquisição prevista neste artigo ou a exclusão deste artigo, obrigará o(s) acionista(s) que tiver(em) votado a favor de tal alteração ou exclusão na deliberação em Assembléia Geral a realizar, de forma conjunto e solidária, a oferta pública de aquisição. O preço a ser ofertado deverá corresponder, no mínimo, ao Valor Econômico apurado em laudo de avaliação, referido no artigo 42 deste Estatuto.”
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18.3 - Descrição de exceções e cláusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais oupolíticos previstos no estatuto
Não há qualquer exceção ou cláusula suspensiva relativa a direitos patrimoniais ou políticos previstos
no Estatuto Social do Companhia.
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30/09/2007 Ações Ordinária Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
147.746.965 15,00 10,00 R$ por Unidade
31/12/2007 Ações Ordinária Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
118.314.304 11,98 6,08 R$ por Unidade
31/03/2007 Ações Ordinária Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
118.874.263 12,59 8,80 R$ por Unidade
30/06/2007 Ações Ordinária Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
186.923.368 13,78 8,97 R$ por Unidade
Exercício social 31/12/2007
Trimestre Valor Mobiliário Espécie Classe Mercado Entidade administrativaVolume financeiro negociado (Reais)
Valor maior cotação (Reais)
Valor menor cotação (Reais) Fator cotação
30/09/2008 Ações Ordinária Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
204.981.522 4,06 1,37 R$ por Unidade
30/06/2008 Ações Ordinária Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
544.544.659 6,50 4,01 R$ por Unidade
31/03/2008 Ações Ordinária Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
175.771.261 6,95 3,84 R$ por Unidade
31/12/2008 Ações Ordinária Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
40.376.812 1,37 0,59 R$ por Unidade
Exercício social 31/12/2008
Trimestre Valor Mobiliário Espécie Classe Mercado Entidade administrativaVolume financeiro negociado (Reais)
Valor maior cotação (Reais)
Valor menor cotação (Reais) Fator cotação
30/09/2009 Ações Ordinária Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
954.851.835 0,89 0,71 R$ por Unidade
31/12/2009 Ações Ordinária Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
3.506.748.625 1,22 0,82 R$ por Unidade
31/03/2009 Ações Ordinária Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
79.602.105 1,00 0,63 R$ por Unidade
30/06/2009 Ações Ordinária Bolsa BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
379.152.740 1,15 0,72 R$ por Unidade
Exercício social 31/12/2009
Trimestre Valor Mobiliário Espécie Classe Mercado Entidade administrativaVolume financeiro negociado (Reais)
Valor maior cotação (Reais)
Valor menor cotação (Reais) Fator cotação
18.4 - Volume de negociações e maiores e menores cotações dos valores mobiliários negociados
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Não existem outros valores mobiliários de emissão da Companhia em circulação.
Justificativa para o não preenchimento do quadro:
18.5 - Descrição dos outros valores mobiliários emitidos
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18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobiliários são admitidos à negociação
18.6 – Mercados brasileiros nos quais valores mobiliários do emissor são admitidos a negociação As ações ordinárias da Brasil Ecodiesel estão listadas no Novo Mercado e admitidas à negociação nos mercados administrados pela BM&FBOVESPA
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18.7 - Informação sobre classe e espécie de valor mobiliário admitida à negociação emmercados estrangeiros
18.7 – Informação sobre classe e espécie de valor mobiliário admitida à negociação em mercados estrangeiros
a) País: Estados Unidos
b) Mercado: Regra 144a e Regulation S
c) Entidade administradora do mercado: SEC
d) Data de admissão à negociação: 22/11/2006
e) Segmento de negociação: Não aplicável
f) Data de início de listagem no segmento de negociação: Não aplicável
g) Percentual negociado no exterior em relação ao volume total de negociação:
0%
h) proporção de certificados de depósito no exterior em relação a cada classe de ações:
0%
i) Banco depositário: Itaú Unibanco S/A
j) Instituição Custodiante: The Bank of New York
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18.8 - Ofertas públicas de distribuição efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindocontroladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobiliários doemissor 18.8. Ofertas públicas de distribuição efetuadas pela Companhia ou por terceiros, incluindo
controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobiliários da
Companhia
Não foi realizada nenhuma distribuição pública de valores mobiliários pela Companhia ou por
terceiros em relação aos valores mobiliários de sua emissão.
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18.9 - Descrição das ofertas públicas de aquisição feitas pelo emissor relativas a ações deemissão de terceiros
18.9. Ofertas públicas de aquisição feitas pela Companhia relativas a ações de emissão de
terceiro:
Não houve ofertas públicas de aquisição feitas pela Companhia relativas a ações de emissão de
terceiros.
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18.10 - Outras informações relevantes
18.10. Outras informações relevantes:
Não existem outras informações consideradas relevantes.
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Companhia não possui plano de recompra, nem tampouco possui valores mobiliários em tesouraria.
Justificativa para o não preenchimento do quadro:
19.1 - Informações sobre planos de recompra de ações do emissor
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Companhia não possui plano de recompra, nem tampouco possui valores mobiliários em tesouraria.
Justificativa para o não preenchimento do quadro:
19.2 - Movimentação dos valores mobiliários mantidos em tesouraria
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Companhia não possui plano de recompra, nem tampouco possui valores mobiliários em tesouraria.
Justificativa para o não preenchimento do quadro:
19.3 - Informações sobre valores mobiliários mantidos em tesouraria na data de encerramento do último exercício social
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Principais características
Os Diretores, membros do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal, e integrantes de quaisquer órgãos com funções técnicas ou consultivas, criados ou que venham a ser criados por disposição estatutária, ficam obrigados a comunicar à Companhia, à CVM (por intermédio do Diretor de Relações com Investidores, nos termos em que requerido pela CVM) e às Bolsas de Valores a quantidade, as características (ordinária e/ou preferencial, em se tratando de ações) e a forma de aquisição de tais valores mobiliários de emissão da Companhia e de sociedades controladas ou controladoras, que sejam companhias abertas, ou a eles referenciados, de que sejam titulares, bem como as alterações em suas posições. Tal comunicação deverá ser feita na forma do Anexo II ou em outra forma que venha a ser requerida pela CVM ou pelas Bolsas de Valores. Na hipótese de qualquer dos Diretores, membros do Conselho de Administração, do Conselho Fiscal e integrantes de quaisquer órgãos com funções técnicas ou consultivas tenha tomado posse de seu cargo em data anterior à data de entrada em vigor deste instrumento, tal pessoa deverá informar prontamente à CVM (por intermédio do Diretor de Relações com Investidores, nos termos em que requerido pela CVM) e às Bolsas de Valores, na forma do Anexo III (ou em outra forma que venha a ser requerida pela CVM ou pelas Bolsas de Valores), a quantidade atual, as características (ordinária e/ou preferencial, em se tratando de ações) e a forma de aquisição de tais valores mobiliários de emissão da Companhia e de sociedades controladaÉ vedada a negociação com valores mobiliários de sua emissão ou a eles referenciados, pela própria Companhia, pelos acionistas controladores, diretos ou indiretos, Diretores, membros do Conselho de Administração, do Conselho Fiscal e de quaisquer órgãos com funções técnicas ou consultivas, criados ou que venham a ser criados por disposição estatutária, ou por quem quer que, em virtude de seu cargo, função ou posição na Companhia, sua controladora, suas controladas ou coligadas, tenha conhecimento da informação relativa ao Ato ou Fato Relevante: (i) antes da divulgação ao mercado de Ato ou Fato Relevante ocorrido nos negócios da Companhia; (ii) sempre que existir a intenção de promover incorporação, cisão total ou parcial, fusão, transformação ou reorganização societária; (iii) no período de 15 (quinze) dias anterior à divulgação das informações trimestrais (ITR) e anuais (DFP e IAN) da Companhia. As vedações supra mencionadas, aplicam-se às negociações realizadas, direta ou indiretamente pelas pessoas ali indicadas, ainda que tais negociações se dêem por intermédio de sociedades por elas controladas ou por terceiros com quem seja mantido contrato de fidúcia ou administração de carteira de valores mobiliários. Não são consideradas negociações indiretas aquelas realizadas por fundos de investimento de que sejam cotistas as pessoas mencionadas no item acima, desde que os fundos de investimento não sejam exclusivos e as decisões de negociação do administrador do fundo de investimento não possam ser influenciadas pelos cotistas. Estarão ainda abrangidos pela mesma vedação à negociação quem quer que tenha conhecimento de informação referente a Ato ou Fato Relevante, sabendo que se trata de informação ainda não divulgada ao mercado, em especial àqueles que tenham relação comercial, profissional ou de confiança com a Companhia, tais como auditores independentes, analistas de valores mobiliários, consultores e instituições integrantes do sistema de distribuição, aos quais compete verificar a respeito da divulgação da informação antes de negociar com valores mobiliários de emissão da Companhia ou a eles referenciados. A mesma vedação à negociação aplica-se, ainda, aos administradores que se afastem da administração da Companhia antes da divulgação pública de negócio ou fato iniciado durante seu período de gestão, e se estenderá pelo prazo de seis meses após tal afastamento.
Períodos de vedação e descrição dos procedimentos de fiscalização
Exceto quanto à vedação à negociação no período de 15 (quinze) dias anterior à divulgação das informações trimestrais e anuais da Companhia, as demais vedações acima deixarão de vigorar tão logo a Companhia divulgue o Ato ou Fato Relevante ao mercado, salvo se a negociação com os valores mobiliários puder interferir nas condições dos referidos negócios, em prejuízo dos acionistas da Companhia ou dela própria;.
Cargo e/ou função Conselho de Administração Conselho Fiscal Diretoria Auditoria Interna Departamento de Relações com Investidores Departamento Jurídico Departamento Financeiro
Data aprovação 27/04/2010
20.1 - Informações sobre a política de negociação de valores mobiliários
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20.2 - Outras informações relevantes
20.2. Fornecer outras informações que a Companhia julgue relevantes
Não existem outras informações consideradas relevantes.
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21.1 - Descrição das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos à divulgação deinformações
21.1. Normas, regimentos e procedimentos internos adotados pelo emissor para assegurar que as informações a serem divulgadas publicamente sejam recolhidas, processadas e relatadas de maneira precisa e tempestiva. O Diretor de Relações com Investidores tem status de Diretor Executivo, participando das as decisões da empresa. Com isso, tem acesso as informações tendo o dever de divulgá-las ao mercado.
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21.2 - Descrição da política de divulgação de ato ou fato relevante e dos procedimentosrelativos à manutenção de sigilo sobre informações relevantes não divulgadas
21.2. Política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo emissor Objetivos Básicos da Política de Divulgação de Ato ou Fato Relevante A presente política adotada pela Companhia para a divulgação de Ato ou Fato Relevante visa assegurar o atendimento aos objetivos de amplitude, qualidade, transparência, eficiência e igualdade de tratamento aos acionistas na divulgação de informações que constituam Atos ou Fatos Relevantes relativos aos valores mobiliários de emissão da Companhia. Além disso, a presente política de divulgação de informações busca a manutenção da confiança dos investidores, empregados e dos participantes do mercado de capitais em geral, quanto à veracidade e atualidade das informações pertinentes à realidade das atividades e da situação sócio-econômica da Companhia em qualquer momento. Esta política rege também a divulgação de informações relevantes a analistas de investimento, imprensa especializada e aos empregados da Companhia.
Responsáveis pela Divulgação de Ato ou Fato Relevante Caberá ao Diretor de Relações com Investidores divulgar e comunicar à Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) e às Bolsas de Valores qualquer Ato ou Fato Relevante, nos termos do art. 2º da referida Instrução CVM nº. 358/02, ocorrido ou relacionado aos negócios da Companhia, bem como zelar pela ampla e imediata disseminação de tais informações, simultaneamente em todos os mercados, nacionais e estrangeiros, em que os valores mobiliários de sua emissão sejam admitidos à negociação. Os diretores, membros do Conselho de Administração, membros do Conselho Fiscal e de quaisquer órgãos com funções técnicas ou consultivas criados por disposição estatutária da Companhia, deverão comunicar, imediatamente, qualquer Ato ou Fato Relevante de que tenham conhecimento ao Diretor de Relações com Investidores, que decidirá sobre a necessidade de divulgar a matéria ao mercado e sobre o nível de detalhamento da divulgação. Constatada a omissão do Diretor de Relações com Investidores na ampla divulgação ao mercado de Ato ou Fato Relevante, as pessoas referidas no parágrafo anterior que tenham ciência de informação que entendam dever ser divulgada deverão comunicá-la imediatamente à CVM. Caso a CVM ou as Bolsas de Valores solicitem esclarecimentos adicionais ao Ato ou Fato Relevante divulgado, ou caso ocorra oscilação atípica na cotação, preço ou quantidade negociada nos valores mobiliários de emissão da Companhia ou a eles referenciados, o Diretor de Relações com Investidores deverá inquirir as pessoas com acesso a tais Atos ou Fatos Relevantes com o objetivo de averiguar se elas têm conhecimento de informações adicionais que devam ser divulgadas ao mercado.
Dever de Guardar Sigilo Cabe aos acionistas controladores, Diretores, membros do Conselho de Administração, do Conselho Fiscal e de quaisquer órgãos com funções técnicas ou consultivas, criados ou que venham a ser criados por disposição estatutária, e empregados da Companhia, guardar sigilo sobre as informações relativas a Atos ou Fatos Relevantes às quais tenham acesso privilegiado em função do cargo que ocupam na Companhia, até sua divulgação ao mercado, bem como zelar para que seus subordinados e terceiros de sua confiança também o façam.
Meios de Divulgação de Ato ou Fato Relevante A divulgação de Ato ou Fato Relevante deverá ser feita de modo claro e preciso, em linguagem acessível ao público investidor médio. Caso a Companhia venha ter valores mobiliários de sua emissão admitidos
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Formulário de Referência - 2010 - BRASIL ECODIESEL IND. E COM. DE BIOCOMB. E ÓLEOS VEGETAIS S/A Versão : 7
21.2 - Descrição da política de divulgação de ato ou fato relevante e dos procedimentosrelativos à manutenção de sigilo sobre informações relevantes não divulgadas
à negociação no exterior, as divulgações de que tratam esta política serão efetuadas em português e em inglês. Caso os valores mobiliários de emissão da Companhia venham a ser admitidos à negociação no exterior, o Diretor de Relações com Investidores fará a divulgação das informações simultaneamente em todos os mercados, nacionais e estrangeiros, em que os valores mobiliários de sua emissão sejam ou venham a ser admitidos à negociação. Os meios de comunicação utilizados para a divulgação de Atos ou Fatos Relevantes poderão incluir informação à imprensa, ou reuniões de entidades de classe, investidores, analistas ou público selecionado, no país ou no exterior. A divulgação será também sempre feita por meio de publicação nos jornais de grande circulação utilizados habitualmente pela Companhia, podendo ser feita de forma resumida com indicação dos endereços na rede mundial de computadores – internet, onde a informação completa estará disponível a todos os investidores, em teor no mínimo idêntico àquele remetido à CVM e às Bolsas de Valores. As informações divulgadas por meio da internet deverão, ainda, ser constantemente atualizadas. A divulgação de Ato ou Fato Relevante ocorrerá, sempre que possível, antes do início ou após o encerramento dos negócios nas Bolsas de Valores. Caso os valores mobiliários de emissão da Companhia sejam admitidos à negociação simultânea em mercados de diferentes países, a divulgação será feita, sempre que possível, antes do início ou após o encerramento dos negócios em ambos os países, prevalecendo, no caso de incompatibilidade, o horário de funcionamento do mercado brasileiro. Caso seja imperativo que a divulgação de Ato ou Fato Relevante ocorra durante o horário de negociação, o Diretor de Relações com Investidores poderá, ao comunicar o Ato ou Fato Relevante, solicitar, sempre simultaneamente às Bolsas de Valores, nacionais e estrangeiras, a suspensão da negociação dos valores mobiliários de emissão da Companhia, ou a eles referenciados, pelo tempo necessário à adequada disseminação da informação relevante. Tal suspensão de negociação, não será levada a efeito no Brasil enquanto estiver em funcionamento Bolsa de Valores ou entidade de mercado de balcão organizado de outro país em que os valores mobiliários de emissão da Companhia sejam admitidos à negociação, e enquanto em tal Bolsa de Valores, ou entidade de mercado de balcão organizado, os negócios com aqueles valores mobiliários não estiverem suspensos. A divulgação de informações não será feita a um grupo restrito de pessoas, mas sim ao mercado investidor de modo geral. Caso uma informação caracterizada como Ato ou Fato Relevante seja inadvertidamente revelada a uma pessoa ou grupo específico de pessoas, a Companhia, por intermédio do Diretor de Relações com Investidores, fará imediatamente ampla divulgação da matéria, em idêntico teor.
Princípios e Diretrizes A Companhia não adota como uma de suas políticas a divulgação de comentários às projeções de resultados. No entanto, em reuniões com analistas de investimentos, o Diretor de Relações com Investidores fornecerá a tais analistas informações que entenda pertinentes para permitir a elaboração de adequada avaliação dos valores mobiliários de emissão da Companhia, podendo, para esse efeito, comentar sobre estratégias e perspectivas para o futuro da Companhia.
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21.2 - Descrição da política de divulgação de ato ou fato relevante e dos procedimentosrelativos à manutenção de sigilo sobre informações relevantes não divulgadas
Qualquer informação que seja divulgada e que se refira a projeções, de qualquer natureza, serão acompanhadas de linguagem (i) indicando que tal informação deverá ser avaliada pelos participantes do mercado com especial cautela por se tratar de informação ainda não confirmada e sim baseada em meras expectativas da administração da Companhia, e (ii) identificando os fatores considerados importantes e que poderão implicar em resultados diferentes do esperado pela administração da Companhia. A Companhia deverá corrigir ou atualizar as previsões que tenham sido divulgadas, sempre que se verificar alteração nas premissas anteriormente consideradas que possam afetar significativamente as conclusões expressadas naquelas previsões. Caso as previsões não se confirmem, a Companhia informará as razões que determinaram a diferença no resultado. Caso a administração da Companhia constate que o Ato ou Fato Relevante, incluindo qualquer projeção, anteriormente divulgado era ou tornou-se significativamente incorreto, o Diretor de Relações com Investidores fará imediata divulgação da informação correta tão logo identifique aquele erro, procedendo-se à correção nas informações periódicas encaminhadas à CVM. Quanto às expectativas de resultados e relatórios preparados por analistas de investimentos, os administradores da Companhia se limitarão a comentar os fatos e premissas seguidos nos modelos tomados por tais analistas. Não serão objeto de comentário as conclusões a que tais analistas tenham chegado em seus relatórios. A Companhia não circulará a nenhum interessado qualquer relatório que tenha sido preparado por analistas de investimentos. A Companhia não se manifestará sobre seus resultados, na forma de previsão, desde o momento em que forem conhecidos esses dados finais até a sua ampla divulgação ao mercado. Informações desfavoráveis, negativas, à Companhia, serão divulgadas do mesmo modo e com a mesma agilidade que as informações favoráveis.
Exceção à Imediata Divulgação de Ato ou Fato Relevante A Companhia poderá, excepcionalmente, deixar de divulgar Atos ou Fatos Relevantes se os acionistas controladores ou os administradores entenderem que sua revelação porá em risco interesse legítimo da Companhia, adotando-se, para esse fim, o procedimento indicado no artigo 7º da Instrução CVM nº 358/02. No entanto, os acionistas controladores e os administradores ficam obrigados a, diretamente ou através do Diretor de Relações com Investidores, divulgar ao mercado imediatamente o Ato ou Fato Relevante, na hipótese de a informação escapar ao controle ou se ocorrer oscilação atípica na cotação, preço ou quantidade negociada dos valores mobiliários de emissão da Companhia ou a eles referenciados.
Divulgação de Resultados Trimestrais e Anuais A divulgação será sempre feita após o horário de fechamento do pregão de todas as Bolsas de Valores em que forem admitidos à negociação valores mobiliários de emissão da Companhia. O resultado será, também, na mesma ocasião, disponibilizado, em idêntico teor, na página de internet da Companhia e encaminhado aos analistas e investidores que integrem o cadastro da Companhia. Nessas ocasiões, a Companhia procurará realizar entrevistas coletivas com a imprensa especializada, de modo a dar um amplo conhecimento acerca dos resultados trimestrais.
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21.2 - Descrição da política de divulgação de ato ou fato relevante e dos procedimentosrelativos à manutenção de sigilo sobre informações relevantes não divulgadas
Conferências Telefônicas Será realizada conferência telefônica no dia seguinte à divulgação de resultados. Além disso, poderão ser realizadas conferências telefônicas eventuais sempre que necessário, a critério do Diretor de Relações com Investidores. Nas conferências telefônicas poderão ser debatidos, em maior profundidade, os comunicados feitos ao mercado mediante publicações na imprensa. As conferências telefônicas serão dirigidas principalmente a investidores qualificados e analistas de mercado, que poderão ter participação ativa em tais conferências. Porém, para efeito de permitir amplo e igual acesso a quaisquer interessados às informações a serem tratadas na conferência telefônica, será divulgado no jornal habitualmente utilizado pela Companhia, por exemplo, um número de telefone com prefixo 0800 ou um endereço eletrônico de internet, por meio dos quais será permitido o acesso, como ouvinte e não como debatedor, à qualquer pessoa que não tenha sido formalmente convidada para participar ativamente do debate com os administradores. Ainda assim, para garantir a mais ampla divulgação do debate nas conferências telefônicas, seu inteiro teor será disponibilizado posteriormente na página de internet da Companhia. As conferências telefônicas serão sempre conduzidas pelo Diretor de Relações com Investidores, mas delas também poderão participar outros Diretores da Companhia.
Reuniões com Analistas de Investimento A Companhia fará apresentações anuais, após a divulgação do resultado de cada ano fiscal, em reuniões regionais da APIMEC ::: Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais.. Após a divulgação do resultado do 2º trimestre, nova apresentação será feita nas reuniões regionais de Rio de Janeiro, São Paulo, e em uma das praças onde a Companhia desempenhe habitualmente suas atividades. Reuniões com apenas um analista ou com pequeno grupo de analistas serão realizadas sempre que solicitado. Nesse caso, o Diretor de Relações com Investidores somente comentará informações que já tenham sido divulgados ao público.
Realização de “Road Show” A Companhia se reunirá com seus principais investidores correntes ou potenciais em visitas semestrais ou em conferências promovidas por instituições de mercado.
Atendimento a Investidores O atendimento a investidores e analistas de mercado será sempre feito pelo Diretor de Relações com Investidores e/ou por representante da área de relações com investidores, podendo tais pessoas estar acompanhadas por outros Diretores da Companhia, a critério do Diretor de Relações com Investidores. As informações que já tenham sido divulgadas ao mercado e que sejam novamente solicitadas em reuniões ou apresentações para investidores e analistas de investimento, mas que não estejam disponíveis naquele momento serão encaminhadas posteriormente a tais pessoas.
Respostas a Rumores
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21.2 - Descrição da política de divulgação de ato ou fato relevante e dos procedimentosrelativos à manutenção de sigilo sobre informações relevantes não divulgadas
É política da Companhia não comentar rumores ou especulações originadas no mercado, exceto em situações extremas que impliquem ou possam implicar significativa volatilidade dos valores mobiliários de emissão da Companhia ou a eles referenciados.
Relacionamento com Parceiros Estratégicos Quando necessária, a troca de informações relevantes não públicas com parceiros estratégicos será sempre acompanhada de formalização de um acordo de confidencialidade. Caso qualquer de tais informações seja inadvertidamente divulgada a qualquer terceiro, por qualquer das partes do acordo de confidencialidade, o Diretor de Relações com Investidores promoverá imediatamente ampla divulgação da informação ao mercado, no mesmo teor.
Compartilhamento de Informações entre a Área de Relações com Investidores e as demais Áreas da Administração da Companhia Os demais administradores da Companhia manterão o Diretor de Relações com Investidores sempre atualizado com amplas informações de caráter estratégico, operacional, técnico ou financeiro e o Diretor de Relações com Investidores decidirá sobre a necessidade de divulgar a matéria ao público e sobre o nível de detalhamento da divulgação.
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21.3 - Administradores responsáveis pela implementação, manutenção, avaliação efiscalização da política de divulgação de informações
21.3. Administradores responsáveis pela implementação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações O responsável implementação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações é o Eduardo de Come, Diretor Presidente e de Relações com Investidores.
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21.4 - Outras informações relevantes
21.4. Fornecer outras informações que a Companhia julgue relevantes
Todas as informações relevantes e pertinentes a este tópico foram divulgadas nos itens acima.
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22.1 - Aquisição ou alienação de qualquer ativo relevante que não se enquadre comooperação normal nos negócios do emissor
22.1. Indicar a aquisição ou alienação de qualquer ativo relevante que não se enquadre como
operação normal nos negócios do emissor:
Não houve operações de aquisição ou alienação de qualquer ativo relevante que não se enquadre
como operação normal nos negócios da Brasil Ecodiesel
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22.2 - Alterações significativas na forma de condução dos negócios do emissor
22.2. Indicar alterações significativas na forma de condução dos negócios do emissor:
Não houve alterações significativas na formação de condução dos negócios da Brasil Ecodiesel.
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22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas não diretamenterelacionados com suas atividades operacionais
22.3. Identificar os contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas não
diretamente relacionados com suas atividades operacionais:
Não houve contratos relevantes celebrados pela Brasil Ecodiesel e suas controladas não diretamente
relacionados com suas atividades operacionais.
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22.4 - Outras informações relevantes
22.4. Outras informações relevantes
Não se aplica
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