Série Perfil de Projetos

Fábrica de biscoito

Vitória, Dezembro/1999

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SUMÁRIO

Página 1- Apresentação 3 2- Introdução 4 3- Enquadramento Técnico do Negócio 5 4- Projeto 6 5- Mercado 10 6- Detalhamento dos Investimentos 12 7- Aspectos Econômicos e Financeiros 15 8- Resultados Operacionais 20 9- Incentivos e Fontes de Financiamento 23 10- Fontes de Referência 25

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1- APRESENTAÇÃO Iniciar uma atividade empresarial requer do investidor o pleno domínio da atividade que se propõe a iniciar. Neste sentido, tão importante quanto o conhecimento do ambiente econômico no qual está inserido, sua capacidade gerencial é um fator de fundamental relevância para o bom desempenho do negócio. A Série Perfil de Projetos tem como objetivo suprir de informações o empreendedor disposto a realizar um novo investimento. Trata-se de um instrumento de auxílio ao investidor na elaboração de um plano de negócios que deve ser adaptado para cada situação. E este é o objetivo do SEBRAE/ES: auxiliar as micro e pequenas empresas e dar as condições necessárias ao surgimento de novos empreendimentos que sejam bem estruturados e capazes de enfrentar os desafios do mercado. Este trabalho contém informações sobre o mercado, investimentos necessários à atividade, previsão de resultados operacionais, fontes de financiamento e diversas informações relevantes que, em conjunto com outras literaturas sobre o mercado que se pretende atuar, contribuirá com eficiência maior para uma tomada de decisão segura e com consideráveis perspectiva de sucesso.

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2- INTRODUÇÃO As oportunidades para se investir em um bom negócio não acontecem normalmente ao acaso. Elas podem ser buscadas ou mesmo construídas a partir de informações levantadas e conhecimentos adquiridos com o tempo. Sempre, no entanto, é necessário que o investidor faça os seus cálculos sobre o quanto ele vai distender – imobilizar – e sobre os resultados esperados do empreendimento. Mesmo no meio da incerteza que o cerca e conseqüentemente do risco do negócio, fazer cálculos sobre os ganhos esperados da aplicação dos recursos é tarefa indispensável. Esse exercício de prospecção de um negócio é chamado de projeto. Na verdade, um projeto procura sistematizar informações, trabalhá-las e analisá-las de tal forma a permitir concluir se determinada decisão de investimento é viável ou não. Enquanto tal, o projeto pode ser elaborado obedecendo diferentes níveis de complexidade e detalhamento. A idéia básica de perfil de projeto que servirá de orientação para o presente trabalho busca simplificar a tarefa de sistematização de informações e dos cálculos econômicos que servirão de subsídio à conclusão final sobre a viabilidade do investimento. O perfil aqui apresentado, uma Fábrica de Biscoito, obedece os roteiros tradicionais de projeto, sem no entanto aprofundar em detalhes técnicos. Serve, dessa forma, como orientação metodológica e de gestão do processo de tomada de decisão. Há uma preocupação com os pré-requisitos necessários para um bom negócio, como alguns atributos do empreendedor, o conhecimento do mercado, a visão prospectiva, alguns aspectos dimensionais do negócio (tamanho, montante de recursos, etc.) e projeção de resultados. É bom deixar claro que os números refletem momentos, situações e locais específicos, o que permite afirmar que para cada local ou conjuntura, existiria um projeto. Isso não invalida o processo de cálculo e conclusões decorrentes. O perfil de projeto reflete uma situação e local genéricos. O tamanho, por exemplo, é definido pela quantidade mínima de produção necessária para viabilizar um empreendimento de uma Fábrica de Biscoito com as características técnicas e operacionais aqui definidas. O presente perfil tem por finalidade mostrar a viabilidade de se estruturar comercialmente uma Fábrica de Biscoito, considerando-se os recursos necessários, condicionantes existentes e perspectiva de mercado. A primeira parte faz o enquadramento do negócio (dados gerais e conceito do projeto); em seguida é feita uma abordagem sobre o mercado potencial, principalmente em termos de orientação sobre quais variáveis ou fatores a serem analisados. Já a parte econômica e financeira centra atenção nos aspectos de receitas e custos. A viabilidade do projeto é definida pela taxa interna de retorno, tempo necessário para a amortização do investimento e o valor presente líquido do fluxo de caixa. Considerando os 16 municípios pesquisados na primeira fase, a indicação da necessidade de uma Fábrica de Biscoitos foi detectada com maior ênfase no município de Afonso Cláudio. Isso não invalida, no entanto, a adequabilidade do projeto para outros municípios ou localidades. As adaptações que porventura se fizerem necessárias ocorrerão por conta das especificidade de cada localidade.

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3- ENQUADRAMENTO TÉCNICO DO NEGÓCIO

3-1 TIPO DE NEGÓCIO Fábrica de Biscoito 3-2 SETOR DA ECONOMIA Secundário

3-3 RAMO DE ATIVIDADE

Industrial

3-4 PRODUTOS A SEREM OFERTADOS

Biscoitos 3-5 INVESTIMENTO PREVISTO Investimento Total R$106.156,14 Investimento Fixo R$ 91.200,00 Capital de Giro R$ 9.901,08 Reserva Técnica R$ 5.055,05

3-6 FATURAMENTO ANUAL ESPERADO

R$ 143.442,00 ( cento e quarenta e três mil quatrocentos e quarenta e dois reais)

3.7- ÍNDICES DE AVALIAÇÃO Ponto de Equilíbrio 43,27% Valor Presente Líquido (a 15%) R$50.693,21 Taxa Interna de Retorno (anual) 26,25% Pay-Back Time (anos) 5,34 Índice de Lucratividade das vendas 15%

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4- O PROJETO

4-1 OBJETIVO O objetivo do presente perfil de projeto é sistematizar e trabalhar um conjunto de informações que permita ao investidor potencial analisar a oportunidade de implantação de uma Fábrica de Biscoito, destinadas ao consumo humano. 4-2 REQUISITOS DO EMPREENDEDOR O empreendedor é geralmente um agente econômico especial, as vezes sonhador, que tem a capacidade de transformar boas idéias em um negócio rentável. É importante lembrar que ninguém nasce com todas as habilidades desejáveis de um empreendedor, ou seja, muitas das características pessoais positivas são adquiridas ou lapidadas com o passar do tempo, seja pela vivência, seja por estudo e observação daquilo que acontece no mundo em sua volta. No entanto, é sempre aconselhável que se disponha de um mínimo de conhecimentos gerenciais e técnicos para levar à frente um empreendimento; Dentre os aspectos fundamentais da personalidade desejados de um empreendedor destacam-se: - Criatividade : aceitar desafios e buscar soluções viáveis para o equacionamento de

problemas. - Liderança: capacidade de inspirar confiança, motivar, delegar responsabilidades,

formar equipe, criar um clima de moral elevado, saber compartilhar idéias, ouvir , aceitar opiniões, elogiar e criticar pessoas.

- Perseverança: capacidade de manter-se firme num dado propósito, sem deixar de

enxergar os limites de sua possibilidade, buscar metas viáveis até mesmo em situações adversas.

- Flexibilidade: poder de controle os seus impulsos para ajustar-se quando a situação

demandar uma mudança, rever posições estar aberto para estudar e aprender sempre. - Vontade de trabalhar: dedicação plena e entusiasmada ao seu negócio com tempo

e envolvimento pessoal, lembrando-se que um negócio é tocado com inspiração mas também com muita transpiração.

- Auto-motivação: vontade de encontrar a realização pessoal no trabalho e seus

resultados. - Formação permanente: capacidade de buscar um processo de permanente

atualização de informações sobre o mercado no qual ele se insere, tendências econômicas em todos os níveis, e atualização profissional sobre novas técnicas gerenciais.

- Organização: compreender as relações internas para ordenar o processo produtivo e

administrativo de forma lógica e racional , entender as alterações ocorridas no meio

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ambiente externo de forma a estruturar a empresa para melhor lidar com estas mudanças.

- Senso crítico: capacidade de se antecipar aos problemas principais, analisando-os

friamente através de questionamentos que levem a indicações de possíveis alternativas de solução.

O empreendedor necessita possuir um visão global do negócio, que implica tanto o conhecimento do mercado fornecedor, quanto do mercado final, canais e regras de convivência com o mundo dos negócios. É importante que o empreendedor defina a sua estratégia de atuação de tal modo a garantir de um lado o fornecimento de sua matéria-prima e insumos indispensáveis e de outro, os canais de comercialização. É importante, que o futuro investidor não seja levado pelo excesso de otimismo e entusiasmo com expectativas de rápido retorno financeiro, deixando de lado a real necessidade de um aprofundamento básico do negócio que se quer atuar e principalmente sobre a tecnologia mais apropriada (fundamental o apoio de um profissional especializado) para o desenvolvimento desse negócio, volume de investimento necessário e recursos humanos para sua operacionalização. 4-3 CONDICIONANTES LOCACIONAIS A viabilidade da implantação de uma Fábrica de Biscoitos, como de qualquer outro negócio, está condicionada a uma análise detalhada sobre os aspectos locacionais mais importantes para esta geolocalização. No caso específico da Fábrica de Biscoito, seu local de instalação não apresenta maiores exigências, fora daquelas condições mínimas para o funcionamento de qualquer atividade industrial, ou seja, boa disponibilidade de água, e existência de uma infra-estrutura mínima composta de boa rede de energia elétrica; estradas de acesso em bom estado de conservação, e relativa proximidade dos mercados consumidores. É importante ainda que se disponha de um terreno de preferência plano e que possua área suficiente para a montagem do estabelecimento industrial com área de manobras que facilitem o processo de carga e descarga de caminhões.

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4-4 PROCESSO PRODUTIVO

4-4-1 O FLUXOGRAMA

MISTURA DOS INGREDIENTES

TRANSFORMAÇÃO EM MASSA HOMOGÊNEA

MOLDAGEM OU ROSETAGEM

COZIMENTO OU ASSADURA

RESFRIAMENTO

EMBALAGEM

ARMAZENAGEM

4-4-2 DESCRIÇÃO DO PROCESSO O processo de fabrico de biscoito é relativamente simples consistindo basicamente na Mistura dos Ingredientes, Transformação em Massa Homogênea, Moldagem ou Rosetagem, Cozimento, Resfriamento, Embalagem, e Armazenagem. Ainda que a fabricação de biscoitos pareça ser a primeira vista um processo simples, esse requer como qualquer outro processo uma certa prática e alguns conhecimentos técnicos. Dessa forma aos iniciantes aconselha-se primeiro a busca de um auxiliar técnico para orientar o processo, ao mesmo tempo em que deve-se ir testando em pequenas escalas o processo de fabricação, e as várias composições de mistura possíveis. MISTURA DOS INGREDIENTES A adição dos ingredientes é feita em proporções (pesos) previamente definidas pelo responsável pelo processo, com o objetivo de fabricação de determinado tipo de biscoito. Essa mistura deve ser feita diretamente dentro da masseira, normalmente por um processo realizado em vários estágios. TRANSFORMAÇÃO EM MASSA HOMOGÊNEA O processo de misturação, ou de transformação em massa homogênea, realizado pelas chamadas “masseiras” tem as seguintes funções: a- homogeneização dos ingredientes para formar massa uniforme; b- dispersão de sólido num líquido ou líquido no líquido; c- formar soluções de um sólido num líquido;

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d- desenvolver o glúten da farinha; e e- aerar a massa, deixando-a menos densa. MOLDAGEM OU ROSETAGEM Uma vez pronta a massa, é sempre interessante dar um tempo de descanso, em torno de uns 20 minutos. Após esse período a mesma é então transferida para a unidade de moldagem ou rosetagem onde serão elaborados os biscoitos (rosquinhas) de acordo com o tamanho e a forma desejada. Essas massas moldadas são depositadas em grandes tabuleiros que posteriormente serão conduzidos para o forno. COZIMENTO OU ASSADURA A operação de cozimento ou assadura do biscoito tem os seguintes objetivos: a- remover a umidade da massa, quando são retirados em média 28 quilos de água para

cada 1.000 quilos de massa que entra no forno; b- dar cor, conseguida graças à caramelização dos açúcares, principalmente na

superfície do produto; e c- propiciar uma série de reações químicas e físicas. Nesse processo ocorre a

hidratação e a gelatinização parcial do amido da farinha. RESFRIAMENTO É uma das fases mais importantes do processamento do biscoito. Assim que o produto sai do forno ele se apresenta mole e ainda com alguma umidade. Desta forma não poderá ser embalado imediatamente, mas deve sofrer o processo de resfriamento lento para a equalização da umidade. EMBALAGEM As primeiras funções da embalagem num biscoito são: a- proteger o produto contra danos mecânicos; b- evitar perda ou ganho de umidade, além de contaminações externas; c- proteger contra insetos, poeira ou qualquer material estranho; e d- proteger contra excesso de luz. O produto, biscoito, será então embalado em máquinas que pesam, embalam e selam em processo semi-automático, em sacos de 500 gramas cada, e posteriormente em caixas de papelão com 10 quilos, contendo 20 sacos cada caixa. ARMAZENAGEM Estas caixas de papelão são então guardadas na área de armazenagem da fábrica onde ficam aguardando a hora de embarque para o estabelecimento do cliente comprador.

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5- O MERCADO 5-1 MERCADO OBJETO O mercado objeto para o biscoito do tipo popular que se pretende produzir, concentra-se nas unidades familiares com poder aquisitivo abaixo da média. Deve-se atentar para o fato de que quando se diz biscoito popular não estamos falando de produtos de qualidade inferior, mas apenas de biscoitos com processo de fabricação e apresentação sejam simples, podendo por conseguinte apresentar menores custos de produção. Este é um mercado que continua crescendo lentamente apesar da crise econômica, pois para esta classe de consumidores, o achatamento da renda torna-se quase impossível a manutenção do consumo de produtos que podem ser considerados como supérfluos, como o biscoito, a preços mais elevados. O grande mercado para esse produto está então nas periferias dos grandes centros urbanos e nas regiões urbanas e rurais mais afastadas. É importante ressaltar que a entrada de um produto em um mercado, já de certa forma ocupado por concorrentes que produzem o mesmo produto ou produtos similares, vai requerer estratégias bem definidas e bem trabalhadas de vendas. Portanto, ter um produto de características e qualidade pelo menos igual às já comercializadas no mercado é de fundamental importância. Em segundo lugar, a concorrência no mercado desses produtos, que não podem ter uma grande diversificação ou que, pela escala pequena, não suportariam um grande investimento em marketing, é inegavelmente realizada apenas pela via do preço. Neste caso, o conhecimento do mercado concorrente e principalmente das alternativas tecnológicas para modificar o processo produtivo e assim reestruturar seu sistema de custos, adaptando-o constantemente à realidade do mercado, são condições essenciais para que se viabilize o lado mercadológico do produto tanto no presente, quanto e fundamentalmente, como no futuro. O grande ganho do produtor somente será obtido com uma firme postura empresarial, com o empreendedor estabelecendo uma política permanente de busca de ganhos de produtividade, e por decorrência, de redução dos custos de produção. A estratégia de produzir um único tipo de biscoito, enquadra-se na perspectiva de reduzir a imobilização inicial, e conseqüentemente os custos a ela vinculados. A partir da penetração desse produto no mercado e com os canais de distribuição alicerçados poder-se-ia então, num segundo momento viabilizar a compra de outros equipamentos e ampliar e diversificar o processo produtivo. 5-2 PERSPECTIVAS DO MERCADO A primeira pergunta que um potencial investidor precisa fazer a si próprio antes de entrar no mercado de fabricação de biscoito, é para quem ele vai vender o seu produto, e principalmente quais são as características, hábitos, e desejos destes consumidores. Assim o mercado, como sempre, é que irá determinar não só o tamanho inicial do empreendimento como também o tipo de produto a ser oferecido e as formas de comercialização. A grande perspectiva do mercado para biscoito está na capacidade de se produzir um produto a um preço igual ou inferior ao que é oferecido pela concorrência para produtos similares. Nesse mercado a concorrência é normalmente grande e é formado por empresas de médio e grande porte, que não tem necessariamente no biscoito o seu principal produto, correndo assim o risco de perder o foco de atendimento ao pequeno

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cliente. Esse é com certeza o grande nicho de mercado em que deve atuar o pequeno produtor de biscoito do tipo popular, visto que a área de atuação da empresa será delimitada pela sua estrutura de comercialização. Desta forma é extremamente recomendável que a comercialização se faça através de representantes comissionados para uma maior abrangência de pontos de venda. 5-3 CLIENTES POTENCIAIS Os clientes potenciais para a compra de biscoito do tipo popular é formado por estabelecimentos comerciais em geral (supermercados, armazéns, mercearias, lanchonetes e outros pequenos estabelecimentos varejistas), escolas e creches, principalmente em programas de merenda escolar, assim como hospitais, restaurantes de fábricas entre outros. 5-4 FORNECEDORES As máquinas e equipamentos necessários a implantação do processo de fabricação de biscoito podem ser adquiridos diretamente com os fabricantes, após análise de preço capacidade técnica e operativa dos mesmos. No caso das matérias primas também é aconselhável a compra direta dos moinhos e das fábricas. Especificamente quanto aos fornecedores de farinha de trigo, o empreendedor deve ficar alerto para com os diferenciais de preços entre moinhos e distribuidores. Em alguns casos porém, essa demanda seletiva se torna impossível devido a existência de representantes regionais assim como devido a necessidade de se comprar em pequenas escalas para não formar estoques que encarecerem os custos. Deve-se sobretudo caminhar para a busca de insumos de produção regional, para reduzir o custo dos fretes.

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6- DETALHAMENTO DOS INVESTIMENTOS 6.1 ESPECIFICAÇÃO DOS INVESTIMENTOS FIXOS O quadro 01 abaixo lista, quantifica e orçamenta o conjunto das obras civis, máquinas, equipamentos, móveis e utensílios necessários para a implementação de uma fábrica de biscoito. Deve-se atentar para o fato de que na hipótese do investidor já possuir alguns destes itens aqui listados, estes deveriam ser retirados para não influir nas análises de desembolso, ou pelo menos considerá-los ao preço de mercado para que não seja superestimado o valor do investimento total e conseqüentemente estes dados adicionais não reduzam os índices de rentabilidade apresentados.

Quadro 01

Investimentos Fixos em R$ 1,00

6.2 ESTIMATIVA DO CAPITAL DE TRABALHO O Capital de Trabalho, também chamado de Capital de Giro ou Circulante, compreende o volume de recursos financeiros necessários para sustentar o processo operacional da industria, aí compreendido desde a compra das matérias primas, seu processamento industrial e a sistemática de comercialização dos produtos finais. É o oxigênio da empresa. Tecnicamente ele é calculado tendo como base premissas a respeito dos vários itens que geram necessidade de caixa e de outros que geram recursos, calculados para um período de 30 dias. Os cálculos dos valores do capital de giro necessário para o financiamento das vendas, e produtos em processo de elaboração foram realizados tendo como base o custo total menos a depreciação. O Caixa Mínimo está estimado como sendo um volume de recurso suficiente para cobrir 1 (um) dia de faturamento.

Item Discriminação Qtde Valor Unitário Valor Total1 Terreno (500m2) 1 4.000,00 4.000,00 2 Construção Civil Galpão (120m²) 1 24.000,00 24.000,00 3 Masseira 1 3.600,00 3.600,00 4 Roseteira 1 15.000,00 15.000,00 5 Forno 1 7.500,00 7.500,00 6 Embaladora 1 14.800,00 14.800,00 7 Seladora 1 4.900,00 4.900,00 8 Bancada para embalagem 1 500,00 500,00 9 Balança de Chão (300 Kg) 1 900,00 900,00

10 Balança de Mesa (30kg) 1 500,00 500,00 11 Utensílios em geral 1 1.500,00 1.500,00 12 Equipamentos de Escritório 1 2.500,00 2.500,00 13 Veículo Utilitário 1 10.000,00 10.000,00 14 Bandejas 100 5,00 500,00 15 Outros 1 1.000,00 1.000,00

Total 91.200,00

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O processo de comercialização proposto para este empreendimento prevê um prazo médio de vendas de 30 dias. O estoque está estimado em: 10 dias para matéria-prima e embalagens, de 10 dias de produto acabado e de 1 dia para os produtos em processo de elaboração. No processo operacional também são gerados recursos que podem ser assim considerados. A compra de matéria- prima deverá será feita com um prazo médio de 15 dias. Outros insumos deverão ser comprados com um prazo médio de 30 dias. A proposta básica para a operação deste negócio é a de se evitar o desconto de duplicatas para também fugir dos altos custos financeiros. Os itens Impostos, Energia, Mão de Obra e Encargos são pagos com um prazo médio de 15 dias - considerando que há utilização de mão de obra, energia, vendas, e conseqüentemente impostos, do dia primeiro até o dia 30, e que os desembolsos correspondentes a estes fluxos econômicos só ocorrem após esta data final. O valor estimado como Capital de Giro necessário para a boa operacionalidade do empreendimento nos moldes das políticas de Estoque, Produção e Comercialização propostas é definido pela diferença entre o Subtotal Necessidades e o Subtotal Recursos, conforme Quadro 02 abaixo.

Quadro 02 Estimativa do Capital de Giro em R$ 1,00

Item Discriminação Prazo Médio em dias Capital de Giro1 Necessidade1.1 Caixa Mínimo 1 398,45 1.2 Financiamento das Vendas 30 7.822,88 1.3 Estoque Matéria Prima 10 323,29 1.5 Estoque Produto Acabado 10 2.607,63 1.6 Produtos em Processo 1 260,76

Sub- Total 11.413,01

2 Recursos2.1 Fornecedores2.1.1 Matéria-prima 15 23,37 2.1.2 Outros insumos 30 1,75 2.2 Desconto de Duplicatas - 2.3 Outras Despesas 15 1.486,80

Sub-Total 1.511,92

3 Capital de Giro Adicional 9.901,08

Base de cálculo p/financiamento de venda e produtos acabados 7.822,88

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6.3 ESTIMATIVA DA RESERVA TÉCNICA O presente perfil propõe que no cálculo dos Investimentos Totais, seja incluída uma Reserva Técnica, como garantia de qualquer eventualidade de sub-estimativa de necessidade de capital ( seja de capital fixo ou de trabalho), equivalente a 2% da soma do Capital Fixo mais o Capital de Trabalho. 6.4 QUADRO DE INVESTIMENTO TOTAL O Investimento Total necessário para a implantação deste negócio é estimado pela soma dos Investimentos em Capital Fixo, Capital de Giro mais a Reserva Técnica conforme apresentado no quadro 03 abaixo. É importante lembrar, que este investimento é um quase máximo, porém não representa necessariamente o desembolso pois na hipótese do empreendedor já possuir alguns destes bens os mesmos não serão obviamente adquiridos novamente.

Quadro 03 Estimativa do Investimento Total em R$ 1,00

Item Discriminação Valor Total1 Investimento Fixo 91.200,00 2 Capital de Giro 9.901,08 3 Reserva Técnica 5.055,05

Investimento Total 106.156,14

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7- ASPECTOS ECONÔMICOS E FINANCEIROS 7-1 PREVISÃO DOS CUSTOS A definição de custos trabalhada no presente perfil considera como tal a “remuneração de todos os recursos efetivamente utilizados no processo produtivo”. Por outro lado, para efeito da classificação dos custos do empreendimento será utilizada a metodologia clássica da subdivisão dos custos em custos fixos e custos variáveis.

7-1-1 CUSTOS FIXOS

Serão classificados como custos fixos a remuneração dos recursos efetivamente utilizados no processo, e que não dependam da quantidade produzida. Como primeiro elemento de conformação dos custos fixos, derivado da remuneração legal dos investimentos fixos, temos a depreciação, que é calculada de acordo com os percentuais anuais permitidos pela legislação fiscal. Estes valores aparecem no quadro 04 a seguir.

Quadro 04 Depreciação anual em R$ 1,00

O quadro 05, a seguir, apresenta de forma discriminada todos os itens que compõem os custos fixos mensais do empreendimento, a partir das propostas básicas de funcionamento do negócio.

Item DiscriminaçãoVida Útil %Depreciação

Valor Total

Depreciação Anual

1 Terreno (500m2) 0 4.000,00 - 2 Construção Civil Galpão (120m²) 25 4 24.000,00 960,00 3 Masseira 10 10 3.600,00 360,00 4 Roseteira 10 10 15.000,00 1.500,00 5 Forno 10 10 7.500,00 750,00 6 Embaladora 10 10 14.800,00 1.480,00 7 Seladora 10 10 4.900,00 490,00 8 Bancada para embalagem 10 10 500,00 50,00 9 Balança de Chão (300 Kg) 10 10 900,00 90,00 10 Balança de Mesa (30kg) 10 10 500,00 50,00 11 Utensílios em geral 5 20 1.500,00 300,00 12 Equipamentos de Escritório 5 20 2.500,00 500,00 13 Veículo Utilitário 5 20 10.000,00 2.000,00 14 Bandejas 5 20 500,00 100,00 15 Outros 5 20 1.000,00 200,00

Total 8.830,00

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Quadro 05 Custos Fixos Mensais em R$ 1,00

7-1-2 CUSTOS VARIÁVEIS

As premissas básicas do funcionamento deste negócio e os coeficientes técnicos utilizados para o estudo de determinação de seus custos variáveis serão demostrados a seguir no quadro 06. De acordo com esses dados diariamente a fábrica produzirá cinco masseiras de biscoito, com gerando 250 quilos do produto que será dividida em 500 pacotes de 500 gramas cada. O regime de trabalho proposto para o processo produtivo é de 8 horas por dia 20 dias por mês.

Quadro 06

Coeficientes técnicos a fábrica de biscoito

Item Discriminação Valor Total1 Depreciação 735,83 2 Pessoal c/ encargos escrit. 400,00 3 Honorários Contador 270,00 4 Aluguel - 5 Energia Elétrica 80,00 6 Água 60,00 7 Telefone (aluguel e conta) 150,00 8 Manutenção 273,60 9 Retirada Proprietário 500,00 10 Despesas Administrativas 120,00

Total 2.589,43

Produção diária em masseira 5Produção de biscoito por masseira em quilos 50Produção de biscoito por dia em quilos 250Dias por mês de produção 20Produção mensal em masseira 100Produção mensal de biscoito em quilos 5000Peso de um pacaote de biscoito em quilo 0,5Produção mensal de biscoito em pacotes de 500 gramas 10000

Formulação para 50 quilos de biscoitoa- Farinha de trigo em quilos 28b- Açúcar cristal em quilos 15c- Creme de milho em quilos 2,2d- Óleo vegetal em litros 3,2e- Bicarbonato de sódio em quilos 0,28f- Bicarbonato de amônia em quilos 0,16g- Sal em quilos 0,16

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Os custos variáveis podem ser assim desagregados. Primeiro, pessoal (e seus respectivos encargos) que atende diretamente os setores da produção. Em segundo lugar, e item de maior expressão econômica, a matéria prima e embalagem que juntos representam 81,2% dos custos variáveis por ano. Considerando a produção de vinte dias por mês, ou seja, 100 masseiras de biscoito, teremos uma situação de custo variável mês conforme descrita no quadro 07.

Quadro 07 Custos Variáveis mês em R$ 1,00

7-1-3 CUSTO TOTAL ANUAL E UNITÁRIO

O custo total mensal do empreendimento e o custo unitário por quilo de biscoito produzido está explicitado no quadro 08 pela soma dos custos fixos e dos custos variáveis. O cálculo do custo unitário foi realizado a partir das seguintes premissas. Produção total de biscoito em quilo por mês é igual a produção em quilo de uma

Item Discriminação QtdeSalário

Unitário Custo Mensal

1 Técnico 1 400,00 400,002 Ajudante 2 150,00 300,003 Encargos Sociais(%) 60% 420,00

Pessoal Total 1.120,00

Item Discriminação QtdeSalário

UnitárioCusto p/

MasseiraPor Masseira em kg 50 R$ R$1 - Farinha de trigo (kg) 29 0,60 17,40 2 - Açucar cristal (kg) 15 0,55 8,25 3 - Creme de Milho (kg) 2,2 1,40 3,08 4 - Óleo (litros) 3,2 1,13 3,62 5 - Bicarbonato de sódio (kg) 0,28 2,00 0,56 6 - Bicarbonato de amônia (kg) 0,16 5,00 0,80 7 - Sal (kg) 0,16 0,23 0,04 8 - Energia/gas 1 8,00 8,00 8 - Sacos Plasticos p/500 gramas (unid.) 100 0,05 5,00 9 - Caixa de Papelão para 20 pacotes (unid.) 5 0,35 1,75

Total 48,49

Custo Variável/mês =80 masseiras/mês em R$

Discriminação QtdeCusto Var.

UnitárioCusto Var.

TotalPessoal total 1.120,00 1.120,00Produção (masseiras/mês) 100 48,49 4.849,28Total 5.969,28

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masseira vezes o número de masseiras por dia vezes o número de dias no mês em que se produzirá sabão, totalizando 5.000 quilos por mês. Considerando que o peso de cada pacote de biscoito será de 500 gramas, o total de pacotes a ser produzido por mês será de 10.000 . Desta forma encontra-se o custo unitário por quilo dividindo-se o custo total operacional mensal conforme aqui proposto pela produção mensal em quilos.

Quadro 08 Custos Totais Anuais em R$ 1,00

7-2 PREVISÃO DA RECEITA

7-2-1 DETERMINAÇÃO DAS MARGENS DE VENDA

O quadro 09, a seguir, apresenta a composição da margem de venda, englobando as despesas tributárias – impostos estaduais e federais – as despesas de comercialização e a margem de lucro bruta esperada pelo empreendedor. Considerando-se a faixa de faturamento do empreendimento optou-se por enquadrá-lo no Sistema Simples de tributação - Estadual e Federal – para efeito de determinação dos percentuais de taxação.

Quadro 09 Margens de Comercialização

Item Discriminação Valor Total1 Custos Fixos 2.589,43 2 Custos Variáveis 5.969,28 3 Custo Totais Operacionais Mensais 8.558,71

Produção de biscoito por masseira em kg 50 Número de masseiras por mês 100 Produção de biscoito por mês em kg 5.000 Produção de biscoito em pacotes de 500 gramas 10.000 Custo de produção de biscoito por quilo em R$ 1,71 Custo de produção por pacote de 500 gramas em R$ 0,86

Item Discriminação Percentual1 Tributos 7,9%

1.1 Simples Federal 5,4%1.2 Simples ICMS 2,5%

2 Comercialização 5,5%2.1 Comissões s/ vendas 5,0%2.2 Publicidade 0,5%

3 Margem de lucro 15,0%Total 28,4%

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7-2-2 DETERMINAÇÃO DOS PREÇOS BÁSICOS DE VENDA Para o cálculo dos preços de venda dos produtos foram considerados os seguintes critérios: a- Os custos unitários, ou custos médios por quilo; b- A margem de venda definida no quadro 09 ( mark-up); c- Preço de venda nos pontos finais de mercado de produtos semelhantes. Assim, o quadro 10 apresenta como sugestão o seguinte preço de venda para o pacote com 500 gramas de biscoito.

Quadro 10 Preço de Venda Sugerido

7-2-3 ESTIMATIVA DA RECEITA TOTAL A receita total, anual, foi calculada levando-se em consideração o preço definido no quadro 10 e a produção anual de biscoito em sacos de 500 gramas obtida conforme quadro 06. A receita total operacional anual é então calculada pela multiplicação do volume produzido pelo preço médio, conforme quadro 11.

Quadro 11 Receita Total Operacional Anual em R$ 1,00

Item DiscriminaçãoCusto

Unitário Operacional

Mark-up Preço de

venda sugerido

1 Pacote de Biscoito de 500 gramas 0,86 0,716 1,20

Item DiscriminaçãoQuantidade

MensalPreço

UnitárioReceita Mensal

Receita Anual

1 Pacote de Biscoito de 500 gramas 10.000 1,20 11.954 143.442 Total 10.000 11.954 143.442

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8- RESULTADO OPERACIONAL ANUAL 8-1 QUADRO DE RESULTADO O resultado operacional do empreendimento aparece discriminado no quadro 12 abaixo. Deve-se também ressaltar que a capacidade de pagamento de um empreendimento é encontrada pela soma do resultado líquido operacional após os impostos adicionados ao valor da Depreciação, pois esta não representa saída de caixa.

Quadro 12

Resultado Operacional Anual em R$ 1,00

8-2 - FLUXO DE CAIXA DO EMPREENDIMENTO Os seguintes critérios foram utilizados para a elaboração do quadro 13, que apresenta o fluxo de caixa anual do empreendimento: a- Vida útil para a análise financeira de dez anos; b- O valor total do investimento inicial, dado pela soma dos investimentos fixos,

investimentos em capital de trabalho e a reserva técnica. c- Valor residual do investimento fixo ao final de 10 anos, considerando as taxas legais

de depreciação no quadro 04; d- Resultado líquido anual - capacidade de pagamento -, conforme quadro 12; e- Cálculo da produção anual levou em consideração, 100 masseiras por mês e 12

meses por ano do ano 1 em diante; f- O saldo líquido anual foi calculado tomando-se como base o resultado líquido mais

o valor residual do investimento e menos o investimento total; g- Os valores do fluxo de caixa descontado foram encontrados a partir da utilização de

uma taxa de juros imputada de 15% ao ano, denominada custo de oportunidade.

Item Discriminação Valor Total1 Receita Operacional de Vendas 143.442,12

2 Custos Totais 121.925,80 2.1 Custos Fixos 31.073,20 2.2 Custos Variáveis 71.631,36 2.3 Custos de Comercialização 7.889,32 2.4 Custos Tributários 11.331,93

3 Lucro Operacional antes IR 21.516,32 4 Imposto de Renda(SIMPLES)* -

5 Lucro Líquido 21.516,32 6 Depreciação 8.830,00 7 Resultado ou Capacidade de Pagamento 30.346,32

* Na opção pelo Simples, o Imposto de Renda está incluído nos custos tributários

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Quadro 13 Fluxo de Caixa do Empreendimento em R$ 1,00

8-3 ÍNDICES FINANCEIROS DO EMPREENDIMENTO 8-3-1 PONTO DE NIVELAMENTO O ponto de nivelamento é também chamado de ponto de equilíbrio e será aqui definido pelo nível de produção (ou de faturamento) mínimo para que a empresa comece a gerar lucros. Na formulação matemática este ponto é encontrado pela divisão dos Custos Fixos pela diferença entre a Receita Total e os Custos Variáveis. Para o presente perfil temos que o ponto de nivelamento está estimado em 43,27%, Quadro 14, mostrando uma boa relação entre os custos fixos e os variáveis que permite uma boa flexibilização do processo de produção e comercialização. 8-3-2 VALOR PRESENTE LÍQUIDO O Valor Presente Líquido foi calculado a partir de uma taxa mínima de atratividade de 15% ao ano, ou do chamado custo de oportunidade do capital, representando um desejo do empreendedor de obter nesse negócio um retorno de pelo menos 15% ao ano. A partir da determinação deste percentual é então calculado o valor atual (presente ou descontado) de todos os componentes do fluxo líquido de caixa, cujos valores são então somados para encontrar o Valor Presente Líquido. Para o presente perfil o VPL está calculado em R$ 50.693,21 , conforme Quadro 14, significando que os resultados obtidos remuneram o valor do investimento feito, em 15% ao ano e ainda permitem aumentar o valor da empresa daquela importância.

AnoInvestimento

TotalValor Residual do Investimento

Resultado Líquido

Saldo Líquido

Fluxo de Caixa Descontado

0 106.156,14 - (106.156,14) (106.156,14) 1 - 30.346,32 30.346,32 26.388,10 2 - 30.346,32 30.346,32 22.946,18 3 - 30.346,32 30.346,32 19.953,20 4 - 30.346,32 30.346,32 17.350,61 5 - 30.346,32 30.346,32 15.087,48 6 - 30.346,32 30.346,32 13.119,55 7 - 30.346,32 30.346,32 11.408,31 8 - 30.346,32 30.346,32 9.920,27 9 - 30.346,32 30.346,32 8.626,32 10 - 18.400,00 30.346,32 48.746,32 12.049,34

VPL 50.693,21 TIR 26,25%Custo de Oportunidade (Anual) 15%Tempo de Recuperação do Capital 5,34

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8-3-3 TAXA INTERNA DE RETORNO É a taxa de desconto que torna nulo o valor atual do investimento, isto é, a taxa de remuneração anual do empreendimento. Neste perfil a Taxa Interna de Retorno é de 26,25% ao ano, conforme Quadro 14, representando um caso em que o investimento do empreendedor será remunerado a esta taxa anual. Significa que o empreendimento apresenta uma taxa de retorno sobre o investimento inicial feito superior a taxa média de atratividade do mercado. Em síntese o projeto pode ser considerado viável. 8-3-4 PAY-BACK TIME OU TEMPO DE RECUPERAÇÃO DESCONTADO Este indicador tem a mesma função do tempo de recuperação do capital investido calculado da forma simples, sendo que a única e substancial diferença é que seu cálculo é realizado com os valores do fluxo de caixa descontados a partir da taxa mínima de atratividade, ou do custo de oportunidade do capital. A vantagem deste indicador sobre o simples, é que ele leva em consideração em seu cálculo o valor do dinheiro no tempo. Assim, de acordo com os dados apresentados do Quadro 14 o Tempo de Recuperação do Capital (Descontado) do presente perfil é de 5,34 anos, indicando o período de tempo que seria necessário para a recuperação do capital investido. 8-3-5 ÍNDICE DE LUCRATIVIDADE DAS VENDAS É uma medida de avaliação econômica e um dos fatores que influencia a Taxa de Retorno do Investimento. Expressa em uma taxa (%), é encontrada pela divisão do Lucro Líquido Operacional pelo valor das Vendas Totais. Com base nos dados anuais, este perfil apresenta um “índice de lucratividade das vendas” de 15% , conforme explícito no Quadro 14.

Quadro 14 Índices Financeiros do Empreendimento

Item Discriminação Resultado

1 Ponto de Equilíbrio ou Break-Even Point % do faturamento 43,27

2 Valor Presente Líquido para i anual de 15% 50.693,21

3 Taxa Interna de Retorno anual 26,25%

4 Tempo de Recuperação Descontado ou Pay Back Time em anos 5,34

5 Índice de Lucratividade das Vendas em % 15%

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9- INCENTIVOS E FONTES DE FINANCIAMENTO 9-1 INCENTIVOS FISCAIS POTENCIAIS Para credenciar-se aos recursos do FUNRES e portanto receber recursos do FUNRES - Fundo de Recuperação Econômica do Espírito Santo, comumente chamado de Incentivo Fiscal, é necessário que a empresa seja constituída sob a forma de sociedade anônima, requerendo para tanto procedimentos legais mais custosos, não compatíveis com este tipo de empreendimento. A disponibilidade de recursos FUNRES para micro e pequenas empresas é para financiamentos, conforme explicado em seguida. 9-2 FONTES DE FINANCIAMENTO POTENCIAIS As linhas de financiamento direcionadas às micros e pequenas empresas geralmente não apresentam muita variação. No caso específico do Espírito Santo elas tem como fonte básica recursos do FUNRES, relativamente limitados, e do BNDES, que são repassados por bancos credenciados sejam eles públicos ou privados. As condições apresentadas não diferem muito. Todas usam a TJLP – Taxa de Juros de Longo Prazo como taxa básica de juros, acrescida de uma taxa fixa que pode variar de 4 a 6 por cento ao ano. A linha do BNDES mais difundida é chamada de BNDES/ AUTOMÁTICO que é operada pela maioria dos bancos públicos (Banco do Brasil, Banestes e Bandes) e também pelos bancos privados. No Espírito Santo, o Bandes opera também a linha FUNRES/ PROPEN/MIPEQ, orientada para pequenos investimentos, não podendo o financiamento ultrapassar o valor de R$ 25.000,00. A seguir são apresentadas duas linhas básicas de financiamento. 9.2.1- BNDES/AUTOMÁTICO Agente Operador Operado por Bancos Comerciais e de Desenvolvimento devidamente credenciados. Objetivo Financiamento a investimentos, inclusive aquisição de máquinas e equipamentos novos de fabricação nacional, importação de máquinas e equipamentos, e capital de giro associado ao investimento fixo. Beneficiários Empresas privadas, pessoais físicas residentes e domiciliadas no País, entidades da administração pública direta e indireta, e demais entidades que contribuam para os objetivos do Sistema BNDES.

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Itens Financiáveis Ativos fixos de qualquer natureza, exceto: terrenos e benfeitorias já existentes; máquinas e equipamentos usados (no caso de microempresas e empresas de pequenos porte poderão ser apoiados máquinas e equipamentos de qualquer natureza); animais para revenda, formação de pastos em Áreas de Preservação Ambiental. Capital de giro associado ao investimento fixo. Despesas pré-operacionais. Condições Operacionais Limite Máximo:: Investimentos limitados a R$ 7 milhões, por empresa, por ano. Participação: Equipamentos nacionais ou importado: até 100%. Outros itens: - microempresas e empresas de pequeno porte e programas de desenvolvimento regional: até 90% e demais casos: até 70%. A participação está limitada a 50% do ativo total projetado da empresa ou do grupo empresarial ou a 5% do Patrimônio Líquido Ajustado do BANDES, o que for menor. No caso de Bancos privados não há esta limitação. Neste caso, o financiamento será analisado de acordo com os interesses e reciprocidades apresentados pelo Banco. Prazo: O prazo total será determinado em função da capacidade de pagamento do empreendimento, da empresa ou do grupo econômico. Taxas de Juros: Micro e Pequena Empresas: 6% a.a. + TJLP. Média e grande empresas: 7,5% a.a. + TJLP. IOF: Cobrado na forma legal, descontado no ato da liberação. Custo de Análise de Projeto: Isento. Garantias Reais: Equivalentes, no mínimo, a 1,5 vezes o valor financiado. Os bens dados como garantia deverão ter seguro. Pessoais: Aval ou fiança de terceiros. Fundo de Aval 9.2.2- FUNRES/PROPEN/MIPEQ Subprograma de Apoio às Micro e Pequenas Empresas Agente Operador Somente o Bandes. Objetivo Apoio financeiro, assistência técnica e gerencial a micros e pequenas empresas dos setores industrial, agroindustrial, de comércio e serviços, visando implementar política de geração de empregos e renda. Beneficiários Empresas existentes, classificadas com base na receita operacional líquida anual, relativa ao último exercício social, e empresas novas, classificadas com base na previsão

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da receita, da mesma forma, verificadas, em ambas situações o número de empregados, observados os seguintes parâmetros: a. Micro empresas: cujas receitas operacionais líquidas sejam de até 250.000 UFIR, e

tenham até 19 empregados, no caso de indústria, e 9, no caso de comércio e serviços;

b. Pequenas empresas: cujas receitas operacionais líquidas sejam acima de 250.000 e até 750.000 UFIR, e tenham de 20 até 99 empregados, no caso de indústria, e de 10 a 49, no caso de comércio e serviços. Itens Financiáveis Investimentos fixos e mistos, limitado o apoio para capital de giro a 20% do total do investimento fixo financiável: pequenas reformas e instalações físicas; máquinas e equipamentos novos e usados; móveis e utensílios novos e usados. Condições Operacionais Limite Máximo: R$ 25.000,00, por tomador. Participação: Até 80% do total financiável, condicionado à política de risco do BANDES. Prazo: Até 48 meses, incluindo a carência de até 12 meses. Taxa de Juros: 6% a.a. (seis por cento ao ano) + TJLP. Obs: O BANDES poderá cobrar Custo de Análise de Projeto, conforme Tabela de Ressarcimento de Custos, com exceção das micro empresas. IOF: Isento. Utilização do Crédito Em uma ou em várias parcelas periódicas, fixadas em função do cronograma físico-financeiro do empreendimento. Forma de Pagamento Amortização mensal, juntamente com os encargos financeiros, pagos no período da carência, trimestralmente. Garantias Reais e Pessoais, preferencialmente, definidas na ocasião da análise da operação. Os bens dados em garantia deverão ter seguro. 10- FONTES DE REFERÊNCIA PLANEJAMENTO ORÇAMENTÁRIO – David Lord Tuch (SENAC/CEATEL)