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Resultados do 3T13
7 de Novembro de 2013
Grupo Eucatex
2
Receita Líquida – R$ 292,9 milhões, crescimento de 17,5%
EBITDA Recorrente – R$ 60,7 milhões, aumento de 22,9%
Margem EBITDA – 20,7%, elevação de 0,9 pp
Lucro Líquido – R$ 35,1 milhões, crescimento de 45,1%
Destaques Gerais do 3T13
Dados Operacionais – Receita Líquida
3
Distribuição por Produto Distribuição por Segmento
Painéis MDP22%
Painéis T-
HDF/MDF22%Chapas de
Fibra 20%
Tintas e
Vernizes21%
Pisos
Laminados13%
Outros2%
Indústria Moveleira
39%
Construção Civil43%
Revenda11%
Mercado
Externo7%
-4,1%
6,0%
8,5%
14,3%
-12,0%
13,1%
4,1%
1,4%2,5%
5,0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013Previsto
2014Previsto
Fonte: ABRAMAT
Índice ABRAMAT Mercado Interno
Construção Civil Perspectivas ABRAMAT para 2013
Crescimento de 2,5% para 2013 e de 4,0% a 5,0% para 2014
Crescimento acima do PIB;
Melhora do Mercado Imobiliário;
71% das Empresas do Setor manterão seus Planos de Investimentos para 2014; e
Indicadores ainda positivos: Massa Total de Rendimentos e Crédito Livre à Pessoa Física.
4
Programa MINHA CASA MINHA VIDA
1.272.624 1.184.942
325.709
340.774
822.361
84.724
Faixa de Renda 1(R$ 1.600,00)
Faixa de Renda 2(R$ 3.100,00)
Faixa de Renda 3(R$ 5.000,00)
Contratadas Entregues
45% das Moradias Contratadas foram Entregues – 1.247.859
Meta de 3,75 milhões de moradias até 2014
Renda Familiar até R$ 5.000,00
2,8 milhões de Moradias Contratadas e Investimento de R$ 177,5 bilhões – 75% da Meta Cumprida
1ª fase – 1 milhão de moradias
2ª fase – 1,7 milhões de moradias
Fonte: SECOVI 5
Indústria Moveleira
Fonte: Estimativa Eucatex
Capacidade Efetiva Instalada (Chapa de Fibra + MDF + MDP) X Produção
6
5.100 5.300
6.0426.382 6.560
7.9698.386
8.787
7.033
78%84%
82% 82% 81%
81% 77%
83%
79%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013Até Setembro
Capacidade Efetiva Instalada (mil m³) ProduçãoCapacidade 2013 9.377 mil m³
Estimativa PIB (Boletim Focus)
2013 – 2,5% 2014 – 2,13%
Programa MINHA CASA MELHOR
Fonte: Tendências Consultoria 7
R$ 4,2 bi
R$ 1,9 bi
2014
2013
MÓVEISPREÇO MÁXIMO
DE VENDA
Guarda-roupa R$ 700,00
Cama de casal ou cama beliche (com ou sem
colchão) ou cama box de casalR$ 500,00
Cama de solteiro ou berço (com ou sem colchão)
ou cama box de solteiroR$ 400,00
Mesa com cadeiras R$ 400,00
Móveis para cozinha R$ 600,00
Estantes e rack R$ 350,00
Sofá R$ 600,00
MÓVEISPREÇO MÁXIMO
DE VENDA
Guarda-roupa R$ 380,00
Cama de casal (com ou sem colchão) R$ 370,00
Cama de solteiro (com ou sem colchão) R$ 320,00
Mesa com cadeiras R$ 300,00
Sofá R$ 370,00
ATUAL – Após Revisão em Out/13
Relação de Possíveis Itens de Compra - Inicial
Perspectiva de Recursos Injetados pelo Programa no Varejo
Lançado em Junho/13 Meta de 3,75 milhões de famílias Cartão com Crédito de R$ 5.000,00 para Compra de
Móveis e Eletrodomésticos Potencial de Volume Financiado – R$ 18,7 bilhões
(correspondente a 25% do faturamento do setor de móveis e eletrodomésticos em 2012)
Segundo a Tendências Consultoria, com a introdução desse programa, as vendas de móveis e eletrodomésticos deverão ter crescimento de 5,7% em 2013 e 7,0% em 2014
3T12 3T13
94,1 94,1
Distribuição dos Custos
Mercado Total (Mil m³)
Chapa de Fibra
Utilização da Capacidade Instalada
Capacidade Total – 240 mil m³ / ano
8
Fonte: ABIPA
1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11
100
110
120
106
114 108
100
118
130
104
139 138
Eucatex Mercado
Receita Líquida
3T12 3T13 Var
R$ 50,2 milhões R$ 57,6 milhões 14,8%
3T13
79%
Madeira17%
Revestimento (Papel e Tinta)
8%Outros Materiais
25%
Mão de Obra25%
Energia Elétrica
8%
Energia Térmica
7%Depreciação
10%
3T12 3T13
944,1 1.014,9
T-HDF / MDF
Distribuição dos Custos
Utilização da Capacidade Instalada
Capacidade Total – 275 mil m³ / ano
9
Mercado T-HDF + MDF (Mil m³)
Fonte: ABIPA
1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11
100
110
120
106
114 108
100
118
130
104
139 138
Eucatex Mercado
Receita Líquida
3T12 3T13 Var
R$ 49,1 milhões R$ 63,2 milhões 28,8%
3T1388%
Madeira23%
Outros Materiais
13%
Resina 35%
Mão de Obra8%
Energia Elétrica
6%
Energia Térmica
3%
Depreciação11%
MDP
Distribuição dos Custos
Utilização da Capacidade Instalada
Capacidade – 430 mil m³ / ano
10
Mercado (Mil m³)
Fonte: ABIPA
1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11
100
110
120
106
114 108
100
118
130
104
139 138
Eucatex Mercado
Receita Líquida
3T12 3T13 Var
R$ 57,8 milhões R$ 64,0 milhões 10,6%
3T1381% 92%
Madeira14%
Revestimento (Papel e Tinta)
26%
Outros Materiais
16%
Resina 20%
Mão de Obra7%
Energia Elétrica
5%
Energia Térmica
4% Depreciação7%
3T12 3T13
814,5 795,6
3T12 3T13
3.350,8
4.035,4
Pisos Laminados
Distribuição dos Custos
Utilização da Capacidade Instalada
Capacidade Total – 12 milhões m² / ano
11
Mercado (Mil m²)
Fonte: ABIPLAR
1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11
100
110
120
106
114 108
100
118
130
104
139 138
Eucatex Mercado
Receita Líquida
3T12 3T13 Var
R$ 33,2 milhões R$ 39,1 milhões 17,6%
3T1352%
Madeira7%
Revestimento (Papel)
61%
Outros Materiais
11%
Resina 15%
Mão de Obra3%
Energia Elétrica
0%Energia Térmica
1%
Depreciação2%
3T12 3T13
287,8 298,0
Tintas e Vernizes
Distribuição dos Custos
Utilização da Capacidade Instalada
Capacidade Total – 36 milhões galões / ano
12
Mercado – Milhões Galões
Fonte: Eucatex
1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11
100
110
120
106
114 108
100
118
130
104
139 138
Eucatex Mercado
Receita Líquida
3T12 3T13 Var
R$ 54,3 milhões R$ 62,5 milhões 15,0%
3T1363%
Matéria Prima74%
Embalagem16%
Mão de Obra6%
Energia Elétrica
1% Outros Custos3%
Depreciação1%
Dados Financeiros
13
Destaques (R$ MM) 3T13 A.V. % 3T12 A.V. % Var. (%) 9M13 A.V. % 9M12 A.V. % Var. (%)
Receita Líquida 292,9 100,0% 249,2 100,0% 17,5% 825,1 100,0% 698,7 100,0% 18,1%
Valor justo ativo biológico 10,6 3,6% 9,7 3,9% -8,7% 32,9 4,0% 31,9 4,6% -3,1%
Custo dos Produtos Vendidos (206,0) -70,3% (177,7) -71,3% 15,9% (582,2) -70,6% (500,3) -71,6% 16,4%
Lucro Bruto 97,4 33,3% 81,2 32,6% 20,0% 275,9 33,4% 230,3 33,0% 19,8%
Margem Bruta (%) 33,3% 32,6% 0,7 p.p. 33,4% 33,0% 0,5 p.p.
Despesas Adm. (12,5) -4,3% (12,6) -5,1% -0,5% (38,2) -4,6% (36,3) -5,2% 5,0%
Despesas Comerciais (40,8) -13,9% (32,9) -13,2% 24,1% (113,4) -13,7% (100,7) -14,4% 12,6%
Outras Receitas e Despesas Operacionais (2,1) -0,7% (1,4) -0,5% -53,2% (5,1) -0,6% 0,0 0,0% -44602,5%
LAJIDA (EBITDA) Ajustado por Eventos não Caixa 55,9 19,1% 62,1 24,9% -10,0% 172,2 20,9% 161,3 23,1% 6,7%
Margem LAJIDA (EBITDA) 19,1% 24,9% -5,8 p.p. 20,9% 23,1% -2,2 p.p.
LAJIDA (EBITDA) Ajustado Recorrente 60,7 20,7% 49,4 19,8% 22,9% 173,0 21,0% 135,2 19,3% 28,0%
Margem LAJIDA (EBITDA) Ajustado Recorrente 20,7% 19,8% 0,9 p.p. 21,0% 19,3% 1,6 p.p.
Resultado Financeiro Líquido 1,5 0,5% (11,6) -4,7% 112,8% (26,8) -3,3% (45,7) -6,5% 41,3%
Resultados não Recorrentes (4,8) -1,7% 12,7 5,1% -138,2% (0,8) -0,1% 26,2 3,7% -103,0%
IR e CSLL (3,5) -1,2% (11,3) -4,5% -69,3% (11,3) -1,4% (19,9) -2,9% -43,3%
Lucro Líquido 35,1 12,0% 24,2 9,7% 45,1% 80,3 9,7% 53,9 7,7% 49,0%
Dívida Líquida x EBITDA Perfil de Dívida após Operação de Alongamento
Endividamento
14
Endividamento (R$ MM) 9M13 9M12 Var. (%) 2012 Var. (%)
Dívida de Curto Prazo 137,5 132,0 4,1% 146,9 -6,4%
Dívida de Longo Prazo 129,4 135,8 -4,7% 126,9 2,0%
Dívida Bruta 266,9 267,8 -0,3% 273,8 -2,5%
Disponibilidades 12,1 7,3 65,9% 6,9 74,9%
Dívida Líquida 254,8 260,5 -2,2% 266,9 -4,5%
% Dívida de curto prazo 52% 49% 2,2 p.p. 54% -4,0%
Dívida Líquida/EBITDA 1,1 1,3 -16,2% 1,4 -23,7%
2011 2012 9M13
1,2 x
1,4 x
1,1 xCurto Prazo25%
Longo Prazo75%
Investimentos
Equipamentos Complementares da T-HDF/MDF
Sustentação Fabril
Sustentação Florestal
Investimentos Realizados em 3T13
CAPEX para 2013
R$ 100 milhões
15
Sustentação 49%
Florestal51%
R$ 27,2 Milhões
74 fazendas de plantação de eucalipto,
totalizando 45,8 mil hectares
Raio Médio
Salto Botucatu
161 km 31 Km
Sustentabilidade – Florestal e Reciclagem
16
Novas Florestas Plantadas (ha) Volume Processado (ton) - Reciclagem
Capacidade Total de Processamento Reciclagem
Ton/Ano Correspondência
Árvores Florestas 240 mil ton 2 milhões / ano 1.500 ha
Ganho na Compra de Madeira - Reciclagem
Madeira Mercado *
Reciclado Variação Consumo Ton Seca Ganho
R$ 210,60 ton/seca
R$ 149,12 ton/seca
R$ 61,48 ton/seca 73.157 R$ 4.497,57
mil
* Picada - CIF
2010 2011 2012 9M13
4.080
5.036
4.603
3.193
89.383
99.808
86.068
2011 2012 9M13
José Antonio G. de Carvalho Vice Presidente Executivo e DRI
Sergio Henrique Ribeiro Diretor de Controladoria
Waneska Bandeira Relações com Investidores
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