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════════════海外經濟情報 제 호2009-67
2009. 10. 29.════════════
해외조사실 아주경제팀
과 장 박동준( 5291)☎조사역 박진호( 5290)☎
중국의 민간소비 비중 확대 가능성
중국 민간소비의 명목 비율은 로서 다른 나라에 비해 크게 낮GDP 35.9%對
은 편
이처럼 낮은 민간소비 비중은 상대적으로 보수수준이 낮은 자본집약적①
제조업 중심의 발전 패턴 개인신용의 가용성 부족 사회안전망 취약에② ③
따른 높은 저축률 등에서 비롯된 것으로서
중국정부도 이러한 문제의 해결을 위한 정책을 추진 중이나 그 효과가 나타
나려면 상당한 시간이 소요될 것으로 예상
따라서 민간소비의 비중이 점차 상승하기는 하겠지만 중국의 내수확대가 글
로벌 불균형을 단기간내에 시정할 것으로 기대하기는 어려운 것으로 판단
민간소비 비중1.
중국 민간소비의 명목 비율은 년 달러화 기준 로서 다GDP 35.9%(2007 )對□른 나라와 비교할 때 매우 낮은 수준*
미국 일본 인도 한국* (70.7%), (57.1%), (55.1%), (54.7%)
이는 년 이후 중화학공업 건설을 중심으로 투자가 대폭 확대2000 , SOCㅇ됨에 따라 민간소비 비중이 하락한 데 기인
그 결과 년대 들어 투자의 성장기여율은 상승한 반면 소비의 기2000―여율은 하락
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의 주요 지출항목 구성GDP 명목기준( )과 기여율 실질기준( )
주 기준 상품수출 민간소비 정부소비: 1) FOB 2) +
자료: CEIC
통상 신흥시장국은 투자 및 수출 주도의 경제발전전략을 추진하기 때문□에 경제가 성장하면 소비비중이 하락하게 마련이나 이를 감안하더라도
중국의 경우 하락속도는 지나치게 빠른 편
주요국 대비 민간소비 비중GDP 명목 달러화 기준( )
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
90.0
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
브라질 인도 중국 멕시코 한국
(%)
자료: UN, National Accounts Statistics
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안정적인 내수항목인 민간소비의 비중이 크게 낮아짐에 따라 대내외적ㅇ인 문제점을 유발
이번 글로벌 금융위기시와 같이 해외충격에 의해 경제가 위축될 경―우 이를 보완하기 위해 정부주도의 투자확대가 불가피한데 이는 과
잉 투자와 설비 그리고 정부의 재정건전성 문제를 야기,
또한 중국 국내소비의 상대적 부진은 수입수요 위축을 통해 상품수―지 흑자를 크게 확대시킴으로써 글로벌 불균형을 초래
수요부분별 성장기여도 년 월(2009 1 9 )∼ 미국 중국 경상수지 추이,
7.3
4.0
-3.6
7.7
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
투자 최종소비 순수출 실질GDP
(%)
자료 중국 국가통계국: 자료: CEIC
중국경제의⇒ 안정적이고 지속적인(stable and sustainable) 성장뿐만 아니라
글로벌 불균형 해소에도 긴요한 과제인 중국의 민간소비 비중 확대 여
건을
가계소득 가계신용의 가용성 소비성향(credit availability)① ② ③ ④기타요인으로 나누어 점검한 후 앞으로의 전망을 제시
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민간소비 여건 점검2.
가 가계소득.
현 황( )
년대 들어 가계소득 증가율이 기업소득 증가율을 크게 하회2000□
년의 기업소득은 연평균 증가한 반면 가계소득은2000 07 17.8% 13.4%ㅇ ∼증가에 그쳐 에서 차지하는 가계소득 비중이 년 에서GDP 2000 63.4%
년에는 로 하락2007 57.9%
경제주체별 소득 증가율1) 가계소득과 민간소비
17.8
16.6
13.4
15.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
기업 정부 가계 명목GDP
(%)
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
92 94 96 98 00 02 04 06
(GDP대비%)
가계소득
민간소비
주 년 연평균: 1) 2000~07
자료 중국통계연감: Flow of Funds,
자료: CEIC
이는 농업 등 저부가가치 산업의 종사자 비중이 여전히 높은 데다 자ㅇ본 기술 집약적인 제조업의 비중이 확대되어 온 데 기인•
소득 증가율이 상대적으로 낮은 농촌지역― *에 전체 인구의 54.9%(2008
년 기준)가 거주
년중 도시지역 인당 가처분소득 증가율 농촌지역은* 2000~08 1 12.2%, 9.8%
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서비스업에 비해 개인보수수준이 낮고 고용유발효과가 적은 제조업―이 경제 발전을 주도
산업별 총투입액 대비 피용자보수 비중은 서비스업 건설업* (18.8%), (13.0%),
제조업 의 순 년 중국 산업연관표 기준(7.2%) (2005 )
주요국과의 산업별 생산구조1) 비교
(%)
중국 미국 일본 독일 영국 프랑스 브라질 러시아 인도 한국
농 림 어 업 11.7 1.1 1.5 0.9 0.9 2.3 6.4 4.6 18.2 3.5
제 조 업 34.1 13.3 20.4 22.6 13.4 13.0 18.1 31.8 16.1 28.3
건 설 업 5.7 4.8 6.2 4.0 5.7 5.9 5.2 5.7 6.8 9.2
서 비 스 업 39.1 77.1 69.5 69.9 76.1 77.0 64.6 57.8 54.1 56.3
기 타2) 9.4 3.8 2.4 2.6 4.0 1.9 5.7 0.0 4.9 2.7
주 명목 달러화 기준 내 비중 년 기준: 1) GDP( ) (2007 ) 광업 전력 가스 수도2) , • •
자료: UN, National Accounts Statistics
중국의 산업별 비중 추이GDP 중국의 산업별 취업자 비중 추이
자료 중국통계연감:
전 망( )
향후 경제구조가 선진형으로 바뀌는 과정에서 농촌인구의 감소 근로자,□소득 및 고용 보호정책의 시행 서비스업 비중 상승 등으로 가계소득 비,
중도 점차 높아질 전망
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농촌에 호적을 두고 취업사정에 따라 도시와 농촌을 오가는 농민공 2ㅇ억 만명2,542 년말 기준(2008 )의 상당수가 완전 이농 근로자군으로 편입
또한 중국정부가 농촌의 빈곤문제를 해결하기 위해 추진하고 있는―개혁조치*에 힘입어 취약한 농촌지역의 소비기반도 점차 개선될 것
으로 기대
기 중전회의 일 에서 농촌개혁을 최우선 과제의 하나* 17 3 (2008.10.9 10.12)∼로 채택하였으며 이를 위해 년부터 억위안을 투자할 예정2009 7,161
농촌 및 도시의 소비기반 비교 년 기준(2008 )
도시 농촌
인구 만명( ) 60,667 72,135
소매판매액 억위안( ) 73,735 34,735
인당 가처분소득 위안1 ( ) 15,781 4,761
근로자의 고용안정 및 임금보장을 위한ㅇ 노동계약법 시행 년 월(2008 1 )*,
근로자 소득세 과세기준 상향조정 위안에서 위안 금년 월(1,600 2,000 , 3 ) 근,
로자 최저임금 상향 조정 년(2007 ) 등 도시근로자의 실질소득 향상을 위
한 정책 추진
주요내용은 고용안정 보장 단기노동계약 체결회수 제한 종신고용 등 해* ( , ),
고요건 강화 노조와의 합의 퇴직급 지급 필수 노동조합 활동 보장 등( , ),
일반적으로 경제발전단계가 높아질수록 서비스업 비중이 상승하므로ㅇ중장기적으로 소비시장으로서의 잠재력이 높은 서비스 산업의 활성화
가 기대
중국 정부는 기초 인프라― , 금융보험 문화 교육 위생 공공 서비스, ,ㆍ ㆍ분야에 민간 진입을 허용함으로써 서비스업 활성화를 추진할 계획*
* 국가발전개혁위원회 는 개 부문에 대한 민간자본진입 규제를 완( ) 5發改委
화하고 재정 세무 금융지원 등을 통해 민간 투자를 활성화하는 내용, ㆍ ㆍ의 민간자본 촉진 조 의견을 완성해 연내 시행할 예정‘ 20 ’
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나 가계신용의 가용성. (Credit availability)
현 황( )
□ 중국은 대형 국유은행의 기업대출 중시 방침 개인신용 정보 구축 미흡, ,
소비금융에 대한 인식 결여 등으로 가계대출이 초보 단계에 머물고 있음
가계대출의 비중은 19.4%ㅇ 월 기준(2009.9 )로서 한국 월(42.8%, 2009.6 ) 영국,
(50.0%, 2009.8), 미국 월(67.9%, 2009.6 )에 비해 크게 낮은 수준
특히 농촌지역에 대한 금융서비스가 열악해 향진급ㅇ 곳(48,828 ) 행정구역
중 금융기관이 없거나 한 개에 불과한 지역이 이상20% 년 기준(2007 )
중국 가계대출 추이 주요국 은행대출중 가계대출 비중1)
0
1
2
3
4
5
6
7
8
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
04 05 06 07 08
(%) (조위안)
가계대출/전체대출(좌)
개인소비대출잔액(우)
경영성대출잔액(우)
19.4
42.8
50.0
67.9
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
중국 한국 영국 미국2)
(%)
주 중국 월 한국 월 영국 월 미국 월: 1) (2009.9 ), (2009.6 ), (2009.8 ), (2009.6 )
자금순환표상 상업은행의 모기지 소비자신용 전체대출2) ( + )/
자료: CEIC
전 망( )
중국정부는 가계대출 제도의 개선을 위한 규제완화 정책을 추진중이어□서 점차 가계대출과 소비자금융이 활성화될 것으로 전망
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중국 은행업감독관리위원회ㅇ 은감회( )는 신흥농촌금융기구 설치 사업을 강
화*하여
년간 전국에 개의 신흥농촌금융기구를 신설하고2009 2011 1,294∼ 일(7.29
발표) 소비자금융회사 설립도 허가할 예정 일 발표(8.13 )
년 농촌지역 금융기관 설치정책 추진 이후 년 월말 현재 개* 2006 2009 6 118
신흥 농촌 금융기구가 개업
토지경작권을 임대하거나 매매거래하는 토지유동화정책의 도입ㅇ (2008.10
월)으로 토지의 임대 저당 양도가 가능해짐으로써 향후 토지담보대출, ,
등의 금융서비스도 확대될 것으로 예상*
금년 들어 랴오닝성 농민들이 토지를 담보로 중국은행에서 대출받은 사례*
가 있음
다 소비성향.
현 황( )
중국 가계의 소비성향□ 가계소비 가계가처분소득( / )은 년대 들어 하락하2000
는 추세
전체 민간소비의 정도를 차지하는 도시지역 거주자의 소비성향이70%ㅇ빠르게 하락하고 있으며 농촌지역 소비성향도 년대 중반 이후 하2000
락세
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중국 가계소비성향1) 추이 주요국 가계 소비성향 비교 년(2007 )
0.60
0.65
0.70
0.75
0.80
0.85
0.90
92 94 96 98 00 02 04 06 08
전체 도시 농촌
0.62
0.99 0.97 0.97 0.89
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
중국 미국 일본 한국 독일
주 전체는 소비지출 가계가처분소득: 1) /도시는 소비지출 인당 가처분소득/1농촌은 소비지출 인당 순소득/1
자료: CEIC
자료: OECE(2009.6), CEIC
이처럼 낮은 소비성향은 빠른 경제발전에도 불구하고 사회안전망 취약□에 따른 예비적 저축증가 소득수준에 비해 발전이 지연되고 있는 유통,
구조 등에 기인
년 개혁 개방 이후 국유기업1978 •ㅇ 도시( ) 및 인민공사 농촌( ) 중심의 복지
체제가 해체되면서 미래에 대비하기 위한 저축이 급증*
가계저축의 주된 목적은 노후대비 자녀교육비 마련 주택구입* (31%), (23%),
과 인테리어 순으로 나타남 년말 북경 상해 광주 대 도시주(21%) (2007 , , , 3
민 대상 설문조사)
중국의 저축률1) 주요국 가계저축률 비교 년(2007 )
37.9
0.6
3.3 2.9
10.8
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
중국 미국 일본 한국 독일
(%)
주 국민처분가능소득 대비 비중: 1) 자료: OECE(2009.6), CEIC
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또한 일부 도시지역의 경우 소득이 중진국 수준을 넘어서고 있으나 상ㅇ품 서비스 유통 등 소비인프라가 미흡하여 소비확대를 제약하고 있는, ,
것으로 보임
상하이 광저우 항저우 등 개 도시가 년 인당 가 만달러를* , , 7 2008 1 GDP 1
돌파한 가운데 중산층 가구 인 가정 달러 도 년 이래(3 , 18,137~36,725 ) 1999
매년 씩 증가 중국 사회과학원1%p ( , 2004)
주요국 민간소비중 서비스지출 비중1)
중국 미국 EU 일본 한국 대만
민간소비중서비스 지출 비중 31.7% 66% 40% 57% 57% 56%
주 : 1) 중국은 인당 도시소비지출중 서비스지출 비중 년1 (2008 )
그외 국가는 년 국민계정상의 민간소비중 서비스소비 비중2007
전 망( )
중국 소비자의 전반적인 소비성향은 중국정부의 사회보장 개혁 추진 소,□비여건 개선 등에 힘입어 점차 높아질 것으로 예상
중국정부가 차 개년 계획11 5ㅇ (2005 2009)∼ 에서 조화로운 사회 건설을 목‘ ’
표로 추진하고 있는 사회보장제도 정비*는 미래의 불확실성을 줄여 중
국 가계의 저축성향을 낮추고 소비를 촉진할 것으로 기대
참고* < 2> 중국의 사회보장 관련 주요 정책 참조
또한 유통환경 정비와 새로운 유통채널의 등장도 민간소비 활성화에ㅇ기여할 것으로 예상
할인점 슈퍼마켓 등 현대적 유통방식이 빠르게 보급되고 있으며― * 온
라인쇼핑도 활성화되는 추세
아직도 쇼핑장소로 재래시장 을 주로 이용하나 할인점 슈퍼마* (30%) (15%),
켓 백화점 비중이 상승하는 추세(12%), (10%)
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중국 온라인 쇼핑 시장 추이
2003 2008
인터넷 사용자수 만명( ) 7,950 29,800
온라인 쇼핑 이용자수 만명( ) 1,014 7,400
시장규모 억 위안( ) 39 1,300
소비재 판매액 중 비중(%) 0.08 1.20
자료 : CNNIC, Iresearch
라 기타 요인.
소비성향이 상대적으로 높은 세대小皇帝□ *의 경제활동인구 진입은 소비
확대의 중요 요인으로 작용할 전망
년 한가정 한자녀 정책 시행 후 태어나 현재 세에 이* 1979 ( ) 20 29一胎政策 ∼른 젊은 세대 약 억 천만명 추산 를 지칭 이들은 대부분 고등교육을 받( 2 4 ) .
은 데다 부모의 과잉보호 등을 받으며 자라나 소비성향이 높고 취향도 다양해 소비시장의 주력군으로 부상할 것으로 예상
또한 중국 정부가 의욕적으로 추진하고 있는 도시화 정책도 소비를 진□작시키는 요인이 될 것으로 기대*
중국의 도시지역 인당 소비액이 농촌의 배 이상* 1 3
중국 정부는 년 정도인 도시화율을 년경 정도로 끌2007 45% 2020 55%ㅇ어올릴 계획
도시화율 예상
1 0
1 1
1 2
1 3
1 4
1 5
1 9 9 0 1 9 9 5 2 0 0 0 2 0 0 5 2 0 1 0 2 0 1 5 2 0 2 0
2 5
3 5
4 5
5 5
6 5( 억 명 ) ( % )
도 시 화 율 ( 우 축 )
총 인 구 ( 좌 축 )
주 년 이후는 추정 자료: 2008 : CEIC
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향후 전망3.
중국경제에서 민간소비의 비중이 지나치게 낮은 것은 산업구조상 특성,□개인신용의 가용성 부족 사회안전망 취약에 따른 높은 저축 성향 등 구,
조적 요인에 비롯
중국정부는 민간소비 비중 확대의 필요성을 인식하여 이러한 구조적ㅇ문제 해결을 위한 정책을 추진하고 있으나 그 효과가 나타나려면 상당
한 시간이 필요할 것으로 예상
따라서 앞으로 민간소비의 비중이 상승하기는 하겠으나 그 속도는 매우□완만할 것으로 보여 중국의 내수확대가 글로벌 불균형을 시정하는데 당
장 큰 도움을 줄 것으로 기대하기는 어려운 상황
다만 서비스업 발전 사회보장제도 개혁 금융 유통 산업 발전 등이, , •ㅇ중국정부의 계획대로 원활히 이루어질 경우
년경 중국의 민간소비가 세계전체에서 차지하는 비중은 년의2020 2007
에서 로 중국의 소비재수입이 세계전체에서 차지하는 비중도3.8% 8.4% ,
년의 에서 로 상승할 전망2007 1.5% 5.4%
중국과 미국의 민간소비 소비재수입 세계대비 전망 명목, ( )
30.4
19.5
3.8
1.5
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
민간소비 소비재수입
미국 중국
2007년(세계 대비 %)
30.9
19.8
8.4
5.4
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
민간소비 소비재수입
미국 중국
2020년(세계 대비 %)
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중국과 미국의 민간소비 소비재수입 세계대비 전망 전제,「 」명목 민간소비
연평균 증가율1)(08~20)
소비재수입 민간소비/ 2)
년(2020 )
미 국 6.0% 5.9%
중 국 12.5% 년6.0%(2007 3.7%)
세 계 5.9% 9.2%
주 미국 세계는 과거 년 년 년 평균: 1) , 10 (1998 2007 )∼중국은 실질증가율 표준시나리오 인플레이션(8.1%, Mckinsey ) + (4.4%)
미국 세계는 년 현재값 지속 가정2) , 2007
중국은 년대 한국 평균 수준 가정2000 (6.3%)
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참고< 1>
중국 민간소비의 세계 실질 성장기여율 추산GDP
가장 낙관적인 시나리오를 전제로 할 때 중국의 민간소비가 세계 성장률에 기□여하는 정도는 년 에서 년에는 로 상승할 것으로 추산2007 5.9% 2020 14.1%
중국 민간소비의 세계 실질GDP1) 성장기여율 추산 실질( )
억달러( )
세계 GDP미국 민간소비
성장기여율( *)중국 GDP
중국 민간소비
성장기여율( *)
년2019 515,268 92,049 51,829 29,439
년2020 531,39894,720
(16.6%)55,820
31,706
(14.1%)주 년 가격 기준: 1) 1990 , UN National Accounts Statistics 바탕으로 계산
* 성장기여율 금년도 세계 실질전년도 세계 실질금년도 중국 소비전년도 중국 소비
중국 민간소비의 세계 실질 성장기여율 추산 전제GDP「 」실질GDP
연평균 성장률1)(08~20)
민간소비/GDP
년(2020 )2)
미 국 2.9% 69.5%
중 국 7.7% 56.8%
세 계 3.1% ―주 미국 세계는 과거 년 년 년 연평균 증가율: 1) , 10 (1998 2007 ) ,∼
중국은 표준시나리오 가정Mckinsey(2009.8)
미국은 과거 년 년 년 평균2) 10 (1998 2007 ) ,∼중국은 년 브라질 인도 한국 평균2007 , ,
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참고< 2>
중국의 사회보장관련 주요 정책
조 치 내 용 일 자
의료< >
년내 기본의료보장제도 도시근로자기본의료보험 도시주민기본3 ( ,▪의료보험 신형농촌합작의료 의 가입률 이상 달성, ) 90%
의료보장제도 대상자 확대 및 입원비의 지급비율 상향조정▪성 단위로 국가기본약물에 대해 공개입찰구매를 실시하고 각( )省▪의료보건기구에 직접 배달하는 시스템 구축도시 지역사회보건서비스기구 농촌의 향진보건소 설립을 강화,▪도시와 농촌의 공공보건서비스시스템을 완비 확대하여 도농간�▪균등화 도모
년 월2009 4
연금< >
양로연금을 제정하여 년까지 각 성별로 실시2009▪농민공에 대한 양로연금을 포함( )
가입자가 모두 부담했던 농촌연금을 중앙 및 지방정부가 함께▪기금 조성 년 전국 지역을 시범 실시하고 년까지(2009 10% 2020
전국으로 확대)
년 월2008 1
년 월2009 9
주택< >
임대주택 건설을 가속화하고 부동산 공급을 증대▪주택 대출 체계를 확립▪주택 공적금 장기 주택예금 제도를 정비( )▪중 저소득층용 주택 건설을 위해 년까지 억위안 투입� 2010 4,000▪
년 월2008 5
년 월2009 3
고용< >
장기고용 의무화 및 퇴직금 지급 의무화▪연금 의료 실업 상해 출산 등 보험가입을 규정, , , ,▪초과근무 제한 및 수당 지급▪실직자에 대해 재취업 서비스와 직업훈련 제공▪기업에 취업 보조금을 지급하고 감원 자제토록 권고▪
년 월2008 1
년 월2009 2
기타< >
소득세 과세기준을 종전 위안에서 위안으로 상향1,600 2,000▪근로자 임금 협상권 부여▪개인 예금이자에 대한 이자소득세 폐지▪의무교육 강화 농촌지역 교육의 질 향상 장학금 규모 확대와, ,▪더불어 교육시설 개선
년 월2008 3
년 월2008 5
년 월2008 10
년 월2009 2
- 16 -
참고< 3>
중국 소비시장의 장기전망
기관 가정 미래 전망
중국 국무원발전연구중심(2005)
소비시장 규모년 불변가격 년(2007 , 2020 )
표준시나리오1)
성장률 년 평균GDP 2005 20 7.5%,‣ ~대비 소비 비중GDP 52.2%‣
조 억위안1) 35 1,832
낙관 시나리오2) :
성장률 년 평균GDP 2005 20 8.1%,‣ ~대비 소비 비중GDP 53.2%‣
조 억위안2) 38 5,479
Credit Suisse
(2008)
성장률 년 년GDP 2010 14 8%,‣ ~년2015 19 6%~
소비성장률 성장률= GDP + 1%‣달러대비 위안화 환율이 위안 달러가 될4 /‣때까지 매년 위안화 평가 절상10 12%~
세계 민간소비 비중 년(2020 )
중국 미국21.4%, 20.7%,
일본 5.8%
맥킨지(2009)
소비시장 규모년불변가격기준 년(2000 , 2025 )
표준시나리오1)
성장률 년 평균GDP 2008 25 7.7%‣ ~투자 증가율 년 평균2008 25 7.6%‣ ~정부소비 증가율 년 평균2008 25 8.6%‣ ~
년 위안화 환율 위안 달러2025 5.884 /‣
조위안1) 30.3
대비(GDP 38.7%,
세계소비시장의 9%)
중국정부의 현 소비진작책이 지속될 경우2) 조위안2) 38.4
대비(GDP 45.2%,
세계소비시장의 11%)
유통 금융 사회보장제도 개혁 및 서비스3) , ,
산업 발전 등 추가적인 정부대책이 시행될 경우
조위안3) 45.7
대비(GDP 50.5%,
세계소비시장의 13%)