20/01/2014 Analista Responsável: Fábio Gonçalves, CNPI-P
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Rua Caldas Junior, 108, Porto Alegre - RS
A Bolsa de Valores do Brasil, a
BM&FBovespa, encerrou o pregão
desta quinta-feira com queda de
1,04%, aos 49.181 pontos. Na máxima
o índice alcançou 49.868 pontos com
alta de 0,35%, todavia com o fraco
resultado do IBC-Br que saiu pela
manhã, o humor dos investidores
deteriorou-se atingindo o ápice
próximo do encerramento, quando
atingiu a mínima do dia sendo cotado
aos 49.174 com queda de 1,05%.
Ibovespa caiu 1,04%
As ações da Petrobras encerraram o
dia com queda em dia de forte
volatilidade, as ações ON caíram 0,68%
enquanto que as PN perderam 0,51%.
As ações da Vale foram influenciadas
pelo pessimismo advindo da queda do
preço do minério de ferro na China,
perdendo 1,04% (ON) e 0,89% (PNA). As
maiores altas ficaram com as ações da
Marfrig ON (2,44%), da Cesp PNB
(2,16%) e da OI PN (2,08%).
“Pensar é o trabalho mais difícil que existe. Talvez por isso tão poucos se
dediquem a ele”, Henry Ford
DICA MENSAL DO ANALISTA
O mês de dezembro encerrou com o Ibovespa registrando desvalorização de 0,65% neste período e com queda de 15,50% no ano de 2013. O mito de que o último mês do ano sempre traz rali altista se perdeu em meio ao cenário tortuoso de 2014, o qual contempla: redução de liquidez e a consequente desvalorização cambial, pressão inflacionária, aumento da taxa Selic e a corrosão da situação fiscal no país, levando a um provável rebaixamento em nosso rating soberano pelas principais agências classificadoras de risco. Continuamos a acreditar que o ano de 2014 nos reserva muitas surpresas e exaustivas manobras no campo interno e externo. É hora para revisão de metas e ajuste na estratégia para o ano seguinte. Empresas com custos em dólar devem se depreciar enquanto aquelas com receitas nesta moeda estrangeira devem apreciar-se frente ao enfraquecimento do câmbio, assim como, empresas dependentes da demanda interna podem oscilar negativamente neste ano. Olhos atentos para as manobras do governo com obras de aceleração do desenvolvimento e com programas populares como o Minha Casa Minha Vida, uma vez que mudanças estão previstas nestes segmentos, o que pode trazer uma janela de oportunidade. Para maiores informações contate nossa mesa de operações pelo fone: (51) 3215-1264.
SUMÁRIO Ibovespa em 17/01/2014
Destaques do dia
Principais indicadores
Destaques Corporativos:
BM&FBovespa, TIM e Gafisa.
Fundos imobiliários e Mercado
Futuro
Agenda
Agenda corporativa
Títulos Públicos
Aluguel de ações
China, FOCUS e feriado nos
EUA. De olho no ETF.
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Compra de Títulos Públicos
Federais
Taxa de Custódia: 0,25% a.a.
Saiba mais: Ligue (51) 3215-1972
OFERTAS PÚBLICAS
Saiba mais: Ligue (51) 3215-1264
Antes de investir acesse www.bmfbovespa.com.br e leia atentamente os documentos “Aviso ao Mercado” e “Prospecto
Preliminar” para conhecer a natureza e os riscos do investimento.
Nome Classe Código Dia % Mês % Ano % Fech.
Hrt Petroleo ON HRTP3 9,43 27,47 27,47 1,16B2W Digital ON BTOW3 5,7 4,45 4,45 15,95Oi ON OIBR3 3,23 32,69 32,69 4,79Marfrig ON MRFG3 2,44 15,25 15,25 4,61Cesp PNB CESP6 2,16 -2,81 -2,81 21,79Oi PN OIBR4 2,08 23,12 23,12 4,42Iochp-Maxion ON MYPK3 1,71 2,07 2,07 26,69Dasa ON DASA3 1,09 1,99 1,99 14,85Randon Part PN RAPT4 1 -11,75 -11,75 10,14Energias BR ON ENBR3 0,97 -8,72 -8,72 10,36Alpargatas PN ALPA4 0,77 -11,49 -11,49 13,10Sabesp ON SBSP3 0,55 -10,73 -10,73 23,62Iguatemi ON IGTA3 0,46 -1,79 -1,79 21,90Cosan ON CSAN3 0,45 -3,49 -3,49 38,20CCR SA ON CCRO3 0,43 -7,15 -7,15 16,50Nome Classe Código Dia % Mês % Ano % Fech.
Braskem PNA BRKM5 -3,55 -8,1 -8,1 19,30Valid ON VLID3 -3,41 -2,36 -2,36 31,44Hypermarcas ON HYPE3 -3,33 -9,63 -9,63 15,95Souza Cruz ON CRUZ3 -2,91 -5,77 -5,77 22,72Brookfield ON BISA3 -2,83 -10,43 -10,43 1,03PDG Realt ON PDGR3 -2,67 0,55 0,55 1,82P.Acucar-Cbd PN PCAR4 -2,64 -9,06 -9,06 95,41Brasil ON BBAS3 -2,61 -8,2 -8,2 22,40Cetip ON CTIP3 -2,53 -4,55 -4,55 23,10Magaz Luiza ON MGLU3 -2,51 8,21 8,21 8,17Embraer ON EMBR3 -2,32 4,98 4,98 19,83Telef Brasil PN VIVT4 -2,15 4,98 4,98 46,33Imc Holdings ON IMCH3 -2,12 1,37 1,37 18,50Fibria ON FIBR3 -2,04 -6,44 -6,44 25,87Suzano Papel PNA SUZB5 -2 0,54 0,54 9,29
Mai
ore
s A
ltas
Mai
ore
s B
aixa
s
Bolsa Pontuação Variação Bolsa Pontuação Variação
Ibovespa 49.181 -1,04% PSI20 7.110 -0,06%
Ibrx Indice Brasil 20.138 -1,04% OMXS30 1.348 -0,14%
Ibrx-50 8.209 -1,11% AEX 408 -0,12%
Dj Brazil Titans 20 23.744 -0,50% FTSEGREECE 187 -2,76%
Dow Jones Index 16.459 0,25% SMI 8.475 -0,04%
S&P 500 1.839 -0,39% NIKKEI 15.642 -0,59%
Nasdaq - Composite 4.198 -0,50% KOSPI 1.954 0,48%
FTSE 6.826 -0,05% HANGSE 22.929 -0,88%
DAX 9.710 -0,34% TWI 8.622 0,30%
PCAC 4.325 -0,07% TAISET 1.295 0,00%
FTSEMIB 19.940 -0,15% SSECO 1.991 -0,68%
IBEX35 10.447 -0,17% ALLORD 5.308 -0,17%
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45.000
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-160.000
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-90.000
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nº
de
co
ntr
ato
s)
Ibovespa Investidor Não-Residente Invest. Institucional Bancos
Contratos Comprados Contratos Vendidos Saldo Anterior Variação
Bancos 16.950 17.380 -430
-37.941 -37.338 -603
22.571 22.189 382
Fonte: BM&FBovespa 281.524 280.704 820
34.400 17.450
Contratos Abertos
Investidor Institucional 158.467
Investidor Não-Residente 101.176
120.526
123.747
Código Nome Cot. dia mês 30 dias ano 12 meses Div. Yield
BRCR11 FII Bc Fund 125,70R$ -0,60 -5,40 -3,50 -5,40 -11,30 9,20
SAAG11 FII Sant Age 89,67R$ -0,70 -0,20 -1,00 -0,20 -6,80 9,10
BBPO11 FII BB Prgii 103,99R$ 0,30 -0,10 -1,30 -0,10 -8,10 8,40
XPCM11 FII Xp Macae 80,82R$ -0,80 -12,10 -7,90 -12,10 - 8,60
MXRF11 FII Max Ren 75,00R$ -3,10 -11,90 -9,70 -11,90 -31,10 10,20
KNRI11 FII Kinea 1.150,00R$ 0,40 -8,00 -6,70 -8,00 -28,30 8,20
RNGO11 FII Rionegro 74,00R$ 0,70 -6,70 -5,30 -6,70 -20,70 13,30
XPGA11 FII Xp Gaia 108,89R$ 0,40 -0,80 0,30 -0,80 6,90 11,20
EDGA11B FII Bm Ed Gal 67,65R$ -0,50 -7,00 -5,60 -7,00 -25,30 12,60
SDIL11 FII Sdi Logist 85,80R$ -0,50 -3,60 -4,60 -3,60 -10,30 10,50
BCFF11B FII Bc Ffii 88,00R$ 0,00 -1,90 -1,00 -1,90 -25,70 10,60
XTED11 FII Trx 64,30R$ 0,50 -3,30 -0,20 -3,30 -8,00 47,10
TBOF11 FII Tboffice 65,50R$ -3,40 -4,10 -3,70 -4,10 - 5,70
CEOC11B FII Ceo Ccp 66,00R$ -3,60 -14,40 -13,40 -14,40 -30,20 13,60
BNFS11 FII Banrisul 99,99R$ -0,50 -2,40 -4,20 -2,40 -3,80 5,90
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BM&FBovespa nega favorecimento pela máfia do ISS
A BM&FBovespa divulgou comunicado refutando o depoimento de testemunha o qual
afirmava que entre a empresa e a máfia do ISS em São Paulo haveria um esquema de torca
de favores. Segundo a companhia, a redução de sua alíquota em voga do ISS advém de
proposta da própria prefeitura para evitar que a empresa transferisse parte de suas
atividades para o município de Santana do Parnaíba.
Telecom Itália afirma não haver plano em curso para a venda da TIM
O conselho de administração da TIM afirmou que não recebeu nenhuma proposta ou que
esteja com algum plano em curso para a venda dos ativos da TIM Brasil.
Lançamentos da Gafisa sobem 8,7% no 4T13
Os lançamentos da Gafisa no 4T13 somaram R$1,619 bilhão e subiram 8,7%% frente ao
registrado no 4T12. No acumulado de 2013, os lançamentos somaram 2,886 bilhões, o que
representou uma redução de 2,2% frente ao ano anterior. As vendas contratadas no ano
também caíram, tendo diminuído 4,5% frente à 2012.
Título Público dia % no mês % 30 dias % no ano % 12 meses %IMA Geral 0,23 0,29 0,27 0,29 -1,83
IMA Geral ex-C 0,23 0,31 0,28 0,31 -1,32
IMA-B 5 0,16 0,38 0,67 0,38 2,58
IMA-B 5+ 0,54 -0,45 -1,08 -0,45 -19,25
IMA-B Total 0,38 -0,1 -0,35 -0,1 -11,49
IMA-S 0,04 0,45 0,79 0,45 8,33
IRF-M 1 0,04 0,28 0,61 0,28 7,43
IRF-M 1+ 0,31 0,76 0,54 0,76 1,27
IRF-M Total 0,21 0,58 0,54 0,58 3,2
Data Hora País Evento Referência 00:00 PIB (%) - YTD / des 4º Trimestre
00:00 Produção Industrial (% a.a.) - YTD Dezembro
00:00 FBKF - Urbano (% a.a.) - YTD Dezembro
00:00 Vendas no Varejo (% a.a.) - YTD Dezembro
05:00 IPP (%) Dezembro
05:00 IPC-FIPE 15 de Janeiro
08:30 Relatório FOCUS
15:00 Balança Comercial - semanal 19 de Janeiro
Coleta de Impostos Dezembro
CAGED Dezembro
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Ação Empresa Qnt. Alugada Tx. Média Doador Tx. Média TomadorOGXP3 OGX PETROLEO 15.926.037 52,65% 55,09%MMXM3 MMX MINER 1.229.900 52,00% 52,57%LLXL3 LLX LOG 8.790.025 44,43% 46,77%BTOW3 B2W DIGITAL 251.138 44,40% 44,85%GOLL4 GOL 1.916.619 29,96% 30,84%MRFG3 MARFRIG 10.750.253 29,95% 30,83%HRTP3 HRT PETROLEO 15.389.807 29,73% 29,95%OSXB3 OSX BRASIL 353.000 28,67% 29,07%LLIS3 LE LIS BLANC 1.817.604 25,17% 25,19%OIBR4 OI 27.390.305 21,86% 22,55%OIBR3 OI 2.359.128 21,51% 23,25%SANB11 SANTANDER BR 14.213.183 19,12% 19,32%ELPL4 ELETROPAULO 6.588.510 18,56% 19,30%LPSB3 LOPES BRASIL 323.900 18,46% 18,52%AMAR3 LOJAS MARISA 1.216.611 15,39% 15,46%CESP5 CESP 100 14,85% 14,85%JBSS3 JBS 10.825.388 13,25% 13,86%ARZZ3 AREZZO CO 25.436 12,31% 12,37%BRIN3 BR INSURANCE 919.324 11,86% 11,89%MRVE3 MRV 3.412.548 11,73% 11,91%LUPA3 LUPATECH 2.781.000 11,33% 11,49%SULA11 SUL AMERICA 1.266.305 11,17% 11,34%AUTM3 AUTOMETAL 31.930 10,56% 10,96%ABEV3 AMBEV S/A 291.430.537 10,50% 12,50%MDIA3 M.DIASBRANCO 142.604 10,29% 10,42%CBMA4 COBRASMA 80.000 10,09% 12,86%GUAR3 GUARARAPES 10.890 9,59% 9,61%KLBN4 KLABIN S/A 3.629.234 9,13% 10,30%GFSA3 GAFISA 16.348.070 9,09% 9,72%RDNI3 RODOBENSIMOB 11.900 8,41% 8,69%INET3 INEPAR TEL 76.192 8,31% 9,17%BBTG11 BTG PACTUAL 2.957.784 8,25% 8,27%BISA3 BROOKFIELD 9.936.564 8,10% 8,50%Fonte: BM&FBOVESPA (média entre 15/01/2014 e 17/01/2014)
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BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 6
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Hoje teremos um dia marcado pela não abertura dos mercados nos EUA, em função do
feriado de Martin Luther King. Assim, a expectativa é de baixo volume, todavia, dados
vindos do oriente podem trazer volatilidade para nossa sessão.
A China divulgou os seus dados do mês de dezembro, os quais vieram, mesmo que
dentro da expectativa, confirmando a desaceleração de sua economia. Foi divulgado o
PIB do país, que ficou 7,7% acima do resultado do ano anterior, mesmo crescimento
apresentado em 2012, o que reforça a perda de ímpeto e aceleração do gigante
asiático. Os preços das commodities despencaram com o resultado e com outras
preocupações que surgiram, como a disparada dos preços dos imóveis.
Por aqui saiu a pesquisa FOCUS, que trouxe aumento da previsão da Selic para fins de
2014 de 10,50% para 10,75%. O IPCA também saiu dos 6,00% para os 6,01%. A boa notícia
foi a volta da expectativa do crescimento do PIB para 2,00% dos 1,99% patamar que
havia sido divulgado na pesquisa da semana passada. A projeção do câmbio segue em
R$2,45 por dólar para fins de 2,14.
À tarde teremos a divulgação da balança comercial semanal.
Nosso futuro cai 0,34% cerca de uma hora antes da abertura dos negócios, em dia que,
além do esvaziamento advindo do feriado americano, ainda terá o exercício das
opções série A e M.
20/01/2014
BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 7
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O BOVA11 permanece em
tendência de queda
respeitando a LTB traçada
em azul. A perspectiva é
de queda também no
curto prazo com suportes
técnicos nos 47,37 e
posteriormente nos 46,34.
Uma inversão da atual
leitura de queda só será
possível mediante a
superação dos 49,26 onde
passa a Linha de
Tendência de Baixa do ETF.
*A taxa média de aluguel dos últimos três pregões para o doador do BOVA11 está em 4,75% ao ano.
O valor indicativo do
BRAX11 encontra-se em
tendência de queda e
com a perda dos 40,00
deve intensificar o
movimento
descendente. A
superação dos 40,79
servem de sinal para
mudança da atual
condição baixista do
BRAX.
RES2 50,08 RES1 49,26 BOVA11 48,02 SUP1 47,37 SUP2 46,34
RES2 41,91 RES1 40,79 BRAX 39,98 SUP1 40,00 SUP2 38,84
RES2 40,79 RES1 40,00 BRAX 39,75 SUP1 39,27 SUP2 38,84
**IOPV – cota de referência
20/01/2014
Fale com a Banrisul Corretora: Porto Alegre e Região Metropolitana: (51) 3215 1264 / Demais localidades: 0800 510 9666
SAC: 0800 648 1516 / Ouvidoria: 0800 644 2200
www.banrisulcorretora.com.br
EQUIPE DE ANÁLISE DA BANRISUL CORRETORA DE VALORES Fabio F Gonçalves, CNPI-P – [email protected] – (51)3215-1972
Neris A C Baggio, CNPI-P – [email protected] – (51)3215-1126
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Este relatório foi elaborado por analistas de investimentos vinculados à Banrisul S.A. Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio
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Este relatório não representa oferta de negociação de valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. As estratégias de
investimentos, informações e análises constantes neste relatório têm como único propósito fomentar o debate de ideias entre os analistas
de investimentos da Banrisul Corretora e os clientes a quem este documento se destina. Os destinatários devem, portanto, desenvolver
suas próprias análises e estratégias de investimentos. Os investimentos em ações ou em estratégias de derivativos de ações guardam
volatilidade intrinsecamente alta, podendo acarretar fortes prejuízos, e devem ser utilizados apenas por investidores experientes e cientes
de seus riscos.
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O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre
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O analista Fábio Gonçalves informa que é cotista do Banricor Clube de Investimento, CNPJ 10.579.608/0001-76 e atua no comitê de
gestão do referido clube de investimento, podendo influenciar diretamente na decisão de compra e venda da carteira do mesmo. Nesta
data, a carteira do clube possui os seguintes ativos: Ambev ON, CCR Rodovias ON, Diagnóstico das Américas ON, Grendene ON,
Marcopolo PN, Telefônica Brasil PN e Ultrapar ON.
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econômico ao qual a Banrisul Corretora pertence.
Declarações nos termos do art.18 da Instrução CVM 483:
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mencionadas ou pessoas a ela ligadas. Estão incluídos nos serviços a aquisição, alienação e intermediação de valores mobiliários,
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A analise fundamentalista é baseada na avaliação dos fundamentos de determinadas empresas e dos diferentes setores da economia e
utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. As condições de mercado, o cenário
macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento. A duração recomendada
para este tipo de investimento é de médio e longo-prazo.
A análise técnica é baseada no comportamento dos preços das ações do ativo objeto, suas oscilações e tendências. A duração
recomendada para este tipo de investimento pode variar do curto-prazo até o longo prazo, dependendo da duração da tendência.
O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Corretora:
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