125ª edição
Cenário do GrafistaOs mercados e seus dilemas à frente
Ibovespa mantém-se acima dos 100 mil pontos
17-08-2020
Fábio Perina, CNPI
Time de Análise Técnica
Larissa Nappo, CNPI
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4 5 6
Tendências pelo mundo Índices Mundiais ETF’s Emergentes
Dólar x MoedasCDS 5 anos – Países Emergentes
Outros Indicadores
Mercados aproximam–se de um grande desafio
2
Source: Itau BBA
* As análises contidas nesse relatório estão baseadas em Análise Gráfica com foco no curto prazo e são independentes das projeções de qualquer outra área de pesquisa do Grupo Itaú Unibanco, incluindo área de
pesquisa macro e/ou fundamentalista
EUA avançam e o SP500 em direção a sua máxima histórica
Emergentes avançam mas ainda não consolidam um cenário altista
Cenário com viés de baixa Gold perde a tendência de alta no curto prazo
Dólar com forças opostas
Tendências pelo mundo: Os mercados e seus dilemas à frente
▪ Mais uma semana positiva em geral para os mercados e a caminhada em direção às suas máximas históricas ou máximas recentes pós-queda de março continuam. Vale destacar que o índiceSP500 está próximo de sua máxima histórica na região de 3.400 pontos. A superação dessa região, poderá trazer uma nova onda de otimismo para os mercados globais. Será importanteacompanhar se mercados: na Europa, Ásia e Emergentes conseguirão superar suas máximas recentes. Se por um lado, os mercados avançam liderados pelos índices americanos, por outro éimportante destacar o desafio que existe em superar a sua máxima histórica. Devido as últimas semanas positivas, não descartamos um movimento de realização de lucros, antes de uma novaonda de otimismo.
3
Source: Itau BBA
Dow Jones Alta
SP500 Alta
Nasdaq Alta
Russel 2000 Alta
FTSE Indefinido
Libra Baixa
DAX Alta
Euro Baixa
CAC Indefinido
Euro Baixa
Nikkei Alta
Iene Indefinido
Hang Seng Indefinido
Shangai Indef inido
Renminbi Baixa
M CHI Indefinido
CDS Baixa
Won Baixa
EWY Alta
CDS Baixa
Rúpia Indefinido
INDA Alta
Rublo Alta
ERUS Alta
CDS Baixa
Lira Alta
TUR Baixa
CDS Alta
Rand Alta
EZA Baixa
CDS Indefinido
Peso M exicanoIndefinido
EWW Alta
CDS Baixa
Peso ChilenoAlta
ECH Indefinido
CDS Baixa
IBOV Alta
IBOV USD Indefinido
Real Alta
EWZ Baixa
CDS Indefinido
EUA
MÉXICO
CHILE
BRASIL
FRANÇA
ALEMANHA
REINO UNIDO
TURQUIA
RÚSSIA
CORÉIA DO SUL
JAPÃO
CHINA
ÍNDIA
ÁFRICA DO SUL
Outro s
EEM Alta
VIX Baixa
Gold Indef inido
CRB Alta
Brent Alta
Iron 62%Alta
Página Inicial
7.500
9.000
10.500
12.000
13.500
15.000
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FTSE
Índices Mundiais (Bolsa): Mercados aproximam–se de um grande desafio
No geral, os índices avançaram mas não conseguiramsuperar as resistências importantes. O SP500 continuacom o desafio de superar sua máxima histórica. Por aqui, oIbovespa perdeu força na semana, mas conseguiu semanter acima dos 100 mil pontos.
Tendências Índices
75 5
7
0
3 3 0
54 4
5
24-jul 31-jul 7-ago 14-ago
Alta Baixa Indefinida
Painel dos Índices
Índices FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
Dow Jones 27.952 1,89% Alta
SP500 3.376 0,74% Alta
Nasdaq 11.011 0,00% Alta
Russel 2000 1.583 0,88% Alta
FTSE 6.090 0,96% Indefinido
DAX 12.901 1,79% Alta
CAC 4.963 1,50% Indefinido
Nikkei 23.289 4,30% Alta
Hang seng 25.183 2,66% Indefinido
Shangai 4.705 -0,07% Indefinido
IBOV 101.242 -1,49% Alta
IBOV USD 18.635 -1,39% Indefinido
2.000
2.200
2.400
2.600
2.800
3.000
3.200
3.400
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20
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SP500
6.500
7.100
7.700
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8.900
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10.700
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-20
Nasdaq
900
1.100
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1.500
1.700
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jun-2
0
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-20
Russel 2000
15.000
18.000
21.000
24.000
27.000
30.000
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ago
-20
Dow Jones
3.600
4.000
4.400
4.800
5.200
5.600
6.000
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ab
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0
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0
ag
o-2
0 14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
24.000
26.000
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ago
-20
DAX CAC Nikkei
20.000
21.500
23.000
24.500
26.000
27.500
29.000
30.500
32.000fe
v-20
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ago
-20
3.300
3.550
3.800
4.050
4.300
4.550
4.800
5.050
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ab
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0
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0
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0
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
110.000
120.000
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0
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0
ag
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0
12.000
15.000
18.000
21.000
24.000
27.000
30.000
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0
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Hang Seng Shangai Ibovespa Ibov (USD)
4
Source: Itau BBA
Página Inicial
4.500
5.000
5.500
6.000
6.500
7.000
7.500
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5 4 35
01
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24-jul 31-jul 7-ago 14-ago
Alta Baixa Indefinida
ETF’s Emergentes (MSCI): Emergentes avançam mas ainda não consolidam um cenário altista
Cenário ainda dividido para os ETFs porém aumentou onúmero de ETF em alta. ERUS e EWW ultrapassaramresistências entraram em tendência de alta no curtoprazo. Na contramão, EWZ perdeu o suporte em 30,80 eabriu espaço para mais quedas no curto prazo.
Tendências MSCI
Painel dos ETF’s
MSCI FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
EEM 44,23 0,82% Alta
MCHI 72,16 -0,25% Indefinido
EWY 65,89 3,19% Alta
INDA 32,99 0,81% Alta
EZA 37,43 2,58% Baixa
TUR 20,14 1,92% Baixa
ERUS 37,23 4,55% Alta
EWW 34,74 4,39% Alta
ECH 26,25 -0,86% Indefinido
EWZ 30,62 -2,02% Baixa
28
30
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36
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0
EEM – Emergent Markets
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53
56
59
62
65
68
71
74
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MCHI
36
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64
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EWY
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24
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28
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INDA
24
28
32
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EZA
14
16
18
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TUR
18
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26
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34
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ERUS
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EWW
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31
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ECH
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EWZ
5
Source: Itau BBA
Página Inicial
USD vs Moedas: Dólar com forças opostas
O Dólar está em um momento de forças opostas.Enquanto perde força frente ao Euro, Libra e Renminbi, amoeda continua ganhando força frente ao Rublo, Lira,Rand, Peso Chileno e Real.
Tendências Moedas
Painel: USD / Moedas
02
45
2
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24-jul 31-jul 7-ago 14-ago
Alta Baixa Indefinida
USD/Moedas FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
Euro 0,84 -0,48% Baixa
Libra 0,76 -0,26% Baixa
Iene 106,60 0,64% Indefinido
Renminbi 6,95 -0,25% Baixa
Won 1.184,55 -0,01% Baixa
Rúpia 74,91 -0,04% Indefinido
Rublo 72,83 -0,77% Alta
Lira 7,37 1,24% Alta
Rand 17,39 -1,42% Alta
Peso Mexicano 21,98 -1,76% Indefinido
Peso Chileno 798,27 1,35% Alta
Real 5,42 -0,28% Alta
0,78
0,80
0,82
0,84
0,86
0,88
0,90
0,92
0,94
0,96
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Euro
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0,72
0,74
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0,78
0,80
0,82
0,84
0,86
0,88
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Libra
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104
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Iene
6,60
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6,90
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7,10
7,20
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Renminbi
1.100
1.140
1.180
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1.260
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Won
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Rúpia
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Rublo
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Lira
13,00
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15,00
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19,00
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Rand
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Peso Mexicano
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Peso Chileno
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Real
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Source: Itau BBA
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24-jul 31-jul 7-ago 14-ago
Alta Baixa Indefinida
CDS-5 anos: Cenário com viés de baixa
No geral, o desempenho dos CDS apresentam ainda umviés de baixa. Na contramão, o CDS do Brasil mostrou altana semana e saiu da tendência de baixa no curto prazo.
Tendências CDS-5 anos
Painel CDS
CDS FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
China 40,04 -3,19% Baixa
Coréia do Sul 21,67 -7,72% Baixa
África do Sul 302,87 -2,73% Indefinido
Turquia 565,52 -3,13% Alta
Rússia 92,39 -2,81% Baixa
México 137,26 2,31% Baixa
Chile 68,10 0,36% Baixa
Brasil 227,02 4,73% Indefinido
20
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China
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Coréia do Sul
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África do Sul
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Turquia
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Rússia
70
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150
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México
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Chile
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Brasil
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Source: Itau BBA
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Outros Indicadores: Gold perde a tendência de alta no curto prazo
Vix – Volatilidade SP500: mostrou leve queda na semana esegue negociando próximo da mínima dos últimos meses. Vixtem suporte seguinte em 13,65;
GOLD: mostrou forte queda na semana e saiu da tendência dealta no curto prazo e tem agora próximo suporte em 1.862;
CRB – Commodities: teve semana com leve valorização esegue em tem tendência de alta no curto prazo;
Petróleo Brent: Está em tendência de alta no curto prazo etem primeira resistência em 45,50. Acima deste patamar oativo abrirá espaço para mais altas no curto prazo;
Minério de Ferro: O minério de ferro está em tendência de altano curto prazo e segue negociando na máxima dos últimosmeses.
Painel dos Indicadores
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20
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Vix-Volatilidade
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1.550
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1.950
2.050
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Gold
330
340
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CRB-Commodities
20
30
40
50
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Petróleo Brent
75
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91
99
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0
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0
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0
Minério de Ferro
Outros FechamentoVariação
Semanal
Tendência de
Curto Prazo
VIX 21,85 -1,62% Baixa
Gold 1.944,75 -4,46% Indefinido
CRB 380,37 0,49% Alta
Brent 44,63 0,52% Alta
Iron 62% 117,37 2,53% Alta
8
Source: Itau BBA
Página Inicial
Exoneração de Responsabilidade
Informações Relevantes
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5. O analista responsável pela elaboração deste relatório, destacado em negrito, certifica, por meio desta que as opiniões expressas neste relatório refletem,de forma precisa, única e exclusiva, suas visões e opiniões pessoais a respeito de todos os emitentes ou valores mobiliários analisados, e foram produzidasde forma independente e autônoma, inclusive em relação ao Itaú BBA, ao Banco Itaú BBA S.A. e demais empresas do Grupo. Uma vez que as opiniõespessoais dos analistas de investimento podem ser divergentes entre si, o Itaú BBA e suas subsidiárias e afiliadas podem ter publicado ou vir a publicaroutros relatórios que não apresentem uniformidade e/ou cheguem a conclusões diferentes das informações fornecidas neste relatório. O analistaresponsável pela elaboração deste relatório não está registrado e/ou não é qualificado como analista de pesquisas junto à NYSE ou à FINRA, tampoucosendo associado à Itaú USA Securities, Inc., portanto, ele pode não estar sujeito às restrições da Norma 2711 sobre comunicações com uma empresa objetode análise, aparições públicas e transações com valores mobiliários mantidos em uma conta de analista de pesquisas.
6. A remuneração de um analista é determinada com base no total das receitas do Itaú BBA, uma parcela das quais é oriunda da prestação de serviços debanco de investimento. Como todos os funcionários do Itaú BBA e de suas subsidiária e afiliadas, os analistas recebem uma remuneração que está atreladaao resultado global. Sendo assim, a remuneração de um analista pode ser considerada indiretamente relacionada a este relatório. Entretanto, o analistaresponsável pelo conteúdo deste relatório certifica, por meio deste, que nenhuma parcela de sua remuneração esteve, está ou estará, direta ouindiretamente, relacionada a quaisquer recomendações ou opiniões específicas contidas neste relatório, ou vinculada à precificação de qualquer um dosvalores mobiliários discutidos neste relatório. O Grupo Itaú Unibanco e os fundos, carteiras e clubes de investimentos administrados pelo Grupo ItaúUnibanco podem ter uma participação direta ou indireta equivalente a não mais que 1% (um por cento) do capital social das empresas, e podem ter estadoenvolvidos na aquisição, venda ou negociação dessas ações no mercado.
7. Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração osobjetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de um determinado investidor. Os investidores que desejem adquirir ounegociar os títulos mobiliários cobertos neste relatório devem obter documentos pertinentes relativos aos instrumentos financeiros e às bolsas econfirmar o seu conteúdo. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomaruma decisão de investimento baseada nas informações contidas neste relatório. A decisão final em relação aos investimentos deve ser tomada por cadainvestidor, levando em consideração os vários riscos, tarifas e comissões. Caso um instrumento financeiro seja expresso em uma moeda que não a doinvestidor, uma alteração nas taxas de câmbio pode impactar adversamente seu preço, valor ou rentabilidade, e o leitor deste relatório assume quaisquerriscos de câmbio. Os rendimentos dos instrumentos financeiros podem apresentar variações e, consequentemente, o preço ou valor dos instrumentosfinanceiros pode aumentar ou diminuir, direta ou indiretamente. Rentabilidade passada não é necessariamente indicativa de resultados futuros, enenhuma segurança ou garantia, de forma expressa ou implícita, é dada neste relatório em relação a desempenhos futuros. O Grupo Itaú Unibanco seexime de toda e qualquer responsabilidade por eventuais prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou de seuconteúdo e ao utilizar tal relatório o investidor obriga-se, de forma irrevogável e irretratável, a manter o Grupo Itaú indene em relação a quaisquer pleitos,reclamações e/ou pedidos. Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer outra pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja opropósito, sem o prévio consentimento por escrito do Itaú BBA. Informações adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatório seencontram disponíveis mediante solicitação.
8. Conforme exigido pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários o(s) analista(s) responsável(eis) pela elaboração do presente relatório indica(m) noquadro abaixo "Informações Relevantes" situações de potencial conflito.
Observação Adicional nos relatórios distribuídos no (i) Reino Unido e Europa: O único propósito deste material é fornecer informação apenas, e não constituiou deve ser interpretado como proposta ou solicitação para aderir a qualquer instrumento financeiro ou participar de qualquer estratégia de negóciosespecífica. Os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados a todos os investidores e são voltados somente a ContrapartesElegíveis e Profissionais, conforme definição da Autoridade de Conduta Financeira. Este material não leva em consideração os objetivos, situação financeiraou necessidades específicas de qualquer cliente em particular. Os clientes precisam obter aconselhamento financeiro, legal, contábil, econômico, de créditoe de mercado individualmente, com base em seus objetivos e características pessoais antes de tomar qualquer decisão fundamentada na informação aquicontida. Ao acessar este material, você confirma estar ciente das leis em sua jurisdição referentes a provisão e venda de produtos de serviço financeiro. Vocêreconhece que este material contém informações proprietárias e concorda em manter esta informação em confidencialidade. O Itau BBA International plc(IBBAInt) se isenta de qualquer obrigação por perdas, sejam diretas ou indiretas, que possam decorrer do uso deste material e de seu conteúdo e não temobrigação de atualizar a informação contida neste documento. Você também confirma que compreende os riscos relativos aos instrumentos financeirosdiscutidos neste material. Devido a regulamentos internacionais, nem todos os instrumentos/serviços financeiros podem estar disponíveis para todos osclientes. Esteja ciente e observe tais restrições quando considerar uma potencial decisão de investimento. O desempenho e previsões passados não são umindicadores fiáveis dos resultados futuros. 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O Itau BBA International plc tem escritóriosde representação na França, Alemanha e Espanha autorizados a conduzir atividades limitadas e as atividades de negócios conduzidas são regulamentadaspor Banque de France, Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e Banco de España, respectivamente. Contate seu gerente derelacionamento se tiver perguntas; (ii) U.S.A: O Itaú BBA USA Securities, Inc., uma empresa membra da FINRA/SIPC, está distribuindo este relatório e aceita aresponsabilidade pelo conteúdo deste relatório. 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Fabio Perina
Larissa Nappo
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