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Caso 2 - Estudo do Mercado e Capacidade Instalada da Totolacione
Grupo: Vinícius Sancho, Guilherme Silva e Fernando Azevedo
Alternativas:1) Manter a produção do VER2 atendendo o mercado local durante os próximos 10 anos2) Desativar a linha de produção da VER23) Abandonar o mercado local e atuar em novos mercados4) Ampliar a capacidade instalada e atender o mercado local e novos mercados
Dados:Características do mercado:a) Demanda histórica:
Ano Consumo2007 4292.122008 4695.092009 4831.222010 4895.522011 4938.112012 4964.092013 4982.882014 4996.35
d) Novos Mercados
Ano Consumo2007 7682008 9302009 9052010 11712011 11182012 11732013 14752014 1644.42
f) Custos de produção
%U CMeA CMeB5.56% 68.37 56.13
11.11% 37.13 30.4916.67% 29.02 23.8322.22% 27.37 22.4725.00% 27.8 22.8330.56% 30.36 24.9238.89% 37.32 26.9141.67% 40.33 29.0844.44% 43.63 31.4650.00% 51.11 41.455.56% 59.67 48.9958.33% 64.34 54.1861.11% 69.26 59.7175.00% 97.58 87.0580.56% 110.59 98.65
100.00% 163.5 145.86
g) Investimentos h) Taxa mínima de atratividade:Valor Residual: R$ 0.00 Horizonte de Planejamento:Investimentos: R$ 60,000,000.00Coeficiente de escala do setor: 0.85
Obs.: %U indica a capacidade utilizada de uma unidade fabril, e CMeA, CMeB, CMeC, CMeD e CMeE denotam os custos médios das fábrica dos Modelos A, B, C, D e E.
Caso 2 - Estudo do Mercado e Capacidade Instalada da Totolacione
Grupo: Vinícius Sancho, Guilherme Silva e Fernando Azevedo
Alternativas:
b) Preço: R$ 67.00 c) Oferta:
Ano Oferta2007 21002012 29402017 42632023 6394.5
e) Capacidade utilizada e capacidade instalada:Atualmente produz: 1500000 por ano
Capacidade instalada de: 2000000 por ano
Modelos de unidades fabrisModelo A Modelo B Modelo C Modelo D
Capacidade Instalada 2000000 3000000 4000000 5000000
CMeC CMeD CMeE40.87 52.73 60.16
22.2 28.64 32.6817.35 22.38 25.5416.63 21.45 24.0816.21 20.91 24.4715.2 19.61 26.72
15.07 19.44 32.8416.28 21 35.4917.62 22.73 38.422.77 29.37 44.9726.94 35.83 52.5129.8 39.63 56.62
32.84 44.99 60.9547.88 65.59 85.8755.25 75.69 97.3175.85 103.91 143.88
h) Taxa mínima de atratividade: 12% a.a. i) Restrições de capital: R$ 140,000,000.00Horizonte de Planejamento: 10 anos
Obs.: %U indica a capacidade utilizada de uma unidade fabril, e CMeA, CMeB, CMeC, CMeD e CMeE denotam os custos médios das fábrica dos Modelos A, B, C, D e E.
Caso 2 - Estudo do Mercado e Capacidade Instalada da Totolacione
Aumento de 40%Aumento de 45% da capacidade instaladaAumento de 50% da capacidade instalada
Modelos de unidades fabrisModelo E
6000000
a) Demanda histórica local (em milhares de unidades):
Ano Consumo Crescimento Diminuição % de crescimento Estatística de regressão2007 4292.122008 4695.09 402.972009 4831.22 136.13 66%2010 4895.52 64.3 53%2011 4938.11 42.589999999999 34%2012 4964.09 25.98 39%2013 4982.88 18.79 28%2014 4996.35 13.47 28%2015 5006.41 10.06 25%2016 5014.13 7.71 23%2017 5020.20 6.07 21%2018 5025.09 4.90 19%2019 5029.14 4.05 17%2020 5032.57 3.43 15%2021 5035.55 2.97 13%2022 5038.18 2.64 11%2023 5040.58 2.39 9%2024 5042.79 2.22 7%
d) Novos Mercados (em milhares de unidades)
Ano Consumo RESUMO DOS RESULTADOS2007 7682008 930 Estatística de regressão2009 905 R múltiplo 0.9522162010 1171 R-Quadrado 0.9067162011 1118 R-quadrado ajustado 0.8911692012 1173 Erro padrão 97.096492013 1475 Observações 82014 1644.422015 1662.9243 ANOVA2016 1777.3402 gl SQ2017 1891.7562 Regressão 1 549822.432018 2006.1721 Resíduo 6 56566.3682019 2120.5881 Total 7 606388.792020 2235.0042021 2349.42 CoeficientesErro padrão2022 2463.836 Interseção -228885 30121.9612023 2578.2519 Variável X 1 114.416 14.9823132024 2692.6679
Previsão dos
próximos 10 anos
Previsão dos
próximos 10 anos
Demanda combinada (em milhares de unidades):
Ano Consumo RESUMO DOS RESULTADOS2007 5060.122008 5625.09 Estatística de regressão2009 5736.22 R múltiplo 0.9843472010 6066.52 R-Quadrado 0.9689392011 6056.11 R-quadrado ajustado 0.9669972012 6137.09 Erro padrão 136.89792013 6457.88 Observações 182014 6640.772015 6669.3346 ANOVA2016 6791.4656 gl SQ2017 6911.9522 Regressão 1 93538722018 7031.2664 Resíduo 16 299856.772019 7149.7326 Total 17 96537292020 7267.57862021 7384.9679 CoeficientesErro padrão2022 7502.0209 Interseção -273390 12535.2872023 7618.8283 Variável X 1 138.9469 6.21942232024 7735.4608
c) Oferta local (em milhares de unidades):
Ano Oferta2007 21002008 21002009 21002010 21002011 21002012 2940 Aumento de 40%2013 29402014 29402015 29402016 29402017 4263 Aumento de 45% da capacidade instalada2018 42632019 42632020 42632021 42632022 42632023 6394.5 Aumento de 50% da capacidade instalada2024 6394.5
Previsão dos
próximos 10 anos
Previsão dos
próximos 10 anos
2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 20260
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Demandas Vs Oferta
d) Novos Mercados (em milhares de unidades)c) Oferta local (em milhares de unidades):a) Demanda histórica local (em milhares de unidades):Demanda combinada (em milhares de unidades):
Ano
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Demandas Vs Oferta
d) Novos Mercados (em milhares de unidades)c) Oferta local (em milhares de unidades):a) Demanda histórica local (em milhares de unidades):Demanda combinada (em milhares de unidades):
Ano
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2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 20260
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c) Oferta local (em milhares de unidades):
Deficit de oferta
Demanda combinada (em milhares de unidades):
RESUMO DOS RESULTADOSEstatística de regressão
R múltiplo 0.83884673592R-Quadrado 0.70366384636R-quadrado ajust 0.65427448742Erro padrão 139.191027527Observações 8
ANOVAgl SQ MQ F F de significação
Regressão 1 276028.8 276028.8 14.247276 0.0092392Resíduo 6 116244.9 19374.14Total 7 392273.6
Coeficientes Erro padrão Stat t valor-P 95% inferiores95% superioresInferior 95,0%Superior 95,0%Interseção -158163.94036 43180.83 -3.662828 0.0105439 -263823.6 -52504.26 -263823.6 -52504.26Variável X 1 81.0685714286 21.47764 3.774556 0.0092392 28.514675 133.62247 28.514675 133.6225
MQ F F de significação549822.426688 58.3197171126 0.0002639427.72794365
Stat t valor-P 95% inferiores95% superioresInferior 95,0%Superior 95,0%-7.59861628393 0.0002704265 -302591 -155179 -302591 -155179.47.63673471535 0.00026307641 77.75555 151.0764 77.755552 151.07635
Ao estudar o histórico da demanda local podemos verificar que esta demanda esta crescendo cade vez menos, e não linearmente como podemos verificar pelos dados de regressã. Para tentar manter esse crescimento cada vez menor, vamos adotar que nos proximos 10 anos o crescimento
caia cerca de 25% sendo diminuido 2% por ano, fazemos isso com intuito de manter a curva de crescimento da demanda local semelhante ao apresentado nos dados históricos.
MQ F F de significação9353871.82811 499.111462214 1.726E-1318741.0479147
Stat t valor-P 95% inferiores95% superioresInferior 95,0%Superior 95,0%-21.8095950657 2.5068386E-13 -299963 -246816 -299963.2 -246815.922.3408026314 1.7255604E-13 125.7623 152.1315 125.7623 152.13147
Deficit de oferta
Ano Oferta2007 2960.122008 3525.092009 3636.222010 3966.522011 3956.112012 3197.092013 3517.882014 3700.772015 3729.3352016 3851.4662017 2648.9522018 2768.2662019 2886.7332020 3004.5792021 3121.9682022 3239.0212023 1224.3282024 1340.961
Analisando os Gráficos podemos verificar que a melhor decisão a ser tomada pela empresa é a de ampliar sua capacidade instalada para atender ao
mercado local e ao mercado externo, já que considerando o horizonte de 10 anos, manter-se apenas no mercado local haverá um momento em que a
oferta ultrapassa a demanda.Previsão dos próximos 10
anos
2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 20260
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Demandas Vs Oferta
d) Novos Mercados (em milhares de unidades)c) Oferta local (em milhares de unidades):a) Demanda histórica local (em milhares de unidades):Demanda combinada (em milhares de unidades):
Ano
unid
ades
(em
mm
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es)
2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 20260
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3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
Demandas Vs Oferta
d) Novos Mercados (em milhares de unidades)c) Oferta local (em milhares de unidades):a) Demanda histórica local (em milhares de unidades):Demanda combinada (em milhares de unidades):
Ano
unid
ades
(em
mm
ilhar
es)
2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 20260
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8000
9000
c) Oferta local (em milhares de unidades):
Deficit de oferta
Demanda combinada (em milhares de unidades):
Superior 95,0%
Ao estudar o histórico da demanda local podemos verificar que esta demanda esta crescendo cade vez menos, e não linearmente como podemos verificar pelos dados de regressã. Para tentar manter esse crescimento cada vez menor, vamos adotar que nos proximos 10 anos o crescimento
caia cerca de 25% sendo diminuido 2% por ano, fazemos isso com intuito de manter a curva de crescimento da demanda local semelhante ao apresentado nos dados históricos.
Analisando os Gráficos podemos verificar que a melhor decisão a ser tomada pela empresa é a de ampliar sua capacidade instalada para atender ao
mercado local e ao mercado externo, já que considerando o horizonte de 10 anos, manter-se apenas no mercado local haverá um momento em que a
oferta ultrapassa a demanda.
2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 20260
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Demandas Vs Oferta
d) Novos Mercados (em milhares de unidades)c) Oferta local (em milhares de unidades):a) Demanda histórica local (em milhares de unidades):Demanda combinada (em milhares de unidades):
Ano
unid
ades
(em
mm
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2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 20260
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Demandas Vs Oferta
d) Novos Mercados (em milhares de unidades)c) Oferta local (em milhares de unidades):a) Demanda histórica local (em milhares de unidades):Demanda combinada (em milhares de unidades):
Ano
unid
ades
(em
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2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 20260
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2000
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4000
5000
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7000
8000
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c) Oferta local (em milhares de unidades):
Deficit de oferta
Demanda combinada (em milhares de unidades):
Coeficiente de escala do setor: 0.85 i) Restrições de capital:
Modelos de unidades fabrisModelo A Modelo B Modelo C
Capacidade Instalada 2000000 3000000 4000000Custo de instalação R$ 60,000,000.00 R$ 84,689,354.09 R$ 108,150,055.51
f) Custos de produção
%U CMeA CMeB CMeC5.56% 68.37 56.13 40.87
11.11% 37.13 30.49 22.216.67% 29.02 23.83 17.3522.22% 27.37 22.47 16.6325.00% 27.8 22.83 16.2130.56% 30.36 24.92 15.238.89% 37.32 26.91 15.0741.67% 40.33 29.08 16.2844.44% 43.63 31.46 17.6250.00% 51.11 41.4 22.7755.56% 59.67 48.99 26.9458.33% 64.34 54.18 29.861.11% 69.26 59.71 32.8475.00% 97.58 87.05 47.8880.56% 110.59 98.65 55.25
100.00% 163.5 145.86 75.85
Agora vamos analisar cada modelo restante separadamente, para obter o nível de produção ótimo de cada um por meio do Lucro e VPL, e verificar a melhor das 3 soluções ótimas a serem calculadas a seguir:
Modelo C
%U Unidades CMeC Receita5.56% 166800 R$ 40.87 R$ 11,175,600.00
11.11% 333300 R$ 22.20 R$ 22,331,100.0016.67% 500100 R$ 17.35 R$ 33,506,700.0022.22% 666600 R$ 16.63 R$ 44,662,200.0025.00% 750000 R$ 16.21 R$ 50,250,000.0030.56% 916800 R$ 15.20 R$ 61,425,600.0038.89% 1166700 R$ 15.07 R$ 78,168,900.0041.67% 1250100 R$ 16.28 R$ 83,756,700.0044.44% 1333200 R$ 17.62 R$ 89,324,400.0050.00% 1500000 R$ 22.77 R$ 100,500,000.0055.56% 1666800 R$ 26.94 R$ 111,675,600.0058.33% 1749900 R$ 29.80 R$ 117,243,300.0061.11% 1833300 R$ 32.84 R$ 122,831,100.0075.00% 2250000 R$ 47.88 R$ 150,750,000.00
80.56% 2416800 R$ 55.25 R$ 161,925,600.00100.00% 3000000 R$ 75.85 R$ 201,000,000.00
Modelo D
%U Unidades CMeD Receita5.56% 222400 R$ 52.73 R$ 14,900,800.00
11.11% 444400 R$ 28.64 R$ 29,774,800.0016.67% 666800 R$ 22.38 R$ 44,675,600.0022.22% 888800 R$ 21.45 R$ 59,549,600.0025.00% 1000000 R$ 20.91 R$ 67,000,000.0030.56% 1222400 R$ 19.61 R$ 81,900,800.0038.89% 1555600 R$ 19.44 R$ 104,225,200.0041.67% 1666800 R$ 21.00 R$ 111,675,600.0044.44% 1777600 R$ 22.73 R$ 119,099,200.0050.00% 2000000 R$ 29.37 R$ 134,000,000.0055.56% 2222400 R$ 35.83 R$ 148,900,800.0058.33% 2333200 R$ 39.63 R$ 156,324,400.0061.11% 2444400 R$ 44.99 R$ 163,774,800.0075.00% 3000000 R$ 65.59 R$ 201,000,000.0080.56% 3222400 R$ 75.69 R$ 215,900,800.00
100.00% 4000000 R$ 103.91 R$ 268,000,000.00
Modelo B
%U Unidades CMeB Receita5.56% 278000 R$ 56.13 R$ 18,626,000.00
11.11% 555500 R$ 30.49 R$ 37,218,500.0016.67% 833500 R$ 23.83 R$ 55,844,500.0022.22% 1111000 R$ 22.47 R$ 74,437,000.0025.00% 1250000 R$ 22.83 R$ 83,750,000.0030.56% 1528000 R$ 24.92 R$ 102,376,000.0038.89% 1944500 R$ 26.91 R$ 130,281,500.0041.67% 2083500 R$ 29.08 R$ 139,594,500.0044.44% 2222000 R$ 31.46 R$ 148,874,000.0050.00% 2500000 R$ 41.40 R$ 167,500,000.0055.56% 2778000 R$ 48.99 R$ 186,126,000.0058.33% 2916500 R$ 54.18 R$ 195,405,500.0061.11% 3055500 R$ 59.71 R$ 204,718,500.0075.00% 3750000 R$ 87.05 R$ 251,250,000.0080.56% 4028000 R$ 98.65 R$ 269,876,000.00
100.00% 5000000 R$ 145.86 R$ 335,000,000.00
i) Restrições de capital: R$ 140,000,000.00 b) Preço: R$ 67.00 h) Taxa mínima de atratividade:Horizonte de Planejamento:
Modelos de unidades fabrisModelo D Modelo E Capacidade atual Modelo A
5000000 6000000 Produzido 1500000 75% R$ 130,737,524.61 R$ 152,652,639.10 Instalado 2000000 100%
CMeD CMeE52.73 60.1628.64 32.6822.38 25.5421.45 24.0820.91 24.4719.61 26.7219.44 32.84
21 35.4922.73 38.429.37 44.9735.83 52.5139.63 56.6244.99 60.9565.59 85.8775.69 97.31
103.91 143.88
Agora vamos analisar cada modelo restante separadamente, para obter o nível de produção ótimo de cada um por meio do Lucro e VPL, e verificar a melhor das 3 soluções ótimas a serem calculadas a seguir:
Lucro ou Prejuízo VPL(12%,10)R$ 4,358,484.00 R$ 24,626,406.67
R$ 14,931,840.00 R$ 84,368,226.22R$ 24,829,965.00 R$ 140,294,840.04R$ 33,576,642.00 R$ 189,715,515.85R$ 38,092,500.00 R$ 215,231,120.71R$ 47,490,240.00 R$ 268,330,447.67R$ 60,586,731.00 R$ 342,328,542.71R$ 63,405,072.00 R$ 358,252,797.93R$ 65,833,416.00 R$ 371,973,483.12R$ 66,345,000.00 R$ 374,864,046.82R$ 66,772,008.00 R$ 377,276,737.25R$ 65,096,280.00 R$ 367,808,500.32R$ 62,625,528.00 R$ 353,848,200.47R$ 43,020,000.00 R$ 243,072,594.68
Pela resrição de capital, podemos excluir a alternativa do Modelo E, pois esse custa mais do que o capital disponivel para investimento.
Pela Capacidade atual utilizada combinada com o preço, respectivamente 75% e 67 R$, podemos excluir a opçãp do Modelo A, pois este apresenta custos acima do preço de venda
do produto, gerando prejuizo na atual conjuntura.
A partir destes fatos podemos concluir que a empresa deverá aumentar sua Capacidade instalada para atender o mercado local e os novos mercados.
Após a análise do Lucro e VPL dos Modelos B, C e D, encontramos a produção ótima de cada modelo, ao compararmos as 3 situações ótimas verificamos que a melhor dela é a do Modelo B, com capacidade instalada de 3000 mil unidades e produzindo a 41,67% de sua capacidade, ou seja, cerca de 2083,5 mil unidades.
Além de o modelo B necessitar de um investimento menor do que o Modelo C e D para ser instalada. Caso C ou D fossem melhores alternativas, deveriamos
descontar a diferença de investimento para implantação das unidades do VPL no horizonte de 10 anos com taxa de 12% a.a, para verificarmos se um investimento
maior se justificaria ao ser contificado.
R$ 28,397,400.00 R$ 160,451,643.43-R$ 26,550,000.00 -R$ 150,013,421.40
Lucro ou Prejuízo VPL(12%,10)R$ 3,173,648.00 R$ 17,931,819.01
R$ 17,047,184.00 R$ 96,320,391.61R$ 29,752,616.00 R$ 168,108,916.08R$ 40,484,840.00 R$ 228,748,375.27R$ 46,090,000.00 R$ 260,418,779.38R$ 57,929,536.00 R$ 327,314,798.33R$ 73,984,336.00 R$ 418,027,999.01R$ 76,672,800.00 R$ 433,218,420.21R$ 78,694,352.00 R$ 444,640,639.88R$ 75,260,000.00 R$ 425,235,785.12R$ 69,272,208.00 R$ 391,403,424.87R$ 63,859,684.00 R$ 360,821,457.12R$ 53,801,244.00 R$ 303,989,027.81R$ 4,230,000.00 R$ 23,900,443.41
-R$ 28,002,656.00 -R$ 158,221,251.79-R$ 147,640,000.00 -R$ 834,198,927.91
Lucro ou Prejuízo VPL(12%,10)R$ 3,021,860.00 R$ 17,074,182.96
R$ 20,281,305.00 R$ 114,593,896.56R$ 35,982,195.00 R$ 203,307,426.80R$ 49,472,830.00 R$ 279,532,523.35R$ 55,212,500.00 R$ 311,962,938.96R$ 64,298,240.00 R$ 363,299,396.33R$ 77,955,005.00 R$ 440,463,164.43R$ 79,006,320.00 R$ 446,403,328.65R$ 78,969,880.00 R$ 446,197,434.53R$ 64,000,000.00 R$ 361,614,273.82R$ 50,031,780.00 R$ 282,690,715.51R$ 37,389,530.00 R$ 211,259,183.43R$ 22,274,595.00 R$ 125,856,429.62-R$ 75,187,500.00 -R$ 424,826,143.95
-R$ 127,486,200.00 -R$ 720,325,463.04-R$ 394,300,000.00 -R$ 2,227,882,940.10
12% a.a.10 anos
Modelo B Modelo C Modelo D Modelo E50% 38% 30% 25%67% 50% 40% 33%
Agora vamos analisar cada modelo restante separadamente, para obter o nível de produção ótimo de cada um por meio do Lucro e VPL, e verificar a melhor das 3 soluções ótimas a serem calculadas a seguir:
Pela resrição de capital, podemos excluir a alternativa do Modelo E, pois esse custa mais do que o capital disponivel para investimento.
Pela Capacidade atual utilizada combinada com o preço, respectivamente 75% e 67 R$, podemos excluir a opçãp do Modelo A, pois este apresenta custos acima do preço de venda
do produto, gerando prejuizo na atual conjuntura.
A partir destes fatos podemos concluir que a empresa deverá aumentar sua Capacidade instalada para atender o mercado local e os novos mercados.
Após a análise do Lucro e VPL dos Modelos B, C e D, encontramos a produção ótima de cada modelo, ao compararmos as 3 situações ótimas verificamos que a melhor dela é a do Modelo B, com capacidade instalada de 3000 mil unidades e produzindo a 41,67% de sua capacidade, ou seja, cerca de 2083,5 mil unidades.
Além de o modelo B necessitar de um investimento menor do que o Modelo C e D para ser instalada. Caso C ou D fossem melhores alternativas, deveriamos
descontar a diferença de investimento para implantação das unidades do VPL no horizonte de 10 anos com taxa de 12% a.a, para verificarmos se um investimento
maior se justificaria ao ser contificado.