UNIVERSIDADE ANHANGUERA UNIDERPCincias Contbeis

ESTRUTURA E ANALISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Telmaco Borba, 01 de Abril de 2015

UNIVERSIDADE ANHANGUERA UNIDERPCincias Contbeis

ESTRUTURA E ANALISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Andria Vilma Schneider Lobo Lemes RA: 431215Gesiel Cordeiro RA: 417685Priscila Pereira da Silva RA:427058Roseane Schemberger RA: 7932655934Wagner Moreira RA: 409398

Trabalho apresentado para avaliao na disciplina de Estrutura e Analise das Demonstraes Financeiras, ministrado pela Prof. Wagner Lus Villalva, tutor presencial Dillan Ederly Torres do curso de Cincias Contbeisturno noturno da Universidade Anhanguera UNIDERP.

Telmaco Borba, 01 de Abril de 2015

ContedoAnalise Horizontal Balano patrimonial em 2007 e 20085Analise horizontal da DRE em 2008 e 20078Analise vertical na DRE em 2008 e 200712Vendas13Custos dos produtos vendidos14Margem bruta14Nas Contas Patrimoniais14Composio de Endividamento16Imobilizao dos recursos no correntes16Liquidez Geral17Liquidez Corrente:17Liquidez Seca:18Giro do Ativo:18Rentabilidade do ativo:19Rentabilidade do Patrimnio Lquido:19Escala para medir a possibilidade de insolvncia22Determinao da necessidade de capital de giro.24ESTOQUES25Vendas25Compras25

INTRODUO

A finalidade deste trabalho acadmico apresentar a importncia das anlises de demonstraes financeiras, que so muito utilizadas pelos administradores, visando buscar bons resultados e criar novas oportunidades para a empresa.Iremos observar que atravs de analise vertical, e horizontal, as demonstraes financeiras de uma empresa so vistas com mais detalhes, pois as demonstraes mostram a diferena de valores comparado a outro perodo fazendo que se tenha mais segurana na tomada de decises.A economia de empresa Romi S.A outro fator que ser analisado, tendo como base os exerccios de 2008 e 2007, juntamente com o balano patrimonial, e a demonstraes de resultado de exerccios. As atividades futuras e as tomadas de decises eficientes feitas pelos gestores, foram permitidas atravs das informaes coletada, dos estudos dos ndices financeiros, os quais so; estruturas de capitais, rentabilidade, liquidez, e os ndices de dependncia.Nessa atividade foram usadas tcnicas, que contriburam para a avaliao da empresa nos seguintes setores; lucratividade, fluxo de caixa, rentabilidade e longevidade no mercado. O registro feito das atividades financeiras desenvolvida pela empresa de grande importncia, pois mostra sua sustentabilidade, e tambm responsvel por fornecer informaes essenciais para as tomadas de decises.

ETAPA 1Analise Horizontal Balano patrimonial em 2007 e 2008Ativo20082007

CIRCULANTER$A.HR$A.H

Caixa e equivalente de caixa135.224,0071,54%189.010,00100%

Ttulos mantidos para negociao53.721,0048,18%111.521,00100%

Duplicatas e receber77.463,00123,18%62.888,00100%

Valores e receber-repasse Finame fabricante306.892,00137,48%223.221,00100%

Partes relacionadas ----

Estoques 285.344,00155,89%183.044,00100%

Impostos e contribuies a recuperar 285.344,00155,8911.537,00100%

Imposto de renda e contribuies social diferidos 3.243,00150,91%2.149,00100%

Outros crditos88.876,00112,713.479,00100%

Total do Circulante 886.876,00112,71%786.840,00100%

NO CIRCULANTE

Realizvel longo prazo----

Duplicatas receber1.686,00146,74%1.149,00100%

Valores a receber repasse Finame fabricante479.371,00116,95%409.896,00100%

Partes relacionadas ----

Impostos e contribuies a recuperar 18.245,00338,43%5.391,00100%

Impostos de renda e contribuio social diferido 9.488,00161,72%5.867,00100%

Outros crditos 5.405,00184,60%2.928,00100%

Investimentos em controlada incluindo gio e desgio----

Outros investimentos3.163,00163,46%1.9135,00100%

Investimentos 3.163,00163,46%1.935,00100%

Imobilizado liquido 252.171,00197,42%127.731,00100%

Intangvel 6.574,00---

Total do no Circulante776.103,00139,86%554.897,00100%

Total do Ativo 1.662.979,00123,94%1.341.731,00100%

Analise horizontal balano patrimonial

PASSIVO20082007

CirculanteR$A.HR$A.H

Financiamento 26.375,0089,41%29.498,00100%

Financiamentos fabricante26.375,0089,41%192.884,00100%

Fornecedores 31.136,00123,59%25.193,00100%

Salrios e encargos sociais 33.845,0094,19%35.934,00100%

Impostos e contribuies a recolher 7.357,0091,81%8.013,00100%

Adiantamentos de clientes 14.082,00145,15%9.702,00100%

Dividendo e juros sobre o capital prprio11.777,00495,87%2.375,00100%

Participaes a pagar 15.044,00332,54%4.400,00100%

Proviso para passivo descoberto controlado----

Partes relacionadas ----

Total do Circulante 414.144,00132,52%321.523,00100%

NO CIRCULANTE

Exigvel longo prazo 68.943,00139,83%49.306,00100%

Financiamentos Finame fabricante453.323,00130,00%348.710,00100%

Impostos e Contribuies a recolher 2.073,00124,95%1.896,00100%

Outras contas pagar 9.626,00---

Desgio em controladas 29.513,00702,86%4.199,00100%

Total no Circulante 567.056.00139,75%405.770, 00100%

Participao monetria 2.536,00135,54%1.871,00100%

Patrimnio liquido

Capital Social 489.973,00100,00%489.973,00100%

Reserva de capital2.052,00100,00%2.052,00100%

Ajuste de Avaliao patrimonial (349,00)36,05%(968,00)100%

Reserva de Lucros 679.243,00109,28%130.516,00100%

Total do Patrimnio Lquido 679.243,00109,28%621.573,00100%

Total do Passivo1.662.979,00123,94%1.341.737,00100%

Analise horizontal da DRE em 2008 e 2007Analise horizontal- DRE

Demonstraes de resultado20082007

R$A.HR$A.H

Receita operacional bruta836.625,00109,92%761.156,00100%

Mercado Interno728.313,00107,28%679.099,00100%

Mercado Externo 108.312,00132,00%82.057,00100%

Impostos Incidentes sobre vendas (140.501,00)108,77%(129.168,0)100%

Receita operacional liquida696.124,00110,15%631.988,00100%

Custo dos produtos e servios vendidos (416.550,00)115,74%(359.903,0)100%

Lucro bruto279.574,00102,75%272.085,00100%

Receita (despesas) operacional

Vendas (65.927,00)110,27%(59.786,00)100%

Gerais e Administrativas(63.800,00)140,44%(45.428,00)100%

Pesquisa e Desenvolvimento (28.766,00)109,21%(26.340,00)100%

Honorrios de Administrao (8.278,00)103,15%(8.025,00)100%

Tributrias(2.913,00)43,21%(6.742,00)100%

Resultado de equivalncia patrimonial ----

Outras receitas operacionais lquidas 1.673,00162,27%1.031,00100%

Total das despesas operacionais (168.011,00)115,64%(145.290,0)100%

Lucro operacional111.563,0087,99%126.795,00100%

Resultado financeiro

Receita Financeira 36.950,00121,12%30.508,00100%

Despesas Financeira(5.061,00)100,26%(5.048,00)100%

Variao cambial ativa 10.752,00(283,25)%(3.796,00)100%

Variao cambial ativa10.752,00(283,25)%(3.796,00)100%

Variao cambial passiva(7.338,00)(117,26)%6.258,00100%

Total do resultado financeiro 35.303,00126,43%27.922,00100%

Lucro operacional146.866,0094,93%154.717,00100%

Imposto de renda e contribuio social

Corrente (33.324,00)121,37%(27.457,00)100%

Diferido 4.715,00246,34%1.914,00100%

Lucro lquido antes das participaes118.257,0091,55%129.174,00100%

Participao minoritria(881,00)158,74%(555,00)100%

Participao da administrao (4.423,00)100,52%(4.400,00)100%

Lucro lquido do exerccio112.953,0090,93%124.291,00100%

ANALISE VERTICAL BALANO PATRIMONIAL

ATIVO20082007

R$A.HR$A.H

Caixa e equivalente de caixa 135.224,008,13%189.010,0014,09%

Ttulos mantidos para negociao53.721,003,23%111.512,008,31%

Duplicata a receber77.463,004,66%62.88,004,69%

Valores a receber-repasse Finame fabricante306.892,0018,45%223.221,0016,64%

Partes relacionadas----

Estoques 285.344,0017,16%183.044,0013,64%

Imposto e contribuies a recuperar17.742,001,07%11.537,000,86%

Imposto de renda e contribuio social diferidos3.243,000,20%2.149,000,16%

Outros crditos7.247,000,44%3.479,000,26%

Total do Circulante 886.876,0053,33%786.840,0058,64%

----

No circulante

Realizvel longo prazo

Duplicatas a receber1.686,000,10%1.149,00,09%

Valores a receber-repasse Finame fabricante479.371,0028,83%409.896,0030,55%

Partes relacionadas ----

Impostos e contribuio a recuperar18.245,001,10%5.391,000,40%

Impostos de renda e contribuio social diferido 9.488,000,57%5.867,000,44%

Outros crditos 5.405,000,33%2.928,000,22%

Investimentos em controlada, incluindo gio e desgio----

Outros investimentos 3.163,000,19%1.935,000,14%

Imobilizado lquido 252.171,0015,16%127.731,009,52%

Intangvel 6.574,000,40%--

Total do no circulante 776.103,0046,67%554.897,0041,36%

Total do Ativo 1.662,979, 00100,00%1.341.737,00100,00%

ANALISE VERTICAL BALANO PATRIMONIAL PASSIVO EM 2008 E 2007

PASSIVO 20082007

CirculanteR$A.HR$A.H

Financiamentos 26.375,001,59%29.498,002,20%

Financiamentos Finame fabricante270.028,0016,24%192.884,0014,38%

Fornecedores 31.136,001,87%25.193,001,88%

Salrios e encargos sociais 33.+845,002,04%35.934,002,68%

Impostos e contribuies a recolher 7.357,000,44%8.013,000,60%

Adiantamentos de clientes 14.082,000,85%9.702,000,72%

Dividendos e juros o capital prprio 11.777,000,71%2.375,000,18%

Participaes a pagar 4.500,000,27%4.400,000,33%

Outras contas a pagar 15.044,000,90%4.524,000,34%

Proviso para passivo descoberto-controlado ----

Total do Circulante 441.144,0024,90%321.523,0023,29%

No circulante

Exigvel longo prazo ----

Financiamentos68.943,004,15%49.306,003,67%

Financiamentos Finame fabricante 453.323,0027,26%348.710,0025,99%

Impostos e contribuies a recolher 3.578,000,22%1.896,000,14%

Proviso para passivos eventuais2.073,000,12%1.659,000,12%

Outras contas pagar 9.626,000,58%--

Desgio em controladas 29.513,001,77%4.199,000,31%

Total no Circulante 567,053,0034,10%405.770,0030,24%

Participao monetria2.536,000,15%1.871,000,14%

Patrimnio liquido

Capital Social 489.973,0029,46%489.973,0036,52%

Reserva de Capital 2.052,000,12%2.052,000,15%

Ajuste de avalio patrimonial (349,00)(0,02)%(968,00)(0,07)%

Reserva de Lucros 187.567,011,28%130.516,009,73%

Total do Patrimnio Liquido679.243,0040,84%621.573,0046,33%

Total do Passivo 1.662,979,00100%1.341.737,00100,00%

Analise vertical na DRE em 2008 e 2007ANALISE VERTICAL NA DRE EM 2008 E 2007

DEMONSTRAO DE RESULTADOS 20082007

R$A.HR$A.H

Receita operacional bruta836.625,00100,00%761.156,00100%

Mercado Interno728.313,0087,05%679.099,0089,22%

Mercado Externo 108.312,0012,95%82.057,0010,78%

Impostos incidentes sobre vendas (140.501,00)(16,97)%(129.168,00)(16,97)%

Receita operacional liquida696.124,00100%631.988,00100,00%

Custo dos produtos e servios vendidos (416.550,00)(59,84)%(359.903,00)(56,95)%

Lucro bruto279.574,0040,16%272.085,0043,05%

RECEITA (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas (65.927,00)(9,47)%(59.786,00)(9,46)%

Gerais e Administrativas (63.800,00)(9,17)%(45.428,00(7,19)

Pesquisa e Desenvolvimento(63.800,00)(9,17)%(45.428,00)(7,19)%

Honorrios de Administrao (8.278,00)(1,19)%(8.025,00)(1,27)%

Tributrias (2.913,00)(0,42)%(6.742,00)(1,07)%

Resultados de equivalncia patrimonial ----

Outras recitas Operacionais lquidas 1.673,000,24%1.031,000,16%

Total das despesas operacionais (168.011,00)(24,14)%(145.290,00)(2,99)%

Lucro operacional antes do resultado111.563,0016,03%126.795.0020,06%

RESULTADO FINANCEIRO

Receita Financeira 36.950,005,31%30.508,004,83%

Despesa Financeira (5.061,00)(0,73)%(5.048,00)(0,08)%

Variao cambial ativa10.752,001,54%(3.796,00)(0,60)%

Variao cambial passiva(7.338,00)(1,05)%6.258,000,99%

Total do resultado financeiro 35.303,005,07%27.922,004,42%

Lucro operacional146.866,0021,10%154.717,0024,48%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

Corrente (33.324,00)(4,79)%(27.457,00)(4,34)%

Diferido 4.715,000,68%1.914,000,30%

Lucro lquido antes da participao118.257,0016,99%129.174,0020,44%

Participao minoritria (881,00)(0,013)%(55,00)(0,09)%

Participao da administrao (4.423,00)(0,64)%(4.400,00)(0,70)%

Lucro lquido do exerccio112.953,0016,23%124.219,0019,66%

ANLISE DE POSSIVEIS CAUSAS DE VARIAES:VendasObserva-se um crescimento da receita liquida, em torno de 10,1% em comparao a 2007. Um dos fatores que contriburam para o crescimento foi o desempenho geral do sistema operacional das atividades industriais no Brasil, nos nove primeiros meses desde 2008.Custos dos produtos vendidosEm 2007 a analise horizontal apresenta um valor de R$ 359.903,00, onde esta representando os custos dos produtos vendidos, demonstra-se um acrscimo de 15,73%, um total de R$ 416.550,00 no perodo de 2008.Ao comparar com o ano de 2008, no ano anterior houve um aumento de 2,89%, este valor foi determinado pela analise. De acordo com o aumento da receita aumentou numa margem significante. Margem bruta

A margem bruta do perodo de 2008 teve uma queda em relao a 2007, alcanando 40,2% em 2008 enquanto 43,1% em 2007. Despesas Operacionais Segundo a anlise horizontal No ano de 2007 foi demonstrado um valor das despesas que ficou em torno de 145.290,00, e em 2008 teve um aumento para 168.011,00, ou seja, 15,63%. Porem na vertical este aumento foi de 1,15%. Os fatores que influenciaram para as diferenas de um perodo para o outro foram so despesas gerais e administrativas.Nas Contas PatrimoniaisQuanto aos Juros do Capital Prprio, foi dado um credito aos acionistas ao longo de 2008, IRRF os dividendos obrigatrios do exerccio social de 2008 no valor de R$ 35,5 milhes e correspondente a 31,4%do lucro lquido no perodo.Analisa-se que a contas que esto no ativo circulante do perodo de 2008 e 2007 teve um aumento, o qual ficou em 108,31%, mantidos para a negociao uma reduo de 51,82%Tendo o maior percentual foi no ativo no circulante e contas de imposto em contribuies em torno de 238,43%. Entanto os valores a receber tiveram um aumento de 16,95%A conta e os juros sobre o capital prprio, no passivo circulante teve um aumento maior,com um percentual de 395.87%, sendo a menor conta foi a do financiamento com uma reduo de 10.95%.O desgio descontrolado do passivo no circulante, teve uma alta de 602.86%. No patrimnio lquido,com o ajuste da avaliao patrimonial sendo o menor, com percentual de 63,95% e a reservando um de lucro mais alto com 43,71%PASSO 3Analise por ndicesQuadro de resumo dos ndices (Baseados em anlises horizontais)Participao de capitais de terceiros

Comparado o ano de 2008 com 2007 aumentou 5,47%, considerando uma reduo no capital prprio da empresa, demonstrando um a participao de capital de terceiros para o financiamento e o quanto est sendo financiado no ativo da empresa, ou para benefcio da empresa devendo ser o menor.Composio de Endividamento

Reduziu-se de 129% no ano de 2008 comparando com ano anterior, fazendo com que aumentasse os recursos para liquidar as dvidas curto prazo do passivo circulante.

IMOBILIZADO DO PATRIMONIO LIQUIDO

A empresa teve um resultado ruim devido um aumento de 17,7% no ano de 2008, em relao a 2007. Devido aplicao do PL do capital de terceiros de curto prazo e de longo prazo, no restando recurso para o ativo circulante. Quanto menor for o percentagem de comprometimento do capital prprio, no ativo no circulante melhor seria para a empresa..Imobilizao dos recursos no correntes

Neste ndice mostramos a utilizao de recursos no correntes no ativo no circulante. A empresa ainda no possui recursos restantes para o ativo circulante, em 2007 para 2008 havendo um aumento de 8,39%.Liquidez Geral

Nesse ndice vemos uma diminuio no poder de pagamento de dvidas. Em 2007 para cada R$100 de dvida, tinha o valor de R$1,10 para pagar. Em 2008 houve uma diferena, para cada R$100 de dvida a empresa tinha R$0,90 para paga-la.Este resultado mostra o que empresa tem de bens e direito. Liquidez Corrente:

Muito importante saber que as dvidas em curto prazo, estiverem sendo liquidada. Uma anlise feita do perodo de 2007, para cada R$100 de dvida a empresa tinha um valor R$ 1,42 de recurso disponvel. No perodo de 2008 existiu uma diferena, para cada R$100 de dvida em curto prazo a empresa tinha um valor de R$ 1,14 de recurso disponvel. Este ndice usa para mostrar a capacidade de pagamento da empresa em mdio prazo.Liquidez Seca:

A liquidez seca mostra que houve diminuio na capacidade da empresa, no perodo de 2007 para 2008. Este ndice leva em conta que podem ser convertidas em dinheiro, antes da data de vencimento.Giro do Ativo:

Em 2007 a empresa no teve um bom desempenho, para um R$100 de ativo a empresa vendeu apenas R$0,47, no ano seguinte reduziu para R$0,42, isto mostra que a empresa investiu mais do que teve retorno.A soma dos investimentos representada pelo ativo total. Esse indicador mostra os resultados obtidos pela empresa, quanto melhor o resultado, mais eficiente tem sido o uso do ativo.

Margem lquida:

Este mostra quanto maior o resultado melhor para ser para a empresa. Em 2007 o valor foi de R$19,66 e em 2008 teve uma queda para 16,23, uma reduo de lucro. Rentabilidade do ativo:

Houve um recuo na rentabilidade do ativo, em 2007 de 9,26%, j em 2008 foi de 6,79%. Este ndice mostra o desempenho da empresa.Rentabilidade do Patrimnio Lquido:

O capital investido foi remunerado pela empresa em 2008, v que a rentabilidade diferente da lucratividade, quando o capital est sendo remunerado pelo lucro isso sendo chamado de rentabilidade. A lucratividade quanto empresa est tendo de lucro sobre as vendas.Opinies sobre o artigo de Stephen KanitzStephen Kanitz publicou um artigo que diz que o lucro mdio das 500 maiores empresas do pas nos ltimos dez anos, foi de 2,3% sobre as receitas, mostrando que a maioria da populao desconhece de balanos mostrados pelas empresas, tendo uma margem de 50% de lucro.Com os ndices, as empresas investem mas nem sempre alcanam resultado esperado. As estatsticas feitas sobre lucratividade no Brasil diz que as empresa que no lucra, e no investem no tem um crescimento.

ETAPA 03

Calculo de rentabilidade do ativo pelo mtodo DupontANALISE HORIZONTAL DRE ADAPTADA

DEMONSTRAO DE RESULTADOS 20082007

R$A.HR$A.H

Receita operacional bruta836.625,00-761.156,00-

Mercado Interno728.313,00107,25%679.099,00100%

Mercado Externo 728.313,00107,25%82.057,00100%

Receita operacional liquida 836.625,00-761.156,00-

Impostos incidentes sobre vendas(140.501,00)108,77%(129.168,00)100%

Custo dos produtos e servios vendidos (416.550,00)115,74%(359.903,00)100%

Lucro bruto279.574,00-272.085,00-

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas (65.927,00)110,27%(59.786,00)100%

Gerais e Administrativos(63.800,00140,44%(45.428,0100%

Pesquisa e Desenvolvimento (28.766,00)109,21%(26.340,00100%

Honorrios de Administrao (8.278,00)103,15%(8.278,00)100%

Tributarias (2.913,00)43,21%(6.742,00)100%

Resultados de equivalncia patrimonial ----

Outras receitas operacionais lquidas 1.673,00162,27%1.031,00100%

Total das despesas operacionais 168.011,00145.290,00-

lucro operacional antes do I.R.111.563,00-126.795,00-

IMPOSTOS DE RENDAE CONTRIBUIO SOCIAL

Corrente (33.324,00)121,37%(27.457,00)100%

Diferido 4.715,00246,34%1.914,00100%

Lucro liquido antes das participaes 82.954,00-101.252,00-

Participao minoritria(881,00)158,74%(555,00)100%

Participao da administrao (4.423,00)100,52%(4.400,00)100%

Lucro liquido antes do resultado financeiro77.650,00-96.297,00-

RESULTADO FINANCEIRO

Receita Financeira36.950,00121,12%30.508,00100%

Despesas Financeira(5.061,00)100,26%(5.048,00)100%

Variao cambial ativa10.752,00(283,25)%(3.796,00)100%

Variao cambial passiva(7.338,00)(117,26)%2.258,00100%

Total do resultado financeiro35.303,00-27.922,00-

Lucro liquido antes do exercicio112.953,00-124.219,00-

2008: Passivo Operacional 153.290 Passivo Financeiro - 818.669Patrimnio Lquido - 691.020

2007: Passivo Operacional - 97.391 Passivo Financeiro - 620.398Patrimnio Lquido - 623.948

Frmula: ATIVO LIQUIDO = ATIVO TOTAL PASSIVO OPERACIONAL

2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290= 1.509.6892007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391= 1.244.346

Modelo stephenkanitzFormula para Possibilidade de insolvncia

Patrimnio Lquido

A empresa encontrada numa situao Solvncia, o resultado maior que o nmero 5(cinco) como mostra abaixo:-7-6-5-4-3-2-1012345

InsolvnciaPenumbraSolvncia

ETAPA 04 Ciclo operacional e ciclo de caixa.Necessidade de capital de giro.Para que as decises voltada para a preservao da liquidez da companhia, seja necessrio um gerenciamento do capital de giro, dando a empresa grande vantagem na rentabilidade.Uma estratgia de analise financeira de grande importncia, garante a lucratividade e o crescimento da sua empresa.ACO= Ativo Circulante OperacionalPCO= Passivo Circulante Operacional

Frmula: ACO PCOO passivo circulante maior que o ativo, isto quer dizer que h um volume de liquidez negativo, resultando em despesas financeiras e reduo da lucratividade. O capital de giro aplicado corretamente de grande importncia para a empresa. PRAZO MDIO DE ROTAO DE ESTOQUES (PMRE) PRAZO MDIO DO RECEBIMENTO DAS VENDAS (PMRV) PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS (PMPC)PMRE = Tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e estocagem.PMRE = o tempo de giro dos estoques da empresa, DP = Dias de Perodo, estiver considerando o CMV de um ano, por exemplo, DP ser igual 360 dias.PMPC = Prazo Mdio de Pagamento das Compras.CMV = Custo de Mercadoria Vendidas.

ESTOQUESCorresponde o tempo de compra das mercadorias no momento das vendas.

Vendas

O intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias em questo e as entradas de caixa oriundas da cobrana das duplicatas.

ComprasIndica o tempo que a empresa se dispe das mercadorias ou materiais de produo sem o retorno dos valores.Para se chegar num saldo de compras, quando no est no Balano Patrimonial, utilizamos seguinte formula: Compra = CMV Estoque inicial + Estoque FinalCiclo operacional da empresa (dirio)PMRE= Prazo mdio de movimentao do estoquesPMRV= Prazo Mdio de Recebimento de VendasCO= Ciclo OperacionalFormula: PMPC= Prazo Mdio de Pagamento de ComprasCF = Ciclo FinanceiroCO= Ciclo OperacionalFormula: CF CO - PMPC2008: CF= 208 ,67 21,60 = 259,07

Estrutura e Analises de fluxo do caixaO fluxo de caixa representa-se pelas demonstraes contbeis, que determinam a gerao de recursos do caixa. Segundo as entidades devem apresentar os seus demonstrativos seja ele um produto ou no.Faz uso de um demonstrativos de fluxos de caixas, paralelo a outros demonstrativos sendo possvel uma analise de uma maneira completa em vrios aspectos, bem como, tomar decises aproveitando oportunidades.Fluxos de caixa apresentam informaes que podem dar condies de uma melhor avaliao , principalmente quando tem a possibilidade de gerar caixa e para poder estudar a melhor forma para ser aplicado no presente conforme as informaes passadas. Essas demonstraes tambm nos direciona para melhor desempenhos operacionais das mais diversas entidades, diminuindo as chances de valer de diferentes parmetros contbeis paro mesmo assunto..Os fluxos de caixa do perodo de classificaes por atividades operacionais e de investimento e financiamento.A divulgao separada dos fluxos de caixa das atividades de financiamento importante na predio de exigncias dos fluxos futuros de caixa por parte dos fornecedores de capital empresa

RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA E PATRIMONIAL.Conforme a anlise da indstria Romi S.A. em 2007 e 2008, e pela interpretao da vertical e horizontal do balano patrimonial e da DRE, apresenta-se seguinte relatrio, interpretando sobre a evoluo financeira da empresa neste perodo, e destacando-se nas seguintes informaes: Capitais de terceiros demonstra que, em 2007, o capital de terceiros representou 23,29% do total dos recursos investidos em 2008, esse percentual teve o crescimento para 27,9% no total dos recursos,deixando revelar que a empresa est, mas dependente do capital de terceiros. A composio da divida indica que a curto prazo no ano de 2007, representava 50,3%; no ano de 2008, aumentando para 61%, mostra que teve uma concentrao maior a curto prazo. Em 2007 a quantidade de recursos no correntes sinaliza que a empresa havia investido 89,3% do patrimnio lquido no ativo permanente, deixando pouco mais de 79% investido no ativo circulante; em 2008 o percentual aumentou para 114,3%, mostrando a mudana da empresa ao direcionar menores recursos para o ativo circulante.Em 2007, a empresa utilizou 89,3% dos recursos no correntes para o financiamento do ativo permanente; aumenta esse percentual para 62,3% em 2008 demonstrando que a empresa escolheu direcionar mais recursos para o ativo permanente e menor parcela para o ativo circulante. Na liquidez geral, podemos dizer que em 2007, a empresa possua, para cada R$ 1,00/dvida, R$ 1,87 disponveis para pagamento a curtos e longo prazo; j em 2008, a empresa diminuiu sua liquidez tendo, R$ 1,00 de dvida, R$ 1,70 de recursos disponveis. J o ndice de liquidez corrente, em 2007 identifica que a empresa possua R$ 2,52 para cada R$ 1,00/dvida, com uma queda em 2008, caindo para R$ 2,14 de recursos para cada R$ 1,00 de dvida, mostrando que a empresa teve queda na sua gesto de caixa. Com relao liquidez seca, a empresa possu recursos a curto prazo no valor de R$ 1,93 para cada R$ 1,00/divida saldando todas as suas dvidas com recursos de rpido retorno(caixa, bancos e aplicaes financeiras), em 2008, houve uma queda no ndice mas nada muito grave, no valor de R$ 1,45 para cada R$ 1,00 em dvidas, demonstrando que a companhia consegue pagar todas as suas dividas com os recursos disponveis, sem a necessidade de realizar outros ativos circulantes, como estoques.Contudo podemos verificar que, no ano de 2007, o volume anual de vendas renovou 0,47 vezes o ativo total; j em 2008, esse ndice teve uma queda para 0,42,mostrando queda no desempenho da empresa no se manteve. Com a retrao do mercado, a, pratica abusiva de descontos, e a descontinuidade nas vendas dos produtos contriburam para a diminuio desse desempenho. A margem lquida de 2007 mostra que depois de todos os custos e despesas, restaram 19,7% das vendas lquidas da empresa a ttulo de lucro lquido. J em 2008, foi reduzido para 16,2%, indicando que a empresa teve menor lucro. As causas para isso so: diminuiu as vendas, aumentou a carga tributria seus custos e despesas ficaram acima do esperado e qualquer outra estratgia adotada que culminou na reduo do lucro. J a rentabilidade se mostrou ineficiente entre os perodos, em 2007, com a rentabilidade 9,3%, e em 2008, diminuiu para 6,8%, demonstrando assim que a empresa no teve na remunerao de seus ativos com a mesma eficincia que no ano anterior. A empresa remunerou o capital investido pelos scios em 17,7% no ano de 2008. Esse percentual ser comparado a taxas de outros rendimentos do mercado, como aplicaes financeiras, e poupana, dentre outros. J em 2007, as participaes das instituies de crditos apresentavam um total de investimentos, 46,24%; com uma melhora em 2008, indo para 49,23%. Indicando que houve a diminuio de participao de capital .O nvel de endividamento com bancos (participao de instituies de crditos no endividamento) verificou que, no ano de 2007, os financiamentos representavam que 50,3% do capital de terceiros investido na empresa foi reduzido para 61% em 2008, mostrou que a empresa liquidou emprstimos ao longo do ano ou movimentou suas operaes . O grau de financiamento do ativo circulante aumentou entre os dois anos: em 2007, os financiamentos a curto prazo (passivo circulante) representaram 28,26% dos recursos disponveis do ativo circulante da empresa; em 2008, aumentou para 33,42%. Esse aumento mostrou que a empresa se tornou mais dependente de capital de terceiros para financiar o seu ativo a curto prazo. A respeito de anlise vertical do ativo, passivo e da demonstrao de resultado, verificamos que o ativo circulante diminuiu sua representatividade sobre o total do ativo de 58,6%, em 2007, para 53,3%, em 2008, especialmente pelo caixa e equivalncia de caixa do ano de 2007 que era de 14,01% e em 2008 passou para 8,1% e mais os ttulos se mantiveram para negociao caiu de 8,3% para 3,2% nos respectivos anos. Os financiamentos aumentaram sua participao no total do passivo, de 23,3%, em 2007, para 24,9%, em 2008, demonstrando que o endividamento .Constatamos que a margem de lucro de 16,3%, em 2007, caiu para 13,5%, em 2008. Deve-se particularmente ao crescimentos administrativos, que aumenta sua representatividade da receita lquida de 83%, em 2007, para 83,2%, em 2008. Com respeito a anlise horizontal do ativo, passivo demonstra resultado, verificando que o ativo cresceu 23,9% de 2007 para 2008, e esse impacto se deve sobretudo, ao aumento das disponibilidades (bancos e aplicaes financeiras na demonstrao de resultado, vimos que a receita operacional lquida apresentou um crescimento de 10,1%, na comparando a 2007, atingindo R$ 696 milhes. Este crescimento deve-se, basicamente, ao bom desempenho geral. O lucro lquido diminuiu para -8,05% no mesmo perodo em conta das despesas operacionais em torno de 15,64%.

CONSIDERAES FINAIS

Conclu-se que a indstria Romi S.A. encontra-se em boa situao financeira, apresentando, uma boa evoluo no crescimento em suas operaes e boa rentabilidade. Baseado nessas informaes, o analista pode decidir com certeza sobre a possibilidade de adquirir um crdito de novos investimentos e at sobre o valor da empresa.Terminando esse trabalho percebemos o quanto necessria uma observao cuidada dos demonstrativos contbeis, pois so com esses dados que podemos nos basear para tomar decises acertadas para a nossa empresa.

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS PLT 469 - Azevedo, Marcelo de Cardoso. Estrutura e anlise das Demonstraes Financeiras. Campinas, SP: Editora Alnea, 2012. Edio Especial. Matarazzo, D.C. Anlise Financeira de Balanos: Abordagem bsica e gerencial. So Paulo: Atlas, 2007. Acesso em 22 de maro de 2014. http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/investidores/documentos/Relatrios/BP_2008.pdf. Acesso em: 28/03/2014.