CENTRO EDUCACIONAL ANHANGUERA DE VALPARAISO DE GOIAS

ADMINISTRAODEMONSTRAES FINANCEIRA

Luana Yara dos Santos Chaves RA 7581618396Carlos Eduardo Barbosa Silva RA 7984720381Maria Francisca dos SantosRA8310769345 Paloma OliveiraRA8518914573LindamaraRA 9978021658Tutor Presencial Clarice e o Tutor a distncia Wagner.

16 DE ABRIL DE 2015VALPARAISO DE GOIAS/GO

CENTRO EDUCACIONAL ANHANGUERA DE VALPARAISO DE GOIAS

ADMINISTRAODEMONSTRAES FINANCEIRA

Sumario

Introduo...................................................................................................................................4Analise horizontal......................................................................................................................6Analise vertical...........................................................................................................................7Analise vertical balano patrimonial..........................................................................................8Analise horizontal balano patrimonial......................................................................................9Nas vendas,nos custos dos produtos vendidos,na margem bruta,nas despesas operacionais,nas contas patrimoniais...................................................................................................................10Indice financeiro.......................................................................................................................11Resumo de indice......................................................................................................................15Opinio descrita dos ndices financeiros..................................................................................15Mtodo Dupont.........................................................................................................................17Termmetro de insolvncia.......................................................................................................17Modelo de Stephen Kanitz.....................................................................................................................17Capital de giro........................................................................................................................................18Relatrio Final sobre o exame da sade econmica, financeira e patrimonial da sociedade analisada ..............................................................................................................................................................20Relatrio...............................................................................................................................................20Bibliografia...........................................................................................................................................21

Introduo

A anlise dos demonstrativos contbeis o exame de laboratrio da sade econmica, financeira e patrimonial da sociedade um diagnstico bem estruturado da situao do patrimnio. uma maneira de transformar os dados das peas contbeis em valores relativos, tornando-os mais fceis de serem comparados com outras empresas ou mesmo com o mercado. A anlise das peas contbeis de grande importncia na tomada de deciso gerencial, servira de balizamento para credores e investidores muito mais pela interpretao dos indicadores resultantes de aplicaes de frmulas matemticas, que pelos nmeros resultantes dessas contas.

Em relao s analises: Vendas: Horizontal teve um crescimento devido ao aumento do portflio de produtos, com aquisio de novos negcios. Quanto na vertical tendo uma reduo significativo comparando o lucro liquido devido crise mundial que vem se agravando em 2008, sendo avaliado atravs da demonstrativa Receita Operacional Liquida, segue dados abaixo, neste cenrio de crise tivemos uma reduo nas vendas devido diminuio da produo mundial.

Horizontal: 10,15%Vertical em relao ao lucro liquido: 616 %.

Custos dos produtos vendidos: Tivemos um aumento nos custos devido instabilidade do mercado devido a crise mundial, puxado pelo negocio de fundidos da CIA.

Horizontal: Aumento de 15,74%. Horizontal: Aumento de 369$.

Margem Bruta: Tivemos uma reduo devido reduo nas vendas no segundo semestre devido crise mundial.

Horizontal: 3,8 %. Vertical: 4,1 %.

Despesas Operacionais: Tivemos um aumento devido a incorporao de novos ativos como a J.A.C Metalrgica, tambm a grande variao cambial nas operaes de exportao.

Contas Patrimoniais: Temos um aumento muito levado em conta, a incorporao de novos negcios, contudo a aquisio de financiamento em longo prazo para tais projetos, e ao mesmo tempo percebemos um aumento nos ttulos a receber a longo e mdio prazo.

ndices financeirosA)Estruturasparticipao de capitais de terceiro (endividamentos)

Capitais de terceirosx100 Passivo total

ndice 2007

621573 x100 =86.53%718.293ndice 2008679.243 x100=69.23%981.20Composio do endividamentoPassivo circulante X100Capitais de terceiros

ndice 2007312523 x100=50.28%621573ndice de 2008414.144 x100=60.97%679.243Imobilizao do patrimnio liquidoAtivo x 100Patrimnio liquidondice 2007786.840x100=126,59%621573ndice 2008886.876x100=130.57%679.243

Imobilizao dos recursos no correntes

Ativo permanente x100Patrimnio liquido+ exigvel a longo prazo

ndice 2007 786.840x100=76,92%621.573+401.409

ndice 2008

886.876x100=73.40%679.243+529.075

B)Liquidez Geral Ativo circulante +realizvel longo prazoPassivo circulante +exigvel a longo prazo

ndice 2007786.840+554.897=1,87%414.144+567.056

liquidez corrente

Ativo circulantePassivo circulante

ndice 2007 786.840=2.52312.523

ndice 2008886.879=2.14414.144Liquidez seca Ativo circulante -estoques Passivo circulante

ndice 2007786.840-183.044=193312.523ndice 2008886.876-285.344=1,45414.144C)RentabilidadeGiro do ativovendas liquidas ativo total

ndice 2007761.707=0,571341,737

ndice 2008

836,401=0,501662,979Margem liquida

Lucro liquido x100Vendas liquidas 129,174x100=16,96%761,707ndice 2008118,257x100=14,14%836,401Rentabilidade do ativoLucro liquidox100Ativo totalndice 2007129,174x100=9,63%134,1737

ndice 2008118,257x100=7,11%1,662,979Rentabilidade do patrimnio liquidoLucro liquido x100Patrimnio liquido mdio118,257x100(621,573+679,243)12d) dependncia bancaria financiamento de ativoEmprstimo e financiamento x100Ativo totalndice 2007

620.197x100=46,22%1341.737ndice 2008812,441x100=48,85%1662.979Participao de instituies de crditos no endividamento Financiamento x100 Capital de terceirosndice 2007620.197x100=99,73%621.573ndice 2008812.441x100=119,61%679.243financiamento do ativo circulante por instituies financeirosFinanciamento curto prazo x100Ativo circulante ndice 2007222.343 x100=28,26%786.840ndice 2008291.179 x100=32,83%886.876Duplicatas descontadas Duplicatas descontadas x100Duplicatas a receberndice 2007329.467 x100=316,69%104,037ndice 2008384,231 x100=485,45% 79,149Resumo de ndice

ndicendiceFrmulaInterpretao

Estrutura de CapitalParticipao de Capitais de Terceiros(Capital terceiros) /(Passivo total)*100Indica quanto o capital de terceiros est financiando o ativo da empresa., ou seja, quanto menor ele for,melhor.

Composio do endividamento(PC)/(Capitais de Terceiros)*100Indica o total que a empresa tomou de capital de terceiros, qual o percentual de dividas que vencem a curto prazo, logo, quanto menor ele for, melhor.

Imobilizao do Patrimnio Lquido(Ativo Permanente) /(PL)*100Indica qual o percentual de comprometimento do capital prprio no Ativo Permanente.

Imobilizao dos recursos no correntes(Ativo Permanente)/(PL+ELP)*100Uma variante do ndice anterior. Avalia qual o nvel de imobilizao em relao aos recursos prprios e de terceiros de longo prazo. Quanto maior o ndice, maior a imobilizao.

LiquidezLiquidez Geral

(AC + RLP) /(PC + ELP)Indica qual o nvel de imobilizao em relao aos recursos prprios e de terceiros de longo prazo. Quanto maior o ndice, maior a imobilizao.

Liquidez Corrente(AC)/(PC)Indica a capacidade de pagamento da empresa em mdio prazo de vencimento.

Liquidez Seca(AC - Estoque) / PCIndica as contas que podem ser convertidas em dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal, se for necessrio, mesmo que isso tenha um custo financeiro.

RentabilidadeGiro do ativo(Vendas Ativas) / (Ativo Total)Indica qual a gerao de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o ndice, maior a capacidade de gerao de receitas, indicando um bom desempenho de vendas e/ou uma boa administrao dos ativos.

Margem lquida(Lucro Liquido)/(Vendas Liquidas)*100Indica quanto a empresa obteve de lucro liquido em relao receita liquida, indicando tambm o lucro.

Rentabilidade do ativo(Lucro liquido)/( Ativo total)*100Indica quanto a empresa conseguiu rentabilizar o seu ativo, qual foi o lucro liquido em relao ao ativo total.

Rentabilidade do Patrimnio Lquido(Lucro liquido)/( Patrimnio Liquido mdio)*100Indica a rentabilidade do capital aplicado na empresa pelos scios, a taxa de rendimento do capital prprio.

Opinio descrita dos ndices financeiros

Esses ndices mostram que, em 2007, o capital de terceiros representou 86,53% do total dos recursos investidos na empresa; em 2008, esse percentual caiu para 32,42% do total dos recursos.Esses ndices demonstram que, dos valores de capitais de terceiros que a empresa havia tomado em 2007, a divida a curto prazo representava 50,28%; no ano de 2008, esse percentual subiu para 60,97%, mostrando que houve uma maior concentrao da divida a curto prazo.Esses ndices demonstram que, em 2007, a empresa havia investido 126,59% do patrimnio liquido no ativo permanente; em 2008, esse percentual subiu para 130,57%, mostrando uma mudana na poltica da empresa. Esse ndice mostra que, em 2007, a empresa utilizou 76,92% dos recursos no correntes no financiamentos do Ativo Permanente; esse percentual caiu para 73,40% em 2008,demonstrando que a empresa optou por direcionar menos desses recursos para o Ativo Permanente e uma maior parcela para o Ativo circulante.Esse ndice podemos apresentar que, em 2007, a empresa possua, para cada R$ 1,00 de divida, R$ 1,87 de recursos disponveis para pagamento a curto prazo; em 2008, a empresa diminuiu sua Liquidez Geral, tendo para cada R$ 1,00 de dvida R$ 1,69 de recursos disponveis.Esse ndice demonstrar que em, 2007, a empresa possua R$2,52 de recursos para cada R$1,00 de divida, ocorrendo uma melhora no indicador em 2008, que subiu para R$2,14 de recursos para cada R$1,00 de divida, mostrando que a empresa melhorou sua gesto de caixa.Em 2008, a empresa tinha recursos a curto prazo no valor de R$1,93 para cada R$ 1,00 de dvida, conseguindo pagar todas as dividas; em 2008, houve uma melhora no ndice.Este ndice mostra que, em 2007, o volume de vendas renovou 0,57 vezes o ativo total no ano; em 2008, esse ndice caiu para 0,50, evidenciando que o desempenho da empresa no manteve o mesmo nvel.Este ndice mostra que, em 2008, depois de descontado tosos os custos e despesas, sobraram 10,48% das vendas liquidas da empresa; em 2008, esse ndice reduziu-se para 14,14%.Nesse indicador, quanto maior o resultado melhor.Em 2007, a rentabilidade do ativo ficou em 9,63%, ocorrendo reduo, em 2008, para 7,11%, o que demonstra que a empresa no foi eficiente em rentabilizar seus recursos, no conseguiu gerar vendas nem lucro suficiente para tal.Este ndice indica que a empresa rentabilizou o capital social 18,18% no ano de 2008. Com a comparao coma as taxas de outros rendimentos do mercado, os acionistas podero avaliar se a empresa oferece melhor rentabilidade e tomar a deciso da continuidade do investimento. Este ndice mostra que, em 2007, as participaes das instituies de creditos representavam do total de investimentos, 46,22%; em 2008, aumentou para 48,85%.Participao das instituies de credito e investimentos. Podemos verificar que, em 2007, os financiamentos representavam 99,78% do capital de terceiros investido na empresa, aumentando para 119,61% em 2008.Em 2007, os financiamentos em curto prazo representavam 28,26% dos recursos disponveis no ativo circulante da empresa; em 2009, subiu para 32,83%.Em 2007, o volume de duplicatas descontadas representava 316,83% do faturamento da empresa, ocorrendo um aumento de 485,45% em 2008, isso mostra que a empresa est comprometendo seus recebveis.

DupontO principal conceito do mtodo Dupont demonstrar a eficincia no uso dos ativos da empresa. Se falarmos de eficincia na utilizao das contas do patrimnio total, devemos excluir, para efeito de calculo, os valores que compem o custo dos produtos das despesas que ainda compe o passivo. Em outras palavras, no calculo do giro do ativo, deveremos utilizar as receitas de vendas divididas pelo ativo liquido entendido como o ativo total menos o passivo racional. Ativo liquido = Ativo total Passivo operacionalTermmetro de insolvnciaInvestigam a sade financeira da companhia, sempre se procurou um resultado dicotmico, do tipo: bom ou ruim; investir ou no investir; conceder credito ou no. O que se busca um numero final , que responda a todas as respostas dos analistas.Modelo de Stephen KanitzKanitz estudou empresas que faliram e outras com boa situao financeira e econmica, para identificar pontos iguais entre elas. Baseado nesse estudo atribuiu pontos a indicadora de controle do balano patrimonial e formulou o que ele intitulou de termmetro de insolvncia. A seguir, a frmula do termmetro:A = x 0,05

B= x 1, 65

Exemplificao do mtodo DuPont

Frmula20072008

a) LL x 0,05124.219,00 x 0,05=0,009112.953,00 x 0,05=0,008

PL621.573,00679.243,00

b) AC+RLP x 1,65786.840,00+554.897,00 x 1,65=3,08886.876,00+776.103,00 x 1,65=2,80

PC+ELP 312.523,00+405.770,00414.144,00+567.056,00

c) AC-E x 3,55786.840,00-183.044,00 x 3,55=6,86886.876,00-285.344,00 x 3,55=5,16

PC312.253,00414.144,00

d) AC x 1,06786.840,00 x 1,06=2,67886.876,00 x 1,06=2,27

PC312.253,00414.144,00

e) PC+ELP x 0,33312.253,00+405.770,00 x 0,33=0,38414.144,00+567.056,00 x 0,33=0,47

PL621.573,00679.243,00

FI= A+B+C-D-E*2007-FI=0,009+3,08+6,86-2,67-0,38=6,90=Solvncia*2008-FI=0,008+2,80+5,16-2,27-0,47=5,23= Solvncia

*Nos dois anos, a empresa se encontra no grau de solvncia, ou seja, as empresas inseridas dentro desses limites so as que apresentam as menores probabilidades de falncia.

Utilizando o Balano patrimonial e a demonstraao de resultados da cia. Exemlo S.A, teremos os seguintes resultados da remunerao dos ativos (RA) pelo mtodo Dupont:

Calculando a rentabilidade do ativo pelo mtodo Dupont

Frmula:Giro: Vendas Liquidas Ativo Liquido2007: R$ 761.156,00 = 0,61 R$1.244.346,002008: R$ 836.625,00 = 0,55 R$ 1.509.689,00

Frmula: Margem: Lucro Liquido Vendas Liquidas2007: R$ 124.219,00 = 0,16 x 100 = 16,32% R$781.156,002008: R$113.853 =0,14 x 100= 13,50%

Capital de giroAdministrar o capital de giro pode fazer diferena na rentabilidade uma empresa pois envolve um grande volume de ativos,tais como:estoques,caixa,contas a receber,deferimento de tributos etc. O capital de giro e composto pelo volume de bens que constituem o ativo circulante, considerando tambm as obrigaes contabilizadas no passivo circulante. J as contas a longo prazo e as do patrimnio lquido devem servir para financiar os bens do ativo circulante.O fluxograma mostra resumidamente,o ciclo dos bens ocorrido nas empresas:

O capital circulante liquido indica a folga financeira da empresa,ou seja,o excesso ou falta de ativos circulantes em relao aos passivos circulantes.Gerir adequadamente as contas operacionais da empresa implicar estudar cada uma delas,como exemplo:manter o estoque satisfatrio,obter financiamento para necessidades de caixas com melhores taxas.Prazo mdio de rotao dos estoquesNas empresas comerciais corresponde ao perodo compreendido desde a compra de mercadorias at o momento de sua vendas( a vista ou a prazo).Nas industriais o PME engloba as matrias primas e outros materiais de produo como tambm os produtos em elaborao correspondente ao de obra direta e custos indiretos. (2007)-PMRE = (ESTOQUE / CMV) X DPPMRE= 183.044/359.903*360PMRE=183,09(2008)-PMRE = (ESTOQUE / CMV) X DPPMRE= 285.344/416.550*360PMRE=246,61

Prazo mdio do recebimentos das vendasE o intervalo de tempo ente a venda a prazo das referidas mercadorias ou produtos e as entradas de caixa provenientes da cobrana das duplicatas. (2007)-PMRV = (DUPLICATAS A RECEBER / RECEITA BRUTA DE VENDAS) X DPPMRV=622.888/761.156*360PMRV=294,60

(2008)-PMRV = (DUPLICATAS A RECEBER / RECEITA BRUTA DE VENDAS) X DPPMRV=77.463/836.625*360PMRV=33,33

Prazo mdio de pagamento das comprasIndica o perodo em que dispem das mercadorias ou materiais de produo sem desembolsar os Val ores correspondentes. (2007)-PMPC = (FORNECEDORES / COMPRAS) X DP359.903-0+183.044=542.947PMPC=25.193/542.947*360PMPC= 16,70

(2008)-PMPC = (FORNECEDORES / COMPRAS) X DP416.550-183.044+285.344=518.850PMPC=31.136/518.850*360PMPC=21,60

Ciclo operacionalPode ser definido como o tempo correspondente ao intervalo entre a compra das matrias primas ou mercadorias e o recebimento das vendas.Podemos ainda defini-lo como o tempo exato do processo operacional da empresa,entre comprar,armazenar,produzir,novamente armazenar,vender,entregar e receber o produto da venda.(2007)-CO = PMRE + PMRVCO=183,09+294,60CO=477,69 dias

(2008)-CO=246,61+33,33CO= 274,94 dias

Ciclo Financeiro Corresponde ao momento do pagamento ao fornecedor ao recebimento do cliente.

(2007)-CF = CO -PMPCCF=477,69-16,70CF=460,99 dias

(2008)- CF=274,94-21,60CF=253,34 dias

Relatrio Final sobre o exame da sade econmica, financeira e patrimonial da sociedade analisada.

De acordo com a anlise dos ndices econmicos e financeiros da empresa Romi em 2007 e 2008, bem pela interpretao da anlise Vertical e Horizontal do Balano Patrimonial e da DRE, apresentamos a seguir relatrio interpretando e concluindo sobre a evoluo financeira da empresa neste perodo, e destacamos as seguintes informaes:A Analise Vertical do Ativo, Passivo e da Demonstrao do Resultado, podemos verificar que o ativo Circulante diminuiu sobre o total do Ativo de 58,64%, em 2007, para 53,34%, em 2008, e mesmo pelo queda, houve um pequeno aumento da conta duplicatas a receber de 0,08%, em 2007, sobre o Ativo; e em 2008 aumentou para 0,10%.A respeito sobre Anlise Horizontal do Ativo,Passivo e da Demonstrao de Resultado, podemos verificar que o Ativo 12,71% de 2007 para 2008, e esse impacto se deve sobre o aumento das Aplicaes Financeiras. Em relao ao Passivo Circulante, aumentou em 32,52% de 2007 para 2008, acrscimo ocorrido pelo aumento da conta de Dividendos e Juros Sobre o Capital Prprio.Na Demonstrao do resultado, houve uma aumento de 15,74% de 2007 para 2008.Conclumos que, com base nos dados e informaes apresentados neste Relatrio que a Romi encontra- se em boa situao financeira analisados sobre os dois perodos obteve uma tima evoluo para sua rentabilidade.

RelatrioNeste trabalho vimos a importncia de saber como esta a sade da empresa por isso temos que esta de olho no BP e na DRE,na analise vertical e horizontal, termmetro de insolvncia e mtodo Dupont e fluxo de caixa, pois so os mtodos mais usados para saber se a empresa est tento lucros, prejuzos, melhor momento para investir ou mesmo conquistar novos investidores.

Bibliografia

Livro Texto da disciplina:AZEVEDO, Marcelo Cardoso de. Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras/Marcelo Cardoso de Azevedo.-- Campinas,SP:Editora Alnea,2015. 3 Edio Especial. PLT 723https://financasfenix.wordpress.com/tag/ativo-operacional/. Acesso em 30.03.15.http://www.zemoleza.com.br/trabalho-academico/humanas/administracao/balanco-patrimonial-e-dre-analise-vertical-e-horizontal/. acesso em 30.03.15.

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