Apresentação dos Resultados14 de agosto de 2015
Agenda
Destaques do Trimestre
Desempenho Operacional e Financeiro
Endividamento
Hamilton Amadeo
CEO
Apresentadores
Flávio Crivellari
CFO
Yaroslav Memrava
Relações com Investidores
Destaques do trimestre
4
Crescimento de 24,4% na Receita Líquida* no 2T15 em relação ao mesmo período de 2014, atingindo R$ 172,5milhões e R$ 355,0 milhões no acumulado, um aumento de 28,4% em relação a 2014;
Incremento de 33,8% no EBITDA no 2T15 frente ao 2T14, atingindo R$ 72,8 milhões e R$ 168,0 milhões noacumulado, um aumento de 47,2% em relação a 2014;
A Aegea foi escolhida a “Empresa do Ano” na categoria Empresa de Controle Privado da revista SaneamentoAmbiental;
O Valor Econômico escolheu o CEO da Aegea – Hamilton Amadeo – como “Executivo de Valor” na categoria água,saneamento e engenharia ambiental da 15ª edição do prêmio do jornal;
A Época NEGÓCIOS em parceria com a Fundação Dom Cabral premia a Aegea como “Empresa do Ano” do setorÁgua e Saneamento da 4ª edição do anuário Época NEGÓCIOS 360º;
Fitch Ratings afirma o rating ‘A+(bra)’, para a Aegea e ‘AA-(bra)’ para suas controladas Águas Guariroba e Prolagos,todas com perspectiva estável.
*Valores não contemplam as receitas e custos de construção – CPC 17.
Destaques do trimestre
5
Novos negócios
São João de Meriti (RJ): Operações de esgoto –coleta e afastamento, no município de São João de Meriti, comprazo de operação de 30 anos (População¹: 469,9 mil habitantes);
Ribeirão Preto (SP): Operação junto ao DAERP –Departamento de Água e Esgotos de Ribeirão Preto, contratode execução de obras e serviços para ampliação e melhorias do sistema de abastecimento de água nomunicípio de Ribeirão Preto;
Pimenta Bueno (RO) : Concessão plena com prazo de 30 anos (População¹: 37,2 mil habitantes);
Holambra (SP) : Concessão plena com prazo de 30 anos (População¹: 13,0 mil habitantes);
Reajuste tarifário
Águas Guariroba (MS) de 8,3%;Prolagos (RJ) de 7,5%;Águas de Campo Verde (MT) de 4,2%;Água de Cláudia (MT) de 5,7%;Águas de São Francisco (PA) de 5,3%;Águas de Jauru (MT) de 11,2%;Águas de Primavera do Leste (MT) 5ª, 6ª e 7ª parcelas de 2,0%;Águas de São Francisco do Sul (SC) de 4,9%.
1- Fonte: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística - IBGE 2010 (disponível em http://www.ibge.gov.br/), estimativa populacional para 2014.
138,7 138,7161,3
172,6
22,6 11,3
+16%+8% +24%
2T14 Existentes Entrantes 2T15
Desempenho operacional e financeiro
66
Evolução da receita líquida entre o 2T14 e o 2T15 (R$ milhões)
Evolução da receita líquida entre o 6M14 e o 6M15 (R$ milhões)
276,4 276,4335,8 355,0
59,4 19,1
+21%+7% +28%
06M14 Existentes Entrantes 06M15
1.134
1.346
85
127 +7%
+11% +19%
2T14 Existentes Entrantes 2T15
49%
27%
6%
12%
6%
2T15
Guariroba Prolagos Mirante Xingu Outras
52%31%
6%
9% 2%
2T14
Guariroba Prolagos Mirante Xingu Outras
Desempenho operacional e financeiro
77
Abertura do faturamento por empresa
Evolução de economias água e esgoto entre o 2T14 e o 2T15 (´000)
85.382 99.214
6.553 7.279
+8%+8% +16%
06M14 Existentes Entrantes 06M15
42.730 48.731
2.482 3.519
+6%+8% +14%
2T14 Existentes Entrantes 2T15
Desempenho operacional e financeiro
8
Evolução do volume faturado água e esgoto entre o 2T14 e o 2T15 (‘000 m³)
Evolução do volume faturado água e esgoto entre o 6M14 e o 6M15 (‘000 m³)
162,2 162,2 169,5186,9
7,2
17,5+4%
+11% +15%
06M14 Existentes Entrantes 06M15
84,3 84,3 89,099,8
4,7
10,8+6%
+13% +18%
2T14 Existentes Entrantes 2T15
Desempenho operacional e financeiro
9
Evolução dos custos e despesas entre o 2T14 e o 2T15 (R$ milhões) *
*Excluídas as despesas com amortização/depreciação.
Evolução dos custos e despesas entre o 6M14 e o 6M15 (R$ milhões) *
Desempenho operacional e financeiro
10
Abertura de custos e despesas por tipo de conta acumulado
Crescimento de 6,5% ou R$ 2,1 milhões nos custos e despesas com pessoal no 2T15 comparando com o mesmo período de 2014,reflexo do aumento do quadro de colaboradores da Aegea passou de 2.058 para 2.326, um crescimento de 13%. Neste mesmoperíodo o número de economias atendidas cresceu 19%.
Um dos fatores que contribuiu para a eficiência em mão de obra, foi a criação da Academia Aegea, que busca consolidarcompetências e aprimorar habilidades em nível estratégico, tático e operacional. Em números, representou um crescimento de204 horas de treinamento e um aumento de 410% no número de colaboradores treinados, saindo de 30 para 123.
Crescimento de 82,5% nos custos e despesas com energia elétrica no 2T15 em relação ao mesmo período de 2014, explicadopelo aumento das tarifas de energia elétrica – 44,5% em média nas concessionárias, saindo de R$ 0,27/kwh para R$ 0,38/kwh. Emcontrapartida pudemos observar um aumento na a eficiência operacional, saindo de 0,72 kwh/m3* no 2T14 para 0,70 kwh/m3*no 2T15.
35%
19%14%
32%
6M15
Pessoal Energia Elétrica Serviços de terceiros Outros Custos
33%
13%25%
29%
6M14
Pessoal Energia Elétrica Serviços de terceiros Outros Custos
*Produção de água e tratamento de esgoto
21,6 21,6
33,7 36,7
12,13,0
+56%+14% +70%
06M14 Existentes Entrantes 06M15
11,4 11,4
18,820,9
7,42,0
+65%+18% +83%
2T14 Existentes Entrantes 2T15
Desempenho operacional e financeiro
11
Evolução dos custos e despesas de energia elétrica entre o 2T14 e o 2T15 (R$ milhões)
Evolução dos custos e despesas de energia elétrica entre o 6M14 e o 6M15 (R$ milhões)
4,0%
5,6%
2T14 2T15
51%
56% 57%
62%
32% 31% 32% 34% 35%
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
Entrantes
Aegea consolidada(base UDM)
Desempenho operacional e financeiro
1212
Taxa de Inadimplência de 180 dias
Índice de Perdas na distribuição de água por níveis de maturidade
A taxa de Inadimplência de 180 dias sofreu uma elevação de 1,6 p.p. entre o 2T14 e o 2T15. A inadimplência do setor públicopassou de 3,0% no 2T14 para 28,8% no 2T15.
Desempenho operacional e financeiro
13
EBITDA (´000) 2T15 2T14 Δ % 06M15 06M14 Δ %
EBIT - Lucro Operacional 53.209 43.352 22,7% 131.568 91.476 43,8%
(+) Depreciação e Amortização 19.577 11.040 77,3% 36.456 22.660 60,9%
EBITDA 72.786 54.392 33,8% 168.024 114.136 47,2%
(+) Custo de desenvolvimento de novos
negócios2.399 5.224 -54,1% 5.400 9.948 -45,7%
EBITDA Ajustado 75.185 59.616 26,1% 173.424 124.084 39,8%
Margem EBITDA 42,2% 39,2% 47,3% 41,3%
Margem EBITDA Ajustado 43,6% 43,0% 48,9% 44,9%
114,1
168,0
59,419,1
-7,2-17,4
+52%+17% -6% -15%
+47%
06M14 ∆ Receita líquida existentes
∆ Receita líquida entrantes
∆ Custos & despesas existentes
∆ Custos & despesas entrantes
06M15
54,472,8
22,6
-4,7
-10,8
+41%+21% -9%
-20%34%
11,3
2T14 ∆ Receita líquida existentes
∆ Receita líquida entrantes
∆ Custos & despesas existentes
∆ Custos & despesas entrantes
2T15
Desempenho operacional e financeiro
14
Evolução EBITDA 6M14 vs. 6M15 (R$ milhões)
Evolução EBITDA 2T14 vs. 2T15 (R$ milhões)
5911.025
521
382
2,62,9
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2T14 2T15
Dívida Líquida Caixa e Disponibilidades Dívida Líquida / EBITDA
Endividamento
15
Dívida líquida por EbitdaAquisições de imobilizado e intangível (últimos 12 meses)
Endividamento (R$ Mil) jun/15 jun/14 Δ %
EBITDA (12 meses) 348.823 226.530 54,0%
Dívida Líquida 1.024.649 590.949 73,4%
(+) Dívida Bruta 1.406.899 1.111.675 26,6%
(-) Caixa e Disponibilidades (382.250) (520.726) -26,6%
Dívida Líquida / EBITDA 2,94 2,61
246
425
2T14 2T15
52%39%
9%
CDI TR TJLP
17%
83%
Curto Prazo Longo Prazo
214
18 145 146 151
473 23
158 78
Curto Prazo jul/16 a dez/16 2017 2018 2019 a partir de 2020
Outros Empréstimos Ponte
16
Cronograma de Amortização da dívida (R$ milhões)
Endividamento Bruto por IndexadorPerfil de distribuição da dívida
Endividamento
101,2%
96,1%
2T14 2T15
10,5%
12,7%
2T14 2T15
Endividamento
17
Custo financeiro do trimestre anualizado (% CDI)CDI do trimestre anualizado
Resultado financeiro líquido ('000) 2T15 2T14 ∆ % 06M15 06M14 ∆ %
Receitas financeiras 24.543 17.003 44,3% 42.107 33.715 24,9%
Despesas financeiras (55.261) (30.359) 82,0% (98.647) (56.884) 73,4%
Total (30.718) (13.356) 130,0% (56.540) (23.169) 144,0%
Novos Negócios
18
Ribeirão Preto (SP)
População (2014) 658.059 habitantes
Área da Unidade Territorial 650,955 km²
Densidade Demográfica 1.010,91 hab/km²
PIB per capita a preços correntes (2012) R$ 32.756,65
IDHM 0,800
São João de Meriti (RJ)
População (2014) 460.711 habitantes
Área da Unidade Territorial 35,216 km²
Densidade Demográfica 13.024,56 hab/km²
PIB per capita a preços correntes (2012) R$ 7.420,08
IDHM 0,719
Pimenta Bueno (RO)
População (2014) 37.230 habitantes
Área da Unidade Territorial 6.240,932 km²
Densidade Demográfica 5,42 hab/km²
PIB per capita a preços correntes (2012) R$ 20.032,65
IDHM 0,710
Holambra (SP)
População (2014) 13.046 habitantes
Área da Unidade Territorial 65,577 km²
Densidade Demográfica 172,30 hab/km²
PIB per capita a preços correntes (2012) R$ 53.444,37
IDHM 0,793
Cobertura nacional
19
1,2
2,3 2,6
3,3
2012 2013 2014 6M2015
2529
35
41*
5 6 6 8
2012 2013 2014 6M2015
Municípios Estados
Estados e municípios atendidos
População atendida ((R$ milhões))
* Número de municípios atendidos após a consolidação dos eventos subsequentes
Redes Sociais
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Aegea Saneamento e Participações S.A.