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Apresentação Usiminas1T12
Agenda
2
Usiminas e suas Unidades de Negócio
Destaques FinanceirosVisão GeralVisão Geral
695,5
107,6 86,2 72,2 68,7 68,5 44,3 35,3 35,2 34,1
China J apão EUA India Rússia Coréia do Sul
Alemanha Ucrânia Brasil Turquia
*Dados de 2011 ainda não disponíveis.
Produção Mundial - 2011Total 1.490 milhões de toneladas
3Fonte: World Steel
Produção por empresa – 2010*
98,2 37,0 35,4 35,0
31,1 23,2 23,2 22,3 22,1
18,7
7,3
Arcelor Mittal
Baosteel
Posco
Nippon Steel
J FE
J iangsu Shangang
Tata Steel
U.S. Steel
Ansteel
Gerdau
30º - Usiminas
78
61 68
76 83
61 57 72
35 28 29
15
21 14
12 9
17 21
18
26 41 39
7 18 18 13 9
22 22 10
39 31 32
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Aço Minério de Ferro Carvão
Transferência de Valor na Cadeia do AçoDistribuição do lucro na cadeia produtiva do aço – %
4Fonte: Mckinsey
Mercado BrasileiroAços Planos
5Fonte: IABR / INDA
Estoque na Rede de Distribuição – (planos) Importação de Aços Planos – mil ton.
Produção – milhão ton. Consumo aparente – milhão ton.
3,5 3,7 3,8 4,1 4,0 3,7 3,8 3,7 3,3 3,23,8
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
2,7 2,93,4 3,9 3,3 3,1 3,1 3,3 3,2 3,0 3,4
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
0,8 0,8 0,81,0 1,2 1,2 1,2 1,2 1,1 1,0 1,0
2,4 2,6 2,43,2
3,9 4,13,2
3,63,0 2,9 2,8
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Milhão ton. Meses em estoque
315 283
667790 823 865
416 415570 500
584
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Mercado Interno
• Investimentos na indústria em 2012: R$17,1 bilhões
• Investimentos em infraestrutura em 2012: R$105,3 bilhões
• Investimentos em habitação no período de 2011/2014 : R$ 279 bilhões
Benefícios das boas perspectivas do mercado
6
PROJETOS DE MÉDIO E LONGO PRAZO
2011-2015~ US$ 389 Bi
2012~ R$ 761 milhões
2012~ R$ 230 milhões
Fontes: Valor Econômico, Site do PAC, Site Petrobrás, Portal da Copa – Governo Federal
2012~ R$ 25,6 Bi
2012~ R$ 11,1 Bi
4,5 milhões de toneladas de aço
2,7 longos
1,8 planos
1,5 milhão de toneladas de aço
0,9 longos
0,6 planos
Agenda
7
Usiminas e suas Unidades de Negócio
Destaques FinanceirosVisão GeralVisão Geral
Linha do Tempo
Fundação da Usiminas
1962 - Início das operações
Privatização
Usiminas:1991 Cosipa: 1993
Listagem na Bolsa Latibex
Aquisição das minas de
minério de ferro da J. Mendes
Aquisição da Zamprogna
Soluções Usiminas,
con-solidação
das companhias
Rio Negro,Dufer
,Fa-sal, Zamprogna e Unidades Industriais:
Usial e Usicort
CNPJ único: Incorporação da Cosipa
pela Usiminas
Criação da Mineração Usiminas
Acordo referente ao Porto entre a
Mineração Usiminas e a
MMX
Venda da participação na Ternium
Acordo de lavra
conjunta e cooperação com a MMX,
MBL e Ferrous
Conclusão das
negociações da J. Mendes
Aquisição da Área de Litígio
1956
1991
2005
2008
2009
2010
2011 Entrada da Ternium / Tenaris no Grupo de
Controle da Usiminas
Assinatura de Novo Acorde de Acionistas entre o Grupo
Nippon, Ternium /
Tenaris e Caixa dos
Empregados da Usiminas até
2031
2012
8
Estrategicamente Localizada
9
Mineração
Siderurgia
Transformação do Aço
Bens de Capital
Aplicações do Aço no Nosso Cotidiano
10
Automobilísticoe Estamparia
Laminados a frio e Galvanizados
Construção Naval
Chapas Grossas
Tubos
Chapas Grossas e Laminados a
Quente
Vasos de Pressão
Chapas Grossas
MáquinasAgrícolas
Chapas Grossas e Laminados a
Quente
Construção Civil
Chapas Grossas, Laminados a Frio, a
Quente e Galvanizados
Autopeças
Laminados a Quente
Eletro-domésticos
Laminados a frio e Galvanizados
Composição Acionária
11
Capital Total - 1.013.786.190 Capital Votante – ON
Grupo de Controle: 63,86%
do Capital Votante
Grupo Nippon29,45%
Ternium / Tenaris27,66%
Caixa dos Empregados Usiminas
6,75%
Free Float25,70%
Previ10,44%
49,74%46,84%
Geração Futuro3,42%
ON PNON
505.260.684PN 508.525.506
Destacados apenas os acionistas controladores e aqueles com representação no Conselho de Administração.10 Membros no Conselho de Administração: Ternium/Tenaris (3), Grupo Nippon (3), Caixa dos Empregados Usiminas (1), Representante dos Empregados (1), Previ (1) e Geração Futuro (1)
Integração Através da Cadeia de Valor
12
Mineração
Siderurgia
Transformação do Aço
Bens de Capital
UP
STR
EA
MD
OW
NS
TR
EA
M
Ipatinga
Automotiva Usiminas *
Participação na Metform e Codeme**
Cubatão
Unigal Usiminas *Mineração Usiminas *
Soluções Usiminas *
Usiminas Mecânica *
* Controlada da Companhia ** Resultados contabilizados via participação em Controladas
Projetos em andamento
Investimentos
Montante total em 2011
13
R$ 2,5 bilhões
Foco estratégico em aumentar a competitividade das operações atuais
3Q10
CLCResfriamento
Acelerado500 mil ton.(Ipatinga)
Linha de Galvanização550 mil ton.
(Unigal)
Mineração Atingir a
Capacidadede 29
milhões de toneladas
Em operação
Coqueria 3750 mil ton.(Ipatinga)
4Q10 2Q11 4Q11
Fundição24 mil ton.(Usiminas Mecânica)
Nova Linha de Tiras a Quente
2,3 milhões ton.
(Cubatão)
1Q12 Autossuficiência Energética
Atingir a capacidade de
500 MW
Teste a quente
Apuração de Resultados - Unidade de Negócios
14
Demonstração de Resultado - Pro-forma não auditado – R$ milhões
Nota: Todas as transações entre as unidades de negócio são feitas a preço de mercado. O resultado da MRS é contabilizado via participação em controladas.
R$ milhões1T12 4T11 1T12 4T11 1T12 4T11 1T12 4T11 1T12 4T11 1T12 4T11
Receita Líquida de Vendas 239 241 2.573 2.426 497 519 251 368 (674) (739) 2.886 2.815
Mercado Interno 217 214 2.234 2.141 490 508 251 368 (654) (729) 2.539 2.502
Mercado Externo 22 27 339 285 6 11 0 0 (20) (11) 347 313
Custo Produtos Vendidos (100) (78) (2.574) (2.439) (447) (494) (258) (311) 666 735 (2.713) (2.587)
Lucro Bruto 139 163 0 (14) 49 25 (7) 58 (8) (4) 173 227
(Despesas)/ Receitas
Operacionais(35) (50) (100) (81) (51) (62) (23) (24) 0 1 (209) (216)
Lucro (Prej.) Operacional
antes Financ.104 113 (100) (95) (2) (38) (30) 34 (8) (3) (36) 11
EBITDA 111 129 100 74 11 (22) (25) 41 (8) (4) 190 218
MARGEM EBITDA 46% 54% 4% 3% 2% -4% -10% 11% - - 7% 8%
Mineração SiderurgiaTransformação
do açoBens de Capital
Ajustes Consolidado
Cubatão
Ipatinga
Siderurgia
1515
Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano
Produção de Aços PlanosA Usiminas tem uma linha completa de produtos
16
Placas Laminados a Quente
Laminados a FrioChapas GrossasLingotamento Eletro-Galvanizados
Galvanizados Imersão a quente
1.950.000t Capacidade de Laminação Otimizada
2.000.000t 1.900.000t 1.020.000t350.000t
Usina de Cubatão
-1.200.000t -2.100.000t 1.000.000t 4.500.000t
3.700.000t Capacidade Nominal
5.650.000t 2.000.000t 9.500.000t 1.050.000t360.000t
-
Usina de Ipatinga
1.050.000t360.000t 2.500.000t 3.550.000t1.000.000t5.000.000t
Galvanizados
Mercado InternoFoco da Usiminas em um leque de produtos que atende a diversos setores
17
Vendas - Mil toneladas
17%14%
3%
7%
7%
6%
28%
8%
10%
Auto Peças
Automobilístico
Rodoviário
Tubos Peq. Diâmetro
Construção Civil/Perfis
Linha Branca
Distribuidores
Equipamentos Ind.
Outros
Segmentos – 1T12
1.588
1.583 1.40
51.340
1.512
EBITDA / tonelada
18
Em US$*
91126 98 101 119
227291
236299
420
111158
47 37
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
Em R$*
166 231 230
294 367
664 709
513 581
771
221 277
78 66
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
* O minério de ferro próprio está sendo utilizado a preço de mercado
Siderurgia
Mineração e Logística
19
Belo HorizonteItabira
IPATINGA
São Paulo
ITAÚNAVitória
Porto TUBARÃO
Porto ITAGUAÍ
Porto CUBATÃO
19
Logística
Porto Tubarão
Porto Itaguaí (Ingá)
MODALMineraç
ão Usiminas
EFVM
Vias Existentes
Usina/Porto CUBATÃO
Novas Vias Possíveis
TCS / TSA
Cremalheira
Porto Sepetiba
ExportaçãoExportação Exportação
40 Km
60 Km
Usina IPATINGA
20
Mineração e Logística
4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008
Reservas de 2,6 bilhões de toneladas Localizadas na região de Serra Azul-
MG, uma das maiores províncias minerais do Brasil
Posição Atual
21
Produção – milhões de ton.:
1T12: produção de 1.9 milhão de toneladas
MRS: 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da Companhia
Terreno em Itaguaí-RJ, adquirido em 2008
21
2008 2009 2010 2011 1T12
3.8
5.56.8 6.3
1.9
US$ 6,4 bilhõesMineração Usiminas S.A Valor de Mercado Estimado
22
70,0%
30,0%
Mineração e LogísticaParceria Estratégica
Aquisição pelo grupo japonês Sumitomo Corporation de 30% do capital da Mineração Usiminas S.A., através da subscrição de novas ações, pelo preço total de até US$ 1,9 bilhão.
Plano de DesenvolvimentoMineração
23
Investimentos até 2015 estimados em R$4,5 bilhões em novas plantas de processamento, projetos de instalações industriais, equipamentos, barragens, terminais de embarque etc.
Vida útil até 2045
Capacidade Produtiva de Minério de Ferro – Milhões de toneladas no final do ano
Acordos negociadosMineração
24
Acordo para utilização do porto da MMX – Itaguaí
Acordo de lavra conjunta entre MMX e Pau de
Vinho
Acordo de Lavra conjunta com a MBL
Aquisição da Mineração Ouro Negro (antiga área de
litígio)
Conclusão das negociações com a J. Mendes
Acordo de Cooperação com a Ferrous
Mineração UsiminasSerra Azul
25
MBL
Arcelor Mittal
Ferrous(Santanense)
Comisa Emicon
MMX
Ferrous
MUSAPau de Vinho
MUSALeste
Minerita
MUSACentral
MUSAOeste
Itatiaiuçu
Igarapé São JoaquimDe Bicas
Operações da Usiminas destacadas em Amarelo
Porto de Itaguaí
2626
27
Camaçari
Cachoeirinha
Porto Alegre
Campo Limpo Paulista
São PauloGuarulhos
Taubaté
Recife
Serra
Betim
Santa Luzia
Soluções UsiminasTransformação do Aço
28
Soluções Usiminas
11 unidades industriais em MG, SP, RS, ES, BA e PE. Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas / ano.
1T12: Receita Líquida de R$239 milhões
Liderança: Em 2010, assumiu a liderança no setor de distribuição de aço, segundo dados do INDA.
Transformação do Aço
Transformação do Aço
Automotiva Usiminas
29
Clientes 500 km
1.000 km
1.500 km
Unidade de Pouso Alegre
30
Automotiva Usiminas
Pouso Alegre – MG– Proximidade das maiores montadoras.
– Soluções completas para a Indústria Automobilística.
1T12: Receita Líquida de R$58 milhões
Principais Clientes: Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen, Volvo, General Motors, International Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot Citroën, Scania.
Transformação do Aço
30
Bens de CapitalBens de Capital
31
Usiminas Mecânica
Ipatinga – MG A unidade de Bens de Capital é uma das maiores empresas de bens de capital do país.
1T12: Receita Líquida de R$251 milhões Setores do Mercado:
– Estruturas Metálicas, Pontes e Blanks
– Pontes/ Estruturas e Blanks
– Montagens Industriais
– Manutenção Industrial
– Fundição e Vagões Ferroviários
Destaques: – Serviços de Montagem Eletromecânica para a
Mineração Usiminas e para a Sitrel (Votorantim).
– Fornecimento de vigas de aço para mudança de vias das composições do transporte urbano – Projeto São Paulo Expresso Tiradentes – Bombardier Transportation Brasil Ltda.
Bens de Capital
32
33
Usiminas MecânicaBens de Capital – alguns dos seus projetos
Bloco Naval
3ª Ponte em Brasília
Planta da fábrica de blocos navais
Agenda
34
Usiminas e suas Unidades de Negócio
Destaques FinanceirosVisão GeralVisão Geral
Receita Líquida– R$ Milhões
Resultados Consolidados 1T12Destaques*
35
EBITDA – R$ Milhões Lucro Líquido– R$ Milhões
Vendas – mil ton de produtos siderúrgicos
1T11 4T11 1T12
1,558
1,340
1,512
1T11 4T11 1T12
3,063
2,815
2,886
1T11 4T11 1T12
16
77
-37
1T12
1T11 4T11 1T12
337
218190
EBITDA / Margem de EBITDA
36
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T120
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
9541,3441,547
2,429
3,072
5,6245,525
4,3685,003
6,008
1,485
2,650
1,264
190
40%
34%32%
37%35%
46%42%
35% 36%38%
14%20%
11%7%
Ebitda (R$) Margem Ebitda
Dívida - R$ milhões
Perfil da Dívida
37
Caixa 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 a partir de 2020
2.899
412824 924 904 734
415 303
33 155
1.935
264
977 569 440 653
242923
2 1
Moeda Local Moeda Estrangeira
1.801
4.834
676
1.493 1.387
657
1.226
35 156
1.344
Duração da Dívida: R$: 39 meses US$: 43 meses
Alavancagem - Consolidada
Dívida Líquida / EBITDA
4,33,8
3,1 2,93,3
4,14,9
3,6
2,3 2,8
3,43,9 3,9
0,8 1,0 1,31,9 1,7 1,5 1,6 1,4 1,0
1,62,5
3,1 3,6
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Dívida Líquida (R$ bi) Dívida Líquida/EBITDA (x)
*
*Para efeito de cálculo de covenants, este índice variou de 2,94x a 3,10x, dependendo do critério utilizado pelo credor, embora não haja verificação no trimestre. 38
Estrutura de Balanço1T12
39
Capital Empregado Financiado por
Total: R$ 22.958 milhões
Capital de Giro
Líquido
Ativo fixo líquido
Patrimônio Líquido
Dívida Líquida
79%
21%
17%
83%
Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos
negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e
referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem
meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em
relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente
dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica
do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto
sujeitas a mudanças.
Cristina Morgan C. DrumondGerente-Geral - Relações com Investidores
[email protected]: 55-31-3499.8772Fax: 55-31-3499.9357
Luciana Valadares dos [email protected]
Tel: 55-31-3499.8619
Leonardo Karam [email protected]
Tel: 55-31-3499.8056
Diogo Dias Gonç[email protected]
Tel: 55-31-3499.8710
Mariana Paes [email protected]
Tel: 55-31-3499.8617
www.usiminas.com/ri
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