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Apresentação dos Resultados do 4T08 e do

Exercicio de 2008

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Aviso Importante

As informações contidas nesta apresentação poderão incluir declarações que representem

expectativas sobre os negócios da companhia, projeções e metas operacionais e financeiras. Eventuais declarações dessa natureza, constituem-se em meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da companhia.

Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor, e dos mercados internacionais, estando sujeitas a

mudanças. Portando, as mesmas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores.

Cabe ressaltar ainda que as estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a companhia não assume a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação

vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358.

Dessa forma, nenhum dos representantes da companhia, assessores ou partes relacionadas poderá ser responsabilizado por qualquer decisão decorrente da utilização do conteúdo desta apresentação.

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Agenda

Desempenho Operacional

Desempenho Econômico-Financeiro

Mercado de Capitais

Investimentos

Administração

A Celesc

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A Celesc

5

A Companhia

► Responde por 92% da demanda de energia elétrica no Estado.

► Controlada pelo Governo do Estado de Santa Catarina com 50,2% das ações ordinárias.

► Mais de 2,2 milhões de clientes (dos quais 1,7 milhão são residenciais).

► Entre as distribuidoras de energia elétrica com menor índice de perdas.

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Linha do Tempo

� Criação das diretorias comercial e jurídico institucional� Criação do departamento de RI� Grupamento da ações na proporção de 20:1� Desverticalização, criação da Celesc holding� Aquisição de participação na SCGAS

Abertura de capital na Bovespa

Emissão de US$ 50 milhões de commercial papers

Adesão ao Nivel 2 de Governança Corporativa

Adesão ao Índice de Energia Elétrica e emissão de ADR Nivel 1

Criação da Celesc

1955 1973 1998 20021996 2006

� Venda da participação na UHE Machadinho� Aquisição do controle acionário da SCGás� Captação de R$ 200 milhões via FIDC� Adequação dos Comitês de Assessoramento do Conselho de Administração

2007

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Estrutura Organizacional

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Desempenho Operacional

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� Ao final do 4T08, o número de consumidores da Celesc totalizava 2.207 mil, um crescimento de 3,1% em relação ao mesmo período de 2007.

Número de Consumidores

Outros (*): Iluminação Pública e Serviço Público

Número de Consumidores (mil) Distribuição por Classe *- 4T08

Industrial

Comercial

Residencial

* Em MWh

Rural

Outros*

40%

16%

12%

7%

25%

2.098 2.0992.123

2.141

2.1952.177 2.191 2.207

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

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� Crescimento de 13,4% em energia distribuída no 4T08 quando comparado com o 4T07

� O destaque foi a recuperação da classe industrial, que vem desde o final de 2007 e cresceu 22,4% na comparação 4T08 x 4T07.

Venda de Energia e Distribuição por Classe

Energia Distribuídapor Classe de Consumo (MWh) 2008 2007 Var. % 2008 2007 Var. %Residencial 948.036 890.531 6 3.801.332 3.709.949 2 Industrial 1.471.917 1.202.207 22 5.524.868 4.863.121 14 Comercial 612.824 581.720 5 2.456.507 2.347.301 5 Rural 440.614 406.734 8 1.736.370 1.640.772 6 Poder Público 77.414 76.530 1 309.935 321.231 (4) Iluminação Pública 112.620 110.580 2 447.305 435.943 3 Serviço Público 61.358 59.996 2 252.198 256.458 (2) Sub-Total 3.724.783 3.328.298 12 14.528.515 13.574.775 7 Consumo Próprio 3.110 3.054 2 12.980 13.566 (4) Suprimento de Energia 114.241 58.062 97 307.511 215.970 42 Total 3.842.134 3.389.414 13 14.849.006 13.804.311 8

Acumulado 12 meses4º Trimestre

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� Na comparação entre o 4T08 e o 4T07, a razão entre o volume de energia vendida e o número de funcionários cresceu 15,5% e entre o número de consumidores e o número de empregados evoluiu 5,1’%

� Ao final do 4T08, a Celesc possuía um quadro funcional de 3.852 empregados

Pessoal e Produtividade

Energia Vendida (MWh) / Empregado No de Consumidores / Empregados

896 900 861 863952 932 944

997

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

534 536 543 545 563 560 563 573

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

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DEC – (Horas Ponderadas) FEC – (Interrupções/Consumidor)

DEC: Duração Equivalente de Interrupções por Consumidor

FEC: Frequência Equivalente de Interrupções por Consumidor

Indicadores de Eficiência (DEC e FEC)

4,31

3,01

4,03

5,35

3,50 3,563,12

4,21

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

3,52

2,482,83

3,85

2,55 2,712,31

2,96

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

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200820072006

2005

Tarifa Média Praticada (R$/MWh) – Líquida de ICMS

Evolução da Tarifa Média de 2005 a 2008

324,7

276,7

198,8

216,5

342,4

276,9

218,2

249,5

335,2

287,9

244,5

262,1

317,4

263,1

224,5

231,0

Residencial

Comercial

Industrial

Celesc - Média

14

Desempenho Econômico-Financeiro

15

(6)46,643,6TUSD

11.320,81.339,0Receita Operacional Bruta

(4)877,4845,1Receita Operacional Líquida

11(443,3)(493,8)Deduções da Receita

(21)59,947,5Outras Receitas

7116,3124,2Fornecimento de Gás

21.097,91.123,7Fornecimento de Energia Elétrica

Var. %4T074T08Valores em R$ milhões

4T07

4T08

Receita Bruta Consolidada e Deduções

Abertura das Deduções da Receita Bruta (R$ milhões)

Outras receitas: Suprimento de energia elétrica, arrendamento e aluguéis, energia elétrica de curto prazo, ajuste financeiro IRT 2005 e outras.

47 366

116

238

1436

59

126

258

Outras Deduções

CDE CCC PIS e COFINS ICMS

16

Residencial

Industrial

Comercial

Rural

Outros

20%30%

7%

36%

7%

Receita Líquida

� A receita operacional líquida da Celesc no 4T08 alcançou R$ 845,1 milhões, uma queda de 3,7% em relação ao mesmo período de 2007

Receita Operacional Líquida (R$ milhões) Composição da Receita Bruta (4T08)

793770

727

877

928

868 880845

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

17

EBITDA

EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%) EBITDA (3T08 x 3T07)

126 116

63

175 165

207

127

69

16% 15%

24%

9%

18%20%

8%

14%

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

EBITDA Margem EBTIDA

R$ milhões 4T08 4T07 Var. %Receita Operacional Bruta 1.339 1.321 1 Deduções (494) (443) 11 Receita Operacional Líquida 845 877 (4) Despesas Operacionais (806) (738) 9 Resultado do Serviço 39 140 (72) Depreciação 30 35 (16) Amortização 1 - -EBITDA 69 175 (60)

18

Lucro Líquido Trimestral (R$ milhões)

Lucro Líquido

132

83

21

110

76

145

43

-5

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

19

� A Celesc encerrou o 3T08 com uma dívida bruta de R$ 193,9 milhões e com um caixa líquido de R$ 146,4 milhões

� 35% da dívida atrelada ao CDI, 25% à TJLP e 40% à UFIR/IGPM

Perfil do Endividamento

Comportamento da Dívida Bruta

(R$ milhões)

Obs: No total estão incluídos os encargos financeiros, inferiores a R$ 1 milhão em todos os trimestres.

35 21 30

95

24 23 23 2329 28

77 73

135 136 130

170

6349

107

168 159 160 154

194

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

Curto Prazo Longo Prazo Total

Composição da Dívida (R$ milhões)

20%

20%

20%

CDI

TJLP

UFIR/IGP-M

20

Investimentos

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Investimentos

� O valor dos investimentos da Celesc no 4T08 totalizou R$ 88,7 milhões

Distribuição

73,4%

GeraçãoInstalações Gerais

23,5%

3,1%

Evolução dos Investimentos (R$ milhões) Distribuição dos Investimentos – 4T08

107

124

46

66

49

86

127

89

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

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Mercado de Capitais

23

Posição Acionária

Free Float: 75,1%

Volume % Volume % Volume %

Estado de Santa Catarina 7.791.010 50,18% 191 0,00% 7.791.201 20,20%Cx Prev. Banco do Brasil - PREVI 5.140.864 33,11% 437.807 1,90% 5.578.671 14,46%Fund. CELESC Seg. Social - CELOS 910.161 5,86% 267.950 1,16% 1.178.111 3,05%GERAÇÃO FUTURO - Fundos ADM. 480.700 3,10% 3.517.729 15,26% 3.998.429 10,37%Cia Desenv. Estado de SC - CODESC 0,00% - - 0,00%Cent. Elét. Brasileiras - ELETROBRAS 4.233 0,03% 4.142.774 17,98% 4.147.007 10,75%TARPON Invest. - Fundos Adm. - - 4.871.423 21,14% 4.871.423 12,63%POLAND FIA - - 3.925.000 17,03% 3.925.000 10,18%HEDGING GRIFFO - Fundos Adm. - - 0,00% - 0,00%Outros 1.200.169 7,73% 5.881.580 25,52% 7.081.749 18,36%

TOTAL 15.527.137 40,26% 23.044.454 59,74% 38.571.591 100,00%

ACIONISTAS Ações Ordinárias TOTALAções PreferenciaisEm 31/12/2008

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Mercado de Capitais

40

60

80

100

120

140

dez-07 mar-08 jun-08 set-08 dez-08

CLSC6IBOVESPAIEE

-41,2%

-16,5%

-11,6%

25

Administração

26

Relações com Investidores

Aldo Roberto SchuhmacherTel.: (55 48) 3231- 5100Fax.: (55 48) 3231- 6229

e-mail: aldors@celesc.com.br

Diretoria Executiva

Ricardo Alves RabeloDiretor Institucional e de Relações com Investidores

Ricardo Alves RabeloDiretor de Planejamento

Eduardo Pinho MoreiraDiretor Presidente

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Conselhos de Administração e Fiscal

1. Representantes do Acionista Majoritário

Eduardo Pinho Moreira

Içuriti Pereira da Silva

Glauco José Côrte (FIESC)

Alaor Francisco Tissot

Milton de Queiroz Garcia

2. Independentes

Pedro Bittencourt Neto

Lírio Albino Parisoto

Daniel Arduini Cavalcanti de Arruda

3. Representantes de Acionistas Minoritários

Arlindo Magno de Oliveira

Paulo Roberto Evangelista de Lima

Fabio de Oliveira Moser

José Wilson da Silva

4. Representantes dos Empregados

Arno Veiga Cugnier

Conselho de Administração Conselho Fiscal

Conselho Fiscal

Célio Goulart

Ronaldo Baumgarten Filho

Gilberto Antônio Gadotti

Hayton Jurema da Rocha - Minoritário ON

Marcelo Ferrari Wolowski - Minoritário PN