Download - Andrade Gutierrez Participaçoes - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 20.008 20.893 21.321 21.379 21.692 23.146 23.580 22.868 22.592

Custo dos produtos e serviços vendidos -12.192 -12.776 -12.510 -11.853 -12.701 -15.461 -14.085 -14.537 -16.078

Lucro Bruto 7.816 8.117 8.811 9.526 8.991 7.685 9.495 8.331 6.514

Margem bruta (%) 39,1% 38,9% 41,3% 44,6% 41,4% 33,2% 40,3% 36,4% 28,8%

Despesas e receitas operacionais 126.643 -409.940 401.066 226.918 57.413 17.958 157.175 20.252 13.141

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 134.459 -401.823 409.877 236.444 66.404 25.643 166.670 28.583 19.655

EBITDA 134.762 -401.520 410.179 236.746 66.705 25.946 166.973 28.882 19.953

Margem EBITDA (%) 673,5% -1921,8% 1923,8% 1107,4% 307,5% 112,1% 708,1% 126,3% 88,3%

Resultado financeiro -45.771 -36.506 -74.479 -35.661 -35.737 -312.384 -70.775 -35.631 -48.434

Resultado antes de impostos 88.688 -438.329 335.398 200.783 30.667 -286.741 95.895 -7.048 -28.779

Impostos sobre o lucro 0 36.175 12.404 0 0 0 0 0 0

Minoritários 7.262 191.963 21.973 14.620 21.946 29.624 -67.255 17.694 -207.296

Alíquota efetiva de IR (%) 0,0% 8,3% -3,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Lucro líquido do exercício 95.950 -210.191 369.775 215.403 52.613 -257.117 28.640 10.646 -236.075

Margem líquida (%) 479,6% -1006,0% 1734,3% 1007,5% 242,5% -1110,8% 121,5% 46,6% -1044,9%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.092.972 876.436 1.200.089 1.025.560 778.804 1.210.660 1.281.982 794.619 485.706

Disponibilidades 804.460 636.050 935.256 739.705 622.225 536.002 1.117.746 551.419 395.114

Clientes 172.008 3 3 0 0 0 0 7.926 7.912

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 21.236 10.595 32.084 26.353 34.621 28.101 20.316 15.851 24.557

Outros ativos circulantes 95.268 229.788 232.746 259.502 121.958 646.557 143.920 219.423 58.123

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.568.306 4.352.301 4.273.230 4.546.152 4.725.358 3.807.068 3.694.269 3.572.390 3.327.823

Realizável a longo prazo 109 109 0 109 0 107 39.730 51.700 50.748

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 107 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 32.038 33.001 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 109 109 0 109 0 0 7.692 18.699 50.748

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 4.568.197 4.352.192 4.273.230 4.546.043 4.725.358 3.806.961 3.654.539 3.520.690 3.277.075

Investimentos 4.531.756 4.308.003 4.229.344 4.502.458 4.682.075 3.763.935 3.611.815 3.478.266 3.234.950

Imobilizado 17.109 25.142 25.125 25.109 25.092 25.120 25.103 25.089 25.076

Intangível 19.332 19.047 18.761 18.476 18.191 17.906 17.621 17.335 17.049

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 5.661.278 5.228.737 5.473.319 5.571.712 5.504.162 5.017.728 4.976.251 4.367.009 3.813.529

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 450.926 438.549 525.744 378.350 311.347 820.198 787.298 306.900 468.038

Fornecedores 78 68 46 98 110 145 4.785 5.865 5.665

Obrigações sociais e trabalhistas 2.381 13.221 13.932 2.431 10.745 3.014 11.638 2.333 11.668

Obrigações fiscais 37.082 248 156 186 150 461 158 687 3.111

Empréstimos e Financiamentos 398.991 412.565 425.909 313.578 262.345 801.266 746.797 253.697 392.541

Dividendos a pagar 752 752 66.321 43.633 20.945 0 0 0 0

Outras obrigações 11.642 11.695 19.380 18.424 17.052 15.312 23.920 44.318 55.053

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.319.677 2.027.737 2.021.391 2.025.841 2.002.891 1.285.373 1.272.677 1.305.716 1.020.602

Empréstimos e Financiamentos - LP 2.312.682 2.020.778 2.015.320 2.019.806 1.996.892 1.279.321 1.269.924 1.297.994 1.017.617

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Out. passivos não circulantes 6.995 6.959 6.071 6.035 5.999 6.052 2.753 7.722 2.985

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.201.200 2.141.352 2.243.694 2.499.651 2.542.828 2.294.684 2.231.549 2.132.737 1.700.472

Capital social 1.292.377 1.292.377 1.292.377 1.292.377 1.292.377 1.292.377 1.292.377 1.292.377 1.292.377

Reserva legal 113.251 113.251 135.476 135.476 135.476 135.476 142.505 137.453 137.453

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -127.317 -110.456 -138.837 -98.283 -107.719 -17.003 -112.350 -140.667 -171.793

Outras reservas de lucros 922.889 846.180 954.678 1.170.081 1.222.694 883.834 909.017 843.574 442.435

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 689.475 621.099 682.490 667.870 647.096 617.473 684.727 621.656 624.417

PASSIVO TOTAL 5.661.278 5.228.737 5.473.319 5.571.712 5.504.162 5.017.728 4.976.251 4.367.009 3.813.529

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 295.971 52.050 390.912 16.670 -44.233 21.109 188.264 6.604 23.586

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 229 -156.851 -100.440 -6.963 -12.052 -4.645 -27.816 -52.159 110.201

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 99.400 -63.609 8.734 -205.258 -61.195 -102.687 -64.265 -56.151 -302.279

395.600 -168.410 299.206 -195.551 -117.480 -86.223 96.183 -101.706 -168.492

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-52,2 -56,2

mar-16

-12,1

-61,2

mar-15

-7,0 -44,2

-205,3

dez-15

-64,3

6,6

-102,7

-4,6

21,1

-27,8

188,3

set-15 jun-15

16,7

-63,6

0,2

52,1

-100,4

8,7

set-14 jun-14 dez-14

-156,9

296,0

390,9

99,4

jun-16

110,2

23,6

-302,3

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

22,622,923,623,1

21,721,421,320,920,0

set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16

[R$ MM]


16,1

14,514,1

15,5

12,711,9

12,512,812,2

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


6,5

8,3

9,5

7,7

9,0

9,5

8,8

8,17,8

dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


6,5

10,0

8,5

9,5

8,0

0,0

7,5

7,0

9,0

mar-16 jun-15

8

8

dez-14

10

mar-15

8

9

jun-14 set-14

7

jun-16

8

set-15

9

dez-15

9

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


28,9

167,0

25,9

66,7

236,7

410,2

134,8

20,0

dez-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 mar-15

-401,5

set-14 jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


247

188

21

-44

1752

296

391

2029

167

2667

237

410

-402

135

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-48,4-35,6

-70,8

-312,4

-35,7-35,7

-74,5

-36,5-45,8

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-7,0

95,9

30,7

200,8

335,4

88,7

-28,8

dez-14

-438,3

jun-14 set-14 mar-16 dez-15 jun-15 mar-15 set-15 jun-16

-286,7

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


10,628,6

52,6

215,4

369,8

96,0

-257,1

set-15 dez-14 jun-15

-236,1 -210,2

jun-14 jun-16 mar-16 mar-15 set-14 dez-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


369,78

10,6528,64

95,95100

0

-200

200

350

250

400

-250

300

-300

50

150

-210,19

dez-14 jun-14 set-14

-257,12

215,40

dez-15 mar-15 jun-15

-236,08

mar-16 set-15 jun-16

52,61

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


28,8340,2741,4544,5641,3338,8539,06

706,83

1.922,41

672,03

87,00

0

1.200

600

200

800

400

1.000

-2.000

1.400

1.800

2.000

1.600

124,99

mar-15

1.105,96

-1.923,24

jun-14 mar-16 set-15 dez-14

36,43

jun-16 set-14

110,79 33,20

jun-15

306,12

dez-15

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


88,32126,30

708,11

112,10

1.923,83

673,54

121,46

-2.000

-1.750

-1.500

-1.250

-1.000

-750

-500

-250

0

250

500

750

1.000

1.250

1.500

1.750

2.000

jun-14

479,56

-1.044,95

46,55

mar-16

-1.110,85

jun-16 jun-15 dez-15 set-15

242,55

1.107,38

1.734,32

-1.006,04

-1.921,79

1.007,54

307,51

mar-15 set-14 dez-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,030,09

1,14

0,300,4

0,0

1,2

1,0

0,8

0,2

-0,6

0,6

-0,8 mar-16 set-14 jun-14

-0,65

jun-16 dez-14 jun-15

-0,73

0,67

mar-15

0,16

-0,80

set-15 dez-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

2,0

1,8

1,4

1,6

1,73

mar-15

1,66 1,65

dez-15

1,78

jun-16 jun-15 jun-14 mar-16

1,70

1,97

set-15

1,74

set-14

1,93

1,32

dez-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,0

1,4

1,0

2,0

0,6

1,8

0,8

1,2

1,6

jun-16 mar-16

1,42

0,84

1,80

set-15

0,65

1,96

dez-14 dez-15 jun-15 set-14

1,78

1,45

jun-14

1,78

2,00

mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


2,2

2,6

1,8

2,4

1,6

1,0

0,0

2,0

2,8

1,2

1,4

dez-14

2,28

2,71

mar-15 jun-16

2,50

set-15 dez-15

1,04

1,63

2,42

jun-14

1,48

2,00

2,59

mar-16 jun-15 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,5

1,0

3,0

2,0

0,0

2,5

1,04

jun-16 mar-16

2,59

2,42

2,28

mar-15 dez-15

2,71

dez-14 set-14

1,63

2,00

1,48

2,50

set-15 jun-15 jun-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,6

0,4

0,8

jun-16

0,36

mar-16

0,52

dez-15

0,64

set-15 dez-14

0,47

set-14

0,36

jun-15 jun-14

0,58

mar-15

0,43

0,34

0,39

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,801,96

1,78

1,45

1,78

2,00

2,592,50

2,71

2,282,42

2,00

2,592,50

2,71

2,282,42

2,00

0,520,64

0,340,430,47

0,360,39 0,36

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

jun-16

0,84

1,63

dez-15

1,63

mar-16

1,04 1,04

1,48 1,42 1,48

mar-15 set-14 set-15

0,58

dez-14 jun-15 jun-14

0,65

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,000

0,025

jun-16

0,02

mar-16

0,02

dez-15

0,02

set-15

0,02

jun-15

0,02

jun-14

0,01

0,02

mar-15 set-14 dez-14

0,02 0,02

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.4101.552

2.0172.0812.2592.333

2.4412.433

2.712

1.0151.000899

1.5451.6371.5941.506

1.7971.907

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


45,3342,11

47,4747,5547,0548,28

52,1153,1955,20

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

jun-16 dez-15 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


3,800,91

2,29

27,64

7,01

30

-15

0

10

25

20

5

-25

-20

15

-23,09

mar-16 jun-15 dez-15 set-14 set-15

-15,44

15,60


-19,55

mar-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


8,282,00

5,13

65,92

17,44

-50

70

40

0

10

20

30

-60

-40

50

60

jun-16 dez-15 jun-15 jun-14

-39,26

-55,53

mar-15 set-15

-44,82

34,47

dez-14 set-14 mar-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


3,05

16,18

37,48

11,13

2,255

10

25

20

30

-35

-30

35

0

40

15

dez-15 jun-14 set-14

2,20

mar-15 dez-14 mar-16

5,50

set-15

-31,47

jun-16

20,31

jun-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


4.200

4.800

0

3.800

3.600

4.000

5.000

4.600

4.400

mar-16 set-14 dez-14 mar-15

4.686,44

jun-14

4.658,28

set-15

4.535,95

4.120,48

4.830,79

3.501,43

3.744,48

4.657,65


4.832,32

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 80.032 83.572 85.284 85.516 86.768 92.584 94.320 91.472 90.368

Ativo total 5.661.278 5.228.737 5.473.319 5.571.712 5.504.162 5.017.728 4.976.251 4.367.009 3.813.529

Giro dos Ativos 0,01 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02

Margem Bruta (%) 39,1% 38,9% 41,3% 44,6% 41,4% 33,2% 40,3% 36,4% 28,8%

Margem EBITDA (%) 673,5% -1921,8% 1923,8% 1107,4% 307,5% 112,1% 708,1% 126,3% 88,3%

Margem EBIT (%) 672,0% -1923,2% 1922,4% 1106,0% 306,1% 110,8% 706,8% 125,0% 87,0%

Margem Líquida (%) 479,6% -1006,0% 1734,3% 1007,5% 242,5% -1110,8% 121,5% 46,6% -1044,9%

EBIT/ Ativo 9,5% -30,7% 30,0% 17,0% 4,8% 2,0% 13,4% 2,6% 2,1%

ROE 17,4% -39,3% 65,9% 34,5% 8,3% -44,8% 5,1% 2,0% -55,5%

ROA 7,0% -15,4% 27,6% 15,6% 3,8% -19,5% 2,3% 0,9% -23,1%

Liquidez imediata 1,78 1,45 1,78 1,96 2,00 0,65 1,42 1,80 0,84

Liquidez corrente 2,42 2,00 2,28 2,71 2,50 1,48 1,63 2,59 1,04

Liquidez seca 2,42 2,00 2,28 2,71 2,50 1,48 1,63 2,59 1,04

Liquidez geral 0,39 0,36 0,47 0,43 0,34 0,58 0,64 0,52 0,36

Dívida bruta 2.711.673 2.433.343 2.441.229 2.333.384 2.259.237 2.080.587 2.016.721 1.551.691 1.410.158

Dívida Bruta/ EBITDA 5,03 1,52- 1,49 2,46 8,47 20,05 3,02 13,43 17,67

Dívida líquida 1.907.213 1.797.293 1.505.973 1.593.679 1.637.012 1.544.585 898.975 1.000.272 1.015.044

Dívida líquida/ EBITDA 3,54 1,12- 0,92 1,68 6,14 14,88 1,35 8,66 12,72

Dívida/ Patrimônio 55,2% 53,2% 52,1% 48,3% 47,0% 47,6% 47,5% 42,1% 45,3%

Fluxo de caixa operacional 295.971 52.050 390.912 16.670 44.233- 21.109 188.264 6.604 23.586

Lucro por ação 0,30 0,65- 1,14 0,67 0,16 0,80- 0,09 0,03 0,73-

Valor patrimonial por ação 1,70 1,66 1,74 1,93 1,97 1,78 1,73 1,65 1,32

Composição do ROIC

EBIT anualizado 537.836 1.607.292- 1.639.508 945.776 265.616 102.572 666.680 114.332 78.620

alíquota efetiva de IR 0,0% 8,3% -3,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Capital investido 4.830.790 4.686.436 4.535.948 4.657.654 4.832.320 4.658.284 4.120.481 3.744.481 3.501.429

ROIC 11,1% -31,5% 37,5% 20,3% 5,5% 2,2% 16,2% 3,1% 2,2%

QTDE DE AÇÕES 1.292.377 1.292.377 1.292.377 1.292.377 1.292.377 1.292.377 1.292.377 1.292.377 1.292.377

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 295.971 52.050 390.912 16.670 -44.233 21.109 188.264 6.604 23.586

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 229 -156.851 -100.440 -6.963 -12.052 -4.645 -27.816 -52.159 110.201

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 99.400 -63.609 8.734 -205.258 -61.195 -102.687 -64.265 -56.151 -302.279

37


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