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Prof. Osvaldo Malta Callegari

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Instrumentos de Análise e Divulgação Externa Balanço Patrimonial; Demonstração de Resultado do

Exercício; Demonstração de Origem e Aplicação

de Recursos; Demonstração de Mutação do

Patrimônio Líquido; Notas Explicativas.

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Balanço Patrimonial

Deve evidenciar, com clareza, a situação do patrimonial da empresa, num dado momento. Através dele pode-se identificar a saúde financeira e econômica da empresa no fim do exercício social ou em qualquer data.

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Balanço Patrimonial

Aplicação de Recursos VALOR AV AH (1-2) VALOR AV AH (2-3) VALOR AV AH (1-3)ATIVO 1.265.000,00 100,00 43,52 1.815.500,00 100,00 75,10 3.179.000,00 100,00 151,30Circulante 615.000,00 48,62 30,57 803.000,00 44,23 31,01 1.052.000,00 33,09 71,06Disponível 20.000,00 1,58 50,00 30.000,00 1,65 50,00 45.000,00 1,42 125,00Aplicações Financeiras 45.000,00 3,56 40,00 63.000,00 3,47 100,00 126.000,00 3,96 180,00Clientes 150.000,00 11,86 40,00 210.000,00 11,57 10,00 231.000,00 7,27 54,00Estoques 400.000,00 31,62 25,00 500.000,00 27,54 30,00 650.000,00 20,45 62,50

Realizável a Longo Prazo 100.000,00 7,91 10,00 110.000,00 6,06 20,00 132.000,00 4,15 32,00Clientes 100.000,00 7,91 10,00 110.000,00 6,06 20,00 132.000,00 4,15 32,00

0,00Permanente 550.000,00 43,48 64,09 902.500,00 49,71 121,05 1.995.000,00 62,76 262,73Investimento 200.000,00 15,81 20,00 240.000,00 13,22 200,00 720.000,00 22,65 260,00Imobilizado 300.000,00 23,72 100,00 600.000,00 33,05 100,00 1.200.000,00 37,75 300,00Diferido 50.000,00 3,95 25,00 62.500,00 3,44 20,00 75.000,00 2,36 50,00

Origem de RecursosPASSIVO 1.265.000,00 100,00 43,52 1.815.500,00 100,00 75,10 3.179.000,00 100,00 151,30Circulante 616.000,00 48,70 75,81 1.083.000,00 59,65 63,55 1.771.250,00 55,72 187,54Fornecedores 280.000,00 22,13 80,00 504.000,00 27,76 10,00 554.400,00 17,44 98,00Empréstimos 150.000,00 11,86 100,00 300.000,00 16,52 5,00 315.000,00 9,91 110,00Impostos/Salários 186.000,00 14,70 50,00 279.000,00 15,37 223,24 901.850,00 28,37 384,87

Exigível a Longo Prazo 150.000,00 11,86 20,00 180.000,00 9,91 100,00 360.000,00 11,32 140,00Financiamentos 150.000,00 11,86 20,00 180.000,00 9,91 100,00 360.000,00 11,32 140,00

Patrimônio Líquido 499.000,00 39,45 10,72 552.500,00 30,43 89,64 1.047.750,00 32,96 109,97Capital Social 219.000,00 17,31 0,00 219.000,00 12,06 150,00 547.500,00 17,22 150,00Lucros Acumulados 280.000,00 22,13 19,11 333.500,00 18,37 50,00 500.250,00 15,74 78,66

ANO 1 ANO 2 ANO 3

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Demonstração de Resultado do Exercício

A Demonstração do Resultado do Exercício sintetiza as operações de resultado do período

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Receita Operacional BrutaVendas de MercadoriasVendas de ProdutosPrestação de Serviços

(-) Deduções e AbatimentosVendas AnuladasDescontos Concedidos IncondicionalmenteICMSPIS/FaturamentoCOFINS

Receita Operacional Líquida(-) Custos das Mercadorias Vendidas (se empresa comercial)(-) Custos dos Produtos Vendidos (se empresa industrial)(-) Custos dos Serviços Prestados (se empresa prestadora de serviços)Lucro Bruto(-) Despesas Operacionais

(-) Despesas com Vendas(-) Despesas Administrativas(-) Despesas Financeiras Líquidas (mais Receitas Financeiras)(-) Depreciação

(+) Outras Receitas OperacionaisLucro ou (Prejuízo) Operacional Líquido(+) Receitas Não Operacionais(-) Despesas Não Operacionais(+/-) Ganhos ou (Perdas) de Equivalência PatrimonialLucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social(-) Provisão para o Imposto de Renda e Contribuição SocialLucro após Imposto de Renda e Contribuição Social(-) Participações

EmpregadosAdministradoresOutras Participações

Lucro Líquido do ExercícioLucro ou (Prejuízo) Líquido por Ação de Capital

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Demonstração de Mutação do Patrimônio Líquido

Através dessa demonstração é possível identificar as transações que provocaram aumentos ou reduções no Patrimônio Líquido durante o exercício social, bem como as transferências internas de valores entre as contas que integram esse grupo patrimonial.

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Exemplos de operações que alteram o valor do Patrimônio Líquido:

integralização de capital ; ágio na emissão de ações; recebimento de doações e

subvenções para investimento; reavaliação de ativos; lucro ou prejuízo do exercício; distribuição de dividendos; correção monetária das contas do

Patrimônio Líquido;

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Exemplos de transferências internas de valores:

Aumento de capital com utilização de reservas;

Apropriações do resultado do exercício para as reservas de Lucros;

Compensação de prejuízos com reservas.

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Notas Explicativas

Lei nº 6.404/76 dispõe em seu artigo 176 que as demonstrações financeiras devem ser complementadas por notas explicativas e outros quadros analíticos ou demonstrações contábeis necessários para esclarecimento da situação patrimonial e dos resultados do exercício.

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Demonstrações de Análise Interna Orçamentos; Fluxo de Caixa; Balancetes.

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Orçamentos

Orçamentos de Investimentos; Orçamentos Operacionais; Orçamentos de Produção; Orçamentos de Resultados; Orçamentos de Caixa.

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Fluxo de Caixa

Em resumo, os fluxos de caixa compreendem valores distribuídos no tempo correspondente às:

saídas líquidas de caixa ou investimento líquido;

entradas líquidas de caixa ou benefícios monetários líquidos.

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Fluxo de Caixa Simples

Janeiro Fevereiro Março Abril Maio JunhoSaldo Inicial - 3.400,00 8.700,00 10.500,00 9.000,00 12.000,00

Entradas 5.000,00 12.500,00 16.000,00 17.500,00 19.000,00 22.000,00 1º Venda 5.000,00 5.000,00 2º Venda 7.500,00 7.500,00 3º Venda 8.500,00 8.500,00 4º Venda 9.000,00 9.000,00 12.000,00 5º Venda 10.000,00 10.000,00 Saídas 1.600,00 7.200,00 14.200,00 19.000,00 16.000,00 10.000,00

1º Compra 1.600,00 3.200,00 3.200,00 2º Compra 4.000,00 8.000,00 8.000,00 3º Compra 3.000,00 6.000,00 6.000,00 4º Compra 5.000,00 10.000,00 10.000,00

Saldo Período 3.400,00 5.300,00 1.800,00 (1.500,00) 3.000,00 12.000,00 Saldo Final 3.400,00 8.700,00 10.500,00 9.000,00 12.000,00 24.000,00

Condições de Compras: 20% à vista, Saldo em 30 e 60 dias, em parcelas iguais.Condições de Vendas: 50% à vista, Saldo em 30 dias.

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10/06

15/06 20/06

25/06

30/06

R$1.000,00

R$200,00 R$200,00 R$200,00

R$800,00 R$600,00

R$300,00

R$900,00

R$700,00

Fluxo de Caixa Gráfico

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Balancetes

O Balancete é um resumo ordenado de todas as contas utilizadas pela contabilidade.

Uma técnica bastante utilizada pelos responsáveis pela contabilidade para verificar se os lançamentos contábeis realizados no período estão corretos.

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Contas Débitos CréditosCaixa 1.500.000,00 800.000,00 Capital 1.500.000,00 Móveis e Utensílios 300.000,00 Estoques 500.000,00 Total 2.300.000,00 2.300.000,00

Balancete de Verificação em 31-01-x1Cia. Universal

1.500.000

300.000

700.000

500.000

CaixaD C

1.500.000

CapitalD C

EstoquesD CMóveis D C

500.000300.000

Balancete de Partidas Dobradas“Não haverá débito(s) sem crédito(s)” correspondentes”

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Análise dos Instrumentos

Análise Vertical e Horizontal; Análise de Índices; Análise de Retorno sobre

Investimento; Giro do Ativo; Análise Setorial; Previsão de Falências; Ciclo Operacional.

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Análise Vertical O processo de análise vertical,

também denominado de estrutura, tem por finalidade avaliar a proporção de cada componente em relação ao total de que faz parte.

No Balanço Patrimonial, a análise vertical procura evidenciar a participação (representatividade) de cada elemento patrimonial do ativo e passivo em relação ao total.

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ATIVO 19x6 19x7

Ativo Circulante 66% 64,4%

Ativo Realizável a Longo Prazo

0,6% 1,3%

Ativo Permanente 33,4% 34,3%

PASSIVO    

Passivo Circulante 33,6% 35,1%

Passivo Exigível a Longo Prazo

12,4% 21%

Patrimônio Líquido 54% 43,9%

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A análise vertical da Demonstração do Resultado do Exercício conduz a evidenciação da estrutura de custos e despesas da empresa, em relação ao total das receitas.

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Demonstração do Resultado do Exercício

19x6 A.V.% 19x7 A.V.%

Receita Operacional Bruta 56.689   83.691  

(-) Deduções das Vendas (12.466)   (17.791)  

Receita Operacional Líquida 44.223 100 65.900 100

(-) Custos dos Produtos Vendidos (19.678) (44,5) (41.113) (62,4)

Lucro Bruto 24.545 55,5 24.787 37,6

(-) Despesas com Vendas (2.552) (5,8) (3.402) (5,2)

(-) Despesas Administrativas (8.780) (19,8) (12.170) (18,5)

(-) Outras Despesas Operacionais (425) (0,9) (306) (0,5)

Lucro antes das Despesas Financeiras 12.788 29 8.909 13,4

(-) Despesas Financeiras (8.780) (19,8) (12.843) (19,5)

Lucro Operacional Líquido 4.008 9,2 (3.934) (6,1)

(+) Receitas Não Operacionais 4.848 10,9 6.123 9,3

(-) Despesas Não Operacionais (1.493) (3,4) (1.827) (2,8)

Lucro antes do Imposto de Renda 7.363 16,7 362 0,4

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (1.125) (2,5) (569) (0,8)

Lucro Líquido do Exercício 6.238 14,2 (207) (0,4)

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Análise Horizontal

A análise horizontal ou de evolução é efetuada sobre demonstrações contábeis de uma série de períodos regulares. Para se analisar uma série de demonstrações, será necessário, portanto, que elas se refiram a dois ou mais períodos iguais.

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  Balanço Patrimonial Ajustado 19x6 A.H.% 19x7 A.H.%

Ativo          

1.1 Disponível 9.886 100 8.581 86,8

1.2 Direitos Realizáveis a Curto Prazo 8.081 100 10.705 132,5

1.3 Estoques 11.048 100 14.926 135,1

1.0 Ativo Circulante (1.1 a 1.3) 29.015 100 34.212 117,9

2.0 Ativo Realizável a Longo Prazo 264 100 701 265,5

3.1 Investimentos 492 100 679 138

3.2 Imobilizado Técnico (Líquido) 14.234 100 17.582 123,5

3.0 Ativo Permanente (3.1 a 3.2) 14.726 100 18.261 124

  Total Geral do Ativo 44.005 100 53.174 120,8

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Passivo   19x6 A.H.% 19x7 A.H.%

4.1 Fornecedores 4.377 100 4.287 97,9

4.2 Empréstimos e Financiamentos 1.030 100 2.548 247,3

4.3 Salários e Encargos Sociais 2.911 100 3.151 108,2

4.4 Impostos a Pagar 2.315 100 3.915 169,1

4.5 Contas a Pagar 4.139 100 4.631 111,8

4.0 Passivo Circulante (4.1 a 4.5) 14.772 100 18.532 125,4

5.1 Empréstimos e Financiamentos 4.092 100 8.826 215,6

5.2 Outras Obrigações 1.361 100 2.432 178,6

5.0 Passivo Exigível a Longo Prazo 5.453 100 11.258 206,4

6.1 Capital Social 7.878 100 10.552 133,9

6.2 Reservas de Capital 6.107 100 6.175 101,1

6.3 Reservas de Lucros 6.930 100 5.484 79,1

6.4 Lucros Acumulados 2.865 100 1.173 40,9

6.0 Patrimônio Líquido (6.1 a 6.4) 23.780 100 23.384 98,3

  Total Geral do Passivo e PL 44.005 100 53.174 120,8

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Demonstração do Resultado do Exercício 19x6 A.H.% 19x7 A.H.%

Receita Operacional Bruta 56.689 100 83.691 147,6

(-) Deduções das Vendas (12.466) 100 (17.791) 142,7

Receita Operacional Líquida 44.223 100 65.900 149

(-) Custos dos Produtos Vendidos (19.678) 100 (41.113) 208,9

Lucro Bruto 24.545 100 24.787 100,9

(-) Despesas com Vendas (2.552) 100 (3.402) 133,3

(-) Despesas Administrativas (8.780) 100 (12.170) 138,6

(-) Outras Despesas Operacionais (425) 100 (306) 72

Lucro antes das Despesas Financeiras 12.788 100 8.909 69,6

(-) Despesas Financeiras (8.780) 100 (12.843) 146,2

Lucro Operacional Líquido 4.008 100 (3.934) (98,1)

(+) Receitas Não Operacionais 4.848 100 6.123 126,2

(-) Despesas Não Operacionais (1.493) 100 (1.827) 122,3

Lucro antes do Imposto de Renda 7.363 100 362 4,9

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (1.125) 100 (569) 50,5

Lucro Líquido do Exercício 6.238 100 (207) (3,3)

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Análise de Índices

Em suma, o instrumental de análise de índices, com os indicadores financeiros, objetiva detectar situações, verificar a tendência dos acontecimentos e dar subsídios para que a administração da empresa enfatize os esforços corretivos nas direções necessárias.

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Indicadores de Liquidez

Os indicadores de liquidez procuram evidenciar a condição da empresa de saldar suas dívidas. São indicadores extraídos apenas do Balanço Patrimonial

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Índice de Liquidez Imediata

Disponibilidades ILI = -------------------------- Passivo Circulante

Índice de Liquidez Corrente

Ativo Circulante ILC = -------------------------- Passivo Circulante

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Índice de Liquidez Seca

Ativo Circulante - Estoques ILS = ------------------------------------------------ Passivo Circulante

Índice de Liquidez Geral

Ativo Circulante + Ativo Realizável a Longo Prazo ILG = ----------------------------------------------------------------- Passivo Circulante + Passivo Exigível a Longo Prazo

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Indicadores de Estrutura

Estes indicadores mostram a porcentagem dos ativos que foi financiado com capitais de terceiros e próprios,ou se a empresa tem dependência de recursos de terceiros.

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Imobilização do Patrimônio Líquido

Capital de Terceiros PCT = --------------------------- x 100 Patrimônio Líquido

Participação de Capital de Terceiros

Ativo Permanente IPL = ------------------------- x 100 Patrimônio Líquido

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Composição do Endividamento

Passivo Circulante CE = ------------------------- x 100 Capital de Terceiros

Imobilização dos Recursos não Correntes

Ativo Permanente IRNC = ------------------------------------------------------ x 100 Patrimônio Líquido + Exigível a Longo Prazo

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Indicadores de Rentabilidade:Giro do Ativo

Receitas Operacionais Líquidas GA = ----------------------------------------- Ativo Total

Rentabilidade do Ativo

Lucro Líquido RA = ------------------------- x 100 Ativo Total

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Margem Líquida

Rentabilidade do Patrimônio Líquido

Lucro Líquido ML = --------------------------- x 100 Vendas Líquidas

Lucro Líquido RPL = ------------------------- x 100 Patrimônio Líquido

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Análise Setorial

Os indicadores são selecionados segundo o significado e utilidade como instrumentos de avaliação comparativa de valores: entre dois ou mais períodos regulares de uma empresa; entre empresas do mesmo tipo de atividade; de uma empresa em relação ao respectivo setor.

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Composição do Endividamento

A 0,30 G 0,75

B 0,35 H 0,70

C 0,90 I 0,60

D 0,10 J 0,75

E 0,25 K 0,95

F 0,40 L 0,80

Análise Padrão de Composição de Endividamento: 0,10 0,25 0,30 Mediana = (0,30+0,35)/2 = 0,3250,35 0,40 0,60 Mediana = (0,60+0,70)/2 = 0,650,70 0,75 0,75 Mediana = (0,75+0,80)/2 = 0,7750,80 0,90 0,95

59,76%Ano 3

65,64%Ano 1

72,97 %Ano 2

Quanto menor este índice, melhor.

32,5% 65% 77,5%

Ótimo Bom Regular Ruim

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Previsão de FalênciasTermômetro de Kanitz

O professor Stephen Charles Kanitz, da Universidade de São Paulo, desenvolveu um modelo que permite determinar previamente, com razoável margem de segurança, o grau de solvência e insolvência de uma empresa.

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Fator de solvência = (0,05 x I1) + (1,65 x I2) + (3,55 x I3) – (1,06 x I4) – (0,33 x I5)

I1: índice de rentabilidade do capital próprio I2: índice de liquidez geral

I3: índice de liquidez seca

I4: índice de liquidez corrente

I5: índice de participação de capital de terceiros

A Determinação do “fator de solvência” é o resultado de uma ponderação estatística de cinco índices. Os índices considerados são os seguintes:

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+ 7+ 6+ 5+ 4+ 3+ 2+ 10- 1- 2- 3- 4- 5- 6- 7

Área deSolvência

Área dePenumbra

Área deInsolvência

Termômetro de Kanitz

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Ciclo Operacional

Pode ser definido como todas as fases operacionais existentes no interior da empresa, que vão desde a aquisição de matérias-primas para a produção até o recebimento das vendas realizadas.

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Compras de Materiais ouMatérias-Primas

Recebimento Produção

Vendas

Ciclo Operacional

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Prazo Médio de Renovação de Estoque

Duplicatas a Receber PMRV = ------------------------------------------- x 360 Vendas

Prazo Médio de Recebimento de Vendas

Estoque PMRE = ------------------------------------------------ x 360 Custo dos Produtos Vendidos

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Prazo Médio de Pagamento de Compras

Fornecedores ou Duplicatas a Pagar (Média) PMPC = ---------------------------------------------------------------- x 360 Compras

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PMPC

PMRE PMRV

Ciclo de Caixa

Compras VendasRecebimento da Venda

Ciclo Operacional


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