Download - 20150701 cielo agosto
A COMPANHIA FAZ DECLARAÇÕES SOBRE EVENTOS FUTUROS QUE ESTÃO SUJEITAS A RISCOS E INCERTEZAS
AVISO LEGAL
Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informações a que a
Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como
aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia
As ressalvas com relação a declarações e informações a cerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos,
bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluemas palavras “acredita“, "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê",
"pretende", "planeja", "estima“ ou expressões semelhantes
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados
futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro.
Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valoresestão além da capacidade de controle ou previsão da CIELO
#1CREDENCIADORA E PROCESSADORA DE MEIOS DE PAGAMENTO NO BRASIL E NA AMÉRICA LATINA
DO PIB É CAPTURADO PELA MÁQUINADA CIELO
DE VALOR DE MERCADO– ENTRE AS 10 MAIORES NO IBOVESPA
BRL 83BILHÕES*
9,4%
(*) Fechamento em 24/07/15, com dólar cotado a R$3,33
CIELO | CREDENCIADORA LÍDER
3
Copyright © Cielo | Todos os direitos reservados
CIELO | SUBSTITUIÇÃO DE DINHEIRO E CHEQUE
* Excluindo Private Labels
% Gasto com Cartões*
Despesa de Consumo das Famílias
Gastos com cartões sobre Despesa de Consumo das
Famílias
Volume financeiro [R$ bi]
Fonte: IBGE,ABECS
Volume financeiro [R$ bi]
4
16,1%17,7%
19,1%20,8%
22,8%24,4%
26,2%27,9%
26,5%27,4%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T14 1T15
1.6291.857
2.0642.341
2.6372.908
3.2013.450
830 888
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T14 1T15
262329
394487
601710
837
964
219 243
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T14 1T15
CIELO| PRODUTOS
CIELOPROMO
A oferta da Cielo é a mais completa do mercado, incluindo produtos únicos
• Programa de fidelidade desenvolvido exclusivamente para lojistas;
• Maior B2B na América Latina;
• Acúmulo de pontos baseado em vendas nos terminais da Cielo
• A mais flexível e fácil ferramenta promocional de marketing no mercado;
• Pode ser oferecida aos lojistas, bandeiras e emissores.
CIELOFIDELIDADE
5
Copyright © Cielo | Todos os direitos reservados
CIELO | NOVAS TECNOLOGIAS
POS Wireless (GPRS)
• Corresponde a 65% da
base instalada da Cielo
(2T15)
• Forte demanda dos
lojistas
NFC (Near Field
Communication)
• Até o momento, 1,6 milhão
terminais instalados com
essa nova tecnologia
Mobile Chip & Senha
• Perfeito para profissionais e clientes
que exigem conveniência e mobilidade
• Dados protegidos para garantir a
integridade das transações
• Comprovante de venda pode ser
enviado por e-mail para portador do
cartão
Cielo investe em novas tecnologias para equipamentos de captura aos lojistas
6
Lançamento da nova plataformade e-commerce
Aquisiçãoda M4U
Aquisiçãoda Braspag
Novembro
2010Março
2012
Agosto2010
Maio2011
Setembro
2012
Outubro
2012
Parceria comCyberSource
Aquisição da Me-S
Janeiro2010
CIELO | FOCO EM INOVAÇÃO
Junho2014
Lançamento do Cielo Mobile Chip e Senha
Cielo tem sido ativa para estar bem posicionada para capturar novas formas de receita
MoU Joint VentureLinx e Cielo
Lançamento do Cielo Mobile
Julho2014
Junho2015
Criação da Catenojunto aoBB
7
Novembro
2014
Participação de 30% na Stelo
Parceria com Smiles
Expansão
de atuação
Base de dados de 1,6 milhão de pontos de venda ativos e mais de 5 bilhões de transações ao ano
BIG DATA NA CIELO
CIELO BIG DATA RESPONDE
Como está o ritmo do Varejo?
Quais são os números mais precisos e recentes do varejo
brasileiro, considerando seus vários setores e regiões?
Como está o meu setor, nas principais métricas de
acompanhamento?
Como está o desempenho dos meus concorrentes?
Por que minha loja da cidade/bairro X não tem bom
desempenho? É o gestor ou é a região?
Qual é o perfil dos clientes da minha loja? Por que estou
perdendo clientes? Como faço para trazê-los de volta?
Qual microrregião de maior potencial de faturamento que
eu ainda não explorei? Em que ponto abro minha próxima
loja?
PRODUTOS BIG DATA
ICVA
BenchmarkPromo
customizado
E-commerceSetorial
Shoppings Sob Demanda
8
Fonte: CIELO
Índice Cielo do Varejo Ampliado (ICVA)
CRESCIMENTO RECEITA NOMINAL DE VENDAS (YOY)
DIFERENCIAL
Cobertura territorial de 99%
do país
Abrangência de porte de empresas: desde pequenos lojistas a grandes varejistas
Baseado em informações reais e não pesquisas
amostrais
Modelo Dinâmico, baseado em um mix de cada setor da economia
Mais de 20 setores da economia, incluindo serviços
como cias aéreas, restaurantes e E-commerce
Agilidade na divulgação
9
12,5%
8,1%
9,6%
10,2%
10,1% 10,1%10,5%
8,0%
8,9%
4,5%
9,0%
7,1%
6,5%
8,3%
12,0% 10,9%
9,8%
10,8%
9,5%
8,4% 8,6%8,1% 8,2% 7,3%
7,2%
5,9%
6,9%
6,9%5,5%
0,5%
3,5% 3,7%
3,4%3,7%
4,3%
1,8%2,1%
-2,4%
3,3%
1,1%
0,4%
1,9%
5,1%
3,1%
3,7%4,3%
2,9%
2,1%2,6%
1,8%1,5% 0,2%
1,6%
0,0%0,7%
0,6%
mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15
ICVA Nominal
ICVA Nominal Ajustado
ICVA Deflacionado*
ICVA Deflacionado Ajustado
*Deflação pelo IPCA de acordo com os setores contidos no ICVA
EvoluçãoAnual(R$ milhões)
CréditoDébito
Volume Financeiro não contempla as transações da Merchant E-Solutions, ou seja, trata-se do volume financeiro apenas do mercado doméstico.
CIELO| VOLUME FINANCEIRO DE TRANSAÇÕES
163.941 202.084 244.960 279.617 312.62498.742
118.315138.368
169.131204.986
517.610CAGR: 18,5%
2012 2013 201420112010
448.748
320.399262.683
383.329
10
EvoluçãoTrimestral(R$ milhões)
1T152T14 2T15
75.979 75.484 77.434
49.359 51.055 52.264
3,5%2,5%
125.338129.698126.539
1.601 1.837 2.062 2.2832.525
1.7161.964
2.240
2.618
3.134
3.317
3.8014.302
4.902
5.659
CIELO| QUANTIDADE DE TRANSAÇÕES
Crédito
Débito
Quantidade de transações não contempla as transações da Merchant E-Solutions, ou seja, trata-se da quantidade de transações apenas do mercado doméstico.
EvoluçãoAnual(milhões)
2012 2013 201420112010
11
1T15
EvoluçãoTrimestral(milhões)
2T152T14
625 610 659
734 815 836
1.4951.359
10,0%
1.425
4,9%
CIELO| INDICADORES OPERACIONAIS
* Pontos de venda ativos correspondem àqueles que realizaram pelo menos 1 transação nos últimos 30 dias.
POS Instalado Pontos de venda ativos (30 dias)*2010
1.2771.484
1.7271.831
2.023
1.069 1.1561.282
1.4261.619
EvoluçãoAnual(Mil)
2010 2011 2012
CAGR: 10,9%
CAGR 12,2%
20142013
12
2T14 1T15 2T15
EvoluçãoTrimestral(Mil)
1.8922.020 2.071
1.4731.637 1.674
2,5%13,6%
2,3%
9,5%
3,992 4,208
5,385
6,734
7,725
CIELO| RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
EvoluçãoAnual(R$ milhões)
CAGR: 17,9%
2012 201320112010 2014
13
2T14 1T15 2T15
EvoluçãoTrimestral(R$ milhões)
1.840,7
2.351,8
2.795,8
51,9%18,9%
10.34015.407
26.409
44.286
56.062
6,3%7,6%
10,8%
15,9%17,9%
2012 2014
CIELO| INDICADORES ANTECIPAÇÃO DE RECEBÍVEIS
14
20112010
EvoluçãoAnual(R$ milhões)
2013
CAGR: 52,6%
%Volume Antecipado Crédito
Parcelado
Volume pré-pago como
% do volume de crédito
% Pre Volume Antecipado
Crédito à vista
Total Volume Antecipado
2T14 1T15 2T15
EvoluçãoTrimestral(R$ milhões)
9.279(68,4%)
9.789(66,2%)
10.038(69,9%)
4.287(31,6%)
4.998(33,8%)
4.323(30,1%)
5,9% -2,9%
13.56614.787 14.360
17,9%19,6%
18,5%
CIELO| RESULTADO COM ANTECIPAÇÃO DE RECEBÍVEIS
15
343,8
535,3
768,1
953,1
1508,6
EvoluçãoAnual(R$ milhões)
2012 2013
2T14 1T15 2T15
EvoluçãoTrimestral(R$ milhões)
201420112010
Resultado com Antecipação de Recebíveis (R$ milhões)
CAGR: 44,7%
351,6
462,9493,6
40,4%6,6%
CIELO| INDICADORES DE ANTECIPAÇÃO DE RECEBÍVEIS
16
Antecipação de Recebíveis 2T15 2T14 1T15 2T15 X 2T14
2T15 X 1T15
% Antecipação sobre Volume Financeiro de Crédito 18,5% 17,9% 19,6% 0,6 p.p -1,1 p.p
Volume Financeiro das Antecipações (R$ milhões) 14.360,3 13.565,8 14.787,0 5,9% -2,9%
% Volume Antecipado Crédito à Vista 30,1% 31,6% 33,8% -1,5 p.p -3,7 p.p
% Volume Antecipado Crédito Parcelado 69,9% 68,4% 66,2% 1,5 p.p 3,7 p.p
Prazo Médio (Dias Corridos) 56,5 56,9 57,3 -0,4 -0,8
Prazo Médio (Dias Úteis) 39,0 39,5 38,7 -0,5 0,3
Receita Bruta de Antecipação de Recebíveis (R$ milhões) 593,3 439,1 536,9 35,1% 10,5%
Despesa de Ajuste a Valor Presente (R$ milhões) (31,6) (16,1) (12,8) 96,3% 146,9%
Custo de Captação com Terceiros (R$ milhões) (68,1) (71,4) (61,2) -4,6% 11,3%
Resultado com Antecipação de Recebíveis (R$ milhões) 493,6 351,6 462,9 40,4% 6,6%
Análise Gerencial Receita Bruta de Antecipação de Recebíveis (R$ milhões) 593,3 439,1 536,9 35,1% 10,5%
Custo de Captação Gerencial* (R$ milhões) (282,3) (221,0) (271,8) 27,8% 3,9%
Receita Gerencial Líquida (R$ milhões) 311,0 218,1 265,1 42,6% 17,3%
*Assumindo o custo de 104% do CDI no Volume Financeiro de Antecipações
2.564 2.388
3.0973.575
3.838
64,2%
56,8% 57,5% 53,1%
49,7%
CIELO| EBITDA
2012* 2013
EvoluçãoAnual(R$ milhões)
Margem EBITDA %EBITDA
CAGR: 10,6%
20112010 2014
* O número de 2012 só foi impactado pela Merchant E-Solutions no 4T1217
EvoluçãoTrimestral(R$ milhões)
2T14 1T15 2T15
CAGR: 10.6%
955,5
1.186,6
1.355,8
51,9%50,5%
48,5%
14,3%41,9%
CIELO| LUCRO LÍQUIDO
1.831 1.817
2.3322.674
3.220
2012* 2013
45,9% 43,2% 43,1%39,7% 41,7%
EvoluçãoAnual(R$ milhões)
MARGEM LÍQUIDA %LUCRO LÍQUIDO
CAGR: 15,2%
20112010 2014
* O número de 2012 só foi impactado pela Merchant E-Solutions no 4T1218
2T14 1T15 2T15
EvoluçãoTrimestral(R$ milhões)
796,8
911,8869,4
9,1%
43,3%38,8%
31,1%
-4,6%
CIELO | PONTOS FORTES DE INVESTIMENTO
Líder em um mercado emcrescimento
Alta geração de caixa e baixa necessidade de capex
Dividendo mínimo de 30%do lucro líquido* e distribuído
2 vezes ao ano
Foco em inovação, diversificação e crescimento contínuo
** 5% para a constituição da reserva legal, até que esta atinja 20% do capital social. 19
1995 2009 2015
Junho de 2009
Credenciadora preferencial de Visa
IPO de R$ 8,4 bilhões
+
CIELO | HISTÓRICO
4 Instituições Financeiras
Cenário multi-bandeira
21
CIELO | BLOCO DE CONTROLE1.886.677.126 ações ordinárias
b. 28,65%
a. 28,65%
a+b= 57,3%
22
Tempo
Serviços*
1,41%
*Tempo Serviços LTDA é uma subsidiária do Bradesco S.A.
Free Float:
40,95%
Tesouraria:
0,35%
BRASIL | FLUXO ECONÔMICO
Taxa bruta de
Administração
Taxa líquida de
administração Taxa de Intercâmbio
A bandeira define
a taxa de
intercâmbioA adquirente negocia a
taxa de administração
bruta com o lojista
Lojista
Portador de
Cartão
Emissores
23
2,90
2,95
2,98 2,98
2,84
2,79 2,78 2,77
2,84
1,581,59
1,601,61
1,57
1,591,59
1,57
1,59
1T0
7
2T0
7
3T0
7
4T0
7
1T0
8
2T0
8
3T0
8
4T0
8
1T0
9
2T0
9
3T0
9
4T0
9
1T1
0
2T1
0
3T1
0
4T1
0
1T1
1
2T1
1
3T1
1
4T1
1
1T1
2
2T1
2
3T1
2
4T1
2
1T1
3
2T1
3
3T1
3
4T1
3
1T1
4
2T1
4
3T1
4
4T1
4
BRASIL | TAXA BRUTA DE ADMINISTRAÇÃO
Fonte: Banco Central 24
Evolução Gross MDR Mercado Crédito e Débito (%)
% Gross MDR Crédito% Gross MDR Débito
Market share volume total – top 4 credenciadorasVolume Capturado [R$ Bi], share [%]
Fonte: Relatórios de Investidores (Cielo, Rede/Itaú, Santander e Banrisul); Análises Cielo 25
1T15
240
10,9%
4(1,8%)
18(7,7%)
91(37,9%)
127(52,6%)
4T14
271
13,0%
5(1,7%)
20(7,3%)
103(38,0%)
144(53,1%)
3T14
236
14,0%
4(1,6%)
15(6,5%)
88(37,4%)
129(54,5%)
2T14
227
16,3%
3(1,5%)
13(6,0%)
84(37,2%)
125(55,3%)
1T14
217
18,9%
3(1,4%)
12(5,7%)
82(37,7%)
120(55,2%)
4T13
240
20,2%
3(1,4%)
14(5,7%)
92(38,1%)
132(54,8%)
3T13
207
19,7%
3(1,3%)
11(5,2%)
81(38,9%)
113(54,6%)
2T13
195
18,3%
2(1,2%)
10(5,0%)
76(39,2%)
106(54,6%)
1T13
182
17,0%
2(1,2%)
9(4,7%)
74(40,6%)
98(53,6%)
5,8%
11,5%
47,8%
44,4%
1T15
yoy [%]
Cielo Rede Santander Banrisul Cresc. indústria
CIELO | POSICIONAMENTO COMÉRCIO
ELETRÔNICO
Cartão
Boleto
Adquirente
Gateways
Bancos
Débito
Fonte: Empresa, Relatórios de Brokers, Cybersource
Subadquirente/
Carteira Digital
26
CieloAporte de
Capital: R$ 8,1
bilhões
30% 70%
Lucro pro forma*
R$ 615 milhões 2014
Área de cartões do Banco do Brasil (antes da associação)
CATENO
Responsabilidades
Marketing
Análise e concessão de crédito
Relacionamento com o portador
Programa de Fidelidade
Cobrança
Ativação de clientes
Gestão de contas de pagamento
Gerenciamento e controle da
segurança das transações
Pagamento de tarifas às
bandeiras e arranjos de
pagamento
Receitas
Tarifa sobre a emissão de cartões
Anuidade
Tarifas de contas pré-pagas
Tarifas do programa de relacionamento
Receita sobre operações de
parcelamento da fatura de cartão
Intercâmbio do arranjo Ourocard*
Potenciais receitas adicionais
BBAporte da gestão
de parte do
Arranjo de
pagamento
Ourocard*
*Apurado na due diligence
durante a negociaçãoA
ss
oc
iaç
ão
CatenoAvaliada em R$
11,6 bilhões
*Escopo da Associação do Arranjo de Pagamento Ourocard: Transações de compras de todos os cartões de crédito e débito
emitidos pelo Banco do Brasil nas bandeiras Visa, Mastercard, American Express e Elo, excluindo cartões pré-pagos, cartões
governamentais e cartões private label
CATENO AVALIADA EM R$11,6 BILHÕES
27
Copyright © Cielo | Todos os direitos reservados
Números (em R$ milhões)
28
4) Cielo Brasil
2T15 2T14 1T15 2T15 X 2T14
2T15 X 1T15
Receita
Líquida
1.710,9 1.535,0 1.697,9 11,5% 0,8%
Gasto Total (767,4) (694,4) (740,5) 10,5% 3,6%
Gasto por
transação
R$0,51 R$0,51 R$0,52 0,0% -1,9%
Lucro Líquido
Cielo
943,6 796,4 946,2 18,5% -0,3%
5) Outras Controladas
2T15 2T14 1T15 2T15 X 2T14
2T15 X 1T15
Receita
Líquida
513,2 305,7 446,5 67,9% 14,9%
Gasto Total (494,1) (294,6) (427,5) 67,7% 15,6%
Lucro Líquido
Cielo
13,0 0,4 9,0 3.150,0% 44,4%
3) Cateno
2T15 1T15 2T15 X 1T15
Receita Líquida 571,7 207,3 175,7%
Gasto Total (308,1) (121,6) 153,3%
Amortização (96,4) (32,1) 200,3%
Contribuição Líquida (87,2) (43,5)* 100,7%
1) Cielo Consolidado
2T15 2T14 1T15 2T15 X 2T14 2T15 X 1T15
Receita Líquida 2.795,8 1.840,7 2.351,8 51,9% 18,9%
Gasto Total (1.666,0) (989,0) (1.321,6) 68,5% 26,1%
Lucro Líquido Cielo 869,4 796,8 911,8 9,1% -4,6%
2) Cielo excluindo Cateno e desp. fin.
2T15 2T14 1T15 2T15 X 2T14
2T15 X 1T15
Receita Líquida 2.224,1 1.840,7 2.144,4 20,8% 3,7%
Gasto Total (1.261,5) (989,0) (1.168,0) 27,6% 8,0%
Lucro Líquido
Cielo
956,6 796,8 955,2 20,1% 0,1%
(*) No resultado da Cateno do 1T2015, foram adicionados os gastos extraordinários com consultores, advogados e bancos referentes ao processo de associaçãocom Banco do Brasil no montante de R$10MM, liquido dos efeito tributários
Copyright © Cielo | Todos os direitos reservados
29
Cateno 2T15 (em R$ milhões)
* Amortização de R$11,6 bilhões em ativos intangíveis no prazo de 30 anos
Cateno
Accretive a partir do
2S16
Accretive a partir do
2S17
Resultado do
NegócioContábil
“Cash Basis”
(ex-amortização Cateno)
Receita Líquida 571,7 571,7 Receita Líquida 571,7
Gasto Total (308,1) (308,1) Gasto Total (308,1)
Amortização * - (96,4) Amortização * -
Lucro Operacional 263,6 167,1 Lucro Operacional 263,6
Resultado Financeiro 19,6 19,6 Resultado Financeiro 19,6
IR/CSLL (96,3) (63,5) IR / CSLL (63,5)
Lucro Líquido 186,9 123,2 Lucro Líquido 219,7
Participação Cielo – 70% 86,3 Participação Cielo – 70% 153,8
Despesa Financeira (173,5)
Despesa Financeira (173,5)
(após impostos) (após impostos)
Contribuição Líquida (87,2) Contribuição Líquida - “cash basis” (19,7)
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30
Lucro Ajustado 2T15 (em R$ milhões)
“Cash Basis”
(ex-amortização
Cateno)
Receita Líquida 571,7
Gasto Total (308,1)
Contribuição Líquida - “cash
basis” (19,7)
Composição do Ajuste do Lucro Líquido (R$ milhões)
Lucro Líquido Cielo excluindo Cateno e despesas Financeiras 956,6
Contribuição Líquida Cateno - “cash basis” (19,7)
Lucro Líquido Cielo ajustado 936,9
1) Cielo Consolidado
2T15 2T14 1T15 2T15 X 2T14 2T15 X 1T15
Receita Líquida 2.795,8 1.840,7 2.351,8 51,9% 18,9%
Gasto Total (1.666,0) (989,0) (1.321,6) 68,5% 26,1%
Lucro Líquido Cielo 869,4 796,8 911,8 9,1% -4,6%
2) Cielo excluindo Cateno e desp. fin.
2T15 2T14 1T15 2T15 X 2T14
2T15 X 1T15
Receita Líquida 2.224,1 1.840,7 2.144,4 20,8% 3,7%
Gasto Total (1.261,5) (989,0) (1.168,0) 27,6% 8,0%
Lucro Líquido
Cielo
956,6 796,8 955,2 20,1% 0,1%
ENDIVIDAMENTOTotal Endividamento (R$ bilhões)
* Incluindo Antecipação de Recebíveis
com Bancos Emissores31
1. Debêntures Públicas: 4,72. Debênture Privada: 3,53. Bonds: 2,74. Finame: 0,45. FINEP: 0,16. Operação de Empréstimo: 0,6
Total: 12.0
7. Antecipação com Emissores: 2,2
Total com Antecipação com Emissores: 14,2
Taxa de juros média das dívidas: 12,11% a.a.
Interest Coverage (EBIT/ despesas financeiras): 6,81x
1,72,1
3,3
10,8
3,1
5,3 5,6
13,0
0,4x 0,4x
0,6x
1,7x
0,8x
1,2x1,0x
2,1x
2012 2013 2014 30/06/2015
Evolução da Dívida Líquida (R$ bilhões)
Dívida Líquida
Dívida Líquida*
Dívida Líquida/ EBITDA Ajustado
Dívida Líquida*/ EBITDA Ajustado
“Ten-Year Bonds”
Debêntures Privadas*
FINAME PSI (BNDES)
Debêntures Públicas
* Debêntures Privadas com Banco do Brasil: amortização em 8 anos com put/call de 5 anos
CIELO | AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA PÓS-EMISSÃO
Calendário de amortização da dívida* (R$ bilhões)
32Operação de Empréstimo (Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ)
0,2 0,1
2,7
3,5
1,51,5
1,5
0,0
1,0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
3,5
2,7
1,51,6
2,7
CIELO | CIEL3 PERFORMANDO MELHOR QUE O
IBOVPerformance da Ação (data IPO* = 100)
*29/06/2009 33
50,00
75,00
100,00
125,00
150,00
175,00
200,00
225,00
250,00
275,00
300,00
325,00
350,00
375,00
400,00
425,00
450,00
475,00
500,00
23-Jul-09 23-Jul-10 23-Jul-11 23-Jul-12 23-Jul-13 23-Jul-14 23-Jul-15
CIEL3 IBOV
R$44,0
49.806
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