Ricardo SetubalDiretor de Relações com Investidores
Perfil da Empresa
Agenda
Perfil da Empresa
Investimentos Estratégicos
Ações Desenvolvidas no Períodoç
Desempenho das Áreas
Informações Financeiras Consolidadas
Governança Corporativa
Sustentabilidade
Crescimento Sustentável
1
Perfil da Empresa
Informática Automações
Itautec Brasil Itautec Exterior Tallard Technologies
Distribuidor de ValorAutomaçõesServiços
çServiços
Distribuidor de Valor Agregado - VAD
• Argentina• Espanha
• Argentina• Brasil
• Estados Unidos• México• Portugal
• Chile• Colômbia• Equador• Estados Unidos• México• Venezuela
2
Informática
Perfil da Empresa
Fabricação de Desktops, Notebooks e Servidores
Posicionamento no MercadoDesktops - Entre as 6 maiores empresas do Brasil - Market Share aproximado 5% *
3
Notebooks - Entre as 5 maiores empresas - Market Share aproximado 6% ** Fonte IT Data
Automações
Perfil da Empresa
Fabricação de equipamentos de Automação Bancária e Comercial
QuickWay SelfcheckoutATM TTW QuickWay Checker Wi-fiATM Adattis SIGAPosicionamento no MercadoEntre as 3 maiores empresas do Brasil
4
10ª maior base instalada de ATMs no mundo e 2ª na América Latina**Fonte: "Global ATM Market and Forecasts to 2013" - Retail Banking Research
Serviços
Perfil da Empresa
Outsourcing, Assistência Técnica, infra-estrutura e InstalaçõesServiços
Abrangência Brasil:Abrangência Brasil:
• 2.700 Municípios Atendidos
• 12.000 Clientes Ativos
34 id d 7 l b tó i• 34 unidades e 7 laboratórios
• 3.000 Funcionários
Posicionamento no Mercado
5
Maior rede própria de assistência técnica no Brasil
Distribuição
Perfil da Empresa
Distribuidor de Valor Agregado – VAD de marcas globaisDistribuição
Posicionamento no Mercado Tallard Miami/EUA
6
Maior empresa brasileira de tecnologia no exteriorTallard Miami/EUA
Investimentos Estratégicos
Capacidade Produtiva
Produto Unidades mil/ano
- Aumento da capacidade de produção de cofres para 3.000 unidades/anoAquisição de máquina de corte a plasma com capacidade para chapas de 1 polegada
Desktops 480
Notebooks 480
Automação Bancária 24
- Lançamento da linha de ATMs Adattis – Lead freeEquipamentos modulares isentos de chumbo
Automação Bancária 24
Automação Comercial 21 - SIAC – Sistema Itautec de Automação ComercialModernização de toda estrutura e adequaçãoà demanda do mercado
7
- Criação de uma Holding Internacional na Espanha
Ações Desenvolvidas no Período
- Criação de uma Holding Internacional na Espanha
Consolidação dos resultados das empresas do exterior
Participação nas principais feiras de tecnologia- Participação nas principais feiras de tecnologia
Cebit – Hannover/Alemanha / BAI – Orlando/EUA /Fórum TI Governo – Brasil / Ciab Febraban – Brasil
- Implantação do sistema SAPPadronização e consolidação das operações, maior controle e segurança no tratamento e armazenamento das informações, otimização dos
Cebit – Hannover/Alemanha
8
no tratamento e armazenamento das informações, otimização dos processos de negócios.
Desempenho
9
Áreas de Atuação - Informática
Receita Bruta de Vendas – R$ MilhõesItautec - Unidades Expedidas - mil(Desktops + Notebooks)
580 2683,8
601 2326 9
433 8 505,2 436 7 517,1
146,4178,6
164,5
580,2 601,2
+18,4%233 4 222 3313,855,8
76,9 104,6175,6
310,3 326,9
+41,1%433,8 436,7
2005 2006 2007 2008
Acum 9 Meses 4º Trimestre
119,8233,4 222,3
2005 2006 2007 2008
A 9 M 4º T i
10
Acum. 9 Meses 4º TrimestreAcum. 9 Meses 4º Trimestre
Áreas de Atuação - Informática
15,517,2
20 2%
Perspectiva de vendas no Brasil até 2012Em milhões de unidades – Fonte IT Data
Breakdown ItautecUnidades Vendidas
1,9 4,2 5,6 7,0 8,5 10,0
0,78,2
10,012,0 12,7
14,015,5
79,8%
20,2%41,1%
7,5 8,1 7,8 7,1 7,0 7,0 7,2
2006 2007 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E
58,9%
9M07 9M08
Desktops NotebooksDesktops Notebooks
11
Áreas de Atuação - Automações
Receita Bruta de Vendas – R$ MilhõesUnidades Expedidas - mil(Bancária + Comercial)
38 0 265 5
26 2 26 08,4
9,711,8
23,5
38,032,9
-0 8%46,0
70,8 102,0162,4
235,6265,5
9 1%15,1
23,2 26,2 26,0
2005 2006 2007 2008A 9 M 4º T i t
-0,8%116,4
164,8 163,5 148,6
2005 2006 2007 2008
Acum 9 Meses 4º Trimestre
-9,1%
12
Acum. 9 Meses 4º Trimestre Acum. 9 Meses 4º Trimestre
Áreas de Atuação - Serviços
1 125 0 1 203 6 1 209 4 101 2 93 2
360,2343,1291,3
Nº de Atendimentos - mil Receita Bruta de Vendas – R$ Milhões
821 3 882,9 908,5 985,9
303,7 320,7 300,91.125,0 1.203,6 1.209,4
+8,5% 201,2 241,9 267,0 295,2
90,1101,2 93,2291,3
+10,6%821,3 882,9 908,5
2005 2006 2007 2008
201,2
2005 2006 2007 2008
Acum. 9 Meses 4º Trimestre Acum. 9 Meses 4º Trimestre
13
Receita Bruta de Vendas – R$ Milhões
Áreas de Atuação – Distribuição
Receita Bruta de Vendas R$ Milhões
143 3330 7
432,6Aquisição
TallardAquisição
Tallard
289,3365,8
136,2
143,3
88 8
330,7
+26,4%
52,1 194,5
289,3 36,7 88,8
2005 2006 2007 2008
14
4º Trimestre Acum. 9 Meses
Di t ib i ã ÁReceita Bruta até Setembro:
Informações Financeiras Consolidadas
ServiçosR$ 295,2 MM
Distribuição por ÁreaReceita Bruta até Setembro: R$ 1.366,6 milhões
10,9%2,9% Itautec Exterior +
Exportação
Informática
AutomaçõesR$ 148,6 MM 26,7%
21,6% Automações
ServiçosR$ 517,1 MM Itautec Exterior +
ExportaçãoR$ 39,9 MM
Di t ib i ã
37,9%Distribuição
I f átiDistribuiçãoR$ 365,8 MM
15
Informática
Indicadores Financeiros
Informações Financeiras Consolidadas
R$ Milhões 9 M 07 9 M 08Receita Bruta 1.185,9 1.366,6
Receita Líquida 1.062,6 1.229,0
Lucro Bruto 219,1 232,6
Lucro Líquido 77,2 34,2
Lucro Líquido Recorrente 38,5 30,4
EBITDA 85,8 77,5
Dívida Líquida 50,1 160,6
Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Médio (ROE) 26,8% 10,5%
EBITDA / R it Lí id 8 1% 6 3%
16
EBITDA / Receita Líquida 8,1% 6,3%
Dívida Líquida / EBITDA (Vezes) 0,6 2,1 ATM Adattis
Movimentação EBITDA – R$ Milhões
Informações Financeiras Consolidadas
Movimentação EBITDA R$ Milhões
+ 13,585,8
+1 8 77 5+1,8 77,5
- 15,4 - 6,7 - 1,5
17
Aumento Aumento Aumento Desp. Aumento AumentoEBITDA 9M07 Lucro Bruto Desp. Vendas Administrativas Despesas Outros EBITDA 9M08
P&D Resultados
Financiamento aprovado junto ao BNDES de R$ 142 6 milhões
Informações Financeiras Consolidadas
Liberados R$ 131,7 milhões (92,4%) até 30.09.08
Financiamento aprovado junto ao BNDES de R$ 142,6 milhões
Detalhamento do financiamento:
1) Inovação e Pesquisa e Desenvolvimento R$ 68,5 milhões
2) Modernização e aumento de capacidade das linhas de montagem R$ 39,5 milhões
3) Esforço de Internacionalização R$ 34,6 milhões
18
Indicadores de Liquidez
Informações Financeiras Consolidadas
2 03 2,12 2,11
Indicadores de Liquidez
Líquidez - vezes
1,50 1,48
2,031,77
, ,
1,431,421,441,511,261,18
Liquidez CorrenteLiquidez Geralq
2003 2004 2005 2006 2007 30.09.08
19
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio – JCP
Informações Financeiras Consolidadas
Juros sobre Capital Próprio por Competência - R$ milhões
10 5Pay-out
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio JCP
4,4 5,2
10,5
7,8
16,8%
27,9%
,
MINIPOS P i i1S05 1S06 1S07 1S08 1S07 1S08
MINIPOS Prizis
20
Market Capitalization
Informações Financeiras Consolidadas
Market Capitalization - R$ Milhões
679 3
Market Capitalization
517,7594,2
679,3
349,7
Quickway Checker2005 2006 2007 28.11.08
21
Q y
Market Capitalization
Informações Financeiras Consolidadas
0%
p
12/2007
MMR$ 504,7
-44%-49%
-43%
MMR$ 3.818,4
MMR$ 679,3
63.886 Pontos11/2008
MMR$ 284 9-87%49%
12/07 01/08 02/08 03/08 04/08 05/08 06/08 07/08 08/08 09/08 10/08 11/08
MMR$ 284,9
MMR$ 504,9
MMR$ 349,7
36.595 Pontos
Bematech (BEMA3) Positivo (POSI3) Itautec (ITEC3) IBovespa
22
- 100% Ações Ordinárias;
Governança Corporativa
100% Ações Ordinárias;
- Tag-along de 80%;
- Comitê de Divulgação de Atos ou Fatos Relevantes desde 2002;
- Distribuição de dividendos mínimos de 25% do lucro líquido ajustado (Estatutário);
- Média de 29% do lucro líquido nos últimos 5 anos;
C itê d G tã I t li ê i C ti Ri Éti G C ti G tã- Comitês de Gestão: Inteligência Corporativa, Riscos e Ética, Governança Corporativa, Gestão
de Talentos, Excelência Operacional e de Sustentabilidade Social, Ambiental e Cultural;
- Código de Ética e Conduta;
- Divulgação de Relatório Anual desde 1999.
23
Relatório Anual 2007
Responsabilidade Ambiental
Sustentabilidade
- Certificação dos produtos com normas internacionais (RoHS e Weee);
- Certificação ISO 14.001 (desde 2003);
- Criação do Comitê de Sustentabilidade Ambiental, Social e Cultural;
- Realizada a 1ª venda de microcomputadores com critérios de sustentabilidade (2008);
- Premiação do case de embalagem pelo Benchmarking Ambiental Brasileiro
Responsabilidade Social- Patrocinadora da Fundação Itaúsa Industrial (Planos de aposentadoria complementar);
- Código de Ética e Conduta – prevê cláusulas relativas à proibição de mão-de-obra infantil ou análogo à escravidão;
- Programa de Inclusão Digital para jovens e adolescentes da comunidade de entorno;
P d I l ã Efi i t i ti t t ã d P t d d N id d E i i
24
- Programa de Inclusão Eficiente - incentiva a contratação de Portadores de Necessidades Especiais;
- Participa do Programa Empresa Amiga da Criança desde 2004 (Fundação Abrinq).
Premiações
Sustentabilidade
ç- Prêmio Abrasca Relatório Anual (Edição 2008)1º lugar na categoria companhias abertas com receita líquida igual ou superior a R$ 1 bilhão
- Excelência em Pesquisa e Desenvolvimento – Projeto MobiCash* (Anuário Informática Hoje – Edição 2008)
* Projeto Mobicash – Dispositivo móvel para transações financeiras
- Melhor empresa na categoria Tecnologia-Softwares e Serviços (As Melhores da Dinheiro – Edição 2008)
- IF Product Design Award 2009 – Hannover/Alemanha (6º ano)T i l C lt P i i P d t l B
25
Terminal Consulta Prizis com Pedestal e Base
Crescimento com Criação de Valor
Crescimento Sustentável
Força da marca - 29 anos de presença no mercado nacional;
Posicionamento no MercadoSinergia entre as áreas de negócios;
Eficiência Operacional
Crescimento com Criação de Valor
Habilidades superiores no desenvolvimento de produtos de alto valor agregado;
Portfólio de produtos com excelente relação custo x benefício;
At di t té i i li d t d t itó i i l
Custos de produção competitivos;
Sólida estrutura de capital;
Geração operacional de caixa positiva nos 10 últimos exercícios;Atendimento técnico especializado em todo território nacional;
Produtos homologados no mercado internacional;
Qualificada carteira de clientes;
C id d d d ã lt l
Direcionamento estratégico dos investimentos;
Crescimento das receitas em moeda estrangeira;
Responsável atuação sócio-ambiental;
26
Capacidade de produção em alta escala;
Desenvolvimento de projetos customizados.9 exercícios consecutivos com resultados positivos.
Ricardo SetubalDiretor de Relações com Investidores
Plínio do Amaral PinheiroDiretor de Relações com Investidores
DIVISÃO DECA DIVISÃO MADEIRA
Áreas de Atuação
DIVISÃO DECA• Metais Sanitários
• Louças Sanitárias
• Chapa de Fibra
• MDP
• MDF/HDF/SDF• Acessórios • MDF/HDF/SDF
• Piso Laminado
1
Terras pertencem a Duratex S A; Certificações ISO14 001 e FSC;
Área florestal
Terras pertencem a Duratex S.A;Área total: ~120 mil ha de terras em Set/08;
valor de mercado: R$ 1.473 milhões (US$ 731M);
Certificações ISO14.001 e FSC;Membro da CCX (Chicago Climate Exchange).
valor patrimonial: R$ 537 milhões (US$ 281M).
Auto-suficiência em madeira:
Economias de escala;
Menos riscos no processo
t té i té i iacesso estratégico a matéria-prima
2
MDP Madeira
Localização geográfica
MDF & Piso Laminado Agudos - SP
MDPItapetininga - SP
Madeira
MDF & Chapa de FibraBotucatu SP
Chapa de Fibra Jundiaí - SP
Botucatu - SP
3
LouçasMetais
Localização geográfica
Louças Cabo de Sto Agostinho - PE
MetaisSão Paulo - SP
Louças Queimados - RJ
Metais e LouçasJundiaí - SP
Louças Jundiaí – SP
LouçasSao Leopoldo - RSSao Leopoldo RS
4
Cenário – Setor da construção civil
Déficit habitacional estimado: 7,9 milhões de moradias.
UF % M t
Entre 40 e 600 obras
Abaixo de 40 obrasFonte:Criactive
Construtoras 2.361
Nº de Obras 7.967
UF % MapeamentoSP / RJ 80%Outros 60%
Acima de 600 obras
5
Deca: disponibilidade de produtos para os diferentes segmentos de consumo:Deca: disponibilidade de produtos para os diferentes segmentos de consumo:
Cenário
$ / $$ / $$$ / $$$$
p p p gp p p g
$ / $$ / $$$ / $$$$Banheiro completo: Banheiro completo:
METAIS + LOUÇAS
aproximadamente R$ 13.500,00
METAIS + LOUÇAS
aproximadamente R$ 1.500,00
. Louças: linha Vogue Plus;
. Metais: linha Izy e
. Chuveiro Izy.
MARCUS VINICIUS R. NOVAIS
Ç. Louças: linha Link; . Válvula Deca Slim e . Metais: linha Stick; Chuveiro Quadrado
DÉBORA AGUIAR. Chuveiro Quadrado.
Fonte: estudo interno Área de Eventos Deca
6
Cenário – Indústria de painéis
• 8 concorrentes;• Localização predominante nas regiões sul e sudeste;• Próximo aos principais pólos moveleiros:
i d 14 il MGmais de 14 mil empresas;principais pólos e localidades:
Bento Gonçalves (RS)
SP
PR
ES
Votuporanga (SP)Bento Gonçalves (RS),São Bento do Sul (SC),Arapongas (PR),Grande São Paulo (SP),
PR
SC
RS
Votuporanga (SP)Mirassol (SP)Ubá (MG)Linhares (ES)( ), Linhares (ES)
7
Prazos de pagamentos (em set/08):Mercado de móveis (preço médio em R$ em set/08):
Cenário
Prazos de pagamentos (em set/08):Mercado de móveis (preço médio em R$ em set/08):
2.650,00
Móveis de quartoMóveis de salaMoveis de cozinha
7.900,00 pagamentos à vista7%
superiores
2.730,00 1.670,00 2 630 00
4.560,00
superioresa 4 parcelas
72%
Fonte: Pesquisa Gouveia de Souza nas seguintes lojas: Casas Bahia, Ponto Frio, Marabraz, Kolumbus,
615,00 1.050,00 2.520,00 1.070,00
1.840,00 950,00 2.630,00
pagamentos em até 3x
21%Insinuante, dentre outras, num total de 211 lojas consultadasBaixo Padrão Medio Padrão Alto Padrão
8
Crédito imobiliário pelo PIB:Disponibilidade de crédito imobiliário (R$’000):
Cenário
Crédito imobiliário pelo PIB:
3,56%3,13%
2 66%
Crédito Imobiliário / PIB Brasil (em %)Fonte: BACEN
29.000
18.283
9.340
Financiamentos do SBPE (R$ milhões)Fonte: Bacen e ABECIP
1,36%
2,66%2,23%
1,84%1,70%1,45%1,31%1,21%
2.2184.852
3.002
2003 2004 2005 2006 2007 2008*
8.500Financiamentos do FGTS (R$ milhões)
CAGR: 67,2%
2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009* 2010* 2011* 2012*
* Estimativas
3.821
8.5006.9096.999
5.5333.892
Financiamentos do FGTS (R$ milhões)Fonte: Base de dados CBIC e CEF
2003 2004 2005 2006 2007 2008** 2008: jan a ago08 (anualizado)
9
Lançamentos na região metropolitana de São Paulo(nº unidades lançadas em prédios e condomínios horizontais)
Cenário
(nº unidades lançadas em prédios e condomínios horizontais)
62.0659 meses (jan. a set.)
31 545
47.39334.72733.682
28.19234.938
31.545
30.520
2003 2004 2005 2006 2007 2008
10
Mercados atendidos Ciclo médio de uma obra:
Cenário
Mercados atendidos(% da Receita Duratex consolidada):
Ciclo médio de uma obra:
ConstruçãoOutros ç46%22%
Móveis32%
6 12 66 meses 12 meses 6 meses
11
Com a rápida mudança de cenário, foi divulgado o seguinte esclarecimento ao mercado:
Cenário
p ç , g g
10 de outubro de 2008
“Em função de diversas perguntas e consultas ocorridas nos últimos dias, informamos que todos os Passivos emmoeda estrangeira da Duratex estão totalmente cobertos por operações de hedge tradicionais não apresentandomoeda estrangeira da Duratex estão totalmente cobertos por operações de hedge tradicionais, não apresentandoqualquer risco em função da atual volatilidade cambial.Informamos ainda que não, temos nem realizamos qualquer operação com derivativos alavancados.Com relação aos investimentos em andamento anunciados no 1º semestre de 2008, informamos que devido aoagravamento da crise financeira internacional, e de seus possíveis reflexos para a Economia brasileira, a Diretoria dag , p p ,Duratex decidiu readequar seu cronograma de implantação, postergando a sua execução por 6 meses.A gestão financeira da Duratex é pautada por Políticas conservadoras, privilegiando a liquidez da Empresa e asustentabilidade de suas operações.
Plínio do Amaral PinheiroVice Presidente Corporativo e Financeiro
Diretor de Relações com Investidores”
12
Operações sujeitas a variação cambial (em R$ ‘000):
Cenário
ATIVOS EM MOEDA ESTRANGEIRA PASSIVO EM MOEDA ESTRANGEIRA
IMPORTAÇÃO EM ANDAMENTO 80.907 BNDES 17.527
p ç j ç ( $ )
CONTAS A REC. DE CLIENTES NO EXTERIOR 31.174 RESOLUÇÃO 2770 252.995
DURATEX OVERSEAS 36.018 FINANCIAMENTO DE IMPORTAÇÃO 153.203
SWAP YEN / US$ X CDI 294 703 ADIANTAMENTODE CONTRATO DE CÂMBIO 87 897SWAP YEN / US$ X CDI 294.703 ADIANTAMENTODE CONTRATO DE CÂMBIO 87.897
OPÇÕES DE COMPRA DE US$ 76.571 FINANCIAMENTO COM VAR. CAMBIAL NO PL (30.578)
FORNECEDORES 45.519
TOTAL ATIVO + INSTRUMENTO FINANCEIRO 519.373 PASSIVO EM MOEDA ESTRANGEIRA 526.563
13
I ti t t d P j t MDP
Cenário
Investimentos postergados: Projeto MDP
• Investimentos totais estimados em R$ 1,0 bilhão;• MDP: linha com capacidade de 1.000.000 m3/ano;• Fábrica de Resina;• Aquisição de terras e plantio de florestas.
14
R$925,3 milhões(em R$ milhões)
PAR – Plano de Aplicação de Recursos
615,3R$1.327,5 milhões
$ ,(em R$ milhões)
310,0303,5
108,4 105,4
222,3172,8
139,4138,9 136,8
2000 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08* '09*
postergados investimentos de R$450 milhões.* PAR estimado entre 2008 e 2009.
15
Evolução da capacidade de produção e taxa de utilização:
PAR – Plano de Aplicação de Recursos
88%85%81%
69%70%
ç ç ç
Madeira
640 640 640 640 640
1.440
640
69%70%60%
Utilização da capacidade
360 360 360 360 360 360 360
500 500 500 500 500 500 500
Chapa de FibraMDPMDF
360 360 360 360 360 360 360
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
p(em ‘000 m3)
16
Evolução da capacidade de produção e taxa de utilização:
PAR – Plano de Aplicação de Recursos
ç p p ç ç
7 040
87%83%
77%69%74%76%
3.200 4.200 4.200 3.800 3.8004.520
7.040
Utilização da capacidade
14.400 14.400 14.400 14.400 14.400 15.600 16.800
Metais SanitáriosLouças Sanitárias
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 (em ‘000 peças)
17
Projeto MDF: Metais Sanitários: Louças Sanitárias:
PAR – Plano de Aplicação de Recursos
• Nova linha de 800.000 m3/ano:Start-up em abril/2009.
• Linha de Acabamento Melamínico;• Planta de Resina;
• Aumento de capacidade: 400.000 peças / mês;
• Término das expansões: 2010
• Duas aquisições de R$60 milhões cada, considerando:valor pago + investimentos + capital de giro
• + 80% sobre a capacidade ao final de 2007:1 - Ideal Standard: 1.800.000 peças / ano:
• Florestas.2010
Duas plantas (Jundiaí - SP e Queimados - RJ).2 - Cerâmica Monte Carlo: 1.440.000 peças / ano;
Uma planta em Cabo de Sto Agostinho (PE).
18
Destaques (R$ milhões):
Desempenho
2007 set/08Indicadores de Risco
q ( )2007 set/08
Destaques FinanceirosCaixa 662,9 656,9Ativo Circulante 1.266,0 1.381,3
Liquidez Corrente 2,34 1,72PL / Ativo Total 58% 52%Dívida / Dívida + PL 30% 37%
, ,Realizável a Longo Prazo 34,3 80,7Ativo Permanente 1.330,1 1.791,8Ativo Total 2.630,4 3.253,8Endividamento Curto Prazo 246 2 395 0 Dívida Líquida 7,9 333,7
Dívida Líquida / PL 0,01 0,20 Dívida Líquida / EBITDA 0,01 0,58
Endividamento Curto Prazo 246,2 395,0Passivo Circulante 540,9 804,0Endividamento Longo-Prazo 424,6 595,6Exigível a Longo Prazo 546,2 772,6P ti i ã Mi itá i 7 5 0 2
*Participação Minoritária 7,5 0,2Patrimônio Líquido 1.535,8 1.677,1 * EBITDA últimos 12 meses
19
Endividamento em set/08: Cronograma de amortização da dívida
Desempenho
88331
g ç(em R$ milhões):
Dívida de curto prazoDívida de longo-prazo
C t PR$ 990,6M
358
125
88 Dívida de curto-prazoCurto-Prazo40%
270125
492526
6117Longo-Prazo
60% 4T2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 eapós
60%
20
Receita líquida (Jan a Set / 2008): Distribuição geográfica das vendas:
Desempenho
q ( )
MDPChapa de Fibra
17,3%
Distribuição geográfica das vendas:
Mercado Externo
R$ 1.428,0 milhões
Piso Laminado
MDP14,5%
,
Metais Sanitários22,7%
Mercado Externo10,1%
MDF/HDF/SDF
6,0%
Louças SanitáriasMercado Interno
89 9%26,1%ç
13,3% 89,9%
21
Desempenho Janeiro a Setembro
Receita Liq. (R$ M) & Margem Bruta (%) Lucro Líquido (R$ M) & ROE (%)EBITDA (R$ M) & Margem (%)
40 2%42 6%42 2%38 7% 45,7%
1.428,0
940 31.078,5
1.210,8
40,2%42,6%42,2%38,7% , %
332 5414,0 430,3
27,9% 29,5% 30,8% 34,2% 30,1% 22,5%21,6%17,3%
13 9% 241 5 265 9883,4 940,3
2004 2005 2006 2007 2008
246,7 277,2 332,5
2004 2005 2006 2007 2008
12,9% 13,9% 241,5 265,9
92,7160,8105,8
2004 2005 2006 2007 2008
CAGR: 12,7% CAGR: 14,9% CAGR: 30,1%
22
Desempenho Trimestral Recorrente
Receita Liq. (R$ M) & Margem Bruta (%) Lucro Líquido (R$ M) & ROE (%)EBITDA (R$ M) & Margem (%)
45,4% 40 0%43 3% 40 2% 40 3% 30 3%31 3%34,0%
529,7
429,0 459,8 428,3470,0
45,4% 40,0%43,3% 40,2% 40,3%
145,8 151,0142,5144,1 127,9
28,5%30,3%29,9%31,3%,
89 2 93 9
22,7%20,9%20,2%
23,7%20,1%
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
127,9
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
89,2 73,2 93,978,877,4
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
23
• Inclusão da Duratex no Índice de Sustentabilidade Empresarial;
Governança Corporativa
p ;• Tag-along de 80% às ações preferenciais;• Política de distribuição de dividendos mínimos igual a 30% do lucro líquido ajustado (estatutário);• 3 membros do Conselho de Administração independentes;• Membro do Nível 1 de Governança da Bovespa;• Canal eletrônico exclusivo para opinar ou criticar o modelo de governança da empresa:
[email protected];Comitês de gestão em f ncionamento (I) Sustentabilidade Ambiental Social e Cultural; (II) Opções;• Comitês de gestão em funcionamento: (I) Sustentabilidade Ambiental, Social e Cultural; (II) Opções; (III) Negociação; (IV) Governança Corporativa; (V) Riscos e Ética; e (VI) Gestão de Talentos, dentre outros.
• Código de Ética e Conduta;• Políticas em prática: (I) Negociação de Valores Mobiliários; (II) Divulgação de Ato ou Fato Relevante;Políticas em prática: (I) Negociação de Valores Mobiliários; (II) Divulgação de Ato ou Fato Relevante; (III) Fornecimento de Bens e Serviços; e (IV) Combate a Atos Ilícitos, dentre outras.
24
Criação de Valor
EPS (R$) Expansão MDF Fábrica de ResinaCAGR: +18% Aquisições de terras e plantio de
florestas e Expansão Deca
Expansão em MDP
574,4
104 0
R$50 milhões de dividendos
extraordinários
EBITDA (R$M)Dividendos normais
1º MDF no Brasil
Piso laminado
Expansão MDP
Expansão MDF
Aquisição Ideal StandardAquisição CMC
2, 65
1 16
Expansão em MDPPlanta de resina
104,0
R$15,3 milhões de dividendos extraordinários
CAGR: +16%
CAGR: +21%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 2012
1 MDF no Brasil
0,25
1,16
CAGR: +32%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 2012
70,3
6,9
* Lucro e EBITDA dos últimos 12 meses e dividendos relativos ao primeiro semestre anualizados
25
Plínio do Amaral PinheiroDiretor de Relações com Investidorescom Investidores
Reinaldo RubbiDi t d R l õ I tidDiretor de Relações com Investidores
Produtora de Especialidades Químicas Intermediárias
Aplicações Finais
Centrais P t í i
Elekeiroz2ª ã
Finais
Petróleo
Expedição Física
Petroquímicas1ª geração
2ª geração
1
Expedição Física Acumulado até 3º trimestre de 2008: 373 mil t
Aplicações Finais
2
Participação da Elekeiroz na Capacidade Brasileira de Produção
Oxo-Álcoois
Maleico
2-Etil Hexanóico
93%
100%
100%
7%
Ftálico
Plastificantes
Oxo-Álcoois
53%
55%
47%
45%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Elekeiroz Outros Produtores Brasileiros
Única produtora da América Latina de Octanol, Normal Butanol e Ácido 2-Etil HexanóicoA maior produtora da América do Sul de Anidrido Maleico, Plastificantes e Isobutanol
3
Participações da Elekeiroz nos Mercados Líder em Oxo - Álcoois, Ácido Carboxílico (“Oxoproducts”), Anidridos (Maleico e Ftálico) e Plastificantes
75% 25%
84% 16%2-Etil Hexanóico
, ( p ), ( )
50% 42% 8%
50% 50%
75% 25%
Ftálico
M aleico
Oxo-Álcoois
48% 40% 12%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Plastificantes
Ftálico
Elekeiroz Outros Produtores Brasileiros Importações
4
Evolução de Preços Médios
Nafta CAGR 27 9% 1.147
US$/t
Nafta CAGR 27,9%Produtos Elekeiroz CAGR 26,6%
695833
1.147
9 4 2
US$/t
353465
570
2 7 5 3 5 8 4 6 75 7 3 6 2 8
9 M 0 3 9 M 0 4 9 M 0 5 9 M 0 6 9 M 0 7 9 M 0 89 M 0 3 9 M 0 4 9 M 0 5 9 M 0 6 9 M 0 7 9 M 0 8
Na fta P ro d u to s E le k e ir o z
5
Segmentação de Mercado em % da Receita Bruta
A l d té
28 14 14 12 12 10 7 3
56%Acumulados até 3º trimestre
27 15 13 18 8 10 6 3
28 14 14 12 12 10 7 39M08
27 15 13 18 8 10 6 39M07
Construção Civil Vestuário Automotivo Exportação55%
Outros Ind. Químicas Diversas Alimentícia Public/Com. Visual
6
Gestão Estratégica em 2008
Aumento de 10% da capacidade nominal de produção da unidade de Oxo-Álcoois de Camaçari (BA).
Aumento de 5% da capacidade nominal de produção da unidade de Ftálico de VP com sensívelincremento da qualidade do produto.
A unidade de Ftálico de VP é considerada a mais avançada do mundo, sendo a única que faz adestilação contínua do produto final em uma só coluna o que possibilita menor consumo dedestilação contínua do produto final em uma só coluna, o que possibilita menor consumo dematéria-prima, aumento da vida útil do catalisador e redução da geração de sub-produtos e resíduos.
Ampliação de 13% da capacidade nominal de produção e diversificação dos Plastificantes (VP e CA)Ampliação de 13% da capacidade nominal de produção e diversificação dos Plastificantes (VP e CA).
7
Investimentos Realizados: 2002 a 2008
R$ milhões
31,6
29,8
média anual 2002 a 2007 9M 08
8
Produtos Químicos Orgânicos e InorgânicosAcumulados até 3º trimestre
391 373
Expedição Física: mil t Receita Líquida: R$ milhões
644 710
193 188585 593
644
198 185
9M07 9M08
59 117
9M07 9M08
Inorgânicos Orgânicos Inorgânicos Orgânicos
9
Produtos Químicos Orgânicos e InorgânicosAcumulados até 3º trimestre
Expedição Física Receita Líquida
91% 84%49% 50%
9% 16%
9M 07 9M08
51% 50%
9M07 9M08
Inorgânicos OrgânicosInorgânicos Orgânicos
10
Evolução da Receita Líquida
710A l d té 3º t i t CAGR 11 1%
R$ milhões 11% 19%
13%508 508 520
710
22%
644
420
Acumulados até 3º trimestre CAGR 11,1%
R$ milhões16% 11% 19%
81%78%
84% 89%
87%18%420
9 M 0 3 9 M 0 4 9 M 0 5 9 M 0 6 9 M 0 7 9 M 0 8
81%84% %82%
9 M 0 3 9 M 0 4 9 M 0 5 9 M 0 6 9 M 0 7 9 M 0 8
M e r c a d o In te r n o M e r c a d o E x te r n o
11
Distribuição da Receita LíquidaAcumulados até 3º trimestre
5%5%
5%5%9% 16%
Os produtos Inorgânicos são vendidos integralmente
Por Mercado de Destino Por Linha de Produto
34%
15%9%5%
27%13%16%
5%
69%
22%9%
71%
13%16%vendidos integralmente
no mercado interno
81% 74%32% 34%
9M07 9M08
69% 71%
9M07 9M08
Plastificantes Oxo-Álcoois AnidridosInorgânicos Resinas FormolOrgânicos MI Orgânicos ME Inorgânicos
12
Margem de Contribuição
A margem de contribuição média unitária da empresa cresceu 15% apesar do
forte aumento dos preços das matérias-primas e da pressão exercida pelaforte aumento dos preços das matérias primas e da pressão exercida pela
crescente importação de produtos acabados.
A margem de contribuição média unitária dos produtos orgânicos diminuiu
3% e a margem dos produtos inorgânicos aumentou 159%.
13
Evolução da Margem de Contribuição: Total EmpresaAcumulados até 3º trimestre: 2008/2007
123,1R$ milhões
167,1(32,8)
(70,4) (3,6)
183,5
Margem 9M07 Preço de Venda Volum e de Venda Consum o de MP eOutros Variáveis
Índ. Téc. de MP eOutros Variáveis
Margem 9M08
14
Indicadores FinanceirosAcumulados até 3º trimestre
R$ m ilhões 9M 07 9M 08 Var. 08/07
Receita Bruta 796,8 891,5 11,9%
Receita L íquida 644,0 710,3 10,3%
Lucro Bruto 137,2 150,4 9,6%
Lucro Líquido 45,4 59,3 30,6%
EBITD A 86,5 103,7 19,9%
Dívida Líquida 25 5 43 5 70 5%Dívida L íquida 25,5 43,5 70,5%
Exportações / Receita L íquida 21,8% 13,4%
Lucro Líquido / Patrim ônio L íquido 17,1% 18,7%
EBITD A / Receita Líquida 13 4% 14 6%EBITD A / Receita L íquida 13,4% 14,6%
Dívida L íquida / EB ITDA 0,3 0,4
15
Balanço Patrimonial
set/08 set/07 set/08 set/07CIRCULANTE 308,3 273,7 CIRCULANTE 127,4 120,3
Disponível/Aplicações 37 4 84 0 Fornecedores 35 3 37 7
ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Disponível/Aplicações 37,4 84,0 Fornecedores 35,3 37,7Clientes 118,1 102,9 Instituições Financeiras 65,4 54,9Estoques 132,5 67,3 Outros 26,8 27,8Outros 20,3 19,5
NÃO CIRCULANTE 95,0 132,1NÃO CIRCULANTE 353 9 349 9NÃO CIRCULANTE 353,9 349,9
Instituições Financeiras 15,5 54,7Realizável a Longo Prazo 91,7 93,7 Outros 79,5 77,4
Permanente 262,3 256,2 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 439,8 371,2
TOTAL DO ATIVO 662,3 623,6 TOTAL DO PASSIVO E PL 662,3 623,6
16
Indicadores de Performance: ROE (%)
16 ,418 ,7+ 1,7 vez
9 ,6
m é d ia 1 9 9 8 a 2 0 0 1 m é d ia 2 0 0 2 a 2 0 0 7 2 0 0 8
2008: 9 meses anualizadoAquisição Ciquine
17
Evolução do EBITDAAcumulados até 3º trimestre: 2008/2007
86,513,2
(1 8) (2 4)
8,2 103,7R$ milhões
(1,8) (2,4)
EBITDA 9M07 Lucro Bruto Despesas deVendas
DespesasGerais e Adm
OutrosOperacionais
EBITDA 9M08
18
Dividendos Líquidos + JCP (*) aos Acionistas
11,7
9,4
R$ milhões
+ 3,5 vezes
(26,6% do LL)
(25,7% do LL do 1ºS)
3,4
,
(26,2% do LL)( , )
média 1998 a 2001 média 2002 a 2007 1ºS/08 Antecipação
19
(*) Juros sobre Capital Próprio
Valor Adicionado Acumulados até 3º trimestre
Lucros R tid
Financiadores
6%R$ 129,5 milhões
Retidos
38%
6%
Acionistas
9%
Pessoal Governo
9%
33%14%
20
Utilização da Capacidade InstaladaAcumulados até 3º trimestre
97%100%
Resinas
Plastificantes
índice ideal
91%92%93%
Ftálico
2-Etil Hex.
Maleico
Resinas
83%86%86%
Formol
Oxo-Álcoois
Sulfúrico
0% 20% 40% 60% 80% 100%85%
21
Estratégia de Investimentos
Modernização, racionalização e automação das operações.
Racionalização e redução do consumo de energia, água e outros recursos naturais.
Padronização progressiva de equipamentos e softwaresPadronização progressiva de equipamentos e softwares.
Crescimento nos negócios existentes.
Expansão regional na América do Sul.p g
Constituição de alianças estratégicas com parceiros internacionais.
Entrada em novos produtos da cadeia petroquímica, que se destinem aos mesmosd id fi imercados consumidores finais.
22
Investimentos: 2008 a 2010 (R$ milhões)
PROJETOS LOCALIZAÇÃO VALOR MERCADO ALVOPROJETOS LOCALIZAÇÃO VALOR MERCADO ALVOPoliálcoois Camaçari – BA e Várzea Pta – SP 144,1 CoatingsÁlcoois – Modernização c/ Expansão Camaçari – BA 44,0 Coatings e PlastificantesAnidrido Maleico Várzea Pta – SP e Camaçari – BA 44,0 Coatings e Plastificantesç , gPlastificantes Especiais Várzea Pta – SP e Camaçari – BA 16,5 PlastificantesAnidrido Ftálico Várzea Pta – SP e Camaçari – BA 9,9 Coatings e PlastificantesInvestimentos Correntes Várzea Pta – SP e Camaçari – BA 66,0 Todos
Total dos Investimentos 324,5
Financiamento BNDES 171,4Geração Operacional 153,1
Total das Fontes 324,5
23
Gestão Ambiental e Sustentabilidade
A empresa aplicou R$ 8,3 milhões em ações sócio-ambientais realizadas de comumacordo com as comunidades locais.
Foram renovadas no período todas as Licenças de Operação para as atividades deVárzea Paulista em São Paulo junto à CETESB.
A empresa é signatária do Programa de Atuação Responsável criado peloInternational Council of Chemical Associations e administrado no Brasil pelaABIQUIM – Associação Brasileira da Indústria Química.ç
24
Valor de Mercado633,9 630,3
R$ milhões
633,9 630,3
74,9
m éd ia 1998 a 2001 m éd ia 2002 a 2007 set/08
31/dez de cada ano e 30/set/08 com base na cotação da ação PN
25
Vantagens Competitivas (Liderança e Cultura ) Valor
1 M i d t d A é i L ti d O t l B t l I b t l Pl tifi t1. Maior produtora da América Latina de Octanol, Butanol, Isobutanol, Plastificantes,Anidridos Maleico e Ftálico, e Ácido 2-Etil Hexanóico, adicionada a;
2. Cultura diferenciada (aplicada em todas as decisões gerenciais) de:
Busca de melhorias continuas de performance e segurança operacional;
Respeito integral às normas de preservação do meio ambiente;
Ã
Gestão participativa;
Aprimoramento crescente dos colaboradores.
CRIAÇÃO DE VALOR PARA AS COMUNIDADES E ACIONISTAS
26
Reinaldo RubbiDi t d R l õ I tidDiretor de Relações com Investidores