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清洁技术行业2017年第三季度数据报告
投中研究院 田芳
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关键发现Key Findings
5 家VC/PE机构实现退出
账面平均回报率 0.07 倍
3 家中企实现IPO 募资规模明显回落
内蒙古能建港交所上市 募资1.44亿美元
并购市场 降温
完成Top:盈峰控股控股中联重科环境
融资数量和规模持续走高
融资市场 回暖
VC/PE融资
并购
IPO
IPO退出
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三季度清洁技术行业
VC/PE融资情况统计分析
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融资数量和规模持续走高
市场走势:2017年三季度,清洁技
术行业VC/PE融资案例数量和规模
持续增加,融资市场进一步 回暖,
达到全年的最大值。
趋势分析:本季度融资规模环比增
加超过 2 倍,究其原因主要是两笔
大额融资案例的交易额占据融资总
额的9成,拉高了总体水平。
36.36%案例数量(环比)
229.45%融资规模(环比)
312.8748.2
117.8
4,489.4
3,421.9
307.8 238.3591.0
1,947.2
37 35
15
31
1611 5
11 15
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
2015Q3 Q4 2016Q1 Q2 Q3 Q4 2017Q1 Q2 Q3
2015Q3-2017Q3中国清洁技术行业VC/PE融资情况
融资金额 US$ M 案例数量
CVSource, 2017.10
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3
6
6
81.07
753.65
1112.43
清洁能源
环保节能
电池与储能技术
0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400
2017年Q3国内清洁技术行业细分领域VC/PE融资分布
融资案例规模US$M 融资案例数量
CVSource, 2017.10
从细分领域来看,2017年三季度国内清洁技术行业VC/PE融资
在三个领域均有涉及。其中 电池与储能技术 与 环保节能 最为
活跃。
电池与储能技术行业融资案例6起,占比40%;融资规模以
11.12亿美元位居榜首,占比 57.13%。三季度单笔最大VC/PE
融资交易即来自电池与储能技术领域。
电池与储能技术领域融资规模跃居首位
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清洁技术企业VC/PE融资重点案例
2017年Q3国内清洁技术企业获得VC/PE融资重点案例
企业 CV行业 投资机构融资金额US$M
AESC 电池与储能技术 金沙江创投 1,000.00
中联重科环境 环保节能 绿联君和/粤民投盈联/天津弘毅 607.28
StoreDot 电池与储能技术戴姆勒/三星风投/Norma
Investments/以色列、中国的金融机构
60.00
中车环境 环保节能 智德盛/诚通基金 57.77
桑尼能源 清洁能源三峡金石投资/金石灏汭/申银万国泓鼎/三峡建信基金管理/申银
万国投资/申银万国交投50.19
CVSource,2017.10
盘点三季度国内清洁技术企业获得VC/PE融资的案例,融资规
模最大的交易是金沙江创投以 10 亿美元收购Automotive
Energy Supply Corporation。
此次收购是金沙江创投在新能源汽车产业链上迈出的重要一步。
交易完成后,金沙江创投计划扩大日本、英国和美国工厂的产
能以满足新客户的需求。同时计划在中国新建工厂,以使AESC
能服务于中国高速增长的电动车电池及蓄电池市场。
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三季度清洁技术行业并购情况统计分析
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并购市场降温,完成规模增大
宣布并购走势:2017年三季度,清
洁技术行业宣布并购交易案例数量
60起,环比下降26.83%;宣布并购
交易金额 10.78 亿美元,环比大幅
度下降76.38%,并购市场遇冷。
完成并购走势:三季度,清洁技术
行业完成并购案例23起,环比下降
30.3%;完成交易金额 24.46 亿美
元,环比大幅度上升112.65%。
-26.83%宣布案例数量
(环比)
-30.30%完成案例数量
(环比)
182214
123 14079 84
49 82 60
71 99 59 43 38 33 20 3323
0
5000
10000
15000
20000
2015Q3 Q4 2016Q1 Q2 Q3 Q4 2017Q1 Q2 Q3
2015Q3-2017Q3清洁技术行业并购宣布及完成趋势图
宣布并购金额 US$M 完成并购金额 US$M
宣布并购案例数量 完成并购案例数量
CVSource, 2017.10
-76.38%宣布并购金额
(环比)
112.65%完成并购金额
(环比)
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清洁技术企业重大并购案例
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案例分析:盈峰控股以 10.68 亿美元控股中联重科环境后,盈峰
控股将拥有目前国内最全的环保产业平台,构建出覆盖环保装备、
环境监测、环境治理、环境运营服务的全领域综合性环保平台。
盈峰控股以10.68亿美元收购了
中 联 重 科 ( 01157.HK )
(000157.SZ)持有的中联重科
环 境 51% 股 权 , 交 易 金 额 为
10.68亿美元。
本季度TOP10.68亿美元
2017年Q3国内清洁技术企业重大并购案例
标的企业 CV行业 买方企业交易金额US$M
交易股权
中联重科环境 环保节能 盈峰控股 1,067.98 51%
时空能源 电池与储能技术 群兴玩具 418.81 100%
泰坦新动力 电池与储能技术 先导智能 194.97 100%
顺吉新能源 清洁能源 熊猫绿能 154.74 100%
新华化工 环保节能 北化股份 142.32 100%
科林技术 环保节能 宋七棣/吴如英 103.54 100%
维科电池 电池与储能技术 维科精华 93.83 71%
广州锂宝 电池与储能技术 天原集团 44.58 49%
光宇电池 电池与储能技术 合力泰 41.94 23%
广州锂宝 电池与储能技术 国光电器 36.29 40%
CVSource,2017.10
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三季度清洁技术行业IPO情况统计分析
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持平案例数量(环比)
-55.71%募资规模(环比)
案例数量:三季度清洁技术行业IPO
企业数量与上季度持平,均为3家企
业实现IPO。自2017年一季度以来,
IPO企业数量较为 平稳。
募资规模:三季度IPO募资规模为
2.14亿美元,环比下降55.71%,
IPO募资规模有明显 回落。
0.0 9.339.3
0.0 0.0
286.8
167.4
482.0
213.5
0 1 10 0
34 3 3
0
200
400
600
800
2015Q3 Q4 2016Q1 Q2 Q3 Q4 2017Q1 Q2 Q3
2015Q3-2017Q3中国清洁技术行业IPO融资规模
融资金额 US$ M IPO企业数量
CVSource, 2017.10www.ChinaVenture.com.cn
IPO融资规模明显回落
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2017年Q3清洁技术行业IPO融资案例
企业 CV行业 交易所 证券代码募资金额US$ M
股权IPO市值US$ M
内蒙古能建 清洁能源 HKEx 01649 144.42 25.00% 577.68
嘉泽新能 清洁能源 SSE 601619 35.25 10.02% 351.79
中环环保 环保节能 ChiNext 300692 33.82 25.00% 135.27
CVSource,2017.10
盘点三季度清洁技术行业IPO融资案例,募资金额最高
的企业为内蒙古能建(01649.HK)。2017年7月18日,内
蒙古能建在港交所主板上市,发行股票70,000万股,发行价
格1.6港元/股,募资金额达 1.44 亿美元。
内蒙古能建是一家专注于电网和新能源项目的 大型综合
电力行业解决方案提供商,向客户提供有关勘测、设计及咨
询、建设承包、维修及检修的全方位服务。此次上市后,内
蒙古能建将按照“站稳内蒙古,拓展全国,开发海外”的市
场战略,加强清洁能源项目的开展、拓展业务范围,加大海
外市场开发力度。目标成为国内领先、国际知名的综合性电
力建设和投资集团。
3家中企实现IPO
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三季度清洁技术行业IPO账面退出情况分析
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5家VC/PE机构实现退出
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2017年Q3清洁技术行业IPO退出案例
企业 退出机构 退出基金账面退出回报
US$ M账面回报率(倍数)
中环环保 金通安益 安徽高新金通安益基金 10.70 0.10
中环环保 安徽致远创投 安徽高新招商致远基金 7.92 0.10
中环环保 海通新创 安徽海通兴泰产业基金 6.34 0.10
中环环保 金通安益 安徽安年投资基金 1.66 0.10
嘉泽新能 高盛 - 49.54 -0.05
CVSource,2017.10
三季度清洁技术行业共有3起IPO事件,共涉及5笔退出,账面
退出回报为7,616万美元,账面平均回报率为 0.07 倍。
盘点三季度IPO退出案例,中环环保在深交易所上市,按照IPO
发行价计算,金通安益通过安徽高新金通安益基金和安徽安年
投资基金、安徽致远创投通过安徽高新招商致远基金、海通新
创通过安徽海通兴泰产业基金均获得 0.1 倍的账面退出回报率。
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清洁技术行业政策导向
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2017年8月23日,为全面推进绿色制造,指导环保
装备制造业持续健康发展,工信部研究起草了《关于加
快推进环保装备制造业发展的指导意见(征求意见稿)。
意见指出目前 重点任务是 强化技术研发协同化创
新发展、推进生产智能化绿色化转型发展、推动产品多
元化品牌化提升发展、引导行业差异化集聚化融合发展、
鼓励企业国际化开放发展。明确了 重点领域包括 大气
污染防治装备、水污染防治装备、固体废物处理处置装
备、土壤污染修复装备、环境污染应急处理装备、环境
监测专用仪器仪表等。
当前环保装备制造业创新能力不强,产品低端同质
化竞争严重,先进技术装备应用推广困难等问题依然突
出,与当前绿色发展的要求仍有较大差距。加快推进环
保装备制造业持续健康发展,对全面深化供给侧结构性
改革、实现先进环保装备的有效供给、促进绿色发展具
有重要意义。
投中信息【证券代码:835562】
业务始于2005年,正式成立于2008年,是中国领先的股权投资
市场信息咨询专业服务机构。作为私募股权行业的观察者,投中
信息致力于解决股权投资行业存在的信息不对称问题,让出资者
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务。通过十余年专业领域的深入研究与广泛合作,投中信息积累
了深厚的技术基础和人才优势,并凭借优秀的专业能力赢得基金
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