2007 17,90% 14,04% Fundo IMA-B

2008 14,52% 11,03% 102,35% 102,92%

2009 10,87% 18,95%

2010 17,95% 17,04% Fundo IMA-B

2011 14,60% 15,11% 14,36% 15,34%

Mês IMA-B %IMA-B

jul/12 2,88% 81,14%

jun/12 -0,50% -

mai/12 1,97% 96,99%

abr/12 4,42% 96,35%

mar/12 1,91% 100,11%

fev/12 2,17% 97,87%

jan/12 1,63% 93,77%

dez/11 0,31% 104,73%

nov/11 2,02% 93,29%

out/11 1,55% 98,45%

set/11 0,66% 93,77%

ago/11 5,43% 98,41%

Acumulada

12 meses

2011 2012 2013

JUROS NOMINAIS ACUMULADO (SELIC) 11,62% 8,55% 7,72%

JUROS NOMINAIS ACUMULADO (CDI) 11,57% 8,46% 7,68%

INFLAÇÃO a.a. (IGP-M) 5,10% 7,22% 5,78% O INDICADOR IMA-B É MERA REFERÊNCIA ECONÔMICA E NÃO PARÂMETRO DO FUNDO.

INFLAÇÃO a.a. (IPCA) 6,50% 5,36% 5,75%

JUROS REAIS BÁSICOS (SELIC/IGP-M) 6,20% 1,23% 1,83%

JUROS REAIS BÁSICOS (SELIC/IPCA) 4,81% 3,03% 1,86%

CÂMBIO (US$ variação anual) 12,63% 4,01% -5,22%

Cota Fech. Qtd. Cotas PL Médio (12 meses):PL Fechamento V@R (¹) Sharpe 12m(²)

9,730554220 655574,198172 R$ 11.444.776,86 R$ 6.379.100,28 0,6913% 1,99

ÚLTIMOS 5 ANOS R$ Milhões

INFORMAÇÕES GERAIS

Cotista: 03.543.447/0001-03

Início do Fundo: 17/12/1999

Classe CVM: Renda Fixa

Código/Tipo ANBID: 74901

Tributação:

D+1

Despesas: D+5

D+5

Administração e Gestão: Fechamento

Distribuição: Gestor Responsável: Carlos Vinicius Raposo

Custódia,Controladoria e Reg.: BB Gestão de Recursos DTVM S.A. Auditoria Externa: Deloitte T. Tohmatsu Audit. IndependentesBB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Praça XV de Novembro, 20 - 3º andar - Centro - Rio de Janeiro (RJ) 20010-010 Av. Paulista, 2300 - 4º andar - cj. 42 - Cerqueira Cesar - São Paulo (SP) 01310-300

Tel: (21) 3808-7500 Fax (21) 3808-7600 Tel: (11) 2149-4300 Fax (11) 2149-4310

e-mail: bbdtvm@bb.com.br e-mail: bbdtvmsp@bb.com.br

Central de Atendimento BB

Capitais e Regiões Metropolitanas: 4004 0001 Central de Atendimento ao Cotista: 0800 729 3886 Internet: www.bb.com.br

Demais localidades: 0800 729 0001 Ouvidoria: 0800 729 5678

Deficientes auditivos ou de fala: 0800 729 0088 SAC: 0800 729 0722

CÂMBIO - A taxa de câmbio doméstica tornou a se depreciar em julho ante o dólar. A divisa

norteamericana avançou 1,4% ante o real, que fechou o período cotado a R$2,05. No ano, a moeda

brasileira acumula perdas de 9,0% ante o dólar. Em doze meses, a depreciação é mais significativa:

31,7%. As incertezas associadas ao desenrolar da crise da dívida na Europa segue sustentando os

índices de aversão ao risco em patamares elevados, impedindo ganhos mais acentuados nas

moedas emergentes. No âmbito doméstico, a percepção dos investidores em relação a existência de

um “piso informal” para a taxa de câmbio em torno de R$2,00 – a partir do qual a autoridade

monetária atuaria no mercado para sustentar o valor da moeda – também contribui para a

manutenção do dólar neste valor, o que vem ocorrendo desde maio.

A RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. LEIA O

PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM

COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU

FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS - FGC.

BB Gestão de Recursos DTVM S.A.

Longo Prazo

Cota de Aplicação:

Aplicação dos recursos dos condôminos em carteira diversificada de

ativos financeiros de longo prazo e demais modalidades

operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro,

observadas as limitações legais.

Cota de Resgate:

Crédito do Resgate

POSIÇÃO EM 31.07.2012

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

FONTES: BACEN, ANBIMA, CETIP, DRIVEAM, QUANTUMAXIS, ECONOMÁTICA, BLOOMBERG, BB DIRIS

EVOLUÇÃO PATRIMONIAL

Renda FixaObjetivos do Fundo:

Banco do Brasil S.A.

Taxa de Administração de 0,20% ao ano. Não são cobradas taxas de

ingresso, performance e saída.

Tipo de Cota:

CNPJ:Fundos de Pensão Públicos e Privados

1,53%

CENÁRIOS & PROJEÇÕESA UTILIZAÇÃO DAS INFORMAÇÕES AQUI FORNECIDAS É DE EXCLUSIVA RESPONSBAILIDADE DOS USUÁRIOS

DADOS DE FECHAMENTO DO MÊS

5,34%

Fundo

2,34%

-0,47%

1,91%

4,26%

1,92%

2,13%

1,53%

RESUMO

(1) V@R (VALUE AT RISK) SINTETIZA A MAIOR PERDA ESPERADA DENTRO DE UM PERÍODO DE

TEMPO E INTERVALO DE CONFIANÇA. A METODOLOGIA UTILIZADA É A DE SIMULAÇÃO HISTÓRICA

PARA INTERVALO DE 1 DIA E NÍVEL DE CONFIANÇA DE 95%.

(2) ÍNDICE QUE TEM POR OBJETIVO AJUSTAR O RETORNO DO FUNDO PELO SEU RISCO, OU SEJA,

QUANTO MAIOR O RETORNO E MENOR O RISCO DO INVESTIMENTO, MELHOR SERÁ SEU ÍNDICE DE

SHARPE. ÍNDICES COM VALORES MENORES QUE ZERO NÃO TÊM SIGNIFICADO INTERPRETATIVO,

POR ISSO NÃO SÃO DIVULGADOS.

0,33%

1,89%

BB GESTÃO DE RECURSOS DTVM S.A.

BB ATUARIALFUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA LONGO PRAZO

INFORMATIVO MENSAL Julho 2012

MERCADOSRENTABILIDADE

A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS

AnoTaxa

NominalIMA-B

Acumulada

5 anos

2012

JUROS - A curva de juros doméstica registrou mais um período de recuo nas taxas dos principais

contratos futuros, dando continuidade à tendência que tem se verificado há alguns meses. Fatores

internos e externos impactaram o comportamento da estrutura a termo e trouxeram volatilidade ao

mercado. No início do mês, a confirmação da janela mais favorável do ano em termos de inflação

doméstica cristalizou-se num IPCA (junho) abaixo do consenso (0,08%) e em meio a dados de

atividade interna decepcionantes (vendas a varejo e produção industrial de maio, por exemplo). A

decisão do COPOM de reduzir a taxa de juros em 0,50p.p. para 8,0% sugeriu aos investidores que a

autoridade monetária segue alinhada à sua lógica de cenário inflacionário benigno e parcimônia nos

próximos movimentos, sugerindo a continuidade do ritmo de cortes. Entretanto, nas duas últimas

semanas do mês, alguns fatores contribuíram para parcial devolução do fechamento ocorrido na

primeira metade de julho. A concretização de um choque agrícola no exterior – com possíveis

impactos sobre o preço dos alimentos no Brasil – e o fim da janela favorável de inflação corrente

determinada pela divulgação do IPCA-15 de julho acabaram pressionando a curva de juros.

Adicionalmente, o otimismo com a perspectiva de uma atuação ativa dos principais bancos centrais

globais no final do mês também contribuiu para esse movimento. Assim, entre os contratos futuros de

juros mais negociados na BM&F, o contrato com vencimento em JAN/13 encerrou o último dia do mês

de julho com taxa de 7,37% (de 7,64% do mês anterior); o vencimento JAN/14 projetava 7,84% (de

7,90%) e o com vencimento em JAN/17 encerrou com taxa de 9,01% (de 9,32% no último dia do mês

passado).

0,62%

25,80% 27,22%

dez/07

dez/08

dez/09dez/10

dez/11

jul/12

-

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

70,00

80,00

90,00

100,00

-1,00%0,00%1,00%2,00%3,00%4,00%5,00%6,00%

Fundo IMA-B

96,42%

2,98%

0,58%

NTN-B

LFT

Op. Compromissada Over