diário técnico bovespa 26/05/2017 - bradesco corretora conteudos exclusivos... · o sp500 superou...

Diário Técnico Bovespa

26/05/2017

Maurício A. Camargo*

Analista Gráfico, CNPI-T

*Analista responsável principal pelo

conteúdo do relatório e pelo cumprimento

do disposto no Art.16 da Instrução CVM

483/10.

IBOV

TENDÊNCIA Neutra

RESISTÊNCIA 64.000

ÚLTIMO 63.226

SUPORTE 1 62.700

SUPORTE 2 61.300

Com a tendência de curto prazo ainda indefinida, o Ibovespa

apresenta forte volatilidade na região entre 62.700 (suporte) e

64.000 (resistência). Os indicadores técnicos como o Estocástico

sugerem uma reação e no rompimento desta resistência, o índice

poderia subir até a média móvel de 50 dias que passa agora em

65.000 (divisor de alta). Já do lado negativo, a perda dos 62.700

poderia anular esta formação, com o Ibovespa neste caso,

retornando até os suportes em 61.300 e 60.300 pts.

Ibovespa: Entre 62.700 e 64.000 pontos

26/05/2017

O Fundo 6 já pode ter sido finalizado aos 60.300 pts. Neste caso, o próximo

movimento esperado para o Ibovespa, seria de uma alta para a formação de seu

Topo 7.

O dólar vai respeitando o suporte em 3,26. Na perda deste apoio, o ativo recuaria até 3,21 (antiga congestão) e mais abaixo, encontraria gap para fechar em 3,14. Do

lado superior, uma alta acima de 3,32 poderia levaria o dólar novamente para a região

de topo entre 3,38 e 3,40.

Dólar

Estudo das Linhas do Tempo

26/05/2017

COMPRA: BRFS3 a 46,00 com primeiro objetivo em 47,11 (+2,41%) e um segundo em 48,78 (+6,04%). O stop ficaria marcado em 44,70 (-2,82%).

*Operação de swing curto aguardando ponto de entrada (com margem de entrada de até 0,5% acima do ponto de entrada sugerido), válida apenas para o próximo pregão (26/05/2017). **Caso o valor do stop loss seja atingido antes da entrada, cancelar a operação. ***Sugestão de saída parcial de 50% em cada objetivo. Caso o primeiro objetivo seja atingido, ajustar o stop para o preço de entrada.

O SP500 superou a resistência em 2.405 (nível que passaria a atuar como primeiro

suporte em caso de um pullback). Renovou sua máxima histórica e segue em alta de

médio e curto prazo, com próxima busca projetada em 2.438 pts.

Recomendação do dia*: BRFS3

Em destaque: Standard & Poor’s 500 Index

26/05/2017

Suporte Cotação Resistência Tendência

3,90 4,07 4,25 Baixa

BMF BOVESPA ON – BVMF3


18,45 18,53 19,15 Neutra

Gráfico diário: A BVMF3 segue precisando superar as

resistências em 19,15 (MME50) e 19,42 para seguir em

busca da região de gap que deixou nos 20,18. Encontra

primeiro suporte em 18,45 e na perda deste, poderia

recuar até 17,94.

Gráfico mensal: No gráfico de médio prazo, o primeiro

suporte de maior importância estaria em 17,80 e mais

abaixo, a BVMF3 passaria a olhar novamente para

17,08 e 16,10 (fundo).

Gráfico diário: A USIM5 segue reagindo, em busca de

sua MME50 que passa agora em 4,25. Do lado

negativo, em caso de uma realização, o ativo

encontraria primeiro suporte em 3,90 e na perda deste

nível, um outro mais forte em 3,71.

Gráfico semanal: No gráfico de médio prazo, a USIM5

vai testando sua linha de tendência de alta que passa

agora em 3,97 e na perda deste nível, poderia acelerar

a queda até 3,34.

Usiminas PNA – USIM5

26/05/2017


18,83 18,92 19,11 Neutra

Petrobras PN – PETR4


13,55 13,74 14,00 Neutra

Gráfico diário: A PETR4 segue respeitando a

resistência em 14,00 (antiga reta de suporte) e acima

deste nível, passaria a olhar para 14,35 (MME50) e

15,03. Do lado negativo, no caso de queda, o ativo

encontraria suporte em 13,55 e na perda deste ainda

teria apoio nos 13,35 e 12,85 antes de retornar até o

fundo em 12,44.

Gráfico semanal: Na ótica de médio prazo, a PETR4

lateralizou acima do suporte em 12,78 e a abaixo deste

nível, poderia acelerar a queda até um objetivo mais

longo projetado em 10,50.

Gráfico diário: Sem alterações, a ABEV3 atingiu a em

19,11 e na superação deste nível, passaria a olhar para

19,35 e 19,51 (gap). Do lado da realização, o ativo

encontraria suportes inicialmente em 18,83 e 18,60.

Gráfico mensal: No gráfico de médio prazo, após ter

na queda, atingido o suporte de sua MME50 em 16,20,

o ativo reagiu até a região de forte resistência histórica

em 19,60.

Ambev ON – ABEV3

26/05/2017

Suzano PNA – SUZB5


14,55 15,26 15,40 Alta


9,22 9,54 10,03 Baixa

Gráfico diário: A SUZB5 reagiu para testar novamente

a resistência do topo formado nos 15,40 e na superação

deste nível, abriria espaço para uma alta até 16,09. Do

lado inferior, o suporte que ampara esta formação está

passando em 14,55.

Gráfico mensal: No gráfico de médio prazo, a SUZB5

superou a resistência em 14,50 e sobe agora para

buscar próximos objetivos em 15,81 e 17,00.

Gráfico diário: Mantendo-se acima de 9,63, a GGBR4

poderia subir para fechar o gap deixado em 10,03 ou

mais acima até a próxima resistência em 10,44. Do

lado inferior, em caso de queda, o ativo encontraria

suportes em 9,22 e 8,95 inicialmente.

Gráfico semanal: Na ótica de médio prazo, os 8,76

representam um importante suporte para a GGBR4 e

na perda deste nível, o ativo poderia acelerar a queda

até 7,83. A GGBR4 apenas reverteria a tendência de

baixa vindo acima da resistência em 10,52.

Gerdau PN – GGBR4

26/05/2017


7,16 7,51 7,90 Baixa

VALE PNA – VALE5


24,47 26,18 26,45 Neutra

Gráfico diário: A CMIG4 segue precisando superar a

resistência em 7,90 para retomar a força de compra e

subir até o gap deixado nos 8,75, retornando para a

região em que trabalhava antes da forte queda. O

suporte permanece marcado em 7,16 e na perda deste

nível, o ativo encontraria próximo apoio em 6,79.

Gráfico semanal: Na ótica de médio prazo, a CMIG4

perdeu sua LTA que passava em 8,10 e na continuidade

do movimento de queda, teria como próximo objetivo

os 5,59 (fundo recente).

Cemig PN – CMIG4

Gráfico diário: A VALE5 segue testando a resistência

de sua MME50 que passa em 26,45. Acima deste nível,

o ativo ficaria livre para uma alta até 28,79

inicialmente. Já do lado da realização de lucros, o

suporte estaria em 24,47 e na perda deste apoio, a

VALE5 poderia acelerar a queda até 22,13.

Gráfico semanal: No gráfico em escala semanal, a

VALE5 mantém sua tendência de alta de médio prazo

enquanto permanecer acima de 24,33. Acima de 27,40,

o ativo poderia ganhar força compradora e buscaria

neste caso, um próximo objetivo em 28,69.

26/05/2017

Notas Gráficas

JBSS3 (8,21) – Em dia de forte pressão na ponta compradora, acima dos 9,12, ativo

abriria espaço para seguir repicando com próximo objetivo marcado nos 8,05 e posterior

nos 8,84. Tem suporte marcado nos 5,94 e mais abaixo na mínima do ano nos 5,25.

SUZB5 (15,26) – Se aproxima dos 15,39 e na superação deste ponto reforçaria trajetória

de alta de curto prazo mirando nos 15,84 e posterior nos 16,49. Em caso de realizações

de lucro, encontraria apoio inicial nos 14,51.

TIMP3 (9,84) – Abriu o dia com gap de alta e ficaria de olho na superação dos 9,95,

onde poderia voltar a buscar o fechamento de gap nos 10,07 e posterior a resistência

em 10,64. Do lado negativo, abaixo do gap nos 9,68 tem suporte nos 9,37.

EMBR3 (16,76) – Testando sua MME200 nos 16,62 e no rompimento deste ponto

seguiria reagindo no curto prazo com próximo objetivo marcado nos 17,32 e mais a

frente nos 17,90. Caso respeite sua MME200 poderia voltar a buscar sua MME50 nos

16,24.

GOAU4 (4,45) – Teria que superar os 4,70 e os 4,93 para voltar a animar no curto prazo

e seguir trajetória positiva mirando nos 5,15. No campo inferior, ativo tem suporte

importante na sua MME200 nos 4,35 e mais abaixo nos 4,06.

ELET6 (17,06) – Segue enfraquecido no curto prazo, com suporte marcado nos 15,57 e

na perda deste patamar poderia seguir em queda mirando nos 14,49. Para tentar esboçar

reação diária, ativo teria que vencer os 18,26, neste caso abriria espaço para buscar os

19,52.

SANB11 (25,05) – Segurou na sua MME200 nos 26,01, onde retornou com forte

movimentação de baixa e poderia abrir espaço para seguir call de queda mirando nos

24,19 e mais abaixo nos 22,75. Do lado positivo, tem próximas resistências nos 26,01 e

nos 26,53.

SMLE3 (62,74) – O rompimento da sua MME21 nos 65,23 possibilitaria ao ativo buscar

o fechamento de gap nos 67,13 e posterior a máxima histórica nos 71,73, voltando a

animar no curto prazo. O suporte imediato fica marcado na sua MME50 nos 63,34.

SAPR4 (10,16) – Encontra suporte imediato nos 10,05 e na perda deste ponto seguiria

em baixa mirando na sua MME200 nos 9,70. Em caso de repiques, poderia buscar

patamares próximos aos 10,44 e posterior nos 10,74.

ENBR3 (13,28) – Segue junto a sua MME21 e na superação deste patamar poderia abrir

espaço para fechar o gap nos 13,43 e posterior para busca a resistência recente em

13,85, retornando para lateralização de curto prazo. Do lado negativo, tem suporte

imediato nos 12,90 e mais abaixo nos 12,50.

26/05/2017

SETOR Long x Short Ratio Atual Ratio Médio Desvio PadrãoNº de Desvios fora

da médiaCorrelação

BBSE3 X SULA11 1,6396 1,7240 0,0625 -1,3509 0,4231

SULA11 X PSSA3 0,5390 0,5885 0,0217 -2,2792 0,5196

ITUB4 X BBAS3 1,2649 1,2253 0,0625 0,6345 0,8141

BBSE3 X ITSA4 3,3705 3,1138 0,1768 1,4518 0,6562

BVMF3 X BBAS3 0,6687 0,5973 0,0332 2,1518 0,6886

BBAS3 X BSSE3 0,9343 1,0635 0,0851 -1,5187 0,6638

BBAS3 X BRSR6 2,0913 2,2232 0,1959 -0,6733 0,6609

ALSC3 X BRML3 1,1775 1,2958 0,1516 -0,7803 0,6671

IGTA3 X BRML3 2,6610 2,6263 0,1760 0,1972 0,7096

MULT3 X BRML3 5,4353 5,4875 0,3773 -0,1383 0,6935

MYPK3 X RAPT4 3,2189 3,3372 0,1919 -0,6164 0,5161

POMO4 X RAPT4 0,5816 0,6449 0,0893 -0,7097 0,4160

CPFE3 X ELET3 1,9072 1,2858 0,2553 2,4338 0,2966

TRPL4 X EQTL3 1,1469 1,1621 0,0486 -0,3121 0,3857

ELET3 X ELPL4 1,0780 1,8140 0,6088 -1,2090 0,3637

CPLE6 X CMIG4 0,0004 0,0005 0,0000 -1,2502 0,6692

SBSP3 X CSMG3 0,8670 0,7776 0,0833 1,0732 0,5471

SEER3 X KROT3 1,5367 1,4524 0,1225 0,6882 0,4489

ESTC3 X KROT3 1,1836 1,1570 0,0262 1,0148 0,8638

EVEN3 X MRVE3 0,2921 0,3309 0,0278 -1,3931 0,4687

CYRE3 X MRVE3 0,8090 0,9051 0,0750 -1,2808 0,6071

PDGR3 X BBRK3 1,3077 1,3041 0,3309 0,0109 0,3341

ECOR3 X CCRO3 0,5675 0,5266 0,0238 1,7199 0,7017

MRVE3 X CYRE3 1,2361 1,1124 0,0910 1,3593 0,6071

VALE5 X VALE3 0,9451 0,9327 0,0264 0,4699 0,9608

GGBR4 X CSNA3 1,3727 1,1429 0,1046 2,1958 0,7904

GOAU4 X USIM5 1,0934 1,1687 0,0984 -0,7658 0,7706

GOAU4 X CSNA3 0,6403 0,5076 0,0570 2,3289 0,7477

FIBR3 X KLBN11 2,1175 1,8518 0,1008 2,6361 0,4339

FIBR3 X SUZB5 2,4214 2,2419 0,1276 1,4066 0,8183

SUZB5 X KLBN11 0,8745 0,8277 0,0511 0,9160 0,4697

TIMP3 X OIBR4 2,7107 3,0811 0,4058 -0,9125 0,1176

VIVT4 X TIMP3 4,6596 4,9746 0,3856 -0,8171 0,5848

ABEV3 X BRFS3 0,4116 0,4012 0,0526 0,1965 0,3405

JBSS3 X BRFS3 0,1786 0,2475 0,0378 -1,8228 0,1905

PCAR4 X LREN3 2,5506 2,5367 0,1305 0,1060 0,5488

LAME4 X HGTX3 0,6766 0,9542 0,1219 -2,2773 0,4068

BEEF3 X MRFG3 1,7329 1,7380 0,1560 -0,0329 0,4387

JBSS3 X BEEF3 0,7532 0,9863 0,0998 -2,3346 0,0838

BRFS3 X ABEV3 2,4297 2,5365 0,3381 -0,3159 0,3405

CSAN3 X SMTO3 1,9956 2,0846 0,0796 -1,1183 0,4519

Servicos Financeiros MPLU3 X SMLE3 0,6806 0,6714 0,0799 0,1155 0,5937

Petróleo PETR4 X PETR3 0,4960 0,5156 0,0526 -0,3719 0,9411

Consumo

Financeiros e Outros

Shoppings

Bens Industriais

Utilidade Pública

Educação

Construção e Transporte

Tec. Informação e Telecomunicações

Materiais Básicos

Monitor Long & Short

26/05/2017

Long & Short

Entendendo o Long & Short

Como funciona

Definição:

Ratio Atual: Último preço do ativo comprado dividido pelo último preço do ativo vendido.

Ratio Médio: Último preço do ativo comprado dividido pelo último preço do ativo vendido. Preço médio do ratio para determinado período. O periodo utilizado neste relatório é de 200 dias.

Desvio Padrão: É uma medida estatística utilizada para medir a variação de preços durante um período de tempo.

Número de desvios fora da média: Diferença entre o ratio atual e o ratio médio, dividida pela desvio padrão.

O Long (compra) & Short (venda) é uma operação simultanea de venda de um ativo e com o financeiro apurado, compra de outro

ativo, geralmente um par setorial. Estes pares costumam manter um diferencial de preço histórico e quando é constatada uma

distorção nesta média, abre-se o Long & Short apostando na convergência dos preços de volta para esta média.

Correlação: É o coeficiente que mostra a o grau de correlação entre as variações de dois ativos que podem variar de +1 a -1.

Sendo uma correlação +1 mostra que os ativos possuem correlação positiva perfeita, ou seja, os preços dos ativos variam na

mesma intensidade. Exemplo: Quando o ativo A sobe 5%, o seu par de mercado, o ativo B também costuma subir 5%. Logo eles

possuem uma correlação +1. Já a correlação -1, sugere uma variação idêntica, mas ao contrário, se o ativo A sobe 5%, espera-se

que o ativo B tenha uma variação de -5%.

Exemplo: O ratio de um Long & Short em que o número de desvios fora da média encontra-se inferior a -1,80, poderia indicar uma

variação atípica destes ativos, que tenderia a se normalizar com o tempo, gerando com isso uma oportunidade. Vale ressaltar que

esta métrica deve ser utilizada conjuntamente com outras análises.

Trades

encerradosLucro Prejuízo Maior Lucro Maior Prejuízo

% Trades com

Lucro

2017 4 3 1 5,69% -8,73% 75%

2016* 3 2 1 5,06% -5,92% 67%

* período iniciado em 27/09/2016

Ativo Recomendação Data Entrada Data Saída Entrada Atual Target Stop L/P Atual Status

BRFS3 X ABEV3 Long & Short 10/05/2017 18/05/2017 2,2900 2,0900 2,6000 2,0900 -8,73% Stop loss

POMO4 X RAPT4 Long & Short 06/04/2017 09/05/2017 0,5220 0,5510 0,6100 0,4680 5,56% Stop gain

MPLU3 X SMLE3 Long & Short 20/03/2017 27/03/2017 0,5620 0,5917 0,6300 0,5200 5,28% Stop gain

GGBR4 x CSNA3 Long & Short 08/03/2017 15/03/2017 1,1089 1,1720 1,2500 1,0200 5,69% Stop gain

ITUB4 x SANB11 Long & Short 09/11/2016 17/11/2016 1,4030 1,3200 1,5000 1,3200 -5,92% Stop loss

CESP6 x ELPL4 Long & Short 31/10/2016 01/11/2016 1,4500 1,5100 1,5600 1,3500 4,14% Stop gain

LAME4 x LREN3 Long & Short 27/09/2016 04/10/2016 0,79 0,83 0,85 0,73 5,06% Stop gain

Histórico das operações:

26/05/2017

Recomendação do dia

Trades


% Trades

com Lucro

2017* 44 23 21 6,14% -4,25% 52%

Ativo Recomendação Data Entrada Data Saída Entrada Atual Target 1 Target 2 Stop L/P Atual Status

RAIL3 COMPRA 23/05/2017 24/05/2017 7,99 8,56 8,23 8,56 7,99 5,07% Stop gain

FIBR3 VENDA 23/05/2017 23/05/2017 35,00 35,87 34,08 32,72 35,87 -2,49% Stop loss

SMTO3 COMPRA 17/05/2017 18/05/2017 18,34 17,75 18,93 19,49 17,75 -3,22% Stop loss

SANB11 COMPRA 15/05/2017 17/05/2017 28,70 27,84 29,92 31,00 27,84 -3,00% Stop loss


CIEL3 COMPRA 10/05/2017 16/05/2017 24,01 23,25 25,45 23,25 -3,17% Stop loss

KROT3 COMPRA 02/05/2017 10/05/2017 14,97 15,91 15,22 15,91 14,97 3,97% Stop gain

BRFS3 COMPRA 08/05/2017 10/05/2017 42,20 44,74 43,56 44,74 42,20 4,62% Stop gain

POMO4 COMPRA 09/05/2017 09/05/2017 2,58 2,75 2,65 2,75 2,58 4,65% Stop gain

BRFS3 VENDA 27/04/2017 02/05/2017 39,13 40,50 37,75 36,72 40,50 -3,50% Stop loss

RADL3 COMPRA 25/04/2017 28/04/2017 64,08 68,17 66,61 68,17 64,08 5,17% Stop gain

BRFS3 COMPRA 12/04/2017 27/04/2017 39,01 39,01 40,40 41,52 39,01 1,78% Stop gain

MYPK3 COMPRA 26/04/2017 26/04/2017 16,36 15,80 16,95 17,41 15,80 -3,42% Stop loss

RAIL3 COMPRA 19/04/2017 19/04/2017 8,95 8,75 9,21 9,50 8,75 -2,23% Stop loss

ESTC3 COMPRA 13/04/2016 13/04/2017 16,50 16,00 16,87 17,39 16,00 -3,03% Stop loss

UGPA3 COMPRA 24/03/2017 11/04/2017 70,20 70,20 71,74 74,64 70,20 1,10% Stop gain

RAIL3 COMPRA 04/04/2017 05/04/2017 8,95 8,68 9,20 9,51 8,68 -3,02% Stop loss

EMBR3 VENDA 31/03/2017 04/04/2017 17,26 17,26 16,82 16,22 17,26 1,27% Stop gain

CIEL3 COMPRA 29/03/2017 04/04/2017 28,30 30,00 28,91 30,00 28,30 4,08% Stop gain

FIBR3 VENDA 03/04/2017 04/04/2017 28,85 29,71 28,40 27,14 29,71 -2,98% Stop loss

SEER3 COMPRA 30/03/2017 03/04/2017 19,76 20,65 20,29 20,65 19,76 3,59% Stop gain

GGBR4 COMPRA 28/03/2017 30/03/2017 11,10 10,69 11,46 11,90 10,69 -3,69% Stop loss

CPLE6 COMPRA 23/03/2017 30/03/2017 32,91 31,90 33,96 35,55 31,90 -3,07% Stop loss

MPLU3 COMPRA 27/03/2017 29/03/2017 33,65 36,00 34,75 36,00 33,65 5,13% Stop gain

USIM5 COMPRA 20/03/2017 21/03/2017 4,46 4,30 4,59 4,74 4,30 -3,59% Stop loss


DTEX3 COMPRA 16/03/2017 17/03/2017 8,39 8,15 8,68 8,85 8,15 -2,86% Stop loss

MYPK3 COMPRA 14/03/2017 17/03/2017 15,56 15,56 15,87 16,71 15,56 1,00% Stop gain

GOAU4 COMPRA 15/03/2017 16/03/2017 6,00 6,00 6,12 6,38 6,00 1,00% Stop gain

KLBN11 COMPRA 10/03/2017 14/03/2017 15,48 15,48 15,85 16,60 15,48 1,20% Stop gain

HGTX3 COMPRA 07/03/2017 08/03/2017 17,61 17,61 17,92 18,72 17,61 0,88% Stop gain

GGBR4 COMPRA 06/03/2017 08/03/2017 13,40 12,93 13,73 14,20 12,93 -3,51% Stop loss

FIBR3 VENDA 24/02/2017 02/03/2017 26,58 26,58 26,10 24,67 26,58 0,90% Stop gain

WEGE3 COMPRA 10/02/2017 21/02/2017 16,44 17,45 17,45 15,59 6,14% Stop gain

BBAS3 COMPRA 15/02/2017 21/02/2017 32,00 33,92 32,62 33,92 32,00 3,97% Stop gain

SEER3 COMPRA 17/02/2017 20/02/2017 19,09 19,09 19,46 20,25 19,09 0,97% Stop gain

VLID3 COMPRA 16/02/2017 17/02/2017 24,41 24,41 24,85 25,90 24,41 0,90% Stop gain

CSAN3 COMPRA 03/02/2017 15/02/2017 41,51 43,35 43,35 40,04 4,43% Stop gain

SUZB5 VENDA 08/02/2017 09/02/2017 12,62 13,02 12,03 13,02 -3,17% Stop loss

GGBR4 COMPRA 02/02/2017 08/02/2017 12,65 12,15 13,38 12,15 -3,95% Stop loss

HYPE3 COMPRA 06/02/2017 07/02/2017 28,61 27,72 29,76 27,72 -3,11% Stop loss

LREN3 COMPRA 24/01/2017 01/02/2017 24,81 23,80 26,07 23,80 -4,07% Stop loss

EMBR3 VENDA 30/01/2017 01/02/2017 17,65 18,40 16,75 18,40 -4,25% Stop loss

CPLE6 COMPRA 26/01/2017 30/01/2017 32,45 31,14 34,10 31,14 -4,04% Stop loss

*período iniciado em 24/01/2017

Operações com sugestão de saída parcial de 50% em cada target.

Caso o target 1 seja atingido, ajustar o stop para o preço de entrada.

26/05/2017

Trade Técnico

Trades


% Trades

com Lucro

2017 14 6 8 10,66% -11,58% 43%

2016* 38 24 14 20,80% -15,75% 63%

* período iniciado em 29/06/2016

Ativo Recomendação Data Entrada Data Saída Entrada Atual Target Target 2 Stop L/P Atual Status

BRML3 Compra 17/05/2017 18/05/2017 13,61 12,19 15,27 - 12,65 -10,43% Stop loss

SAPR4 Compra 17/05/2017 18/05/2017 11,10 9,98 12,90 - 9,98 -10,09% Stop loss

PETR4 Compra 10/05/2017 18/05/2017 14,70 13,60 16,43 - 13,60 -7,48% Stop loss

USIM5 Compra 02/05/2017 04/05/2017 4,41 4,14 4,82 - 4,14 -6,12% Stop loss

SANB11 Compra 18/04/2017 02/05/2017 25,32 28,02 28,02 - 23,65 10,66% Stop gain

CIEL3 Compra 08/02/2017 05/04/2017 27,74 29,59 30,43 - 29,59 6,67% Stop gain

* PETR4 Compra 28/02/2017 05/04/2017 14,00 15,03 16,30 - 12,80 7,36% Stop gain

KROT3 Compra 16/03/2017 21/03/2017 14,07 13,20 15,38 - 13,20 -6,18% Stop loss

* SAPR4 Compra 10/03/2017 17/03/2017 11,00 11,30 13,40 - 11,30 2,73% Stop gain

GOAU4 Compra 16/02/2017 06/03/2017 5,89 6,29 6,50 - 5,45 6,79% Stop gain

* BRFS3 Compra 27/12/2016 21/02/2017 47,67 42,15 55,20 - 42,15 -11,58% Stop loss

VVAR11 Compra 02/02/2017 06/02/2017 9,47 9,85 10,36 - 9,85 4,01% Stop gain

PETR4 Compra 24/01/2017 30/01/2017 16,36 15,15 18,20 - 15,15 -7,40% Stop loss

BBAS3 Venda 03/01/2017 23/01/2017 27,80 29,75 25,50 - 29,75 -7,01% Stop loss

VALE5 Venda 08/12/2016 13/12/2016 27,20 25,40 24,83 - 25,40 6,62% Stop gain

SUZB5 Compra 30/11/2016 08/12/2016 13,20 14,00 14,20 - 12,40 6,06% Stop gain

ABEV3 Compra 16/11/2016 02/12/2016 17,75 16,29 19,21 - 16,29 -8,23% Stop loss

* JBSS3 Compra 17/11/2016 02/12/2016 10,00 8,83 11,35 - 8,83 -11,70% Stop loss

VLID3 Compra 11/07/2016 16/11/2016 29,66 24,99 36,85 - 24,99 -15,75% Stop loss

* MRVE3 Compra 20/10/2016 14/11/2016 12,40 11,25 13,60 - 11,25 -9,27% Stop loss

* GOAU4 Compra 07/11/2016 09/11/2016 4,68 4,97 5,27 - 4,21 6,20% Stop gain

PCAR4 Compra 19/10/2016 27/10/2016 57,25 57,50 63,40 - 57,50 0,44% Stop gain

HGTX3 Compra 21/10/2016 26/10/206 19,85 18,47 21,24 - 18,47 -6,95% Stop loss

ALSC3 Compra 17/10/2016 18/10/2016 16,29 16,95 16,95 - 15,64 4,05% Stop gain

* GGBR4 Compra 07/10/2016 18/10/2016 9,46 9,97 10,40 - 8,35 5,39% Stop gain

BBSE3 Compra 01/08/2016 17/10/2016 29,37 31,79 32,87 - 27,27 8,24% Stop gain

CMIG4 Venda 11/10/2016 14/10/2016 8,65 9,10 8,17 - 9,10 -5,20% Stop loss

* BEEF3 Compra 03/08/2016 13/10/2016 9,64 10,22 11,15 - 8,60 6,02% Stop gain

CSAN3 Compra 06/07/2016 06/10/2016 34,52 39,80 39,80 - 31,09 15,30% Stop gain

RUMO3 Compra 28/09/2016 05/10/2016 6,17 6,24 6,49 - 6,24 1,13% Stop gain

USIM5 Venda 04/10/2016 05/10/2016 3,55 3,69 3,37 - 3,69 -3,94% Stop loss

PETR4 Venda 03/10/2016 05/10/2016 13,94 14,43 13,38 - 14,43 -3,52% Stop loss

VALE5 Venda 22/09/2016 29/09/2016 15,36 15,25 14,65 - 16,00 0,72% Stop gain

ITUB4 Compra 16/09/2016 22/09/2016 35,00 36,45 36,55 - 33,70 4,14% Stop gain

VALE5 Venda 12/09/2016 13/09/2016 14,70 14,07 13,56 12,52 15,50 4,29% Stop gain

HYPE3 Compra 08/09/2016 13/09/2016 28,20 26,70 30,35 - 26,70 -5,32% Stop loss

BRKM5 Compra 02/09/2016 13/09/2016 24,57 23,00 26,45 - 23,00 -6,39% Stop loss

* ALSC3 Compra 29/06/2016 08/09/2016 13,70 16,55 16,55 - 12,64 20,80% Stop gain

* BBSE3 Compra 29/07/2016 06/09/2016 29,27 31,17 30,67 31,62 27,87 6,49% Stop gain


USIM5 Venda 23/08/2016 24/08/2016 3,72 3,50 3,48 3,34 3,91 5,91% Stop gain

ECOR3 Compra 04/08/2016 18/08/2016 8,36 8,84 8,74 9,25 31,09 5,74% Stop gain

UGPA3 Compra 19/07/2016 17/08/2016 71,89 78,55 33,70 - 65,64 9,26% Stop gain

PCAR4 Compra 05/08/2016 12/08/2016 49,40 52,45 50,60 52,78 12,64 4,67% Stop gain

BEEF3 Compra 01/08/2016 11/08/2016 9,81 9,26 10,40 - 9,26 -5,61% Stop loss

CIEL3 Compra 04/08/2016 10/08/2016 35,52 34,55 37,00 37,80 34,55 -2,73% Stop loss

CYRE3 Compra 04/08/2016 10/08/2016 11,43 10,88 12,20 - 10,88 -4,81% Stop loss

WEGE3 Compra 21/07/2016 05/08/2016 14,50 15,60 15,18 15,60 13,90 6,43% Stop gain

RUMO3 Compra 25/07/2016 04/08/2016 6,04 6,49 6,31 6,49 5,65 6,26% Stop gain

KLBN11 Compra 21/07/2016 02/08/2016 16,89 15,80 18,60 - 15,80 -6,45% Stop loss


HYPE3 Compra 25/07/2016 29/07/2016 26,00 27,44 26,70 27,44 24,96 4,40% Stop gain

*RecomendAções: Operações sob a ótica gráfica e fundamentalista

26/05/2017

Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Ágora”) bem como da

Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (“Bradesco Corretora”), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. (“BBI”). O presente

relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a

expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora.

Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e

venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as

informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões,

estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua

elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de

mercado.

Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 17 da Instrução CVM 483:

O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e

seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ágora, à Bradesco Corretora, ao BBI e demais

empresas do Grupo Bradesco.

A remuneração do(s) analista(s) de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações

financeiras realizadas pela Ágora, Bradesco Corretora e BBI.

Declarações nos termos do art. 18 da Instrução CVM 483:

O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empresas: Cielo S.A. e Fleury S.A.. A

BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A..

Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao

emissor ou aos valores mobiliários objeto de análise.

O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta de distribuição pública de ações da Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A., e de debêntures da

Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A. Autoban.

Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhias:

Sanepar, Comgás, Rumo Logística e Energisa.

Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores

mobiliários das companhias: Comgás, Energisa, Rumo Logística, Lojas Americanas, Movida e Instituto Hermes Pardini.

A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da Fomento Economico Mexicano FEMSA

(FMXB34), Vanguarda Agro S.A. (VAGR3), Helbor Empreendimentos S.A. (HBOR3) e Alpargatas S.A. (ALPA4).

26/05/2017

ANÁLISE DE INVESTIMENTOS

Diretor de Research

Daniel Altman, CFA [email protected]

Economista-chefe

Dalton Gardimam [email protected]

Estrategista de Análise Varejo

José Francisco Cataldo Ferreira, CNPI +55 11 2178 5468 [email protected]

Analista de Investimentos Sênior

Aloisio Villeth Lemos, CNPI +55 21 2529 0807 [email protected]

Analistas de Investimentos

Ricardo Faria França, CNPI +55 11 2178 4202 [email protected]

Renato Cesar Chanes, CNPI +55 11 2178 4063 [email protected]

Analista Gráfico

Maurício A. Camargo, CNPI-T +55 11 2178 4213 [email protected]

Assistentes de Análise

Flávia Andrade Meireles +55 11 2178 4210 [email protected]

Jéssica do Nascimento Feitosa +55 11 2178 4126 [email protected]

BRADESCO CORRETORA

Área Comercial PRIME/VAREJO

[email protected]

+55 11 2178-5710

Thiago Gabriel de Paula Carla Helena Bontempo Otero Carla Rachel Queiroz de Carvalho

Mariana Dias da Silva Marina Neves Almeida Sarai Elizabeth Vega Molina Sonia Regina Gomes Moura Costa

Mesa de Operações BM&F/VAREJO

[email protected]

Mesa de Operações BM&F [email protected] +55 11 3556-3350

Home Broker [email protected] +55 11 2178-5757

Mesa Prime +55 11 3556-3000

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