Desmistificando a Bolsa de Valores

Marco Túlio Coutinho

Abril/2010

DESMISTIFICANDO

A

BOLSA DE VALORES

Desmistificando a Bolsa de Valores

XP Investimentos

• A maior corretora independente do Brasil e a maior de 2010.

• 60.000 clientes em 140

escritórios, entre filiais e afiliados

• Custódia superior a R$ 2 bi

• Volume Bovespa: R$ 10 Bi/mês

• Volume BMF: R$ 3,1 Bi/mês

• Acreditamos na criação e capacitação do mercado (formação de novos investidores)

www.xpi.com.br

Desmistificando a Bolsa de Valores

O Mundo mudou...

Maior expectativa de vida.

Novo padrão de consumo.

Previdência pública falida no mundo todo.

Taxas de juros em queda.

É preciso planejar melhor o futuro...

Desmistificando a Bolsa de Valores

5 Maneiras de ser rico...

Nascer rico

Casar com alguém rico

Ter um talento especial (Ronaldinho)

Ganhar na mega-sena

Economizar dinheiro todos meses e investir corretamente

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Ganhar Dinheiro

Acumular Riqueza

Acumular recursos inteligentemente

significa ter disciplina e planejamento

bem como conhecer investimentos.

Despesas sempre proporcionais aos ganhos

Construindo fortunas

Desmistificando a Bolsa de Valores6

Dilema:

Mais hoje e menos

amanhã?

OU

Menos hoje e mais

amanhã?

Nós gostaríamos de mais hoje e mais amanhã…

Isto é (quase) Impossível

Por que as pessoas não conseguem poupar?

Desmistificando a Bolsa de Valores

ACUMULAR AUMENTAR

PRESERVAR

Disciplina de formar poupança

Visão de longo prazo

Buscar aplicações de

maior rentabilidade

Viver de renda

Em que fase da vida você está?

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Questão cultural - Bolsa Americana

Nos EUA muitas famílias têm suas economias em ações.

Mais de 50% dos americanos investem em Bolsas, representando 60% da poupança americana.

Principal motivo

Possibilidade de

ALTO RETORNO NO LONGO PRAZO!

Mercado de Capitais Americano

Desmistificando a Bolsa de ValoresDesmistificando a Bolsa de Valores

Questão cultural – Bolsa Brasileira

População brasileira, segundo último censo (2007): 183.987.291

Número de CPF´s na BOVESPA em Janeiro de 2010: 556.830

Percentual da população que investe na Bolsa: 0,30%

GRANDE POTENCIAL DE CRESCIMENTO A MÉDIO/LONGO

PRAZO!

Mercado de Capitais Brasileiro

Desmistificando a Bolsa de Valores

Volume Negociado na Bovespa

Volume Médio Diário – R$

397.091

829.079657.904 626.336

746.736610.995558.109

818.3351.221.292

1.610.806

2.434.473

4.895.130

5.508.243

4.684.567

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 ago/09

Periodos

Desmistificando a Bolsa de Valores

Número de Negócios

Quantidade Média Diária

9.367 12.797 15.897 22.432 28.17339.597

53.751 62.247

87.488

152.872

26.72812.822

245.071

304.185

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

ago/

09

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Investidores em ações – Pessoa Física

*2007- até julhoFonte: CBLC

76.607 75.003 85.249 85.478

116.914

155.183

219.364

456.567

562.258

536.286

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 ago/09

Número de Pessoas Cadastradas

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É o título que dá direito de propriedade sobre parte de uma companhia.

Empresa

Ação

A bolsa brasileira oferece oportunidade de você ser sócio de cerca de 450 companhias de diferentes negócios e setores da economia.

Seja sócio de grandes empresas

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R$ 10.000,00 em 1999, hoje seriam…

Rentab. Rentab. FV1999 2009 Var % Média a.a. Média a.m. R$

LOJAS AMERICANAS 0,08 11,02 13675% 63,6% 4,2% R$ 1.377.500,00GERDAU 0,23 22,51 9687% 58,1% 3,9% R$ 978.695,65USIMINAS 0,70 45,65 6421% 51,9% 3,5% R$ 652.142,86VALE 0,81 33,10 3986% 44,9% 3,1% R$ 408.641,98ITAUSA 0,31 9,63 3006% 41,0% 2,9% R$ 310.645,16PETROBRÁS 1,07 32,49 2936% 40,7% 2,9% R$ 303.644,86ITAÚ-UNIBANCO 1,66 33,90 1942% 35,2% 2,5% R$ 204.216,87BRADESCO 1,57 30,15 1820% 34,4% 2,5% R$ 192.038,22BANCO DO BRASIL 1,38 24,03 1641% 33,1% 2,4% R$ 174.130,43AMBEV 12,01 135,01 1024% 27,4% 2,0% R$ 112.414,65IBOVESPA 7250 55.991 672% 22,7% 1,7% R$ 77.228,97BRASIL TELECOM 3,26 13,46 313% 15,2% 1,2% R$ 41.288,34TELEMAR 9,27 50,69 447% 18,5% 1,4% R$ 54.681,77VARIG 0,85 1,38 62% 5,0% 0,4% R$ 16.235,29PARANAPANEMA 2,55 4,29 68% 5,3% 0,4% R$ 16.823,53

PREÇO

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R$ 10.000,00 em 1999, hoje seriam…

Rentab. Rentab. FV1999 2009 Var % Média a.a. Média a.m. R$

LOJAS AMERICANAS 0,08 11,02 13675% 63,6% 4,2% R$ 1.377.500,00GERDAU 0,23 22,51 9687% 58,1% 3,9% R$ 978.695,65USIMINAS 0,70 45,65 6421% 51,9% 3,5% R$ 652.142,86VALE 0,81 33,10 3986% 44,9% 3,1% R$ 408.641,98ITAUSA 0,31 9,63 3006% 41,0% 2,9% R$ 310.645,16PETROBRÁS 1,07 32,49 2936% 40,7% 2,9% R$ 303.644,86ITAÚ-UNIBANCO 1,66 33,90 1942% 35,2% 2,5% R$ 204.216,87BRADESCO 1,57 30,15 1820% 34,4% 2,5% R$ 192.038,22BANCO DO BRASIL 1,38 24,03 1641% 33,1% 2,4% R$ 174.130,43AMBEV 12,01 135,01 1024% 27,4% 2,0% R$ 112.414,65IBOVESPA 7250 55.991 672% 22,7% 1,7% R$ 77.228,97BRASIL TELECOM 3,26 13,46 313% 15,2% 1,2% R$ 41.288,34TELEMAR 9,27 50,69 447% 18,5% 1,4% R$ 54.681,77VARIG 0,85 1,38 62% 5,0% 0,4% R$ 16.235,29PARANAPANEMA 2,55 4,29 68% 5,3% 0,4% R$ 16.823,53

PREÇO

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Como investir em ações ?

Compra Indireta

Desmistificando a Bolsa de Valores

Como investir em ações ?

Compra Direta

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O que move o mercado no curto prazo?

Por que o mercado sobe? Porque tem mais gente querendo comprar pressão compradora

Por que o mercado cai? Porque tem mais gente querendo vender força vendedora

Simples assim, mas em alguns momentos as pessoas esquecem disso.

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Como as pessoas operam?

Li que o Bradesco vai anunciar lucro recorde

Comprei a ação e ela caiu!

Me deram uma “dica quente’’ que a Vivo vai anunciar prejuízo

Vendi minhas ações e elas subiram!

Resultado = compra na alta e vende na baixa

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Como as pessoas operam?

Onde errei?

Não adianta eu “achar’’ – o que importa é o que a maioria acha.

No curto prazo o mercado não tem lógica - não é possível mensurar a influência emocional no curto prazo

Conclusões não operar por notícias ter uma estratégia e executá-la

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Estratégia Fundamentalista Comprar participações em empresas; Possuir uma visão de médio e longo prazo; A empresa precisa mostrar seus resultados

para que a ação se valorize; Analisar o balanço da empresa, participação de

mercado, investimentos, etc; Não se importam com variações de curto prazo

- Quando a ação cai eles compram mais; Vende quando as perspectivas sobres as

empresas pioram.

Tipos de Estratégias

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Estratégia Grafista

Identificar padrões de comportamento ou tendências do mercado utilizando gráficos e indicadores;

Assume que o comportamento do mercado é cíclico e segue padrões que se repetem;

Aumenta a probabilidade de acerto, mas é importantíssimo ter estratégia e disciplina.

Tipos de Estratégias

Desmistificando a Bolsa de Valores23

Média de preços que pode ser configurada para “n” períodos.

É uma ferramenta visual, que se encaixa perfeitamente na proposta de termos uma estrátegia SIMPLES, OBJETIVA e SEGURA.

Historicamente foi a primeira ferramenta utilizada para rastrear tendências numa estratégia envolvendo Bolsa de Valores.

Richard Donchian

1905 - 1993

Richard Donchian foi o primeiro a utilizar a estratégia

de médias móveis para gerir fundos de HEDGE

e cunhou o termo “SEGUIR TENDÊNCIAS”

Média Móvel

Desmistificando a Bolsa de Valores24

Média Móvel

Desmistificando a Bolsa de Valores25

Uma tendência de alta pode acabar quando a força dos vendedores sobrepuja a dos compradores, demonstrando assim o conceito de Resistência.

Já o conceito de Suporte aparece quando os compradores se igualam ou prevalecem sobre os vendedores.

Topos são zonas de resistências e fundos zonas de suporte.

Resistência

Suporte

Suporte e Resistência

Financiamento Long & Short Compra com seguro Venda com seguro Operações estruturadas com opções Hedge Derivativos agrícolas Spread call collar Índice futuro e dólar

Desmistificando a Bolsa de Valores26

Entre outras

Longuíssimo prazo Volume operacional

alto Necessidade

constante de aportes Análise mais

complexa (mais dados a serem analisados)

Desmistificando a Bolsa de Valores27

Qual a melhor escola de análise?

Prazo flexível Qualquer valor Possibilidade de

especulação Definição do risco Acompanhamento

constante da carteira

X

28

Qual a melhor escola de análise?

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Como podemos captar o melhor de cada uma em nossos investimentos?

Asset Alocation

Desmistificando a Bolsa de Valores29

Exemplo de alocação de recursos

Desmistificando a Bolsa de Valores30

Asset Alocation

Desmistificando a Bolsa de Valores31

Asset Alocation

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Riscos

Desmistificando a Bolsa de Valores33

Riscos

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Soluções XP para cada Investidor

Desmistificando a Bolsa de Valores35

Desmistificando a Bolsa de Valores36

Soluções XP para cada Investidor

AçõesLINHA INVESTOR

- XP Investor FIA

- XP Investor Small Caps FIA

- XP MultiInvestor FIC de FIA

LINHA ABSOLUTO

- XP Absoluto Bancos FIA

- XP Absoluto Commodities FIA

- XP Absoluto Consumo FIA

FIM XP FINANCIALXP INVESTOR FIC DE FIMXP MODERADO FIC DE FIM

Fundos de Investimento – XP Gestão

Multimercados

Renda Fixa:XP INVESTOR RENDA FIXA

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Conte Conosco

www.xpi.com.br - Investimentos

www.xpe.com.br – Educação

www.xpgestao.com.br – Gestão de Fundos

Marco Túlio Coutinho(61) 3966-3734

marco.coutinho@xpi.com.br