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Demonstrativo
de
Investimentos
4º Trimestre de 2012
Este relatório é de uso exclusivo dos órgãos de administração (Diretoria, Conselho Deliberativo e Conselho Fiscal) da SIAS — Sociedade Ibgeana de Assistência e Seguridade.
Diretoria Administrativa e Financeira
ÍNDICE
DESCRIÇÃO PÁGINAS
CARTEIRA DE INVESTIMENTOS 1
GESTÃO INTERNA x EXTERNA 2
RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS 3
HISTÓRICO DE RENTABILIDADE 4
Carteira de Investimentos
Descrição Taxa Aquisição -
Vencimento Quantidade
PU
Cotação
Valor de
Mercado
% s/
Seg
% s/
RG
Renda Fixa 103.868.666,35 100,0 87,7
Títulos Públicos Federais 57.311.858,53 55,2 48,4
Tes. Nac. - NTN-B 2016 IPCA+6,55% a.a. 11/05/11 - 15/08/16 2.000 2.233,6499 4.467.299,88 4,3 3,8
Tes. Nac. - NTN-B 2013 IPCA+8,27% a.a. 11/06/08 - 15/05/13 3.100 2.221,6843 6.887.221,43 6,6 5,8
Tes. Nac. - NTN-B 2020* IPCA+3,09% a.a. 28/01/09 - 15/08/20 8.000 2.698,9062 21.591.249,48 20,8 18,2
Tes. Nac. - NTN-B 2020* IPCA+3,09% a.a. 04/02/09 - 15/08/20 2.500 2.698,9062 6.747.265,46 6,5 5,7
Tes. Nac. - NTN-B 2035 IPCA+6,78% a.a. 04/02/09 - 15/05/35 5.000 2.048,6370 10.243.185,22 9,9 8,7
Tes. Nac. - NTN-B 2014 IPCA+7,03% a.a. 18/03/09 - 15/08/14 2.300 2.237,2363 5.145.643,57 5,0 4,3
Tes. Nac. - NTN-B 2016 IPCA+6,60% a.a. 25/05/11 - 15/08/16 1.000 2.229,9935 2.229.993,49 2,1 1,9
Títulos Privados (DPGE´S) 14.121.004,95 13,6 11,9
Banco BMG IPCA+7,91% a.a. 20/07/09 - 20/07/13 2.000 1.568,7641 3.137.528,23 3,0 2,7
Banco BMG IPCA+8,41% a.a. 26/11/09 - 26/11/14 2.000 1.532,7419 3.065.483,82 3,0 2,6
Banco BICBANCO IPCA+7,50% a.a. 16/08/10 - 16/08/13 2.000 1.368,1172 2.736.234,46 2,6 2,3
Banco MODAL IPCA+7,30% a.a. 16/08/10 - 16/08/13 2.000 1.362,0949 2.724.189,78 2,6 2,3
Banco Banif IPCA+8,10% a.a. 24/05/11 - 25/05/15 2.000 1.228,7843 2.457.568,66 2,4 2,1
Quotas de Fundos de Investimentos 32.435.802,87 31,2 27,4
Sul América Inflatie 11/11/2011 392.463,51395 21,0360 8.255.882,02 7,9 7,0
Itaú Institucional Active Multimercado 02/06/2009 1.720,23457 448,1098 770.853,98 0,7 0,7
BTG Pactual IMA-B 11/11/2011 3.956.581,64926 2,1240 8.403.753,71 8,1 7,1
Fator Sigma Institucional 03/09/2012 2.465.406,88494 2,9851 7.359.541,81 7,1 6,2
Icatu Vanguarda IPC Gold FIC 31/08/2012 2.307.832,51542 3,3130 7.645.771,35 7,4 6,5
Renda Variável 10.117.350,94 100,0 8,5
Ações - Mercado à Vista 42.751,08 0,4 0,0
PETTENATI / ON 28.692 1,49 42.751,08 0,4 0,0
Valores a receber - -
Quotas de Fundos de Investimentos 10.074.599,86 99,6 8,5
Bradesco FIA Dividendos 29/6/2007 239.592,46799 5,8159 1.393.449,31 13,8 1,2
Mellon ARX FIA 25/4/2012 121.232,09523 11,9589 1.449.803,24 14,3 1,2
BTG Pactual Dividendos 25/4/2012 806.602,63983 2,2239 1.793.839,50 17,7 1,5
Vinci Gas Dividendos 27/6/2012 501.702,37849 2,6469 1.327.979,15 13,1 1,1
BRZ Valor FIC 4/7/2012 4.988,62487 515,3939 2.571.106,78 25,4 2,2
XP Investor FIA 4/7/2012 413.995,59420 3,7160 1.538.421,88 15,2 1,3
Investimentos Imobiliários 96.531,74 100,0 0,1
Imóveis para Renda - - -
Rua do Hospício, nº 387 - Recife - PE 443.971,66 460 0,4
(-) Provisão para perda (constituída em Dez/09) (443.971,66) (460) (0,4)
Valores a Receber 96.531,74 100 0,1
Direitos de alienações 96.531,74 100 0,1
Empréstimos e Financiamentos 681.681,26 100,0 0,6
Empréstimos e Financiamentos 2.452.197,28 359,7 2,1
(-) Provisões para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.770.516,02) (259,7) (1,5)
Outros 3.624.102,85 100,0 3,1
IR a recuperar 3.624.102,85 100,0 3,1
Total dos Investimentos 118.388.333,14 100,0
(+) Disponível (-) Exigível de investimentos 3.918,97 0,0
Total dos Recursos Garantidores 118.392.252,11 100
Comentários
1 - Em novembro de 2004 foi constituída provisão no valor de R$ 1.976.844,28 referente ao investimento no Banco Santos. A SIAS participa de
grupo de credores em ação contra a massa falida do referido banco. Em setembro de 2010 a SIAS recebeu R$ 201 mil, correspondente a 10%
de seus créditos na massa falida e em 5 de janeiro de 2011 recebeu mais R$ 362 mil. No total já foram recebidos cerca de 28% dos créditos
habilitados, do total de R$ 2.011 mil.
2 - Em 04/10/2012, devido à liquidação extrajudicial do Banco Cruzeiro do Sul, a SIAS recebeu a cobertura dos DPGE's (com vencimentos em
2013 e 2014) do banco mencionado, no valor de R$ 4.403.119,85, pelo Fundo Garantidor de Crédito - FGC.
3 - * Em 31/12/2012, devido à orientação do Estudo de ALM, a SIAS realizou a desmarcação das NTN-B's com vencimento em 2020.
Anteriormente, esses ativos eram marcados pela categoria "Mantidos até o Vencimento" (Marcação pela Curva do Papel) e foram substituídos
pela categoria "Títulos para Negociação" (Marcação a Mercado). Esse procedimento foi realizado com o intuito de alongar a carteira própria de
Renda Fixa, trocando parte dos títulos com vencimento em 2020 por títulos com prazos maiores.
1
Taxas de Administração e Performance (Gestão Externa)
Descrição CNPJ Categoria Taxa Adm. Gestor Administrador Custodiante PL (R$ Mil)
Segmento de Renda Fixa
Itaú Institucional Active Multimercado 04.764.174/0001-81 Multimerc. 0,30% a.a. Itaú Itaú Itaú 1.591.702
Fator Sigma Institucional 06.097.344/0001-47 Multimerc. 1,00% a.a Fator Fator Itaú 87.957
Icatu Vanguarda IPC Gold FIC 07.400.556/0001-14 FIRF 0,50% a.a Icatu Mellon Bradesco 236.602
Sul América Inflatie 09.326.708/0001-01 FIRF 0,40% a.a. Sul América Sul América Itaú 818.680
BTG Pactual IMA-B 09.814.233/0001-00 FIRF 0,25% a.a BTG BTG BTG 767.093
Segmento de Renda Variável
Bradesco Dividendos 06.916.384/0001-73 FIA 1,50% a.a BRAM BRAM Bradesco 701.751
BNY Mellon ARX 04.515.848/0001-04 FIA 4,00% a.a Mellon Mellon Bradesco 872.745
BTG Pactual Dividendos 09.290.813/0001-38 FIA 2,50% a.a BTG BTG BTG 761.964
XP Investor 07.152.170/0001-30 FIA 2,00% a.a XP Mellon Bradesco 240.698
BRZ Valor 07.124.064/0001-43 FIA 2,00% a.a BRZ Mellon Bradesco 228.068
Vinci Gas Dividendos 07.488.106/0001-25 FIA 2,00% a.a Vinci BEM Bradesco 445.877
Descrição % % %
Carteira de Títulos Públicos Federais 75,53% 0,00% 48,41%
Carteira de Títulos Privados 18,61% 0,00% 11,93%
Carteira de Ações - Mercado à Vista 0,06% 0,00% 0,04%
Quotas Fundos de Investimentos de Renda Fixa 0,00% 76,30% 27,40%
Quotas Fundos de Investimentos de Renda Variável 0,00% 23,70% 8,51%
Investimentos Imobiliários 0,13% 0,00% 0,08%
Empréstimos e Financiamentos 0,90% 0,00% 0,58%
Outros Investimentos 4,78% 0,00% 3,06%
Total 100,00% 100,00% 100,00%
Comentários
57.311.858,53
14.121.004,95
42.751,08
32.435.802,87
10.074.599,86
96.531,74
681.681,26
3.624.102,85
118.388.333,14
TotalExterna
32.435.802,87
10.074.599,86
42.510.402,73R$
57.311.858,53
14.121.004,95
42.751,08
96.531,74
Gestão Interna x Externa
681.681,26
3.624.102,85
75.877.930,41R$
Interna
-
-
-
20% s/Ibovespa
1) As aplicações em Fundos de Renda Fixa e Renda Variável são efetuadas através de Fundos de condomínio aberto, selecionados por meio de critérios quantitativos e qualitativos em observância
às diretrizes previstas no Manual de Procedimentos de Gestão de Recursos da SIAS.
2) Outros Investimentos dizem respeito à restituição de IR retido indevidamente em face do reconhecimento da imunidade da SIAS sobre o resultado de suas aplicações, obtida através de sentença
transitada em julgado em Mandado de Segurança. A partir de dezembro de 2011, a SIAS receberá o Precatório de valor Total de R$ 4.373.220,85 que serão pagos em 10 parcelas anuais iguais de
R$ 441.435,11. A SIAS recebeu, em dezembro de 2011 e em novembro de 2012, respectivamente, R$ 444 mil e R$ 453 mil referentes às duas parcelas pagas dos Precatórios.
3) Em dezembro de 2011, conforme orientação da PREVIC - Superintendência Nacional de Previdência Complementar - (Ofício nº. 4.702/2011/CGMC/DIACE/PREVIC), a SIAS realizou a reversão
dos valores relativos aos expurgos inflacionários de OFND (Obrigações do Fundo Nacional de Desenvolvimento), no total de R$ 35.790.926,71, anteriormente registrados em Outros Investimentos.
20% s/Ibrx
20% s/Ibovespa
Tx. Performance
-
20% s/ IPCA + 6%
-
20% s/ IMA-B.
-
Interna; R$ 75.877.930,41 ; 64%
Externa; R$ 42.510.402,73 ; 36%
Gestão Interna x Externa (em R$ mil)
2
Rentabilidade
Descrição Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Acum.
Renda Fixa 1,16% 1,06% 1,11% 1,22% 1,24% 0,84% 1,05% 1,22% 1,05% 1,93% 0,85% 8,04% 22,61%
Renda Variável 8,54% 3,07% 0,78% -0,25% -7,32% 2,88% 2,89% 0,15% 0,05% 0,14% 1,71% 3,24% 16,25%
Imóveis 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Empréstimos 1,11% 1,13% 0,81% 0,59% 1,24% 0,13% 1,07% 0,13% -0,41% -0,72% -0,92% -1,13% 3,03%
Global 1,85% 1,25% 1,07% 1,07% 0,49% 0,94% 1,22% 1,11% 0,94% 1,74% 0,91% 7,56% 21,90%
Meta Atuarial 1,00% 0,88% 0,67% 1,13% 1,04% 0,75% 0,92% 0,94% 1,12% 1,20% 1,03% 1,23% 12,57%
Ibovespa 11,13% 4,34% -1,98% -4,17% -11,86% -0,25% 3,21% 1,72% 3,70% -3,56% 0,71% 6,05% 7,40%
50%IMAB+ 50%SELIC 1,26% 1,46% 1,37% 2,57% 1,36% 0,07% 1,78% 1,25% 0,99% 2,20% 0,54% 1,23% 17,29%
INPC+6,5% 1,04% 0,92% 0,71% 1,17% 1,08% 0,79% 0,96% 0,98% 1,16% 1,24% 1,07% 1,27% 13,10%
CDI 0,89% 0,74% 0,81% 0,70% 0,73% 0,64% 0,68% 0,69% 0,54% 0,61% 0,54% 0,53% 8,40%
Observações:
Alocação (Mil R$)
2012 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Renda Fixa 91.319 92.030 92.670 93.681 94.500 98.173 94.834 94.955 95.156 96.464 97.056 R$ 103.870
Renda Variável 9.722 10.007 10.065 9.964 9.211 5.682 9.603 9.613 9.612 9.632 9.796 R$ 10.117
Imóveis 97 97 97 97 97 97 97 97 97 97 97 R$ 97
Empréstimos 2.116 1.925 1.738 1.578 1.432 1.289 1.160 1.038 940 849 762 R$ 682
Total 103.254 104.058 104.569 105.319 105.239 105.240 105.693 105.703 105.805 107.041 107.711 114.765
Rentabilidade dos Investimentos no Ano
1. Benchmark = referência de rentabilidade. Definidos na Política de Investimentos 2012-2016.
2. Meta Atuarial = corresponde a variação do INPC + juros de 6,0% ao ano.
3. O Benchmark da Renda Variável é o o Ibovespa, da Renda Fixa: 50%IMA-B + 50%SELIC, de Imóveis e Empréstimos: INPC+6,5% ao ano.
22,61%
16,25%
0,00%
3,03%
21,90%
12,57%
7,40%
17,29%
13,10%
8,40%
Rentabilidade e Indicadores CDI
INPC+6,5%
50%IMAB+ 50%SELIC
Ibovespa
Meta Atuarial
Global
Empréstimos
Imóveis
Renda Variável
Renda Fixa
R$ 103.870; 90,51%
R$ 10.117; 8,82% R$ 97; 0,08%
R$ 682; 0,59%
Alocação da Carteira
Renda Fixa
Renda Variável
Imóveis
Empréstimos
3
Histórico de Rentabilidade
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Acum
Global da Entidade
Renda Fixa 16,63% 19,97% 25,16% -12,72% 19,38% 15,41% 12,03% 11,98% 11,91% 13,52% 14,53% 22,61% 371,33%
Renda Variável 26,64% 2,61% 132,01% 21,49% 117,98% 111,39% 16,56% -38,34% 61,59% 3,55% -8,89% 16,25% 2049,78%
Imóveis 25,52% 10,44% 9,12% 23,71% 12,03% 46,28% 15,83% 17,58% -14,99% -17,72% 0,00% 0,00% 192,15%
Empréstimos 19,40% 15,38% 17,15% 17,43% 25,30% 17,43% 20,12% 20,37% 23,08% 24,87% 18,23% 3,03% 654,88%
Total 26,38% 10,08% 21,66% 15,93% 19,22% 30,52% 14,12% 5,72% 17,59% 13,75% 12,05% 21,90% 572,97%
Indicadores
CDI 17,29% 19,11% 23,25% 16,17% 19,00% 15,03% 11,81% 12,38% 9,88% 9,73% 11,60% 8,40% 401,83%
IBOVESPA -9,79% -17,80% 97,10% 17,74% 27,06% 33,73% 43,68% -41,22% 82,66% 1,04% -18,11% 7,40% 300,82%
INPC(IBGE) 9,44% 14,74% 10,38% 6,13% 5,05% 2,81% 5,16% 6,48% 4,11% 6,47% 6,08% 6,20% 122,15%
META ATUARIAL 16,01% 21,62% 17,01% 12,50% 11,35% 8,98% 11,47% 12,87% 10,36% 12,86% 11,92% 12,57% 344,99%
Rentabilidade acumulada
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Global 26,38% 39,12% 69,25% 96,21% 133,93% 205,32% 248,43% 268,36% 333,16% 392,72% 452,09% 572,97%
Meta Atuarial 16,01% 41,09% 65,09% 85,73% 106,81% 125,38% 151,23% 183,56% 212,94% 253,19% 295,30% 344,99%
Comentários
1) A rentabilidade da carteira de renda variável da SIAS significativamente superior à variação do Ibovespa nos anos de 2005 e 2006 deve-se ao desempenho da
ações BANESE PN, cuja rentabilidade nos referidos anos e a participação deste papel na carteira da SIAS impactou positivamente no desempenho deste
segmento, aliado aos altos valores recebidos de dividendos, na ordem de R$182.958,25 em 2005 e de R$376.229,56 no ano de 2006.
2) A rentabilidade superior, nos anos de 2001 e 2003, explica-se pelo perfil da carteira própria da SIAS, com pouca aderência ao IBOVESPA, composta por
papéis com pouca Liquidez e pela realização de vendas líquidas de ações e recebimento de dividendos de R$392.589,24 em 2001 e de R$233.509,47 em 2003.
26,38% 39,12% 69,25%
96,21% 133,93%
205,32% 248,43%
268,36%
333,16%
392,72%
452,09%
572,97%
16,01% 41,09% 65,09%
85,73% 106,81%
125,38% 151,23%
183,56% 212,94%
253,19% 295,30%
344,99%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Evolução - Rentabilidade acumulada x Meta atuarial
Global Meta Atuarial
4