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Demonstrações Financeiras Construtora Triunfo S.A 31 de dezembro de 2015 Com Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras

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Demonstrações Financeiras

Construtora Triunfo S.A

31 de dezembro de 2015

Com Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações

Financeiras

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Construtora Triunfo S.A Demonstrações Financeiras 31 de dezembro de 2015 Sumário

Relatório dos auditores independentes ........................................................................................................................................... 3

Balanços Patrimoniais .................................................................................................................................................................... 5

Demonstração dos resultados ......................................................................................................................................................... 6

Demonstração dos resultados abrangentes ..................................................................................................................................... 7

Demonstração das mutações do Patrimônio Líquido ..................................................................................................................... 8

Demonstração do fluxo de caixa .................................................................................................................................................... 9

Demonstração do valor adicionado .............................................................................................................................................. 10

Notas explicativas às demonstrações financeiras ......................................................................................................................... 11

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Relatório dos auditores independentes

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CONSTRUTORA TRIUNFO S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS ENCERRADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDO EM

31 DE DEZEMBRO DE 2015 E 2014 (Em milhares de reais)

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado

ATIVO Nota

Explicativa

2015

2014

2015

2014

PASSIVO

Nota Explicativa

2015

2014

2015

2014

CIRCULANTE

CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa 4

11.005

27.547

11.778

30.725

Fornecedores 13

38.790

58.611

105.684

100.851

Contas a receber de clientes 5

400.438

373.525

489.255

411.518

Empréstimos e financiamentos 14

95.957

82.987

95.957

85.700

Impostos e contribuições a recuperar

2.364

5.509

4.667

8.257

Debêntures 15

13.274

10.986

13.274

10.986

Adiantamento de fornecedores

12.713

23.741

18.470

51.697

Salários e encargos trabalhistas

21.299

18.643

40.530

38.579

Partes relacionadas 7

109.153

69.154

109.153

69.154

Obrigações tributárias

18.021

17.608

32.477

44.471

Outros valores a receber

6.733

5.364

15.998

23.108

Parcelamento Ordinário 17

4.905

4.856

6.894

4.856

Programa de recuperação fiscal-REFIS 16

2.647

1.767

3.088

1.767

Partes relacionadas 7

-

-

488

-

Adiantamento de Clientes 19

1.132

16.620

83.938

72.939

Outras obrigações

876

1.053

1.429

1.091

TOTAL CIRCULANTE

542.406

504.840

649.321

594.459

TOTAL DO CIRCULANTE

196.901

213.131

383.759

361.240

NÃO CIRCULANTE

NÃO CIRCULANTE

Contas a receber de clientes 5

302.607

256.278

302.607

256.278

Empréstimos e financiamentos 14

132.701

147.648

132.701

147.648

Contrato de Construção 6 52.335 96.530 52.335 96.530 Debêntures 15 29.672 41.349 29.672 41.349

Partes relacionadas 7

33.184

35.184

68.184

35.184

Parcelamento FGTS 5.329 3.390 5.329 3.390

Depósitos judiciais

20.342

19.840

20.945

19.840

Parcelamento Ordinário 17 14.763 2.585 19.929 2.585

Bens imóveis destinados a venda

33.537

33.537

33.537

33.537

Programa de recuperação fiscal-REFIS 16 32.715 24.650 33.127 24.650

Investimentos destinados a venda 10

184

43.780

184

43.780

Partes relacionadas 7 3.885 23.992 78 23.992

Outros créditos a receber

10.609

6.441

19.342

7.037

Resultado de consórcios ativos 8 109.368 55.170 41.540 2.801

Investimentos 11

149.662

77.917

59.568

21.323

Resultado de consórcios paralisados 8 5.176 5.035 5.176 5.035

Imobilizado (líquido) 12

428.025

424.021

499.704

489.856

Adiantamento de Clientes 19

233.534

272.748

233.534

272.748

Intangível

9.563

9.563

9.668

9.563

Imposto de renda e contribuição social diferidos 18

47.524

51.287

47.524

51.287

Provisões para contingências 20

15.795

14.071

15.849

14.071

Contrato de Construção 6

56.323

34.252

68.251

37.875

Outras obrigações

4.547

6.073

4.705

6.166

TOTAL DO NÃO CIRCULANTE

1.040.048

1.003.091

1.066.074

1.012.928

TOTAL DO NÃO CIRCULANTE

691.332

682.250

637.415

633.597

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 21

Capital social

74.035

74.035

74.035

74.035

Reserva Legal

14.807

18.354

14.807

18.354

Reserva de Lucros a realizar

431.483

369.106

431.483

369.106

Ajuste de avaliação patrimonial

173.896

151.055

173.896

151.055

Lucros (prejuízos) acumulados

-

-

-

-

TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

694.221

612.550

694.221

612.550

TOTAL DO ATIVO

1.582.454

1.507.931

1.715.395

1.607.387

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

1.582.454

1.507.931

1.715.395

1.607.387

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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CONSTRUTORA TRIUNFO S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDO EM

31 DE DEZEMBRO DE 2015 E 2014 (Em milhares de reais)

Controladora

Consolidado

Nota Explicativa

2015

2014

2015

2014

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 25

769.665

996.121

769.665

996.121

Custos dos serviços prestados

(685.241)

(824.357)

(685.241)

(824.357)

Custos dos serviços prestados 26

(477.361)

(286.668)

(477.361)

(286.668)

Depreciação

(21.296)

(13.315)

(21.296)

(13.315)

Depreciação da reserva de reavaliação

(5.962)

(6.511)

(5.962)

(6.511)

Depreciação de consórcios (1.402) (1.541) (1.402) (1.541)

Custos de consórcios 26

(179.220)

(516.322)

(179.220)

(516.322)

LUCRO BRUTO

84.424

171.764

84.424

171.764

Despesas operacionais

14.930

(56.286)

14.933

(56.286)

Despesas administrativas 28

(40.924)

(84.284)

(41.022)

(84.468)

Honorários dos administradores

(1.476)

(1.144)

(1.476)

(1.144)

Depreciação e amortização

(1.606)

(1.244)

(1.606)

(1.244)

Depreciação de consórcios (313) (266) (313) (266)

Despesas de consórcios

(7.555)

(21.211)

(7.555)

(21.986)

Outras receitas (despesas) operacionais 29

64.690

40.848

64.692

40.848

Outras receitas (despesas) operacionais consórcios 3.066 8.624 3.064 8.624

Resultado de Equivalência Patrimonial

(952)

2.391

(851)

2.587

LUCRO OPERACIONAL ANTES RESULTADO FINANCEIRO

99.354

115.478

99.357

115.490

Resultado financeiro 30

(40.126)

(28.476)

(40.129)

(28.488)

Resultado financeiro de consórcios

(8.376)

-

(8.376)

-

LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

50.852

87.002

50.852

87.002

Participações de Empregados – PPR/PLR-CCT (1.295) (871) (1.295) (871)

Participações de Empregados – PPR/PLR-CCT 24 (1.295) (871) (1.295) (871)

Imposto de renda e contribuição social

(1.793)

(1.753)

(1.793)

(1.753)

Imposto de renda e Contribuição social - corrente

(1.793)

(1.753)

(1.793)

(1.753)

LUCRO/PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO

47.764

84.378

47.764

84.378

Lucro Líquido por ação - R$ 23

0,6694

1,1634

0,6694

1,1634

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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CONSTRUTORA TRIUNFO SA DEMONSTRAÇÃOES DOS RESULTADOS ABRANGENTES EM

31 DE DEZEMBRO DE 2015 E 2014

(Em milhares de reais)

Controladora

Consolidado

2015

2014

2015

2014

Lucro líquido do exercício 47.764

84.378

47.764

84.378

Outros resultados abrangentes

. Variação Cambial de Investimentos no exterior 30.144

4.954

30.144

4.954

Total do resultado abrangente 77.908

89.332

77.908

89.332

Atribuídos a sócios da empresa controladora 77.908

89.332

77.908

89.332 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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8

CONSTRUTORA TRIUNFO S.A.

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM

31 DE DEZEMBRO DE 2015 E 2014

(Em milhares de reais)

Capital Social

Reserva Legal

Reserva de Lucros

Ajuste de Avaliação

Patrimonial

Lucros Acumulados

Total do Patrimônio

Líquido

Saldo em 31 de dezembro de 2013 – reapresentado 74.035

13.305

273.173

157.059

- 517.572

Realização de IR e CS diferidos 5.646 5.646 Outros resultados abrangentes - Variação cambial de investimento no exterior 4.954 4.954 Realização do ajuste de avaliação patrimonial

(16.604)

16.604 -

Resultado do exercício

84.378 84.378 Constituição reserva legal

5.049

(5.049) -

Destinação lucro a realizar

95.933

(95.933) -

Saldo em 31 de dezembro de 2014 74.035

18.354

369.106

151.055

- 612.550 Realização de IR e CS diferidos 3.763 3.763 Outros resultados abrangentes - Variação cambial de investimento no exterior 30.144 30.144 Realização do ajuste de avaliação patrimonial (11.066) 11.066 - Resultado do exercício 47.764 47.764 Reversão da reserva legal (3.547) 3.547 - Destinação lucro a realizar 58.830 (58.830) -

Saldo em 31 de dezembro de 2015 74.035

14.807 431.483 173.896

- 694.221 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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CONSTRUTORA TRIUNFO S.A. DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 E 2014 (Em milhares de reais)

Controladora

Consolidado

2015

2014

2015

2014

FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro líquido do período

47.764

84.378

47.764

84.378

Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais

Depreciação e amortização

28.864

21.070

30.579

21.070

Baixa de ativo imobilizado, intangível e diferido

4.942

10.083

4.943

10.083

Juros sobre empréstimos, financiamentos

28.273

23.582

28.273

23.582

Provisão para contingências, líquidas de baixas e reversões

1.724

6.146

1.724

6.146

Resultado de equivalência patrimonial

952

(2.391)

851

(2.587)

Contratos de construção

66.266

(62.278)

74.571

(312.598)

Variações nos ativos e passivos

(Aumento) diminuição dos ativos

Contas a receber de clientes

(73.242)

(157.868)

(122.323)

(158.932)

Contas a receber empresas ligadas, operações comerciais

-

33.126

-

134.907

Impostos a recuperar

3.145

(2.398)

3.820

(2.991)

Adiantamento de fornecedor

11.028

(16.642)

34.546

11.271

Despesas antecipadas e outros valores a receber

(6.038)

(9.654)

(4.176)

(6.678)

Aumento (diminuição) dos passivos

Fornecedores

(19.821)

42.215

4.829

37.108

Contas a pagar empresas ligadas, operações comerciais

(18.661)

-

(18.661)

-

Obrigações sociais e trabalhistas

2.656

4.118

1.941

7.518

Impostos, taxas e contribuições

25.317

(7.217)

19.844

12.391

Provisão para imposto de renda e contribuição social correntes

(1.793)

(1.753)

(1.793)

(1.753)

Adiantamentos de clientes (54.702) 230.740 (28.215) 262.012

Outras contas a pagar

(1.703)

2.312

(1.498)

(3.964)

Disponibilidades líquidas geradas nas atividades operacionais

44.971

192.945

77.019

120.963

FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Baixa de investimentos em controladas e coligadas 1.043 - 1.041 -

Aquisição de investimentos

-

(252)

540

(57)

Aquisição de bens do imobilizado

(37.810)

(203.248)

(36.364)

(202.780)

Disponibilidades líquidas aplicadas nas atividades de investimentos

(36.767)

(203.500)

(34.783)

(202.837)

FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Pagamentos para empresas ligadas, operações não comerciais

(57.908)

(34.483)

(91.632)

(34.483)

Recebimentos de empresas ligadas, operações não comerciais

72.801

46.578

72.801

46.578 Captações através de empréstimos, financiamentos

51.526

160.049

48.813

159.971

Pagamentos de empréstimos, financiamentos e debêntures

(91.165)

(165.955)

(91.165)

(165.955)

Disponibilidades líquidas geradas (aplicadas) nas atividades de financiamento

(24.746)

6.189

(61.183)

6.111

REDUÇÃO DO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

(16.542)

(4.366)

(18.947)

(75.763)

Caixa e equivalentes de caixa no início do período

27.547

31.913

30.725

106.488

Caixa e equivalentes de caixa no fim do período

11.005

27.547

11.778

30.725

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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10

CONSTRUTORA TRIUNFO SA DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDO EM

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 E 2014 (Em milhares de reais)

Controladora

Consolidado

2015

2014

2015

2014

1. RECEITAS 824.349

1.081.627

824.349

1.081.627

1.1 Vendas Mercadorias / Serviços 824.349

1.081.627

824.349

1.081.627

2. INSUMOS ADQUIRIDOS TERCEIROS 343.730

736.353

343.828

736.353

2.1 Custos das Mercadorias / Serv. Vendidos 378.789

699.384

378.789

699.384

2.2 Materiais / Energia / Serviços de Terceiros 29.631

86.441

29.631

86.441

2.3 Ganhos (64.690)

(49.472)

(64.592)

(49.472)

3. VALOR ADICIONADO BRUTO (1 - 2) 480.619

345.274

480.521

345.274

4. RETENÇÕES 30.579

21.070

30.579

21.070

4.1 Depreciação / Amortização 30.579

21.070

30.579

21.070

5. VALOR ADICION. LIQUIDO PRODUZ. ENTIDADE (3 - 4) 450.040

324.204

449.942

324.204

6. VALOR ADICION. RECEBIDO EM TRANFERÊNCIA 9.851

4.047

9.952

4.047

6.1 Resultado da Equivalência Patrimonial (952)

2.391

(851)

2.391

6.2 Receitas Financeiras 10.803

1.656

10.803

1.656

7. VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5 + 6) 459.891

328.251

459.894

328.251

8. DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 459.891

328.251

459.894

328.251

8.1 Pessoal / Encargos 297.132

120.887

297.132

120.887

Remuneração direta 254.161

95.852

254.161

95.852

Benefícios 31.634

16.442

31.634

16.442

FGTS 11.337

8.593

11.337

8.593

8.2 Impostos / Taxas / Contribuições 55.457

89.985

55.457

89.985

Federais 25.770

61.998

25.770

61.998

Municipais 29.687

27.987

29.687

27.987

8.3 Juros e Alugueis 59.538

33.001

59.541

33.001

Juros 59.307

30.133

59.310

30.133

Aluguéis 231

2.868

231

2.868 8.4 Juros sobre Capital Próprio (Lucro/prejuízo do exercício) 47.764

84.378

47.764

84.378

Lucros (prejuízo) do exercício 47.764

84.378

47.764

84.378

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Construtora Triunfo S.A.

Notas explicativas às demonstrações financeiras

Exercício findo em 31 de dezembro de 2015 e de 2014 (Em milhares de Reais)

1. Contexto operacional

a. Apresentação da Companhia

A Construtora Triunfo foi criada no Paraná, no final da década de 70, é uma das mais tradicionais construtoras no segmento de infra-estrutura do Brasil, e uma das poucas que possui capacitação tecnológica e humana diversificada para realizar obras de diferentes naturezas. Nos anos 80 passou a atuar no desenvolvimento do Mato Grosso e de todo Centro-Oeste brasileiro. A partir de 1994 deu início à fase de expansão de suas atividades, com a participação na Concessionária do Aproveitamento Hidrelétrico do Rio Itiquira (MT). A Companhia possui certificações em diversos processos, além de treinamentos e desenvolvimento de procedimentos que geram melhor desempenho nas construções de suas obras. Em 2004, foi implantado o Sistema de Gestão de Qualidade que certificou a companhia no ISO 9001:2000 e PBQP-H Nível A, em 2005. Para 2016 está prevista a certificação na ISO 14001:2015 – Sistema de Gestão Ambiental. A Companhia tem por objeto social as atividades de montagem eletromecânica e de construção civil em geral, atuando como construtora, montadora, coordenadora e ou supervisora, na execução por administração, empreitada, sub-empreitada, concessionária, permissionária e demais modalidades de contratação e está presente em dez estados da Federação, nas regiões norte, sul, sudeste e centro-oeste onde já foram realizadas obras nos segmentos de rodovias, hidrelétricas, portos e construção civil e industrial. A Companhia possui em carteira obras contratadas com execução prevista para os próximos quatro anos, sendo os principais projetos:

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PROJETO

OPERAÇÃO

ANO DE INÍCIO

TÉRMINO PREVISTO

Barragem Serro Azul (PE)

Construção da Barragem Serro Azul, localizada no Munícipio de Palmares/PE, incluindo projeto básico, fornecimento de materiais e equipamentos

2012

2016

Nova Subida da Serra - Petrópolis (RJ)

Implantação da "nova subida da serra", entre os KM's 102 e 82 da Rodovia BR 040, compreendendo a execução dos serviços de terraplenagem, pavimentação, obras de arte corrente, drenagem, sinalização, obras complementares, túnel, obras de arte especiais e obras de contenção no trecho acima descrito.

2013

2017

Dragagem Porto Itajaí (SC)

Contratação de obras de dragagem de manutenção dos acessos aquaviários ao Porto de Itajaí, garantindo as profundidades de -14,00m na bacia de evolução e canal interno, e de -14,50m no canal externo, para a Superintendência do Porto de Itajaí

2012

2017

UHE SINOP (MT)

Implantação da Usina Hidrelétrica Sinop, por modalidade de preço global Turn key, planta de capacidade instalada de 400MW no rio Teles Pires, nos municípios de Cláudia e Itaúba/MT

2013

2018

BR 060/153/262 (DF/GO/MG)

Serviços de terraplenagem, pavimentação, drenagem, sinalização, obras complementares, duplicação das rodovias BR 60, 153 e 262

2013

2019

Ampliação Rodovia PR 415

Execução dos serviços de terraplenagem, pavimentação asfáltica, drenagem e obras de arte correntes, obras de arte especiais, conservação rodoviária, sinalização, iluminação público e serviços complementares para ampliação de capacidade de tráfego da rodovia PR 415 (Rodovia João Leopoldo Jacomel), trecho: Curitiba - Pinhais - Piraquara, numa extensão de 14,07 km

2014

2016

Dois Pinheiros (PR)

Execução de serviços de terraplenagem e pavimentação asfáltica no trecho: Dois Pinheiros - Mangueirinha, Subtrecho: Dois Pinheiros - Reserva do Iguaçu.

2014

2016

Reabilitação Rodovia SC-486

Lote 02: Reabilitação da Rodovia SC-486, trecho: BR-101 - Brusque, com extensão de 20,906 km

2014

2017

Em Março de 2014, a Companhia firmou contrato com a CONCEBRA – Concessionária das Rodovias Centrais do Brasil S.A no valor de R$3,6bilhões, para execução das obras de serviços de recuperação e manutenção, ampliação de capacidade e manutenção do nível de serviço das Rodovias BR-060, BR-153 e BR-262/DF/GO/MG, trecho de 1.176,50 km abrangendo 47 municípios, sendo: 630,20 km da BR 060 e BR153, desde o entroncamento com a BR 251, no Distrito Federal, até a divisa dos estados de Minas Gerais e São Paulo, e 546,30 km da BR 262, do entroncamento com a BR 153 ao entroncamento com a BR 381, no estado de Minas Gerais. A execução dos serviços para as três rodovias está dividida em 7 (sete) obras para atender aos 1.176,50 Km, sendo 6 (seis) lotes para execução dos serviços de melhorias na rodovia, inclusive construção de 11 praças de pedágio e 1 fábrica de pré-moldados para atender todos os 6 (seis) lotes. O prazo contratual é de 05 (cinco) anos. As obras da Nova Subida da Serra que iniciaram em janeiro de 2014 executadas em Consórcio na qual a Companhia participa com 62,5%, fazem parte do trecho da BR-040 sob administração da CONCER, com abrangência do Rio de Janeiro a Juiz de Fora, compreendendo 180 quilômetros, estão 30% concluídas. O empreendimento terá uma pista com traçado moderno e curvas menos sinuosas em substituição à atual subida da serra, que já não comporta o crescimento da demanda de transportes de cargas e de passageiros. O trecho será composto pelo maior túnel rodoviário do Brasil, com quase 5 mil metros de comprimento, terminando no Km 82. Este túnel garante ao projeto um menor impacto ambiental à fauna e flora da região. Em 01 de novembro de 2013, a Companhia firmou com a CES – Companhia Energética Sinop S.A o contrato de fornecimento de bens e serviços - “EPC” (Engineering Procurement and Construction), para implantação da Usina Hidrelétrica SINOP, planta de capacidade instalada de 400MW no rio Teles Pires, nos municípios de Cláudia e Itaúba no estado do Mato Grosso, incluindo fornecimento de matérias, no valor total de R$1,2bilhões, com prazo de duração até maio de 2018.

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2. Políticas contábeis

a. Declaração de conformidade

As presentes demonstrações financeiras da Controladora foram preparadas de acordo as práticas contábeis adotadas no Brasil, compreendem os Pronunciamentos, Interpretações e Orientações emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC). As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards - IFRS) emitidas pela Internacional Accounting Standards Board – IASB, e as práticas contábeis adotadas no Brasil, e estão identificadas como “Consolidado”. A emissão das demonstrações financeiras foi autorizada pela Administração em 18 de março de 2016.

b. Base de mensuração As demonstrações financeiras foram preparadas com base no custo histórico, exceto para propriedades e investimentos destinados a venda que estão a valor justo.

c. Base de consolidação Em função da NBC TG 36 (R3) - Demonstrações Consolidadas, equivalente ao IFRS 10, e da NBC TG 19- Negócios em Conjunto, equivalente ao IFRS 11, as demonstrações financeiras consolidadas incluem as operações de suas Controladas, bem como os negócios em conjunto que a companhia possui. O IFRS 10 estabelece um modelo único de controle que se aplica a todas as entidades, inclusive entidades de propósito específico. As mudanças introduzidas pelo IFRS 10 exigiram que a Administração exercesse julgamento significativo para determinar quais entidades são controladas e, portanto, obrigadas a serem consolidadas por uma controladora, comparativamente aos requisitos que estavam na IAS 27. De acordo com o CPC 19 (R2) (IFRS 11), os acordos de controle em conjunto são divididos em dois tipos, a saber:

i. Operação conjunta: é uma operação na qual as partes controladoras em conjunto,

conhecidas como operadores em conjunto, têm direitos sobre os ativos e obrigações sobre os passivos, relacionados a esse acordo.

ii. Joint Venture: é aquela por meio da qual as partes controladoras em conjunto, conhecidas como joint ventures, têm direitos sobre os ativos líquidos (ou seja, patrimônio líquido).

Nas demonstrações financeiras consolidadas, as joint ventures estão sendo contabilizadas pelo método de equivalência patrimonial. Em relação às operações em conjunto, estão sendo registrados os ativos, passivos, receitas, custos e despesas dos acordos sobre as quais a Companhia detêm o controle. Os exercícios sociais das entidades incluídas na consolidação são coincidentes com os da controladora e as políticas contábeis foram aplicadas de forma uniforme e são consistentes com aquelas utilizadas no exercício anterior.

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Além disso, os critérios adotados na consolidação são aqueles previstos na Lei N° 6.404/76 com as alterações promovidas pela Lei n° 11.638/07 e Lei n° 11.941/09 e pela NBC TG 36, dos quais destacamos os seguintes:

a) Eliminação dos saldos das contas ativas e passivas decorrentes das transações entre as

sociedades incluídas na consolidação e eliminação das receitas e das despesas decorrentes de negócios com as Sociedades incluídas na consolidação;

b) Eliminação do investimento relevante na proporção de seu respectivo patrimônio; c) Eliminação dos saldos de receitas e despesas decorrentes de negócios com as empresas

incluídas na consolidação; d) Destaque dos valores da participação dos acionistas não controladores no patrimônio

líquido e no resultado; e) Padronização das políticas contábeis e dos procedimentos usados pelas sociedades

incluídas nestas demonstrações financeiras consolidadas com os adotados pela controladora, com o propósito de apresentação usando bases de classificação e mensuração uniformes.

2.1. Conversão de moeda estrangeira

a) Moeda funcional e moeda de apresentação e conversão das demonstrações contábeis As demonstrações financeiras são apresentadas em Reais (R$), que é a moeda funcional da Companhia e que corresponde a moeda de apresentação das demonstrações Financeiras b) Transações e saldos em moeda estrangeira

As transações em moeda estrangeira são convertidas para a moeda funcional da Sociedade (R$ - reais) utilizando as taxas de câmbio vigentes nas datas das transações. Os saldos das contas de balanço são convertidos pela taxa de câmbio vigente nas datas dos balanços. Os ganhos e as perdas de variação cambial resultantes da liquidação dessas transações e da conversão de ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconhecidos no resultado do exercício.

Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas, as demonstrações do resultado e dos fluxos de caixa e todas as outras movimentações de ativos e passivos da controlada no exterior, cuja moeda funcional é a moeda local, são convertidas para reais à taxa de câmbio média mensal, que se aproxima da taxa de câmbio vigente na data das correspondentes transações. O balanço patrimonial é convertido para reais às taxas de câmbio do encerramento de cada exercício. Os efeitos das variações da taxa de câmbio resultantes dessas conversões são apresentados sob a rubrica “Outros resultados abrangentes” nas demonstrações do resultado abrangente e no patrimônio líquido.

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2.2. Reconhecimento de receita Receita operacional A receita é reconhecida na extensão em que for provável que benefícios econômicos serão gerados para a Companhia e quando possa ser mensurada de forma confiável. A receita é mensurada com base no valor justo da contraprestação recebida, excluído descontos, abatimentos e impostos ou encargos sobre vendas. Os critérios específicos, a seguir, devem também ser satisfeitos antes de haver reconhecimento de receita. Prestação de serviços A receita de prestação de serviços e de locação somente são reconhecidas quando os riscos e benefícios decorrentes da transação são transferidos ao contratante, o valor da receita pode ser estimado com segurança e é provável que os benefícios econômicos decorrentes da transação fluirão para a Companhia. A receita de serviços prestados de construção é reconhecida no resultado com base no estágio de conclusão do serviço na data de apresentação das demonstrações financeiras. O estágio de conclusão é avaliado por referência a pesquisas de trabalhos realizados. Contrato de Construção As receitas de contrato de construção são reconhecidas pela companhia tomando como base o estágio de execução das obras e contemplando a mensuração dos custos incorridos com os trabalhos executados em cada contrato, conforme CPC 17 – Reconhecimento da receita. Participação em consórcios As atividades de consórcio não possuem, conforme prevê a legislação brasileira, capital ou responsabilidade jurídica própria, nem prejudica ou beneficia as partes no que diz respeito às suas próprias personalidades jurídicas, devendo ser considerado tão somente como um acordo através dos quais as partes cooperam, mutuamente, para prestação de serviços. Receitas financeiras e despesas financeiras A receita de juros é reconhecida no resultado, através do método dos juros efetivos. As despesas financeiras abrangem despesas com juros sobre empréstimos, líquidas do desconto a valor presente das provisões são mensurados no resultado através do método de juros efetivos.

2.3. Impostos Imposto de renda e contribuição social O imposto de renda e a contribuição social do exercício corrente e diferido são calculados com base nas alíquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 mil para imposto de renda de e 9% sobre o lucro tributável para contribuição social sobre o lucro líquido, e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% do lucro real. A despesa com imposto de renda e contribuição social compreende os impostos de renda correntes e diferidos. O imposto corrente e o imposto diferido são reconhecidos no resultado a menos que estejam relacionados a combinação de negócios, ou itens diretamente reconhecidos no patrimônio líquido ou em outros resultados abrangentes.

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O imposto corrente é o imposto a pagar esperado sobre o lucro tributável do exercício, a taxas de impostos decretadas ou substantivamente decretadas na data de apresentação das demonstrações financeira sem qualquer ajuste aos impostos a pagar com relação aos exercícios anteriores. O imposto diferido é reconhecido com relação às diferenças temporárias entre os valores contábeis de ativos e passivos para fins contábeis e os correspondentes valores usados para fins de tributação. O imposto diferido não é reconhecido para as seguintes diferenças temporárias: o reconhecimento inicial de ativos e passivos em uma transação que não seja combinação de negócios e que não afete nem a contabilidade tampouco o lucro ou prejuízo tributável, diferenças relacionadas a investimentos em subsidiárias e entidades controladas quando seja provável que elas não revertam num futuro previsível e sobre o ajuste de avaliação patrimonial. O imposto diferido é mensurado pelas alíquotas que se espera serem aplicadas às diferenças temporárias quando elas revertem, baseando-se nas leis que foram decretadas ou substantivamente decretadas até a data de apresentação das demonstrações financeiras. Os ativos e passivos fiscais diferidos são compensados caso haja um direito legal de compensar passivos e ativos fiscais correntes, e eles se relacionam a impostos de renda lançados pela mesma autoridade tributária sobre a mesma entidade sujeita à tributação. Impostos sobre vendas de serviços Receitas, despesas e ativos são reconhecidos líquidos dos impostos sobre os serviços prestados. As receitas de serviços estão sujeitas aos seguintes impostos e contribuições, pelas seguintes alíquotas básicas:

Alíquotas

COFINS - Contribuição para Seguridade Social 3,00% PIS - Programa de Integração Social 0,65% ISSQN - Imposto sobre Serviços de Qualquer Natureza 2 a 5,00% CPRB – Contribuição Previdenciária 2% e 4,5%

Os serviços prestados são apresentados na demonstração de resultados pelos seus valores líquidos dos respectivos impostos (receita líquida de vendas).

2.4. Instrumentos financeiros - Reconhecimento inicial e mensuração subsequente

(i) Ativos financeiros

Reconhecimento inicial e mensuração Os ativos financeiros são classificados como: (1) A valor justo por meio do resultado,(2) Empréstimos e recebíveis, (3) investimentos mantidos até o vencimento, ativos financeiros disponíveis para venda, (4) Derivativos classificados como instrumentos de hedge eficazes, conforme a situação. A Companhia e controladas determinam a classificação dos seus ativos financeiros no momento do seu reconhecimento inicial, quando ele se torna parte das disposições contratuais do instrumento. Ativos financeiros são reconhecidos inicialmente ao valor justo, acrescidos, no caso de investimentos não designados a valor justo por meio do resultado, dos custos de transação que sejam diretamente atribuíveis à aquisição do ativo financeiro.

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Os ativos financeiros da Companhia e das suas controladas incluem caixa e equivalentes de caixa, contas a receber de clientes e outras contas a receber, aplicações, e outros recebíveis. A Companhia e controlada classificam seus instrumentos nas categorias de ativos financeiros a valor justo por meio do resultado e empréstimos e recebíveis. Não há, em 31 de dezembro de 2015 e 2014, instrumentos financeiros derivativos. Mensuração subsequente A mensuração subsequente de ativos financeiros depende da sua classificação, que pode ser da seguinte forma: Ativos financeiros a valor justo por meio do resultado Ativos financeiros a valor justo por meio do resultado incluem ativos financeiros mantidos para negociação e ativos financeiros designados no reconhecimento inicial a valor justo por meio do resultado. Ativos financeiros são classificados como mantidos para negociação se forem adquiridos com o objetivo de venda no curto prazo. Ativos financeiros a valor justo por meio do resultado são apresentados no balanço patrimonial a valor justo, com os correspondentes ganhos ou perdas reconhecidos na demonstração do resultado. Empréstimos e recebíveis Empréstimos e recebíveis são ativos financeiros não derivativos, com pagamentos fixos ou determináveis, não cotados em um mercado ativo. Após a mensuração inicial, esses ativos financeiros são contabilizados ao custo amortizado, utilizando o método de juros efetivos (taxa de juros efetiva), menos perda por redução ao valor recuperável. O custo amortizado é calculado levando em consideração qualquer desconto ou “prêmio” na aquisição e taxas ou custos incorridos. A amortização do método de juros efetivos é incluída na linha de receita financeira na demonstração de resultado. As perdas por redução ao valor recuperável são reconhecidas como despesa financeira no resultado.

(ii) Redução do valor recuperável de ativos financeiros

A Companhia e as suas controladas avaliam nas datas do balanço se há alguma evidência objetiva que determine se o ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros não é recuperável. Um ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros é considerado como não recuperável se, e somente se, houver evidência objetiva de ausência de recuperabilidade como resultado de um ou mais eventos que tenham acontecido depois do reconhecimento inicial do ativo (“um evento de perda” incorrido) e este evento de perda tenha impacto no fluxo de caixa futuro estimado do ativo financeiro ou da Companhia, de ativos financeiros que possa ser razoavelmente estimado. Evidência de perda por redução ao valor recuperável pode incluir indicadores de que as partes tomadoras do empréstimo estão passando por um momento de dificuldade financeira relevante. A probabilidade de que as mesmas irão entrar em falência ou outro tipo de reorganização financeira, default ou atraso de pagamento de juros ou principal e quando há indicadores de uma queda mensurável do fluxo de caixa futuro estimado, como mudanças em vencimento ou condição econômica relacionados com defaults.

(iii) Passivos financeiros

Reconhecimento inicial e mensuração Passivos financeiros são classificados como passivos financeiros a valor justo por meio do resultado, empréstimos e financiamentos, ou como derivativos classificados como instrumentos de hedge, conforme o caso. A Companhia e suas controladas determinam a classificação dos

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seus passivos financeiros no momento do seu reconhecimento inicial.

Passivos financeiros são inicialmente reconhecidos a valor justo e, no caso de empréstimos e financiamentos, são acrescidos do custo da transação diretamente relacionado. Em 31 de dezembro de 2015 e 2014 os passivos financeiros da Companhia e suas controladas incluem contas a pagar a fornecedores, outras contas a pagar, empréstimos e financiamentos e debêntures. Mensuração subsequente Após reconhecimento inicial, empréstimos e financiamentos sujeitos a juros são mensurados subsequentemente pelo custo amortizado, utilizando o método da taxa de juros efetivos. Ganhos e perdas são reconhecidos na demonstração do resultado no momento da baixa dos passivos, bem como durante o processo de amortização pelo método da taxa de juros efetivos.

Desreconhecimento (baixa)

Um passivo financeiro é baixado quando a obrigação for revogada, cancelada ou expirar.

2.5. Ajuste a valor presente de ativos e passivos

Os ativos e passivos monetários de longo prazo são atualizados monetariamente e, portanto, estão ajustados pelo seu valor presente. O ajuste a valor presente de ativos e passivos monetários de curto prazo é calculado, e somente registrado, se considerado relevante em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Para fins de registro e determinação de relevância, o ajuste a valor presente é calculado levando em consideração os fluxos de caixa contratuais e a taxa de juros explícita, e em certos casos implícita. Não há em 31 de dezembro de 2015 e 2014 valores que requeiram ajuste a seu valor presente.

a) Propriedades para investimento A companhia adota como sua política contábil com relação a mensuração subsequente de propriedade para investimento, do método de custo para método do valor justo, com as alterações do valor justo reconhecidas no resultado. O grupo acredita que a mensuração subsequente usando o método do valor justo apresenta informações mais relevantes sobre a performance dos ativos, assiste os usuários a entender os riscos associados a estes ativos e é consistente com a prática da Companhia para esses ativos.

b) Custo de empréstimo

Custos de empréstimos diretamente relacionados com a aquisição, construção ou produção de um ativo que necessariamente requer um tempo significativo para ser concluído para fins de uso ou venda são capitalizados como parte do custo do correspondente ativo. Todos os demais custos de empréstimos são registrados em despesa no período em que são incorridos. Custos de empréstimo compreendem juros e outros custos incorridos pela Companhia, relativos ao empréstimo. A Companhia capitaliza custos de empréstimos para todos os ativos elegíveis.

c) Participação em controladas

Os investimentos da Companhia em suas controladas são contabilizados com base no método da equivalência patrimonial. Uma controlada é uma entidade sobre a qual a Companhia exerça influência significativa.

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A demonstração do resultado reflete a parcela dos resultados das operações das controladas. Quando uma mudança for diretamente reconhecida no patrimônio da controlada, a Companhia reconhecerá sua parcela nas variações ocorridas e divulgará esse fato, quando aplicável, na demonstração das mutações do patrimônio líquido. Os ganhos e perdas não realizados, resultantes de transações entre a Companhia e as Controladas, são eliminados de acordo com a participação mantida na Controlada.

As participações societárias nas Controladas serão demonstradas na demonstração do resultado como equivalência patrimonial, representando o lucro líquido atribuível aos acionistas das controladas.

Após a aplicação do método da equivalência patrimonial, a Companhia determina se é necessário reconhecer perda adicional do valor recuperável sobre o investimento da Companhia em sua Controlada.

d) Perda por redução ao valor recuperável de ativos não financeiros

A Administração revisa anualmente o valor contábil líquido dos ativos com o objetivo de avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou tecnológicas que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável. Sendo tais evidências identificadas e o valor contábil líquido exceder o valor recuperável, é constituída provisão para desvalorização ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável. O valor recuperável de um ativo ou de determinada unidade geradora de caixa é definido como sendo o maior entre o valor em uso e o valor líquido de venda. Na estimativa do valor em uso do ativo, os fluxos de caixa futuros estimados são descontados ao seu valor presente, utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita o custo médio ponderado de capital para a indústria em que opera a unidade geradora de caixa. O valor líquido de venda é determinado, sempre que possível, com base em contrato de venda firme em uma transação em bases comutativas, entre partes conhecedoras e interessadas, ajustado por despesas atribuíveis à venda do ativo, ou, quando não há contrato de venda firme, com base no preço de mercado de um mercado ativo, ou no preço da transação mais recente com ativos semelhantes. Nas datas dos balanços não foram identificados fatores que indicassem a necessidade de constituição de provisão para o valor recuperável de ativos.

e) Caixa e equivalentes de caixa Os equivalentes de caixa são mantidos com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo, e não para investimento ou outros fins. A Companhia considerada equivalentes de caixa uma aplicação financeira de conversibilidade imediata em um montante conhecido de caixa e estando sujeita a um insignificante risco de mudança de valor. Por conseguinte, um investimento, normalmente, se qualifica como equivalente de caixa quando tem vencimento de três meses ou menos, a contar da data da contratação.

f) Provisões Geral Provisões são reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigação presente (legal ou não formalizada) em consequência de um evento passado, é provável que benefícios econômicos sejam requeridos para liquidar a obrigação e uma estimativa confiável do valor da obrigação possa ser feita. Quando a Companhia espera que o valor de uma provisão seja reembolsado,

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no todo ou em parte, por exemplo, por força de um contrato de seguro, o reembolso é reconhecido como um ativo separado, mas apenas quando o reembolso for praticamente certo. A despesa relativa a qualquer provisão é apresentada na demonstração do resultado, líquida de qualquer reembolso. Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas A Companhia é parte de diversos processos judiciais e administrativos. Provisões são constituídas para todas as contingências referentes a processos judiciais para os quais é provável que uma saída de recursos seja feita para liquidar a contingência/obrigação e uma estimativa razoável possa ser feita. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados internos e externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais.

2.6. Demonstrações do valor adicionado As demonstrações do valor adicionado foram preparadas e estão apresentadas de acordo com a Deliberação CVM 557, de 12 de novembro de 2008 que aprovou o pronunciamento contábil CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado, emitido pelo CPC.

3. Julgamentos, estimativas e premissas contábeis significativas Julgamentos

A preparação das demonstrações financeiras da Companhia requer que a Administração faça julgamentos e estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas, despesas, ativos e passivos, bem como as divulgações de passivos contingentes, na data base das demonstrações financeiras. Contudo, a incerteza relativa a essas premissas e estimativas poderia levar a resultados que requeiram um ajuste significativo ao valor contábil do ativo ou passivo afetado em períodos futuros. Bens e Investimentos destinados a venda Os ativos não circulantes, ou os grupos de ativos classificados como mantidos para venda, sobre os quais existe a expectativa de terem seus valores recuperados primariamente através de transação de venda ao invés do uso contínuo, são classificados como ativos mantidos para venda. Imediatamente antes de serem classificados como ativos mantidos para venda, os ativos, ou componentes de um grupo de ativos classificados como mantidos para venda, são mensurados conforme as políticas contábeis. A partir de então, os ativos, ou o grupo de ativos classificados como mantidos para venda, são geralmente medidos pelo menor valor entre o valor contábil e o valor justo decrescido das despesas de venda. Qualquer perda por redução ao valor em um grupo de ativos classificados como mantidos para venda é alocados para os ativos e passivos remanescentes em uma base pro rata exato que, nenhuma perda deve ser alocada aos estoques, ativos financeiros, ativos fiscais diferidos, ativos de benefícios a empregado, propriedade para investimento e ativos biológicos, os quais continuam sendo mensurados conforme as políticas contábeis. As perdas por redução ao valor recuperável apurados na classificação inicial como mantidas para venda e os ganhos e perdas subsequentemente apurado são reconhecidas no resultado. Os ganhos não são reconhecidos quando excedem qualquer perda cumulativa por redução ao valor recuperável anteriormente reconhecida.

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Estimativas e premissas As principais premissas relativas a fontes de incerteza nas estimativas futuras e outras importantes fontes de incerteza em estimativas na data do balanço, envolvendo risco significativo de causar um ajuste significativo no valor contábil dos ativos e passivos no próximo exercício financeiro, são discutidas a seguir. Perda por redução ao valor recuperável de ativos não financeiros Uma perda por redução ao valor recuperável existe quando o valor contábil de um ativo ou unidade geradora de caixa excede o seu valor recuperável, o qual é o maior entre o valor justo menos custos de venda e o valor em uso. O cálculo do valor justo menos custos de vendas é baseado em informações disponíveis de transações de venda de ativos similares ou preços de mercado menos custos adicionais para descartar o ativo. O cálculo do valor em uso é baseado no modelo de fluxo de caixa descontado. Os fluxos de caixa derivam do orçamento para os próximos cinco anos e não incluem atividades de reorganização com as quais a Companhia ainda não tenha se comprometido ou investimentos futuros significativos que melhorarão a base de ativos da unidade geradora de caixa objeto de teste. O valor recuperável é sensível à taxa de desconto utilizada no método de fluxo de caixa descontado, bem como aos recebimentos de caixa futuros esperados e à taxa de crescimento utilizada para fins de extrapolação. Impostos Em 31 de dezembro de 2015 e de 2014 não existiam incertezas com relação à interpretação de regulamentos tributários complexos e ao valor e época de resultados tributáveis futuros. A existência de incerteza poderia requerer a constituição de provisões, com base em estimativas cabíveis, para possíveis consequências de auditorias por parte das autoridades fiscais. Valor justo de instrumentos financeiros Quando o valor justo de ativos e passivos financeiros apresentados no balanço patrimonial não puder ser obtido de mercados ativos, é determinado utilizando técnicas de avaliação, incluindo o método de fluxo de caixa descontado. Os dados para esses métodos se baseiam naqueles praticados no mercado, quando possível, contudo, quando isso não for viável, um determinado nível de julgamento é requerido para estabelecer o valor justo. O julgamento inclui considerações sobre os dados utilizados como, por exemplo, risco de liquidez, risco de crédito e volatilidade. Mudanças nas premissas sobre esses fatores poderiam afetar o valor justo apresentado dos instrumentos financeiros. Provisões para riscos cíveis e trabalhistas A Companhia reconhece provisão para causas cíveis e trabalhistas. A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis, a hierarquia das leis, as jurisprudências disponíveis, as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico, bem como a avaliação dos advogados externos. As provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias, tais como prazo de prescrição aplicável, conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais.

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4. Caixa e equivalentes de caixa

Controladora

Consolidado

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

Caixas e fundos fixos 383

503

850

540

Bancos conta movimento 1.210

4.121

1.324

4.496

Aplicações financeiras 9.412

22.923

9.604

25.689

Total Disponibilidade 11.005

27.547

11.778

30.725

Os recursos se referem substancialmente a aplicações financeiras em CDB, lastreados ao rendimento do CDI (compromissadas), resgatáveis a qualquer momento e sem risco de mudança significativa do valor.

As aplicações financeiras estão apresentadas como segue:

Controladora Consolidado

Instituição Financeira

Modalidade

Remuneração

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

Bic Banco

CDB

100% a.m. CDB

-

17

-

17

Banco Safra S.A.

Fundo Market DI

0,5% a.m. CDI

16

10.027

16

10.027

Banco Brasil

BB FIX

0,28% CDB

1.258

12.879

1.306

12.881

Caixa Econômica Federal CDI 100% CDI 8.138 - 8.138 -

Banco Bradesco

CDB

100% a.m. CDB

-

-

144

2.764

9.412

22.923

9.604

25.689

A aplicação de recursos junto ao Banco BIC está condicionada a garantias de empréstimos com a finalidade de capital de giro junto a está instituição financeira.

5. Contas a receber

Controladora

Consolidado

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

Faturas a receber e notas de débito c/consórcios 155.779 130.334 184.022 132.246

Serviços executados à faturar 66.971 57.101 127.545 93.182

Direitos creditórios 479.902 441.647 479.902 441.647

Outras contas a receber 393 721 393 721

Total contas a receber de clientes

703.045

629.803

791.862

667.796

Parcela do circulante 400.438 373.525 489.255 411.518

Parcela do não circulante 302.607 256.278 302.607 256.278

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5.1 Direitos Creditórios A Companhia tem direitos creditórios decorrentes de ações judiciais junto à órgãos públicos, referentes aos serviços efetivamente executados, conforme cláusulas dos contratos celebrados com esses órgãos, onde existem ações movidas pela Companhia para garantir o direito de recebimento desses serviços, com as devidas atualizações previstas contratualmente pela falta de pagamento dos serviços por alguns órgãos públicos.

Processos

Juros de mora

Juros Compensatórios

Danos Emergentes

Total

Processos referentes a obras já executadas (i)

176.411 14.862 294.793 486.066

Processos referentes consórcios (ii)

10.137 - 13.425 23.562

Processos referentes a tributos (iii)

3.543 - 6.158 9.701

190.091 14.862 314.376 519.329

Os direitos creditórios referentes às obras já executadas e versam sobre recomposição patrimonial ocasionada pelo atraso no pagamento das faturas e diferenças contratuais:

Processos

Juros de Mora

Juros Compensatórios

Danos Emergentes

Total

2003.34.00.018002-2 - DNER

8.905

-

7.735 16.640

2004.34.00.048443-5 BR 116/SP - DNER

1.063

-

1.212 2.275

2005.001.049778-8 CEG/RJ

-

-

1 1

2002.34.00.040830-4 - DNER e DVOP/MT

30.419

-

43.483 73.902

023.96.017662-6 - DER/SC

23.642

-

38.013 61.655

90.0009625-1 - DNER

18.576

-

2.373 20.949

2001.34.00.026118-4 - DNER

50.113

-

52.900 103.013

95.0019842-8 - DNER

15.137

14.862

29.035 59.034

050.97.000296-6 - Município Pomerode/SC

5.750

-

6.498 12.248

053.04.031546-3 - DER/SP - Thermas

8.094

-

14.407 22.502

2004.36.00.007102-9 - CEF

4.259

-

8.263 12.522

583.53.2006.127070-0 - DAEE

2.309

-

15.199 17.508

506.00.002053/2004-14 - DNIT

8.144

-

75.674 83.818

Total de processos - obras já executadas

176.411

14.862

294.793 486.066

Os direitos creditórios referente a tributos, junto à União Federal são relacionados à repetição de indébito:

Processos

Juros de Mora

Juros Compensatórios

Danos Emergentes

Total

2009.70.00.011760-7 - União Federal

147

-

120 267

2006.61.00.022529-3 - União Federal

298

-

1.770 2.068

2009.70.00.005305-8 - INSS

3.098

-

4.268 7.366

Total de processos - União Federal

3.543

-

6.158 9.701

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A Companhia participa em consórcios os quais também pleiteiam reequilíbrio contratual, portanto, está reconhecendo no seu ativo sua participação nestes processos:

Processos

Juros de Mora

Juros Compensatórios

Danos Emergentes

Total

053.02.032299-5 - Estado de São Paulo

7.519

-

9.465 16.984

2006.34.00.008237-4 - União Federal

451

-

687 1.138

2005.34.00.004795-5 - DNER

2.167

-

3.273 5.440

Total de processos - Consórcios

10.137

-

13.425 23.562

Os assessores jurídicos consideram como expectativa de êxito provável o montante de R$519.329 (R$480.808 em 31.12.2014) de processos ativos. Deste montante foi reconhecido contabilmente, na Companhia o total de R$479.902 (R$441.647 em 31.12.2014), líquido dos juros compensatórios, no ativo circulante a parcela de R$177.916 (R$186.584 em 31.12.2014) e no ativo não circulante a parcela de R$301.986 (R$255.063 em 31.12.2014). Com base no mesmo parecer jurídico, o montante de R$500.118 (R$461.863 em 31.12.2014), é considerada líquida de efeitos tributários, visto que as ações são caracterizadas como danos emergentes correspondentes a recomposição do patrimônio perdido em decorrência de prejuízos causados pelo não cumprimento de cláusulas contratuais por parte de órgãos governamentais, e dessa forma não sofre incidência tributária. O reconhecimento desse ganho líquido contingente foi efetuado da seguinte forma :

31.12.2015

31.12.2014

Direitos creditórios líquidos

500.118

461.863

(-) Processo transferido ao Consórcio TRS

(18.708)

(18.708)

(-) Processo transferido à investida TCE

(1.508)

(1.508)

Saldo em 31 de dezembro

479.902

441.647

6. Contratos de Construção Baseando-se no que dispõe o CPC 17 – Reconhecimento da receita, a Companhia apurou suas receitas, utilizando o método do percentual da margem de lucro global orçada para dois contratos de longo prazo a saber: 6.1. Ativo – Direitos de faturar (underbilling) - (controladora e consolidado)

Em 2013 a Companhia firmou o contrato de fornecimento de bens e serviços - “EPC” (Engineering Procurement and Construction), incluindo fornecimento de matérias com a CES – Companhia Energética Sinop S.A para implantação da Usina Hidrelétrica SINOP no valor total de R$1,2bilhões, com prazo de duração até maio de 2018. Em 31 de dezembro de 2015 a companhia possui R$52.335 (R$96.530 em 31.12.2014) como saldo remanescente de receita reconhecida a ser faturada até 2017.

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6.2. Passivo – Obrigações de construir (overbilling) Em 2014, a Companhia firmou contrato para execução das obras de serviços de recuperação e manutenção, ampliação de capacidade e manutenção do nível de serviço das Rodovias BR-060, BR-153 e BR-262/DF/GO/MG com a CONCEBRA – Concessionária das Rodovias Centrais do Brasil S.A no valor de R$3,6bilhões, com prazo de execução até 2019. As obras da Nova Subida da Serra executadas pela Consórcio Nova Subida da Serra – CNSS, onde a Companhia possui 62,5% de participação, iniciaram em janeiro de 2014 e fazem parte do trecho da BR-040 sob administração da Companhia de Concessão Rodoviária Juiz de Fora-Rio S/A - CONCER, com prazo de execução até 2017. Em 31 de dezembro de 2015 a companhia possui R$56.323 (R$34.252 em 31.12.2014) como saldo remanescente de compromisso à executar junto à CONCEBRA e R$68.251 (R$37.875 em 31.12.2014) considerando as obras da Nova Subida da Serra pela sua participação de 62,5% no empreendimento junto à CONCER.

7. Partes relacionadas (controladora e consolidado) 7.1 Créditos com partes relacionadas:

Controladora

consolidado

Modalidade

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

Triunfo Participações e Investimentos S.A.

Dividendos a receber

94

94

94

94

Triunfo Holding de Construção S.A

Contas a receber

140.426

102.426

175.426

102.426

Triunfo Holding de Participação S.A

Contas a receber

1.781

1.781

1.781

1.781

Tainã Taxi Aéreo

Contas a receber

-

1

-

1

Acciona e Triunfo Construções

Contas a receber

36

36

36

36

142.337

104.338

177.337

104.338

Parcela circulante

109.153

69.154

109.153

69.154

Parcela não circulante

33.184

35.184

68.184

35.184

Com o objetivo de efetivar a circulação de recursos financeiros para gerir e desenvolver as atividades dos objetos sociais de Companhia e sua controladora “THC”, as partes ajustaram diversos pactos denominados “mútuos”; considerando ainda que, tais operações caracterizam a gestão de recursos financeiros em condomínio e relação contratual de conta-corrente. As partes formalizaram em 28 de dezembro de 2013 um instrumento de cessão de créditos, acertos e programações de liquidações para realizar o acerto e liquidação dos valores que circularam entre as partes, fazendo-se a quitação recíproca, e definindo-se a pactuação deste conta-corrente. O referido instrumento de cessão de créditos e acertos unificou os saldos que a Companhia possui com sua controladora “THC” no montante de R$170.809. Em janeiro de 2015 a holding “THC” saldou o montante de R$102.000, restando R$68.809 referente à este Instrumento de Cessão de Créditos para amortização em 24 meses, conforme aditivo formalizado em outubro de 2014. O saldo à receber com a controladora “THC” em 31 de dezembro de 2015 é de R$140.424 (R$102.424 em 31.12.2014).

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7.2 Débitos com partes relacionadas:

Controladora

consolidado

Modalidade

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

TCE - Triunfo Comercio Engenharia Ltda

Contrato de Mútuo

3.881

23.988

74

23.988

Soma Serviços de Manutenção Total Ltda

Contas a pagar

4

4

4

4

CMA Empreendimentos Ltda

Contas a pagar

-

-

488

-

3.885

23.992

566

23.992

Parcela circulante

-

-

488

-

Parcela não circulante

3.885

23.992

78

23.992

8. Transações com consórcios (controladora e consolidado)

A Companhia mantém em 31 de dezembro de 2015 e de 2014 participações em consórcios, com a finalidade exclusiva de aumentar a capacidade produtiva e operacional no desenvolvimento de projetos de interesse recíproco aos participantes. As operações com consórcios formados com participação da Companhia são registradas em “créditos com consórcios” à medida que são efetuadas remessas de numerário e, em “obrigações com consórcios” à medida que ocorrem recebimentos. Além disso, mensalmente, as contas de resultado são refletidas pela Companhia, na proporção de sua participação, em suas correspondentes contas de resultado, com contrapartida em seu ativo ou passivo. Ao final do contrato objeto do consórcio, é efetuada a apuração de seu resultado e o consequente encerramento das contas. Os saldos em 31 de dezembro de 2015 e 2014 das operações realizadas por estes consórcios e registradas nas contas patrimoniais das controladas e controladas em conjunto são conforme demonstrado: Consórcios paralisados:

31.12.2015

31.12.2014

Operações

ativas Operações passivas

Total Líquido

Operações

ativas Operações passivas

Total Líquido

6.340

(11.516)

(5.176)

(3.626)

(1.409)

(5.035)

6.340 (11.516) (5.176)

(3.626) (1.409) (5.035)

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Consórcios Ativos - Controladora

Descrição CMT Viracopos CNSS SC486

Brusque TRS TEP

Compasa/Londrina

Compasa /Beltrão

BR040 Construcap

/Triunfo Cowan /Triunfo

SBS Total

Eliminações

31.12.2015

31.12.2014

ATIVO

Ativo circulante 4.961 192.256 53.051 916 165.638 18.776 12.365 10.992 115.155 6.965 3.669 19 584.763

(71.455)

513.308

163.831

Não circulante 981 13.006 936 - 21 56 - - 105 - 17 2 15.124

-

15.124

146.745

TOTAL DO ATIVO 5.942 205.262 53.987 916 165.659 18.832 12.365 10.992 115.260 6.965 3.686 21 599.887

(71.455)

528.432

310.576

PASSIVO

Passivo circulante 901 207.405 35.741 13.202 4.469 223 104 - 256 113 5.300 434 268.148

32.250

300.398

228.393

Não circulante 328 24.582 7.849 79 63.745 - 12.261 10.992 94 - (850) (414) 118.666

-

118.666

27.013

TOTAL DO PASSIVO 1.229 231.987 43.590 13.281 68.214 223 12.365 10.992 350 113 4.450 20 386.814

32.250

419.064

255.406

ATIVO (-) PASSIVO 4.713 (26.725) 10.397 (12.365) 97.445 18.609 - - 114.910 6.852 (764) 1 213.073

(103.705)

109.368

55.170

Consórcios Ativos - consolidado

Descrição CMT Viracopos CNSS SC486

Brusque TRS TEP

Compasa/Londrina

Compasa/Beltrão

BR040 Construcap/

Triunfo Cowan/Triunfo

SBS Total

Eliminações

31.12.2015

31.12.2014

ATIVO

Ativo circulante 4.961 192.256 53.051 916 236.627 18.776 12.365 10.992 115.155 6.965 3.669 19 655.752

29.899

685.651

221.923

Não circulante 981 13.006 936 - 30 56 - - 105 - 17 2 15.133

15.124

30.257

452.398

TOTAL DO ATIVO 5.942 205.262 53.987 916 236.657 18.832 12.365 10.992 115.260 6.965 3.686 21 670.885

45.023

715.908

674.321

PASSIVO

Passivo circulante 901 207.405 35.741 13.202 6.387 223 104 - 256 113 5.300 434 270.066

217.569

487.635

507.701

Passivo não circulante 328 24.582 7.849 79 91.063 - 12.261 10.992 94 - (850) (414) 145.984

40.749

186.733

163.819

TOTAL DO PASSIVO 1.229 231.987 43.590 13.281 97.450 223 12.365 10.992 350 113 4.450 20 416.050

258.318

674.368

671.520

ATIVO (-) PASSIVO 4.713 (26.725) 10.397 (12.365) 139.207 18.609 - - 114.910 6.852 (764) 1 254.835

(213.295)

41.540

2.801

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9. Bens imóveis destinados à venda (controladora e consolidado)

Continua destinado a venda o imóvel fazenda situada na região leste do Estado do Amazonas, no município de Silves, junto aos lagos Curuá, Saracá e Camaçari, adjacentes à margem esquerda do rio Amazonas. A propriedade limita-se ao norte e a leste com terras devolutas do estado e ao sul e a oeste com terras da Agroindustrial Itacoatiara S/A, possui Área total de 24.000 hectares, sendo distribuído em Área cedida ao extinto Instituto Fundiário do Amazonas (IFAM) - (2.400ha), Ocupação por terceiros - (2.000ha), Áreas sem florestas (campos naturais, áreas alagadas, etc.) - (2.086ha), Áreas de Preservação Permanente (APP) - (2.053ha), Áreas destinadas à infraestrutura (403ha) e Remanescente florestal (15.057ha). O ativo foi avaliado por empresa especializada e seu valor registrado, líquido dos custos de comercialização e impostos, está baseado em pré acordo junto a interessados no processo.

10. Investimentos destinados à venda (controladora e consolidado) 31.12.2015 31.12.2014

TCE - Triunfo Comércio e Engenharia Ltda. - 43.596 Consórcio Triunfo/Engefoto 184 184

184 43.780

O investimento na empresa TCE – Triunfo, Comércio e Engenharia Ltda está apresentado de acordo com a Lei nº. 6.404/76, alterada pela Lei nº.11.638/07, e está avaliado ao valor justo no montante de R$43.596 (R$43.596 em 31.12.2013), conforme laudo de avaliação realizada por empresa especializada, conferida e re-ratificada pelos acionistas em 30 dezembro de 2014.

11. Investimentos (controladora) Os investimentos da Companhia em controladas somam o montante de R$149.662 (R$77.917 em 31.12.2014), demonstrado como segue:

31.12.2015 31.12.2014

Capital social

Patrimônio líquido

Resultado Participação no capital %

Equivalência patrimonial

Variação Cambial

Outros Investimento

Investimento

Triunfo Construction LLP 57.872 56.592 (1.280) 100% (1.280) 48.470

105.062

74.920

TCE-Triunfo Com e Eng 20.920 33.538 9.963 100% - - 22.676 43.596

-

Outros investimentos

1.004

2.997

(1.280) 48.470 22.676 149.662

77.917

A variação cambial referente ao investimento controlado no exterior foi reconhecida inicialmente em outros resultados abrangentes em conta específica do patrimônio líquido, e devem ser transferidas do patrimônio líquido para a demonstração do resultado quando da baixa do investimento líquido, de acordo com o item 48 do Pronunciamento Técnico CPC 26. Até o exercício de 2014 o investimento da empresa TCE – Triunfo, Comércio e Engenharia LTDA estava classificado como Investimentos Mantidos Para Venda, em razão das perspectivas de futuros negócios a acionista “THC” decidiu em dezembro de 2015 cancelar a intenção de venda do referido investimento. Portanto em 31 de dezembro de 2015 o investimento TCE – Triunfo, Comércio e Engenharia encontra-se registrato no grupo “Investimento no Ativo Não Circulante”.

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12. Imobilizado

Controladora

31.12.2015

31.12.2014

Taxa anual Imobilizado Depreciação

Acumulada

Imobilizado Líquido

Imobilizado Líquido

Depreciação

Terrenos

- 5.356 - 5.356 4.276

Edificações

4%

4.137 (1.280) 2.857

3.025

Embarcações

5 a 20%

8.153 (5.733) 2.420 1.939

Veículos

5 a 23%

103.846 (21.548) 82.298 71.689

Tratores/máquinas e instalações inds

4 a 25%

403.231 (99.927) 303.304

294.647

Ferramentas e equipamentos

3 a 49%

37.145 (16.899) 20.246

17.677

Móveis, utensílios e Instalações Coml

10%

4.582 (2.010) 2.572

2.127

Equipamentos de informática

20%

7.120 (4.490) 2.630 2.598

Arrendamento mercantil

3,33 a 5%

6.316 (530) 5.786

24.151

Consórcio de veículos

- 63 - 63 63

Total do custo

579.949 (152.417) 427.532

422.192

Benfeitorias em bens de terceiros

10%

3.103 (2.663) 440 430

Obras em andamento e adiantamentos

53 - 53 1.399

583.105 (155.080) 428.025 424.021

Os ativos imobilizados são sujeitos a análise de impairment anualmente, conforme determina o CPC 01 Valor Recuperável dos Ativos. As premissas sobre o fluxo de caixa futuro e projeções de crescimento são baseadas no orçamento anual de 2015 e no plano de negócios de longo prazo das Companhias. As principais premissas chaves utilizadas abrangem: (i) crescimento das receitas projetadas com aumento do volume médio e receita média anual, (ii) os custos e despesas operacionais projetados no histórico e, (iii) os investimentos em bens de capital. Os fluxos de caixa futuros estimados foram descontados ao custo médio ponderado de capital.

Consolidado

31.12.2015

31.12.2014

Taxa anual

Imobilizado

Depreciação

Imobilizado

Imobilizado

Depreciação

Acumulada Líquido

Líquido

Terrenos

-

5.356 - 5.356 4.276

Edificações

4%

12.525 (1.280) 11.245

3.025

Embarcações

5 a 20%

64.654 (5.737) 58.917 58.430

Veículos

5 a 23%

108.109 (25.282) 82.827 72.686

Tratores/máquinas e instalações inds

4 a 25%

410.906 (106.412) 304.494

297.879

Ferramentas e equipamentos

3 a 49%

41.230 (18.388) 22.842

19.842

Móveis, utensílios e Instalações Coml

10%

7.172 (2.801) 4.371

4.206

Equipamentos de informática

20%

7.993 (5.017) 2.976 3.384

Arrendamento mercantil

3,33 a 5%

8.865 (2.745) 6.120

24.236

Consórcio de veículos

-

63 - 63 63

Total do custo

666.873 (167.662) 499.211

488.027

Benfeitorias em bens de terceiros

10%

3.262 (2.822) 440 430

Obras em andamento e adiantamentos

53 - 53 1.399

670.188 (170.484) 499.704 489.856

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A seguir apresentamos o ativo imobilizado da companhia por movimentação dos bens:

Controladora

Contas

Terrenos

Arrendamento Mercantil

Tratores/Máquinas/Veículos/Inst.

Industriais

Outras Imobilizações

Total

Imobilizado líquido em 31.12.2014

4.276

24.151

366.336

29.258

424.021

Custo em 31.12.2014

4.276

30.977

464.882

55.162

555.297 Aquisições

- 478 26.808 10.526 37.812

Transferências e ajustes

1.080 (24.445) 24.445 (1.080) -

Baixas

- (694) (9.058) (252) (10.004)

Custo em 31.12.2015

5.356

6.316

507.077

64.356

583.105

Depreciação Acumulada em 31.12.2014

-

(6.826)

(98.548)

(25.902)

(131.276)

Depreciação

- (680) (20.849) (7.335) (28.864)

Transferências e ajustes - 6.784 (6.783) (1) - Baixas

- 192 4.705 163 5.060

Depreciação Acumulada em 31.12.2015

-

(530)

(121.475)

(33.075)

(155.080)

Imobilizado líquido em 31.12.2015

5.356 5.786 385.602 31.281 428.025

Consolidado

Contas

Terrenos

Arrendamento Mercantil

Tratores/Máquinas/Veículos/Inst.

Industriais

Outras Imobilizações

Total

Imobilizado líquido em 31.12.2014

4.276 24.236 370.565 90.779 489.856

Custo em 31.12.2014

4.276

33.641

477.429

126.649

644.995

Aquisições

- 478 26.826 10.581 37.885

Transferências e ajustes

1.080 (24.530) 24.445 (995) -

Baixas

- (724) (9.685) (2.283) (12.692)

Custo em 31.12.2015

5.356

8.865

519.015

136.952

670.188

Depreciação Acumulada em 31.12.2014

-

(8.509)

(108.453)

(28.729)

(145.691)

Depreciação

-

(1.233)

(21.161)

(7.478)

(29.872)

Transferências e ajustes - 6.784 (6.783) (1) - Baixas

-

213

4.703

163

5.079

Depreciação Acumulada em 31.12.2015

- (2.745)

(131.694)

(36.045)

(170.484

Imobilizado líquido em 31.12.2015

5.356 6.120 387.321 100.907 499.704

Demonstrado ao custo histórico de aquisição e construção, são depreciados com base no método linear, com base em taxas determinadas em função do prazo de vida útil estimada dos bens. A Companhia efetuou análise sobre a capacidade de recuperação dos valores registrados no ativo imobilizado com o objetivo de verificar a existência de indicação de que um ativo possa ter sofrido desvalorização significativa. Como resultado da referida análise, não foram identificadas situações que indiquem que os ativos estejam registrados contabilmente por um valor superior aquele passível de ser recuperado por uso ou por venda.

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Custo atribuído A Companhia considerou como custo atribuído de seu ativo imobilizado o valor justo na data base de 1º de janeiro de 2009. Os valores justos utilizados na adoção do custo atribuído foram estimados por especialistas com experiência e competência profissional, objetividade e conhecimento técnico dos bens avaliados. Para realizarem este trabalho os especialistas consideraram informações a respeito da utilização dos bens avaliados, mudanças tecnológicas ocorridas e em curso e ambiente econômico em que operam, considerando o planejamento e outras peculiaridades dos negócios das Controladas. Estudo sobre a vida útil econômica dos bens patrimoniais Em atendimento a Lei nº 11.638/2007, a Companhia formou uma comissão de especialistas internos (engenheiros) com experiência e competência profissional, objetividade e conhecimento técnico, para realizar estudo técnico para apuração da vida útil remanescente do ativo imobilizado e consequente definição das novas taxas de depreciação a serem aplicadas no âmbito da Companhia. As taxas são reavaliadas anualmente.

13. Fornecedores

O montante compreende as obrigações junto a fornecedores em geral da Companhia, incluindo as aquisições e os fornecimentos de materiais necessários ao andamento das obras, bem como as aquisições de prestações de serviços.

controladora

Consolidado

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

Fornecedores 38.790

58.611 105.684 100.851

38.790

58.611 105.684 100.851

14. Empréstimos e financiamentos

Controladora

Consolidado

Instituição financeira Modalidade Encargos

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

Banco Safra Capital de giro 5,41%a.a + CDI

-

20.543

-

20.543 Banco do Brasil Capital de giro 7,0%a.a + CDI

26.635

13.537

26.635

13.537

Banco Itaú Capital de giro 1,25%a.m + CDI

-

-

2.701 Banco do Brasil Finame 6,0%a.a

6.075

6.081

6.075

6.081

Banco John Deere CDC 4,5%a.a

1.354

1.955

1.354

1.955 Banco Volkswagen Finame 6,0%a.a

18.114

21.001

18.114

21.001

Banco Itau Vendor 0,83 % a 1,5% a.m.

8.549

12.785

8.549

12.785 Banco Safra Vendor 21,7%a.a 3.666 - 3.666 - Banco Caterpillar Finame/CDC 1,67%a.a a 16,25%a.a

125.393

113.833

125.393

113.833

Banco Safra Leasing/Finame 2,5% a 6,0% a.a + CDI(leasing)

15.636

22.324

15.636

22.324

Banco Itau Finame 2,5% a 3,0% a.a.

3.336

5.055

3.336

5.055 Banco BIC Leasing 0,14% a 0,74%a.m + CDI

142

935

142

935

Banco Lage Leasing 14,52% a.a

1.711

116

1.711

116 Banco Santander Finame 3% a.a.

3.965

5.552

3.965

5.552

Banco Caixa Econômica Finame 3% a.a.

10.633

2.272

10.633

2.272 Banco Volvo Finame 3,5% a.a

3.449

4.646

3.449

4.648

Banco CIT Leasing 0,74%a.m + CDI

-

-

10

228.658

230.635

228.658

233.348

Parcela circulante

95.957

82.987

95.957

85.700

Parcela não circulante

132.701

147.648

132.701

147.648

Os empréstimos na modalidade de capital de giro ocorreram na medida em que a Companhia necessitou de fluxos de caixa e caracterizam-se como conta garantida. Os empréstimos e financiamentos possuem como garantias avais de sócios e diretores, sendo que os

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contratos de modalidade Finame possuem também alienação fiduciária. O cronograma de amortização do financiamento em 31 de dezembro de 2015 está assim distribuído:

PERÍODO

Controladora

Consolidado

2016

95.957

95.957 2017

60.556

60.556

2018

46.949

46.949

2019

20.707

20.707

2020

1.183

1.183

2021

1.025

1.025

2022

1.025

1.025

2023

819

819

2024

438

438

TOTAL

228.659

228.659

15. Debêntures (controladora e consolidado) Em 10 de abril de 2013 foram emitidas 60.000 debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie com garantia real, em série única, para distribuição publica, com esforços restritos de colocação, tendo valor nominal unitário de R$1.000, totalizando R$60.000.000 (sessenta milhões de reais). A escritura da primeira emissão de debêntures foi deliberada na Assembleia Geral Extraordinária (AGE) realizada em 01 de março de 2013 e a destinação dos recursos captados foi para aquisição de equipamento de dragagem (“draga”), necessário para o cumprimento do contrato de dragagem entre a Construtora Triunfo S.A e a Superintendência do Porto de Itajaí. Os juros remuneratórios são atualizados pela variação acumulada de 100% das taxas médias diárias dos DI - Depósitos Interfinanceiros, acrescida de uma sobretaxa de 3,25% ao ano, com pagamentos semestrais em abril e outubro, iniciando em outubro de 2013. A amortização do valor nominal será anual, conforme demonstrado abaixo:

Datas de Amortização

Percentual do Valor Nominal Unitário Valor

10/04/2016 20% 13.533

10/04/2017 22% 13.200

10/04/2018 28% 16.800

Em 10 de abril de 2014 a Companhia pagou a primeira parcela de amortização correspondendo a R$12.298, sendo R$8.400 de principal e R$3.898 de juros remuneratórios e em 10 de outubro de 2014, efetuou o pagamento de juros acumulados relativos ao período de abril à outubro de 2014 no montante de R$3.622, conforme cláusula 4.3 e 4.4 da Escritura da Primeira Emissão de Debêntures. Em 10 de abril de 2015 a Companhia pagou a segunda parcela de amortização correspondendo a R$13.389, sendo R$9.600 de principal e R$3.786 de juros remuneratórios e em 10 de outubro de 2015, efetuou o pagamento de juros acumulados relativos ao período de abril à outubro de 2015 no montante de R$3.522 conforme cláusula 4.3 e 4.4 da Escritura da Primeira Emissão de Debêntures.

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O saldo em 31 de dezembro de 2015 e 2014, líquido dos gastos para colocação, está assim representado:

Debêntures 31.12.2015 31.12.2014

1ª Emissão 42.000 51.600 Juros Remuneratórios 1.533 1.635

43.533 53.235 (-) gastos de colocação (587) (900)

Saldo líquido 42.946 52.335

Circulante 13.274 10.986 Não circulante 29.672 41.349

16. Programa de recuperação fiscal – REFIS

Controladora

consolidado

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

(=) Valor parcelado em 2009 73.066

73.066

74.543

73.066

(- ) Benefício redução de multas e juros (15.950)

(15.950)

(15.950)

(15.950)

(- ) Benefício utilização prejuízo fiscal e base negativa de CSLL (6.264)

(6.264)

(6.264)

(6.264)

(- ) Revisão de débitos refis INSS art.3º 11.941 (13.375)

(13.375)

(13.731)

(13.375)

(+) Débitos oriundos de parcelamento ordinário PGFN/INSS 6.877

6.877

(=) Saldo da dívida após a redução dos encargos 44.354

37.477

45.475

37.477

(+) Atualização monetária pela taxa Selic 21.154

17.578

21.326

17.578

(- ) Pagamentos efetuados até o exercício (30.146)

(28.638)

(30.586)

(28.638)

35.362

26.417

36.215

26.417

Passivo circulante 2.647

1.767

3.088

1.767

Passivo não circulante 32.715

24.650

33.127

24.650

Em maio de 2009, a Companhia aderiu ao parcelamento especial REFIS III - Lei nº 11.941 de 27 de maio de 2009, no âmbito da RFB / PGFN / INSS incluindo débitos oriundos de outros parcelamentos (Refis I, Parcelamento Excepcional – PAEX e Parcelamentos Ordinários no âmbito PGFN / INSS) e débitos que não haviam sido parcelados anteriormente. Para esta modalidade de parcelamento a Companhia utilizou seus Prejuízos Fiscais e Base Negativa de Contribuição Social, para quitação de multas e Juros, conforme preconizado na Lei, no montante de no montante de R$22.211. Em agosto de 2014 a Companhia aderiu ao REFIS da Crise - Lei 12.996 de 18 de junho de 2014, no âmbito da RFB / PGFN / INSS incluindo débitos oriundos de outros parcelamentos anteriores (REFIS III e também os parcelamentos ordinários que estavam parcelados de acordo com a Portaria Conjunta PGFN/RFB nº 15 de 15 de dezembro de 2009 e ainda débitos que não haviam sido parcelados anteriormente, no âmbito PGFN, INSS e RFB. Não foram incluídos débitos de parcelamentos enquadrados no REFIS III nas modalidades “débitos remanescentes REFIS I”, no âmbito da RFB e INSS, visto que a Companhia havia requerido revisão dos mesmos e, embora fora concedido abatimentos no valor das parcelas, conforme laudos expedidos, a revisão ainda não foi consolidada até o término do exercício corrente, devendo ocorrer em 2016. Nesta adesão da Lei 12.996 os tributos serão pagos em 180 parcelas, divididos em débitos oriundos do REFIS III (MP 303/2006) e débitos vencidos até 31 de dezembro de 2013.

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17. Parcelamentos Ordinários (controladora e consolidado) Em maio de 2009 a Companhia migrou os débitos oriundos dos Parcelamentos Ordinários no âmbito PGFN/ INSS/FNDE) para o REFIS da Crise - Lei 12.996 de 18 de junho de 2014 (R$7.411 em 31.12.2014) A Companhia possuía em 31 de dezembro de 2014 (R$30) um parcelamento ordinário de ISSQN junto a Prefeitura de Ribeirão Pires . Em 2015 a Companhia aderiu aos parcelamentos ordinários junto à RFB, Contribuição ao Serviço de Aprendizagem da Industria – SENAI e a Prefeitura Municipal de Navegantes no montante de R$ 20.484 para pagamento em 60 parcelas, conforme segue:

Controladora

Órgãos Mês de adesão

Quantidade de parcelas

Valor Parcelado

Atualização

Pagamentos

Saldo em 31.12.2015

Saldo em 31.12.2014

PGFN/INSS/FNDE (i) -

-

-

-

-

-

7.411

Receita Federal fev/15

60

17.958

1.622

(2.474)

17.106

-

SENAI/SC mar/15

60

1.407

148

(211)

1.344

-

ISS - Prefeitura Ribeirão Pires e Navegantes

dez/15

60

1.229

25

(36)

1.218

30

(=) Saldo da dívida

20.594

1.795

(2.721)

19.668

7.441

Passivo circulante

4.905

4.856

Passivo não circulante

14.763

2.585

(i) Este parcelamento migrou para o REFIS - débitos oriundos de parcelamento ordinário PGFN/INSS

Consolidado

Órgãos Mês de adesão

Quantidade de parcelas

Valor Parcelado

Atualização

Pagamentos

Saldo em 31.12.2015

Saldo em 31.12.2014

PGFN/INSS/FNDE (i) -

-

-

-

-

-

7.411

Receita Federal fev/15

60

17.958

1.622

(2.474)

17.106

-

SENAI/SC mar/15

60

1.407

148

(211)

1.344

-

CPRB fev/15 60 6.558 1.639 (1.042) 7.155 -

ISS - Prefeitura Ribeirão Pires e Navegantes

dez/15

60

1.229

25

(36)

1.218

30

(=) Saldo da dívida

27.152

3.434

(3.763)

26.823

7.441

Passivo circulante

6.894

4.856

Passivo não circulante

19.929

2.585

(i) Este parcelamento migrou para o REFIS - débitos oriundos de parcelamento ordinário PGFN/INSS

18. Imposto de renda e contribuição social (controladora e consolidado)

Em 31 de dezembro de 2015 a Companhia mantinha no longo prazo o saldo de imposto de renda e contribuição social sobre contratos diferidos com órgãos públicos no montante de R$188. Ainda, em dezembro de 2014 a Companhia reconheceu débitos tributários no passivo, nos termos do ICPC 10, sobre as diferenças temporárias decorrentes do registro da mais valia de ativos imobilizados,

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bem como pela diferença existente entre as taxas de depreciação permitidas pela legislação fiscal e aquelas constantes dos laudos de avaliação. O imposto de renda e a contribuição social diferidos foram constituídos considerando a alíquota combinada de 34% (imposto de renda – 25% e contribuição social – 9%) vigente e tem a seguinte composição:

31.12.2015

31.12.2014

IRPJ

CSLL

IRPJ (reapresentado)

CSLL (reapresentado)

Composição da base de cálculo:

. Contratos diferidos com órgãos públicos 552

552

552

552

. Mais valia de ativos 190.038

190.038

201.104

201.104

190.590

190.590

201.656

201.656

Alíquota aplicável 25%

9%

25%

9%

47.647

17.153

50.414

18.149

(-) Impostos considerados na mais valia dos imóveis destinados a venda (Nota 9) (12.703)

(4.573)

(12.703)

(4.573)

Total de impostos diferidos passivos 34.944

12.580

37.711

13.576

A Companhia utiliza-se do regime de tributação pelo lucro real e calculou e registrou seus impostos com base nas alíquotas efetivas vigentes na data da elaboração das demonstrações financeiras. Reconciliação da alíquota do imposto de renda e da contribuição social para 31 de dezembro:

31.12.2015

31.12.2014

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 49.557

87.002

IR/CS pela alíquota nominal combinada de 34% (16.849)

(29.581)

Adições(exclusões) não dedutíveis, líquidas (44.212)

(81.777)

Total 5.345

5.225

Imposto de renda e contribuição social no resultado 1.793

1.753

19. Adiantamento de cliente

Controladora

Consolidado

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

Companhia Energética SINOP S.A. - CES 133.850

162.293

133.850

162.293

Concebra 99.684

105.551

99.684

105.551

Portonave 1.132

12.559

1.132

12.559

Concer -

-

16.889

27.811

Concepa -

-

-

490

Aeroportos Brasil -

-

65.917

28.017

Outros Adiantamentos -

8.965

-

8.966

234.666

289.368

317.472

345.687

Passivo circulante 1.132

16.620

83.938

72.939

Passivo não circulante 233.534

272.748

233.534

272.748

20. Provisões para contingências

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A Companhia está envolvida em determinadas questões trabalhistas e cíveis, tanto na esfera administrativa como na judicial. A Administração, com base na opinião de seus assessores jurídicos, considera que as provisões para contingências são suficientes para cobrir perdas prováveis, como demonstradas abaixo:

Controladora

Consolidado

Saldo

anterior 2014 Adições

(-) Baixas

Saldo

atual 2015

Saldo anterior 2014

Adições

(-) Baixas

Saldo atual 2015

Provisões trabalhistas 7.503

1.890

(4.086)

5.307

7.503

1.944

(4.086)

5.361

Provisões cíveis 6.550

5.088

(1.237)

10.401

6.550

5.088

(1.237)

10.401

Provisões fiscais 18

69

-

87

18

69

-

87

14.071

7.047

(5.323)

15.795

14.071

7.101

(5.323)

15.849

Em 31 de dezembro de 2015, os processos considerados possíveis pela assessoria jurídica somam o montante de R$14.536 (R$17.324 em 31.12.2014).

21. Patrimônio líquido

a. Capital social

O capital social subscrito e integralizado em 31 de dezembro de 2015 e 2014 é de R$74.035, representado por 7.403.510 ações, sendo 3.701.555 ações ordinárias e 3.701.555 ações preferenciais, todas nominativas e sem valor nominal.

b. Ajuste de avaliação patrimonial A Companhia efetuou as revisões de vida útil dos ativos imobilizados e decidiu atribuir novo custo às propriedades e intangíveis na data-base da transição para a adoção Inicial dos Pronunciamentos Técnicos 15 a 40, em 1º. de janeiro de 2009. Na data de transição o valor desta mais valia, no montante de R$290.579, foi registrado no ativo imobilizado em contra partida ao patrimônio líquido, na rubrica Ajuste de Avaliação Patrimonial. Em 31 de dezembro de 2015, o ajuste de avaliação patrimonial é de R$173.896 (R$151.055 em 31.12.2014) líquido dos efeitos tributários. Ainda, compõe o saldo contábil a variação cambial oriunda do investimento no exterior no total de R$48.070.

c. Dividendos Ao acionista é assegurado o percentual de 1% (um por cento) conforme Estatuto Social Consolidado na forma do art. 202 da Lei 6.404/76. Porém em virtude do seu fluxo de caixa, os acionistas da Companhia já se manifestaram em não receber dividendos neste exercício.

d. Reservas legal Constituída a razão de 5% (cinco por cento) do lucro líquido, nos termos do artigo 193 da lei 6.404/76, até o limite de 20% (vinte por cento) do capital social. Em 31 de dezembro de 2015, a reserva legal é de R$14.807 (R$18.354 em 31.12.2014).

e. Reservas de lucro a realizar

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O lucro remanescente, após a constituição da reserva legal, terá a destinação que for aprovada na Assembleia Geral Ordinária. Em 31 de dezembro de 2015 a reserva de lucros a realizar é de R$431.483 (R$ 369.106 em 31.12.2014).

22. Seguros (não auditados) Os valores segurados são determinados e contratados com bases técnicas e são considerados suficientes para a cobertura de eventuais perdas decorrentes de sinistros com bens do ativo permanente e de responsabilidade civil. O escopo dos trabalhos de nossos auditores não inclui a emissão de opinião sobre a suficiência da cobertura de seguros, a qual foi determinada pela administração e que considera suficiente para cobrir eventuais sinistros.

23. Lucro por ação (controladora e consolidado)

O cálculo básico de lucro por ação é feito através da divisão do lucro líquido do exercício, atribuído aos detentores de ações ordinárias da Companhia, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias disponíveis durante o exercício. Em 2015 e 2014, não houve transações envolvendo ações que pudessem afetar a diluição das ações, desta forma, o lucro básico e diluído são similares.

O quadro abaixo apresenta os dados de resultado e ações utilizados no cálculo dos lucros básico por ação:

31.12.2015 31.12.2014

Resultado básico e diluído por ação

Numerador

Lucro (prejuízo) do período atribuído aos acionistas da Companhia (em milhares de reais) 49.557

86.131

Denominador (em ações) Média ponderada de número de ações ordinárias 74.035 74.035 Resultado básico por ação (em R$) 0,6694 1,1634

Resultado diluído por ação (em R$) 0,6694 1,1634

24. Participação nos resultados (controladora e consolidado) Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2015, foi provisionada participação nos lucros e resultados de R$1.295 (R$871 em 31.12.2014) por deliberação da Administração da Sociedade, contabilizada como "Despesas administrativas e comerciais".

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25. Receita operacional líquida (controladora e consolidado)

A receita líquida de serviços apresenta a seguinte composição:

31.12.2015 31.12.2014

Receita dos serviços prestados 634.995

357.659

Receita de consórcios 199.625

723.968

Total da receita bruta operacional 834.620

1.081.627

Vendas canceladas (10.271) -

Impostos incidentes - Companhia (41.582)

(27.004)

Impostos incidentes - Consórcios (13.102)

(58.502)

Total das deduções sobre a receita bruta (64.955)

(85.506)

Receita operacional líquida 769.665

996.121

26. Custos dos serviços prestados (controladora e consolidado)

31.12.2015

31.12.2014

Materiais aplicados na obra (129.655)

(82.628)

Mão de obra direta (288.026)

(170.478)

Serviços de terceiros (31.532)

(23.530)

Outros Custos (28.148)

(10.032)

(477.361)

(286.668)

Depreciação (28.660)

(21.367)

Custos de consórcios (179.220)

(516.322)

Custos dos serviços prestados (685.241)

(824.357)

27. Resultado de operações com consórcios (controladora e consolidado)

Em 31 de dezembro de 2015 os resultados dos consórcios estão assim representados:

CONSÓRCIOS

Receitas

(-) Deduções da Receita

Custos/Depreciação

Despesas

Outras Receitas

(despesas)

Resultado Financeiro

31.12.2015

31.12.2014

Consórcio TRS

46.696

(3.229)

(16.915)

-

-

(549)

26.003

7.163

Consórcio Nova Subida da Serra

71.460

(4.068)

(54.872)

(1.749)

1

(375)

10.397

17.344

Consórcio Triunfo/Compasa 1.198

(48)

(62)

(54)

-

40

1.074

5.279

Consorcio CMT/Triunfo

8.947

(498)

(9.113)

(13)

28

309

(340)

7.347

Consórcio SC 486 - Brusque

5.323

(407)

(17.302)

(1)

-

22

(12.365)

-

Consórcio Viracopos

66.000

(4.631)

(82.296)

(5.904)

3.037

(7.839)

(31.633)

88.352

Outros Consórcios

1

-

(62)

(13)

-

16

(58)

133

PARTICIPAÇÃO CTSA

199.625

(12.881)

(180.622)

(7.734)

3.066

(8.376)

(6.922)

125.618

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28. Despesas administrativas

controladora

Consolidado

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

(reapresentado)

(reapresentado)

Gastos Gerais (690)

(9.783)

(690)

(9.783)

Despesas com pessoal e encargos trabalhistas (15.852)

(13.723)

(15.852)

(13.723)

Serviços de terceiros (13.644)

(32.203)

(13.644)

(32.203)

Despesas tributarias (172)

(2.728)

(172)

(2.728)

Provisão para contingências (4.205)

(6.146)

(4.205)

(6.146)

Outras despesas administrativas (6.361)

(19.701)

(6.459)

(19.885)

(40.924)

(84.284)

(41.022)

(84.468)

29. Outras receitas (despesas) operacionais

Controladora

Consolidado

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

(reapresentado)

(reapresentado)

Ganho com venda de imobilizado 563

355

563

355

Perda com baixa/venda de imobilizado (4.815)

(9.933)

(4.815)

(9.933)

Atualização de direitos creditórios 42.232

53.065

42.232

53.065

Indenizações Recebidas 20.356

-

20.356

-

Outras receitas(despesas) operacionais 6.354

(2.639)

6.356

(2.639)

64.690

40.848

64.692

40.848

30. Resultado financeiro líquido

Controladora

Consolidado

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2014

Receitas financeiras

Rendimento sobre aplicações financeiras 1.469

1.266

1.469

1.266

Descontos obtidos 342

166

342

166

Juros recebidos 7.506

-

7.506

-

Outros 724

224

724

224

10.041

1.656

10.041

1.656

Despesas financeiras

Juros sobre fornecedores em atraso (3.613)

(1.449)

(3.613)

(1.449)

Juros sobre financiamentos e capital de giro (23.142)

(14.044)

(23.142)

(14.044)

Juros sobre impostos parcelados (9.165)

(4.521)

(9.165)

(4.521)

Juros sobre impostos em atraso (5.101)

(20)

(5.101)

(20)

Juros sobre debêntures (7.603)

(7.644)

(7.603)

(7.644)

Tarifas bancárias (137)

(100)

(140)

(100)

Descontos concedidos 203

(44)

203

(44)

Outros (1.609)

(2.310)

(1.609)

(2.322)

(50.167)

(30.132)

(50.170)

(30.144)

Resultado financeiro líquido (40.126)

(28.476)

(40.129)

(28.488)

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31. Gerenciamento de riscos e instrumentos financeiros

A Companhia possui instrumentos financeiros representados substancialmente por caixa e bancos, investimentos, contas a receber e contas a pagar a terceiros. O valor desses instrumentos reconhecidos no balanço patrimonial, em 31 de dezembro de 2015 e 2014, geralmente se aproxima do valor de mercado devido sua natureza e prazos de realização ou liquidação.

31.1 Análise dos instrumentos financeiros

A Companhia mantêm operações com instrumentos financeiros. A administração desses instrumentos é efetuada por meio de estratégias operacionais e controles internos visando assegurar liquidez, rentabilidade e segurança. A política de controle consiste em acompanhamento permanente das condições contratadas versus condições vigentes no mercado.

A Companhia e suas controladas não efetuam aplicações de caráter especulativo, em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco.

i. Riscos de crédito

Exposição aos riscos de crédito O valor contábil dos ativos financeiros representam a exposição máxima do crédito. A exposição máxima do risco do crédito na data das demonstrações financeiras:

Controladora

Consolidado

31/12/2015

31/12/2014

31/12/2015

31/12/2014

Valor Contábil

Valor de mercado

Valor Contábil

Valor de mercado

Valor Contábil

Valor de mercado

Valor Contábil

Valor de mercado

Disponibilidades 1.593 1.593

4.624

4.624

2.174 2.174

5.036

5.036 Aplicações financeiras 9.412 9.412

22.923

22.923

9.604 9.604

25.689

25.689

Contas a receber 703.045 703.045

629.803

629.803

791.862 791.862

667.796

667.796 Partes relacionadas - Ativo 142.337 142.337

104.338

104.338

177.337 177.337

104.338

104.338

856.387 856.387

761.688

761.688

980.977 980.977

802.859

802.859

Perdas por redução ao valor recuperável de ativos A Companhia estabelece uma provisão para redução ao valor recuperável com base em um componente de perda estabelecido pelo provisionamento de títulos vencidos acima de um determinado período.

ii. Risco de liquidez A seguir estão as exposições contratuais de passivos financeiros, incluindo pagamentos de juros estimados e excluindo o impacto de acordos de negociação de moedas pela posição líquida.

Controladora

Consolidado

31/12/2015

31/12/2014

31/12/2015

31/12/2014

Valor Contábil

Valor de mercado

Valor Contábil

Valor de mercado

Valor Contábil

Valor de mercado

Valor Contábil

Valor de mercado

Fornecedores (38.790) (38.790)

(58.611)

(58.611)

(105.684) (105.684)

(100.851)

(100.851)

Empréstimos e financiamentos (228.658) (228.658)

(230.635)

(230.635)

(228.658) (228.658)

(233.348)

(233.348)

Programa de recup.fiscal - REFIS (35.362) (35.362)

(26.417)

(26.417)

(36.215) (36.215)

(26.417)

(26.417)

Partes relacionadas - Passivo (3.885) (3.885)

(23.992)

(23.992)

(78) (78)

(23.992)

(23.992)

(306.695) (306.695)

(339.655)

(339.655)

(370.635) (370.635)

(384.608)

(384.608)

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Valor justo É apresentada a seguir uma tabela de comparação por classe de valor contábil e do valor justo dos instrumentos financeiros da Companhia:

Controladora

Consolidado

31/12/2015

31/12/2014

31/12/2015

31/12/2014

Valor Contábil

Valor Justo

Valor Contábil

Valor Justo

Valor Contábil

Valor Justo

Valor Contábil

Valor Justo

Disponibilidades 1.593

1.593

4.623

4.623

1.736

1.736

4.932

4.932

Aplicações financeiras 9.412

9.412

22.923

22.923

9.603

9.603

25.690

25.690

Contas a receber de clientes 703.045

703.045

629.803

629.803

791.862

791.862

667.796

667.796

Partes relacionadas - Ativo 142.337

142.337

104.338

104.338

142.337

142.337

104.338

104.338

(-) Fornecedores (38.790)

(38.790)

(58.611)

(58.611)

(105.684)

(105.684)

(100.851)

(100.851)

(-) Empréstimos e financiamentos (228.658)

(228.658)

(230.635)

(230.635)

(228.658)

(228.658)

(233.348)

(233.348)

(-) REFIS (35.362)

(35.362)

(26.417)

(26.417)

(35.362)

(35.362)

(26.417)

(26.417)

(-) Partes relacionadas - Passivo (3.885)

(3.885)

(23.992)

(23.992)

(78)

(78)

(23.992)

(23.992)

549.692

549.692

422.033

422.033

575.756

575.756

418.147

418.147

Os valores justos informados não refletem mudanças futuras na economia, tais como taxas de juros e alíquotas de impostos e outras variáveis que possam ter efeito sobre sua determinação.

Ativos financeiros

Caixa e equivalentes de caixas - São classificados como ativos financeiros disponíveis para negociação.

Contas a receber e outras contas a receber: - São saldos provenientes de transações comuns registrados pelos seus valores nominais ou estimados acrescidos, quando aplicável, de encargos e taxas de juros contratuais, cuja apropriação das despesas e receitas é reconhecida ao resultado do exercício. São designados como empréstimos e recebíveis, estando o valor contábil próximo do valor de mercado.

Passivos financeiros Contas a pagar - São saldos provenientes de transações comuns registrados pelos seus valores nominais acrescidos, quando aplicável, de encargos e taxas de juros contratuais, cuja apropriação das despesas e receitas é reconhecida ao resultado de exercício. São designados como custo amortizável, estando o valor contábil próximo do valor de mercado.

Empréstimos e financiamentos - Atualizados com base nas variações monetárias, acrescidos dos respectivos encargos incorridos, até a data de encerramento do exercício. A Companhia não mantém instrumentos financeiros não registrados contabilmente em 31 de dezembro de 2015 e 2014 e não efetua operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos que tenham caráter especulativo.

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Gerenciamento de riscos: Taxas de juros - A Companhia, em razão da natureza das suas transações de caixa não está exposta a oscilações das taxas de juros de mercado para os saldos de balanço.

Concentração de riscos de crédito - A Companhia monitora permanentemente o nível de suas contas a receber o que limita o risco de contas inadimplentes. A provisão para créditos de liquidação duvidosa é constituída conforme mencionado na nota explicativa. Risco de encargos financeiros/flutuação de taxa de câmbio - Esse risco advém da possibilidade da Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutuações nas taxas de juros de captação como na exposição a oscilações de cambio que aumentem as suas despesas relativas a empréstimos obtidos junto a instituições financeiras ou partes relacionadas. A Companhia monitora continuamente a volatilidade das taxas de mercado.

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