demonstrações contábeis de 31/03/02 us gaap gaap portug.pdf · são consolidadas, com...
TRANSCRIPT
US GAAP
Companhia Vale do Rio DoceDiretoria de Controle
Gerência Geral de Controladoria
Demonstrações Contábeis de 31/03/02
Arquivada na Comissão de Valores
Mobiliários – CVM e na Security
Exchange Commission - SEC em
15/05/2002
F - 1 15/05/02 19:59
COMPANHIA VALE DO RIO DOCEÍNDICE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS
Página
Relatório da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes.......................................... F-2
Balanços Patrimoniais consolidados em 31 de março de 2002 e 2001................................. F-3
Demonstrações consolidadas dos resultados dos períodos findos em31 de março de 2002 e 2001............................................................................................. F-5
Demonstrações consolidadas dos fluxos de caixa dos períodos findos em31 de março de 2002 e 2001............................................................................................. F-6
Demonstrações consolidadas das mutações do patrimônio líquido dosperíodos findos em 31 de março de 2002 e 2001 ............................................................. F-7
Notas explicativas às demonstrações contábeis consolidadas............................................... F-8
(Tradução livre do relatório em inglês, sobre asdemonstrações contábeis preparadas de acordo com os
princípios contábeis geralmente aceitos nos EstadosUnidos da América)
F - 3 15/05/02 19:59
Balanços Patrimoniais Consolidados CondensadosEm milhões de dólares norte-americanos
Em 31 de março de 2002
Em 31 de dezembro de 2001
Ativo (Não auditado)
Circulante
Caixa e equivalentes......................................................................................................................................................................2.008 1.117
Contas a receber
Partes relacionadas......................................................................................................................................................................112 106
Outros..........................................................................................................................................................................502 443
Empréstimos e adiantamentos - partes relacionadas............................................................................................................113 160
Estoques.........................................................................................................................................................................................................................322 323
Imposto de renda diferido............................................................................................................ 294 265
Outros.........................................................................................................................................................................................................................215 224
3.566 2.638
Imobilizado líquido......................................................................................................................................................................3.857 3.813
Investimentos em coligadas, joint-ventures e outros investimentos........................................................................1.245 1.227
Provisão para perdas em investimentos............................................................................................................(2) (9)
Ágio na aquisição de controladas consolidadas.........................................................................................................539 540
Empréstimos e adiantamentos
Partes relacionadas......................................................................................................................................................................574 555
Outros..........................................................................................................................................................................102 100
Outros ativos.........................................................................................................................................................................................................................605 658
TOTAL................................................................................................................................................ 10.486 9.522
F - 4 15/05/02 19:59
Balanços Patrimoniais Consolidados CondensadosEm milhões de dólares norte-americanos
Em 31 de março de 2002
Em 31 de dezembro de 2001
Passivo (Não auditado)
Circulante
Fornecedores................................................................................................................................................287 296
Salários e encargos sociais................................................................................................................................................83 85
Juros sobre o capital próprio................................................................................................................................................476 340
Parcela circulante de empréstimos e financiamentos de longo prazo
Partes relacionadas................................................................................................................................................- 22
Outros..........................................................................................................................................................................306 274
Empréstimos e financiamentos................................................................................................................................................931 589
Empréstimos de partes relacionadas............................................................................................................ 147 168
Outros................................................................................................................................................ 134 147
2.364 1.921
Exigível a longo prazo
Benefícios de pós-aposentadoria................................................................................................................................................184 187
Empréstimos e financiamentos
Partes relacionadas................................................................................................................................................- 156
Outros..........................................................................................................................................................................2.549 2.014
Empréstimos de partes relacionadas................................................................................................................................................2 21
Provisões para contingências (nota 8)................................................................................................................................................483 452
Perda não realizada com derivativos........................................................................................................................................................................................................................33 40
Outros................................................................................................................................................ 83 86
3.334 2.956
Participação minoritária................................................................................................................................................11 5
Patrimônio líquido
Ações preferenciais classe A - 600.000.000 ações autorizadas, sem valor nominal e 138.575.913 emitidas................................................................................................................................................820 820
Ações ordinárias - 300.000.000 ações autorizadas, sem valor nominal e 249.983.143 emitidas............................................................................................................1.479 1.479
Ações em tesouraria - 4.751 (2001- 91) ações preferenciais e 4.715.170 (2001 - 4.715.170) ações ordinárias.......................................................................................................................... (88) (88)
Capital integralizado adicional............................................................................................................ 498 498
Outros lucros abrangentes acumulados.................................................................................... (3.467) (3.465)
Reservas de lucros................................................................................................................................................3.207 3.212
Lucros acumulados ............................................................................................................................. 2.328 2.184
4.777 4.640 TOTAL................................................................................................................................................ 10.486 9.522
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas.
(Continuação)
F - 5 15/05/02 19:59
Demonstrações Consolidadas Condensadas dos ResultadosEm milhões de dólares norte-americanos
(exceto números de ações e valores por ação)
Três meses findos em 31 de março
2002 2001Receitas operacionais, líquidas de descontos, devoluções e abatimentos Minério de ferro e pelotas......................................................................................................................................................666 580 Ouro....................................................................................................................................................................................34 28 Outros....................................................................................................................................................................................100 94
800 702
Receitas de serviços de transportes....................................................................................................................................................................111 191 Produtos de alumínio.........................................................................................................................................................................................................................................68 83 Outros produtos e serviços..................................................................................................................................................................................8 29
987 1.005 Impostos sobre vendas e serviços....................................................................................................................................................................(34) (30)
Receitas operacionais líquidas...............................................................................................................................................................................................................................953 975
Despesas e custos operacionais Custo de minerais e metais vendidos.........................................................................................................................................................................................................................(407) (362) Custo de serviços de transporte................................................................................................................................................(59) (129) Custo de produtos de alumínio........................................................................................................................................(65) (79) Outros....................................................................................................................................................................................(6) (32)
(537) (602) Despesas com vendas, gerais e administrativas............................................................................................................(59) (40) Pesquisa e desenvolvimento...................................................................................................................................................................................................................................(9) (10) Participação nos resultados........................................................................................................................................................................(9) (10) Outros.......................................................................................................................................................................................................................................................(46) (22)
(660) (684)Resultado operacional...........................................................................................................................................................................................................................................293 291
Receitas (despesas) não-operacionais Receitas financeiras.........................................................................................................................................................................................................................................33 48 Despesas financeiras.........................................................................................................................................................................................................................................(62) (84) Ganhos (perdas) cambial e monetária, líquido................................................................................................................................................(3) (199) Ganho na venda de investimentos........................................................................................................................................................................- 277
(32) 42Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda, do resultado de equivalência patrimonial e da participação minoritária......................................................................................................................................................261 333 Imposto de renda Circulante....................................................................................................................................................................................(7) (8) Diferido........................................................................................................................................................ (12) 30
(19) 22
Equivalência patrimonial em coligadas e joint-ventures ............................................................................................................29 7 Variação na provisão para perdas em investimentos...............................................................................................................................................................................................................5 (9) Participação minoritária................................................................................................................................................(1) 1
Lucro líquido do período.........................................................................................................................................................................................................................275 354 - -
Lucro por Ação Ordinária e por Ação Preferencial Classe A 0,72 0,92
Média ponderada do número de ações em circulação (milhares de ações) Ações ordinárias.............................................................................................................................................................................................................................................245.268 249.983
Ações preferenciais Classe A.................................................................................................................................................................................................................................138.575 134.917
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas.
F - 6 15/05/02 19:59
Demonstrações Consolidadas Condensadas dos Fluxos de CaixaEm milhões de dólares norte-americanos
(Não auditado)Três meses findos em 31 de março
2002 2001Fluxos de caixa provenientes das operações: Lucro líquido do período................................................................................................................................................ 275 354 Ajustes para reconciliar o lucro líquido do período com recursos provenientes das atividades operacionais: Depreciação, exaustão e amortização................................................................................................................................................66 67 Equivalência patrimonial em coligadas e joint-ventures , líquida de dividendos recebidos................................................................................................................................................(4) 79 Variações na provisão para perdas e baixas em investimentos................................................................................................................................................(5) 9 Imposto de renda diferido........................................................................................................................................................................................................12 (30) Provisões para contingências................................................................................................................................................23 18 Perdas na alienação de bens do imobilizado................................................................................................................................................31 28 Ganho na venda de investimentos......................................................................................................................................- (277) Fundo de pensão........................................................................................................................................................................................................3 9 Perdas (ganhos) cambiais e monetários........................................................................................................................................................................(1) 215 Outros...............................................................................................................................................................................................................................................(2) (4)
Redução (aumento) em ativos: Contas a receber........................................................................................................................................................................................................(66) (46) Estoques................................................................................................................................................................................................................................................1 - Outros..................................................................................................................................................................................................................................................9 111
Aumento (redução) em passivos: Fornecedores........................................................................................................................................................................................................(9) 25 Salários e encargos sociais........................................................................................................................................................................................................(2) (1) Outros..................................................................................................................................................................................................................................................(16) (22)
Recursos líquidos provenientes das atividades operacionais................................................................................................................................................315 535
Fluxos de caixa provenientes das atividades de investimento: Empréstimos e adiantamentos recebidos Partes relacionadas Adições .............................................................................................................................................................................................................................................(23) (57) Pagamentos........................................................................................................................................................................................................3 60 Outros..................................................................................................................................................................................................................................................1 - Garantias e depósitos........................................................................................................................................................................(10) (8) Adições em investimentos........................................................................................................................................................................................................(1) (27) Adições ao imobilizado........................................................................................................................................................................................................(145) (114) Ganhos provenientes da alienação de bens do imobilizado.....................................................................................................................................................................................................- 1
Recursos líquidos utilizados nas atividades de investimento................................................................................................................................................(175) (145)
Fluxos de caixa provenientes das atividades de financiamento: Empréstimos e financiamentos de curto prazo (captações líquidas)................................................................................................................................................377 312 Empréstimos Partes relacionadas Adições..............................................................................................................................................................................................................................................12 11 Pagamentos........................................................................................................................................................................................................(15) (15) Empréstimos e financiamentos de longo prazo Partes relacionadas........................................................................................................................................................................................................10 - Outros.................................................................................................................................................................................................................................................442 53 Pagamentos de empréstimos e financiamentos de longo prazo Partes relacionadas........................................................................................................................................................................................................(15) (14) Outros.................................................................................................................................................................................................................................................(61) (73) Juros sobre o capital próprio pagos a acionistas................................................................................................................................................- (639) Ações em tesouraria................................................................................................................................................ - 1 Recursos líquidos utilizados nas atividades de financiamento................................................................................................................................................750 (364)
Aumento de caixa e equivalentes................................................................................................................................................890 26 Efeito de variações da taxa de câmbio no caixa e equivalentes................................................................................................................................................1 (61) Caixa e equivalentes no início do período................................................................................................................................................1.117 1.211
Caixa e equivalentes no final do período................................................................................................................................................2.008 1.176
Pagamentos efetuados durante o período:
Juros de curto prazo................................................................................................................................................ (6) (6) Juros de longo prazo, líquidos dos juros capitalizados de $5 em 2002 e $2 em 2001...............................................................................................................................................(35) (49) Imposto de renda................................................................................................................................................ - (46) Transações que não envolveram caixa Obrigações com a Valia liquidadas por transferência de ações da CSN ............................................................................................................- 249 Troca de empréstimos concedidos por investimentos................................................................................................................................................20 35
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas.
F - 7 15/05/02 19:59
Demonstrações Consolidadas Condensadas das Mutações do Patrimônio LíquidoEm milhões de dólares norte-americanos
(exceto números de ações e valores por ação)
2002 2001
AçõesAções preferenciais classe A (incluindo uma ação especial) Saldo em 31 de março de 2002 e de 2001................................................................................................................................................138.575.913 820 709 Ações ordinárias Saldo em 31 de março de 2002 e de 2001................................................................................................................................................249.983.143 1.479 1.279 Ações em tesouraria Saldo em 1º de janeiro................................................................................................................................................(4.715.261) (88) (61) Aquisições em 2002........................................................................................................................... (4.660) - 1 Saldo em 31 de março de 2002 e de 2001................................................................................................................................................(4.719.921) (88) (60) Capital integralizado adicional Saldo em 31 de março de 2002 e de 2001................................................................................................................................................ 498 498 Outros lucros abrangentes acumuladosPerdas não reconhecidas como custo líquido de pensão Saldo em 1º de janeiro................................................................................................................................................ - (100) Variação do passivo mínimo adicional................................................................................................................................................ - 151 Imposto de renda sobre a variação acima................................................................................................................................................ - (51) Saldo em 31 de março de 2002 e de 2001................................................................................................................................................ - - Ajustes acumulados de conversão Saldo em 1º de janeiro................................................................................................................................................ (3.475) (2.972) Variação no exercício................................................................................................................................................ (2) (380) Saldo em 31 de março de 2002 e de 2001................................................................................................................................................ (3.477) (3.352) Ganho não realizado em investimentos avaliados a valor de mercado Saldo em 1º de janeiro................................................................................................................................................ - 24 Variação no exercício................................................................................................................................................ - 1 Saldo em 31 de março de 2002 e de 2001................................................................................................................................................ - 25 Ajuste relativo a investimentos em coligadas Saldo em 1º de janeiro................................................................................................................................................ 10 8 Variação no exercício................................................................................................................................................ - 1 Saldo em 31 de março de 2002 e de 2001................................................................................................................................................ 10 9 Total de outros lucros abrangentes acumulados (3.467) (3.318) Reservas de lucros Saldo em 1º de janeiro................................................................................................................................................ 3.212 3.537 Transferência para reservas de lucros................................................................................................... (5) (338) Saldo em 31 de março de 2002 e de 2001................................................................................................................................................ 3.207 3.199 Lucros (prejuízos) acumulados Saldo em 1º de janeiro................................................................................................................................................ 2.184 1.647 Lucro líquido do período................................................................................................................................................ 275 354 Juros sobre capital próprio atribuídos aos acionistas Ações preferenciais classe A ($0,35 por ação em março de 2002 e $0,40 por ação em dezembro de 2001)................................................................................................................................................ (49) (54) Ações ordinárias ($0,35 por ação em março de 2002 e $0,40 por ação em dezembro de 2001)................................................................................................................................................ (87) (99) Apropriações de reservas de lucros................................................................................................................................................ 5 338 Saldo em 31 de março de 2002 e de 2001................................................................................................................................................ 2.328 2.186 Total do patrimônio líquido................................................................................................................................................383.839.135 4.777 4.493 O lucro abrangente é constituído de: Lucro líquido do período................................................................................................................................................ 275 354 Valores não reconhecidos como custo líquido de pensão no período................................................................................................................................................ - 100 Ajustes acumulados de conversão................................................................................................................................................ (2) (380) Ganho (perda) não realizado em investimentos avaliados a valor de mercado................................................................................................................................................ - 1 Variação relativas a investimentos em coligadas................................................................................................................................................ - 1 Lucro abrangente total................................................................................................................................................ 273 76
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas.
Três meses findos em 31 de março de
(Não auditado)
F - 8 15/05/02 19:59
Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis ConsolidadasEm milhões de dólares norte-americanos, a menos que informado
1 A Companhia e suas operações
A Companhia Vale do Rio Doce - CVRD é uma sociedade anônima devidamente organizada sob as leis daRepública Federativa do Brasil. Nossas operações são executadas pela CVRD e suas controladas, joint-ventures e coligadas, e consistem principalmente de mineração, produção de metais não ferrosos e logística,bem como atividades de celulose e papel, alumínio e aço. Maiores detalhes sobre nossas operações e dasnossas joint-ventures e coligadas estão descritas na nota explicativa 9.
As operações principais das subsidiárias consolidadas são as seguintes:
% Localização AtividadeSubsidiária participação da sede principal
Ferteco Mineração S.A. 100 Brasil Minério de ferro e pelotas
Pará Pigmentos S.A. 80 Brasil Caulim
SIBRA - Eletrosiderúrgica Brasileira S.A. 98 Brasil Ferro-ligas
Navegação Vale do Rio Doce S.A. - DOCENAVE 100 Brasil Navegação
Vale do Rio Doce Alumínio S.A. - ALUVALE 100 Brasil Alumínio
Itabira Rio Doce Company Ltd. - ITACO 100 Ilhas Cayman Trading
Rio Doce International Finance Ltd. - RDIF 100 Bahamas International financeCELMAR S.A. - Indústria de Celulose e Papel 85 Brasil CeluloseFlorestas Rio Doce S.A. 100 Brasil CeluloseRio Doce Manganèse Europe - RDME 100 França Ferro-ligasUrucum Mineração S.A. 100 Brasil Minério de ferro
2 Base de consolidação
As demonstrações contábeis das empresas nas quais temos a maioria das ações e o controle da administraçãosão consolidadas, com eliminação de todas as contas e transações entre as mesmas. Os investimentos nãoconsolidados em coligadas e joint-ventures estão demonstrados ao custo líquido do ágio amortizado, mais anossa participação em seus resultados não distribuídos. Nesta categoria estão incluídas certas joint-venturesonde temos participação majoritária, mas não possuímos controle efetivo na administração estabelecido nosacordos de acionistas. Quando aplicável, constituímos provisão para perdas em investimentos com patrimôniolíquido negativo e para outros decréscimos no valor de mercado abaixo do valor contábil que não sejatemporário.
3 Resumo das principais práticas contábeis
Nossas demonstrações contábeis consolidadas condensadas em 31 de março de 2002 e para os períodos detrês meses findos em 31 de março de 2002 e 2001 não foram auditadas. Contudo, na opinião de nossaadministração tais demonstrações contemplam os ajustes decorrentes das atividades usuais, necessários pararefletir a adequada apresentação do resultado do período mencionado. A demonstração do resultado para operíodo findo em 31 de março de 2002, não representa necessariamente uma indicação do resultado esperadopara o ano fiscal a encerrar-se em 31 de dezembro de 2002.
Estas demonstrações contábeis consolidadas condensadas deverão ser lidas em conjunto com o nossorelatório das demonstrações contábeis consolidadas de 31 de dezembro de 2001.
4 Pronunciamentos contábeis recentemente emitidos
Em observância ao SFAS 142 “Goodwill and Other Intangible Assets” de 1º de janeiro de 2002, (ouimediatamente para aquisições ocorridas após 30 de junho de 2001) esperamos ter os seguintes efeitos:
• O ágio relativo às subsidiárias consolidadas não será mais amortizado, mas será agregado ao segmento esujeito, pelo menos anualmente, ao teste para deterioração, considerando o segmento como um todo;
F - 9 15/05/02 19:59
• O ágio relativo às controladas e joint-ventures não será mais amortizado, mas será alocado aos respectivosinvestimentos e incluído na mensuração de ganho ou perda na venda, ou pontualmente pela perda novalor dos investimentos que não seja temporária.
• O ágio registrado no resultado para o período de três meses findos em 31 de março de 2002 totalizou $10relativo a controladas e $3 relativo as investidas, que estão classificados como outras despesasoperacionais e equivalência patrimonial nos resultados de coligadas e joint ventures, respectivamente.
O SFAS 144 “Accounting for the Impairment or Disposal of Long-Lived Assets” está em vigência desde 1º dejaneiro de 2002 e as provisões decorrentes aplicadas antecipadamente.
5 Imposto de renda
O imposto de renda no Brasil compreende o imposto de renda federal e a contribuição social, que é umimposto federal adicional. As alíquotas de imposto de renda e contribuição social aplicáveis aos períodosapresentados são as seguintes:
Três meses findos em 31 de março - %
2002 2001
Imposto de renda federal............................................................................ 25.00 25.00
Contribuição social (*).......................................................................................................................................9.00 9,00 para 12,00
Alíquota combinada..................................................................................................................34.00 34,00 para 37,00
(*) Desde 1º de fevereiro de 2000 até 31 de dezembro de 2002, a taxa da contribuição social é de 9%. A partirde 1º de janeiro de 2003 a taxa será de 8%.
O valor apresentado como receita (despesa) de benefício de imposto de renda nestas demonstrações contábeisestá conciliado com as alíquotas estabelecidas pela legislação, como segue:
Três meses findos em 31 de março
2002 2001
Lucro antes do imposto de renda, do resultado de equivalência patrimonial e da participação de minoritários ................................................................................................................................ 261 333
Imposto de renda e contribuição social às alíquotas vigentes na legislação fiscal..................................................................................................................................(89) (113)
Ajustes que dão origem à alíquota efetiva:
Benefício fiscal sobre juros sobre capital próprio..............................................................................................46 52
Rendimentos isentos auferidos no exterior............................................................................................................17 6
Incentivos fiscais........................................................................................................................................................................7 28
Provisão para perdas - reversão (provisão)...................................................................................................................................................9 18
Outros ganhos (perdas) não tributáveis............................................................................ (3) 9
Ajustes para refletir a efetiva taxa anual esperada de imposto de renda............................................................................(6) 22
Imposto de renda e contribuição social no resultado consolidado............................................................................(19) 22
Em 2000, obtivemos incentivos fiscais relativos às operações de minério de ferro e manganês em Carajás. Osincentivos compreendem isenção de imposto de renda sobre níveis de produções definidos até 2005 e parcialaté 2013. Um montante igual ao obtido com a economia fiscal deverá ser apropriado a conta de reserva nopatrimônio líquido e não poderá ser distribuído como dividendos.
F - 10 15/05/02 19:59
6 Estoques
Em 31 de março de 2002
Em 31 de dezembro de 2001
Produtos acabados
Minério de ferro.................................................................................................................. 94 110
Ouro.................................................................................................................. 7 5
Manganês....................................................................................................................................26 27
Ferro-Ligas....................................................................................................................................27 28
Outros.................................................................................................................. 24 16
Peças de reposição e manutenção..................................................................................................................144 137
322 323
F - 11 15/05/02 19:59
7 Investimentos
31 de março de 2002 Investimentos
2002 2001
Investimento em coligadas e joint-ventures votante total
Siderurgia
Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A - USIMINAS (2)....................................................................................................................................................................22,99 11,46 288 28 33 32 3 (2)
Companhia Siderúrgica Nacional - CSN (3) ...................................................... - - - - - - - 9 Companhia Siderúrgica de Tubarão - CST (4)........................................................................................20,51 22,85 48 (30) 11 18 (7) 1
California Steel Industries Inc. - CSI ....................................................................................................................50,00 50,00 194 (2) 97 98 (1) (1)
Papel e celulose
Celulose Nipo-Brasileira S.A. - CENIBRA (3)..............................................................................................................- - - - - - - 6
Bahia-Sul Celulose S.A - BSC (3)............................................................................................................................................- - - - - - - 2
Alumínio e bauxita
Mineração Rio do Norte S.A. - MRN.............................................................................................40,00 40,00 364 9 145 154 4 6
Valesul Alumínio S.A. - VALESUL................................................................................................................54,51 54,51 95 3 52 51 1 2
Alumínio Brasileiro S.A. - ALBRAS....................................................................................................51,00 51,00 17 30 9 - 9 -
Alumina do Norte do Brasil S.A. - ALUNORTE ....................................................................................................50,30 44,96 168 10 100 89 5 (10)
Pelotização
Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO.....................................................................51,11 51,00 31 (1) 16 16 (1) 1
Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS.......................................................51,00 50,89 36 3 18 18 1 2
Companhia Coreano Brasileira de Pelotização - KOBRASCO ..........................................................................................50,00 50,00 5 1 3 2 1 (3)
Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO............................................................................51,00 50,90 27 1 14 13 1 3
Gulf Industrial Investment Company - GIIC..........................................................................50,00 50,00 66 4 33 38 2 1
SAMARCO Mineração S.A................................................................................... 50,00 50,00 454 22 269 258 11 1
Outros
Fertilizantes Fosfaltados S.A. - FOSFERTIL (5)...................................................................................................10,96 10,96 263 14 29 29 2 1
Caemi Mineração e Metalurgia S.A..................................................................... 50,00 16,82 398 5 289 289 1 - Salobo Metais S.A (6)............................................................................................... 50,00 50,00 44 - 22 22 - -
Ferrovia Centro-Atlântica S.A - FCA.................................................................... 20,00 45,65 - (6) - - (3) (10)
Outros..................................................................................................................................- - - - 69 62 - (2)
1.209 1.189 29 7
Investimentos ao custo
SIDERAR (valor de mercado - $11 em março de 2002 e em dezembro de 2001).....................................................................................................4,85 4,85 - - 15 15 - -
Ganho não realizado em investimento avaliado a valor de mercado..........................................................................- - - - (4) (4) - -
MRS Logística S.A................................................................................................... 17,19 9,76 - - 25 22 - -
Outros............................................................................................................................................................................- - - - - 5 - -
1.245 1.227 29 7
Provisão para perdas em investimentos
Alumínio Brasileiro S.A. - ALBRAS....................................................................................................- - - - - - 6 (3)
Cia Ferroviária do Nordeste ............................................................................................. - - - - - - (1) (6)
5 (9)
(1) Baseado nas demonstrações contábeis em US GAAP. (2) Valor baseado no valor de mercado em 31 de março de 2002 é $36 comparado com o valor líquido contabilizado de $33. (3) Investimentos vendidos em 2001. (4) Valor baseado no valor de mercado em 31 de março de 2002 é $81 comparado com o valor líquido contabilizado de $11. (5) Valor baseado no valor de mercado em 31 de março de 2002 é $31 comparado com o valor líquido contabilizado de $29. (6) Empresas em fase pré-operacional.
Participação no capital (%)
31 de março de
2002
31 de dezembro
de 2001
Equivalência Patrimonial
Três meses findos em 31 de
março
(1) Lucro (prejuízo) líquido do
período
(1) Patri-mônio
líquido
F - 12 15/05/02 19:59
O ágio incluído nos investimentos acima, que não estão sendo mais amortizados desde 1º de janeiro de 2002,seguindo prática recomendada pelo SFAS 142, estão descritos como segue:
InvestidaEm 31 de
março de 2002Em 31 de
dezembro de 2001
Alumina do Norte do Brasil S.A. - ALUNORTE ....................................................................................................24 24 Samarco Mineração S.A............................................................................................................ 41 41 Caemi Mineração e Metalurgia S.A.......................................................................... 223 223
288 288
As informações com relação à posição financeira e os resultados das operações de outras coligadassignificativas são as seguintes:
ALUNORTE ALBRAS MRNEm 31 de março de
2002
Em 31 de dezembro
de 2001
Em 31 de março de
2002
Em 31 de dezembro de
2001
Em 31 de março de
2002
Em 31 de dezembro de
2001
Em 31 de março de
2002
Em 31 de dezembro de
2001Balanço Patrimonial Ativo circulante..................................................................................................................................................................................385 398 123 159 163 158 59 55 Ativo realizável a longo prazo..................................................................................................................................................................................724 729 554 509 510 510 459 425 Passivo circulante..................................................................................................................................................................................(303) (307) (86) (95) (207) (219) (33) (35) Passivo exigível a longo prazo..................................................................................................................................................................................(408) (427) (423) (431) (449) (463) (121) (59)
Patrimônio líquido.......................................................................................................................................398 393 168 142 17 (14) 364 386
Participação da Companhia.....................................................................................................................................................................16,82% 16,82% 44,96% 45,58% 51,00% 51,00% 40,00% 40,00%
Investimentos...............................................................................................................................................................................................................................66 66 76 65 9 (7) 145 154
Três meses findos em 31 de março
CAEMI ALUNORTE
2002 2002 2001 2002 2001 2002 2001Demonstração de resultado
Vendas líquidas..........................................................................................163 69 74 115 137 32 42 Custo e despesas..........................................................................................(149) (59) (102) (85) (146) (21) (22)
Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda ..........................................................................................14 10 (28) 30 (9) 11 20 Imposto de renda..........................................................................................(9) - 7 - 4 (1) (2) Equivalência patrimonial de coligadas..........................................................................................- - - - - (1) (4)
Lucro (prejuízo) líquido........................................................................................................................5 10 (21) 30 (5) 9 14
Participação da Companhia.....................................................................................................................................................................16,82% 44,96% 50,27% 51,00% 51,00% 40,00% 40,00%
Participação no resultado..........................................................................................1 5 (10) 15 (3) 4 6 Variação na provisão para perdas..................................................................................................................- - - (6) - - -
Equivalência patrimonial..........................................................................................1 5 (10) 9 (3) 4 6
CAEMI
ALBRAS MRN
As provisões para perdas em investimentos de $2 e $9 em 31 de março de 2002 e 31 de dezembro de 2001,respectivamente, referem-se a perdas temporárias decorrentes de ajuste a valor de mercado da nossaparticipação nos investimentos em coligadas, as quais têm apresentado patrimônio líquido negativo em suasdemonstrações contábeis preparadas de acordo com os US GAAP, e, em alguns casos, assumimoscompromisso de financiar nossa participação nessas perdas acumuladas, se necessário, através decontribuições adicionais de capital ou outros meios. Assim sendo (a) primeiro reduzimos o valor doinvestimento a zero e (b) subseqüentemente provisionamos nossa parcela de participação sobre o patrimôniolíquido negativo do investimento. As provisões compõem-se como segue:
F - 13 15/05/02 19:59
Cia Ferroviária do Nordeste ALBRAS TOTAL
Provisão em 1º de janeiro de 2001................................................................. (6) (15) (21)
Variação na provisão - resultado.............................................................................. (6) (3) (9)
(12) (18) (30) Aumento de capital............................................................................................... 7 - 7 Ajuste de tradução............................................................................................... 1 2 3
Provisão em 31 de março de 2001................................................................. (4) (16) (20)
Provisão em 1º de janeiro de 2002................................................................. (2) (7) (9)
Variação na provisão - resultado.......................................................................... (1) 6 5
(3) (1) (4) Aumento de capital............................................................................................... 1 - 1 Ajuste de tradução............................................................................................... - 1 1
Provisão em 31 de março de 2002................................................................. (2) - (2)
Os dividendos recebidos de investimentos em coligadas nos períodos de três meses findos em 31 de março de2002 e 2001 foram $25 e $86, respectivamente.
8 Compromissos e contingências
(a) Em 31 de março de 2002 estendemos garantias de empréstimos obtidos por coligadas e joint-ventures novalor de $703, dos quais $485 são denominados em dólares norte-americanos e os restantes $218 em reais.Estas garantias incluem $357 relativos a ALBRAS e $72 relativos a ALUNORTE.
(b) A CVRD e suas controladas respondem a diversos processos judiciais decorrentes do curso normal dos seusnegócios. Com base nos pareceres de nossos consultores jurídicos, a administração acredita que a provisãoconstituída é suficiente para cobrir prováveis perdas relacionadas a esses processos.
A composição da provisão para contingências e dos respectivos depósitos judiciais é a seguinte:
Em 31 de março de 2002 Em 31 de dezembro de 2001
Provisão para contingências
Depósitos judiciais
Provisão para contingências
Depósitos judiciais
Reclamações trabalhistas ..........................................................................152 50 147 50 Reclamações cíveis..........................................................................118 55 123 53 Tributárias ................................................... 207 139 177 131 Outras........................................................................................................6 2 5 1
483 246 452 235
Circulante...........................................................................................- - - -
Longo prazo...............................................................................................483 246 452 235
483 246 452 235
Reclamações Trabalhistas – as ações relacionadas consistem principalmente em reclamações de empregadospor (i) pagamento das horas em viagem por deslocamento de suas residências para o local de trabalho, (ii)pagamentos adicionais por alegações de periculosidade e insalubridade em condições de trabalho e (iii) váriosoutros assuntos, freqüentemente conectados com disputas sobre o montante de compensação pago sobredemissões.
Principais ações Cíveis estão relacionadas a reclamações feitas por contratados relativos a perdas quesupostamente teriam ocorrido como resultado de vários planos governamentais econômicos passados, duranteeste período a completa indexação destes contratos por inflação não era permitida.
Tributárias – as ações relacionadas abrangem principalmente nossa recusa nas mudanças na base de cálculo e
F - 14 15/05/02 19:59
percentual sobre a receita e o imposto sobre movimentação financeira – CPMF.
Continuamos vigorosamente perseguindo nossos interesses em todas as ações acima, mas reconhecemos queprovavelmente incorreremos em perdas em última instância, as quais provisionamos.
Nossos depósitos judiciais foram efetuados de acordo com requisição judicial a fim de estarmos aptos a entrarou continuar com a ação legal. Quando o julgamento é favorável, recebemos os depósitos de volta; quandodesfavorável os depósitos são entregues definitivamente ao litigante.
As contingências baixadas nos trimestres findos em 31 de março de 2002 e 2001 totalizaram $5 e $2respectivamente, enquanto as adições montaram a $23 e $18 nos trimestres findos em 31 de março de 2002 e2001, respectivamente.
(c) Estamos envolvidos em duas ações judiciais movidas pelo Município de Itabira em Minas Gerais, que pleiteiasubstancial compensação por danos causados ao município. Acreditamos que ambas as causas carecem demérito e, conseqüentemente, nenhuma provisão foi constituída nas demonstrações contábeis.
(d) Estamos compromissados, por um contrato de take-or-pay, a adquirir aproximadamente 207.000 toneladas dealumínio por ano da ALBRAS a preço de mercado. Essa estimativa é baseada em 51% da produção estimadada ALBRAS, a um preço de mercado de $1.421,00 por tonelada em 31 de março de 2002, representando umcompromisso anual de $294. Também estamos compromissados da mesma forma com relação a 537.272toneladas de alumina por ano produzida pela ALUNORTE, que a preço de mercado de $172,21 por toneladaem 31 de março de 2002, representa um compromisso anual de $93. A retirada (take) efetiva da ALBRAS foide $60 e $69 nos trimestres findos em 31 de março de 2002 e 2001, respectivamente, e diretamente daALUNORTE (líquido do take cedido para ALBRAS), $5 e $8 nos trimestres findos em 31 de março de 2002e 2001, respectivamente.
(e) Celebramos um contrato com o BNDES, conhecido como Contrato de Risco Mineral, em março de 1997,com relação às autorizações de exploração mineral em regiões de mineração onde a perfuração e exploraçãoainda estão em seus estágios iniciais. O Contrato de Risco Mineral prevê o desenvolvimento conjunto dedeterminadas jazidas minerais inexploradas em aproximadamente dois milhões de hectares de terraidentificados na região de Carajás, bem como a participação proporcional em quaisquer benefíciosfinanceiros obtidos a partir do desenvolvimento desses recursos. As jazidas de minério de ferro e manganês jáidentificadas e sujeitas a desenvolvimento foram especificamente excluídas do Contrato de Risco Mineral.
(f) Por ocasião do primeiro passo de nossa privatização, em 1997, emitimos debêntures para os acionistasexistentes na ocasião, incluindo o Governo Brasileiro. Os termos das debêntures, que estão detalhadamentedescritos em nosso relatório de 31 de dezembro de 2001, foram estabelecidos para garantir que os acionistaspré-privatização, incluindo o Governo Brasileiro, participassem conosco em possíveis benefícios futuros queformos capazes de obter a partir da exploração de nossos recursos minerais.
(g) Em 31 de março de 2002, provisionamos $27 referentes a passivos ambientais. Essa provisão está relacionadaà restauração das minas exauridas ou que estão na expectativa de serem exauridas nos próximos dois anos.
Utilizamos diversos julgamentos e hipóteses quando mensuramos nosso passivo ambiental. Mudanças decircunstâncias, lei ou tecnologia podem afetar nossa estimativa e periodicamente revisaremos o montanteprovisionado e ajustaremos se necessário. Nossa provisão não reflete direitos não-reinvindicados porque nãosomos permanentemente informados sobre isso. Do montante provisionado não estão deduzidos os custospotenciais cobertos por seguros ou indenizações, porque sua recuperação é considerada incerta.
F - 15 15/05/02 19:59
9 Informações por segmentos e destinação geográfica
A receita líquida consolidada e os principais ativos estão conciliados como segue:
Participações
FerrososNão-
ferrosos LogísticaCelulose
e papel Alumínio Siderurgia Eliminações ConsolidadoResultado
Receita mercado externo............................................................................................................................................................949 44 10 - 68 - (377) 694 Receita mercado interno...........................................................................................................................216 17 81 1 - - (22) 293 Custos e despesas............................................................................................(856) (48) (55) - (62) - 392 (629)Receitas financeiras............................................................................................................................41 - 3 - 1 - (12) 33 Despesas financeiras...........................................................................................................................(70) (2) (1) - - (1) 12 (62)Depreciação.................................................................................................................................................................(53) (6) (6) (1) - - - (66)Plano de aposentadoria...............................................................................................................................................................(3) - - - - - - (3)Equivalência patrimonial.................................................................................................................................................................17 - (3) - 25 (5) - 34 Imposto de Renda...............................................................................................................................................................(17) - (1) - (1) - - (19)Lucro líquido............................................................................................................................... 224 5 28 - 31 (6) (7) 275
Vendas classificadas por destinação geográfica
Mercado ExternoAmérica Latina............................................................................................................ 64 - 5 - 7 - (25) 51 Estados Unidos............................................................................................................ 89 13 3 - - - (40) 65 Europa..................................................................................................................................................... 393 29 2 - 61 - (143) 342 Oriente Médio............................................................................................................ 43 - - - - - (4) 39 Japão........................................................................................................................................................ 113 1 - - - - (52) 62 Ásia, exceto Japão........................................................................................................................................................ 247 1 - - - - (113) 135
949 44 10 - 68 - (377) 694 Mercado Interno........................................................................................................................................................................ 216 17 81 1 - - (22) 293
1.165 61 91 1 68 - (399) 987
Ativos
Imobilizado líquido........................................................................................................................................3.196 287 280 94 - - - 3.857
Gastos capitalizados...............................................................................................................................................................130 3 9 3 - - - 145
Investimentos em coligadas, joint-ventures e outros investimentos, líquido de provisão para perdas..................................................................................................................................................................................................................................................... 718 28 39 - 306 152 - 1.243
Capital empregado............................................................................................................................2.619 293 285 50 (13) 24 413 3.671
Lucro operacional líquido menos IR e CSL
(NOPLAT)..................................................... 241 6 56 - 5 - (7) 301
Retorno sobre capital empregado (ROCE)........................................................................ 9% 2% 20% - - - - 8%
2002
F - 16 15/05/02 19:59
Participações
FerrososNão-
ferrosos LogísticaCelulose
e papel Alumínio Siderurgia Eliminações ConsolidadoResultado
Receita mercado externo............................................................................................................................................................780 41 59 20 84 - (306) 678 Receita mercado interno...........................................................................................................................251 19 95 4 - - (42) 327 Custos e despesas............................................................................................(921) (53) (112) 147 (77) 109 348 (559)Receitas financeiras............................................................................................................................49 - 1 1 2 - (5) 48 Despesas financeiras...........................................................................................................................(83) (3) (2) - - (1) 5 (84)Depreciação.................................................................................................................................................................(53) (5) (7) (2) - - - (67)Plano de aposentadoria...............................................................................................................................................................(7) (1) (1) - - - - (9)Equivalência patrimonial e provisão para perdas.................................................................................................................................................................7 - (19) 8 (5) 7 - (2) Imposto de Renda...............................................................................................................................................................20 - - - 2 - - 22Lucro líquido............................................................................................................................... 43 (2) 14 178 6 115 - 354
Vendas classificadas por destinação geográfica
Mercado ExternoAmérica Latina............................................................................................................ 53 - - - 8 - (21) 40 Estados Unidos............................................................................................................ 53 28 27 14 16 - (22) 116 Europa..................................................................................................................................................... 300 5 22 6 48 - (103) 278 Oriente Médio............................................................................................................ 37 6 2 - - - (2) 43 Japão........................................................................................................................................................ 131 1 5 - 12 - (64) 85 Ásia, exceto Japão........................................................................................................................................................ 206 1 3 - - - (94) 116
780 41 59 20 84 - (306) 678 Mercado Interno........................................................................................................................................................................ 251 19 95 4 - - (42) 327
1.031 60 154 24 84 - (348) 1.005
Ativos
Imobilizado líquido........................................................................................................................................2.849 292 356 135 - - - 3.632
Gastos capitalizados...............................................................................................................................................................99 14 1 - - - - 114
Investimentos em coligadas, joint-ventures e outros investimentos líquidos de provisão para
perdas......................................................................... 479 28 164 184 240 207 - 1.302
Capital empregado............................................................................................................................2.778 275 352 142 (11) (1) 14 3.549
Lucro operacional líquido menos IR e
CSL (NOPLAT) 334 12 37 5 9 - - 397
Retorno sobre capital empregado (ROCE)........................................................................ 12% 4% 11% 4% - - - 11%
2001
(1) (2)
(1) Inclui lucro de $170 na venda da Bahia Sul Celulose S.A. - BSC;(2) Inclui lucro de $107 na venda da Companhia Siderúrgica Nacional - CSN.
Para informações mais detalhadas sobre segmentos, veja a demonstração de segmentação apresentada nonosso relatório de 31 de dezembro de 2001.
10 Instrumentos financeiros derivativos
A volatilidade das taxas de juros, das taxas de câmbio e dos preços de commodities são os principais riscos demercado a que estamos expostos e todos os três são gerenciados através de operações com derivativos. Estasoperações são realizadas com o objetivo exclusivo de reduzir nossa exposição ao risco. Não as utilizamospara fins especulativos.
Monitoramos e avaliamos as posições regularmente e ajustamos nossa estratégia sempre de acordo com ascondições de mercado. Periodicamente, revisamos os limites e possibilidades de crédito de nossos "parceiros"nessas transações. De acordo com as políticas e práticas estabelecidas para as operações com derivativos, aGerência considera que a ocorrência de situações de risco não previstas são improváveis.
Desde de 1º de Janeiro de 2001, estamos adotando o "Accounting for Derivative Financial Instruments andHedging Activities"- SFAS 133, emenda ao SFAS 137 e SFAS 138, e começamos a reconhecer todos osderivativos de nosso balanço patrimonial pelo fair value. Conseqüentemente, reconhecemos um ajuste inicialtransitório de $3 como uma cobrança na nossa demonstração de resultado relativa as perdas líquidas nãorealizadas sobre os contratos em aberto em 31de dezembro de 2000. Subseqüentemente em 1º de janeiro de
F - 17 15/05/02 19:59
2001, todos os derivativos tem sido ajustados ao seu fair market value em cada encerramento de balanço e osganhos e perdas incluídos no resultado.
Para os trimestres findos em 31 de março de 2002 e 2001, a movimentação de ganhos e perdas realizados enão realizados com instrumentos de derivativos financeiros são como segue:
Ganho (perda) líquido
OuroJuros (libor) Moedas Total
(Ganhos) e perdas não realizados em 1º de Janeiro de 2001..............................................9 (8) (4) (3) Mundaça no período..........................................................................................................................................10 (13) (4) (7) (Ganhos) e Perdas realizados no período ...................................................................................................(3) 1 1 (1)
(Ganhos) e perdas em 31 de março de 2001..................................................16 (20) (7) (11)
(Ganhos) e perdas não realizados em 1º de Janeiro de 2002..............................................7 (36) (4) (33) Mundaça no período..........................................................................................................................................(10) 18 (2) 6 (Ganhos) e Perdas realizados no período ...................................................................................................1 (7) - (6)
(Ganhos) e perdas em 31 de março de 2002..................................................(2) (25) (6) (33)
Os ganhos e perdas realizados e não realizados são incluídos em nossas demonstrações financeiras sob osseguintes títulos:
Ouro – outros custos e despesas operacionais;Taxas de Juros – despesas financeiras;Moedas – ganhos (perdas) cambial e monetário, líquidos
As datas de vencimento dos instrumentos acima são como segue:
Ouro........................................................................................................................................................................................Dezembro de 2005
Juros (libor)........................................................................................................................................................................................Outubro de 2007
Moedas........................................................................................................................................................................................Abril de 2005
a) Risco cambial e de taxa de juros
O risco de taxa de juros está relacionado principalmente com as dívidas de empréstimos em taxas flutuantes.As dívidas em moeda estrangeira estão amplamente sujeitas as flutuações da taxa LIBOR - London InterbankOffered Rate. Já a parte da dívida em reais sujeita às flutuações de taxas está ligada as oscilações da TJLP -Taxas de Juros de Longo Prazo, fixada trimestralmente pelo Banco Central. Desde Maio de 1998, temosusado os instrumentos derivativos para proteção contra flutuações na taxa LIBOR.
Existe um risco cambial associado às nossas dívidas em moeda estrangeira. Por outro lado, temos umaproporção substancial de receitas em U.S. dólar ou indexadas ao mesmo, enquanto que a maioria de nossoscustos estão em reais. Isto proporciona um hedge natural contra qualquer desvalorização do real perante oU.S. dólar. Quando eventos desta natureza ocorrem, o impacto negativo imediato sobre a dívida em moedaestrangeira é compensado posteriormente com o efeito positivo da desvalorização sobre os futuros fluxos decaixa.
Com o advento do regime de oscilações das taxas de câmbio em Janeiro de 1999, adotamos a estratégia demonitorar as flutuações de mercado, usando a proteção de derivativos contra riscos específicos das variaçõesde taxas de câmbio.
De tempos em tempos entramos em transações de swap em moeda estrangeira objetivando mudar ascaracterísticas dos nossos investimentos em dinheiro denominados reais para instrumentos indexados em U.S.dólar. A ocorrência de tais transações depende de nossa percepção de mercado e do risco cambial, mas nuncaterá natureza especulativa. Todos estas operações são mercado-a-mercado no encerramento de cada balanço eseu efeito incluído em receita (despesa) financeira. Durante os trimestres findos em 31 de março de 2002 e2001, nossas operações com tais instrumentos não foram significativas.
F - 18 15/05/02 19:59
b) Risco do Preço de Commodities
Também usamos os instrumentos derivativos para gerenciar nossa exposição às variações de preço do ouro.Os derivativos permitem fixar um nível médio mínimo de receita para a futura produção de ouro. Contudo,eles também tem o efeito de eliminar potenciais ganhos em certos aumentos de preços no mercado à vista deouro. Gerenciamos nossas posições contratuais ativamente, e seus resultados são revisados pelo menos umavez ao mês, permitindo ajustar nossos objetivos e estratégias sempre de acordo com as condições de mercado.
No caso de derivativos de ouro, nossa política tem sido fechar contratos através de pagamentos erecebimentos em espécie, sem a remessa física do produto.
Nossas coligadas Albras e Alunorte gerenciam seu risco na flutuação de preços do alumínio usandoderivativos, permitindo assim fixar um nível médio mínimo de receita para a sua futura produção e assegurarum fluxo de caixa estável. Contudo, eles também tem o efeito de eliminar potenciais ganhos em certosaumentos de preços no mercado à vista de alumínio. Utilizamos o método de equivalência patrimonial paracontabilizar ambas as coligadas.
Em dezembro de 2000, introduzimos um novo sistema de avaliação, mensuração e gerenciamento de risco demercado associado às nossas operações financeiras, utilizando o método value-at-risk - VAR. VARcompreende uma variedade de fatores de risco que afetam nossos resultados, incluindo preços decommodities, juros e taxas de câmbio voláteis, além da correlação dessas variáveis.
11 Financiamentos a Longo Prazo
Em 8 de março de 2002, emitimos $300 de Notas Garantidas a 8,625% com vencimento em 8 de março de2007.
Em março de 2002, o BNDES vendeu as ações que ele detinha na CVRD e portanto em 31 de março de 2002deixou de ser considerado parte relacionada.
12 Eventos subsequentes
(a) Em 8 de maio de 2002, fechamos um contrato de aquisição de 50% das ações remanescentes em circulaçãoda Salobo Metais S.A. no valor de $51. Essa aquisição ainda está sujeita às regulamentações pertinentes aeste tipo de transação.
(b) Em 29 de abril de 2002, foi aprovado pelos acionistas, um aumento de capital no montante de $235, sememissão de novas ações, resultado de capitalização de reservas.