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Sessão 01

Introdução àDemonstr. dos Fluxos de Caixa

Demonstração dos Fluxos de Caixa

• O princípio da especialização ou do acréscimo (ver POC 4c).– “Os proveitos e os custos são reconhecidos quando obtidos ou

incorridos, independentemente do seu recebimento ou pagamentos, devendo incluir-se nas demonstrações financeiras dos períodos a que respeitam.”

• Aproximar o período contabilístico do período económico (proveitos e custos ligados ao mesmo período – justiça intertemporal. MATCHING PRINCIPLE.)

• Se o princípio fosse o da tesouraria:– O relevante seriam os pagamentos e os recebimentos. O que

sucederia nesse caso?• A Demonstração dos Fluxos de Caixa visa complementar a

informação financeira construída com base no princípio do acréscimo com informação construída com base no princípio da tesouraria.

Demonstração dos Fluxos de Caixa

• Chama à atenção para a ligação entre os mapas básicos de Reporte Financeiro:– BALANÇO E – DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

• Tal como a demonstração de resultados a DFC também representa um ‘filme’ entre dois momentos de tempo (entre duas ‘fotos’).

Demonstração dos Fluxos de Caixa

• Actividades Operacionais

• Actividades de Investimento

• Actividades de Financiamento

Actividades Operacionais

• Recebimentos de ClientesRecebimentos por vendas de bens e prestações de serviços

• Problema: nem todas as vendas são pagas no mesmo período, nem todos os pagamentos de vendas se referem a vendas deste período!

– Verificar todas as facturas. (boa sorte...)– Usar os saldos inicial e final da(s) conta(s) de Clientes e

Vendas e Prestações de Serviços. (método indirecto)– Registar todos os recebimentos (programas informáticos

já fazem isto). • Problema adicional: IVA!

Actividades Operacionais

• Pagamentos a FornecedoresPagamentos por compras ou fornecimentos de mercadorias e serviços

• Problema: nem todas as compras são pagas no mesmo período, nem todos os pagamentos de compras se referem a compras deste período!

• Problema adicional!: nem todas as mercadorias compradas são vendidas neste período!

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Actividades Operacionais

• Pagamentos ao Pessoal(Rúbrica mais simples!)Custos com Pessoal (considerando a variação de dívidas a pessoal)

• Outros pagamentos operacionais:– Pagamento/recebimento de imposto– Outros...

Actividades de Investimento

• Recebimentos por Investimentos financeiros, Imobilizações corpóreas, incorpóreas,...

• Pagamentos por Investimentos financeiros, Imobilizações corpóreas, incorpóreas,...

Actividades de Financiamento

• Recebimentos por empréstimos obtidos, encaixes em aumentos de capital, subsídios e doações, venda de acções próprias...

• Pagamentos por reembolsos de empréstimos, juros e prestações de dividendos, compra de acções próprias...

Análise dos Fluxos de Caixa

• O fluxo das actividades operacionais é o principal fluxo. Nela deve assentar a relação dos 3 fluxos da empresa. Lembre-se que a actividade operacional da empresa é o ganha-pão de qualquer empresa. Este fluxo deve ser positivo!

Análise dos Fluxos de Caixa

• O fluxo das actividades de investimento representa o assegurar que a empresa pode manter-se em laboração competitiva no futuro. Espera-se que a empresa esteja a crescer em dimensão e como tal as actividades de investimento deverão absorver uma parte significativa dos fundos libertados pelas actividades operacionais.

Análise dos Fluxos de Caixa• O fluxo das actividades de financiamento

deveria ser residual, mas raramente o é. Idealmente, a empresa libertaria fundos suficientes para remunerar os capitais (próprios ou alheios) investidos na empresa. No entanto, muito do crescimento não pode ficar limitado pela eventual exiguidade dos fundos libertados pela actividade operacional. Desta forma, será de esperar que a empresa vá buscar algum financiamento e este fluxo se torne positivo (positivo neste caso, é bom ou é mau?)