CURSO DE ANALISE TÉCNICA DE AÇÕES

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analise tecnica de aes, para quem quer aprender a investir em aes.

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CURSO DE ANALISE TCNICA DE AES

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Aes: anlise tcnica ajuda a determinar o momento para entrar ou sair do mercadoAlguns investidores ainda acreditam que operar no mercado de aes depende, principalmente, de intuio ou sorte. Aps a escolha da empresa, atravs da anlise de seus fundamentos, a idia que se tem que basta esperar que o mercado reconhea o potencial dessa empresa para que o preo de suas aes comece a subir. Entretanto, um outro tipo de anlise permite ao investidor ter mais elementos para determinar a hora certa de entrar e sair do mercado. Baseada no estudo do comportamento do mercado, principalmente atravs de grficos, a anlise tcnica proporciona ao investidor a possibilidade de identificar tendncias de mercado e dar um horizonte queles que operam deriva no mercado. Preos movem-se em tendncias A anlise tcnica possui trs premissas bsicas das quais decorrem os estudos acerca do comportamento do mercado e suas tendncias. A primeira delas fato de que o mercado desconta tudo, ou seja, qualquer expectativa, positiva ou negativa, notcia ou fato ser descontado nos preos das aes. A segunda delas diz que os preos movem-se em tendncias, assim, identificadas estas tendncias atravs de grficos, o investidor poder operar de acordo com as mesmas. Alm disso, estudos mostram que quando uma tendncia identificada, mais provvel que ela continue do que reverta, o que no significa, porm, que uma tendncia durar para sempre. E por fim, a terceira premissa desta anlise diz que a histria tende a se repetir e que a compreenso de tendncias futuras pode estar no estudo de acontecimentos passados. Anlise tcnica X anlise fundamentalista A diferena bsica entre a anlise fundamentalista e a anlise tcnica evidenciada no objeto de observao das duas metodologias. Enquanto a anlise fundamentalista estuda a causa dos movimentos do mercado, a anlise tcnica preocupa-se unicamente com os efeitos que causam alteraes na oferta e demanda dos ativos. Assim, a anlise tcnica condensa os movimentos do mercado em grficos, de forma que possvel "ver" por onde o mercado foi e para onde pode estar indo. Estes grficos podem revelar a oscilao do ativo, baseada em seus preos de compra e venda, ou o volume das negociaes, revelando a liquidez do ativo em determinado momento, fator que pode auxiliar na confirmao de uma tendncia, quando esta identificada. Identifique tendncia sem qualquer perodo A anlise tcnica pode auxiliar o investidor tanto na negociao de aes no mercado vista como nas negociaes de mercados futuros ou no mercado de opes. Entretanto, estudos mostram que no caso de mercado futuros, os padres grficos

3 observados para o mercado e aes so mais completos que os observados no mercado vista. Alm disso, essa "ferramenta" pode ser utilizada para quem operar em qualquer perodo de tempo, tanto para carteiras de longo prazo, como para operaes de intraday. Por exemplo, caso voc esteja operando no intraday, analistas recomendam a anlise do grfico intraday do dia anterior, mas se voc pretende fazer uma carteira de mdio ou longo prazo, como seis meses ou um ano, o ideal fazer a anlise de grficos destes perodos. Assim, para os prximos seis meses, voc utilizar grficos pelo menos dos ltimos seis meses. Tipos de grficos e indicadores Existem diversos tipos de grficos destinados ao estudo de tendncia de mercado. Juntamente com os grficos possvel utilizar uma gama de indicadores baseados em clculos matemticos que tambm evidenciam as tendncias do mercado. O grfico de barras e o grfico de candlestick os mais utilizados pelos analistas. Com eles, possvel saber o preo mximo e mnimo do perodo estudado, podendo ser esse qualquer intervalo de tempo, alm das cotaes de abertura e fechamento do perodo. Atravs destes grficos, os analistas podem traar os pontos de suporte e resistncia, e identificar as linhas e canais de tendncia que, quando utilizados em conjunto com os indicadores, ajudam a reforar a tomada de deciso do investidor. Assim, para o melhor entendimento do grfico e maior confiana no momento de escolher a hora certa de entrar ou sair do mercado, o investidor pode combinar com estes grficos vrios indicadores. Os mais comuns so as mdias mveis, o ndice de Fora Relativa (IFR), a Banda de Bollinger, o estocstico e as linhas de MACD. Procure combinar indicadores Teoricamente, os analistas tcnicos podem operar no mercado de aes sem nem mesmo conhecer o ativo que esto operando, somente atravs da anlise grfica. Entretanto, recomenda-se ao investidor, principalmente de mdio e longo prazo, que combine as anlises tcnica e fundamentalista para escolher as empresas que possuem maior capacidade de gerao de valor e comprar ou vender suas aes no momento certo. Alm disso, para sua maior segurana na hora de aplicar seu dinheiro, recomenda-se a combinao de diversos grficos e indicadores, de forma que um possa confirmar a tendncia evidenciada no outro. A quantidade de grficos e indicadores utilizados pode variar, mas analistas afirmam que com o uso de no mnimo quatro indicadores combinados com o tipo de grfico de sua preferncia, a tomada de deciso pode ser mais segura, desde que todos os grficos e indicadores apresentem a mesma tendncia.

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Anlise Tcnica: saiba mais sobre o uso das Ondas de Elliot no mercado de aesAssim como acontece com outros tipos de indicadores de anlise tcnica, no existe consenso quanto ao uso das Ondas de Elliot como forma de se orientar no mercado de aes. Entretanto, o uso de qualquer ferramenta deste tipo de anlise pessoal e cada investidor deve optar por aquela que se adaptar melhor, j que muitas delas possuem crticas, mas tambm pontos positivos, de forma que podem levar o investidor a ganhos quando utilizadas apropriadamente. Independente da escolha pessoal de cada analista e das divergncias de cada um, as Ondas de Elliot so utilizadas por diversos investidores, e proporcionam vrias possibilidades de anlises, contudo, iremos conhecer alguns princpios bsicos desta teoria. Ciclos de oito ondas Na teoria das Ondas de Elliot, trs aspectos so tidos como bastante importantes: o padro (patern), a relao (ratio) e o tempo (time), sendo sua ordem de importncia na seqncia em que os aspectos esto apresentados. O padro refere-se s formaes das ondas e o "molde" que estas seguem. A relao determina os pontos de correo nos movimentos e os preos alvos atravs da razo entre diferentes ondas. J o tempo pode ser utilizado para a confirmao dos padres e relaes, mas vale destacar que este aspecto no considerado o mais confivel pelos analistas. Em sua forma mais bsica, a teoria afirma que o mercado de aes segue um ritmo repetitivo de cinco ondas de avano e trs ondas indo ao sentido contrrio ao da tendncia: um ciclo de oito ondas. Apesar do grau, o ciclo permanecer o mesmo Alm dos padres observados, o grau da tendncia tambm merece ateno. O ciclo de oito ondas, porm, permanece, independente deste grau, de forma que cada onda pode ser subdividida em ondas de menor intensidade e estas, em outras ondas de intensidade ainda menor. Desta forma, cada onda parte de uma onda maior, mais intensa, que deve ser vista como uma s onda composta por diversas outras. Por exemplo, uma onda crescente pode ser composta por outras ondas que se subdividiro em cinco ondas crescentes, ao passo que na composio desta onda crescente dever haver duas ondas de correo que contero em cada uma trs outras ondas, sempre completando o ciclo de oito ondas. Uma vez entendido o princpio do ciclo de oito ondas, ou seja, quando o analista consegue identificar as "cincos" ondas de avano e as "trs" de correo, ele saber o que esperar do mercado. Vale ressaltar que um movimento de correo nunca acontece em cinco ondas, exceto quando for uma onda de correo "tringulo", que veremos adiante.

5 Uso prtico Um exemplo do uso prtico das Ondas de Elliot que, em uma tendncia de alta, quando cinco ondas puxando o grfico para baixo so identificadas, esta provavelmente ser a primeira onda de uma queda de trs ondas, e provavelmente est queda pode se estender. J em uma tendncia de queda, um avano de trs ondas pode ser entendido como o reincio de uma tendncia de queda, mas cinco ondas crescentes podem indicar um movimento substancial para uma tendncia de alta, e este avano pode se tornar primeira onda desta tendncia. Ondas de correo At agora vimos um pouco mais das ondas de avanos na direo da tendncia dominante e deixamos as ondas de correo de lado, entretanto, embora mais difceis de se identificar, estas so igualmente importantes. Vale analisar trs classificaes de ondas de correo: Zig Zag, Planas e Triangular. Zig Zag: Estas ondas de correo vo contra a tendncia principal e culminam numa seqncia de cinco ondas, trs ondas e cinco ondas. (5-3-5). Planas: A diferena bsica entre as Zig Zag est no padro que estas ondas forma, j que aparecem em uma tendncia de trs ondas, trs ondas e cinco ondas (3-3-5). De forma geral, estas ondas so mais de consolidao do que de correo e podem ser consideradas um sinal de fora na tendncia observada. Triangulares: geralmente ocorrem na quarta onda e antecedem o ltimo movimento na direo da tendncia principal. Normalmente este padro indica a continuao de uma tendncia. Existem quatro tipos de tringulos: ascendentes, descendentes, simtricos e expansivos. Canais e suporte: Outro ponto a ser observado na teoria das Ondas de Elliot o uso de canais de tendncia. Segundo analistas, Elliot utilizou os canais como um mtodo de identificao de preo alvo e tambm como forma de contar as ondas do grfico. Assim, quando uma tendncia de alta estabelecida, um canal inicial pode ser desenhado de forma semelhante aos canais de tendncia comuns, de forma que duas linhas paralelas devem tangenciar a primeira e a segunda onda descendente. A tendncia dever se manter dentro deste canal. Entretanto, se, por exemplo, a terceira onda romper o canal, um novo canal baseado nesta terceira onda dever ser desenhado. O ltimo canal dever ser desenhado com base nas ondas de correo 2 e 4 e normalmente acima da terceira onda, desta forma, a onda 5 dever se aproximar do limite do canal. Alguns analistas afirmam tambm que a quarta onda observada funciona como um ponto de suporte. Assim, aps as cinco ondas de alta se completarem e a tendncia de queda se iniciar, os preos do mercado normalmente no devero mover-se abaixo da quarta onda anterior, formada durante a tendncia de alta anterior. Crtica teoria

6 Geralmente, a crtica que se faz desta teoria que ela s visvel quando os movimentos e padres j se formaram, de forma que ela no fornece uma percepo mais apurada do que poder acontecer com o mercado. Entretanto, diversos analistas fazem uso desta ferramenta, e um estudo mais aprofundado da teoria de Elliot pode fornecer informaes mais apuradas e completar o conhecimento do investidor. Vale lembrar ainda que a combinao de diversos indicadores de anlise tcnica pode ajudar a reduzir os riscos na hora da tomada de deciso.

Suporte e resistncia: conhea mais sobre estes conceitos da anlise tcnicaAlm da anlise fundamentalista, os investidores podem fazer uso de uma ferramenta bastante til para se nortearem no mercado de aes ou mercado futuro. Esta ferramenta a anlise tcnica, baseada no uso de grficos que reproduzem os movimentos do mercado e permitem a identificao de tendncias. Diversos indicadores e variados tipos de grficos podem ajudar voc a entrar e sair do mercado no momento ideal para sua estratgia de investimento, mas o tipo de anlise mais comum feito atravs da utilizao do conceito dos pontos de suporte e resistncia. O que suporte e resistncia? Com certeza voc j viu algum analista de mercado se referindo a um determinado preo de uma ao como ponto de suporte ou ponto de resistncia. Estes pontos podem ser definidos como os preos mximos ou mnimos que um determinado ativo atingiu num dado perodo, podendo ser esse perodo horas, para quem opera no intraday ou at anos, para quem opera no longo prazo. Podemos considerar como um ponto de suporte a rea no grfico que est "abaixo do mercado", onde o interesse em comprar o ativo suficientemente forte para superar uma presso vendedora, de forma que quando o preo atingir este determinado ponto, pode haver uma presso de alta e ele volte a subir. No sentido oposto, uma resistncia o ponto onde o preo est "acima do mercado", e o interesse em vender o ativo por tal preo maior do que a presso compradora, fazendo com que este ponto torne-se um tipo de "barreira psicolgica", mas que pode ser rompida a qualquer momento em funo de diversos fatores que podem influenciar as expectativas dos investidores. Pelo mesmo motivo, o suporte tambm poder ser rompido, lembrando que uma das premissas adotadas na anlise grfica a de que o mercado desconta tudo, e as aes so sempre precificadas de acordo com notcias, fatos ou rumores que podem influenciar no desempenho da empresa. A hora de comprar e vender

7 Um ponto importante e que os analistas tcnicos costumam ressaltar que, quando uma resistncia ou um suporte rompido, existe uma tendncia destes pontos se reverterem, ou seja, no caso de um suporte este poder virar uma resistncia e viceversa. Entretanto, a significncia ser maior quanto maior for o rompimento. Por exemplo, supondo que para o ativo "A" o ponto de resistncia seja R$ 3,50 e este ponto seja rompido com uma ordem de compra de R$ 4,00, a relevncia desse rompimento e a possibilidade de que esta resistncia vire um suporte ser maior do que se o rompimento fosse de R$ 3,60. Outro ponto a ser ressaltado que importante operar de acordo com a tendncia do mercado, de forma que seria muito mais arriscado voc apostar na valorizao de uma ao quando foi observada uma tendncia de queda no mercado do que aceitar que a possibilidade dela desvalorizar-se maior. Operando com suporte e resistncia Outro ponto importante que, quando voc compra uma ao, voc no precisa, e nem deve, agir como um torcedor. O bvio em investimentos que, para ganhar dinheiro, voc compra a ao quando ela est barata e vende quando est cara, mas a parte difcil saber quando ela est cara ou barata. Vale a pena simular operaes de compra e venda de um papel somente atravs de suporte e resistncia. Suponha que voc tenha comprado a ao "B" a R$ 40,00 e seu ponto de suporte de R$ 30,00 e o ponto de resistncia R$ 50,00. Vamos supor tambm que no haja custos de corretagem. Pois bem, saiba que o ponto de venda que voc escolher vai depender de quanto risco est disposto a correr. Assim, dado o ponto de resistncia, ser menos arriscado voc vender suas aes a R$ 45,00, caso elas atinjam esse patamar, do que esperar para vend-las a R$ 50,00, mesmo quando confirmada a tendncia de alta. Mas, se voc preferir correr um risco maior em troca de um retorno maior, seria interessante vend-las a R$ 50,00 e realizar o lucro. O importante no exemplo que, atravs da anlise de suporte e resistncia, voc tem a noo de quando ser menos arriscado vender suas aes. claro que suas decises vo variar de acordo com seus objetivos de investimentos e seu perfil de investidor, ma...