crédito imobiliário perspectivas para 2015 - kuser.com.br · as simulações na caixa sugerem...

José Urbano DuarteVice-Presidente

29 ago 14

crédito imobiliário

perspectivas para 2015

2222

• Mercado de crédito imobiliário e o déficit habitacional

• Intenção/desejo do cliente de comprar um imóvel

• Funding

• Marcos regulatórios

• Principais desafios para manter a curva de crescimento

o mercado imobiliário e seu conjunto de fatores

3333



• Funding




4444

a CAIXA no mercado imobiliário – perfil da carteira

4

ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIO

HIPOTECA

96,62%

3,35%

garantia

NÚMERO TOTAL

SALDO CARTEIRA R$ bi

4.737.907

321,34

carteira

PRAZO MÉDIO remanescente 224

IDADE ATÉ 45 ANOS 73%

LOAN TO VALUE – LTVSBPE: 71%

FGTS: 75%

OUTRAS 0,03%

FUNDINGSBPE: 56,1%

FGTS: 43,9%

FAIXA ETÁRIAIdade Atual

ATÉ 35: 43,27%

36 A 45: 30,0%

46 A 65: 24,78%

ACIMA 65: 1,95%

ATÉ $ 50 MIL

DE $ 50 A $ 100 MIL

13,88%

38,26%

DE $100 A $200 MIL 32,65%

valor do imóvel

ACIMA $ 200 MIL 15,21%

ATÉ 3 S.M.

DE 3 A 6 S.M.

26,6%

35,7%

DE 6 A 10 S.M. 15,5%

Renda (na Concessão)

ACIMA DE 10 S.M. 22,2%

INADIMPLÊNCIA 1,7%

FDS, COLETIVAS,

PSH,PAR

QTDE: 749.638

SALDO: 23 Bi

Fonte: CAIXA/SUHOPPosição: 31/07/2014

5555

O crescimento histórico do volume de contratações tem se mostrado consistente

Fonte: CAIXA

0,861156

R$ 5,1 R$ 5,9 R$ 9,0 R$ 13,2 R$ 15,2 R$ 23,3

R$ 47,05

R$ 75,93 R$ 80,09

R$ 106,74

R$ 134,95

R$ 78,91

R$ 61,67

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

quantidade de financiamentos

251.453 514.771442.700503.243425.167326.462 933.778896.762 1.231.250 1.097.199

crédito imobiliário - evolução da contrataçãovalores R$ bilhões

1.231.108 1.923.695

15,7%

26,4%

33,3%

5,5%61,4%

101,9

53,3%

15,2%46,7%

52,5%

PREV 2014

R$140,58 Bi

6666

41,3 38,9 37,442,3

61,170,5

78,789,4

96,9

108,6115,9

113,3121,0 119,8 122,2

148,1

179,2

194,9

216,5

254,8

278,2 280,6

49,0 49,754,7

65,0

89,9

110,7118,8

132,3

157,8

181,7

193,4

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20113 2014

va

lore

s e

m R

$ M

il

FGTS SBPE/CAIXA Total

valor médio de avaliação

Fonte: CAIXA

O aumento do valor médio de financiamento vai além do

crescimento inercial do preço das unidades

Decorre também:

• de ganhos reais de renda, que tem permitido que o cliente compre e financie imóveis de maior valor, na carteira FGTS e SBPE

• de uma ampliação do número de operações fora do SFH (ticket médio maior), na carteira de SBPE (2009: 7,5% 2013 17%)

7777

66%

62%

57%

59%

68%

72%73%

74% 74% 74%75%

45%

51%

57%

59%

61%

66%

68%69%

70%71% 71%

64%

60%

57%

59%

66%

70%

72% 72% 72%

73%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

FGTS SBPE/CAIXA Total

quotas de financiamento

A quota de financiamento na originação vem se mantendo

estável e confortável nos últimos anos.

8888Fonte: CAIXA

A inadimplência é confortável e vem se mantendo estável nos últimos anos

1,73%

1,91%

1,42%

1,45%

1,31%

1,31% 1,41%

1,29%

1,40%

1,22%

1,51%

1,49%

1,61%

9999

7,76%7,20%

6,65% 6,53% 6,56%

5,37%5,06% 5,17% 5,18% 5,14% 5,23%

8,35%7,89%

7,35% 7,32% 7,33%

6,58%6,26% 6,34% 6,32% 6,32% 6,55%

13,30%

12,43%

9,99%9,31%

8,90% 8,65% 8,54% 8,66%8,14% 7,87% 8,04%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

FGTS Total SBPE/CAIXA

juros médios

Fonte: CAIXA

A taxa média de juros de juros se mantem estável nos últimos anos, com alterações mais decorrentes do perfil do cliente do que da cesta de taxas ofertadas.

10101010

5,99 milhões 6,94 milhões

O déficit habitacional, sob a ótica do mercado, é também uma oportunidade

Fonte: ABECIP/ Fundação João Pinheiro

11111111

6,7

10,1

4,9

3,5

1,8

27,0

expectativa da demandahabitacional até 2023

62% da demanda

Olhando pra frente, vê-se também oportunidades: 27 MM de UH até 2023

Fonte: Min Cidades

12121212

A relação crédito imobiliário x PIB revela além de um histórico de crescimento, um mercado ainda com ampla margem para crescer.

13131313



• Funding




14141414

As simulações na CAIXA sugerem forte procura por financiamento

procura por idade % mai/14 jun/14 jul/14

0 ‹ idade ≤ 25 15,40% 980,0 780,2 1.120,3

26 ‹ idade ≤ 35 44,80% 2.849,3 2.294,3 3.166,9

36 ‹ idade ≤ 45 23,20% 1.491,8 1.206,2 1.602,2

46 ‹ idade ≤ 55 11,60% 760,4 602,7 791,7

56 ‹ idade ≤ 65 4,30% 282,4 224,1 291,9

65 › idade 0,70% 48,6 36,3 46,0

total 100,00% 6.412,5 5.143,7 7.019,0 15,40%

44,80%

23,20%

11,60%

4,30%

0,70%

0 ‹ idade ≤ 25

26 ‹ idade ≤ 35

36 ‹ idade ≤ 45

46 ‹ idade ≤ 55

56 ‹ idade ≤ 65

65 › idade

procura por idade % mai/14 jun/14 jul/14

0 ‹ idade ≤ 25 13,05% 210,2 184,7 269,0

26 ‹ idade ≤ 35 45,71% 777,6 653,6 904,0

36 ‹ idade ≤ 45 24,58% 424,7 357,4 476,5

46 ‹ idade ≤ 55 11,77% 205,7 171,9 224,3

56 ‹ idade ≤ 65 4,22% 75,3 61,4 79,3

65 › idade 0,66% 12,1 9,4 12,5

total 100,00% 1.705,6 1.438,4 1.965,7 13,05%

45,71%

24,58%

11,77%

4,22%

0,66%

0 ‹ idade ≤ 25

26 ‹ idade ≤ 35

36 ‹ idade ≤ 45

46 ‹ idade ≤ 55

56 ‹ idade ≤ 65

65 › idade

Brasil

SP (UF)

15151515

11,10%

43,00%

19,40%

14,00%

8,70%

3,80%

0 ‹ vr imóvel ≤ 100 mil





500 mil › vr imóvel

5,87%

29,71%

28,09%

19,48%

12,05%

4,80%






500 mil › vr imóvel

Brasil

SP

procura por vr do imóvel % mai/14 jun/14 jul/14

0 ‹ vr imóvel ≤ 100 mil 11,10% 730,3 577,6 788,5

100 ‹ vr imóvel ≤ 150 mil 43,00% 2.762,8 2.196,2 3.032,8

150 ‹ vr imóvel ≤ 200 mil 19,40% 1.222,5 997,0 1.353,3

200 ‹ vr imóvel ≤ 300 mil 14,00% 885,2 723,5 974,2

300 ‹ vr imóvel ≤ 500 mil 8,70% 540,5 449,7 603,9

500 mil › vr imóvel 3,80% 236,1 199,8 266,1

total 100,00% 6.377,4 5.143,8 7.018,8

procura por vr do imóvel % mai/14 jun/14 jul/14

0 ‹ vr imóvel ≤ 100 mil 5,87% 99,4 87,4 118,3

100 ‹ vr imóvel ≤ 150 mil 29,71% 521,4 429,1 585,3

150 ‹ vr imóvel ≤ 200 mil 28,09% 468,7 398,1 558,0

200 ‹ vr imóvel ≤ 300 mil 19,48% 330,6 279,5 381,3

300 ‹ vr imóvel ≤ 500 mil 12,05% 205,2 174,0 231,3

500 mil › vr imóvel 4,80% 80,4 70,3 91,6

total 100,00% 1.705,6 1.438,4 1.965,7

As simulações na CAIXA sugerem forte procura por financiamento, em linha com o histórico de negócios

57,6% de 19,2 milhões de famílias da Classe C pretendem comprar uma moradia (Data Popular)

16161616



• Funding




17171717

Mesmo em momentos de SELIC maior, a Poupança continua com desempenho positivo

250,0

300,0

350,0

400,0

450,0

500,0

-

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

jan

/10

mar/

10

mai/1

0

jul/10

set/

10

no

v/1

0

jan

/11

mar/

11

mai/1

1

jul/11

set/

11

no

v/1

1

jan

/12

mar/

12

mai/1

2

jul/12

set/

12

no

v/1

2

jan

/13

mar/

13

mai/1

3

jul/13

set/

13

no

v/1

3

jan

/14

mar/

14

mai/1

4

jul/14

caderneta - % de depósitos e retiradas em relação ao saldosaldo total de depósitos

Retiradas Depósitos saldo de caderneta de poupança (R$ bilhão)

Fonte: BACEN - ABECIP

18181818

Mesmo em momentos de SELIC maior, a Poupança continua com desempenho positivo

Fonte: BACEN - ABECIP

19191919

Novas alternativas começam a ganhar importância no cenário

Fonte: CETIP

20202020Fonte: CETIP

CRI: emissão anual em bilhões de reais (ANBIMA e CVM)

Novas alternativas começam a ganhar importância no cenário

21212121Fonte: CAIXA

271,03328,99

385,36442,15

499,99559,47

621,19685,71

753,56825,32

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

carteira de crédito imobiliárioR$bi

A CAIXA projeta em seu planejamento um crescimento do mercado nos próximos 8 anos

Saldo em 30JUN14: R$ 303 BI

22222222



• Funding




23232323

Marcos regulatórios recentes ou já implementados auxiliam a fluidez do mercado

• portabilidade de dívida imobiliária (portabilidade do crédito, sem ônus para o cliente)

• instituição do CET e do CESH (parâmetro justo na comparação de preços)

• instituição do cadastro positivo (preço justo ao bom cliente)

• valor incontroverso para as operações de crédito

• instituição da alienação fiduciária

24242424

• criação da Letra Financeira (Covered Bond)

nova fonte de financiamento para o mercado imobiliário

título com dupla garantia:

conta com cobertura da IF emissora

carteira imobiliária apartada dos ativos em caso de liquidação da IF

maior segurança jurídica no financiamento de longo prazo

atração de investidores (padrão internacional de emissão)

isenção de IR para pessoas físicas


25252525

• concentração do ônus na matrícula, todas as informações e atos jurídicos que possam resultar em ônus sobre o imóvel

melhora a segurança jurídica

elimina necessidade de consulta em diversos cartórios

protege o comprador do imóvel

reduz custos operacionais para aquisição de financiamentos

facilita a venda de carteiras e seus derivativos

racionalização nas etapas financiamento e registro

• aperfeiçoamento do (já bem sucedido) instrumento de alienação fiduciária

•

adquirente autoriza, em contrato, a recuperação expressa do bemno caso de inadimplência

dispensa de protesto; carta registrada comprova


26262626



• Funding




27272727

Contribuições do setor: há muito a evoluir

O que o setor pensa como alavancas impulsionadoras da produtividade...

... e onde pretende investir para impulsionar produtividade nos próximos dois anos...

Fonte:Ernest & Young

28282828Fonte:Booz & Company - produzido para a CBIC

E os desafios a superar envolvem toda a cadeia: financiadora, produtiva, registral/cartorária, governamental e outras.


29292929Fonte:Booz & Company - produzido para a CBIC

duração dos projetos imobiliários (meses)


30303030

Sumário: perspectivas para 2015

• manutenção das condições de crescimento do crédito imobiliário

• consumidor mais consciente e cauteloso, mas comprador

• Manutenção do interesse dos bancos em contratar crédito imobiliário

• empenho dos bancos na consolidação de fundings alternativos

• continuidade do processo de melhorias de processos e produtos (novos marcos regulatórios)

• Manutenção do foco na governança

• atenção aos impulsionadores de produtividade

• HIS na pauta do governo

• cenário macroeconômico impactando positivamente o crédito imobiliário (funding, adimplência, poder de compra e endividamento)

• mercado mais racional

José Urbano DuarteVice-Presidente

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