cpa 10 questões do livro de bruni

Exercícios

Preparatórios

Para

CPA 10

Livro

Certificação Profissional CPA 10

Capítulo 1 – Sistema Financeiro Nacional

Pré Teste

[A1] Instituição civil sem fins lucrativos, que tem por objetivo principal manter local

adequado para a realização de compra e venda de ações. Assinale a alternativa que melhor

corresponde à definição apresentada.

a) Bolsa de Valores. b) Distribuidoras. c) Bancos. d) Corretoras. e) NRA.

[A2] Em qual Sistema de Custódia se encontram depositadas as LTNs em mercado?

a) SELIC b) CBLC c) BM&F d) CETIP e) NRA

[A3] Leia o enunciado apresentado a seguir: ''A _______ é uma sociedade anônima tendo

como objetivo social a prestação de serviços dê compensação e liquidação física e

financeira de operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da _______e de outros

mercados, bem como a operacionalização dos sistemas de custódia de títulos e valores

mobiliários em geral." Os dois espaços vazios correspondem, respectivamente, a:

a) CBLC e Bovespa b) Bovespa e CBLC c) CBLC e SELIC e) SELIC e Bovespa

[A4] Qual o principal objetivo da CVM?

a) Impulsionar o desenvolvimento econômico social do país.

b) Ser a responsável pelas políticas do governo federal para habitação popular e

saneamento básico.

c) Fortalecer o setor empresarial nacional.

d) Fiscalizar a emissão, o registro, a distribuição e a negociação de títulos emitidos pelas

sociedades e anônimas de capital aberto.

e) NRA

[A5] Segundo a Lei de Reforma Bancária (Lei 4.595/64), instituição financeira é toda pessoa

jurídica que:

a) Intermedeia, mas não aplica recursos financeiros de terceiros em moeda nacional ou

estrangeira.

b) Coleta ou aplica recursos financeiros de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira.

c) Coleta, intermedeia ou aplica recursos financeiros de terceiros ou próprios, em moeda nacional ou estrangeira.

d) Coleta, intermedeia ou aplica recursos financeiros de terceiros apenas em moeda

nacional.

e) Coleta e intermedeia, mas não aplica recursos financeiros de terceiros ou próprios, em moeda nacional ou estrangeira.

[A6] Qual das alternativas a seguir melhor apresenta uma definição para instituições

financeiras?

a) Pessoas Jurídicas públicas ou privadas, que tenham como atividade principal ou

acessória a coleta, intermediação ou aplicação de recursos financeiros e a custódia de valores próprios ou de propriedade de terceiros.

b) Pessoas Jurídicas públicas ou Pessoas Físicas, que tenham a custódia de valor de

propriedade de terceiros com atividade exclusiva.


c) Pessoas Jurídicas que fazem a intermediação de recursos financeiros e as Pessoas

Físicas que prestem serviço de custódia de valor a terceiros.

d) Pessoas Físicas ou Jurídicas que tenham como atividade exclusiva a intermediação de

recursos financeiros.

e) Pessoas físicas que fazem empréstimos cobrando juros.

[A7] Qual alternativa apresenta um título que não é um valor mobiliário?

a) Debênture e ação.

b) Duplicata e opção de compra de ações.

c) Opção de venda de ações e Título Público.

d) Ação e Cota de FI.

e) Direito de subscrição e certificado de investimento audiovisual.

[A8] Consiste em instituição especializada em operações para capitalização das empresas,

bem como para financiamento, a médio e longo prazo, para capital de giro e fixo, mediante

a aplicação de recursos próprios ou de terceiros, ou de repasse de fontes oficiais e do exterior. Pode administrar fundo e sociedades de investimento, bem como fazer subscrição

de novos títulos e valores mobiliários.

a) Banco de Desenvolvimento. b) Banco de Investimento. c) Caixa Econômica Federal.

d) Banco Central do Brasil. e) Banco do Brasil.

[A9] Em 2009 completou 30 anos. É o depositário central dos títulos da dívida pública

federal interna emitidos pelo Tesouro Nacional. Assinale a alternativa melhor associada à

definição apresentada:

a) Cetip. b) SND. c) CDI. d) SELIC. e) NRA.

[A10] Assinale a alternativa verdadeira sobre uma responsabilidade da CBLC:

a) Liquidação e custódia das operações dos títulos negociados no Brasil.

b) Liquidação e custódia das ações negociadas no Brasil.

c) Custódia das ações que lastreiam os ADR.

d) Liquidação e custódia dos títulos privados de renda fixa.

e) Liquidação e custódia de títulos públicos.

[A11] Local onde se compram e se vendem as ações de companhias, constituindo-se,

geralmente, em associação civil sem fins lucrativos, com autonomia administrativa,

financeira e patrimonial. Assinale a alternativa que melhor corresponde à definição

apresentada:

a) CETIP. b) BM&F c) Bolsa de Valores. d) SELIC e) CBLC.

[A12] Instituições típicas do mercado acionário, que até 2009 , tinham exclusividade na

intermediação das ordens de compra e venda de ações em bolsa de valores, solicitadas

pelos clientes. Assinale a alternativa que melhor corresponde à definição apresentada:

a) Bolsa de Valores. b) Distribuidoras. c) Bancos. d) Corretoras. e) NRA.


[A13] Títulos autorizados a serem registrados, custodiados e liquidados na Cetip. Assinale a

alternativa correta.

a)Títulos privados e públicos estaduais e municipais, apenas.

b)Títulos privados e públicos estaduais e municipais, e alguns tipos de títulos públicos

federais, apenas.

c)Todos os tipos de títulos.

d)Títulos privados, apenas.

e)NRA.

[A14] Qual das seguintes entidades não está relacionada diretamente com a

implementação de políticas monetárias?

a) Bacen. b) Copom. c) CVM. d) CMN. e) NRA.

[A15] Instituições que operam em mais de uma carteira, por exemplo, carteira comercial,

carteira de crédito imobiliário etc.:

a) Bancos Comerciais. b) Bancos Múltiplos. c) BNDES.

d) Associação de Poupança e Empréstimo. e) Sociedade de Crédito Imobiliário.

[A16] Assinale a alternativa que não apresenta unicamente valores mobiliários:

a) Ação e Letra Hipotecária.

b) Opção de venda de ações e cota de fundo referenciado em câmbio.

c) Direito de subscrição e opção de compra de ações.

d) Debênture e ação.

e) Ação e Títulos Públicos.

[A17] Em relação às Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários, assinale a

alternativa incorreta :

a) As DTVM podem efetuar operações de underwriting.

b) As Distribuidoras não podem atuar diretamente nas Bolsas de Valores.

c) As CTVM e as DTVM são instituições que atuam diretamente nas Bolsas de Valores.

d) São instituições componentes do mercado de ações.

e) Podem pertencer a bancos.

[A18] A organização e operacionalização de mercados para negociação de títulos que

possuam como referência ativos financeiros, índices, indicadores, taxas, mercadorias e

moedas, nas modalidades a vista e de liquidação futura caracterizam qual entidade?

a) Bolsa de Valores do Rio de Janeiro.

b) Comissão Nacional de Bolsas de Valores.

c) Bolsa de Mercadorias e Futuros.

d) Bolsa de Valores de São Paulo.

e) NRA.


[A19] Qual a denominação da instituição que busca proteger investidores em títulos e

valores mobiliários?

a) Bacen. b) Copom. c) CVM. d) CMN. e) NRA.

[A20] No mês passado, Pedro Pensativo resgatou um CDB do Banco da Praça, contratado

no dia 5 de abril de 2004. Onde o valor do resgate será creditado?

a) Na conta corrente. b) Onde o banco decidir.

c) Onde o cliente indicar. d) Na conta investimento.

e) No exterior.

Gabarito

[A1]

[A2]

[A3]

[A4]

[A5]

[A6]

[A7]

[A8]

[A9]

[A10]

A

A

A

D

C

A

C

B

D

B

[A11]

[A12]

[A13]

[A14]

[A15]

[A16]

[A17]

[A18]

[A19]

[A20]

C

D

B

C

B

E

B

C

C

D


Pós Teste

[B1] A Lei nº 4.595/64 define uma instituição financeira como a pessoa jurídica que:

a) Faz intermediação, mas não aplica recursos financeiros de terceiros em moeda nacional

ou estrangeira.

b) Coleta, faz intermediação ou aplica recursos financeiros próprios ou de terceiros em moeda nacional ou estrangeira.

c) Coleta, faz intermediação, mas não aplica recursos financeiros de terceiros em moeda

nacional ou estrangeira.

d) Coleta, faz intermediação ou aplica recursos financeiros de terceiros apenas em moeda

nacional.

e) Coleta ou aplica recursos financeiros de terceiros em moeda nacional.

[B2] Atuam no mercado primário de ações, sendo habilitados (as) a intermediar,

diretamente, negócios em bolsa de valores. Assinale a alternativa que melhor corresponde à

definição apresentada:

a) Bolsas. b) Corretoras. c) Bancos. d) Fundos. e) NRA.

[B3] "Criada a partir de uma reestruturação patrimonial da Bolsa de Valores de São Paulo,

ocorrida em fevereiro de 1998. Atualmente, é a responsável pelos serviços de guarda

centralizada, compensação e liquidação das operações realizadas nos mercados da

BM&FBOVESPA. O enunciado descreve qual entidade?

a) Clearing de derivativos da BM&F b) Clearing de câmbio da BM&F

c) Clearing de ativos da BM&F d) CBLC e) NRA.

[B4] Sistema computadorizado, com acesso restrito para instituições credenciadas. É

marcado pelo registro de operações com títulos públicos. Assinale a alternativa que apresenta a entidade caracterizada:

a) CBLC. b) Clearing da BM&F c) Selic. d) Cetip. e) Serasa.

[B5] Quais títulos são registrados e liquidados no Selic?

a) Ações. b) Títulos públicos. c) Letras hipotecárias. d) CDB.

e) Títulos Privados

[B6] Qual alternativa não corresponde a valores mobiliários?

a) Títulos públicos. b) Cotas de fundos de investimento. c) Notas comerciais.

d) Ações, debêntures e bônus de subscrição. e) Células de debêntures.

[B7] Assinale urna alternativa que não é atividade inerente às bolsas:

a) Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e

liquidação das operações realizadas.

b) Fiscalizar o cumprimento, pelos seus membros e pelas sociedades emissoras de títulos e

valores mobiliários, das disposições legais e regulamentares que disciplinam as operações

da Bolsa, aplicando aos infratores as penalidades cabíveis.

c) Dar ampla e rápida divulgação às operações efetuadas em seu pregão.

d) Assegurar aos investidores completa garantia pelos títulos e valores negociados.

e) NRA.


[B8] Pessoas jurídicas que representam o cliente e têm o direito de realizar operações em

seu nome e em nome de terceiros. Assinale a alternativa que melhor corresponde ao

conceito apresentado:

a) Bolsas. b) Ajuste diário. c) Margem de garantia. d) CBLC. e) Corretoras.

[B9] São características das sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários todas

as alternativas a seguir, menos urna. Assinale a incorreta:

a) Intermediar a colocação de emissões de capital no mercado, contratando com a

emissora, em conjunto ou separadamente, a sustentação de preços dos títulos no mercado,

no período de lançamento e colocação da emissão.

b) Encarregar-se da venda a vista, a prazo ou parcelada de títulos e valores mobiliários por conta de terceiros.

c) Não operar diretamente em bolsas de valores

d) Subscrição isolada ou em consórcio de emissões de títulos ou valores mobiliários para

revenda.

e) NRA.

[B10] "Consiste em sistema que permite transferências de recursos entre bancos, bem

corno o processamento e a liquidação de pagamentos para pessoas, empresas, governo,

Banco Central e instituições financeiras. Foi implantado em abril de 2002, com o objetivo de

dar mais agilidade e segurança às transações bancárias, através da transferência imediata de dinheiro, de forma irreversível, o que coloca o Brasil no grupo de países que monitoram

em tempo real as reservas de seus bancos." A definição anterior caracteriza qual entidade?

a) CETIP. b) SELIC. c) CBLC. d) SPB. e) NRA.

[B11] Instituição financeira autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários para negociar

ações na Bolsa de Valores por conta própria e por terceiros caracteriza qual entidade?

a) Banco Comercial.

b) Corretora de Títulos e Valores Mobiliários.

c) Administradora de recursos.

d) Banco múltiplo.

e) Banco de investimento.

[B12] Sobre sistemas de pagamentos, assinale a alternativa que melhor apresenta urna de

suas utilidades:

a) Possibilitar fazer pagamentos.

b) Permitir transferir moedas (dinheiro) entre os bancos.

c) Possibilitar pagar boletos bancários em qualquer banco.

d) Permitir transferir recursos, processar e liquidar pagamentos para todos os agentes de

urna economia.

e) NRA.

[B13] Assinale a alternativa que apresenta "onde" Títulos Públicos Federais encontram-se

registrados:

a) Cetip. b) Selic. c) Clearing da BM&F. d) CBLC. e) NRA.


[B14] Órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional, responsável pela implementação da

política monetária do país. Estamos falando de quem?

a) SUSEP. b) CMN. c) BM&F. d) CVM. e) BACEN.

[B15] Associação civil sem fins lucrativos por definição, cujos objetivos básicos envolvem:

manter local ou sistema de negociação eletrônico adequados à realização, entre seus membros, de transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários; preservar

elevados padrões éticos de negociação; e divulgar as operações executadas com rapidez,

amplitude e detalhes:

a) Bolsa de Valores. b) Bolsas de Opções. c) Bolsas de Futuros.

d) Bolsas de Mercadorias. e) NRA.

[B16] Suas atividades operacionais eram mais restritas do que a das corretoras, já que elas

não tinham acesso às bolsas de valores e de mercadorias. Em 2009, uma decisão conjunta

do Bacen e da CVM, mudou essa situação. Estamos falando da:

a) Sociedade distribuidora. b) Sociedade seguradora. c) Bolsas de valores.

d) Sociedade corretora. e) Bolsas de mercadorias.

[B17] Sobre o SFN, qual a alternativa correta?

a) As negociações de títulos e valores mobiliários em bolsas de valores denominam-se

usualmente de operações no mercado primário.

b) Cabe apenas às sociedades corretoras de valores mobiliários as operações no recinto das bolsas de valores.

c) A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é o órgão regulamentador e fiscalizador do

mercado de capitais.

d) As bolsas de valores são instituições do governo que mantêm local ou sistema adequado à negociação de títulos e valores mobiliários.

e) São considerados valores mobiliários e, portanto, estão sujeitos à normatização pela

CVM, os seguintes títulos, quando ofertados publicamente: ações, debêntures e títulos da

dívida pública.

[B18] Assinale a alternativa que apresenta unicamente títulos fiscalizados pela CVM:

a) Títulos da dívida pública federal, ações e cédulas de debêntures.

b) Notas comerciais (commercial papers), títulos da dívida pública federal e cotas de fundos.

c) Cotas de fundos, contratos de derivativos e ações.

d) Títulos da dívida pública federal, ações, debêntures e bônus de subscrição.

e) Caderneta de poupança e CDI.

[B19] Assinale a alternativa que melhor apresenta uma especialização de bancos de

investimento:

a) Compra e venda de títulos públicos.

b) Fundos de ações.

c) Operações de captação de recursos de médio e longo prazo para empresas.

d) Operações de crédito de curto prazo para empresas.

e) Manutenção de conta corrente.


[B20] Sobre bancos múltiplos, o que é correto afirmar?

a) As instituições devem manter, para cada carteira em que operarem, diretor tecnicamente

qualificado que será o responsável pelas operações, sendo vedado que um mesmo diretor

seja responsável por mais de uma carteira.

b) A constituição de banco múltiplo depende de autorização do Banco Central do Brasil no caso de constituição direta, mas independe nos casos de transformação ou de fusão entre

instituições já existentes.

c) A existência do banco múltiplo permite que uma única instituição possa executar e

contabilizar operações típicas de diferentes instituições financeiras, porém é exigido que se

observe, em cada carteira, a regulamentação pertinente à instituição singular que lhe deu origem (a carteira comercial segue a regulamentação aplicável aos bancos comerciais etc.).

d) Para ser considerado banco múltiplo, a instituição deve ter, no mínimo, quatro das

seguintes carteiras: comercial, de investimento, de desenvolvimento, de crédito,

financiamento e investimento (de aceite), de crédito imobiliário e de arrendamento mercantil (de leasing).

e) É facultado aos bancos múltiplos, independentemente das carteiras que possuam, captar

recursos por meio de depósitos a vista.

Gabarito

[B1]

[B2]

[B3]

[B4]

[B5]

[B6]

[B7]

[B8]

[B9]

[B10]

B

B

D

C

B

A

E

E

C

D

[B11]

[B12]

[B13]

[B14]

[B15]

[B16]

[B17]

[B18]

[B19]

[B20]

B

D

B

B

A

A

C

C

C

C


Capítulo 2 – Ética e Regulamentação

Pré Teste

[A1] Assinale a alternativa correta sobre a informação de que "a rentabilidade obtida no

passado não é garantia de resultados futuros".

a) Ela deve vir em destaque no regulamento do fundo.

b) Trata-se de um excesso de zelo do administrador do fundo apenas.

c) Ela deve vir em todo material de divulgação de informação sobre o fundo para o

investidor.

d) O texto nem sempre é verdade, pois há fundos conservadores que constantemente replicam sua rentabilidade.

e) Ela é facultativa.

[A2] "Saber prestar serviços aos clientes de forma eficiente, mantendo os necessários

conhecimentos e habilidades para continuar a fazê-lo nas áreas em que estiver envolvido",

está associado a qual princípio?

a) Integridade. b) Confidencialidade. c) Competência.

d) Conduta Profissional. e) Objetividade.

[A3] Por meio deste documento o investidor toma-se ciente dos riscos de um fundo.

a) Prospecto. b) Regulamento. c) Termo de Adesão. d) Lâmina e) Folheto.

[A4] Zelo e crença na profissão: além da cooperação com outros profissionais, são

características de qual princípio?

a) Probidade. b) Confidencialidade. c) Conduta Profissional.

d) Diligência. e) Conhecimento do cliente.

[A5] A Instrução CVM nº 301 trata da identificação, cadastro, registro, operações,

comunicação, limites e a responsabilidade administrativa de que trata a Lei nº 9.613. Para

clientes pessoas físicas, o cadastro deverá conter quais informações?

a) Nome completo, sexo, data de nascimento, naturalidade, nacionalidade, estado civil,

filiação e nome do cônjuge ou companheiro.

b) Natureza e número do documento de identificação, nome do órgão expedidor e data de expedição e número de inscrição no Cadastro de Pessoas Físicas (CPF/MF).

c) Endereço completo (logradouro, complemento, bairro, cidade, unidade da federação e

CEP) e número de telefone.

d) Ocupação profissional e informações acerca dos rendimentos e da situação patrimonial.

e) Todas as anteriores.

[A6] Processo de tornar legal o produto do crime ou de fazer parecer que o mesmo tenha

sido adquirido legalmente. Em relação ao processo de lavagem de dinheiro, assinale a

alternativa que melhor corresponde ao conceito apresentado:

a) Crime antecedente. b) Secagem de dinheiro. c) Lavagem de dinheiro.

d) Convenção de Viena. e) Paraíso fiscal.


[A7] Base do processo de lavagem de dinheiro: o criminoso oculta suas intenções, dificulta

o rastreamento das operações, afasta o dinheiro de sua origem ilegal etc. Assinale a

alternativa que melhor corresponde ao conceito apresentado:

a) Integração. b) Ocultação. c) Colocação. d) Dissimulação. e) NRA.

[A8] Caracteriza o crime de lavagem ou ocultação ou dissimulação de natureza, origem,

localização, disposição, movimentação ou propriedade de bens, direitos ou valores

provenientes, direta ou indiretamente, de crimes relacionados:

a) Lei nº 9.613. b) Circular Bacenº 2.852. c) Instrução CVM nº 301

d) Resolução CMN nº 2.554. e) NRA.

[A9] Estabelece os procedimentos a serem adotados pelas instituições financeiras e

demais entidades autorizadas pelo Banco Central na prevenção de crimes relativos a

lavagem de dinheiro, previstos na Lei nº 9.613:

a) Lei nº 6.404. b) Circular Bacen nº 2.852. c) Instrução CVM nº 301.


[A10] A realização de serviços profissionais de maneira íntegra e justa sem levar vantagem

pessoal é uma característica de qual princípio?

a) Integridade. b) Confidencialidade. c) Profissionalismo. d) Diligência.

e) Conhecimento do Cliente.

[A11] Trata da identificação, cadastro, registro, operações, comunicação, limites e a

responsabilidade administrativa de que cuida a legislação que caracteriza o crime de

lavagem de dinheiro:



[A12] A não-revelação de informações do cliente sem o seu específico consentimento

caracteriza qual princípio?

a) Probidade. b) Confidencialidade. c) Profissionalismo. d) Diligência.

e) Conhecimento do Cliente.

[A13] Trata da implementação de sistema de controles internos pelas instituições

financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central:



[A14] Assinale a alternativa correta sobre um profissional certificado, segundo o código de

ética do IBCPF:

a) Pode exercer plenamente suas atividades, não sendo mais necessário nenhum

aperfeiçoamento adicional.

b) Tem consciência das suas limitações, apesar de ser certificado e que, portanto, deve por

pelo menos mais dois anos buscar um aperfeiçoamento profissional.

c) Deve realizar cursos de mercado financeiro semestralmente.

d) Assume o compromisso de continuamente buscar aperfeiçoamento e aprendizagem

profissional.


e) Deve procurar realizar cursos de atualização profissional anualmente.

[A15] Por ______ entende-se basicamente a normatização e fiscalização, por parte dos

próprios membros do mercado, organizados em instituições ou associações privadas, de

suas atividades com vistas à manutenção de elevados padrões éticos. Assim, em vez de

haver uma intervenção direta do Estado, sob a forma de regulação, nos negócios dos participantes do mercado, estes se auto policiam no cumprimento dos deveres legais e dos

padrões éticos consensualmente aceitos. No mercado de capitais, tradicionalmente, as

entidades tipicamente caracterizadas por este fato são as bolsas de valores. Qual a palavra

que pode ser inserida no espaço apresentado?

a) Transparência. b) Autuação. c) Fiscalização externa.

d) Auto-regulação. e) Auditoria.

[A16] Os funcionários de uma agência bancária fizeram na última sexta à noite um

churrasco para comemorar o alcance das metas. No churrasco, o gerente Manfredo Língua Solt a comentou que boa parte do sucesso poderia ser creditada aos vultosos

investimentos feitos pelo cliente João Bolso Cheio. Em sua homenagem, propôs um brinde

a Bolso Cheio. Qual o princípio ético mais intensamente desrespeitado por Língua Solta?

a) Integridade. b) Objetividade. c) Competência.

d) Confidencialidade. e) Conduta Profissional.

[A17] Manoel Tranqüilidade recebeu de um dos seus clientes mais importantes uma

solicitação de aplicação imediata de recursos. Como era sexta-feira, o tranqüilo Manoel

deixou para atender à solicitação do cliente apenas na terça-feira seguinte. Qual o princípio

ético mais intensamente ferido com essa atitude?

a) Integridade. b) Conduta Profissional. c) Competência.

d) Confidencialidade. e) Objetividade.

[A18] Pressionado para cumprir suas metas de captação de novos investimentos, um

profissional financeiro fez ''vistas grossas" a uma vultosa e suspeita aplicação de um cliente

com antecedentes de problemas legais. Qual o princípio ético mais intensamente ferido com

essa atitude?

a) Integridade.

b) Confidencialidade.

c) Objetividade.

d) Conduta Profissional.

e) Competência.

[A19] Recentemente, um banco foi contestado por um cliente que registrou significativas

perdas no mercado com derivativos. O cliente argumentou que fora instruído pelo seu

gerente de banco a fazer uma aplicação de alto risco, mesmo após o gerente ter sido

alertado para a necessidade do resgate breve dos recursos. Consultado após a reclamação do cliente, o gerente revelou desconhecimento completo das indicações de investimento

que costuma realizar. Qual o princípio ético mais intensamente ferido com essa atitude?

a) Integridade.

b) Objetividade.

c) Competência.


d) Confidencialidade.

e) Conduta Profissional.

[A20] As altas comissões recebidas motivaram um profissional financeiro a vender para

boa parte de sua carteira de clientes seguros de uma Cia. Seguradora duvidosa, de

reputação questionável. Qual o princípio ético mais intensamente ferido com essa atitude?

a) Integridade.

b) Objetividade.

c) Competência.

d) Confidencialidade.

e) Conduta Profissional.

Gabarito

[A1]

[A2]

[A3]

[A4]

[A5]

[A6]

[A7]

[A8]

[A9]

[A10]

C

C

C

C

E

C

D

A

B

A

[A11]

[A12]

[A13]

[A14]

[A15]

[A16]

[A17]

[A18]

[A19]

[A20]

C

B

D

D

D

D

E

A

C

A


Pós Teste

[B1] A atividade de manter e desenvolver as habilidades e os conhecimen tos necessários para fornecer serviços profissionais de forma competente é uma

característica de qual dos princípios?


d) Diligência. e) Competência.

[B2] O Código de Auto-Regulação da ANBIMA estabelece que os fundos que operam com

derivativos são obrigados a informar, em caixa alta, a potencial perda do fundo, devido a

sua política de investimentos. Em que lugar do prospecto este aviso deve ser colocado?

a) Na capa ou no capítulo sobre riscos.

b) No capítulo sobre objetivos de investimento.

c) Na capa, na contracapa ou na primeira página.

d) No capítulo sobre riscos.

e) No fundo, ao final.

[B3] Serviços merecedores de total confiança, pressupondo honestidade e sinceridade que

não devem estar subordinadas a ganhos e vantagens pessoais. Assinale a alternativa que

contém o princípio melhor associado à frase anterior:

a) Probidade. b) Confidencialidade. c) Competência. d) Integridade.

e) Objetividade.

[B4] Trata da implementação de sistema de controles internos pelas instituições financeiras

e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central. Estabelece que os

controles internos, cujas disposições devem ser acessíveis a todos os funcionários da

instituição de forma a assegurar sejam conhecidas a respectiva função, no processo, e as responsabilidades atribuídas aos diversos níveis da organização, devem prever alguns

aspectos.

a) Circular Bacen 2.852. b) Instrução CVM 301. c) Lei 10.701.

d) Lei 9.613. e) Resolução CMN 2.554.

[B5] Em relação à Circular nº 2.852 do Banco Central, assinale a alternativa incorreta:

a) Estabelece os procedimentos a serem adotados pelas instituições financeiras e demais

entidades autorizadas pelo Banco Central na prevenção e combate às atividades

relacionadas à lavagem de dinheiro.

b) As entidades devem manter informações cadastrais atualizadas de clientes.

c) Quando os clientes forem pessoas jurídicas, as informações cadastrais devem abranger

administradores e controladores.

d) As entidades devem manter controles e registros internos que permitam verificar a

compatibilidade das movimentações financeiras de clientes à sua atividade econômica e

capacidade financeira.

e) Os cadastros e registros das operações deverão ser mantidos por período mínimo de três

anos.


[B6] A prestação de serviços realizada em um prazo adequado ao normalmente

demandado para sua execução é característica típica de qual princípio?


d) Objetividade. e) NRA.

[B7] Deve conter as principais características do Fundo de Investimento, dentre as quais as

informações relevantes ao investidor sobre políticas de investimento, riscos envolvidos, bem

como direitos e responsabilidades dos cotistas. Assinale a alternativa que apresenta o

documento caracterizado:

a) Termo de Adesão. b) Registro na CVM c) Prospecto. d) Regulamento.

e) Peça publicitária.

[B8] Um profissional financeiro deve ser claro na prestação de serviços profissionais aos

clientes, mostrando honestidade intelectual e imparcialidade. A frase anterior marca qual

princípio?


d) Integridade. e) Objetividade.

[B9] A Lei nº 9.613 caracteriza o crime de lavagem estabelecendo qual pena?

a) Reclusão de um a dois anos. b) Reclusão de um a dois anos e multa.

c) Reclusão de três a cinco anos. d) Reclusão de três a dez anos, apenas.

e) Reclusão de três a dez anos e multa.

[B10] Em relação aos crimes de "lavagem" de dinheiro, a legislação os associa à atividade

de ocultar ou dissimular a natureza, origem, localização, disposição, movimentação ou

propriedade de bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indiretamente, de determinados crimes. Assinale a alternativa com informação incorre ta:

a) De tráfico ilícito de substâncias entorpecentes ou drogas afins.

b) De terrorismo.

c) De contrabando ou tráfico de armas, munições ou material destinado à sua produção.

d) De extorsão mediante seqüestro.

e) De assaltos e furtos.

[B11] Tipo de fundo sujeito à auto-regulação. Assinale a alternativa que apresenta uma

EXCEÇÃO à definição apresentada:

a) FII. b) FITVMs. c) FIEX. d) FICs. e) PGBL. I

[B12] Assinale a alternativa que apresenta um componente que não precisa estar

necessariamente no prospecto de um fundo: .

a) Administrador. b) Gestor. c) Auditor.

d) Denominação e base legal. e) Cotista.

[B13] A pena prevista para os crimes de "lavagem de dinheiro" aplica-se, também, para

diversas atividades. Assinale a alternativa com a informação INCORRETA:

a) Negociar os bens oriundos dos crimes antecedentes.

b) Guardar os bens oriundos dos crimes antecedentes.


c) Movimentar os bens oriundos dos crimes antecedentes.

d) Converter os bens oriundos dos crimes antecedentes em ativos lícitos.

e) Sem conhecimento da origem, adquirir bens oriundos dos crimes antecedentes.

[B14] Não estão sujeitos às determinações da Lei nº 9.613/98 no tocante à identificação

dos clientes e manutenção de registros. Assinale a alternativa correta :

a) Pessoas jurídicas que atuem na compra e venda de moeda estrangeira ou ouro como

ativo financeiro ou instrumento cambial.

b) Pessoas jurídicas que atuem na custódia, emissão, distribuição, liquidação, negociação,

intermediação ou administração de títulos ou valores mobiliários.

c) Bolsas de valores e de mercadorias ou futuros.

d) Pessoas jurídicas que atuem na captação, intermediação e aplicação de recursos

financeiros de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira.

e) As pessoas jurídicas que operem como negociantes de barcos de luxo.

[B15] Decepcionado pelo fato de não ter recebido a promoção que desejava, Anphilóphio

Trelelé esbravejou com seus clientes que a sua era a pior profissão do mundo e que nunca

deveria ter aceitado trabalhar naquela instituição financeira. Qual princípio do Código de

Ética do IBCPF foi violado com esta atitude?

a) Honestidade. b) Competência. c) Conduta Profissional.

d) Integridade. e) Objetividade.

[B16] Estabelece os procedimentos a serem adotados pelas instituições financeiras e

demais entidades autorizadas pelo Banco:

a) Circular Bacen 2.852. b) Instrução CVM 301. c) Lei 10.701.

d) Lei 9.613. e) Resolução CMN 2.554.

[B17] Paulinho Sorte Grande ganhou $ 500.000,00 em uma loteria federal. Colocou o

dinheiro em sua conta corrente e solicitou a aplicação dos recursos. Gostaria de colocar

10% em renda fixa, 20% em PGBL, 30% em fundo multimercado com alavancagem e o

restante em fundo de ações. Quais medidas deveriam ser tomadas pelo gerente de sua

conta?

a) Atualizar o cadastro e verificar com o Sr. Sorte Grande seu horizonte de prazo, objetivos,

idade e número de filhos.

b) Informar imediatamente ao Banco Central sobre o depósito, checar a origem dos

recursos junto ao cliente, recusar o investimento em PGBL e atualizar o cadastro.

c) Fazer uma visita pessoal a Sr. Sorte Grande, informar ao Banco Central imediatamente sobre o depósito e recusar o investimento em fundo de ações.

d) Checar a origem dos recursos junto ao cliente, guardar registro na própria instituição,

sujeito a verificação posterior do Banco Central e, a seguir, assegurar-se junto a Sr. Sorte

Grande sobre seu horizonte de prazo, objetivos, idade e necessidade de liquidez.

e) NRA


[B18] Órgão de combate a lavagem de dinheiro, criado a partir da aprovação da Lei nº

9.613/1998. Assinale a melhor alternativa:

a) Secretaria da Receita Federal. b) GAFI. c) Banco Central. d) COAF.

e) Banco do Brasil.

[B19] Assinale a alternativa que não apresenta crime caracterizado como "lavagem de

dinheiro", conforme a Lei 9.613/98, não estando configurado pela ocultação, ou

dissimulação da natureza, origem, localização, disposição, movimentação ou propriedade

de bens, direitos ou valores deles provenientes:

a) Crimes contra o Sistema Financeiro Nacional.

b) Contrabandos ou tráficos de armas, munições ou materiais destinados à sua produção.

c) Crimes contra a administração pública.

d) Tráficos de drogas.

e) Crime de agiotagem.

[B20] A Lei nº 9.613 estabelece que deverão ser comunicadas ao Banco Central do Brasil,

na forma que vier a ser determinada, quando verificadas as características no que se refere

às partes envolvidas, valores, formas de realização e instrumentos utilizados, ou que, pela

falta de fundamento econômico ou legal, possam indicar a existência de crime ou com ele

relacionar-se:

a) As operações cujo valor seja igualou superior a US$ 10.000,00.

b) As operações cujo valor seja igual ou superior a R$ 50.000,00.

c) As operações cujo valor seja igualou superior a US$ 50.000,00.

d) As operações cujo valor seja igualou superior a R$ 10.000,00.

e) As operações cujo valor seja igual ou superior a R$ 100.000,00

Gabarito

[B1]

[B2]

[B3]

[B4]

[B5]

[B6]

[B7]

[B8]

[B9]

[B10]

E

C

D

E

E

D

C

E

E

E

[B11]

[B12]

[B13]

[B14]

[B15]

[B16]

[B17]

[B18]

[B19]

[B20]

E

E

E

E

C

A

D

D

E

D

.


Capítulo 3 – Noções de Economia e Finanças

Pré Teste

[A1] Assinale a alternativa correta:

a) Um dos objetivos do Copom é definir a taxa Selic Over e seu eventual viés.

b) taxa divulgada pelo Copom é expressa ao ano.

c) Depósito compulsório, redesconto e operações no mercado aberto são instrumentos que

podem ser utilizados na condução da Política Fiscal.

d) As decisões do Copom têm como objetivo cumprir as metas para a inflação definidas pelo

Conselho Monetário Nacional com base no IGP-M.

e) NRA.

[A2] Sobre a taxa do CDI assinale a alternativa correta:

a) É divulgada pelo SELIC e corresponde à média das operações com títulos privados de

um dia, registrados neste sistema.

b) É divulgada pelo CETIP e corresponde à média das operações com títulos privados de um dia, registrados neste sistema.

c) É divulgada pelo SELIC e corresponde à média das operações com títulos públicos de

um dia, registrados neste sistema.

d) É divulgada pelo CETIP e corresponde à média das operações com títulos privados de 30

dias, registrados neste sistema.

e) É divulgada pela Bovespa e corresponde à média das operações com títulos privados de

30 dias, registrados neste sistema.

[A3] A taxa de desconto em uma operação com títulos prefixados aumentou. O que

ocorrerá no mercado secundário?

a) Uma manutenção do PU do título.

b) Uma redução da quantidade de títulos negociados.

c) Uma queda do PU do título.

d) Uma alteração no valor nominal do título.

e) Um aumento no valor do título.

[A4] Considere a figura apresentada a seguir e faça o que se pede no enunciado:


Sabendo que a figura apresenta a evolução do valor futuro em dois regimes de

capitalização de urna aplicação com valor presente igual a $ 100,00 e taxa igual a 40% ao

período, assinale a alternativa correta:

a) A curva assinalada por A corresponde ao regime dos juros simples.

b) O valor de A é sempre maior que o valor de B.

c) A curva B representa a capitalização exponencial.

d) O valor de B pode ser maior que o valor de A.

e) Para um período unitário, os valores de A e B são diferentes.

[A5] Urna aplicação foi feita a urna taxa igual a 3% a.m. Qual a taxa equivalente anual?

a) (1 + 0,03)12 - 1. b) (1 + 3)12 - 1. c) (1 + 3)12 + 1.

d) (1 + 0,003)12 - 1. e) NRA.

[A6] Urna aplicação financeira no valor VP foi feita por um período igual a n meses a urna

taxa de juros igual a i, apresentada em percentual mensal. Com base nesta afirmação,

selecione a alternativa correta:

a) Para n menor que a unidade, o valor dos juros compostos da aplicação será maior que o

valor a juros simples.

b) A taxa de juros anual será sempre igual à taxa acrescida da unidade, posteriormente

elevada à 12ª potência e subtraída da unidade, nesta seqüência, para calcular a taxa

proporcional.

c) A taxa anual será igual a 12 vezes a taxa mensal na capitalização composta.

d) A depender do valor de n, os juros compostos podem ser menores que os juros simples

da operação.

e) NRA.

[A7] Sabe-se Multiplicador Monetário é a capacidade que os bancos têm de ampliar

a Base Monetária, emprestando dinheiro e cobrando juros. Ainda que esse multiplicador

seja relativamente estável no curto prazo, o Banco Central tem mecanismos que o afetam.

Para reduzir o multiplicador, o Banco Central deve tornar qual atitude?

a) Venda de títulos no mercado aberto.

b) Compra de títulos no mercado aberto.

c) Redução da taxa de redesconto.

d) Redução do depósito compulsório dos bancos comerciais no Banco Central.

e) Aumento do depósito compulsório dos bancos comerciais no Banco Central.

[A8] Caracteriza um mercado, onde compradores e vendedores se encontram para

negociar as ações já disponíveis. Assinale a alternativa que melhor preenche o espaço

apresentado:

a) A termo. b) Primário. c) Secundário. d) Futuro. e) De primeira linha.

[A9] Urna aplicação foi feita a urna taxa igual a 2% a.m. Qual a taxa proporcional

semestral?

a) (1 + 0,02)6 - 1. b) (1 + 2)6 - 1. c) 12%. d) (1 + 0,02) - 1.

e) NRA.


[A10] Taxa importante no mercado de juros, originada da média negociada entre

instituições financeiras:

a) Selic meta. b) TR. c) CDI. d) Selic over. e) NRA.

[A11] Média aritmética da evolução dos preços de bens e serviços no atacado, varejo e

construção civil. Assinale a alternativa correta:

a) Ibovespa.

b) INPC.

c) IPC- Fipe.

d) IGP-M.

e) IPCA.

[A12] Sobre o IPCA, assinale a alternativa errada:

a) Sua denominação é Índice de Preços ao Consumidor Amplo.

b) É calculado pela Fipe.

c) Sua coleta de preços ocorre nos dias de 1 a 30.

d) Sua amostra é formada por famílias com renda de 1 a 40 salários mínimos.

e) Sua divulgação é mensal, ocorrendo até o 5º dia útil do mês seguinte ao de referência.

[A13] Um ditado popular, cantado em música de Ataulfo Alves, diz que "laranja madura na

beira da estrada ou é azeda ou tem marimbondo no pé". Em outras palavras, faz referência

a qual relação existente em finanças?

a) Retorno e preços. b) Rentabilidade e liquidez. c) Liquidez e preços.

d) Risco e retorno. e) NRA.


a) O valor futuro obtido a juros compostos é sempre maior que o valor obtido a juros simples.

b) O valor futuro obtido a juros compostos é sempre menor que o valor obtido a juros

simples.

c) O valor futuro obtido a juros compostos é sempre igual ao valor obtido a juros simples.

d) No regime de juros compostos, pode-se dizer que uma taxa de 2% a.m. é igual a 24% a.a.

e) NRA.

[A15] Qual o indicador empregado pelo Copom para determinar a taxa Selic?

a) IGP-M. b) IPC. c) Ibovespa. d) IGP-DI. e) NRA.

[A16] Qual o adjetivo associado à taxa Selic na questão anterior?

a) Over. b) Efetiva. c) Nominal. d) Real. e) Meta.

[A17] Indexador calculado a partir de um redutor que incide na remuneração mensal média

líquida de impostos, dos depósitos a prazo fixo captados nos bancos comerciais, bancos de

investimentos, bancos múltiplos com carteira comercial ou de investimentos. Assinale a alternativa correta:

a) SELIC. b) TBF c) TR. d) TJLP. e) NRA.


[A18] Considere a afirmação apresentada a seguir: consistem em medidas expansionistas

de política monetária: I - venda de títulos públicos; II - compra de títulos públicos; III -

redução do depósito compulsório; IV - elevação do depósito compulsório; V - redução da

taxa de redesconto; VI - elevação da taxa de redesconto. Em relação aos itens da afirmação

anterior, quais são os corretos?

a) II, III e V apenas. b) II, III e VI apenas. c) I, IV e V apenas

d) I, III e VI apenas. e) II, IV e VI apenas.

[A19] No regime de capitalização simples, a taxa anual de juros é:

a) Igual a doze vezes a taxa mensal.

b) Igual à taxa mensal dividida por doze.

c) Igual à taxa mensal, mais um, elevada a doze.

d) Igual à média simples das doze taxas mensais observadas no período.

e) Igual à média simples das doze taxas mensais projetadas para o período.

[A20] Quando há inflação, a taxa real de juros de um título, estimada para um período

futuro, poderia ser assim definida:

a) Taxa nominal de juros mais inflação ocorrida no ano anterior.

b) Taxa nominal de juros menos IGP-M do ano anterior.

c) Taxa nominal de juros mais a média da taxa de inflação nos últimos três anos.

d) Taxa nominal de juros menos a inflação esperada para o período futuro.

e) Taxa de inflação esperada.

Gabarito

[A1]

[A2]

[A3]

[A4]

[A5]

[A6]

[A7]

[A8]

[A9]

[A10]

B

B

C

D

A

D

E

C

C

C

[A11]

[A12]

[A13]

[A14]

[A15]

[A16]

[A17]

[A18]

[A19]

[A20]

D

B

D

E

E

E

C

A

A

D


Pós Teste

[B1] Assinale a alternativa verdadeira em relação a urna taxa de juros simples apresentada

ao quadrimestre:

a) Ela é maior que o dobro da taxa bimestral.

b) Ela é menos da metade da taxa de período de oito meses.

c) Ela é igual a um terço da taxa anual.

d) Ela corresponde a menos de um sexto da taxa do biênio.

e) NRA.

[B2] Quando a inflação, medida pelo núcleo do IPCA, apresenta-se acima da meta, qual a

decisão conseqüente do Copom?

a) Aumentar a taxa básica de juros, TR.

b) Diminuir a taxa básica de juros, CDI.

c) Aumentar a taxa básica de juros, Selic.

d) Diminuir a taxa básica de juros, TBF

e) NRA.

[B3] O valor presente de urna série de fluxos de caixa positivos, em relação à taxa de

desconto utilizada, é:

a) Inversamente proporcional à taxa de desconto.

b) Diretamente proporcional à taxa de desconto.

c) Independente da taxa de desconto.

d) Maior do que a taxa de desconto.

e) Menor do que a taxa de desconto.

[B4] Um investidor aplicou seus recursos a 36% a.a. Qual a taxa equivalente mensal?

a) (1 + 0,36)12 -1. b) 3%. c) (1 + 36) 1/12 - 1. d) (1 + 0,36) 1/12 - 1.

e) NRA

[B5] Um capital foi aplicado a 8% ao período, formado por dois meses. Considerando juros

compostos, assinale a alternativa verdadeira em relação à taxa da operação, calculada para

diferentes prazos:

a) Será igual a 4% ao mês. b) Será menor que 24% ao semestre.

c) Será maior que 48% ao ano. d) Será igual a 16% ao quadrimestre.

e) Existe mais de uma alternativa correta.

[B6] Assinale a alternativa correta sobre taxas de juros:

a) A taxa de juros nominal é sempre maior que a taxa de juros real.

b) A taxa de inflação pode ser obtida da subtração da taxa nominal da taxa real.

c) A taxa de juros real no Brasil é representada pela Selic.

d) A variação cambial é representada pelo conceito de taxa de juros real.

e) O conceito de taxa proporcional é análogo ao conceito de taxa equivalente.


[B7] Assinale a alternativa que apresenta os títulos a partir dos quais a TR é calculada:

a) CDBs. b) Títulos públicos federais. c) Ações. d) Debêntures.

e) NRA.

[B8] Reflete a média das operações diárias feitas por instituições financeiras. Assinale a

alternativa correta:

a) CDI. b) TBF c) Selic. d) TR. e) NRA.

[B9] É utilizado para a verificação dos objetivos do regime de metas de inflação desde 1999

e principal variável analisada na formação da taxa Selic. Assinale a alternativa correta:

a) IGP-DI. b) INPC. c) IPC-Fipe. d) IGP-M. e) IPCA.

[B10] A taxa básica de juros foi reduzida. Logo, o valor das cotas de fundos ou o valor de

títulos prefixados:

a) São elevados. b) Não se alteram. c) São reduzidos.

d) Seus valores nominais são modificados. e) NRA.

[B11] Qual o melhor valor projetado para a taxa Selic anual, empregando a taxa Selic

Diária?

a) (1 + idiária)30 - 1. b) (1 + idiária)

21 - 1. c) (1 + idiária)252 – 1

d) (1 + idiária)22 - 1. e) NRA.

O enunciado apresentado a seguir é válido para as próximas três questões: ''A I é a taxa de

juros que o governo se compromete a pagar quando torna dinheiro emprestado no mercado II. Essa taxa é estabelecida III pelo Copom."

[B12] Assinale a alternativa que melhor preenche o espaço assinalado por I:

a) Selic Meta. b) TR. c) TBF d) Selic Over. e) NRA.

[B13] Assinale a alternativa que melhor preenche o espaço assinalado por II:

a) De capitais. b) Externo. c) Interno. d) De longo prazo. e) NRA.

[B14] Assinale a alternativa que melhor preenche o espaço assinalado por III:

a) Semanalmente. b) A cada 45 dias. c) Bimestralmente.

d) Semestralmente. e) Mensalmente.

[B15] Sobre o IGP-M, assinale a alternativa errada :

a) Sua denominação é Índice Geral de Preços do Mercado.

b) É calculado pela FGV

c) Sua coleta de preços ocorre nos dias de 1 a 30.

d) Resulta da ponderação de 60% do IPA-M, 30% do IPC-M e 10% do INCC-M.

e) Sua amostra é formada por famílias com renda de 1 a 33 salários mínimos.

[B16] Assinale a alternativa correta em relação ao conceito de taxa nominal de juros:

a) No Brasil, é medida pelo IGP-M.

b) Corresponde à taxa de juros descontada da variação cambial.

c) Corresponde à taxa de juros descontada da inflação.


d) Corresponde à taxa de juros real, acrescida dos efeitos da inflação.

e) NRA.

[B17] Considere os seguintes ativos: I Ações da Petrobrás ON, II C-Bonds, III. Ibovespa, IV

LFTs, V Contrato derivativo de opção. Assinale a alternativa que apresenta o ativo com

menor volatilidade:

a) I b) lI. c) III. d) IV e) V

[B18] Onde são realizadas operações com os títulos já lançados anteriormente, objetivando

dar liquidez aos seus ativos financeiros:

a) Mercado Futuro. b) Mercado Primário. c) Mercado Secundário.

d) Mercado de Crédito. e) NRA.

[B19] É nele que ocorre a colocação de ações ou outros títulos, provenientes de novas

emissões. As empresas o buscam para completar os recursos de que necessitam, visando

ao financiamento de seus projetos de expansão ou ao seu emprego em outras atividades:

a) Mercado de Opções. b) Mercado Financeiro. c) Mercado futuro.

d) Mercado de Capitais. e) Mercado primário.

[B20] Eu havia comprado um título de renda fixa, com o objetivo de carregar até o

vencimento. Porém, no meio do caminho, precisei vender no mercado secundário. Qual

valor eu receberei no momento desta venda?

a) O valor de mercado do título.

b) O valor futuro do título.

c) O valor presente do resgate do título.

d) O valor nominal atualizado do título.

e) Os juros do papel

Gabarito

[B1]

[B2]

[B3]

[B4]

[B5]

[B6]

[B7]

[B8]

[B9]

[B10]

C

C

A

D

C

E

A

A

E

A

[B11]

[B12]

[B13]

[B14]

[B15]

[B16]

[B17]

[B18]

[B19]

[B20]

C

A

C

B

C

D

D

C

E

A


Capítulo 4 – Princípios de Investimentos

Pré Teste

[A1] Decorre das perdas pela incapacidade de pagamento do tomador do empréstimo, da

contraparte de um contrato ou do emissor de um título. Assinale a alternativa que melhor se

associa ao conceito apresentado:

a) Risco de crédito. b) Risco de concentração. c) Risco político.

d) Risco de inadimplência. e) Risco de liquidez.

[A2] De modo geral, todas as operações feitas no Brasil, como empréstimos dos bancos

comerciais a pessoas físicas e jurídicas, são baseadas na taxa Selic mais um _____ que

deve refletir o prêmio total da operação. Qual a palavra mais apropriada para preencher o

espaço em branco?

a) Retorno. b) Spread. c) Lucro. d) Ágio. e) NRA.

[A3] Recentemente, um importante meio de comunicação divulgou que "os bancos

consideram altamente improvável a redução da diferença entre a taxa de captação e o juro

cobrado nos empréstimos ou das taxas de juro cobradas dos clientes se o governo não der

primeiro algum sinal de estímulo ao crédito". De modo geral, qual o nome atribuído à

diferença entre as taxas mencionada na reportagem?

a) Disclosure. b) Alavancagem. c) Risco país. d) Spread. e) Rating.


a) O risco sistemático de uma carteira pode ser totalmente eliminado pela diversificação.

b) A diversificação de uma carteira elimina totalmente o risco.

c) O risco não sistemático de um determinado ativo não influencia os demais ativos da

carteira.

d) O risco sistemático de um ativo é o risco intrínseco.

e) NRA.

[A5] Qual das alternativas a seguir apresenta um conceito de risco?

a) Possibilidade de ganho acima do mercado.

b) Expectativa de ganho com o ativo.

c) Possibilidade de não receber a remuneração esperada.

d) Possibilidade de perda acima do benchmark.

e) NRA.

[A6] Um banco apresentou em seu site: “Risco pode ser definido como a incerteza

associada ao ____ esperado. Não há como evitar o risco e, portanto deve-se administrá-

lo." Assinale a alternativa que melhor preenche o espaço:

a) Retorno. b) Expectativa. c) Spread. d) Taxas de juros. e) Liquidez.

[A7] Decorre do movimento de oscilação nos preços e valores das variáveis que compõem

um portfólio. Assinale a alternativa que melhor se associa ao conceito apresentado:

a) Risco de mercado. b) Risco operacional. c) Risco de liquidez.

d) Risco de crédito. e) Risco de contraparte.


[A8] Qual o principal objetivo associado à diversificação de investimentos?

a) Diminuir o risco, mantendo o retorno. b) Aumentar o risco, diminuindo o retorno.

c) Diminuir o risco, diminuindo o retorno. d) Aumentar o risco, mantendo o retorno.

e) Aumentar o risco, aumentando o retorno.

[A9] Está associado às possíveis perdas que o credor tenha caso o devedor (contraparte)

não honre com os seus compromissos. Assinale a alternativa que melhor corresponde à

descrição apresentada:

a) Risco de liquidez. b) Risco de crédito. c) Risco de mercado.

d) Risco soberano. e) NRA.

[A10] Ao analisar a sua perspectiva de investimentos, um investidor sensato deve sempre

analisar três características principais. A variabilidade dos resultados está associada a qual

das características principais mencionadas?

a) Risco. b) Liquidez. c) Atratividade. d) Retorno. e) NRA.

[A11] Alguns autores acadêmicos estrangeiros sugerem que os investimentos em selos e

moedas raras apresentam maiores níveis de rentabilidade, que premia a dificuldade

enfrentada na venda dos mesmos. Qual componente de risco estaria sendo avaliada pelo

mercado neste caso?

a) Risco de liquidez. b) Risco de crédito. c) Risco da empresa.

d) Risco de mercado. e) NRA.

[A12] Se o risco de liquidez aumenta, significa que seu ativo:

a) Perderá seu valor no mesmo instante.

b) Terá um risco menor.

c) Provavelmente não conseguirá ser vendido sem que haja perda significativa em seu

valor.

d) Pode ser convertido facilmente em dinheiro sem que haja perda significativa em seu

valor.

e) NRA.

[A13] A Cia. Tranqüilidade usa boas práticas de planejamento financeiro de caixa, prevendo

da melhor maneira possível seus recebimentos e desembolsos. Ao agir dessa forma, ela

minimiza qual tipo de risco?

a) Operacional. b) De mercado. c) De crédito.

d) Sistemático. e) De liquidez.

[A14] Em relação ao conceito de risco de mercado, é incorreto incluir qual das alternativas a

seguir?

a) Risco no mercado de ações. b) Risco de perdas em função de fraudes contábeis.

c) Risco de mercado de commodities. d) Risco de câmbio. e) Risco de taxas de juros.

[A15] Considere as palavras: I. Variabilidade, II. Possibilidade de perda, III. Ocorrência do

inesperado, IV. Dispersão. Assinale a alternativa que apresenta o número de palavras

associadas à idéia de risco:

a) Uma. b) Duas. c) Três. d) Zero. e) Quatro.


[A16] Analisando cenários econômicos, o gerente do Banco da Praça informou ao cliente

que a rentabilidade X do fundo Alfa Ômega levava em consideração as melhorias do

cenário externo. O gerente também lembrou o cliente que o fundo era uma excelente alternativa de investimento, com rentabilidade Y dos 24 últimos meses igual a 1,5% a. m.

Qual alternativa melhor corresponde ao conceito X?

a) Absoluta. b) Relativa. c) Observada. d) Esperada. e) Imaginária.

[A17] O que representam benchmarks?

a) Parâmetros de referência. b) Rentabilidade auferida em um fundo.

c) Código de auto-regulação dos fundos. d) A carteira de fundos de investimento.

e) NRA.

[A18] Uma ação estava cotada no final de março a $ 10,00. No final de abril ela pagou

dividendos iguais a $ 2,00 e, após o pagamento, o cliente vendeu a ação cuja cotação era igual a $ 11,00. Qual a rentabilidade que o investidor obteve com a ação?

a) 20%. b) 30%. c) 40%. d) 10%. e) NRA.

[A19] A composição da carteira teórica do Índice Bovespa caracteriza-se por:

a) Ser formada por todas as ações negociadas na Bovespa.

b) Ser alterada uma vez a cada seis meses.

c) Ser formada com base na negociabilidade das ações.

d) Ter correlação elevada com o Índice Dow Jones.

e) Ser formada com base nos valores totais de mercado das empresas negociadas.

[A20] Assinale uma alternativa que apresenta um benchmark apropriado para ser comparado com a performance do Fundo Banco da Praça DI Plus.

a) Selic. b) CDI. c) TBF. d) Ibovespa. e) TR.

Gabarito

[A1]

[A2]

[A3]

[A4]

[A5]

[A6]

[A7]

[A8]

[A9]

[A10]

A

B

D

C

C

A

A

A

B

A

[A11]

[A12]

[A13]

[A14]

[A15]

[A16]

[A17]

[A18]

[A19]

[A20]

A

C

C

B

E

D

A

B

C

B


Pós Teste

[B1] Sobre risco de investimento, assinale a alternativa INCORRETA:

a) A diversificação de uma carteira, normalmente, reduz o risco do investidor.

b) No mercado de renda fixa, os ativos com vencimentos mais longos costumam

apresentar maior volatilidade.

c) Independentemente dos parâmetros utilizados em ambos, um fundo de investimento que apresenta VaR maior que outro tende a ser um produto mais arriscado.

d) Investimentos de maior risco tendem a ter maior retorno.

e) As LFTs são ativos de alto risco.

[B2] Pode não ser honrado por seu emissor ou sofrer um atraso em seu pagamento. O

conceito caracteriza qual tipo de risco?

a) Risco de crédito. b) Risco de liquidez. c) Risco de posse.

d) Risco de mercado. e) NRA.

[B3] Assinale a alternativa melhor associada ao conceito de risco de liquidez:

a) A possibilidade de perdas por causa de alguma variação nos mecanismos de procura e oferta deste mercado.

b) A possibilidade de uma alteração no preço de um ativo devido a alguma operação de

porte significativo neste mercado.

c) A possibilidade de perdas por conta de alguma interferência do Governo neste mercado.

d) A possibilidade de perdas devido à inadimplência de participantes deste mercado.

e) A possibilidade de perdas devido à falta de crédito no mercado.

[B4] De um modo geral, todas as operações feitas no Brasil, como empréstimos dos

bancos comerciais a pessoas físicas e jurídicas, são baseadas na taxa Selic mais um

spread que deve refletir o prêmio total da operação. A Selic, dessa forma, acaba sendo considerada a taxa ____ de juros da economia, refletindo a política de juros do Banco

Central e serve como base para a precificação das taxas de inúmeras operações

financeiras, determinando o custo do capital para toda a economia. No espaço em branco,

qual a palavra mais apropriada?

a) Mais alta. b) Básica. c) Aleatória. d) Esqueleto. e) NRA.

[B5] Qual das alternativas a seguir apresenta um conceito de risco?

a) Perda com a estimativa da rentabilidade.

b) Incerteza de um retomo esperado.

c) Possibilidade de retomo acima da media.

d) Rentabilidade esperada de uma ação.

e) NRA.

[B6] Assinale a alternativa melhor associada às dificuldades no momento da venda de

determinados ativos, que podem prejudicar o seu preço de venda:

a) Risco de liquidez. b) Risco com derivativos. c) Risco de mercado.

d) Risco de crédito. e) Risco soberano.


[B7] O que ocorre com a relação existente entre risco e retorno de um portfólio composto

por dois ativos à medida que aumentamos a quantidade do ativo menos arriscado?

a) Os riscos aumentam e o retorno também.

b) Os retornos são aumentados para um mesmo nível de risco.

c) Os riscos e o retorno são reduzidos.

d) Os benefícios da diversificação diminuem.

e) NRA. /

[B8] Risco relativo a Um grande grupo de ativos, sendo influenciado por fatores ou

decisões macroeconômicas:

a) Risco não sistemático. b) Risco coletivo. c). Risco sistemático.

d) Risco Soberano. e) Retomo esperado.

[B9] Ao tentar vender suas ações da Botequim PN, um investidor foi obrigado a baixar

sucessivamente o preço das ações. Ainda assim, teve que esperar um bom período e dar

um grande desconto para concretizar a venda. Percebe-se que este ativo é marcado pela

presença de qual tipo de risco?

a) Risco de crédito. b) Risco de liquidez. c) Risco de mercado.

d) Risco de base. e) Risco operacional.

[B10] O risco de crédito pode ser afetado por diferentes fatores. Assinale a alternativa que

apresenta um destes fatores:

a) Sobrecarga na produção. b) Degradação das garantias

c) Variações na taxa de câmbio. d) Elevação das vendas.

e) Redução dos gastos operacionais.

[B11] O efeito da elevação da taxa de juros sobre a rentabilidade dos fundos de renda fixa

corresponde a que tipo de risco?

a) Risco de liquidez. b) Risco operacional. c) Risco de mercado.

d) Risco de crédito. e) Risco de solvência.

[B12] A carteira de Pedro Racional possui diversos ativos. Assinale a alternativa que

apresenta um fator que não altera com a diversificação:

a) Preço Médio b) Ausência de Liquidez. c) Prazo dos Títulos.

d) Risco. e) Retomo.

[B13] Variabilidade associada ao retomo de um investimento. Geralmente é representado

pelo desvio-padrão, ou seja, pela oscilação das taxas de retomo em tomo de sua média:

a) Risco não sistemático. b) Risco coletivo. c) Risco sistemático.

d) Risco. e) Retorno esperado.

[B14] Considere as proposições apresentadas a seguir: I. Composição da carteira; II Risco

sistemático; Ill Rentabilidade ou índices de mercado; IV Liquidez; V. Risco específico. Ao analisar a performance de uma carteira, quantas das proposições apresentadas costumam

ser empregadas?

a) Uma. b) Duas. c) Três. d) Quatro. e) Cinco.


[B15] A firma Sorte Grande, iniciou suas operações investindo unicamente em bilhetes da

Mega Sena. No seu primeiro mês de existência, a empresa ganhou o prêmio acumulado

após muitas semanas. O que pode ser dito em relação às informações apresentadas?

a) A rentabilidade absoluta foi pífia.

b) A rentabilidade relativa ao benchmark foi mediana.

c) A rentabilidade observada foi alta.

d) A rentabilidade esperada é positiva.

e) A rentabilidade imaginária é negativa.

[B16] O gerente do Banco da Praça informou a um cliente que o fundo Alfa Omega era uma

excelente alternativa de investimento, com rentabilidade Y dos 24 últimos meses igual a 1,5% a. m. Qual alternativa melhor corresponde ao conceito Y?

a) Absoluta. b) Relativa. c) Observada. d) Esperada. e) Imaginária

[B17] Indicadores financeiros e econômicos são amplamente utilizados na comparação com

a rentabilidade de fundos de investimentos. A alternativa que representa esse conceito:

a) Índice de Sharpe. b) Risk Metrics. c) Back Test.

d) Marcar a mercado. e) Benchmark.

[B18] A cota de um fundo de investimentos estava avaliada em $ 50,00 no final do ano. Um

ano após valia $ 55,00. Qual a rentabilidade auferida pelo investidor?

a) 15%. b) 20%. c) 30%. d) 10%. e) NRA.

[B19] Mariana aplicou $ 200,00 em uma ação. Um mês depois verificou que a ação pagou

dividendos iguais a $ 5,00 e seu preço estava cotado em $ 215,00. Qual a rentabilidade?

a) 10% b) 15% c) 20% d) 5% e) 4%

[B20] Assinale a alternativa melhor associada às restrições ao fluxo de capitais entre

países; em função de reviravoltas no ambiente político:

a) Risco de crédito. b) Risco de liquidez. c) Risco tecnológico.

d) Risco de mercado. e) Risco eleitoral.

Gabarito

[B1]

[B2]

[B3]

[B4]

[B5]

[B6]

[B7]

[B8]

[B9]

[B10]

E

A

A

B

B

A

C

C

B

B

[B11]

[B12]

[B13]

[B14]

[B15]

[B16]

[B17]

[B18]

[B19]

[B20]

C

C

D

A

C

D

E

D

A

A


Capítulo 5 – Fundos de Investimentos

Pré Teste

[A1] Assinale a alternativa que apresenta a melhor definição para "comunhão de recursos

constituída sob a forma de condomínio, destinada à aplicação em carteira de títulos e

valores mobiliários. É regido por um regulamento e tem na assembléia geral de cotistas o seu mecanismo básico de decisões".

a) Fundos de investimento. b) Empresas de leasing. c) Empresas de factoring.

d) Clubes de investimento. e) NRA.

[A2] Esse tipo de investimento só podem ser acessados por investidores qualificados e

são constituídos para receber aplicações de um único cotista. Normalmente é uma

entidade que tem objetivos específicos de investimento, então contrata um administrador e

estabelece regulamento com política de investimento e objetivos que sejam coerentes com

suas necessidades, desde que cumprida sempre a legislação pertinente. Pode ser um

fundo montado exclusivamente para receber recursos de uma fundação de previdência,

como a fundação Banrisul de seguridade social, por exemplo.

a) Fundo de Investimento Exclusivo.

b) Entidade de previdência privada fechada.

c) Fundos de investimento em ações.

d) Fundos de renda fixa.

e) NRA.

[A3] Segundo a classificação de fundos da ANBIMA, um fundo é considerado alavancado

quando:

a) Não existe risco de perda de patrimônio por parte do fundo.

b) A carteira do fundo é formada por títulos de renda fixa com elevado risco de crédito.

c) O fundo atrai uma clientela de investidores com alto grau de aversão a risco.

d) As aquisições de cotas do fundo são financiadas pela instituição administradora do

fundo.

e) Existe alguma chance de que se perca mais que o patrimônio líquido do fundo.

[A4] Dia em que é feita a conversão das cotas em reais ou dos reais em cotas em

determinado fundo.

a) Patrimônio líquido. b) Data de cotização. c) D+0 ou D+1.

d) Apropriação ou provisão. e) NRA.

[A5] Um fundo de ações fechado é um fundo no qual:

a) A composição da carteira permanece fixa desde o momento de sua criação.

b) Só podem ser feitas aplicações em companhias fechadas.

c) O prazo de investimento pelo cotista é indeterminado.

d) O resgate da aplicação feita pelo cotista pode ser feito a qualquer momento.

e) O resgate de cotas só pode ser feito na data de vencimento do fundo.

[A6] Como se calcula o valor da cota do dia de um fundo de investimento?


a) Dividindo-se o valor do patrimônio líquido do fundo pelo seu total de cotas.

b) Com base no preço de abertura dos ativos da carteira do fundo.

c) Dividindo-se a soma da rentabilidade do fundo no dia pela quantidade de cotas do

fundo.

d) Tendo por base o ativo total do fundo.

e) Com base no valor de compra dos ativos.

[A7] Como ocorre a formação dos preços das ações num fundo de ações?

a) Pelo seu preço médio.

b) Pelo preço mais negociado no dia.

c) Pela mediana dos preços negociados no dia.

d) Pelo seu preço de fechamento.

e) Pela cotação máxima no dia anterior.

[A8] A adesão das instituições filiadas à ANBIMA ao Código de Auto-regulação para a Área

de Fundos de Investimento é:

a) Automática. b) Opcional. c) Provisória.

d) Obrigatória após a assinatura do Termo de Adesão.

e) Opcional, caso queiram assinar o Termo de Adesão.

[A9] Instrumento de participação dos pequenos e médios investidores no mercado de

ações, que pode ser administrado por uma sociedade corretora, distribuidora, banco de investimento ou banco múltiplo com carteira de investimento. A participação é feita pela

aquisição de cotas iguais, representativas de uma parcela de patrimônio e sua rentabilidade

depende do desempenho dos títulos componentes de sua carteira. Difere dos fundos

mútuos pelo limite de participantes - máximo de cento e cinqüenta, sendo assegurado a

cada membro o direito de aumentar o número de suas cotas, por novos investimentos, até o limite máximo de 40% das cotas existentes - e pela possibilidade de participação na gestão

dos recursos da carteira. Assinale a alternativa melhor associada à definição apresentada:

a) Fundos de Ações. b) Clube de Investimentos.

c) Sociedades Limitadas. d) Sociedades Anônimas. e) NRA.

[A10] Os recursos dos fundos de investimento no Brasil devem ser geridos de maneira

completamente independente dos recursos da própria instituição administradora. Assinale a


a) Value at Risk. b) Volatilidade. c) Chinese Wall.

d) Benchmark. e) Índice de Sharpe.

[A11] A legislação permite que os administradores a cobrem quando o cliente investe ou

quando ele resgata seus recursos. É pouco usual no Brasil. Assinale a alternativa que

melhor corresponde ao conceito:

a) Taxas de ingresso ou saída. b) Taxa de administração.

c) Taxa de bonificação. d) Taxa de desempenho ou performance.

e) NRA.


[A12] Considerando o objetivo do fundo e sua política de investimento, assinale a


a) Objetivos dizem respeito ao caminho utilizado para chegar ao destino e política diz

respeito ao destino.

b) Objetivos e política dizem respeito aos "fins" e devem responder à pergunta: "Onde o

fundo pretende chegar”?

c) São sinônimos.

d) Objetivos dizem respeito aos seus “fins”, políticas dizem respeito aos meios utilizados.

e) A política antecede os objetivos do fundo.

[A13] Assinale a alternativa que apresenta um fator que afeta diretamente a rentabilidade

de um fundo de investimento:

a) Número de cotistas. b) Volume aplicado. c) Idade do fundo.

d) Taxas de administração e performance. e) Selo de qualidade.

[A14] Para quem o administrador de um fundo é obrigado a divulgar qualquer ato ou fato

relevante?

a) Todos os cotistas que tiverem mais de 10% das cotas do fundo.

b) Todos os cotistas que não forem classificados como não qualificados.

c) Todos os cotistas, através de correspondência.

d) Comissão de Valores Mobiliários.

e) Banco Central.

[A15] Assinale a alternativa correta sobre os gastos com a confecção da propaganda de um

fundo de investimento:

a) São debitados do valor da própria cota do fundo.

b) São despesas do administrador.

c) São despesas da instituição financeira.

d) São reduzidos do valor da cota.

e) São despesas do cotista.

[A16] Assinale a alternativa correta sobre fundos fechados:

a) Necessariamente têm um prazo de encerramento.

b) As quotas somente são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo.

c) Emitem urna quantidade indefinida de cotas.

d) Só podem ser negociados no mercado secundário.

e) São restritos para investidores qualificados.

[A17] As normas determinam que os fundos de investimento em cotas de fundos de

investimento devem manter, no mínimo, 95% de seu patrimônio investido em cotas de fundos de investimento de urna mesma classe. Em qual classe não podem aplicar esse

percentual?

a) Ações. b) Cambiais. c) Multimercado. d) Renda fixa. e) NRA.


[A18] Pretendo aplicar minhas economias em um fundo de ações, qual cota comprarei?

a) Do dia útil seguinte ao de sua aplicação, mas, por se tratar de cota de abertura, espelha

somente o mercado do dia da aplicação.

b) De dois dias úteis depois de sua aplicação (D+2), mas, por se tratar de cota de abertura,

espelha somente o que aconteceu no mercado no dia de sua aplicação e no dia

seguinte.

c) Do dia útil seguinte ao de sua aplicação (D+1), mas, por se tratar de cota de

fechamento, espelha o que aconteceu no mercado no dia de sua aplicação.

d) Do mesmo dia de sua aplicação (D+0), mas, que espelha o que aconteceu no mercado

durante esse dia.

e) Do primeiro dia útil da semana seguinte.

[A19] Assinale a alternativa correta sobre fundos referenciados:

a) Devem ser referenciados a um benchmark.

b) Não correm risco de suas cotas apresentarem rentabilidades negativas.

c) São fundos cobertos contra qualquer tipo de risco.

d) Podem ser referenciados somente ao DI.

e) São indexados ao Ibovespa.

[A20] Pedro Grana Alta estuda a montagem de um novo fundo de renda fixa. Pensa sobre

se cobrará taxa de performance ou não. Assinale uma alternativa que apresenta um fator

determinante para a sua escolha:

a) A liquidez dos ativos que comporão a carteira.

b) O potencial número de cotistas.

c) O Imposto de Renda cobrado em cada estrutura.

d) O público-alvo do fundo.

e) O IOF

Gabarito

[A1]

[A2]

[A3]

[A4]

[A5]

[A6]

[A7]

[A8]

[A9]

[A10]

A

A

E

C

E

A

A

A

B

C

[A11]

[A12]

[A13]

[A14]

[A15]

[A16]

[A17]

[A18]

[A19]

[A20]

A

D

D

C

B

B

C

C

A

D


Pós Teste

[B1] Representa o dia em que é feita a conversão das cotas em reais ou dos reais em

cotas:

a) Apropriação ou provisão.

b) Patrimônio líquido.

c) Data de apropriação.

d) D+0, D+1 etc.

e) NRA.

[B2] Representam as informações relevantes que um fundo de investimento deve informar

aos seus investidores e que devem constar no seu Prospecto e de seu Regulamento, obrigatoriamente entregues ao cotista por ocasião de seu ingresso no fundo. Assinale a

melhor alternativa para o conceito apresentado:

a) Disclaimers. b) Chinese wall. c) Compliance. d) Dealers. e) NRA.

[B3] Em relação ao valor das cotas de um fundo de investimento, representa o

reconhecimento de despesas do fundo que não foram pagas, mas que já foram abatidas das despesas do valor da cota e, consequentemente, do patrimônio líquido do fundo:

a) Apropriação ou provisão.

b) Patrimônio líquido.

c) Data de cotização.

d) D+0, D+1 etc.

e) NRA.

[B4] Segundo o conceito, cabe ao administrador providenciar mecanismos internos de

monitoramento dos procedimentos, para possibilitar a constatação de que estão sendo

cumpridos a legislação, o regulamento e a atividade de administração dentro dos padrões legais e éticos. Assinale a melhor alternativa para o conceito apresentado:

a) Disclaimers. b) Chinese wall. c) Controle Interno. d) Dealers. e) Tag along

[B5] Representa a data em que os recursos são convertidos em cotas, no caso de uma

aplicação, e cotas são convertidas em reais, no caso de um resgate:

a) Apropriação ou provisão. b) Patrimônio líquido. c) Data de cotização.

d) Momento de realização. e) NRA.

[B6] A reunião de um grupo de pessoas com a finalidade de aplicar suas economias em

uma carteira diversificada de ações, dentro de regras específicas estabelecidas pelas

Bolsas de Valores e pela Comissão de Valores Mobiliários geralmente caracteriza qual entidade?

a) Fundo de investimento.

b) Carteira de investimento.

c) Corretora de valores.

d) Clube de investimento.

e) Grupo de aplicadores.


[B7] Em relação à Resolução nº 2.451, assinale a alternativa que contém algum dos seus

principais aspectos:

a) Estabelece a obrigatoriedade de as instituições financeiras e demais instituições,

autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, promoverem a segregação da

administração de recursos de terceiros das demais atividades da instituição.

b) A segregação de atividades referida pode ser promovida mediante a contratação de empresa especializada na prestação de serviços de gestão de recursos de terceiros.

c) Deve ser designado um sócio-gerente, tecnicamente qualificado, para responder, civil,

criminal e administrativamente, pela gestão e supervisão dos recursos de terceiros, bem

como pela prestação dos serviços a eles relativa.

d) Todas as respostas anteriores estão corretas.

e) Todas as respostas estão erradas.

[B8] Aplicação marcada pela aquisição de cotas de aplicações abertas e solidárias que têm

o benefício da valorização diária. Assinale a alternativa correta:

a) CDB. b) Fundos de Investimento. c) RDB.

d) Caderneta de Poupança. e) Letras de Câmbio.

[B9] Esta separação inclui a separação física e a contratação de pessoa jurídica distinta

para a administração dos recursos de terceiros, ou a designação de membro da Diretoria

que tenha como função exclusiva a administração de recursos de terceiros, não podendo esta pessoa exercer qualquer outra atividade que gere vínculo com as demais áreas da

instituição. Assinale a melhor alternativa para o conceito apresentado:

a) Dealers. b) Disclaimers. c) Chinese wall. d) Compliance. e) NRA.

[B10] Representa o total dos ativos de um fundo, descontadas as despesas inerentes à

administração do fundo e as taxas de administração e performance:

a) Patrimônio líquido. b) Data de cotização. c) D+0, D+1

d) Apropriação ou provisão. e) Cota.

[B11] Consiste nas frações ideais de seu patrimônio líquido, e são sempre escriturais (não

emitem certificados físicos) e nominativas. Elas conferem direitos e obrigações iguais aos

condôminos:

a) Apropriação ou provisão. b) Cota.

c) Data de cotização. d) D+0, D+1 etc.

e) NRA.

[B12] Processo de escolha de ativos para um carteira buscando eliminar riscos, tendo como

meta uma determinada rentabilidade. Para cada rentabilidade esperada há uma composição

ótima de ativos que minimiza os riscos corridos:

a) Otimização do portfólio.

b) Alienação de bens.

c) Compra de ações.

d) Índice de Jensen.

e) Alavancagem de resultados.


[B13] Instância a quem compete deliberar sobre importantes assuntos de interesse dos

condôminos. Ela deverá ser convocada com no mínimo 10 dias de antecedência e os

condôminos devem ser convocados por correspondência.. Assinale a melhor alternativa

para o conceito apresentado:

a) Cota. b) Disclaimers. c) Assembléia Geral. d) Controle Interno. e) NRA.

[B14] Consiste na separação da gestão dos recursos dos investidores da gestão dos

recursos próprios das instituições financeiras, evitando, assim, situações de conflitos de

interesses ou de interesses concorrentes. Assinale a alternativa correta:

a) Value at risk. b) Volatilidade. c) Chinese wall. d) Benchmark.

e) Índice de Sharpe.

[B15] Qual a alternativa correta em relação ao conceito de fundo de investimento?

a) Comunhão de recursos, constituída sob a forma de empresa limitada, destinada a

aplicação em títulos e valores mobiliários.

b) Produto financeiro que gera caixa para o banco.

c) Serviço financeiro que é contabilizado no passivo do banco.

d) Comunhão de recursos, constituída sob a forma de condomínio, destinado a aplicação

em títulos e valores mobiliários.

e) Reunião de instituições financeiras.

[B16] Segundo o conceito, cabe a ele cumprir com as determinações legais e com a política

de investimentos do fundo, realizar a gestão da carteira de ativos, de forma a obter a

rentabilidade esperada. Assinale a melhor alternativa para o conceito apresentado:

a) Administrador. b) Custodiante. c) Gestor. d) Distribuidor. e) NRA.

[B17] Todos os cotistas do Fundo Gama são considerados Investidores Qualificados .

Neste caso, assinale a alternativa correta em relação ao fundo:

a) Não precisa ter regulamento.

b) Não precisa exigir do investidor a assinatura de um Termo de Adesão.

c) Basta autorização da ANBIMA para sua abertura.

d) Pode cobrar taxa de performance, conforme estabelecido em seu regulamento.

e) NRA

[B18] Em relação a operações com fundos de investimentos, assinale a alternativa

incorreta:

a) Quanto maior a alavancagem, maior o risco de perder mais que o patrimônio do fundo.

b) Fundos com maiores riscos tendem a apresentar maiores rentabilidades.

c) Existe mais de uma alternativa correta.

d) Alta volatilidade significa que o valor da cota apresentou forte oscilação em relação à

rentabilidade média no período analisado.

e) NRA.


[B19] Assinale a alternativa falsa em relação a fundos de investimentos:

a) Permite facilidade no acompanhamento da rentabilidade.

b) Pode ser regulamentado pela CVM.

c) Conta com garantia do Fundo Garantidor de Créditos.

d) Formado sob a forma de condomínio.

e) São condomínios de investidores.

[B20] Assinale a alternativa falsa em relação a fundos de investimentos:

a) Os fundos de ações têm cota de fechamento.

b) Os fundos de investimento em direito creditório têm que ter um mínimo de 50% em

direitos creditórios.

c) Os fundos imobiliários podem operar no mercado de futuros e opções.

d) Os fundos referenciados em DI têm cota de abertura.

e) A cota representa uma fração do valor dos ativos da carteira.

Gabarito

[B1]

[B2]

[B3]

[B4]

[B5]

[B6]

[B7]

[B8]

[B9]

[B10]

D

A

A

C

C

D

D

B

B

A

[B11]

[B12]

[B13]

[B14]

[B15]

[B16]

[B17]

[B18]

[B19]

[B20]

B

A

C

C

D

D

D

C

C

C


Capítulo 6 – Demais Produtos de Investimentos

Pré Teste

[A1] Assinale a alternativa incorreta em relação às NTN-C’s:

a) São nominativas e negociáveis.

b) Sua forma de colocação se dá por oferta pública ou colocação direta.

c) Seu valor nominal na data-base corresponde a múltiplo de R$ 1.000,00.

d) Apresentam atualização do valor nominal pela variação do IGP-DI.

e) O resgate se dá em parcela única, na data do vencimento.

[A2] Assinale a alternativa que apresenta um título de curto prazo emitido por empresas

sociedades anônimas, não financeiras, com a finalidade de captar recursos para capital de

giro:

a) Nota promissória. b) Letra hipotecária. c) Debênture.

d) Ação. e) NRA.

[A3] Correspondem a pedacinhos de uma empresa, sendo que com um ou mais

pedacinhos da empresa um investidor se torna sócio dela. Assinale a alternativa que melhor

corresponde à definição apresentada:

a) Notas promissórias. b) Debêntures. c) Letras hipotecárias.

d) Fundos de investimentos. e) Ações.

[A4] Decorre do aumento de capital deliberado por uma empresa, com o lançamento de

novas ações, para obtenção de recursos. Os acionistas da empresa têm preferência na

compra dessas novas ações emitidas pela companhia, na proporção que lhes couber, pelo

preço e no prazo preestabelecidos pela empresa. Assinale a alternativa que melhor

representa a definição apresentada:

a) Direitos de subscrição. b) Partes beneficiárias. c) Dividendos.

d) Opções. e) Filhotes.

[A5] Os Títulos X fazem parte do mercado de renda variável, e ao compra-los o investidor

se torna sócio da entidade emissora, dividindo os riscos do negócio. Já os Títulos Y e os

Títulos Z fazem parte do mercado de renda fixa, sendo o Y de longo prazo. Quem investe nestes dois últimos títulos deve analisar o risco de crédito da emissão, pois se torna credor

da empresa e terá de volta os recursos emprestados, nos prazos, condições e garantias

predeterminados no ato da emissão do título. Assinale a alternativa que apresenta a melhor

definição para os títulos X, Y e Z, respectivamente.

a) Debêntures, ações e notas promissórias.

b) Notas promissórias, ações e debêntures.

c) Letras hipotecárias, debêntures e notas promissórias.

d) Ações, debêntures e notas promissórias.

e) Títulos públicos, ações e debêntures.

[A6] Qual o nome que se dá a uma ação que dá ao seu possuidor prioridade no

recebimento de dividendos ou, em caso de dissolução da empresa, no reembolso do capital

e, normalmente, não tem direito a voto em assembléia?


a) Ordinária. b) Nominativa. c) Preferencial.

d) Sem valor nominal. e) NRA.

[A7] Uma ação que tem a característica de conceder a seu titular o direito de voto em

assembléia costuma receber qual denominação?

a) Ordinária. b) Nominativa. c) Preferencial.

d) Sem valor nominal. e) NRA.

[A8] Assinale a alternativa que apresenta um título público com rentabilidade associada à

variação cambial:

a) Letras Financeiras do Tesouro (LFT).

b) Letras do Tesouro Nacional (LTN).

c) Notas do Tesouro Nacional Série C (NTN-C).

d) Notas do Tesouro Nacional Série D (NTN-D).

e) NRA.

[A9] Correspondem à parcela de lucro distribuída aos acionistas, na proporção da

quantidade de ações detida, apurado ao fim de cada exercício social. Assinale a alternativa que melhor representa a definição apresentada:

a) Direitos de subscrição. b) Partes beneficiárias. c) Dividendos.

d) Opções. e) Filhotes.

[A10] Em relação ao Direito de Subscrição, considere as afirmações apresentadas a seguir:

I - É um ativo negociado no pregão da bolsa. II - É concedido apenas aos acionistas

preferenciais. III - Pode ser negociado no decorrer do prazo preestabelecido para o

exercício do Direito de Subscrição. IV - Transcorrido o prazo, o ativo deixa de existir.

Assinale as proposições corretas:

a) Apenas I.

b) I e III.

c) I , II e IV

d) I, III e IV

e) I, II, III e IV

[A11] Você deseja montar uma carteira de títulos públicos, com indexador atrelado ao

IGPM. Qual título dos apresentados a seguir você deve comprar?

a) LFT.

b) LTN.

c) NTN-C.

d) NTN-D.

e) BBC.

[A12] Ao comprar ações por intermédio de uma corretora, o investidor pode incorrer em

diferentes gastos. Assinale a alternativa incorreta:

a) Corretagem. b) Emolumentos. c) ICMS.


d) Taxa de custódia. e) Taxa ANA.


a) As ações ordinárias garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos.

b) As ações ordinárias garantem ao acionista o reembolso de capital, no caso de

dissolução da sociedade.

c) As ações preferenciais proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito de voto em assembléias gerais.

d) De modo geral, ações preferenciais não permitem controlar a empresa.

e) NRA.

[A14] São títulos de dívida emitidos por sociedades anônimas não financeiras de capital

aberto (listadas em bolsa ou mercado de balcão). São utilizados como financiamento de

longo prazo em substituição ao crédito bancário. Os prazos normalmente são a partir de 5

anos.. Assinale a alternativa correta:

a) Letras de câmbio. b) Underwriting. c). Debêntures d) Duplicatas.

e) Notas promissórias ou Commercial papers.

[A15] Você deseja montar uma carteira de títulos públicos, pós-fixado com indexador

atrelado à Selic. Qual título dos apresentados a seguir você deve comprar?

a) LFT.

b) LTN.

c) NTN-C.

d) NTN-D.

e) BBC.

[A16] Assinale a alternativa correta sobre debêntures quirografárias:

a) Aquela em que os investidores não têm garantias ou preferências sobre os credores.

b) Aquela em que os investidores têm privilégios sobre os bens dos acionistas.

c) Aquela em que os investidores somente têm preferência sobre os bens dos acionistas.

d) Aquela em que os investidores somente têm preferência sobre os acionistas.

e) Aquela em que os investidores qualificados têm preferência.

[A17] Em relação às debêntures, assinale a alternativa incorreta:

a) Asseguram a seus detentores direito de crédito contra a companhia emissora.

b) A captação de recursos pode ser feita por Sociedade de Ações (S.A.) de capital aberto

ou fechado.

c) Somente as companhias de capital aberto, com registro na CVM, podem efetuar emissões públicas de debêntures.

d) São valores mobiliários representativos de dívida de médio e longo prazos.

e) Todas as alternativas estão corretas.


[A18] Considere a seguinte notícia: " O Bacen aumentou a taxa básica de juros a Selic ... "

O que ocorreu com os PUs dos papéis pré-fixados após a divulgação da notícia?

a) Foram reduzidos.

b) Foram ampliados significativamente.

c) Foram ampliados moderadamente.

d) Não se alteraram.

e) Foram ampliados insignificativamente.

[A19] Assinale a alternativa que apresenta um título de curto prazo emitido por empresas

sociedades anônimas, não financeiras, com a finalidade de captar recursos para capital de

giro:

a) Letra hipotecária.

b) Debênture.

c) Ação.

d) Nota promissória.

e) NRA.

[A20] Assinale a alternativa que justifica a presença de risco de crédito no CDB:

a) Existe a possibilidade do sistema do banco errar na conta dos juros.

b) Existe a possibilidade do cliente não concordar com a taxa sendo paga.

c) Existe a possibilidade de o Banco Central intervir no banco durante a vigência da operação.

d) Existe a possibilidade do banco não honrar o compromisso no valor e data acordada.

e) Existe a incidência de impostos.

Gabarito

[A1]

[A2]

[A3]

[A4]

[A5]

[A6]

[A7]

[A8]

[A9]

[A10]

D

A

E

A

D

C

A

D

C

D

[A11]

[A12]

[A13]

[A14]

[A15]

[A16]

[A17]

[A18]

[A19]

[A20]

C

C

D

C

A

A

E

A

D

D


Pós Teste

[B1] Qual o nome atribuído a um título negociável, emitido por uma empresa dentro do

limite de aumento de capital autorizado nos estatutos, e que dá direito a compra de novas

ações?

a) Bônus de subscrição. b) Título de compra. c) Ação.

d) Dividendo. e) NRA.

[B2] Considere os investimentos: I - Debênture; II - CDB; III - Poupança; IV - Fundo de

investimento; V - Letra hipotecária. Assinale a alternativa que apresenta investimentos que não contam com o Fundo Garantidor de Créditos:

a) I e IV.

b) I, IV e V.

c) II, III, IV e V.

d) Apenas IV.

e) NRA

[B3] Você deseja montar uma carteira de títulos públicos, com indexador atrelado ao dólar.

Qual título dos apresentados a seguir você deve comprar?

a) LFT.

b) LTN.

c) NTN-C.

d) NTN-D.

e) BBC.

[B4] Assinale a alternativa que apresenta um título público com rentabilidade associada à

taxa básica de juros:



c) Notas do Tesouro Nacional Série C (NTN-C).

d) Existe mais de uma alternativa correta.

e) NRA.

[B5] Título de renda fixa emitido por bancos comerciais e de investimento que rende juros,

sendo resgatado em prazos prefixados, comumente iguais a 60, 90 e 180 dias, pode ser

apresentado por quais iniciais?

a) CDI. b) CDB. c) LFT. d) LTN. e) NRA.

[B6] Em relação às operações com debêntures no Brasil, assinale a alternativa correta:

a) Apresentam baixo risco de liquidez em função de um mercado secundário ativo.

b) Estão imunes ao risco de mercado.

c) São emitidas por instituições não financeiras.

d) Costumam apresentar rentabilidade prefixada.

e) NRA.


[B7] O fato de debêntures não possuírem mercado secundário, acarreta que tipo de risco?

a) Risco de mercado. b) Risco de Crédito. c) Risco de liquidez.

d) Risco sistemático. e) NRA.

[B8] Caracteriza o processo que permite a negociação de ações via Internet estando

interligado ao sistema de negociação da bolsa, o que permite que o investidor envie ordens de compra e venda de ações através do site de sua corretora na Internet. Para operar

neste sistema é necessário que o investidor seja cliente de uma corretora da bolsa que

disponha do sistema:

a) Home broker. b) Operação em pregão. c) Operação day trade.

d) After market. e) NRA.

[B9] Assinale a alternativa que apresenta um título público com rentabilidade associada à

variação do IPCA:



c) Notas do Tesouro Nacional Série B (NTN-B).

d) Notas do Tesouro Nacional Série D (NTN-D).

e) NRA.

[B10] Você deseja montar uma carteira de títulos públicos, com indexador prefixado sem

cupom. Qual título dos apresentados a seguir você deve comprar?

a) LFT. b) LTN. c) NTN-C. d) NTN-D. e) BBC.

[B11] Em relação a títulos públicos, assinale a alternativa correta:

a) O Tesouro Nacional, a Comissão de Valores Mobiliários e o Banco Central do Brasil

podem emitir títulos públicos federais, mas apenas para cobrir seus próprios déficits.

b) O Governo Federal, através do Tesouro Nacional, emite títulos públicos federais, para cobrir seu déficit.

c) O Tesouro Nacional, a Comissão de Valores Mobiliários e o Banco Central do Brasil

podem emitir títulos públicos federais, inclusive para cobrir déficits uns dos outros.

d) O Banco Central do Brasil emite títulos públicos federais para cobrir seu déficit.

e) Apresentam baixa liquidez.

[B12] Assinale a alternativa incorreta sobre títulos públicos:

a) LTN são títulos prefixados zero cupom.

b) Nos leilões formais de títulos públicos, somente os bancos dealers podem participar.

c) Nas NTN-D há risco de variação cambial e de variação do cupom.

d) As notas promissórias têm prazo máximo de 180 dias para as empresas de capital

fechado.

e) Possuem alto risco de crédito.

[B13] Assinale a alternativa correta:

a) A rentabilidade das ações pode ser classificada como variável, já que parte dela, composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela


empresa, advém da posse da ação; outra parte advém do eventual ganho de capital na venda da ação.

b) Os dividendos advêm do aumento de capital de uma sociedade, mediante a in-

corporação de reservas e lucros, quando são distribuídas gratuitamente novas ações a

seus acionistas, em número proporcional às já possuídas.

c) Bonificação em ações consiste em participação nos resultados de uma sociedade feita sob a forma de distribuição de recursos em dinheiro, em percentual definido na

assembléia geral ordinária de acionistas, de acordo com os resultados obtidos pela

empresa em determinado período.

d) Direitos de subscrição correspondem à obrigatoriedade de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas - com preferência na subscrição - em quantidade proporcional às

possuídas, em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa.

e) Como é obrigatório, no não-exercício de preferência na subscrição de novas ações, o

acionista não poderá vender a terceiros, em bolsa, os direitos de subscrição que detém.

[B14] A Cia. da Montanha é uma Sociedade Anônima não financeira. A empresa precisa

emitir títulos para captar recursos de curto prazo no mercado financeiro. Quais títulos

deverão ser emitidos?

a) Notas promissórias. b) Debêntures. c) CDB.

d) Letras hipotecárias. e) Ações preferenciais.

[B15] O que diferencia ações e debêntures?

a) As debêntures sempre definem os rendimentos, independentemente de recompra.

b) Os ganhos que as debêntures oferecem transcendem os juros.

c) As ações são negociadas na Bovespa.

d) As primeiras são títulos de propriedade e as segundas de dívida.

e) Ambas são títulos de dívidas.

[B16] Assinale a alternativa incorreta em relação às atribuições do agente fiduciário em

urna emissão de debêntures:

a) Ele é o representante dos debenturistas.

b) Sua presença é obrigatória nas ofertas públicas.

c) É quem responde pela custódia das garantias.

d) Deve ser urna instituição financeira.

e) Deve ser um fundo de investimento.

[B17] São cobrados pela Bovespa através de um percentual fixo para cada tipo de

operação ou produto. A taxa cobrada para as operações finais é de 0,035% do volume financeiro negociado. Para as operações day trade a taxa é de 0,025% do volume

financeiro negociado. Assinale a alternativa que corresponde à descrição apresentada no

texto:

a) Corretagem. b) Taxa de custódia. c) Emolumentos.

d) Taxa ANA. e) NRA.


[B18] Basicamente não existe nos títulos públicos, em função de sua alta negociabilidade,

com demanda permanentemente forte, auxiliada pelo seu uso por instituições financeiras no

recolhimento dos depósitos compulsórios. Assinale a alternativa que corresponde à

classificação de risco apresentada para títulos públicos:

a) Risco não sistemático. b) Risco de mercado. c) Risco de crédito.

d) Risco de liquidez. e) NRA.

[B19] Um importante jornal declarou recentemente que "a Standard & Poor's Ratings

Services elevou hoje, de 'brA-' para 'brA', o rating de crédito corporativo atribuído na Escala

Nacional Brasil à Companhia de Eletricidade do Estado da Bahia S.A. (COELBA)". O que

ocorreu com os valores dos YTM’s dos papéis após a divulgação da notícia?

a) Foram reduzidos.

b) Foram ampliados significativamente.

c) Foram ampliados moderadamente.

d) Não se alteraram.

e) Foram ampliados insignificativamente.

[B20] Assinale a alternativa incorreta em relação aos CDBs:

a) É um depósito a prazo remunerado.

b) Incide depósito compulsório sobre ele.

c) É garantido pelo Fundo Garantidor de Créditos.

d) Há prazo mínimo de emissão.

e) É emitido pelos bancos.

Gabarito

[B1]

[B2]

[B3]

[B4]

[B5]

[B6]

[B7]

[B8]

[B9]

[B10]

A

A

D

A

B

E

C

A

C

B

[B11]

[B12]

[B13]

[B14]

[B15]

[B16]

[B17]

[B18]

[B19]

[B20]

B

B

A

A

D

D

C

D

A

D


Capítulo 7 – Tributação

Pré Teste

[A1] Assinale a alternativa correta referente ao Imposto de Renda sobre aplicações

financeiras. Ele sempre incide sobre o rendimento:

a) Sempre que houver lucro, mas antes da incidência de lR

b) Sempre que houver lucro, mas após a incidência de lR

c) Sempre que houver lucro, mas somente no vencimento, independentemente do tipo de

aplicação.

d) Sempre antes da incidência de lR

e) Com alíquota igual ao dobro da do lR

[A2] Qual a alíquota do IOF incidente sobre o resgate de cotas de fundos de investimento

com menos que 67% de ações a vista, e sem prazo de carência antes de completado o

prazo de carência para o crédito de rendimentos?

a) 1% ao dia. b) 0,1% ao dia. c) 0,5% ao dia.

d) 1,5% ao dia. e) 0%.

[A3] De um modo geral, quais as características do IOF relativas à tributação sobre

diferentes alternativas de investimentos?

a) Incide de maneira progressiva em função do prazo da operação.

b) Seu valor máximo é restrito a 96% do valor da operação.

c) Deve ser recolhido pelo beneficiário dos rendimentos.

d) Seu percentual é nulo para operações com prazos superiores a 20 dias.

e) NRA.

[A4] Pedro Bolso Largo, um importante investidor em fundos de investimentos, percebeu

que, no início do mês de junho, o número de cotas de seu fundo de renda fixa diminuiu, sem que ele tivesse feito qualquer resgate. Qual a possível razão desse fato?

a) Cobrança de taxa de administração.

b) Cobrança de IOF e Imposto de Renda.

c) Cobrança de taxa de administração e de Imposto de Renda.

d) Cobrança de Imposto de Renda através de Come-Cotas.

e) Cobrança de corretagem.

[A5] Assinale a alíquota do Imposto de Renda para Pessoas Físicas cobrado sobre o

rendimento de letras hipotecárias, com prazos entre 180 a 360 dias:

a) 17,50%. b) 15%. c) 0%. d) 20%. e) 27,5%.

[A6] Quando deve ser recolhido o Imposto de Renda devido sobre o capital, nas operações

realizadas diretamente na Bovespa?

a) Mensalmente, ate o último dia útil do mês em que os ganhos foram auferidos.

b) No momento do fato gerador.

c) Na declaração anual.


d) Mensalmente, ate o último dia útil do mês subseqüente em que os ganhos foram

auferidos.

e) No momento da compra das ações.

[A7] Quais os requisitos necessários para a carteira de um fundo de investimento, de modo

que este não seja tributado pelo "come-cotas"?

a) Ter no mínimo 80% em títulos públicos federais e no máximo 20% em ações.

b) Ter no mínimo 67% em ações no mercado a vista.

c) Ter no mínimo 51 % em ações.

d) Ter 100% de títulos públicos prefixados.

e) Ter no máximo 10% em ações.

[A8] Assinale a afirmativa correta referente ao momento de incidência do IR fonte sobre os

rendimentos proporcionados pelos fundos de ações:

a) O último dia útil de cada trimestre ou na data do resgate, o que primeiro ocorrer.

b) Incidirá exclusivamente no resgate das cotas.

c) O último dia útil de cada mês ou na data do resgate, o que primeiro ocorrer.

d) A data do aniversário ou na data do resgate, o que ocorrer primeiro.

e) Não há incidência do Imposto de Renda na fonte sobre os rendimentos proporcionados

por estes fundos.

[A9] Gabriela Grana Alta efetuou uma aplicação de R$800,00, com resgate de R$880,00.

Sabendo que a alíquota de Imposto de Renda que se aplica a sua aplicação é de 20%,

quanto resgatou?

a) R$ 80,00 x 0,20. b) R$ 880,00 - $ 80,00 x 0,20. c) R$ 880,00 x 0,80.

d) R$ 80,00 x 0,80. e) R$ 800,00.

[A10] Quais os fundos de investimento tributados na fonte semestralmente através do

"come-cotas"?

a) Todos.

b) Os fundos com mais de 67% em ações.

c) Os fundos com menos de 67% em ações.

d) Somente os fundos de investimento em cotas.

e) Todos os fundos de renda fixa.

Gabarito

[A1]

[A2]

[A3]

[A4]

[A5]

B

A

E

D

C

[A6]

[A7]

[A8]

[A9]

[A10]

D

B

B

B

C


Pós Teste

[B1] Assinale a alternativa correta sobre as regras de tributação de um fundo de

investimentos:

a) Não podem ser incluídas, pois variam no tempo.

b) Presume-se que sejam do conhecimento dos cotistas.

c) São divulgadas pela ANBIMA.

d) Devem ser divulgadas aos cotistas com a data do prospecto.

e) Devem ser publicadas em jornal pelos administradores do fundo.

[B2] Qual é a alíquota para ganho de capital líquido obtido no mercado a vista de ações?

a) 15%. b) 10%. c) 17%. d) 25%. e) 30%.

[B3] Investi em um CDB com prazo de 188 dias. Porém, como precisei do dinheiro antes do

prazo, resolvi pedir o seu resgate antecipado, depois de decorridos 26 dias. O valor de

resgate é maior que o valor de aplicação. Considerando o IR e o IOF, qual tributo pagarei?

a) IOF e IR.

b) Pagará apenas IR com alíquota de 22,5%.

c) Pagará apenas 10R

d) Não pagará IR, já que este só incide depois de decorrido o prazo da incidência do IOF.

e) Pagará apenas IR com alíquota de 15%.

[B4] Sobre quais fundos incide o sistema de cobrança semestral de IR, conhecido como

"come-cotas"?

a) Os fundos de ações.

b) Somente os fundos de renda fixa.

c) Todos os fundos de investimento, exceto os fundos de ações e os fundos imobiliários.

d) Todos os fundos de investimentos, independentemente da composição de suas carteiras ou da existência de carências.

e) Todos os fundos de investimentos.

[B5] Assinale a alternativa que contém a afirmativa INCORRETA referente às perdas

apuradas no resgate de quotas de fundo de investimento:

a) As perdas apuradas somente poderão ser compensadas com rendimentos auferidos em resgates posteriores ocorridos no mesmo fundo e no mesmo ano-calendário.

b) A instituição administradora do fundo deverá manter sistema de controle e registro que

permita a identificação, em relação a cada cotista, dos valores compensáveis.

c) Idêntico tratamento é dispensado aos fundos de investimentos de ações.

d) Considera-se perda a diferença negativa entre o valor do resgate e o valor da aplicação

acrescido dos rendimentos tributados anteriormente.

e) Se houver resgate total de quotas do fundo, administrado pela mesma instituição, o

valor das perdas deverá permanecer nos sistemas de controle da instituição até o final

do ano-calendário seguinte ao do resgate.


[B6] A partir de 2005, todas as operações com ações recolhem IR retido na fonte. Qual o

valor da alíquota da retenção?

a) 0,5%. b) 0,05%. c) 0,005% d) 0,38%. e) 1,5%.

[B7] Um investidor pessoa física compra 1.000 ações a R$ 10,00, e vende estas mesmas

1.000 ações a R$ 13,20. Este investidor teve um gasto de R$ 0,70 por ação para realizar

estas operações. O Imposto de Renda a ser recolhido será de quanto?

a) 15,00 % sobre R$ 2,50 por ação.

b) 15,00 % sobre R$ 3,20 por ação.

c) O valor do IR dependerá do volume que o investidor alienou no mês, bem como se teve

prejuízos anteriores em outras operações com ações, dentro do mesmo mês.

d) 20,00 % sobre R$ 3,20 por ação.

e) 20,00 % sobre R$ 2,50 por ação.

[B8] Assinale a alternativa que apresenta alternativa isenta de IR:

a) Ações. b) CDBs. c) Letras hipotecárias. d) Debêntures

e) NRA.

[B9] Geralmente, os ganhos em operações de renda fixa com prazo até 180 dias costumam

ser tributados com qual alíquota?

a) 15%.

b) 17,5%.

c) 20%.

d) 22,5%.

e) 25%.

[B10] As rentabilidades líquidas das operações com ações são reduzidas em função de

diferentes tributos ou gastos associados. Assinale a alternativa que interfere na rentabilidade de operações com ações:

a) IOF b) COFINS. c) IR. d) IPI. e) ICMS.

Gabarito

[B1]

[B2]

[B3]

[B4]

[B5]

D

A

A

C

A

[B6]

[B7]

[B8]

[B9]

[B10]

C

C

C

D

C

cpa 10 questões do livro de bruni

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