1

Análise de BalançosAnálise de Balanços

“A Análise de Balanços objetiva

t i d d d D t õ Fi iextrair dados das Demonstrações Financeiras

e transformá-los em informações

para a tomada de decisões.”

China

Dados × InformaçõesDados × Informações

População: 1 bilhão e 300 milhões

Dado ou Informação

População : 1 bilhão e 300 milhões de habitantes

China

Área: 9.536.499 km²

Dados × InformaçõesDados × Informações

Dado ou Informação

Densidade Demográfica: 136 habitantes/km²

Densidade Demográfica

Dados × InformaçõesDados × Informações

China

Dado ou Informação

136 habitantes/km²

Brasil

19 habitantes/km²

2

Empresa: XPTO

Dados × InformaçõesDados × Informações

Dado ou Informação

Dívida: 200 milhões

Empresa: XPTO

Dívida: R$ 200 milhõesCapital Próprio: R$ 800 milhões

Dados × InformaçõesDados × Informações

Dado ou Informação

Índice de Endividamento: 20%

Empresa: XPTO

Índice de Endividamento: 20%

Dados × InformaçõesDados × Informações

DadosDemonstrações

Financeiras (termos técnicos)

Objetivo da Análise de BalançosObjetivo da Análise de Balanços

Informações

Técnicas de Análise de Balanços

Relatórios

(linguagem simples)

Técnicas de AnáliseTécnicas de Análise

VerticalPadrão

HorizontalIndicadores

Análise VerticalAnálise Vertical

Denominamos de análise vertical a análise departicipação percentual ou de estrutura doselementos dos Demonstrativos Contábeis

3

ATIVO R$ A.V.%

Circulante 100.000 50%

Análise Vertical do BalançoAnálise Vertical do Balanço

Realizável LP 50.000 25%

Permanente 50.000 25%

Total 200.000 100%

DRE R$ A.V.%

Receita Bruta 120.000 -

( - ) Deduções (20 000) -

Análise Vertical da DREAnálise Vertical da DRE

( ) Deduções (20.000)

Receita Líquida 100.000 100%

( - ) CMV (30.000) -30%

Lucro Bruto 70.000 70%

Análise Vertical na HP-12CAnálise Vertical na HP-12C

R$ A.V.%

100.000 50%200.000 100.000ENTER %T

50.000 25%

50.000 25%

200.000 100%

200.000

50.000

50.000

ENTER %T

X >< Y %T

%TX >< Y

Análise HorizontalAnálise Horizontal

É uma análise de crescimento (ou de variação).Tomam-se como 100% todas as contas de umdeterminado período e se faz uma relação percentualem cima dos dados deste período.

2001 2002 2003

Análise HorizontalAnálise Horizontal

Ativo Circulante 20.000 30.000 10.000

A.H.% 100 150 50

Erro #DIV/0! no ExcelErro #DIV/0! no Excel

É o erro resultante da divisão por Zero

2003 2004 A.H.%

100 00 150 00 50%

50,000,00

100,00 150,00 50%

0,00 0,00 #DIV/0!

0,00 50,00 #DIV/0!

50,00 0,00 −100%

4

Erro #DIV/0! no ExcelErro #DIV/0! no Excel

A B C

1 2004 2003 A.H.%

2 50,00 0,00 #DIV/0!, , /

=(A2/B2) * 100

=SE(B2 = 0;””;(A2/B2) * 100)

Saneamento

Estrutura do Ativo/PassivoEstrutura do Ativo/Passivo

Comércio de Alimentos

Estrutura do Ativo/PassivoEstrutura do Ativo/Passivo

Medicamentos

Estrutura do Ativo/PassivoEstrutura do Ativo/Passivo

Bancos

Estrutura do Ativo/PassivoEstrutura do Ativo/Passivo

Liquidez

Análise por IndicadoresAnálise por Indicadores

EndidamentoRentabilidade e Lucratividade

5

Liquidez CorrenteLiquidez Corrente

Fórmula =Ativo Circulante

Passivo Circulante

M E L H Passivo Circulante

Indica: Quanto a empresa possui no Ativo Circulantepara cada R$ 1,00 de Passivo Circulante

O R

Liquidez CorrenteLiquidez Corrente

PC = 50AC = 100 PC =100

AC = 50

PL

LC = 2,00 LC = 0,50

AP PLAP

Liquidez SecaLiquidez Seca

Fórmula =Ativo Circulante – Estoques – DA

P i Ci l t

M E L H

Passivo Circulante

Indica: Quanto a empresa possui de Ativo Líquidopara cada R$ 1,00 de Passivo Circulante

O R

Liquidez SecaLiquidez Seca

PC = 100AC = 150

Estoques 50D A t 20

PL

LS = 0,80

AP

D. Antec. 20

Liquidez ImediataLiquidez Imediata

Fórmula =Disponibilidades

P i Ci l t

M E L H

Passivo Circulante

Indica: Quanto a empresa possui disponibilidadespara cada R$ 1,00 de Passivo Circulante

O R

Liquidez ImediataLiquidez Imediata

PC = 100

AC

Caixa/Bancos = 10

PL

LI = 0,10

AP

6

Liquidez GeralLiquidez Geral

Fórmula =Ativo Circulante + Realizável LP

P i Ci l t + E i í l LP

M E L H

Passivo Circulante + Exigível LP

Indica: Quanto a empresa possui no Ativo Circulantee Realizável a Longo Prazo para cada R$ 1,00 dedívida total

O R

Liquidez GeralLiquidez Geral

PC + ELP50AC + RLP

100

PL

LG = 2,00

AP

Participação de Capitais de TerceirosParticipação de Capitais de Terceiros

Fórmula =Capital de Terceiros

Patrimônio Líquido

M E L H O

Indica: Quanto a empresa tomou de capitais deterceiros para cada R$ 1,00 de capital próprioinvestido

O R

Participação de Capitais de TerceirosParticipação de Capitais de Terceiros

Ativo

CT = 30

AtivoCT = 70

Ativo

PL = 70

Ativo

PL = 30

PCT = 0,43 PCT = 2,33

Composição do EndividamentoComposição do Endividamento

Fórmula =Passivo Circulante

Capital de Terceiros

M E L H O

Indica: Qual o percentual de obrigações de curtoprazo em relação às obrigações totais

O R

Composição do EndividamentoComposição do Endividamento

PC = 30

Ativo AtivoELP = 70

PC = 70

ELP = 30

PL PL

CE = 0,30 CE = 0,70

Ativo Ativo

7

Margem LíquidaMargem Líquida

Fórmula =Lucro Líquido

× 100R it Lí id d V d

M E L H

Receita Líquida de Vendas

Indica: Quanto a empresa obtém de lucro para cadaR$ 1,00 vendido.

O R

Margem LíquidaMargem Líquida

Rentabilidade do Patrimônio LíquidoRentabilidade do Patrimônio Líquido

Fórmula =Lucro Líquido

× 100

M E L H O

Patrimônio Líquido Médio

Indica: Quanto a empresa obteve de lucro para cadaR$ 100,00 de capital próprio investido

R

Rentabilidade do Patrimônio LíquidoRentabilidade do Patrimônio Líquido

Também conhecido por Retorno sobre PatrimônioLíquido – TRPL ou Return On Equity – Retorno sobreo Capital investido pelos Proprietários.

A interpretação deste quociente deve ser direcionadaifi l t á i btpara verificar qual o tempo necessário para se obter

o retorno do Capital Próprio investido na empresa,ou seja, quantos anos serão necessários para que osproprietários obtenham de volta o valor do Capital queinvestiram na empresa.