concorrência perfeita e monopólio paulo gonçalves · delimitação do mercado do produto...

Paulo Gonçalves

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MICROECONOMIA

Concorrência Perfeita e Monopólio

Descrição sumária da Operação;

Estudo de Caso: A operação de concentração entre a EDP e

a GDP

Diversas histórias (e Teorias de Dano) possíveis:

Efeitos horizontais nos mercados de electricidade e de gás natural

(eliminação de concorrência efectiva e/ou concorrência potencial);

Ganhos de Eficiência e eliminação da dupla margem de

comercialização (através da integração vertical de dois monopólios);

Trade-Off Poder de Mercado vs Eficiência (trade-off de Williamson);

Efeitos verticais que resultem na eliminação de concorrentes nos

mercados de electricidade e gás natural (através de input foreclosure

e/ou customer foreclosure).

Em 9/12/2004, a CE decidiu proibiu a operação de concentração que envolvia a aquisição

da empresa Gás de Portugal (GDP), por parte das empresas Energias de Portugal (EDP) e

ENI;


a GDP

Operação de concentração seria susceptível de reforçar o poder de mercado das empresas

envolvidas, nos mercados de electricidade e gás, em Portugal.

A GDP é uma empresa que se dedicava à importação, armazenagem, transporte e

distribuição de gás natural, e que era controlada pela Galp Energia (que, por sua vez,

era controlada conjuntamente pelo Estado Português e pela empresa Italiana ENI).

A EDP é uma empresa activa na produção, distribuição e oferta de electricidade, em

Portugal e em Espanha, encontrando-se ainda, à data da operação, activa na

distribuição de gás natural, através da empresa Portgás, a qual era controlada

conjuntamente pela EDP.

A ENI é uma multinacional Italiana que actua em todos os níveis da cadeia de produção

e de distribuição de energia.

Delimitação do mercado do produto relevante:

Mercado da Energia (electricidade + gás natural são bens substitutos na perspectiva do

consumidor); ou

Mercados da electricidade e gás autonomizados (electricidade e gás natural não são

substitutos na perspectiva da procura).


a GDP

Produção de

Electricidade

(EDP)

Importação de Gás

Natural

(GDP)

Consumidores de Energia

Mercado da Energia – Efeitos

horizontais resultantes da

concentração entre duas empresas

concorrentes (i.e., eliminação de

concorrência efectiva);

Mercados de electricidade e gás

natural autonomizados:

As empresas EDP e GDP são o

principal concorrente potencial

uma da outra – efeitos

horizontais resultantes da

concentração entre dois

concorrentes potenciais (i.e.,

eliminação de concorrência

potencial).


a GDP

Mercado da Electricidade

Mercado da Importação de Gás Natural

GDP EDP

EDP GDP

Consumidores de Electricidade

Concorrente

Efectivo

Concorrente

Potencial

m – margem de comercialização do gás natural, que resulta da resolução do problema de

monopólio da GDP:

c – custo unitário de aquisição do gás natural, por parte da GDP;

Hipótese de trabalho - uma unidade de gás natural permite produzir uma unidade de energia

eléctrica.


a GDP

Com integração vertical de dois

monopólios

Sem integração vertical de dois

monopólios

q2

Cmg=c

q1

p1

Cmg=c+m

p2

P=P(Q)Rmg(Q)

Mercado de Electricidade

Exclusão de Acesso a Factores Produtivos (input foreclosure)


a GDP

Menor Pressão

Competitiva?

Aumentar Custos

dos Concorrentes?Eficiências?

GDP

EDPConcorrentes da

EDP

Impacto global sobre o Consumidor?

Exclusão de Acesso ao Mercado (costumer foreclosure)


a GDP

1. Acesso ao Mercado?

2. Aumentar Custos

dos Concorrentes?

Menor Pressão

Competitiva?

Eficiências?

GDPConcorrentes

(potenciais) da GDP

EDPConcorrentes da

EDP

Impacto global sobre o Consumidor?

A CE considerou que os mercados de electricidade e de gás são mercados relevantes

distintos;


a GDP

A CE concluiu que, não obstante a EDP e a GDP actuarem em mercados distintos, cada

uma destas empresas representava o principal concorrente potencial da outra.

Ou seja, encontrando-se a GDP activa na importação, armazenagem, transporte e

distribuição de gás natural, a CE concluiu que esta empresa poderia vir a produzir

electricidade, em concorrência com a EDP, nomeadamente através da transformação do

gás natural em electricidade em centrais de ciclo combinado.

Por outro lado, sendo a EDP o principal utilizador de gás natural, em Portugal,

nomeadamente através das suas centrais de ciclo combinado que transformam gás

natural em electricidade, esta empresa estaria em condições para passar a actuar ao

nível da importação, armazenagem, transporte e distribuição de gás natural, em

concorrência com a GDP.

Nestes termos, a autorização da operação de concentração entre a EDP e a GDP resultaria

na eliminação da concorrência potencial que a EDP poderia vir a exercer sobre a GDP e

vice-versa.

Ainda de acordo com a análise da CE, a EDP, ao controlar o acesso às infra-estruturas

de importação, armazenagem e transporte de gás natural, assim como o principal

distribuidor de gás natural, em Portugal, teria a capacidade e o incentivo para aumentar

os custos de aquisição de gás natural, por parte de outros produtores de

electricidade, nomeadamente aqueles que produzem electricidade a partir da

transformação do gás natural em centrais de ciclo combinado.


a GDP

Desta forma, a EDP estaria em condições de eliminar a concorrência, actual e

potencial, nos mercados de electricidade onde a mesma actua.

Por outro lado, sendo a EDP um dos principais utilizadores de gás natural, nomeadamente

para utilização nas suas centrais de ciclo combinado, ao integrar-se com a GDP, aquela

empresa teria a capacidade e o incentivo para excluir do mercado os actuais ou

potenciais distribuidores grossistas de gás natural.

Ou seja, a EDP, ao privilegiar a aquisição de gás natural junto da GDP, reduziria a

procura dirigida aos restantes distribuidores grossistas de gás natural, o que seria

susceptível de colocar em causa a sobrevivência ou a competitividade dos mesmos, e,

consequentemente, a EDP estaria em condições de eliminar a concorrência, actual

ou potencial, nos mercados de gás natural onde a GDP actua.

Exercício 41 – solução de concorrência perfeita

CTM

CVM

Cmg

10

30

Solução de Concorrência

Perfeita

CmgCP

30

P(Q)

30

Em equilíbrio de longo prazo, a quantidade produzida individualmente por cada empresa

corresponde à quantidade que minimiza os seus CTM:

Cmg = CTM ↔ 10 + 2q = 10 + q + 100/q ↔ 10 – 10 + 2q – q = 100/q ↔ q = 100/q ↔ q* = 10

Por substituição da quantidade produzida pela empresa, na curva de Cmg ou CTM, resulta o preço de

equilíbrio de longo prazo:

P* = Cmg(q*) ↔ P* = 10 + 2x10 ↔ P* = 30

Por substituição do preço na curva de procura, determina-se a quantidade total de mercado:

P = 110 – Q ↔ 30 = 110 – Q* ↔ Q* = 110 – 30 ↔ Q* = 80

Dividindo a quantidade total de mercado pela quantidade produzida individualmente por uma empresa,

resulta o número de empresas que sobreviverão no equilíbrio de longo prazo:

n* = Q*/q* = 80/10 = 8

Exercício 41 – solução de monopólio

CTM

CVM

Cmg

P(Q)Rmg(Q)

39

CTM

Cmg

25

85

P(Q)Rmg(Q)

Solução de Monopólio:

Rmg = Cmg ↔ 110 – 2Q = 10 + 2Q ↔ 110 – 10 = 2Q + 2Q ↔ 100 = 4Q↔ Q* = 25

Por substituição da Q* na curva de procura, determina-se o preço de monopólio:

P = 110 – Q ↔ P* = 110 – 25 ↔ P* = 85

Lucro do Monopolista = [P* - CTM(Q*)]xQ* = área do rectângulo vermelho.


CTM

CVM

Cmg

P(Q)Rmg(Q)


Rmg = Cmg ↔ 160 – 8Q = 20 + 2Q ↔ 160 – 20 = 2Q + 8Q ↔ 140 = 10Q↔ Q* = 14

Por substituição da Q* na curva de procura, determina-se o preço de monopólio:

P = 160 – 4Q ↔ P* = 160 – 4x14 ↔ P* = 104

Lucro do Monopolista = [P* - CTM(Q*)]xQ* = área do rectângulo vermelho.

41,1

CTM

Cmg

14

104

P(Q)Rmg(Q)

Exercício 42 – solução de concorrência perfeita

CTM

CVM

Cmg

10

40


Perfeita

CmgCP

40

P(Q)

30

Em equilíbrio de longo prazo, a quantidade produzida individualmente por cada empresa

corresponde à quantidade que minimiza os seus CTM:

Cmg = CTM ↔ 20 + 2q = 20 + q + 100/q ↔ 20 – 20 + 2q – q = 100/q ↔ q = 100/q ↔ q* = 10

Por substituição da quantidade produzida pela empresa, na curva de Cmg ou CTM, resulta o preço de

equilíbrio de longo prazo:

P* = Cmg(q*) ↔ P* = 20 + 2x10 ↔ P* = 40

Por substituição do preço na curva de procura, determina-se a quantidade total de mercado:

P = 160 – 4Q ↔ 40 = 160 – 4Q* ↔ 4Q* = 160 – 40 ↔ 4Q* = 120 ↔ Q* = 30

Dividindo a quantidade total de mercado pela quantidade produzida individualmente por uma empresa,

resulta o número de empresas que sobreviverão no equilíbrio de longo prazo:

n* = Q*/q* = 30/10 = 3

Exercício 42 – concorrência perfeita vs monopólio

CTMM


Perfeita

Solução de Monopólio

CmgCP

40

CmgM

14

104

P(Q)Rmg(Q)

30

Análise de Bem-Estar:

área do triângulo azul – ineficiência na afectação de recursos (em resultado da

distorção nas quantidades de equilíbrio);

área do rectângulo vermelho – ineficiência produtiva (monopolista tem custos médios

mais elevados).

Monopólio e Fontes de Poder de Mercado

Poder de Mercado resulta da existência de Barreiras à Entrada

Note que, em concorrência perfeita, a livre entrada e saída de empresas no mercado elimina

os lucros económicos e a capacidade das empresas fixarem preços superiores aos custos

médios).

Barreiras Legais à entrada (criadas pelo próprio Estado);

Monopólios Naturais; Direitos de Propriedade Intelectual e Eficiência Dinâmica; Fonte de

receita para o Estado; Captura dos Reguladores e/ou decisores políticos; etc.

Características Estruturais do Mercado;

Economias de Escala (e dimensão do mercado);

Custos Afundados de entrada;

Acesso a infra-estruturas e factores produtivos essenciais;

Acesso aos canais de distribuição;

Early-Mover Advantage;

Curva de Aprendizagem da empresa;

Externalidades de Rede;

Custos de Mudança (custos de aprendizagem do consumidor; investimentos em

produtos complementares; perda de benefícios associados a externalidades de

rede; experience goods e reputação sobre a qualidade; etc.).

Monopólio e Fontes de Poder de Mercado

Comportamento Estratégico das empresas incumbentes pode resultar na criação ou reforço de

barreiras à entrada;

Reacção estratégica dos incumbentes à entrada de novas empresas (compromisso credível

sobre reacção agressiva – v.g., investimento em capacidade excedentária);

Estratégias que aumentem os custos das empresas entrantes (Raising Rivals’ Cost);

Estratégias que reduzam a receita das empresas entrantes (Reducing Rivals’ Revenue).

Importância de aumentar a contestabilidade dos mercados, atenuando ou eliminando barreiras à

entrada e à expansão;

Vd. Modelo de Empresa Dominante com Franja Competitiva (e impacto do reforço das

condições de contestabilidade / redução das barreiras à entrada no mercado).

Empresa Dominante com Franja Competitiva – efeitos da

entrada de novas empresas no mercado

Poder de Mercado (i.e., capacidade para

praticar preços superiores aos respectivos

custos marginais) da Empresa Dominante é

determinado por:

Rmg(QD)

qFC

P(QD)

P(QFC)

CmgD

p*

P(QM)

q*

Elasticidade da Procura de Mercado

(Bem essencial? Bens substitutos?);

Elasticidade da Oferta da Franja

Competitiva (Inclinação da função Custos

Marginais das empresas da franja?

Barreiras à entrada e à expansão no

mercado?);

Vantagens de custos da empresa

Dominante (i.e., diferença entre os custos

marginais da empresa dominante vs custos

marginais da franja competitiva).

Aumento da contestabilidade do mercado

(i.e., redução das barreiras à entrada) reflecte-

se no aumento da elasticidade da oferta da

franja competitiva (e/ou na redução da

diferença dos custos marginais da franja face

aos custos marginais da empresa

dominante) e, consequentemente, reduz o

preço fixado pela empresa dominante.

Solução de Concorrência Perfeita:

P = Cmg ↔ P* = 10

P = 110 – Q ↔ 10 = 110 – Q* ↔ Q* = 100

Exercício 43 – Trade-off Poder de Mercado vs Ganhos de

Eficiência (trade-off de Williamson)


Rmg = Cmg ↔ 110 – 2Q = 6 ↔ Q* = 52

P = 110 – Q ↔ P* = 110 – 52 ↔ P* = 58

Trade-off Poder de Mercado vs Ganhos

de Eficiência (trade-off de Williamson):

Área do rectângulo vermelho –

Ganhos de Eficiência Produtiva


Perfeita

CmgCP

P(Q)

100

10


Perfeita


6CmgM

52

CmgCP

58

P(Q)Rmg(Q)

100

10

Área do triângulo azul – ineficiência

na afectação de recursos (resultante

da distorção nas quantidades de

equilíbrio)

m – margem de comercialização do gás

natural, que resulta da resolução do problema

de monopólio da GDP;

c – custo unitário de aquisição do gás natural,

por parte da GDP;

Hipótese de trabalho – uma unidade de gás

natural permite produzir uma unidade de

energia eléctrica.


CTM=CVM+CFM=c+m+F/Q

c+mCmg=CVM

Função Custos da EDP

CT = CV + CF ↔ CT = (c+m)Q + F

CTM = CT/Q ↔ CTM = c+m + F/Q

Problema de Monopólio

Rmg = Cmg → Q*

Por substituição na procura → P*=P(Q*)

Lucro do Monopolista = [P* - CTM(Q*)]xQ*,

correspondendo à área do rectângulo

vermelho.


CTM(q*)

CTM=CVM+CFM=c+m+F/Q

c+mCmg=CVM

q*

p*

P(Q)Rmg(Q)

Exercício 44 – a integração vertical de dois monopólios e o

problema da dupla margem


monopólios

q1

p1

Cmg=c+m

P(Q)Rmg(Q)


monopólios


monopólios

q2

Cmg=c

q1

p1

Cmg=c+m

p2

P(Q)Rmg(Q)

Ganhos de eficiência de natureza vertical

resultantes da eliminação da dupla

margem de comercialização;

Produção de Electricidade

(EDP)

Importação de Gás Natural

(GDP)

Consumidores de Energia

Exercício 44 – efeitos horizontais vs efeitos verticais de uma

concentração de empresas

Mercado da Energia – Efeitos horizontais

resultantes da concentração entre duas

empresas concorrentes (i.e., eliminação de

concorrência efectiva entre duas empresas

concorrentes);

Delimitação do mercado do produto:

gás natural e electricidade são

produtos substitutos, para um

conjunto significativo de

consumidores (hipótese do

enunciado);

Note que a Comissão Europeia

concluiu de forma distinta, no caso

EDP/GDP).


P = Cmg ↔ P* = 20

P = 100 – Q ↔ 20 = 100 – Q* ↔ Q* = 80

Exercício 45 – monopólio vs concorrência perfeita


Rmg = Cmg ↔ 100 – 2Q = 20 ↔ Q* = 40

P = 100 – Q ↔ P* = 100 – 40 ↔ P* = 60

Área do triângulo azul – ineficiência na

afectação de recursos (resultante da

distorção nas quantidades de equilíbrio)


20Cmg

40

60

P(Q)Rmg(Q)


Perfeita


20Cmg

40

60

P(Q)Rmg(Q)

80

Exercício 45 – Trade-off Poder de Mercado vs Ganhos de

Eficiência (trade-off de Williamson)

Trade-off Poder de Mercado vs Ganhos de Eficiência (trade-off de Williamson):

Área do rectângulo vermelho – Ganhos de Eficiência Produtiva (resultante das eficiências de custos

e sinergias)

Área do triângulo azul – ineficiência na afectação de recursos (resultante da distorção nas

quantidades de equilíbrio)


Perfeita

CmgM

CmgCP

P(Q)Rmg(Q)


Perfeita


CmgM

CmgCP

P(Q)Rmg(Q)

Exercício 45 – Poder de Mercado e Externalidades

As falhas de mercado em causa (poder de mercado e externalidade negativa) corrigem-se,

parcialmente, uma à outra (i.e., ao reduzir a quantidade produzida, para fazer aumentar preços, o

monopolista contribui igualmente para reduzir a poluição):

Área do triângulo azul – perda de excedente gerado pelo monopólio;

Área do triângulo vermelho – perda de excedente gerado pela concorrência perfeita.

Cmg+Externalidade50


20 Cmg

40

60

P(Q)Rmg(Q)

80


Perfeita

Óptimo Social

50

Cmg+Externalidade50

20 Cmg

P(Q)Rmg(Q)

Óptimo Social

50




monopólios


monopólios

q2

Cmg=c

q1

p1

Cmg=c+m

p2

P(Q)Rmg(Q)


monopólios

Cmg=c

q1

p1

Cmg=c+m

P(Q)Rmg(Q)


Rmg = Cmg ↔ 220 – 2Q = 20 ↔ Q* = 100

P = 220 – Q ↔ P* = 220 – 100 ↔ P* = 120

Exercício 46 – Poder de Mercado vs Ganhos de Eficiência


100

CmgM

120

P(Q)Rmg(Q)

20


P = Cmg ↔ P* = 10

P = 220 – Q ↔ 10 = 220 – Q* ↔ Q* = 210

Análise de bem-estar:

Área do triângulo azul – ineficiência

na afectação de recursos por parte

do Monopólio (resultante da

distorção nas quantidades de

equilíbrio)


Perfeita


10 CmgCP

100

CmgM

120

P(Q)Rmg(Q)

210

20

Área do rectângulo vermelho –

ineficiência produtiva do Monopólio




monopólios

q1

p1

Cmg=20+m

P(Q)Rmg(Q)


monopólios


monopólios

q2

Cmg=20

q1

p1

Cmg=20+m

p2

P(Q)Rmg(Q)

Exercício 46 – integração vertical e apropriação do lucro

gerado pela cadeia de valor

P’(Q)

5

15+m

CmgDist.=20+m

CmgCPC=15

q*

p*

P(Q)Rmg’(Q)

Integração Vertical de dois Monopólios conduz à mesma solução que resulta de um Monopólio no mercado

a montante (i.e., ao nível da produção de combustíveis) e um cenário de Concorrência Perfeita no mercado

a jusante (i.e., ao nível da distribuição de combustíveis;

No cenário de concorrência perfeita no mercado a jusante, o Monopolista que actua no mercado a montante

consegue apropriar-se de todo o lucro gerado pela cadeia de valor, pelo que não terá qualquer interesse em

integrar-se verticalmente com uma ou várias empresas que actuam no mercado a jusante.

O mesmo já não se aplica no cenário em que o mercado a jusante apresenta uma estrutura de monopólio; ou

no caso em que os factores produtivos podem ser combinados em proporções variáveis.

Solução de Monopólio da CPC:

Rmg’ = Cmg ↔ 215 – 2Q = 15 ↔ Q* = 100

P = 215 – Q ↔ P* = 215 – 100 ↔ P* = 115 ↔ m = 100

Solução de Concorrência Perfeita na distribuição de

combustíveis:

P = Cmg ↔ 220 – Q = 115 + 5 ↔ Q* = 100

P* = 220 – Q* = 220 – 100 = 120


P = Cmg ↔ P* = 100

P = 500 – 2Q ↔ 100 = 500 – 2Q* ↔ Q* = 200

Exercício 47 – monopólio vs concorrência perfeita


Rmg = Cmg ↔ 500 – 4Q = 100 ↔ Q* = 100

P = 500 – 2Q ↔ P* = 500 – 2x100 ↔ P* = 300

Área do triângulo azul – ineficiência na

afectação de recursos (resultante da

distorção nas quantidades de equilíbrio)


20Cmg

40

60

P(Q)Rmg(Q)


Perfeita


100Cmg

100

300

P(Q)Rmg(Q)

200

Exercício 47 – monopólio vs concorrência perfeita (impacto

de um aumento dos custos marginais)

P2M

P1M

P1CP

P2CP

Cmg2

Cmg1

P(Q)Rmg(Q)

Exercício 47 – acção de indemnização

P2M

P1M

P1CP

P2CP

Cmg2

Cmg1

P(Q)Rmg(Q)

Exercício 48 – monopsónio (poder de mercado na aquisição

de leite crú)

Solução de Monopsónio

P2

P(Q)

Cmg(Q)

P1

Q1 Q2

Ineficiência na afectação de

recursos

concorrência perfeita e monopólio paulo gonçalves · delimitação do mercado do produto...

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