como investir no tesouro direto

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Manual de como investir no Tesouro Direto

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  • 3O QUE TESOURO DIRETO?Em 7 de janeiro de 2002, o Tesouro Nacional, com o suporte tcnico e operacional da CompanhiaBrasileira de Liquidao e Custdia CBLC, implementou o Tesouro Direto, que possibilita a aquisiode ttulos pblicos por pessoas fsicas diretamente pela internet. O Programa tem como objetivosdemocratizar o acesso para investimentos em ttulos federais, incentivar a formao de poupanade longo prazo e fornecer informaes sobre a administrao e a estrutura da dvida pblicafederal brasileira.

    Os ttulos pblicos federais so crditos emitidos pelo Tesouro Nacional ao pblico parafinanciamento do Dficit Oramentrio Geral da Unio sob a forma escritural (meio eletrnico) ecustodiados por Central Depositria especializada e habilitada.

    Anteriormente, as pessoas fsicas compravam ttulos pblicos apenas indiretamente, por meio daaquisio de cotas de fundos de investimento. Os recursos provenientes das aplicaes em fundosde investimento so utilizados pelas Instituies Financeiras para adquirir ttulos pblicos nomercado primrio (leiles tradicionais do Tesouro Nacional) ou no mercado secundrio (negociaescom outros agentes). A partir da implantao do Tesouro Direto, os poupadores ganham umaforma alternativa de aplicao dos seus recursos com rentabilidade e segurana, sem a necessidadede intermediao financeira nas negociaes. Alm disso, os investidores se beneficiam de poderadministrar diretamente seus prprios recursos adequando os prazos e indexadores dos ttulosaos seus interesses.

    REQUISITOS BSICOSEsto aptos a adquirir ttulos pblicos no Tesouro Direto os investidores que possuam Cadastro dePessoa Fsica (CPF), residam no territrio brasileiro e tenham conta corrente em alguma instituiohabilitada no programa.

    CADASTRAMENTO PARA COMPRA DE TTULOS PBLICOS NOTESOURO DIRETOOs investidores que desejam adquirir ttulos pblicos no Tesouro Direto devem se cadastrar emalgum dos Agentes de Custdia habilitados (conforme lista disponvel no sitewww.tesourodireto.gov.br) e aguardar o recebimento de senha provisria via e-mail, que lhepermite realizar compras diretamente no Tesouro Direto.

    Aps o recebimento da senha provisria, o investidor deve acessar a rea restrita do site doTesouro Direto com essa senha. O login de acesso ao sistema o prprio CPF do investidor. Nesteprimeiro acesso, o prprio sistema solicitar a digitao de nova senha, a critrio do investidor,que ser a senha definitiva para operar no Tesouro Direto.

  • 4Investidor acessao Portal

    Investidor est apto aoperar no Tesouro Direto

    Escolhe algum dos Agentesde Custdia credenciados

    No primeiro acesso, oprprio sistema solicitar a

    digitao da senha definitiva

    Solicita cadastramento junto aoAgente de Custdia e enviadocumentao necessria

    Agente de Custdia habilitainvestidor no sistema da CBLC

    Tesouro Direto enviasenha provisria aoinvestidor via e-mail

    CADASTRAMENTO DO INVESTIDOR

    O cadastramento do investidor junto a um Agente de Custdia necessrio porque essa instituiofinanceira responsvel pela guarda dos ttulos pblicos junto CBLC, pelo repasse de recursosfinanceiros referentes aos eventos de custdia (pagamento de juros e resgates) ao investidor epelo recolhimento de tributos (Imposto de Renda e IOF). Alguns Agentes de Custdia possibilitamo cadastramento do investidor via seu prprio site.

    HORRIO DE FUNCIONAMENTOO site do Tesouro Direto fica disponvel para consulta 24 horas por dia, sete dias por semana. Osinvestidores podem realizar compras no Tesouro Direto todos os dias, entre as 9 horas de um diae as 5 horas do dia seguinte. Nos fins de semana, possvel comprar no Tesouro Direto entre as9 horas de sexta-feira e as 5 horas de segunda-feira, ininterruptamente. Nos dias teis, entre as 5horas e as 9 horas, o Tesouro Direto fica fechado para compras para manuteno do sistema.

    As compras podero ser suspensas ao longo do dia, por tempo indeterminado, caso o TesouroNacional julgue conveniente devido s condies de mercado.

    TTULOS PBLICOS DISPONVEISO Tesouro Direto tem como objetivo disponibilizar s pessoas fsicas os mesmos ttulos pblicosofertados s instituies financeiras nos leiles tradicionais do Tesouro Nacional. Dessa forma,so ofertados os seguintes ttulos:

    LTN Letras do Tesouro Nacional: ttulos com rentabilidade definida (taxa prefixada) nomomento da compra. Forma de pagamento: no vencimento;

    LFT Letras Financeiras do Tesouro: ttulos com rentabilidade diria vinculada taxa dejuros bsica da economia (taxa mdia das operaes dirias com ttulos pblicos registradosno sistema Selic, ou, simplesmente, taxa Selic). Forma de pagamento: no vencimento;

    NTN-B Nota do Tesouro Nacional srie B: ttulo com rentabilidade vinculada variaodo IPCA, acrescida de juros definidos no momento da compra. Forma de pagamento:semestralmente (juros) e no vencimento (principal);

    NTN-C Notas do Tesouro Nacional srie C: ttulos com rentabilidade vinculada varia-o do IGPM, acrescida de juros definidos no momento da compra. Forma de pagamento:semestralmente (juros) e no vencimento (principal); e

    NTN-F Notas do Tesouro Nacional srie F: ttulos com rentabilidade prefixada, acrescidade juros definidos no momento da compra. Forma de pagamento: semestralmente (juros)e no vencimento (principal).

  • 5Para obter mais informaes, consulte a metodologia de clculo dos ttulos pblicos ofertados eo manual do investidor disponveis no site do Tesouro Direto.

    PREOS DE COMPRA E VENDAO preo de compra dos ttulos pblicos calculado com base nas taxas praticadas pelo mercado,apuradas para a data de liquidao da compra. O preo de venda pelo investidor ao TesouroDireto calculado pelo Tesouro Nacional com a aplicao de um spread sobre o preo de compra.

    MODALIDADES DE COMPRAS DO TESOURO DIRETOOs investidores podem efetuar suas compras no Tesouro Direto por trs formas distintas:

    Diretamente no site do Tesouro Direto: o prprio investidor, com sua senha individual,acessa o ambiente restrito do site Tesouro Direto (www.tesourodireto.gov.br) e realiza dire-tamente as negociaes com ttulos pblicos;

    Por meio de um Agente de Custdia: o investidor autoriza o Agente de Custdia a negociarttulos pblicos em seu nome no site do Tesouro Direto (www.tesourodireto.gov.br), damesma forma como ocorre no mercado de aes;

    Diretamente no site do Agente de Custdia1: alguns bancos e Corretoras habilitados inte-graram seus sites ao do Tesouro Direto, possibilitando aos investidores a realizao dasnegociaes no prprio site da instituio financeira. Dessa forma, as compras so realiza-das somente no site da instituio financeira, cujos ttulos, preos e taxas refletem os mes-mos do site do Tesouro Direto em tempo real.

    LIMITES DE COMPRAO limite mnimo de compra por investidor a frao de 0,2 ttulo (aproximadamente R$ 200,00)e o mximo, de R$ 400.000,00 por ms. No h limites quanto manuteno de estoque dettulos pblicos, ou seja, o investidor pode acumular o valor referente aquisio do limite mximode R$ 400.000,00 todos os meses. Nos meses de pagamento de juros e resgate dos ttulos pblicosadquiridos no Tesouro Direto, o valor resgatado ou pago em juros somado ao limite mximomensal de R$ 400.000,00.

    Exemplo: O investidor B possui LTN 010106 em sua carteira, cujo valor nominal na data devencimento (01/01/2006) totalizar R$ 100.000,00. Dessa forma, durante o ms de janeiro (entreos dias 01/01/2006 e 31/01/2006), o limite mximo disponvel para o investidor B ser de R$500.000,00, equivalente ao limite mximo-padro acrescido do valor bruto resgatado. Caberessaltar que, no ms seguinte, o limite de compra do investidor B volta a ser de R$ 400.000,00,independentemente de ele ter utilizado o acrscimo ao seu limite em janeiro.

    QUANTIDADE DE TTULOS PBLICOSOs ttulos pblicos so ofertados no Tesouro Direto em fraes de 0,2 ttulo, ou seja, o investidorpode comprar 0,2 ttulo, 0,4 ttulo, 0,6 ttulo, 0,8 ttulo, 1,0 ttulo, 1,2 ttulo e assim por diante.No possvel comprar, por exemplo, 0,1 ttulo ou 4,3 ttulos.

    1 Disponvel apenas em algumas Corretoras e bancos.

  • 6COMPRA POR VALOR FINANCEIRO OU QUANTIDADE DE TTULOS PBLICOSAo comprar os ttulos pblicos, o investidor tem a opo de definir o valor da compra que desejaefetuar ou a quantidade de ttulos que deseja adquirir.

    COMPRA POR VALOR FINANCEIROCaso o investidor opte por definir o valor da compra, o prprio sistema ajustar a quantidade dettulos pblicos de forma que seja respeitado o fracionamento dos ttulos.

    Exemplo: O investidor A em 14/06/2005 desejou comprar R$ 800,00 de NTN-F com vencimentoem 01/01/2008.

    Preo unitrio de NTNF010108 em 14/06/2005: R$ 901,48;

    Aplicao desejada: R$ 800,00;

    Preo da frao de 0,2 ttulo: R$ 180,30

    Frao de ttulos equivalente a R$ 800,00: 0,89 ttulo, o que no vivel;

    Aplicao ajustada para menos: R$ 721,18 (equivalente a 0,8 NTNF010108).

    COMPRA POR QUANTIDADE DE TTULOS PBLICOSCaso o investidor opte por definir a quantidade de ttulos pblicos que deseja comprar, o prprio sistemaajustar o valor financeiro da compra, de forma que seja respeitado o fracionamento dos ttulos.

    Exemplo: O investidor B em 14/06/2005 desejou comprar 1,2 NTN-F com vencimento em 01/01/2008.

    Preo unitrio de NTNF010108 em 14/06/2005: R$ 901,48;

    Aplicao desejada: 1,2 NTN-F;

    Preo da frao de 0,2 ttulo: R$ 180,30

    Aplicao ajustada para compra de 1,2 NTN-F: R$ 1.081,78

    FORMA DE PAGAMENTO DAS COMPRAS DE TTULOS PBLICOSPara adquirir ttulos pblicos no site do Tesouro Direto, o investidor deve acessar o ambiente denegociaes do Tesouro Direto, digitar o seu CPF e senha, observar os ttulos pblicos disponveis(caractersticas, vencimentos, preos e taxas) e montar a sua carteira. Basta escolher os ttulos econfirmar a compra. Aps a confirmao da compra no ambiente de negociaes, no h comocancelar a compra ou a venda de ttulos.

    As compras de ttulos por meio