1. Como Investir em Ouro: O Guia Completo 26/2/2013 HENRIQUE CARVALHO OURO 85 COMENTRIOSFacebook774 Twitter 69 Google+ 25Como investir em Ouro uma pergunta muito recorrente que recebo sobre investimentos. Aps pesquisar bastante, conseguir entrevistas com especialistas e testar na prtica diversas alternativas para investir em ouro, posso finalmente compartilhar com vocs a melhor maneira que encontrei para investir em Ouro. O objetivo desse artigo ser um guia completo sobre tudo o que envolve o tema investir em ouro.

2. Entretanto, se voc j deseja saber qual a melhor forma de investir em ouro (na minha opinio), adianto que atravs do Fundo rama Ouro, que possui os seguintes benefcios: Aplicaes iniciais de apenas R$ 5.000. Taxa de administrao de 0,60%. Fundo Passivo, que segue de perto a cotao do Ouro. Clique AQUI para saber tudo sobre esse fundo de investimento em Ouro. Continue lendo esse artigo para entender todos os tpicos abaixo: Uma Breve Histria do Ouro O Ouro como Proteo para Crises Financeiras Investimento em Ouro: Nmeros e Estatsticas Comparao Anual do Retorno do Ouro com Demais Ativos Cotao do Ouro (Preo do Ouro) Por que comprar Ouro? Como Investir em Ouro? Dvidas Comuns sobre o Investimento em Ouro Qual a Alocao Adequada para Investir em Ouro? A rama sob a Viso de um Investidor em busca da Excelncia Entrevista com Sandra Blanco da rama (ao clicar em um desses links voc direcionado exatamente para o seu respectivo tpico)Uma Breve Histria do Ouro 3. O ouro conhecido desde a Antiguidade, sendo um dos primeiros metais trabalhados pelo Homem. Conhecido na Sumria, no Egito existem hierglifos egpcios de 2600 a.C. que descrevem o metal, que referido em vrias passagens no Antigo Testamento. Ele considerado um dos metais mais preciosos, e o seu valor foi empregado como padro para muitas moedas ao longo da histria. A moeda, ou dinheiro como hoje conhecemos, j passou por diversas transformaes, seguindo a seguinte ordem: 1. Escambo (trocas primitivas, especialmente da explorao da natureza, como trigo por exemplo). 2. Mercadorias-moeda (mercadorias raras, como o sal da Roma Antiga e o dinheiro de bambu na China). 3. Metalismo (metais preciosos, como cobre, bronze, ferro, prata e ouro). 4. Moeda-Papel (certificados de depsito com lastro em metais preciosos). 5. Papel-Moeda (certificados de depsito sem lastro metlico integral). 6. Moeda Escritural (moeda escritural correspondente a dbito e crdito ou invisvel, sem existncia fsica, como depsitos bancrios). Cada transformao acima foi necessria para evitar problemas do meio de troca anterior. O Metalismo, por exemplo, teve um tima aceitao, j que os metais preciosos possuem uma oferta mais limitada do que gado, por exemplo. O ouro raro, durvel, fracionvel e homognio. Para a poca, esses fatores o fizeram como escolha nmero 1 para ser instrumento de troca, denominao comum de valores e reserva de valores. Aps sculos servindo como a principal forma de troca, o Ouro foi gradativamente substitudo pela moeda-papel e o papel-moeda devido sua dificuldade de manuseio, transporte e custdia. A facilidade de realizar pagamentos atualmente atravs do papel-moeda (notas de dinheiro), carto de crdito e outras transaes sem uso de um papelmoeda, um fator que dificilmente algum abrir mo. Entretanto, a livre impresso de dinheiro dos Bancos Centrais (com praticamente nenhum lastro em Ouro) possui consequncias diretas como inflao e o aumento da dvida pblica. Portanto, diversas pessoas procuram investir em ouro para se proteger dessa falta de lastreamento, que aparece com clareza nas crises financeiras. 4. O Ouro como Proteo para Crises FinanceirasVoc provavelmente j ouviu falar que o Ouro um excelente investimento nos perodos de graves crises financeiras, ou seja, quando o Ibovespa est caindo. Se voc nunca percebeu essa correlao, d uma olhada no grfico abaixo: 5. Perceba que o investidor que investiu R$ 1,00 em Ouro no perodo de abril de 2000 at setembro de 2002, teria um retorno de 130%, ou 2,3 vezes o valor investido. J o investidor que investiu R$ 1,00 no Ibovespa no mesmo perodo, teria um retorno de -52,00%. A correlao entre o Ouro e o Ibovespa no negativamente perfeita, mas fica clara a demanda pelo metal nesse perodo de crise, que engloba a bolha das empresas .com na Nasdaq e o atentado terrorista s duas torres nos Estados Unidos. Veja abaixo outro perodo de crise que comprova essa correlao negativa. 6. A crise de 2008 foi rpida e intensa. Em apenas 6 meses, o Ibovespa perdeu 50% do seu valor. Porm, o Ouro subiu 24% no mesmo perodo, de junho de 2008 at novembro de 2008. E no apenas nos perodos de crise financeira que o Ouro possui uma forte demanda, aumentando seu preo. Veja a seguir todos os nmeros sobre o investimento em ouro.Investimento em Ouro: Nmeros e Estatsticas 7. Se voc deseja pular essa parte sobre estatsticas e saber logo como investir em Ouro, basta clicar AQUI. Para validar essa anlise com os nmeros do Ouro, coletei dados dirios desde 01/07/1994 (incio do Plano Real) at o dia 20/02/2013 do preo do Ouro na BM&FBovespa. O grfico abaixo mostra a evoluo da cotao do Ouro nesse perodo.Evoluo do Preo do Ouro desde 1994 8. Clique aqui para ver a imagem em um tamanho maior. (1020 x 510) Esse grfico com dados dirios do Ouro mostra diversos aspectos interessantes. So eles: 1. Pouca volatilidade at 1999. A evoluo do preo do Ouro entre 1994 e 1999 foi muito lenta e praticamente ficou no zero-a-zero. O motivo que o preo do Ouro aqui no Brasil bastante influenciado pelo Dlar. At janeiro de 1999, o padro cambial no Brasil era o regime de Bandas Cambiais, em que o Dlar s podia variar dentro dessa banda imposta pelo governo. Aps essa data, o valor do Dlar passou a variar livremente, com mais volatilidade e, consequentemente, afetando a cotao do Ouro. 2. Ouro tem rentabilidade de 70% em um nico ms. O ms era janeiro de 1999. A presso pela desvalorizao do Real era grande desde 1994. Porm, devido as bandas cambiais, o valor do Dlar no subia tanto como deveria, caso pudesse varia livremente. Com o fim das bandas cambiais e o incio da livre variao do Dlar, o valor do Dlar subiu praticamente 65% em janeiro de 1999. O ouro acompanhou essa tendncia, com rentabilidade de 70% nesse ms. 3. O forte Canal de Alta desde 2008 Tracei no grfico um canal de alta de 2008 at atualmente (20/02/2013). Note como o preo do Ouro tocou 3 vezes tanto o topo como na base do canal nesse extenso perodo. No que eu acredite que o preo ir respeitar o canal, nem que esse tipo de Anlise Tcnica seja livre de riscos (leia mais aqui), mas quando uma tendncia fica clara em um prazo como esse de quase 5 anos, , no mnimo, interessante observ-la. Desse modo, o Ouro tem sua cotao hoje perto dos R$ 100,00, valor praticamente 10 vezes superior ao valor de julho de 1994 (R$ 11,35). 9. E como a evoluo do preo do Ouro se compara com diversos ativos? A resposta est no grfico abaixo:Analisando o mesmo perodo do grfico anterior, o lder de rentabilidade o CDI, com valorizao em torno de 2868%, ou 29,68 vezes o valor investido desde o incio. Isso significa que se o investidor tivesse investido R$ 100.000 em ativos atrelados ao CDI, ele estaria hoje com R$ 2.968.000. O mesmo vale para todos os ativos entre julho/94 e fevereiro/13: 1. CDI: R$ 2.968.000 2. Ibovespa: R$ 1.673.000 3. Ouro: R$ 874.000 4. Dlar: R$ 200.000 Os dados so importantes, porm, sabemos que a poltica cambial anterior ao ano de 1999 impossibilitava o avano do Dlar e do Ouro, assim como as taxas de juros na poca beiravam 50%, favorecendo investimentos atrelados ao CDI ao contrrio dos demais. 10. E se o incio da anlise fosse em 1999?O Ouro seria o primeiro colocado em rentabilidade! Confira o valor para um patrimnio inicial de R$ 100.000 no perodo entre janeiro/99 e fevereiro/13: 1. Ouro: R$ 950.000 2. Ibovespa: R$ 899.000 3. CDI: R$ 737.000 4. Dlar: R$ 165.000 Investir em Ouro nesse perodo foi um timo negcio. Leia 3 curiosidades do grfico: 1. Ouro na frente do CDI? Na evoluo dos ativos desde 1994 at 2013, o CDI apresentou uma rentabilidade 3 vezes superior ao Ouro. Entretanto, no perodo de cmbio livre, o Ouro tomou a liderana, com uma rentabilidade anual em torno de 21%, conforme veremos mais abaixo. 2. Bolsa perde flego. Ouro ganha. Desde sua mxima alcanada em 2008, o Ibovespa no tem conseguido superar seu topo histrico e perdeu valor nesses ltimos 5 anos. 11. Muitos analistas ainda reforam a tese de que a economia mundial ainda no se recuperou da crise e de que novas rodadas de liquidaes de aes sero comuns nessa dcada. Alguns analistas que idolatram o investimento em Ouro, chamados de gold bugs, vo alm e acreditam que o dinheiro como o conhecemos hoje, est em crise, motivo pelo qual muitos esto procurando investimentos em Ouro, como uma forma de retorno s origens (metalismo). O crescimento desenfreado da dvida americana e seus diversos bailouts so uma causa/consequncia desse processo todo, que resulta em uma maior demanda por Ouro. 3. Ouro como Duplo Hedge? Ao mesmo tempo que o Ouro cumpre seu papel de proteo (hedge) nas crises financeiras que causam quedas de 50% no Ibovespa, ele tambm pode ser associado ao retorno do lastreamento do dinheiro. Isso significa que ao mesmo tempo que ele protege o investimento em Bolsa ele tambm promove uma certa proteo contra a desvalorizao do Dlar, agindo como um duplo hedge (dupla proteo). Saiba mais sobre hedge (proteo) aqui.Rentabilidade mdia do Ouro 12. Esta seo do artigo ir tratar sobre os nmeros anuais do investimento em ouro em comparao com os demais ativos.Qual seria a sua rentabilidade anual ao investir em Ouro desde 1994?12,43% seria a resposta. Praticamente 1,00% ao ms. O destaque nesse perodo (1994-2012) fica para o CDI, com uma rentabilidade anual acima de 20%. 13. E os dados para 1999?Dessa vez, o Ouro lidera o ranking com rentabilidade anual de 21,52%, bem prxima do Ibovespa, de 21,35%. O Dlar ocupa a ltima posio em ambos perodos. Porm, com uma melhor rentabilidade a partir de 1999 (6,50%) do que 1994 (3,81%). CURSO 100% GRTIS! Junte-se a 27,650 leitores que recebem as nossas 10 aulas grtis sobre investimentos! Quero Receber!Comparao Anual do Retorno do Ouro com Demais Ativos 14. Veja abaixo uma comparao entre o retorno ano-a-ano de 4 ativos: CDI, Ouro, Dlar e Ibovespa. 15. Esse um grfico alinhado verticalmente para voc observar a variao de cada ndice ao longo dos anos. Apesar desse alinhamento dos anos, perceba que o eixo vertical (eixo Y) diferente para cada grfico. 16. No entanto, j possvel ter uma boa ideia de qual foi o melhor investimento em cada ano. Curiosidades: 1. CDI praticamente imbatvel de 1994 at 1999. Com retornos acima de 20%, investir na taxa de juros do pas, apesar de um risco maior, principalmente aps o confisco da poupana na era Collor, era sinnimo de altos retornos. Atualmente, retornos acima de 20% ficaram na histria e esperado um retorno na casa de 1 dgito futuramente para o CDI. 2. 1999: O ano que todo investidor sonha. Perceba a barra do ano de 1999 para os 4 ativos. Todas com retornos acima de 20%. A ordem de retorno nesse ano foi: 1. Ibovespa: 151,95% 2. Ouro: 52,72% 3. Dlar: 48,07% 4. CDI: 25,12% 3. Dlar: Um ativo faminto por crises. Diferentemente do Ouro, que apresentou boa rentabilidade em perodos de crescimento da economia, o Dlar necessita de crises financeiras para mostrar bons resultados. Perceba que no perodo de crise (2000-2002) ele subiu. Nos prximos 5 anos de forte crescimento (2003-2007) caiu em todos. Em 2008 subiu novamente, seguido de uma forte queda em 2009. De 2010 at hoje, como a Bolsa est andando de lado, o Dlar no tem apresentado fortes variaes, mas sim uma ligeira subida.Retorno Ano-a-Ano desde 2008 Para finalizar a srie de grficos estatsticos sobre o Ouro e a comparao deste com demais ativos, trago o grfico abaixo comparando o retorno ano-aano desde 2008. 17. Esto destacados os melhores e piores ativos de cada ano. O Ouro aparece 3 vezes como melhor ativo, alm da correlao negativa com o Ibovespa.Receba Todos os Dados acima Atravs de uma Planilha Excel Para voc receber todos os nmeros que foram utilizados para esse artigo sobre como investir em Ouro e seus respectivos grficos e tabelas, voc s precisa clicar no link abaixo. Clique AQUI para fazer o download da planilha Excel com todos os nmeros e estatsticas dessa seo. Verso Excel 2007Cotao do Ouro (Preo do Ouro) 18. O site Ouro Hoje oferece um meio simples para voc visualizar a cotao do ouro. L voc poder tambm converter reais por dlar, euro, libra e peso.Por que comprar Ouro?Existem diversas razes para o investidor comprar Ouro, como por exemplo: Ouro um bem escasso, tendo elevada demanda. durvel. 19. uma excelente proteo contra a desvalorizao da moeda e contra inflao. Oportunidade para diversificar os investimentos. Em casos extremos de instabilidade monetria, social ou guerra, fcil de ser transportado e de esconder pelo seu tamanho reduzido. Alm das razes acima, o ouro costuma apresentar alta demanda e tima rentabilidade em momentos de crise e presso inflacionria. Por funcionar como uma reserva de valor, ele tido por muitos como um porto seguro nestas situaes.Fatores Que Influenciam o preo do OuroTodo ativo de investimento tem seu preo influenciado pela relao entre oferta e demanda. Com o Ouro no diferente e precisamos avaliar os dois lados para entender os fatores que influenciam seu preo: Do lado da oferta, o preo do ouro pode sofrer alterao devido a sua extrao e produo, assim como a venda realizada por bancos centrais, bancos de investimentos e pessoas fsicas. Quanto maior a oferta de Ouro, menor tende a ser o seu preo. Do mesmo modo, quanto menor a oferta (mais escassa), maior tende a ser o preo do Ouro. 20. Do lado da demanda, o preo do ouro influenciado basicamente pela indstria de joalharia e dos investidores no metal.Conhea os 4 Fatores que Mais Influenciam o Preo do Ouro: 1. Cenrio Econmico Conforme vimos no incio desse artigo, o Ouro um ativo muito procurado em tempos de crises financeiras. Portanto, seu preo tende a se elevar bastante nesses perodos. 2. Taxas de Inflao Outro fator que influencia fortemente a cotao do ouro a expectativa inflacionria, levando em considerao que o metal visto como proteo tanto em relao inflao quanto deflao. O Ouro tende a ser procurado em momentos de instabilidade monetria e em perodos de altos gastos deficitrios. 3. Cotao do Dlar A convencional e mais convincente relao entre o preo do ouro e a cotao do dlar que um dlar fraco leva a preos maiores do ouro. Essa uma tendncia que j observada desde a desvalorizao do dlar em 2002, quando o Dlar atingiu o patamar mximo prximo dos R$ 4,00. 4. Taxas de Juros Relao bsica para todo tipo de investimento. Quanto maior a taxa de juros, menor tende a ser a atratividade dos demais ativos financeiros. Isso ocorre porque o investimento em ttulos pblicos considerado o investimento de menor risco. Logo, se ele apresenta alto retorno e um risco menor do que os demais ativos, a lgica que os investidores prefiram esse tipo de ativo. Terminada essa parte sobre a histria do ouro, estatsticas e preo do ouro vamos ao que realmente interessa: Afinal, como investir em Ouro? 21. CURSO 100% GRTIS! Junte-se a 27,650 leitores que recebem as nossas 10 aulas grtis sobre investimentos! Quero Receber!Como Investir em Ouro?Essa deve ser a pergunta que a grande maioria dos leitores desse artigo procura uma resposta e, felizmente, eu tenho uma tima soluo sobre como investir em Ouro. Apresentarei diversas modalidades de investimento em Ouro, assim como suas vantagens, desvantagens e custos. Se voc quiser saber logo qual a forma mais adequada que eu encontrei basta visitar esse link, que trar mais informaes sobre o Fundo rama Ouro (fundo passivo que segue o preo do Ouro), com investimento inicial de R$ 5.000 e taxa de administrao de 0,6%.7 Maneiras para Investir em Ouro: 22. 1. Comprar Ouro Atravs de JiasComprar jias uma das oportunidades para se investir em ouro. Assim como o investimento na Bolsa de Valores, o objetivo tentar comprar barato para vender caro. H quem pense nas jias simplesmente como patrimnio, acumulando ouro, prata e afins como parte dos bens familiares. Apesar da facilidade do investimento, o Ouro presente nas jias nem sempre ser o de 24k (999 partes de Ouro para 1.000 partes do metal), mas sim 18k (750 partes de Ouro para 1.000 partes do metal). Portanto, preciso ter em mente que o teor de pureza para esse investimento de 75%, ao contrrio do investimento no Ouro atravs da BM&FBovespa, que de 99,9%. Vantagens: Tendo dinheiro, muito fcil entrar em uma joalharia e sair com uma jia. Facilidade para guardar, sendo ,inclusive, utilizvel caso o comprador da jia deseje. Desvantagens: Esta uma modalidade pouco comum e que possui suas dificuldades por diversas questes como: Necessidade de avaliao da qualidade da jia no momento da venda. Toda jia guardada em casa necessita de um lugar muito seguro para evitar olhares de interesseiros. Nem sempre o preo obtido ao vender ouro atravs da jia justo, dependendo da expertise do avaliador. Opo de investimento pouco prtica. A correlao com o preo do Ouro no muito forte. Concluso: No Recomendado para Investimentos! 23. 2. Penhor de Jias (Ouro)Quem possui jias ou barras de ouro pode utilizar o penhor como forma de capitalizao. A operao muito mais vantajosa do que um emprstimo pessoal, por exemplo, j que a jia serve como garantia do emprstimo feito a partir do penhor. Esta uma forma pouco tradicional, j que capitalizao pode no ser considerada exatamente uma forma de investimento, mas resolvi coloc-la no artigo, j que envolve as barras de ouro. Concluso: No Recomendado para Investimentos!3. Comprar Ouro atravs de Sites de LeiloSites famosos de leilo como o Mercado Livre e oeBay (links para a seo de ouro desses sites) oferecem oportunidades para se comprar tanto jias como moedas e barras de ouro. Apesar da grande variedade de opes e preos, preciso tomar muito cuidado com a compra de ouro atravs desses sites, j que a informalidade grande e a qualidade do material nem sempre pode ser confivel. 24. Vantagens: Praticidade de comprar pela internet. Desvantagens: Qualidade do material vendido depende da credibilidade do vendedor, que nem sempre confivel. Preos altos em comparao ao preo do Ouro na BM&F. Falta de uma padronizao do material. Dificuldade de revenda, j que voc teria de seguir o mesmo caminho de sua compra, anunciando nesse tipo de site. A Pureza do Ouro vendido (18k, ou 750 partes de ouro para cada 1.000 partes do metal) diferente do ouro na BM&F (24k, ou 999 partes de ouro para cada 1.000 partes do metal). Concluso: No Recomendado para Investimentos!4. Comprar Ouro Atravs de Distribuidoras de ValoresExistem hoje algumas corretoras e distribuidoras de valores (DTVMs) que criam produtos a partir dos contratos e barras de Ouro de 250g, vendendo pequenas quantidades (1g a 25g) em cartes laminados e barras de diferentes tamanhos. Os produtos so baseados na cotao do ouro do dia mais um gio (acrscimo) definido pela distribuidora. Todos so padronizados, certificados e lacrados. As empresas mais comuns desse segmento so a Ourominas e o Grupo Fitta (Reserva Metais). Vantagens: Praticidade de comprar pela internet. Facilidade para transportar e guardar o ouro (principalmente os cartes, com mesmo formato dos cartes de crdito). 25. Embora a opo aparente ser atraente, ela possui algumas fortes desvantagens que valem a pena serem citadas: Desvantagens: Garantia na Revenda do Ouro. Antes de fechar qualquer negcio com uma distribuidora de valores, verifique seu histrico e suas condies de garantia. A Parmetal, por exemplo, teve seu dono preso por extrair ilegalmente ouro em um esquema que movimentou R$ 150 milhes. (link da notcia) Altos Custos. Desde o seguro, o frete at o spread (diferena) entre o preo das barrinhas e do ouro na BM&F, torna-se muito caro investir atravs dessa modalidade. Eu mesmo j investi atravs desse tipo e fazendo as contas percebi que os custos chegavam s vezes a 10% do valor investido. Revenda Fsica. Como voc recebe o Ouro em sua casa, para vend-lo voc precisa ir at uma das agncias da distribuidora de valores que, em sua maioria, localizam-se em So Paulo. O spread entre preo do Ouro BM&F e o preo da sua barrinha de ouro tambm est presente no momento da venda. Concluso: No Recomendado para Investimentos!5. Comprar/Investir em Ouro diretamente na BM&F Bovespa 26. Uma alternativa utilizada por vrios investidores comprar ouro diretamente na BM&FBovespa. Voc precisar de uma conta em uma corretora de valores e dever pagar alguns custos para realizar a operao. O ouro de extrema qualidade, sendo de 24k (999 partes de ouro para cada 1.000 do metal). Tipos de Contratos Oferecidos: OZ1D: Ouro de 250g OZ2D: Ouro de 10g OZ3D: Ouro de 0,225gPasso-a-Passo para Comprar Ouro na BM&FBovespa: 1. Abrir uma conta em uma corretora. preciso, antes, se certificar de que a corretora est habilitada a operar o ouro. 2. Aps fazer seu cadastro na corretora, voc ter de assinar um contrato que permitir voc negociar na BM&F. 3. No momento da compra, voc no poder utilizar o homebroker, como faz naturalmente com aes e fundos imobilirios, mas precisar ligar para sua corretora e falar com a mesa de operaes para negociar a compra do ouro. 4. Para fazer a retirada do Ouro na BM&F, voc precisa negociar no mnimo o contrato de 250g (OZ1D) ou mltiplos dele. A retirada pode ser agendada atravs da sua corretora e pode-se tambm pedir a entrega em sua casa com custo adicional.Custos para Investir em Ouro 1. Corretagem A aplicao est sujeita ainda cobrana de taxa de corretagem, que varia de acordo com a corretora contratada. Geralmente, a taxa fica na faixa de 0,2% sobre o valor total envolvido na transao. 2. Custdia 27. A Bolsa faz a cobrana da taxa de custdia e a repassa para o banco custodiante. So cobrados 0,07% ao ms, calculados diariamente sobre a posio mantida pelo investidor, de acordo com a seguinte metodologia: Taxa de Custdia ao dia = (preo mximo do ouro no dia x 0,07% x saldo em gramas)/ 30 dias. Exemplo: Valor Mximo do Dia: R$ 100,00 Taxa Padro da Bolsa: 0,07% Saldo em Gramas: 250 (g) Dias: 30 R$ 100 x 0,07% x 250 / 30 = R$ 0,58. (Taxa diria) Estes valores so calculados diariamente e acumulados para serem pagos no quarto dia til do ms seguinte, ou quando o investidor zerar a posio. Vou ter de pagar imposto sobre o ouro que eu vender? Como considerado renda varivel, o ouro como ativo financeiro fica isento de IR at o limite de R$ 20.000. Nesse caso, ele entra na declarao como Rendimentos Isentos e No Tributveis. Caso a venda exceda R$ 20 mil, a alquota de 15% sobre o ganho de capital.Passo-a-Passo para Vender Ouro na BM&FBovespa: Texto adaptado do PDF da BM&FBovespa. No caso da venda total ou parcial de seus contratos, o investidor poder: Receber a respectiva quantia em dinheiro (liquidao financeira) em D+1. Retirar o metal (liquidao fsica), em quantias mltiplas de 250g, no custodiante que indicar Bolsa ou deixar as respectivas barras em custdia. Para vender novamente o Ouro para a Bolsa preciso que ele passe pelo fundidor e que esteja depositado em custdia. Para isso, preciso cumprir trs etapas. 28. 1. Da Corretora para o Fundidor O investidor escolhe corretora. A corretora indica um fundidor credenciado pela Bolsa. O fundidor padroniza o ouro em barras e atesta seu teor de pureza, conforme critrios estabelecidos pela Bolsa. 2. Do Fundidor para o Custodiante O fundidor envia ao custodiante o ouro padronizado. O custodiante efetua a guarda dessas barras em nome do investidor. O custodiante controla as posies do investidor, expressas em gramas de ouro fino, em conta individualizada. 3. Para Negociao na Bolsa A corretora informa o custodiante sobre a inteno de seu cliente vender as barras de ouro. O custodiante transfere essas barras de ouro para a Bolsa. A BM&FBOVESPA deposita o saldo na conta do investidor. Concluso: Recomendado apenas para Investidores Experientes e com elevado capital.6. Comprar Ouro atravs do Banco do Brasil 29. Uma opo citada pelos nossos leitores nos comentrios a compra de ouro atravs do Banco do Brasil. O investimento bem parecido em relao BM&FBovespa. Vamos aos detalhes: Tipos de Negociao O Banco do Brasil oferece a opo de investir em Ouro Escritural (mltiplos de 25g), assim como o Ouro Lingote (250g). Vale lembrar que em ambas modalidades necessrio ser correntista do banco e as operaes podem ser realizadas em qualquer agncia. Entretanto, devido baixa procura por esse tipo de investimento bem provvel que os empregados do prprio banco desconheam essa modalidade de investimento. Um diferencial que o BB oferece a garantia de recompra do Ouro vendido aos seus clientes oferecendo liquidez diria, com liquidao no mesmo dia (D+0), bastando que o Ouro adquirido pelo cliente esteja custodiado no Banco. Custos e Impostos Na modalidade Lingote o custo de 0,10% e na modalidade Escritural 0,07%, sobre o montante custodiado, cobrados mensalmente. O valor da tarifa de custdia apurado com base no saldo de posio mdio mantido no ms, de forma proporcional quantidade de dias em que o ativo esteve depositado em custdia, multiplicado pela cotao mdia do metal neste mesmo ms. Nas operaes de compra e venda, no h cobrana de tarifas de corretagem ou taxas de emolumentos. Vendas at R$ 20.000,00 por ms esto isentas de imposto de renda. Acima deste valor, estaro sujeitas alquota de 15% sobre ganhos. Concluso: Recomendado apenas para Investidores Experientes.7. Fundos de Investimentos (A Melhor Maneira!) 30. Apesar da opo por investir em ouro atravs da BM&FBovespa ser interessante, ela burocrtica e necessita de muito dinheiro para negociar o OZ1D, Ouro de 250g, que possui liquidez superior ao OZ2D (10g), embora ambas sejam baixas. Um investimento no Ouro de 250g necessita de R$ 25.000, caso o preo do Ouro esteja em R$ 100,00. Portanto, uma maneira cara de se investir e ainda possui pouca liquidez e elevada burocracia. Do outro lado, fundos de investimentos so extremamentes prticos e simples de investir. Basta estar associado a um banco/corretora/distribuidora e transferir o dinheiro para o fundo. At o dia 31/10/2012, no havia opo de investir em Ouro atravs de um fundo de investimento que buscasse replicar o desempenho do Ouro BM&F. Porm, seguindo a alta demanda do mercado e buscando criar um fundo de fcil acesso, a rama criou o Fundo rama Ouro, que tem como objetivo ser um fundo passivo (fundo de ndice) do Ouro. Com apenas R$ 5.000 e uma taxa de administrao de 0,6%, voc investe em Ouro de forma simples e rpida. Alm desse fundo, a rama oferece diversos outros fundos (passivos e ativos) com aplicaco inicial de R$ 5.000 e taxas de administraes muito baixas, o que um timo atrativo para o investidor que deseja investir sem preocupaes, com praticidade e tempo de sobra. 31. Concluso: A melhor maneira para investir em Ouro, seja voc um investidor iniciante ou experiente!Dvidas Comuns sobre o Investimento em OuroListei abaixo algumas perguntas que talvez tenham ficado sem respostas ao longo desse artigo. Se aps o final desse artigo voc ainda tiver alguma dvida, deixe um comentrio para tornar esse artigo ainda mais completo.Como identificar bons momentos de compra para o Ouro? Essa a pergunta que todos desejamos resposta prontas com diversas dicas de investimentos. Apesar de ser impossvel prever o futuro, bons momentos para compra do ouro seriam: Alta inflao Alta no Preo do Dlar 32. Baixas taxas de juros Crises FinanceirasOuro investimento ou proteo de capital? Podemos dizer que ele cumpre bem as duas funes, dada a devida ateno para ambas funes. Do ponto de vista tcnico do investimento, ele oferece uma baixa correlao com os demais ativos e um alto retorno (histrico). Desde 1999, o Ouro teve rentabilidade de1.050% ou um retorno anual de 21,52%. Portanto, qualquer carteira que teve o ouro em sua alocao desde 1999 melhorou sua relao retorno x risco. Alm do bom retorno histrico, o Ouro um investimento essencial em crises financeiras, garantindo tima proteo para o investidor. Nesses perodos de crise, ativos como aes, fundos imobilirios e ttulos prefixados e indexados ao IPCA de longo vencimento tendem a perder valor. Poucos so os ativos que ganham valor nesses perodos e o Ouro um dos melhores, junto com o Dlar.Investir em Ouro em espcie ou Ouro em certificado? Alguns leitores mais conservadores e preocupados, provavelmente preferem o Ouro em espcie e guardado consigo para evitar confisco do governo e servir como moeda em situaes extremas. J o ouro em certificado, oferece mais praticidade para comprar e vender, alm de menos burocracia e um prprio lugar seguro para custdia. Essa resposta depende das preferncias do investidor. Pessoalmente, prefiro o Ouro em certificado, pela sua praticidade em relao ao Ouro em espcie. Prefiro um certificado de que meu Ouro est guardado no banco do que ter meu prprio ouro guardado em casa. 33. Quais so os riscos relacionados ao ouro? O principal risco para quem deseja comprar certificados de Ouro a sua desvalorizao do preo na Bolsa. Para quem deseja ter o Ouro fsico em casa os principais riscos so: No ter um lugar seguro para a custdia do Ouro e aumentar as chances de ser roubado. Necessidade extra de avaliao da qualidade do Ouro, para atestar se realmente 24k (99,9% puro). Falta de liquidez no momento da venda.Qual a Alocao Adequada do Ouro em uma Carteira de Investimentos?Apesar de toda a atratividade do investimento em Ouro e de sua tima rentabilidade nos ltimos 14 anos, no recomendado o investidor ter mais de 20% de sua alocao em Ouro. O ideal o investidor buscar uma diversificao ampla de sua carteira de suaalocao de ativos, nunca colocando grande parte de seu capital em uma nica classe de investimentos. 34. Como muito simples investir em Ouro atravs do fundo rama Ouro a partir de R$ 5.000, acho muito vivel para todo tipo de investidor colocar ao menos 5% de seu capital em Ouro. Generalizando, o investimento em Ouro poderia ser alocado da seguinte forma: Cenrio Econmico Otimista: 5% Cenrio Econmico Neutro: 10% Cenrio Econmico Pessimista: 20% Este apenas um exemplo, e a alocao ideal varia de investidor para investidor. CURSO 100% GRTIS! Junte-se a 27,650 leitores que recebem as nossas 10 aulas grtis sobre investimentos! Quero Receber!A rama sob a Viso de um Investidor em busca da Excelncia 35. Esse artigo sobre como investir em Ouro uma prioridade antiga minha e que somente agora est sendo concretizada. Eu queria ter a experincia (terica e prtica) necessria antes de compartilhar todas essas informaes com vocs. Por esse motivo, antes de recomendar o investimento em Ouro atravs do Fundo rama Ouro, eu me tornei um cotista do fundo para avaliar a qualidade do fundo. Em todo esse perodo, pude verificar que a minha rentabilidade no fundo est muito prxima da rentabilidade do Ouro na BM&F, o que me deixou extremamente feliz, percebendo que o fundo entrega o que promete, boa indexao ao Ouro da BM&F. Pelos padres da Anbima, ele precisa investir no mnimo 95% do seu patrimnio em Ouro. No satisfeito em apenas acompanhar a evoluo do fundo, eu resolvi marcar uma reunio com o Guilherme Horn, CEO da rama. Essa foi uma tima experincia e pude aprender bastante sobre todo o trabalho para trazer fundos inovadores como o fundo rama Ouro a partir de aplicaes iniciais de R$ 5.000 e com baixa taxa de administrao, de 0,6%. Saber que os scios da rama colocam grande parte de seus investimentos nos prprios fundos, conhecer o minucioso processo de escolha dos fundos e a preferncia pela qualidade ao invs da quantidade, focando sempre nos clientes, foram fatores que me deixaram muito satisfeito com a organizao e mais seguro de meus investimentos com eles. Buscando ir alm de conhecer a sede da rama no Leblon, aqui no Rio de Janeiro, marquei uma entrevista com a Sandra Blanco, consultora de investimentos h mais de 15 anos.Entrevista com Sandra Blanco da rama 36. Acompanhe abaixo a entrevista que realizei rapidamente com a Sandra Blanco sobre o investimento em Ouro e o fundo rama Ouro. Henrique Carvalho (H.C.) 1. Quais so as demais formas de investir em Ouro e quais as vantagens do fundo rama Ouro em relao elas? Sandra Blanco (S.B.) As formas mais tradicionais de investir em ouro so comprar barras ou certificados. As vantagens do Fundo rama Ouro em relao a elas so que no h o risco nem as dificuldades operacionais inerentes ao ouro em barra ou certificados. Investindo no Fundo no h risco de ser roubado, de comprar ouro de baixa qualidade. Em termos operacionais, o imposto retido na fonte, no preciso recolher quando efetuar venda com lucro e a principal vantagem com relao ao preo e volume negociado. No h diferena entre os preos de compra e venda, que pode ser grande quando a quantidade negociada pequena. O Fundo negocia lotes padro de 250g. H.C. 2. Por que todo investidor deveria considerar a opo de investir em Ouro? S.B. Porque uma opo para diversificao e proteo nos momentos de instabilidade. Historicamente, no longo prazo, tem superado a inflao. H.C. 3. Como funciona basicamente um fundo passivo de investimentos em Ouro? 37. S.B. Todo dinheiro que aplicado no Fundo utilizado para comprar ouro na BM&F, no mnimo, 95%, independentemente do momento de mercado, esteja o ouro em alta ou em baixa. Assim, um fundo passivo segue muito de perto a variao do metal no mercado brasileiro, que depende da variao no mercado internacional e da cotao do dlar (R$/USD). Nota pessoal (H.C.): O fundo obrigado a possuir no mnimo 80% em Ouro, conforme determinado pela Anbima. Entretanto, poltica do fundo manter no mnimo 95% do investimento em Ouro para ter uma tima indexao a variao do Ouro BM&F. H.C. 4. Como o Ouro se insere em uma estratgia de investimentos? S.B. Numa estratgia de longo prazo serve como proteo, diversificao e liquidez. No recomendo a especulao. H.C. 5. Existe uma alocao adequada para se investir em Ouro dado os diversos perfis de investidores? S.B. No recomendaria investir mais de 20% do patrimnio em ouro e frente ao cenrio atual, no mais de 10%. Alm do perfil, os objetivos e disponibilidade de recursos tambm so relevantes na determinao da alocao mais adequada. H.C. 6. Ainda vale a pena investir no Ouro aps longos anos de valorizao? S.B. Depende, como todo mercado de risco h prs e contras. Prs: apresentou valorizao real ao longo de 15 anos, discusses sobre o teto da dvida americana, baixo crescimento e taxa de juros real negativa em vrios pases. Contras: subiu muito nos ltimos anos, o pior da crise j passou, pode passar longos perodos com preo estvel, como aconteceu entre final de 2002 e 2007. Sandra Blanco consultora de investimentos na rama, tem mais de 15 anos de experincia no mercado financeiro e orienta investidores como consultora de valores mobilirios autorizada pela CVM desde 2004. autora de diversos livros sobre investimentos. 38. ConclusoAntigamente, investir em Ouro era uma exclusividade para investidores com muito dinheiro e dispostos a vencer todas as barreiras da burocracia desse tipo de investimento. Entretanto, hoje em dia possvel investir facilmente em Ouro atravs de fundos passivos como o rama Ouro com apenas R$ 5.000. o desejo de todos ns investidores que essa iniciativa seja um timo modelo a ser seguido. Decises sbias sobre como investir precisam ser amparadas com opes de fcil acesso para todo tipo de investidor, seja ele rico, pobre, experiente ou inexperiente. por esse motivo que quando sai da sala de reunio com o Guilherme, CEO darama, tive a certeza de que havia um esforo sincero e voraz para facilitar e transformar a forma com que investimos hoje no Brasil. Eu raramente falo diretamente sobre um tipo de fundo de investimento ou um servio financeiro aqui no blog, mas todas as barreiras que esse pessoal enfrentou para montar essa soluo inovadora do Fundo rama Ouro merece toda a ateno devida. Clique AQUI para saber tudo sobre esse fundo de Ouro. Espero que esse artigo tenha esclarecido diversas dvidas que voc tinha sobre como investir em Ouro. 39. Entretanto, apesar desse amplo guia, entendo que talvez ainda existam algumas curiosidades ou dvidas que ficaram sem respostas. Se esse for o seu caso, por favor, compartilhe abaixo seu comentrio para enriquecermos ainda mais esse artigo. Nota: Esse artigo no patrociando, j que o artigo foi escrito integralmente por mim. Toda a pesquisa, os dados e as concluses refletem o meu ponto de vista sobre o investimento em ouro. Porm, visando manter nossa poltica de transparncia, preciso informar que existe sim uma parceria entre o site HC Investimentos e a rama. (crdito das imagens: shutterstock.com)FIQUE ATUALIZADO! Insira aqui o seu email para receber gratuitamente as atualizaes do blog! Quero Receber!Sobre o autor Henrique especialista em alocao de ativos, eleito um dos 5 melhores educadores financeiros do Brasil em 2012/2013. 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