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Apresentao do PowerPoint

Comercializaoda SojaEster Priscila dos Santos

*

IntroduoSoja uma das principais culturas produzidas mundialmente e nacionalmente;Possui variadas formas de utilizao em diferentes segmentos;Em relao comercializao, tem grande peso no volume exportado nacionalmente;Sofre grande influncia do mercado externo;Expectativa de que a produo mundial e nacional aumente.

IntroduoFonte:Conab Agosto/2016.

IntroduoFonte:Conab Agosto/2016.

IntroduoFatores de influncia da crescente produo:

- Economia mundial cada vez mais globalizada;- Aumento do consumo;- Influenciada pelo aumento da cotao dos ltimos anos a tendncia est no aumento da rea destinada safra;- Tecnologia inserida no campo.

Introduo

Introduo

CommoditiesTipo de produto, normalmente agrcola ou mineral, de grande relevncia econmica internacional;Apresenta uniformidade;Produo realizada em grandes escalas;Sua comercializao, dentro de um padro de qualidade conhecido mundialmente;A soja uma das principais commodities produzidas mundialmente.

Commodities so cclicas por definio;Produo estimulada ou desestimulada de acordo com o preo;Avaliar sempre os estoques finais da oleaginosa: afeta preo e deciso da quantidade produzida na prxima safra.

Produto da SojaFarelo de Soja:

- Teor protico de 44% a 48%;- Torrefao e moagem da torta da soja;- Torta, resultante da extrao de leo;- Suplemento rico em protenas para a criao de animais;- Alimento de peixe na aquicultura;- Produo de rao de animais domsticos;- Como substituto do leite para bezerros;Entre outros. Fonte: Agromix.

Produto da Sojaleo da Soja:

- Rico em cidos graxos poli-insaturados;- Usado domesticamente;- Matria prima nas indstrias como tinta de caneta, biodiesel, tintas de pintura em geral, xampus, sabes e detergentes.Fonte: Brasil Escola

Produtos da SojaCasca da Soja: forragem grossa e tambm como fonte de fibras dietticas de cereais matinais e de certos lanches prontos;Protena Texturizada de Soja: nos ingredientes na produo de cereais, pes, biscoitos, massas, produtos finos de carne, entre outros.

Fonte: BrasilEscola

Produo e Exportao da SojaProduo e Exportao: 82% Estados Unidos, Brasil e Argentina;Outros pases produtores: 13% China, ndia, Paraguai e Canad;Esses sete pases representam cerca de 95% da produo mundial da oleaginosa, segundo dados do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA, maio/15);Importantes observar: os estoques mundiais.

Produo e Exportao da SojaAs exportaes mundiais de soja vm crescendo nos ltimos anos;Ritmo crescente da oferta e do consumo mundial;A safra de 2014/15, exportou o maior volume da histria, de 117,5 milhes de toneladas.

Importao da SojaImportao: 65% China;

10,6% Unio Europia;

Ressaltando: relevncia da economia chinesa no mercado mundial da soja; Grande player em importao de soja em gros;

Demanda.

Importao da SojaOlo de Soja: 21,3% ndia; 14% China;

Farelo de Soja:35% Unio Europia; 20% Indonsia, Vietn, Tailndia e Ir;Descentralizao da importao.

Fonte: Abril.comFonte: SF Agro.

Calendrio AgrcolaO calendrio agrcola baseado nos principais players do mercado da soja;Dividido em hemisfrios Norte e Sul;

Players:

Hemisfrio Sul: BR e ARG; Hemisfrio Norte: EUA e CHN;Clima;poca de semeadura: primavera-vero.

Movimentao da Soja

Soja em Gros 100%

OutrosExportao 56%InsumosIndstria Esmagadora e Refinadora 30%Consumo Interno leo de SojaConsumo Interno 52%Exportao 60%Exportao 18%Farelo de SojaFonte: Elaborao prpria com dados da Embrapa Soja Safra 2015/16 e Jornal Agropecurio.

Gastos Produtivos da Cultura da SojaVendas da sua produo Custos;Custo Rentabilidade Financeira;Crescimento constante nas ltimas quatro safras;R$ 1.968,84 (2012/13) - R$ 2.687,56 (2015/16) por ha;Aumento das despesas com insumos, 60% dos custos;Fatores: Dlar; Aumento da Demanda;A safra 2015/16 teve o maior valor de toda a histria da soja.

Custos de ProduoCOE (Custo Operacional Efetivo):Todos os gastos do ciclo produtivo que implicam no desembolso do produtor;Custos com insumos;Custos com as operaes agrcolasMo de obra;Custos administrativos e outros.

Fonte:Argimon.

Custos de ProduoCOT (Custo Operacional Total):Gastos com mo de obra familiar;Pr-labore;Depreciao de benfeitorias, mquinas, entre outros;

Somados ao COE.

D=(V-S)/nV: valor do equipamento novo;S: Valor da sucata;N: vida til.

Custos de Produo:Custos Totais (CT):A soma do COT (COE+Depreciaes+MDO Familiar);Custo de Oportunidade do capital investido (juros sobre o capital) de benfeitorias, mquinas, equipamentos.

JA= (VN-S)/2 . iVN= valor de novo S= valor de mercado;i=Juros

O Ponto de EquilbrioPE: ponto de equilbrio;O preo adequado de venda para que se recuperem os valores investidos na produo;

COE + COT e Receita Bruta;No PE no h lucros nem prejuzo;

Atinge PE: Quant. Produzida Custos Variveis

Preo de Venda Despesas Fixas

Calculando PE:

PE = Ponto de Equilbrio CV= Custo Varivel p = Produtividade da lavoura de soja.

Lucro zero.

Ponto de Equilbrio

Armazenamento no Brasil

A capacidade de armazenagem (CA) no pas no tem acompanhado o crescimento agrcola;Baixo armazenamento, diminui a competitividade do pas, aumentando os custos, afetando a renda dos produtores rurais;

pocas de colheita Condies de Mercado.

Armazenamento correto: Minimiza as perdas;Reduz os gastos dos servios executados e cobrados pelos armazenadores e os custos com frete;Comercializao do produto no seu melhor momento;As condies ideais de armazenamento so de 11,2 - 14% de umidade, nas temperaturas de 20-40 C;Obedecendo as recomendaes tcnicas de umidade,
o tempo de armazenamento pode chegar a um ano.

Armazenamento

Produo X Capacidade Principais ProdutoresFonte: Conab Maro/2015

Fonte: Conab Maro/2015Produo X Capacidade Principais Produtores

Fonte: Conab

Tipos de ArmazenagemArmazenagem granel;Armazenagem sacarias.

Tipos de ArmaznsA Granel:

- Podem ser silos ou graneleiros;- Feitos de chapas metlicas cilndricas, com sistema de aerao;- Verticais, horizontais, em forma de cone invertido;- Maior facilidade no controle de pragas;- Manuseio Facilitado e menor uso de mo de obra.

Tipos de ArmaznsEm sacarias:

- Galpes, depsitos ou armazns convencionais;- Produtos armazenados em blocos individualizados;- Alvenarias, estruturas metlicas, ou mistas;Ventilao, impermeabilizao do piso, cobertura;Elevado custo por movimentao, mo-de-obra;- Necessita de muito espao por tonelada estocada.

sFonte: Agrolink

Fonte: Conbap

Escoamento da SafraPrincipais modais utilizados: BR: rodovirio;

EUA: hidrovirio; ARG: rodovirio;

Rodovirio 67%, mais caro, que o Hidrovirio;

37%, mais caro, que o Ferrovirio.

Escoamento da SafraFonte: Jornal Agropecurio.

Escoamento da SafraPrincipais portos de escoamento: Paranagu, Santos e Rio Grande; Assim escolhidos por terem uma infra-estrutura porturia mais adequada;Porm sobrecarregando os sistemas de transporte e porturio;Causando imensas filas de caminhes e navios;Aumentando o tempo necessrio para a entrega do produto ao importador.

Fonte: Conab.

Aprosoja, Conab, Mapa e CNA Preos soja de janeiro /2015 e preo mdio poca de safra.

Escoamento da SojaDiferena de preo do frete entre a entressafra passada e a safra, para escoamento atravs do porto de Paranagu.Dados: Grupo de Pesquisa e Extenso em Logstica Agroindustrial (Esalq- Log), da Escola Superior de Agricultura Luiz de Queiroz

Regies Perodo Entre-Safra SafraLucas do Rio Verde-MTR$ 174/toneladaR$ 206 a toneladaAnpolis - GOR$ R$ 94/toneladaR$ 110 a tonelada

Compradores do MercadoTradings:Empresas que tm o papel de intermediar negociao entre produtores e compradores nacionais e internacionais;

Empresas de insumos:Esse tipo negociao serve basicamente para trocas. O produtor paga os insumos agrcolas com a produo de soja.

Compradores do MercadoIndstrias: empresas de grande porte que compram o gro para a produo de alimentos industrializados, utilizando o farelo e o leo de soja;

Cooperativas:As cooperativas compram a soja para produo de produtos ou para negociar em lotes com tradings, indstrias ou compradores internacionais.

Modalidades de VendaBalco:A empresa compradora assume a responsabilidade por classificar os gros, limpar e secar a oleaginosa;

Limpa e Seca sobre rodas: O produtor assume a responsabilidade de secar e limpar os gros.

Modalidade de EntregaFOB(Free on Board): O comprador assume as responsabilidades pelo transporte do gro at o porto, tanto na questo de perdas e danos. Desconta-se da remunerao as taxas porturias e o frete. Tem uma cotao menor;

CIF(Cost, Insurance and Freight): A responsabilidade pela entrega do vendedor, sendo ele quem paga os custos de frete e operao porturia. Os riscos e o seguro da mercadoria tambm so pagos pelo produtor.

Mercado FsicoA troca de produto fsico por dinheiro, uma vez que se trata de uma troca imediata;

A entrega do produto e seu pagamento acontecem no mesmo instante;

Apresentar alto grau de incertezas no que se refere ao comportamento dos preos.

Mercado a TermoTransaes ocorrem em dois ou mais instantes no tempo;So contratos em que as partes acordam alguns elementos da transao que iro ocorrer no futuro;Especificando a mercadoria, a data de entrega, o local, o meio de transporte e o meio de pagamento;Risco de no cumprimento do contrato por uma ou ambas as partes.

Mercado FuturoRiscos do agronegcio: Efeitos climticos;

Oferta e demanda; Economia;

Oscilaes nos preos: no cobre os custos;

Mercado Futuro: proteo contra riscos do mercado;

Mercado FuturoContratos padronizados e negociados em bolsas organizadas;Fixao antecipada da mercadoria;Os contratos futuros estabelecem: Qualidade;Data de vencimento;Tamanho do Contrato;Local de Entrega.

Mercado FuturoPara evitar a inadimplncia este mercado possui ajustes dirios;Ajuste Dirio: Cobre a oscilao do preo futuro de um dia para outro;A margem de garantia reduzida conforme o preo de ajuste anterior;Permite liquidao durante a sua vigncia.

Venda Futura: (10 contratos de 450 sac.); 4.500 sacas de soja, ao preo de 55,50

DataPreo de Ajuste (R$)Ajuste Dirio (R$)Ajuste Dirio Acumulado (R$)Ajuste Dirio Total Acumulado (R$)D+055,500,00,000,00D+155,300,200,20900,00D+256,000,70-0,502.500,00D+355,900,10-0,401.800,00D+4 meses54,001,901,506.750,00

Venda Futura: (10 contratos de 450 sac.); 4.500 sacas de soja, ao preo de 55,50

DataPreo de Ajuste (R$)Ajuste Dirio (R$)Ajuste Dirio Acumulado (R$)Ajuste Dirio Total Acumulado (R$)D+055,500,000,000,00D+155,300,200,20900,00D+256,000,70-0,502.250,00D+355,900,10-0,401.800.00D+4 meses58,002,10-2,5011.250,00

Mercado FuturoComo operar?

Abrir uma conta na corretora afiliada;Acessar o Home Broker;Depositar uma quantia na sua conta junto a corretora para realizar atividade;Conhecer os cdigos de produtos listados na bolsa, inseridos no Home Broker.

Mercado Futuro

Cotaes em bolsaPreos praticados no mercado futuro de soja da BMF&Bovespa:Fonte: CampoFuturo.

Meses Abertura Mnimo Mximo AjusteVariao pontosContratos em abertoContratos negociadosMaro58,0958,0058,3558,150,063.7244,58Maio58,2058,1058,4058,280,087.962641Julho---Setembro59,0758,8559,1359,080,0312.0261.380Novemb.---59,890,05613

Margem de GarantiaA bolsa exige dos clientes, uma margem de garantia: Dinheiro, Carta de Fiana, Aes, CPRs;

Quanto mais expandida a volatibilidade maior ser o depsito de margem exigido;Funo: cobrir inadimplncia dos ajustes dirios;Garantia de operao.

LiquidaoAntes do vencimento: operao inversa.

Entrega fsica:

Vendedor entrega a mercadoria de acordo com os regulamentos da bolsa; Produto depositado em armazns cadastrados; O vendedor recebe o valor da venda, aps a soja passar para a propriedade do comprador.

Tomada de DecisoComo o produtor tem estoque no final da safra, ele pode adiar a venda para a entressafra;

Observar fatores:

Preo futuro; Custo e possibilidade de armazenagem.

Cotao da SojaPreo da Soja (Paran) R$/saca.Fonte: CampoFuturo.

MsCotaoDias teisA vista59,31015 de Maro/201458,972215 de Maio/201457,386615 de Julho/201460,9911015 de Setembro67,3715415 de Outubro68,89176

Custo de ArmazenagemFonte: CampoFuturo.Preo da Soja (Paran) R$/saca.

Ms Cotao Dias teisCusto arm. + seguro Custo operac. Total dos custosA vista59,310000Maro58,97220,05370,091250,14495Maio57,38660,16110,093750,25485Julho60,991100,26850,096250,36475Setembro67,371540,37590,098750,47465Novembro70,891760,48330,102250,58555

Troca de Insumos por CPRUma forma de comercializao: Sistemas de trocas: Empresas de Insumo e Produtores.

Insumo Mercadoria

CPR: Cdula do Produto Rural. Ttulo representativo de promessa de entrega de produtos rurais. Emitido por produtores rurais e cooperativas. Lei n 22/08/1994.

Troca de insumo por CPRSe o produto estiver armazenado, apresentar um Certificado de Depsito Agropecurio (CDA);

Empresa exposta ao risco de oscilao do preo da soja;

Diminuir risco da empresa: hedge do produto.

Mercado de OpesSo negociados direitos e obrigaes sobre a soja, por um determinado preo at uma data;Titular (comprador) da opo tem o direito de exerccio.Lanador (vendedor) da opo, dispe de obrigaes perante o titular.

Dois tipos: call e put.

Mercado de OpesCall (compra): titular tem o direito de comprar a soja por um preo de exerccio, enquanto o vendedor de uma opo de call, possui a obrigao de vender;

Put (venda): titular tem o direito de vender a soja por um preo de exerccio, e o vendedor de uma opo de venda (put), lanador aquele com a obrigao de comprara soja por um preo exerccio.

Mercado de OpesPrmio: o valor monetrio da opo; o valor pago pelo titular par ter um direito e o valor recebido pelo vendedor, que ter a obrigao;O prmio da opo, representa a possibilidade da ocorrncia do exerccio;Quanto maior a chance de exerccio, maior o valor do prmio.

Preos Mercado Interno

Referencial da Bolsa de Chicago (CBOT);Prmio de exportao: leis de oferta e demanda e so formados a partir dos preos nos portos;Custos Porturios;Frete rodovirio da regio produtora ao porto.

Preos Mercado InternoExemplo: Cotao da soja em CBOT: US$ 917,00 cents/bushel.Prmio no porto de Santos: + US$ 55,00 cents/bushel Custo porturio (base, porto de Santos) para Sorriso: US$ 15,00/tonelada.Dlar comercial no disponvel: R$ 3,15/US$.Frete rodovirio de Sorriso a Santos: R$ 265/tonelada.

bushel = 27,214 kg 2,204bushel=60kg (1 saca).

Preos Mercado InternoCotao da soja na CBOT: US$ 20,21/sc ;Prmio do porto: + US$ 1,21/sc ;Custo porturio em Santos: US$ 0,90/sc;Frete rodovirio de Sorriso a Santos: R$ 15,90/sc;

((((20,21+1,21)-0,90)*3,15)-15,90);Resultado= 48,76R$/saca.

Obrigada!Ester Priscila dos SantosContato: [email protected]

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