Coletiva de Imprensa

Fusões e Aquisições 1º semestre de 2017

DESTAQUES DO 1º SEMESTRE DE 2017

• Transações entre empresas brasileiras atingem R$ 12,5 bilhões no período – 31,8% do total;

• Mais da metade (55,76%) das operações foi para aquisição de controle. No primeiro semestre do ano passado, essas operações representaram 60,54% do total;

• Maior parte das operações teve volume concentrado na faixa abaixo de R$ 100 milhões;

• Volume e número de operações caíram 46,8% e 25,5%, respectivamente, em relação ao primeiro semestre de 2016;

2

3

O volume de operações caiu 46,8% no primeiro semestre em relação ao mesmo período de 2016. Número de operações teve queda de 25,5%

VOLUME DE OPERAÇÕES

82,7 63,8 51,1 70,0 25,0

61,5 32,7

60,0 58,7

114,2 122,7

84,6

117,7

T = 142,8 T = 122,3

T = 165,3 T = 192,7

T = 109,5

T = 179,2

T = 32,7

179 176 181

146

111

138

44

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Montante e número de operações (R$ bilhões) - anúncio

1º Semestre 2º Semestrenº de operações no ano

AS 10 MAIORES OPERAÇÕES DO 1º SEMESTRE DE 2017

4

Dez maiores operações anunciadas no semestre (*)

Empresa Alvo Compradora Vendedora Valor de Anúncio (R$)

Valepar Minoritários da Vale (Free Float) Controladores da Valepar 7.356.343.000,00

Companhia Siderúrgica do Atlântico Ternium ThyssenKrupp 4.559.058.000,00

Brasil Kirin Heineken Kirin Holdings 3.983.569.800,00

Sistema Produtor São Lourenço CGGC Acionista(s) Vendedor(es) 2.708.840.000,00

Portonave Terminal Investment Limited Triunfo Participações e Empreendimentos 1.686.554.000,00

Banvit Bandirma BRF Acionista(s) Vendedor(es) 1.508.559.000,00

Belagrícola Shanghai Pengxin Acionista(s) Vendedor(es) 1.126.920.700,00

Nova Transportadora do Sudeste (NTS) Itaúsa Brookfield 925.926.681,82

FEB 1 e FEB 2 Elektro Neoenergia 749.152.000,00

Plumrose JBS Acionistas Vendedores 725.443.000,00

* As operações não divulgadas não contemplam a lista acima, mas compõem as estatísticas consolidadas e os rankings

Setor de Assistência Médica e Produtos Farmacêuticos se destaca no semestre em número de operações

5 *Operações em setores com percentual inferior a 0,8% foram somadas em “outros"

TRANSAÇÕES POR SETORES

5,16%

4,04%

9,83%

3,12%

2,83%

2,13%

22,50%

16,89%

6,45%

1,34%

2,56%

19,01%

4,15%

Transporte e Logística

TI / Telecom

Saneamento

Química e Petroquímica

Petróleo e Gás

Outros (*)

Mineração

Metalurgia e Siderurgia

Energia

Comércio Varejista

Assistência Médica / Prod.Farmacêuticos

Alimentos e Bebidas

Agronegócios

Setorial - por volume

2,3%

11,4%

2,3%

4,5%

4,5%

2,3%

2,3%

2,3%

6,8%

4,5%

2,3%

6,8%

2,3%

2,3%

2,3%

4,5%

0,0%

2,3%

20,5%

6,8%

6,8%

Transporte e Logística

TI / Telecom

Seguradora

Saneamento

Química e Petroquímica

Petróleo e Gás

Outros

Mineração

Metalurgia e Siderurgia

Indústria e Comércio

Financeiro

Energia

Empreendimento e Participações

Educacional

Construção Civil

Comércio Varejista

Bens de Consumo

Autopeças

Assistência Médica / Prod. Farmacêuticos

Alimentos e Bebidas

Agronegócios

Setorial – por número

Maior número de operações do semestre se concentrou na faixa abaixo de R$ 100 milhões

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TRANSAÇÕES POR VOLUME

Faixa de valores por número de operações anunciadas

39,1% 40,3% 29,3% 32,9% 29,6% 30,1% 33,9%

43,2%

32,4% 30,1%

30,9% 34,9%

28,7% 24,1% 22,0%

18,2%

10,6% 13,6%

19,3% 6,8% 16,7%

17,3% 18,6%

22,7%

15,1% 13,6% 17,7% 19,2% 23,1%

20,3% 20,3%

13,6%

1,7% 1,7% 2,2% 2,1% 6,0% 3,4% 2,3%

1,1% 0,7% 0,6% 4,1% 1,9% 2,3% 1,7%

2012 2012 2013 2014 2015 2016 Jan-jun 2016 Jan-jun 2017

Acima de R$ 10,0 bi

De R$ 5,0 bi a R$ 9,9 bi

De R$ 1,0 bi a R$ 4,9 bi

De R$ 500 mi a R$ 999 mi

De R$ 100 mi a R$ 499 mi

De R$20 mi a R$ 99mi

Apesar de volume menor no semestre, Private Equities seguem investindo

7

Anúncios (Volume e Número)

1S17

Sem PE Com PE Investimento Desinvestimento

Atuação R$ (bi)

1S16 1S17

Investimento 6,0 2,9

Desinvestimento 0,8 0,3

PARTICIPAÇÃO DE FUNDOS DE PRIVATE EQUITY

1S16

37 7

1

6

2

9 48 11

Dinheiro ainda corresponde a mais da metade dos recursos utilizados como forma de pagamento

8

FORMA DE PAGAMENTO

24%

56%

20%

Forma de pagamento das operações 1S17

10,8% 74,4%

2,9%

11,9%

Forma de pagamento das operações 1S16

Ações Dinheiro Ativos Assunção de Dívidas

9

Mais da metade (55,71%) das operações do semestre foi para aquisição de controle

FINALIDADE DOS NEGÓCIOS

18,22

12,05

2,43

Aquisições de Controle Incorporação Participação minoritária

Finalidade dos negócios das operações 1S17 - volume (R$ bi)

37,23

15,34

1,54

7,38

Aquisições deControle

Incorporação Joint Venture Participaçãominoritária

Finalidade dos negócios das operações 1S16 – volume (R$ bi)

10

Transações entre empresas brasileiras chegam a R$12,5 bilhões, influenciadas pela incorporação da Valepar

DETALHAMENTO DE TRANSAÇÕES CROSS-BORDER

Origem do capital

11

RANKING DE INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS (anúncio – 10 primeiros)

São Paulo Av. das Nações Unidas, 8.501 21º andar

05425-070 São Paulo SP Brasil + 55 11 3471 4200

Rio de Janeiro Av. República do Chile, 230 13º andar

20031-170 Rio de Janeiro RJ Brasil + 55 21 3814 3800