cobrasma - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 14 13 18 15 14 37 -12 9 12

Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 -5 -1 0 0 -5 -4 0

Lucro Bruto 14 13 13 14 14 37 -17 5 12

Margem bruta (%) 100,0% 100,0% 72,2% 93,3% 100,0% 100,0% 141,7% 55,6% 100,0%

Despesas e receitas operacionais -17.941 -17.486 -18.401 -23.584 -28.487 -82.048 16.134 -40.848 -67.804

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -17.927 -17.473 -18.388 -23.570 -28.473 -82.011 16.117 -40.843 -67.792

EBITDA -17.221 -16.766 -17.681 -22.863 -27.767 -81.304 16.823 -40.136 -67.086

Margem EBITDA (%) -123007,1% -128969,2% -98227,8% -152420,0% -198335,7% -219740,5% -140191,7% -445955,6% -559050,0%

Resultado financeiro -132.972 -135.181 -169.983 -177.103 -190.538 -592.131 136.402 -215.694 -454.015

Resultado antes de impostos -150.899 -152.654 -188.371 -200.673 -219.011 -674.142 152.519 -256.537 -521.807

Impostos sobre o lucro 222 222 221 221 148 591 -167 222 444

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%

Lucro líquido do exercício -150.677 -152.432 -188.150 -200.452 -218.863 -673.551 152.352 -256.315 -521.363

Margem líquida (%) -1076264,3% -1172553,8% -1045277,8% -1336346,7% -1563307,1% -1820408,1% -1269600,0% -2847944,4% -4344691,7%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.863 1.961 2.095 2.381 2.329 2.499 2.742 2.816 3.132

Disponibilidades 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Clientes 0 29 43 56 71 85 99 109 123

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 6 6 5 5 0 0 5 5 5

Outros ativos circulantes 1.857 1.926 2.047 2.320 2.258 2.414 2.638 2.702 3.004

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 163.722 163.015 162.308 161.602 160.903 160.197 159.486 158.767 158.048

Realizável a longo prazo 144 144 144 144 152 153 148 136 124

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 144 144 144 144 152 153 148 136 124

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 163.578 162.871 162.164 161.458 160.751 160.044 159.338 158.631 157.924

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 163.578 162.871 162.164 161.458 160.751 160.044 159.338 158.631 157.924

Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 165.585 164.976 164.403 163.983 163.232 162.696 162.228 161.583 161.180

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 5.083 5.119 5.149 5.227 5.122 5.062 5.086 5.124 5.200

Fornecedores 107 106 99 129 103 75 75 74 72

Obrigações sociais e trabalhistas 3.138 3.113 3.091 3.077 3.016 2.920 2.952 2.955 2.963

Obrigações fiscais 71 78 87 96 0 106 82 83 84

Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 1.767 1.822 1.872 1.925 2.003 1.961 1.977 2.012 2.081

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.572.754 5.724.541 5.912.088 6.112.043 6.330.260 6.584.019 6.850.490 7.106.122 7.370.691

Empréstimos e Financiamentos - LP 3.179.060 3.281.505 3.416.494 3.557.531 3.712.467 3.897.338 4.084.804 4.276.497 4.476.737

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 70.180 70.914 67.872 69.118 73.519 75.395 77.230 80.375 81.793

Out. passivos não circulantes 2.323.514 2.372.122 2.427.722 2.485.394 2.544.274 2.611.286 2.688.456 2.749.250 2.812.161

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO -5.412.252 -5.564.684 -5.752.834 -5.953.287 -6.172.150 -6.426.385 -6.693.348 -6.949.663 -7.214.711

Capital social 165.260 165.260 165.260 165.260 165.260 165.260 165.260 165.260 165.260

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 105.743 105.296 104.847 104.399 103.951 103.504 103.055 102.608 102.160

Outras reservas de lucros -5.683.255 -5.835.240 -6.022.941 -6.222.946 -6.441.361 -6.695.149 -6.961.663 -7.217.531 -7.482.131

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 165.585 164.976 164.403 163.983 163.232 162.696 162.228 161.583 161.180

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -6 0 23 0 -242 242 0 0 0

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 6 0 -23 0 242 -242 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


0,0 0,0

mar-16

0,0

0,2

mar-15

0,0

-0,2

0,0

dez-15

0,0 0,0

-0,2

0,0

0,2

0,0 0,0

set-15 jun-15

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

0,0

set-14 jun-14 dez-14

0,0

0,0

0,0 0,0

jun-16

0,0 0,0 0,0

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

0,0

0,0

0,0

0,0

0,00,0

0,0

0,00,0

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


0,0

0,0

0,0

0,00,0

0,0

0,0

0,00,0

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


0,0

0,0

0,0

0,0

0,00,00,00,00,0

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


0

0

0

0000

-0,020

-0,015

-0,010

-0,005

0,000

0,005

0,010

0,015

0,020

0,025

0,030

0,035

0,040

set-14

0

jun-14 set-15 dez-15 mar-15 dez-14

0

jun-15 mar-16 jun-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


-17,7-16,8-17,2

jun-15

16,8

-27,8

mar-15 set-15

-22,9

dez-14 set-14 jun-14

-67,1

mar-16

-40,1

-81,3

dez-15 jun-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


0000

0

000

0

-67

-40

17

-81

-28-23

-18-17-17

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-454,0

-215,7

136,4

-592,1

-190,5-177,1-170,0-135,2-133,0

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-256,5

152,5

-219,0-188,4

-152,7-150,9

jun-16

-521,8

set-15 jun-15 mar-16 dez-15

-674,1

mar-15

-200,7

jun-14 set-14 dez-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-256,3

152,4

-218,9-200,5-188,2-150,7

-521,4

dez-15 set-15 mar-15 mar-16

-673,6

-152,4

jun-14 set-14 dez-14 jun-16 jun-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


152,35

-218,86-188,15

-150,68

50

0

-200

150

-150

-50

-700

-100

-650

-600

-550

-250

-500

200

100

jun-14 dez-15

-521,36

jun-16

-673,55

set-15 mar-15 set-14

-200,45

-152,43

jun-15 mar-16

-256,32

dez-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


100,0055,56141,67100,00100,0093,3372,22100,00100,00

-134.308,33

-203.378,57

-102.155,56-134.407,69-128.050,00

-600.000

-550.000

-500.000

-450.000

-400.000

-350.000

-300.000

-250.000

-200.000

-150.000

-100.000

-50.000

0

50.000

dez-15

-453.811,11

-221.651,35

-564.933,33

-157.133,33

jun-16 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-559.050,00-445.955,56

-140.191,67-152.420,00-98.227,78-128.969,23-123.007,14

-1.269.600,00

-1.563.307,14-1.336.346,67

-1.045.277,78-1.076.264,29

-4.500.000

-4.000.000

-3.500.000

-3.000.000

-2.500.000

-2.000.000

-1.500.000

-1.000.000

-500.000

0

set-15

-219.740,54

dez-14 jun-16

-2.847.944,44

mar-16

-1.820.408,11

jun-15 dez-15

-198.335,71

-4.344.691,67

mar-15 set-14

-1.172.553,85

jun-14

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


5,94

-8,53-7,34

-5,88

-8

-24

-22

-4

-10

-20

-2

6

0

2

-6

4

-28

-26 -26,26

-20,33

jun-16

-7,82

mar-15

-5,94

dez-14 jun-14 set-15 jun-15 dez-15 mar-16

-9,99

set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


-56

-52

-58

-64

-68

-70

-66

-62

-60

0

-72

-54 -54,24

-56,08

set-14 jun-14 set-15

-62,64

-58,03

-70,33

jun-16

-67,75

mar-16 dez-15 jun-15

-52,76

mar-15

-65,25

dez-14

-60,17

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,000,000,000,000,000,000,00

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

set-14 jun-14 dez-14 mar-15 set-15

0,00

mar-16 jun-16 dez-15 jun-15

0,00

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

0,8

0,6

0,4

dez-15 jun-15

0,55 0,54

0,45

0,60

0,46

mar-16

0,38 0,37

set-15 set-14 jun-16

0,41

jun-14

0,49

dez-14 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,0

0,5

0,0 jun-14 mar-16

0,38

set-15

0,45

0,41

0,54

jun-15 mar-15

0,37

0,55

0,46

dez-15 dez-14

0,49

0,60

jun-16 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0000

0,0005

mar-16

0,00

jun-16

0,00

0,00

jun-14

0,00

dez-15

0,00

0,00 0,00

mar-15

0,00

set-14

0,00

set-15 jun-15 dez-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,000,000,000,000,000,000,000,000,00

0,60

0,550,54

0,490,450,46

0,410,37

0,60

0,55

0,490,450,46

0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0

0,2

0,4

0,6

0,8

set-14 dez-14 mar-15 set-15

0,41

dez-15 jun-15 mar-16

0,54

jun-16

0,37

jun-14

0,38 0,38

Liquidez Seca

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,000,00

0,00

0,000,000,000,00

-0,002

0,000

0,002

dez-14 jun-14 jun-15 mar-16 set-15 set-14

0,00

jun-16

0,00

mar-15 dez-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


4.4774.276

4.0853.8973.712

3.5583.4163.2823.179

4.4774.276

4.0853.897

3.7123.5583.4163.2823.179

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


-163,51-156,59-154,10

-148,49-146,23-142,35

-180

-160

-140

-120

-100

-80

-60

-40

-20

0

-143,73 -150,93

jun-16 mar-16

-159,98

dez-15 mar-15 jun-15 set-14 set-15 dez-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


375,11

-535,09-456,98

-363,04

0

-1.800

-600

-1.600

-1.400

200

-200

-400

400

set-14

-368,90

-1.653,25

mar-15 dez-15

-633,25

mar-16

-1.292,25

jun-16 set-15

-488,33

dez-14 jun-14 jun-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


11,14

10

35

40

15

45

5

-5

0

-10

30

mar-15 jun-14

13,08 10,96

13,47

41,92

-9,10

set-14 set-15 dez-14

14,75 14,18

jun-16 dez-15 mar-16

28,91

jun-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


-59,28

-43,61-44,53

-60

-20

-80

0

-40

20

-100

-220

-200

-180

60

40

-207,81

mar-16 jun-14

-46,09

jun-16 dez-14

-104,20

set-15 jun-15

-173,58

mar-15 set-14

-71,91

dez-15

40,96

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


161,0

158,5

0,0

156,0

156,5

159,5

157,0

157,5

160,0

159,0

158,0

160,5

set-14 jun-14 mar-16 dez-14

158,86

156,66

160,79

159,41

160,04

156,09

mar-15 dez-15

157,72

set-15 jun-15 jun-16

157,24

158,29

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 56 52 72 60 56 148 -48 36 48

Ativo total 165.585 164.976 164.403 163.983 163.232 162.696 162.228 161.583 161.180

Giro dos Ativos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00- 0,00 0,00

Margem Bruta (%) 100,0% 100,0% 72,2% 93,3% 100,0% 100,0% 141,7% 55,6% 100,0%

Margem EBITDA (%) -123007,1% -128969,2% -98227,8% -152420,0% -198335,7% -219740,5% -140191,7% -445955,6% -559050,0%

Margem EBIT (%) -128050,0% -134407,7% -102155,6% -157133,3% -203378,6% -221651,4% -134308,3% -453811,1% -564933,3%

Margem Líquida (%) -1076264,3% -1172553,8% -1045277,8% -1336346,7% -1563307,1% -1820408,1% -1269600,0% -2847944,4% -4344691,7%

EBIT/ Ativo -43,3% -42,4% -44,7% -57,5% -69,8% -201,6% 39,7% -101,1% -168,2%

ROE 11,1% 11,0% 13,1% 13,5% 14,2% 41,9% -9,1% 14,8% 28,9%

ROA -363,0% -368,9% -457,0% -488,3% -535,1% -1653,3% 375,1% -633,2% -1292,2%

Liquidez imediata - - - - - - - - -

Liquidez corrente 0,37 0,38 0,41 0,46 0,45 0,49 0,54 0,55 0,60

Liquidez seca 0,37 0,38 0,41 0,46 0,45 0,49 0,54 0,55 0,60

Liquidez geral 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Dívida bruta 3.179.060 3.281.505 3.416.494 3.557.531 3.712.467 3.897.338 4.084.804 4.276.497 4.476.737

Dívida Bruta/ EBITDA 46,15- 48,93- 48,31- 38,90- 33,43- 11,98- 60,70 26,64- 16,68-

Dívida líquida 3.179.060 3.281.505 3.416.494 3.557.531 3.712.467 3.897.338 4.084.804 4.276.497 4.476.737

Dívida líquida/ EBITDA 46,15- 48,93- 48,31- 38,90- 33,43- 11,98- 60,70 26,64- 16,68-

Dívida/ Patrimônio -142,4% -143,7% -146,2% -148,5% -150,9% -154,1% -156,6% -160,0% -163,5%

Fluxo de caixa operacional 6- - 23 - 242- 242 - - -

Lucro por ação 5,88- 5,94- 7,34- 7,82- 8,53- 26,26- 5,94 9,99- 20,33-

Valor patrimonial por ação 52,76- 54,24- 56,08- 58,03- 60,17- 62,64- 65,25- 67,75- 70,33-

Composição do ROIC

EBIT anualizado 71.708- 69.892- 73.552- 94.280- 113.892- 328.044- 64.468 163.372- 271.168-

alíquota efetiva de IR 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%

Capital investido 160.791 160.036 159.412 158.861 158.285 157.720 157.238 156.659 156.090

ROIC -44,5% -43,6% -46,1% -59,3% -71,9% -207,8% 41,0% -104,2% -173,6%

QTDE DE AÇÕES 102.585 102.585 102.585 102.585 102.585 102.585 102.585 102.585 102.585

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -6 0 23 0 -242 242 0 0 0

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 6 0 -23 0 242 -242 0 0 0

37


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