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CLUBE DE INVESTIMENTO FIBONACCI CNPJ (MF) Nº 08.999.481/0001-00 (Administrado Planner Corretora de Valores S.A.)

Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras Em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Valores em R$) __________________________________________________________________________________

1. CONTEXTO OPERACIONAL

2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES E PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

2.1. Preparação das demonstrações financeiras

2.2. Apuração de resultado

2.3. Classificação e avaliação dos títulos componentes da carteira

2.4. Ações

2.5. Dividendos e juros sobre o capital

As receitas e despesas são reconhecidas pelo regime de competência.

Os títulos e valores mobiliários componentes da carteira do Clube sãoclassificados na categoria “títulos para negociação” e estão registrados pelovalor efetivamente pago atualizado diariamente pelo rendimento auferido,com base na taxa de remuneração e em razão da fluência do prazo devencimento dos papéis, e são ajustados ao valor de mercado.

As ações integrantes da carteira registradas pelo custo de aquisição, e sãovalorizadas pela cotação final do último dia em que foram negociadas embolsa de valores.

O CLUBE DE INVESTIMENTO FIBONACCI (“Clube”) constituído por número limitadode cotistas que tem por objetivo a aplicação de recursos financeiros próprios para aconstituição, em comum, de carteira diversificada de títulos e valores mobiliários.

As aplicações do Clube não contam com a garantia do administrador ou de qualquermecanismo de seguro ou ainda do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Nãoobstante a diligência do administrador no gerenciamento dos recursos do Clube, apolítica de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas característicasdos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aosriscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perdado capital investido.

O Clube terá prazo de duração Indeterminado. O exercício social do Clube será deum ano, encerrando-se sempre no último dia útil do mês de dezembro, quandodevem ser levantadas as demonstrações financeiras do Clube relativas ao exercício.

As demonstrações financeiras foram preparadas de acordo com as práticascontábeis aplicáveis aos Clubes de Investimento, complementadas pelasnormas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelasorientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e daBM&FBOVESPA.



2.6.

3. DAS APLICAÇÕES

I – compra de opções;II – venda de opções cobertas;III – operações a termo; e

Os recursos financeiros do Clube, provenientes de dividendos, juros sobrecapital próprio ou outros rendimentos advindos de ativos que integrem acarteira, serão reinvestidos de acordo com a política de investimento doClube.

O objetivo do gerenciamento de riscos é minimizar a exposição do Clube emrelação ao risco de mercado.

O gerenciamento desses riscos é efetuado por meio de sistemas de controlesinternos que possibilitam a avaliação dos resultados obtidos em relação aosobjetivos propostos para o Clube, e o cumprimento da legislação quanto aoenquadramento diário do Clube, em relação ao cumprimento dos limites porativos e por emissores.

I. No mínimo 67,00% de seus recursos em (i) ações; (ii) bônus e recibos desubscrição; (iii) debêntures conversíveis em ações de emissão de companhiasabertas; (iv) cotas de fundos de índices de ações negociados em mercadoorganizado; e (v) certificados de depósitos de ações;

II. O montante que exceder a porcentagem estabelecida no inciso I acima poderáser aplicado em: (i) outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas;(ii) cotas de fundos de investimento das classes “Curto Prazo”, “Referenciado” e“Renda Fixa”, (iii) títulos públicos federais; e (iv) títulos de responsabilidade deinstituições financeiras.

O Clube fará suas aplicações nos seguintes ativos:

Objetivos e estratégias de gerenciamento de riscos

IV - operações com futuro de ações e de índice de ações.

IV. As ações componentes da carteira do Clube poderão ser utilizadas até o limiteda carteira, para a realização de operações de empréstimo em que o Clube figurena condição de doador, desde que tais operações sejam cursadas através do serviçode empréstimo de valores mobiliários, disponibilizados na BM&FBovespa.

III. O clube poderá, ainda, realizar aplicações no mercado de derivativos, abaixorelacionados, nas seguintes condições:



4. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

31/12/2016 31/12/2015

203.182,35 283.645,95

Ações de Companhias Abertas 203.182,35 283.645,95

Ativo 0,00 27.269,00

Compras a Termo a receber 0,00 27.269,00

Passivo 0,00 27.593,32

Obrigações por compra a termo a pagar 0,00 27.593,32

I. Determinação diária do valor da carteira de operações em mercadosderivativos;

V. Mantido o percentual mínimo de 67,00% (Sessenta e Sete por cetno) dosrecursos do Clube, mencionados no item I o Clube poderá, ainda, tomar títulosemprestados, desde que essas operações sejam cursadas por intermédio do serviçode empréstimo de valores mobiliários, disponibilizado na BM&FBOVESPA.

VI. O limite para operações no mercado de derivativos e para operações deempréstimo de ações será calculado com base no valor das garantias requeridas,observado que o valor total das garantias não poderá ser superior a 15% dopatrimônio líquido do Clube.

VII. O Administrador do Clube deverá observar nas operações no mercado dederivativos os seguintes procedimentos de administração de riscos:

II. Avaliação diária de adequação da parcela em recursos e ativos líquidos nacarteira consolidada com relação a potenciais compromissos financeirosdecorrentes das operações em mercados derivativos;

III. Monitoração diária do enquadramento do Clube em relação aos limitesdas operações em mercados derivativos.

Deverão ser observados os seguintes requisitos de diversificação dos investimentosdo Clube: Realização de aplicações com o objetivo de, observada uma criteriosaseleção de ativos, buscar em sua política de investimento descobrir alternativas deinvestimentos em ações, principlamente de segunda e terceira linhas sem descartareventuais posicionamentos na primeira linha.

b) Instrumentos Financeiros Derivativos:

a) Títulos e Valores Mobiliários:

Apresentamos, abaixo, as informações referentes à carteira do Clube:



5. EMISSÃO, RESGATE E INTEGRALIZAÇÃO DAS COTAS

O número de cotistas não poderá exceder 50 ( cinquenta ) nem ser inferior a 03(três).

Os recursos entregues pelos cotistas, para investimentos, serão representados porcotas de igual valor. As cotas serão indivisíveis, escriturais e nominativas. Da contade depósito das contas constará, no mínimo, o nome do cotista e o número de cotaspossuídas.

É facultada a admissão de novos cotistas após a data de constituição do Clube,mediante assinatura de Termo de Adesão ao Estatuto Social, observando o limiteestabelecido.

Os novos cotistas do Clube poderão subscrever suas cotas pelo valor patrimonialintegralizando-as, em moeda corrente nacional, no dia da assinatura do Termo deAdesão.

O valor patrimonial das cotas do Clube de Investimento será obtido da divisão deseu patrimônio pelo numero de cotas existentes.

É assegurado a qualquer cotista o direito de aumentar o número de suas cotas, pornovos investimentos, até o limite máximo determinado no estatuto do Clube.

Na emissão das cotas do Clube será utilizado o valor da cota do dia seguinte ao daefetiva disponibilidade, pelo Administrador, dos recursos investidos .

O valor inicial de uma cota é fixado em R$ 1,00 (um real).

O pagamento do resgate será feito do dia seguinte ao da efetiva disponibilidade,pelo Administrador, dos recursos investidos , exceto em casos excepcionais deiliquidez dos ativos componentes da carteira do Clube, inclusive em decorrência depedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, que justifique adilatação do prazo.

As cotas serão convertidas ou resgatadas pelo valor patrimonial apurado no do diaseguinte ao da efetiva disponibilidade, pelo Administrador, dos recursos investidos ,deduzidas as despesas aplicáveis, inclusive as relativas a impostos.

Caso a saída de cotistas ocasione situação em que qualquer dos remanescentesultrapasse o limite determinado, deverá ser providenciado o devido enquadramentono prazo máximo de 60 (sessenta) dias, durante este período, o cotista que estiverdesenquadrado não poderá subscrever novas cotas.

A cada cota corresponderá um voto nas deliberações da assembleia geral.

Os cotistas do Clube poderão pedir o resgate total (retirando-se do Clube) ou departe das quotas que possuírem, a qualquer tempo, desde que comunique essaintenção, ao Administrador do Clube.



6. REMUNERAÇÃO DA ADMINISTRADORA

7. CUSTÓDIA DOS TÍTULOS DA CARTEIRA

8. GESTÃO DA CARTEIRA

9. TRIBUTAÇÃO

10. RENTABILIDADE

Os valores mobiliários de renda variável encontram-se custodiados na BM&FBovespaS.A.

As cotas de clube de investimento são escriturais e seu controle é mantido pelosadministradores das carteiras dos clubes.

A Gestão dos ativos do Clube será exercida pelo Gestor: TCX CONSULTORIA EMATIVOS FINANCEIROS LTDA., CPF/CNPJ nº 06.026.674/0001-41, autorizado a prestarserviços de administração de carteira, pela CVM.

- Os rendimentos auferidos pelos cotistas nas aplicações efetuadas no Clube estãosujeitos ao Imposto de Renda Retido na Fonte, que será recolhido pelaAdministradora do Clube, quando do resgate das cotas, a alíquota de 15%, conforme legislação vigente;

- Não há incidência de IOF.

A taxa de administração cobrada pelo Administrador compreende a taxa deadministração dos fundos de investimento em que o Clube invista.

No exercício findo em 31 de dezembro de 2016, a taxa de administração cobrada aoClube foi de R$ 8.330,10 (R$ 11.523,68 em 2015).

Os valores mobiliários componentes da carteira do Clube serão custodiados por ,CNPJ nº instituição autorizada a prestar este serviço.

Em caso de morte ou incapacidade do cotista suas representativas cotas serãotransferidas a quem legalmente o representar.

O Administrador cobrará do Clube, mensalmente, pela prestação dos serviços deadministração do Clube, a taxa de 2,00% ao ano, calculada sobre o valor dopatrimônio do Clube, apurada no último dia útil de cada mês e paga até o 5º diaútil do mês subsequente.

O pagamento do resgate poderá ser feito em cheque, crédito em conta corrente,documento de ordem crédito (DOC) ou transferência eletrônica disponível (TED) emfavor do cotista.



Valor da CotaRentabilidade

%

0,582757

0,440854 (24,35)

0,447957 1,61

11. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES

12. OUTROS SERVIÇOS PRESTADOS PELOS AUDITORES INDEPENDENTES

13. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS

31 de dezembro de 2014

As demonstrações financeiras de que trata o Estatuto Social não serão auditadaspor auditor independente, estando o ingresso de cotistas no Clube condicionado àassinatura de termo de ciência, conforme estabelecido no Regulamento de Clubede Investimento da BM&FBovespa.

Exercícios

Anualmente, o administrador deverá enviar aos cotistas: (i) até 31 de janeiro, ademonstração de desempenho do Clube, produzida conforme modelo estabelecidopela BM&FBovespa; (ii) até o último dia útil de fevereiro, informações sobre aquantidade de Cotas de titularidade do cotista e seu respectivo valor patrimonial,bem como o comprovante para efeitos de declaração de imposto de renda.

A rentabilidade proporcionada pelo Clube e o valor nominal da cota noencerramento dos exercícios estão demonstrados como segue:

Reinaldo DantasContador CRC 1SP 110.330/O-6

Planner Corretora de Valores S.A.CNPJ nº 00.806.535/0001-54

Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio com a correspondentevariação no valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participemproporcionalmente à quantidade de cotas possuídas.



CLUBE DE INVESTIMENTO FIBONACCI

CNPJ (MF) nº 08.999.481/0001-00

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

31/12/2016 31/12/2015

Valores em R$

PLANNER CORRETORA DE VALORES S/A

CNPJ (MF) nº 00.806.535/0001-54

Exercícios Findos em :

Nome do Clube :

Administrador :

20.335,54RESULTADO DE TVM E INSTRUMENTOS DERIVATIVOS -77.532,3720.335,54 -77.532,37

-77.532,3720.335,54Títulos de renda variável emitidos por Cia. aberta

-9.468,12OUTRAS RECEITAS/(DESPESAS) DO CLUBE -13.034,90-9.468,12 -13.034,90

-108,26-219,60Despesa com empréstimo de TVM

-11.523,68-8.330,10Remuneração da administração

-1.002,36-762,47Serviços contratados pelo clube

-400,60-3,33Auditoria e custódia

-152,62Demais despesas administrativas

LUCRO/(PREJUÍZO) DOS EXERCÍCIOS -90.567,2710.867,42

As notas explicativas são partes integrante das demonstrações contábeis.

PLANNER CORRETORA DE VALORES S/A REINALDO DANTAS

CONTADOR CRC CT-CRC-1SP 110330/O-6Administrador


CNPJ (MF) nº 08.999.481/0001-00

DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

31/12/2016 31/12/2015

Valores em R$


CNPJ (MF) nº 00.806.535/0001-54


Nome do Clube :

Administrador :

Patrimônio Líquido no início do exercício 376.547,00278.110,44

646.147,96630.845,45Representado por: Quant Cotas

0,5827570,440854Valor unitário

Cotas emitidas no exercício: 33.783,31

73.991,25Represento por: Quant. Cotas

Cotas resgatadas no exercício: -13.621,88-162.318,14

15.302,50180.983,47Represento por: Quant. Cotas

Variação no resgate das cotas 5.752,5974.220,47

Patrimônio Líquido antes do resultado 368.677,71223.796,08

Total do resultado do exercício: -90.567,2710.867,42

Patrimônio Líquido no fim do exercício 278.110,44234.663,50

630.845,46523.853,23Represento por: Quant. Cotas

0,4408540,447957Valor unitário





CNPJ (MF) nº 08.999.481/0001-00

DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO VALOR DA COTA E DA RENTABILIDADE

Valores em R$

Data Valor da Cota

Rentabilidade em %

Clube

Mensal Anual


CNPJ (MF) nº 00.806.535/0001-54

Nome do Clube :

Administrador :

0,44085431/12/2015

0,430129 -2,43 -2,4331/01/2016 % %

0,441867 2,73 0,2329/02/2016 % %

0,453938 2,73 2,9731/03/2016 % %

0,454696 0,17 3,1430/04/2016 % %

0,421828 -7,23 -4,3231/05/2016 % %

0,444228 5,31 0,7730/06/2016 % %

0,503594 13,36 14,2331/07/2016 % %

0,484121 -3,87 9,8131/08/2016 % %

0,474316 -2,03 7,5930/09/2016 % %

0,502355 5,91 13,9531/10/2016 % %

0,458169 -8,80 3,9330/11/2016 % %

0,447957 -2,23 1,6131/12/2016 % %

As notas explicativas são partes integrante das demonstrações financeiras




CNPJ (MF) nº 08.999.481/0001-00

DEMONSTRAÇÃO DA POSIÇÃO FINANCEIRA

31/12/2016 %PL 2016

Valores em R$


CNPJ (MF) nº 00.806.535/0001-54


Nome do Clube :

Administrador :

31/12/2015 %PL 2015

ATIVO

86,58203.182,35Ações 287.113,85 103,24

31.260,50Instrumentos financeiros derivativos 13,3231.260,50 13,32 27.269,0027.269,00 9,819,81

13,3231.260,50Compra a termo a receber 27.269,00 9,81

32.324,47Outros valores e bens 13,7732.324,47 13,77 11.210,7111.210,71 4,034,03

1,022.394,32Rendas a receber 2.037,43 0,73

12,7529.930,15Negociação e intermediação de valores 9.173,28 3,30

TOTAL DO ATIVO 113,68266.767,32 325.593,56 117,07

PASSIVO

31.119,36Instrumentos financeiros derivativos 13,2631.119,36 13,26 27.593,3227.593,32 9,929,92

13,2631.119,36Obrigações por compra a termo a pagar 27.593,32 9,92

0,42984,46Taxa de administração/performance a pagar 827,24 0,30

Outros valores a pagar 19.062,56 6,85

Fiscais e previdenciárias 6,56

Negociação e intermediação de valores 19.056,00 6,85

TOTAL DO PASSIVO 13,6832.103,82 47.483,12 17,07

PATRIMÔNIO LÍQUIDO PERTENCENTE AOS COTISTAS

450.670,90Capital Social 192,05450.670,90 192,05 510.737,85510.737,85 183,65183,65

160,42376.450,43Cotas de investimento 504.985,26 181,58

31,6374.220,47Variação no resgate de cotas 5.752,59 2,07

Lucros ou prejuízos acumulados -92,05-216.007,40 -232.627,41 -83,65

TOTAL DO PATR. LÍQUIDO PERTENCENTE AOS COTISTAS 100,00234.663,50 278.110,44 100,00

TOTAL DO PASSIVO E PATR. LIQ. PERTENCENTE AOS COTISTAS 113,68266.767,32 325.593,56 117,07




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