cielo - trimestre/quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 1.840.727 1.938.462 2.128.700 2.351.764 2.795.781 2.918.057 3.056.712 3.047.898 3.069.024
Custo dos produtos e serviços vendidos -703.776 -781.288 -905.824 -993.370 -1.302.763 -1.444.909 -1.569.642 -1.462.933 -1.516.907
Lucro Bruto 1.136.951 1.157.174 1.222.876 1.358.394 1.493.018 1.473.148 1.487.070 1.584.965 1.552.117
Margem bruta (%) 61,8% 59,7% 57,4% 57,8% 53,4% 50,5% 48,6% 52,0% 50,6%
Despesas e receitas operacionais -285.217 -306.620 -412.396 -328.271 -363.217 -369.784 -418.674 -424.926 -444.230
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 851.734 850.554 810.480 1.030.123 1.129.801 1.103.364 1.068.396 1.160.039 1.107.887
EBITDA 955.509 957.321 924.606 1.186.571 1.355.765 1.361.543 1.329.632 1.407.642 1.349.035
Margem EBITDA (%) 51,9% 49,4% 43,4% 50,5% 48,5% 46,7% 43,5% 46,2% 44,0%
Resultado financeiro 325.659 377.632 391.365 329.995 217.354 258.287 297.511 341.256 351.830
Resultado antes de impostos 1.177.393 1.228.186 1.201.845 1.360.118 1.347.155 1.361.651 1.365.907 1.501.295 1.459.717
Impostos sobre o lucro -380.451 -407.678 -396.240 -433.952 -439.599 -443.109 -466.738 -463.040 -430.013
Minoritários -152 -3.137 -2.597 -14.317 -38.108 -41.086 -46.486 -42.866 -40.537
Alíquota efetiva de IR (%) 32,3% 33,2% 33,0% 31,9% 32,6% 32,5% 34,2% 30,8% 29,5%
Lucro líquido do exercício 796.790 817.371 803.008 911.849 869.448 877.456 852.683 995.389 989.167
Margem líquida (%) 43,3% 42,2% 37,7% 38,8% 31,1% 30,1% 27,9% 32,7% 32,2%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 9.210.057 9.293.736 13.681.733 11.015.926 11.092.204 11.549.115 12.675.854 12.060.600 11.094.686
Disponibilidades 431.439 462.826 3.998.721 1.080.587 1.208.278 1.273.521 1.249.524 1.660.525 1.228.552
Clientes 8.726.838 8.781.792 9.641.389 9.886.524 9.834.116 10.196.604 11.151.905 10.188.537 9.765.395
Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tributos a recuperar 1.219 1.393 1.514 1.151 1.246 1.529 1.814 2.304 2.549
Outros ativos circulantes 50.561 47.725 40.109 47.664 48.564 77.461 272.611 209.234 98.190
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.250.057 4.570.211 4.997.941 17.066.617 16.912.419 17.572.409 17.301.947 17.002.426 16.751.820
Realizável a longo prazo 1.729.872 1.778.421 1.885.401 1.977.332 2.030.716 2.189.765 2.154.824 2.283.625 2.456.297
Tributos diferidos 668.762 694.226 756.734 793.663 801.037 718.630 744.893 810.061 940.910
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 16.899 18.714 20.192 24.386 24.974 30.530 41.352 42.232 32.837
Cauções e depósitos 1.044.211 1.065.481 1.108.475 1.159.283 1.204.705 1.253.483 1.302.455 1.363.036 1.411.937
Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 187.122 66.124 68.296 70.613
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 2.520.185 2.791.790 3.112.540 15.089.285 14.881.703 15.382.644 15.147.123 14.718.801 14.295.523
Investimentos 52.914 55.414 58.867 62.578 84.483 111.219 105.108 88.285 94.831
Imobilizado 530.689 590.422 723.915 726.589 807.506 801.700 751.517 695.578 628.976
Intangível 1.936.582 2.145.954 2.329.758 14.300.118 13.989.714 14.469.725 14.290.498 13.934.938 13.571.716
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 13.460.114 13.863.947 18.679.674 28.082.543 28.004.623 29.121.524 29.977.801 29.063.026 27.846.506
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 6.418.189 6.122.419 10.267.544 11.532.514 7.489.508 6.377.498 8.063.954 6.539.774 6.695.495
Fornecedores 4.872.209 5.245.928 4.280.530 6.002.615 4.337.792 3.555.532 3.436.056 2.156.560 1.977.565
Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Obrigações fiscais 346.443 384.068 442.548 207.855 227.120 163.682 275.733 601.771 586.607
Empréstimos e Financiamentos 257.271 242.418 4.833.602 5.051.880 2.043.750 2.143.425 3.291.228 3.244.736 3.003.162
Dividendos a pagar 769.767 33.100 475.801 54.500 524.785 66.600 540.938 79.000 0
Outras obrigações 172.499 216.905 235.063 215.664 356.061 448.259 519.999 457.707 1.128.161
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.544.810 3.778.604 4.087.730 8.035.319 11.558.481 12.960.946 11.749.880 11.453.799 9.604.733
Empréstimos e Financiamentos - LP 2.087.077 2.266.291 2.506.140 6.344.171 9.967.976 11.252.097 10.008.265 9.682.692 7.810.497
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 1.152.220 1.178.061 1.223.633 1.272.757 1.315.674 1.370.132 1.420.270 1.482.174 1.539.482
Out. passivos não circulantes 305.513 334.252 357.957 418.391 274.831 338.717 321.345 288.933 254.754
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.487.560 3.950.232 4.309.110 4.894.415 5.298.231 6.135.002 6.520.677 7.419.056 7.895.127
Capital social 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.500.000 2.500.000 2.500.000 2.500.000 3.500.000
Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 5.526 5.671 5.969 7.884 3.716 14.003 13.401 11.804 10.700
Outras reservas de lucros 1.482.034 1.944.561 2.303.141 2.886.531 2.794.515 3.620.999 4.007.276 4.907.252 4.384.427
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 9.555 12.692 15.290 3.620.295 3.658.403 3.648.078 3.643.290 3.650.397 3.651.151
PASSIVO TOTAL 13.460.114 13.863.947 18.679.674 28.082.543 28.004.623 29.121.524 29.977.801 29.063.026 27.846.506
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 131.826 1.341.398 -869.162 2.563.140 -261.873 385.509 156.180 1.189.014 1.302.806
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -92.057 -183.067 -281.142 -11.703.002 3.355.665 -135.069 -109.330 -105.995 -97.853
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 15.433 -1.126.944 4.686.199 6.221.728 -2.966.101 -185.197 -70.847 -672.018 -1.636.926
55.202 31.387 3.535.895 -2.918.134 127.691 65.243 -23.997 411.001 -431.973
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-106,0 -672,0
mar-16
3.355,7
-2.966,1
mar-15
-11.703,0
-261,9
6.221,7
dez-15
-70,8
1.189,0
-185,2 -135,1
385,5
-109,3
156,2
set-15 jun-15
2.563,1
-1.126,9
-92,1
1.341,4
-281,1
4.686,2
set-14 jun-14 dez-14
-183,1
131,8
-869,2
15,4
jun-16
-97,9
1.302,8
-1.636,9
Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
3.069,03.047,93.056,72.918,1
2.795,8
2.351,8
2.128,7
1.938,51.840,7
set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.516,91.462,9
1.569,6
1.444,9
1.302,8
993,4905,8
781,3703,8
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.552,11.585,0
1.487,11.473,11.493,0
1.358,4
1.222,91.157,21.137,0
set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.5521.585
1.4871.4731.493
1.358
1.2231.1571.137
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
set-15 mar-15 jun-16 mar-16 set-14 dez-14 jun-15 dez-15 jun-14
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
set-15
1.355,8
1.186,6
924,6
jun-16 dez-14 set-14 dez-15 jun-15
1.361,5
955,5
1.407,6
mar-16
957,3
1.329,6 1.349,0
mar-15 jun-14
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.3031.189
156386
-262
2.563
-869
1.341
132
1.3491.408
1.3301.3621.3561.187
925957956
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
351,8341,3
297,5
258,3
217,4
330,0
391,4377,6
325,7
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.228,2
mar-15 set-15
1.177,4
1.347,2 1.361,7 1.360,1
dez-14
1.365,9
1.501,3
jun-15 set-14 jun-14 dez-15 mar-16
1.201,8
jun-16
1.459,7
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
796,8
989,2
mar-16 jun-16
852,7
995,4
dez-15
869,4
jun-15 mar-15
817,4
set-14 jun-14
911,8
803,0
877,5
dez-14 set-15
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
940
800
820
920
960
840
880
860
980
0
900
1.000
mar-15 dez-14
995,39
jun-15 dez-15
911,85
set-14
796,79
set-15
817,37
989,17
mar-16 jun-16 jun-14
803,01
877,46 869,45
852,68
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
50,5752,0048,65
50,4853,40
57,7657,4559,70
61,77
36,1038,06
34,9537,81
40,4143,80
38,07
43,8846,27
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
mar-16 jun-16 dez-15 mar-15 jun-15 set-14 set-15 dez-14 jun-14
Margem Operacional Margem Bruta
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
43,9646,18
43,5046,66
48,4950,45
43,44
49,3951,91
32,2332,66
27,9030,0731,10
38,7737,72
42,1743,29
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
dez-15 mar-16 set-15 jun-16 set-14 dez-14 jun-15 mar-15 jun-14
Margem Líquida
Margem EBITDA
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,8
2,4
2,0
2,2
1,81
jun-15
1,85
mar-15
2,33
dez-14
2,05
1,87
jun-16
1,75
set-15 set-14
2,09
mar-16
2,12
dez-15 jun-14
2,04
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
3,0
0,0
2,2
2,8
3,6
3,4
2,4
3,8
3,2
2,6
4,0
mar-15 mar-16 set-14
2,23
dez-15
2,82 2,75
jun-16 jun-15
3,47
set-15 dez-14
2,52
3,94
3,12
3,50
jun-14
3,26
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,18
0,25
0,15
0,20
0,16
0,39
0,07
0,0
0,2
0,4
jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15
0,09
dez-14 set-14 jun-14 set-15
0,08
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,2
1,8
2,0
1,4
1,6
1,0
jun-14 dez-14
1,81
1,33
set-14
1,52
jun-15 jun-16
1,66
dez-15 mar-16
1,84
mar-15
1,43
set-15
1,48
1,57
0,96
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
2,0
1,5
1,0
1,52 1,48
mar-15
1,33
dez-15 mar-16
1,43
dez-14 set-14 jun-14
1,57
set-15 jun-15
1,66
1,84 1,81
jun-16
0,96
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,0
1,2
0,8
1,10
jun-14 mar-15
1,08
dez-14
0,66
1,12
set-14 mar-16 dez-15
0,71
0,83
0,75
0,69
0,80
set-15 jun-16 jun-15
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,180,25
0,150,200,160,09
0,39
0,080,07
1,66
1,84
1,57
1,81
1,48
1,33
1,521,43
1,66
1,84
1,57
1,81
1,48
1,33
1,521,43
0,830,800,750,710,690,66
1,081,121,10
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
dez-15 jun-16 set-15 mar-16 set-14 dez-14
0,96
jun-14 mar-15 jun-15
0,96
Liquidez Seca Liquidez Imediata
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,440,420,410,400,40
0,33
0,46
0,560,55
0,0
0,2
0,4
0,6
mar-16 set-15 jun-15 jun-16 dez-15 mar-15 jun-14 set-14 dez-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
10.814
12.92713.29913.396
12.01211.396
7.340
2.5092.344
9.585
11.26712.05012.122
10.80310.315
3.341
2.0461.913
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
57,80
63,5467,1068,5969,3969,96
63,01
40,20
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
dez-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-16 set-15
38,84
mar-15 jun-16
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
15
14
22
11
12
13
0
21
16
23
18
17
20
24
19
jun-15 mar-15
12,40
jun-14
19,74
dez-14
23,93 23,87
jun-16 mar-16
11,54
15,60
dez-15
13,49 13,91
12,29
set-14 set-15
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
85
0
80
75
70
65
60
50
90
95
55
57,21
jun-15 jun-16 dez-15
50,12
74,54
dez-14 set-15
52,31 53,67
jun-14
82,77
91,39
set-14
65,64
74,52
mar-15 mar-16
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
37,5
22,5
20,0
27,5
35,0
15,0
32,5
25,0
40,0
0,0
17,5
30,0
42,5
12,5
21,23
set-14 jun-15 mar-15
15,84
38,91
41,20
14,41
set-15 dez-15
14,51 12,84
mar-16
14,76
jun-16
31,93
dez-14 jun-14
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
6.806,615.841,735.597,83
18.000
22.000
20.000
16.000
4.000
6.000
2.000
14.000
24.000
0
20.667,71
13.217,95
19.221,57
22.122,25
mar-15 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 dez-15
21.916,22
dez-14 set-15
21.186,08
jun-16
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 7.362.908 7.753.848 8.514.800 9.407.056 11.183.124 11.672.228 12.226.848 12.191.592 12.276.096
Ativo total 13.460.114 13.863.947 18.679.674 28.082.543 28.004.623 29.121.524 29.977.801 29.063.026 27.846.506
Giro dos Ativos 0,55 0,56 0,46 0,33 0,40 0,40 0,41 0,42 0,44
Margem Bruta (%) 61,8% 59,7% 57,4% 57,8% 53,4% 50,5% 48,6% 52,0% 50,6%
Margem EBITDA (%) 51,9% 49,4% 43,4% 50,5% 48,5% 46,7% 43,5% 46,2% 44,0%
Margem EBIT (%) 46,3% 43,9% 38,1% 43,8% 40,4% 37,8% 35,0% 38,1% 36,1%
Margem Líquida (%) 43,3% 42,2% 37,7% 38,8% 31,1% 30,1% 27,9% 32,7% 32,2%
EBIT/ Ativo 25,3% 24,5% 17,4% 14,7% 16,1% 15,2% 14,3% 16,0% 15,9%
ROE 91,4% 82,8% 74,5% 74,5% 65,6% 57,2% 52,3% 53,7% 50,1%
ROA 23,9% 23,9% 19,7% 15,6% 12,4% 12,3% 11,5% 13,5% 13,9%
Liquidez imediata 0,07 0,08 0,39 0,09 0,16 0,20 0,15 0,25 0,18
Liquidez corrente 1,43 1,52 1,33 0,96 1,48 1,81 1,57 1,84 1,66
Liquidez seca 1,43 1,52 1,33 0,96 1,48 1,81 1,57 1,84 1,66
Liquidez geral 1,10 1,12 1,08 0,66 0,69 0,71 0,75 0,80 0,83
Dívida bruta 2.344.348 2.508.709 7.339.742 11.396.051 12.011.726 13.395.522 13.299.493 12.927.428 10.813.659
Dívida Bruta/ EBITDA 0,61 0,66 1,98 2,40 2,21 2,46 2,50 2,30 2,00
Dívida líquida 1.912.909 2.045.883 3.341.021 10.315.464 10.803.448 12.122.001 12.049.969 11.266.903 9.585.107
Dívida líquida/ EBITDA 0,50 0,53 0,90 2,17 1,99 2,23 2,27 2,00 1,78
Dívida/ Patrimônio 40,2% 38,8% 63,0% 70,0% 69,4% 68,6% 67,1% 63,5% 57,8%
Fluxo de caixa operacional 131.826 1.341.398 869.162- 2.563.140 261.873- 385.509 156.180 1.189.014 1.302.806
Lucro por ação 2,04 2,09 2,05 2,33 1,85 1,87 1,81 2,12 1,75
Valor patrimonial por ação 2,23 2,52 2,75 3,12 2,82 3,26 3,47 3,94 3,50
Composição do ROIC
EBIT anualizado 3.406.936 3.402.216 3.241.920 4.120.492 4.519.204 4.413.456 4.273.584 4.640.156 4.431.548
alíquota efetiva de IR 32,3% 33,2% 33,0% 31,9% 32,6% 32,5% 34,2% 30,8% 29,5%
Capital investido 5.597.828 5.841.726 6.806.605 13.217.951 19.221.573 20.667.711 21.916.215 22.122.252 21.186.081
ROIC 41,2% 38,9% 31,9% 21,2% 15,8% 14,4% 12,8% 14,5% 14,8%
QTDE DE AÇÕES 1.565.883 1.566.259 1.566.434 1.566.764 1.880.484 1.881.696 1.881.831 1.881.443 2.258.568
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 131.826 1.341.398 -869.162 2.563.140 -261.873 385.509 156.180 1.189.014 1.302.806
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -92.057 -183.067 -281.142 -11.703.002 3.355.665 -135.069 -109.330 -105.995 -97.853
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 15.433 -1.126.944 4.686.199 6.221.728 -2.966.101 -185.197 -70.847 -672.018 -1.636.926
37
Desenvolvido por Didaticativa
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