Resultados 2T16 Teleconferência

29 de julho de 2016 – 11:00 (BrT)

RESULTADOS 2T16

AVISO/DISCLAIMER

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem interferir adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e 358.

• Desempenho Financeiro

• Perspectivas

• Perguntas

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DESEMPENHO FINANCEIRO

RECEITA BRUTA TOTAL E POR MARCA

EM R$ MILHÕES

RECEITA BRUTA POR CANAL

MERCADO DOMÉSTICO EXCL. “OUTRAS RECEITAS” 2T16, EM R$ MILHÕES – VARIAÇÃO 2T16 X 2T15

Receita bruta de R$ 430,6 milhões no 2T16, influenciada pelo desempenho mais fraco

dos canais franquia e multimarcas e melhor nas vendas a consumidores finais.

3

2T16 2T15 Var. 1S16 1S15 Var.

430,6 442,9 -2,8% 797,6 848,7 -6,0%

317,0 330,2 -4,0% 591,6 632,8 -6,5%

53,9 51,7 4,3% 99,4 96,5 2,9%

29,3 32,0 -8,5% 55,2 64,3 -14,1%

18,4 24,2 -24,0% 32,7 45,1 -27,5%

13,8 12,3 12,7% 22,9 21,5 6,3% Mercado Internacional

REDE HERING STORE

VENDAS BRUTAS

CRITÉRIO ‘SELL-OUT’, EM R$ MILHÕES

Vendas de R$ 359,1 milhões (-6,5%), reflexo do desempenho de

SSS, impactado pela redução do fluxo de consumidores nas lojas e

menor número de atendimentos.

¹ Lojas abertas nos últimos 12 meses líquidas de fechamentos.

PLANO DE REFORMA DE LOJAS

• Aproximadamente 100 lojas previstas para o ano

• 18 lojas entregues no 1S16

Hering Store Franca - SP

4

Desempenho de lojas próprias superior à rede de franquias,

favorecidas por:

• melhor execução e estratégia de abastecimento em LP;

• menor atividade promocional nas franquias, favorecendo

a rentabilidade do canal (campanha de ajuste de estoque

no ano anterior).

DINÂMICA DE SSS

DESEMPENHO FINANCEIRO

EBITDA de R$ 61,4 milhões (-7,8%) explicado pelo

declínio das vendas e desalavancagem operacional.

Queda de margem bruta (-2,0 p.p.) decorrente de retração de

vendas, insuficiente para diluição de custos fixos.

LUCRO BRUTO

EM R$ MILHÕES

EBITDA

EM R$ MILHÕES

5

DESEMPENHO FINANCEIRO

LUCRO LÍQUIDO

EM R$ MILHÕES

INVESTIMENTOS (CAPEX)

EM R$ MILHÕES

Queda do resultado operacional, compensada por receita

financeira de R$ 10,5 mm (+53,2% vs 2T15), com maior

caixa, e maior benefício de IR&CS.

Menor necessidade de investimentos em Instalações Fabris, após

inauguração de planta e expansão e modernização de CD em Goiás

e em TI, após término da implementação do sistema SAP.

6

DESEMPENHO FINANCEIRO

Geração de R$ 85,0 milhões em fluxo de caixa, R$ 68,6 milhões superior ao 2T15, devido a menor

necessidade de capital de giro, notadamente em estoques e fornecedores, redução do montante de

investimentos e menor nível de IR&CS.

FLUXO DE CAIXA

EM R$ MILHÕES

7

DFC Gerenc ial - Consolidado 2T16 2T15 Var. 1S16 1S15 Var.

EBITDA 61.376 66 .557 (5 .181) 97 .867 113.698 (15.831)

Itens Não caixa (1.546) 3.027 (4.573) 2.066 15.074 (13.008)

AVP Clientes e Fornecedores 5.145 4.498 647 10.857 9.473 1.384

IR&CS Corrente 2.150 (3.549) 5.699 (1.645) (11.187) 9.542

Investimento em Capital de Giro 22.010 (24.906) 46 .916 84.778 11 84 .767

(Aumento) redução em contas a receber de clientes (30.480) (23.508) (6.972) 92.722 93.506 (784)

Redução (aumento) nos estoques 22.948 10.111 12.837 12.570 (31.231) 43.801

Aumento (redução) em fornecedores 24.581 (3.318) 27.899 (12.748) (26.273) 13.525

(Redução) em obrigações tributárias (10.045) (10.614) 569 (16.625) (27.966) 11.341

Plano de Reforma 2016 - Financiamento 185 - 185 (2.495) - (2.495)

Outros 14.821 2.423 12.398 11.354 (8.025) 19.379

CapEx (4 .121) (29 .184) 25 .063 (9 .955) (43 .143) 33 .188

Geração de Caixa Livre 85.014 16 .443 68 .571 183.968 83.926 100.042

PERSPECTIVAS

• Cenário macroeconômico recessivo ainda deve afetar o desempenho da companhia no curto prazo. Porém, prognósticos de recuperação da economia a partir do final do ano, podem favorecer o ambiente de negócios

• Dificuldade de crescimento de receita

• Fundo Protege Goiás – despesa adicional de R$ 4,5 – 5,0 milhões por trimestre

• Frentes de Produto e Loja (“P&L”), permanecem prioridades para o ano:

• Produto: coleções do 2° semestre já apresentam melhorias, suportadas por estratégia de PDV e comunicação

• Lojas: experiência de compra suportada por Plano de Reformas e frentes de VM e abastecimento

• Forte geração de caixa livre no ano, bons níveis de rentabilidade e situação patrimonial confortável a despeito das dificuldades do cenário econômico – modelo de negócios resiliente.

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Fabio Hering – CEO Frederico Oldani – CFO e DRI

Bruno Salem Brasil – Gerente de RI Caroline Luccarini – Analista de RI

www.ciahering.com.br/ri (11) 3371 – 4867/4805

ri@hering.com.br

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