Teleconferência de

Resultados 4T13 21 de fevereiro de 2014

DISCLAIMER

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,

expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que

afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem interferir

adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e

declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e

outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As

considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a

resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial,

ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de

regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções

referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a

obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão

da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores,

ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções

CVM 480 e 358.

AGENDA

Destaques

Desempenho Operacional

4T13

Perspectivas

4

DESTAQUES 4T13 e 2013

Receita Bruta com crescimento de 10,2% no trimestre e 12,6% em 2013;

EBITDA de R$137,7 milhões no 4T13, crescimento de 3,5%, e R$ 439,0 milhões em 2013, crescimento

de +7,8%;

Lucro Líquido de R$ 101,7 milhões (+0,7%) no 4T13 e R$ 318,2 milhões em 2013 (+2,3%);

Rede Hering Store:

Adição de 77 lojas à rede em 2013, fechando o ano com 592 lojas;

Crescimento de 10,1% de vendas no trimestre e ano, atingindo R$ 584,0 milhões e R$ 1.572,0

milhões respectivamente

Guidance de abertura de 70 lojas – 662 até o final de 2014

Hering Kids:

Expansão da rede de lojas, com 43 inaugurações em 2013

Guidance de abertura de 30 lojas – 100 até o final de 2014

5

VISÃO GERAL 2013

Receita por Marcas ( R$ milhões)* Receita por Canais ( R$ milhões)*

834.1 930.8

652.1 767.5

19.5 22.7 226.6 232.5

2012 2013

Varejo Franquias Webstore Lojas Próprias

16,8%

2,6%

11,6%

17,7%

R$ 1.335,3

R$ 141,5

R$ 97,0

R$ 1.495,7

R$ 156,9

R$ 101,8

+12,0%

R$ 158,5 R$ 199,1 +25,5%

+10,9%

+5,0%

2012 2013

*Mercado Interno

Canal 2012 2013 % Mercado

Interno 2013 % Cresc.

Varejo

Multimarcas

17.119

clientes

17.898

clientes 47,6% 11,6%

Franquias 556

lojas

672

lojas 39,3% 17,7%

Webstore 3 lojas 3 lojas 1,2% 16,8%

Lojas

Próprias 65 lojas 71 lojas 11,9% 2,6%

407.4 439.0

27.3% 26.1%

7,8%

2012 2013

EBITDA Margem EBITDA

Distribuição Multicanal EBITDA

6

REDES DE LOJAS

No mercado interno, a Companhia encerrou 2013 com 592 Hering Stores, 80 PUC, 70

Hering Kids e 1 dzarm store.

530

638

760

2011 2012 2013

432 515

592

5

27

70

76

78

80

1

1

1

16

17

17

Hering Store Hering Kids

PUC dzarm.

Total Mercado Internacional

Evolução Lojas

7

PERFORMANCE DA REDE HERING STORE

Aceleração no crescimento de SSS para +1,1% no 4T13, finalizando o ano com redução

de 0,6% em comparação a 2012. No trimestre foi promovida a campanha “Antecipe seu

Natal”, estimulando as vendas tanto antes quanto depois do natal.

Rede Hering Store (Sell Out R$ Milhões)

1.428,1 135 135 1.572,0

+77 lojas

2012 Expansão SSS 2013

+10,1%

-0,6%

Campanhas promocionais

AGENDA

Destaques

Desempenho Operacional

4T13

Perspectivas

9

DESEMPENHO DE VENDAS

Vendas Brutas atingiram R$ 2,0 bilhões em 2013, com crescimento de 10,2% e 12,6%

no 4T13 e ano, respectivamente.

Vendas Brutas ( R$ milhões)

545,6 600,4

1.766,61.987,6

7,28,5

27,1

31,8

552,8608,9

1.793,7

2.019,4

10,2%

12,6%

18,1%

17,3%

10,0%

12,5%

4T12 4T13 2012 2013

Mercado Interno Mercado Externo

10

LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA

Margem bruta de 45,2% (-0,3 p.p.) em 2013 e 44,9% (-1,4 p.p.) no 4T13, em função de

maior pressão de custos, menor nível de incentivos fiscais e cenário de vendas

desafiador.

212,1 225,9

679,2758,5

6,5%

11,7%

46,3%44,9%

45,5% 45,2%

47,3%45,9%

46,7% 46,2%

4T12 4T13 2012 2013

Lucro Bruto Margem Bruta Margem Bruta Caixa

11

EBITDA E MARGEM EBITDA

EBITDA de R$ 137,7 milhões no 4T13, totalizando R$ 439 milhões no ano com margem

EBITDA de 26,1% (-1,2 p.p.), principalmente em função da queda na margem bruta.

133,0 137,7

407,4 439,0

29,0%

27,4% 27,3%26,1%

3,5%

7,8%

4T12 4T13 2012 2013

EBITDA Margem EBITDA

12

LUCRO E MARGEM LÍQUIDA

LL de R$ 318,2 milhões (+2,3%) com margem líquida de 18,9% (-2,0 p.p.) no ano,

decorrente de redução na margem EBITDA e maior incidência de imposto de renda e

contribuição social.

101,0 101,7

311,0 318,2

22,1%20,2% 20,9%

18,9%

0,7%

2,3%

4T12 4T13 2012 2013

Lucro Líquido Margem Líquida

13

CAPEX

Capex em 2013 totalizou R$ 72,2 milhões, com crescimento de 13,7% no ano,

principalmente em função do aumento de investimentos em TI.

Por Atividade ( R$ milhões)

12,3 10,0

33,4 34,6 8,8

7,8

22,3 26,6

0,3 1,3

1,8

2,6

2,5 2,6

6,0

8,4

23,9 21,7

63,5

72,2

-9,2%

13,7%

4T12 4T13 2012 2013

Indústria TI Outros Lojas

14

FLUXO DE CAIXA

A geração de caixa no ano atingiu R$ 123,7 milhões, queda de R$ 85 milhões em

comparação a 2012, em função de aumento de EBITDA compensado pelo aumento nos

estoques e maior despesa com IR&CS.

* Distribuição de dividendos: R$ 49,9 milhões foram destinados à uma conta proposta a serem distribuídos mediante aprovação em AGO.

DFC Gerencial - Consolidado (R$ mil) 4T12 4T13 Var. 2012 2013 Var.

EBITDA 132.982 137.666 4.684 407.396 438.994 31.598

Itens Não caixa 1.680 1.214 (466) 4.236 4.701 465

IR&CS Corrente (33.340) (34.752) (1.412) (95.911) (116.654) (20.743)

Investimento em Capital de Giro (95.442) (110.814) (15.372) (43.506) (131.139) (87.633)

(Aumento) em contas a receber de clientes (106.716) (104.859) 1.857 (67.615) (48.805) 18.810

(Aumento) redução nos estoques 7.352 10.956 3.604 6.361 (84.573) (90.934)

Aumento (redução) em fornecedores 5.627 (18.411) (24.038) 30.130 (1.550) (31.680)

Aumento (redução) em obrigações tributárias (248) 16.204 16.452 (16.895) (1.132) 15.763

Outros (1.457) (14.704) (13.247) 4.513 4.921 408

CapEx (23.893) (21.691) 2.202 (63.489) (72.217) (8.728)

Geração de Caixa Livre (18.013) (28.377) (10.364) 208.726 123.685 (85.041)

15

Dividendos

O pagamento de dividendos e JCP propostos para de 2013 totalizou R$ 138,5 milhões, em

linha com a geração de caixa do ano.

34,558

82,446

171,602

261,921

138,504

0.64

0.84

1.05

1.59

0.84

0

0.2

0.4

0.6

0.8

1

1.2

1.4

1.6

1.8

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

2009 2010 2011 2012 2013*

Dividendos (R$ Milhares) $/Ação

*Considerando o montante de R$ 49.993 mil destinados a aprovação pela AGO

em 24/04/2014 como pagamento de dividendos.

AGENDA

Destaques

Desempenho Operacional

4T13

Perspectivas

17

PERSPECTIVAS

Cenário desafiador para o 1S14, tanto em termos de vendas quanto de margens

Marca Hering

Nova estratégia deve começar a gerar resultados a partir do 2S14

Abertura de 70 HS em 2014

Aumento de market share no varejo multimarcas e nas regiões norte e nordeste

Hering for you - Lançamento na coleção inverno e abertura da primeira loja no 1 semestre

Mercado Infantil - Foco Expansão de rede Hering Kids (30 inaugurações em 2014

Novo plano de negócios da dzarm. em desenvolvimento

Apesar dos desafios no curto prazo, seguimos otimistas com o potencial de nossas

marcas e nova estrutura de gestão nos permitira acelerar crescimento em nossas marcas

atuais bem como desenvolver novas plataformas de crescimento

EQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Fabio Hering – CEO

Frederico Oldani – CFO e DRI

Daniel Popovich – Analista de RI

Tel. +55 (11) 3371-4867

E-mail: ri@hering.com.br

Website: www.ciahering.com.br/ri