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CHINA: DECIFRANDO O DRAGÃO

Alexandre Palhano - Consultor do Plafin/PA – Setembro de 2011

Principais Indicadores

População ( 2010): 1,343.07 bilhãoÁrea: 9,561,000 pouco menor que os EUAExpectativa de vida 73 anosMoeda: Yuan (US$1 = 6,45 2011) avPIB (2011) = US$ 6.898 bi e US$ 11.305 bi em PPPPIB em PPP (2009)= US$ 9.033 bi (70%EUA)PIB per capita em PPP = US$ 6.770 Crescimento do PIB real: 10,0% em 2003, 10,1% em 2004, 10,4% em 2005, 12,7% em 2006 e 14,2% em 2007, 9,6% em 2008, 9,2% em 2009, 10,3% em 2010 e 9,0% em 2011. Inflação - IPC méd. anual (2010): 3,2% e (2011) 5,4%IPA – média anual (2010) 5,5% e (2011) 6,7%

Fonte: Economist Intelligence Unit 2011 and /Global Insight 2011

IPA – média anual (2010) 5,5% e (2011) 6,7%Balança Comercial (2011): Superavitária em US$ 233 bi, com exportações de US$ 1.897 bi e importações de US$ 1.664IED (2011): US$ 197,0 bi e da China US$ 76,1Dívida Externa Bruta (2011): US$ 636 biParceiros no comércio exterior: EUA, Hong Kong, Japão, Coréia do Sul, Alemanha, Taiwan, Holanda, e Reino Unido Produtos importados: bens de capital, petróleo e derivados, minerais e instrumentos científicos, Produtos exportados: manufaturados, máquinas e equipamentos de telecomunicações e eletrônicos

Ranking da China no Mundo em Termos dos Principais Indicadores (Produção)

ITEM 1978 1990 2000 2005 2008 2009

PIB 10 11 6 4 3 3

PIB per Capita 175(188) 178(200) 141(207) 128(208) 130(210) 124(213)

Aço 5 4 1 1 1 1

Carvão 3 1 1 1 1 1

Petróleo 8 5 5 5 5 4

Eletricidade 7 4 2 2 2 2

Cimento 4 1 1 1 1 1

Fertilizante 3 3 1 1 1 1

Têxteis 1 1 2 1 1 1

Cereais 2 1 1 1 1

Carne 2 1 1 1 1

Soja 3 3 4 4 4

Açúcar 7 4 3 3 3

Chá 2 2 2 2 1

Frutas 9 4 1 1 1

Fonte: China Statistical Yearbook 2010

PIB em 2010

800010000120001400016000

US$b

i

• Em 2010 o PIB chinês representou em PPP 69,8% do PIB dos EUA • Em 2010 a China respondeu por cerca de 9,3% do PIB global, enquanto, Brasil, Rússia e

Consolidação da China como Potência Regional e como Pólo Dinâmico na Economia Mundial

0200040006000

PIB (PPP*) PIB (Mercado)

China USA Índia Japão Brasil U.E.

Fonte: Global Insight 2011* PPP, na sigla em inglês, a Paridade do Poder de Compra equaliza o poder de compra das moedas em seus respectivos mercados domésticos e é considerado o melhor instrumento para comparar economias de diferentes

países

enquanto, Brasil, Rússia e Índia juntas, ficam com 8%• Em 2017, segundo a metodologia do Global Insight, O PIB chinês em PPP ultrapassará o norte americano

Participação da China no PIB Mundial em Poder Paridade Compra (média

2000-2010-2020-2030)

20

25

30

China

EUA

% do PIB em PPP

Consolidação da China como Potência Regional e como Pólo Dinâmico na Economia Mundial

0

5

10

15

2000 2010 2020 2030

EUA

EuropaOcidental

Fonte: Global Insight 2011

• Maior população do planeta deve estabilizar a partir de 2025 com quase um bilhão e meio de habitantes

• Crescimento vegetativo no período 2006-2010 foi de 0,6% a.a.

• A política governamental de incentivo para que os pais tenham somente um filho é a principal razão do declínio da taxa de crescimento populacional. Nas grandes cidades o Governo relaxou essa

Histórico e Tendência Demográfica

Fonte: The Economist

grandes cidades o Governo relaxou essa política

• Envelhecimento populacional potencializa crescimento vigoroso do consumo

• Em 2010 a primeira geração de filhos únicos está hoje com 23 anos, sua entrada no mercado deve trazer uma enorme massa de consumidores ávidos, com exigências maiores sobre o padrão de vida

• O percentual de chineses vivendo em áreas urbanas tem crescido nos últimos 20 anos em função do fluxo migratório. Em 1949, a população rural perfazia 89,36% do total. Já em 2009, a população rural totalizava 713 milhões e estima-se 20 milhões de migrantes nos próximos 15 anos.

• O sistema de registro domiciliar em vigor na China (hukou) foi implantado na década de 1950 para evitar que massas de camponeses migrassem para cidades prósperas. Este sistema impede que trabalhadores registrados no campo, mas estabelecidos nas cidades,

Tendência Demográfica:Aumento da Urbanização

População Urbana e Rural (%)

30

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70

registrados no campo, mas estabelecidos nas cidades, tenham acesso a serviços sociais básicos, como saúde, educação e moradia.

• Críticos do hukou alegam que o sistema cria, na prática, uma massa de cidadãos de segunda classe, que não ingressam no mercado consumidor e são obrigados a formar vasta poupança para eventuais gastos com saúde e educação, aprofundando assim o desequilíbrio da economia chinesa


0

10

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2001

2002

2003

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2009

Urbana Rural

Desde 1986 a China aprovou a Lei da Educação Compulsória e obrigatória em nove séries (6 básicas e 3 intermediárias) para toda criança entre 6 e 14 anos de idade.O analfabetismo na China caiu de 25% para 8,7% de 1986 a 2005, índice é menor que os 11,8% do Brasil e Índia 39%.Em 2009, o analfabetismo caiu para 7,10% sendo mais concentrado nas mulheres (10,45%).

500

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2000

2500

Educação: Queda no Analfabetismo e Avanço no Ensino Superior

(10,45%).São 1,4 milhão de estudantes pós –graduados em 2009, sendo 229 mil estudando no exterior.Engenharia (474 mil) e medicina são os cursos mais populares entre os chinesesEm 2009, a China possuía um total de 243 mil doutores.

0

2000 2007 2009

Universidades

Fonte: Economist Intelligence Unit and China Statistical Yearbook 2010

A dotação de recursos naturais na China não favorece a agricultura. Apenas 13,5% da terra é cultivada, sendo somente 42% desta irrigada.As reservas de ferro e ferro-liga da China suportam a maior indústria de aço do mundo. A China também é líder mundial na produção de alguns minerais, como o fosfato, o tungstênio, e titânio. O país também é rico em carvão (maior produtor mundial) e recursos hidrográficos.

Recursos Naturais e Meio Ambiente

hidrográficos.Para fazer frente ao desafio do crescimento acelerado, a produção de carvão é em larga escala, o que tem gerado problemas ao meio-ambiente, especialmente poluição do ar e da água.A escassez de água, particularmente na região norte, tem prejudicado a agricultura.

Destruição ambiental

:: 16 das 20 cidades mais poluídas do mundo ficam na China.

:: Maior emissor de CO2.

:: Problemas com chuva ácida por conta da emissão de SO2.

:: Poluição de rios e mananciais.

:: Desertificação.

:: Destruição de perto ààààmobilização popular.

Fonte: Conselho Empresarial Brasil China, Nogueira (2011)

Ferrovias - o sistema de transporte ferroviário é insuficiente, especialmente nas áreas rurais, mas volumosos investimentos tem sido feitos para ampliar a rede ferroviária. Em 2009 havia 65,491 km de ferrovias construído. Das 17895 locomotivas nacionais, a grande maioria, 10844, é movida a diesel.Os Portos tem melhorado substancialmente nos anos recentes. A China tem 18.000 km de costa possuindo mais de 200 portos. Os quais movimentaram em 2007: 3,9 bilhões de toneladas de mercadorias, contra 483 milhões de

Transporte

Extensão da Rede Ferroviária

0

10000

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1985 1990 1995 2000 2005 2008 2009

km

Tráfico de Fretestoneladas de mercadorias, contra 483 milhões de toneladas em 1990.A aviação Civil também tem sofrido uma ampliação considerável. Em 1990 foram transportados 67,2 milhões de passageiros, este número sobe para 185,8 milhões em 2007, sendo 90% para vôos doméstico. Em 2000 haviam 152 aeroportos civis. Doze aeroportos foram completamente renovados.


Tráfico de Fretes

0

500000

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2005 2006 2007 2008 200910

.000

to

n.

Ferrovia Rodovia HidroviaAviação Civil Pipelines

Telecomunicação. O crescimento de usuários de serviços de telecomunicação foi exponencial, ultrapassando inclusive os EUA. Em fins de 2006, 95,9% dos vilarejos na China tinham conexões telefônicas e 137 milhões de usuários tinham acesso à Internet.Mídia. A mídia permanece monopolizada pelo Estado e o jornal mais influente, o People’s Daily, pertence ao PCC. Em fins de 2006, a china possuía cerca de 1.938 jornais, com tiragem anual de 45,2 bilhões, 9.468 revistas, 296 canais de tv e 267 estações

Evolução Histórica

200300400500600700800

milh

ões

Comunicação e Internet

9.468 revistas, 296 canais de tv e 267 estações de rádio. A Internet também cresceu exponencialmente na última década.

0100200

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Telefonia fixa Telefonia celular Internet


O desemprego na China é baixo. Em 2009 estava em torno de 4,3% da P.E.A. A predominância do emprego é no setor primário e o crescimento líquido da força de trabalho é de 7 milhões ao ano. Cada ponto percentual de crescimento econômico da China pode prover emprego para cerca de 600 mil pessoas (*).O rendimento dos trabalhadores tem crescido rapidamente, e segundo o National Bureau of Statistics: NBS (2009), aumentou 10,2% em termos reais, na primeira metade de 2006. Total

Composição do Emprego (2009)

Agricultura38%

Indústria28%

Serviços34%


Composição do Emprego

termos reais, na primeira metade de 2006. Total da P.E.A. 798 milhões.Os maiores empregadores são as Township and Village Enterprises (115,9 milhões), seguidos das empresas estatais (64,3 milhões), empresas privadas (55,4 milhões) e empregados por conta própria (42,4 milhões).

(*) Fonte: “A Questão do Desemprego e as Medidas Políticas na China”, Qiu Yuanlun, 2004 in “Abrindo os Olhos para a China”

Fonte: Global Insight 2010

Evolução Histórica da Taxa de Desemprego (%) 2000-2010

02468

101214

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

EUA China Brasil U.E.

%

Quatro bancos estatais (Banco Industrial e Comercial da China, Banco da China, Banco da Agricultura da China e Banco da Construção da China) concentram cerca de 90% de todos os depósitos do país.

Créditos podres (non-performing loans) cerca de 20% do PIB chinês.

O Sistema Bancário

20% do PIB chinês.

Abertura para bancos estrangeiros desde dezembro de 2006 foi um problema?


O ponto chave da “Economia Socialista de Mercado” foi refazer o sistema de propriedade, de modo a criar um padrão em que o Estado desempenhe o papel principal e o setor público constitua o pilar-mestre, para que múltiplos setores econômicos cresçam simultaneamente. Coexistem, assim, diversas formas de propriedades: estatais, cooperativas, empresas familiares e joint-ventures

A Economia Socialista de Mercado

estatais, cooperativas, empresas familiares e joint-venturesO “Milagre Chinês” tem como eixo de sustentação uma queda dramática dos preços dos manufaturados ao longo dos últimos 32 anos que possibilitou a criação de uma demanda doméstica para os produtos produzidos em seu parque industrial

Há mais de 170 mil empresas estatais e TVEs na China, com um total de US$ 2 trilhões em ativos (caderno especial de O Globo 20/05/2004)

Em 1980 os EUA concedeu à China status de nação mais favorecida. Com a abertura do mercado norte-americano, as exportações chinesas cresceram exponencialmente. Atualmente representam 11% das importações dos EUA. O IED foi estimulado,

A Economia Socialista de Mercado

Atualmente representam 11% das importações dos EUA. O IED foi estimulado, sobretudo, com a o estabelecimento inicialmente de cinco zonas especiais

Foram criadas Zonas Francas que beneficiam de um regime especial, que se traduz na isenção de pagamento de impostos sobre as importações e facilidades de armazenamento dos produtos.

Do ponto de vista norte-americano, a abertura de seu mercado à China validou uma estratégia fundamental para as empresas americanas, (global sourcing), ganhando competitividade e exercem pressões deflacionáriasNos últimos vinte anos, a China foi capaz de crescer em alta velocidade devido, essencialmente à estabilidade política e socialO Estado socialista chinês fornece uma série

O que Propiciou o Início do Milagre Chinês ...

O Estado socialista chinês fornece uma série de serviços como educação, saúde e moradia (através de subsídios), possibilitando, assim, um nível salarial baixo principalmente se medido em dólarO regime de câmbio fixo, constantemente desvalorizado em relação ao dólar, favorece sobremaneira as exportações

Mudanças na Agricultura Retiram 400 Milhões da Pobreza

Compra garantida pelo Estado a preços altos. Termos de troca muito favoráveis à agricultura. Permissão para que agricultores voltassem a comercializar seus excedentes a preço de mercado.

1979 – inicia-se a descoletivização do campo. Famílias ganham lotes privados de produção. Produção agrícola de produção. Produção agrícola cresce, em média, 18% a.a. até 83.

Problema até hoje: distribuição dos lotes é de responsabilidade dos governos locais.


O Consumo das Famílias

• O consumo das famílias é impulsionado pelo processo de urbanização e pelo crescimento econômico sustentável

Fonte: Ativa

... Crescimento dos Salários

A pressão contínua de demanda de mão-de-obra, adicionada a nova restrição parcial da oferta, devido à desconcentração territorial do crescimento chinês, está gerando um movimento generalizado de aumento dos salários. O salário mínimo foi aumentado em 20% em várias províncias.

O Maior Consumidor do Planeta

Produtos Unidade EUA China Projeção do Consumo China em 2024

Produção Mundial em 2008

Grãos em 2008 Milhões de toneladas 314 392 1.459 2.226

Carne em 2007 Milhões de toneladas 38 69 176 260

Petróleo em 2008 Milhões de barris 19 8 90 86

Carvão em 2008 Milhões de toneladas 565 1.406 2.628 3.325

Fonte: Earth Policy Institute

Carvão em 2008 Milhões de toneladas 565 1.406 2.628 3.325

Aço em 2007 Milhões de toneladas 114 427 531 1.351

Fertilizante em 2008 Milhões de toneladas 17 48 80 160

Papel em 2007 Milhões de toneladas 60 39 278 258

Ø O Estado chinês trabalha com planejamento estratégico que se desdobra nos planos qüinqüenais

Ø Investimento público elevado gerando grandes externalidades para o investimento privado

A EFICIÊNCIA DO ESTADO CHINÊS

investimento privadoØ Forte coordenação nas

diferentes esferas do Estado das ações governamentais

Ø As estatais promovem o desenvolvimento econômico de forma soberana

Ø Ótima capacidade de negociação da burocracia chinesa

Ø Construção do mercado

A EFICIÊNCIA DO ESTADO CHINÊS

Ø Construção do mercado comandada pelo Estado de forma soberana

Ø Estado insulado (weberiano) dos interesses de classe

Papel do Estado Planejador (processo de construção do mercado sobre as bases de uma economia planejada altamente centralizada), promotor do desenvolvimento econômico e governança do mercado (controle de preços,controle das importações)

Economia Dual a coexistência de uma relativamente desenvolvida economia industrial e uma economia rural bem atrasada

“De fora para dentro” ou de “dentro para fora”

Essa é uma das grandes especificidades do desenvolvimento chinês. A china cresce tanto pela inserção no mercado internacional, quanto pelo desenvolvimento do mercado doméstico

Câmbio administrado pelo Estado

Peça chave na estratégia de inserção da China no comércio exterior

Investimento Comanda a Economia

Do ponto de vista da demanda agregada seus componentes contribuíram para o crescimento do PIB em 2010 (10,3%) da seguinte forma: a formação bruta de capital fixo com 5,3%, o consumo das famílias com

O MODELO DE DESENVOLVIMENTO CHINES

2,2%, o consumo do governo com 1,7% e o setor externo com 0,8% . Fonte: EIU 2011

Indústria lidera Crescimento A indústria tem puxado o crescimento acelerado dos últimos 25 anos

Herança do Socialismo Redução significativa da pobreza (620 milhões em 32 anos) e do analfabetismo

Robustez Macroeconômica A situação das contas externas chinesas é a mais folgada do mundo

Política Industrial Desenvolvimentista e Inovativa

É dada a prioridade aos investimentos estatais em setores estratégicos e a geração de inovações tecnológicas

Fonte: Elaboração do próprio autor

• O deslocamento de camponeses para indústria provocando uma aumento de produtividade da economia chinesa

• Inovação visa a redução da curva de custo médio de longo prazo

• Indústria trabalha com margens reduzidas

• Ganhos de escala

• Câmbio desvalorizado em relação ao dólar

Aonde Está o Diferencial Competitivo da China?

• Câmbio desvalorizado em relação ao dólar

• Salários baixos em relação aos países desenvolvidos

• Grande geração de externalidades do investimento público

•Eficiente burocracia estatal com seu planejamento estratégico

• O corte Desenvolvimentista

• Imitando e Inovando

• Investimento forte em tecnologia (conformação do Sistema Nacional de Inovação)

• Investimento pesado em Educação

• “A empresa chinesa usa a última tecnologia

A Política Industrial na China: Inovação e Desenvolvimento

• “A empresa chinesa usa a última tecnologia disponível em seu setor, mas também a penúltima, a antepenúltima e até a primitiva, o que exige muita engenharia...Nenhuma empresa ocidental combina tecnologias assim. O que explica porque os chineses conseguem dar sucessivos tombos nos custos e aumentar a diversidade dos produtos oferecidos.” (Antônio Barros de Castro)

“Propriedade” intelectual de quem?


P&D DA CHINA É O QUE MAIS CRESCE NO MUNDO

• A China deve investir em 2011, US$ 153,7 bilhões em P&D segundo o Battelle Memorial Institute, um crescimento de 8,7% em relação ao ano anterior

• Só ficará atrás dos EUA que pretende investir US$ 405,3 bilhões pretende investir US$ 405,3 bilhões em P&D

• No mundo foram gastos US$ 1,2 trilhão

O crescimento no período pós reformas econômicas foi baseado nas exportações de bens intensivos em trabalhoA partir de meados de 1990 as importações gradativamente mas intensivas em capitalA tendência é que a geração de emprego seja cada vez menor

A MUDANÇA NA TRAJETÓRIA DO CRESCIMENTO ECONÔMICO CHINÊS

emprego seja cada vez menor mudando a trajetória do crescimento econômico (Dic Lo)

Macroeconomia

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

1980

1983

1986

1989

1992

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1998

2001

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2010

Pib realMédiaPib Industrial

Crescimento Econômico e Distribuição Setorial

Em 2010, a estimativa para o crescimento do PIB chinês registrou 10,3%, puxado pelo dinamismo industrial de 12,2% e do setor de serviços (9,5%). A indústria representa 46,9% do PIB chinês, enquanto o setor de serviços representa cerca de 43,0%. Cabe destacar a desaceleração do crescimento das exportações de manufaturas, cerca de 10,2% em relação ao ano anterior O “Milagre Chinês” é expresso num crescimento do PIB real de 9,8% a.a no período que se iniciou com as reformas econômicas em 1978 até os dias

Fonte: Institute of International Finance e Economist Intelligence Unit

com as reformas econômicas em 1978 até os dias de hoje. Com o passar dos anos o setor primário vai perdendo gradativamente participação no PIB para os outros setores econômicos A China precisa crescer ao menos 6% ao ano para atender as demandas sociais, como o ingresso de cerca de 8 milhões de trabalhadores no mercado de trabalho todos os anos.

Evolução da % da Demanda Agregada no PIB

30

40

50

(%)

Do ponto de vista da demanda agregada o elemento que vem ditando a dinâmica econômica ao longo das últimas três décadas é o investimento As autoridades chinesas pretendem que o consumo das famílias ganha cada vez maior importância na determinação

Participação Relativa no PIB na Demanda Agregada

0

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20

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

(%)

Consumo das Famílias Investimento Privado Exportações

Importações Consumo do Governo PIB

importância na determinação do ritmo da economiaInteressante observar que as exportações vem perdendo importância ao longo do tempo. Desta forma, o crescimento econômico cadas vez mais vem sendo puxado pelo mercado doméstico

Fonte: Economist Intelligence Unit 2011

(US$ bi)

Contas Externas

$250

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$350

$400

$450O superávit do Balanço de Pagamentos em Transações Correntes somado a um influxo crescente de IED permite à China arcar com os compromissos da dívida externa e ainda...

Macroeconomia – Balanço de Pagamentos em Situação Confortável...


$0

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1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015

Saldo do B.P. de T.C. Balança ComercialInvestimento Direto

Reservas Internacionais

1500

2000

2500

3000

3500

US$ bilhões• O altíssimo nível das reservas internacionais é um importante sinalizador da saúde da macroeconomia chinesa, funcionando também como garantia de última instância ao sistema financeiro • O EIU estima que no final de 2010, as reservas internacionais na China totalizem dois trilhões e seiscentos bilhões de dólares, frente a cento e trinta bilhões dos EUA

*

...Permitindo Crescimento Extraordinário das Reservas Internacionais

0

500

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1500

1999

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2003

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2011

Fonte: Economist Intelligence Unit (2011)

frente a cento e trinta bilhões dos EUA• Cerca de 70% das reservas estão aplicadas em ativos em dólar, em sua maioria em títulos do Tesouro dos EUA e em outros investimentos financeiros, como letras hipotecárias e títulos de economias emergentes. Em torno de 20% estão aplicados em euro e os 10% restantes em outras moedas

* Dado incorpora reservas no acumulado até final de junho de 2011 segundo o EIU

A dívida externa líquida da China é negativa, apesar do crescimento da dívida externa brutaA trajetória da relação dívida/PIB e sobretudo a dívida/exportação é declinante a partir de 2001 Na mesma direção, desde 1999, o comportamento da relação 0

100

200

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700

US$bi

1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011

Evolução da Dívida Externa

Com uma Dívida Externa Sob Controle

comportamento da relação juros/dívida apresenta processo de diminuiçãoNo tocante ao perfil da dívida, quase dois terços é de longo prazo

Trajetórias dos Indicadores da Dívida

020406080

1999

2001

2003

2005

2007

2009

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%

Dív/PIB Dív/Exportação

1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011

Fonte: Economist Intelligence Unit

IED - Evolução Histórica e Projeção

100

150

200

250

O IED é a fonte mais importante de entrada de capital para o país e apresentou um notável crescimento no último decênioO IED em 2011 foi de 2,8% do PIBO Governo enquadra o IED nas seguintes categorias:1. Encorajados: infra-estrutura, agricultura,

projetos voltados para exportação e tecnologias de elevado uso de fontes

US$ bi

Sendo o Principal Atrator de IED Entre os Países em Desenvolvimento

0

50

1999

2001

2003

2005

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2011

2013

2015

IED na CHINAIED da CHINA


tecnologias de elevado uso de fontes naturais recicláveis e de controle ambiental

2. Restringidos: áreas em que a produção já excede o consumo doméstico ou cuja oferta é monopólio estatal

3. Proibidos: que se considera que ameacem a segurança nacional, interesse público, meio ambiente ou saúde humana

4. Permitidos: todos que não se enquadram em nenhuma das categorias

Fonte: BNDES

Principais pólos concorrentes na atração de

investimentos entre os países emergentes

Investimento Direto Estrangeiro (US$ bilhões)

120140160180200220240

020406080

100120

2001

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2003

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2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Índia China Brasil Rússia México

Fonte: Economist Intelligence Unit (2011)

IPC Média Anual 1988-2015

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

Inflação de Primeiro Mundo com Crescimento da Renda

O enorme contingente de mão-de-obra, a estabilidade cambial, aliados aos ganhos de produtividade constituem elementos estruturais que exercem pressões deflacionárias, especialmente na indústria manufatureira Por outro lado, o excesso de liquidez, proporcionado pelo alto nível de reservas internacionais, e o vigoroso

-5,0%

0,0%1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015

PIB per Capita 1994-2015(a preços de mercado)

11301280149017602170

271034903870

44805330

6290

7330

8430

9730

0100020003000400050006000700080009000

10000

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

US$


reservas internacionais, e o vigoroso crescimento da renda agem como fatores contra-restantes ao processo deflacionário de preçosO IPC foi de 3,2% em 2010 em função da crise sistêmica. Projeta-se para 2011 uma inflação de 5,4%.

O Banco Popular da China, iniciou o aperto monetário em 2010 para ajustar a velocidade do crescimento econômico

O objetivo é desacelerar o

Política Monetária Ajustando Crescimento Econômico

Fonte: Economist Intelligence Unit and Ativa

desacelerar o crescimento do PIB para 8% a.a. Política Monetária

0

2

4

6

8

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Deposit Rate Commercial Bank´s Prime Rate

Orçamento Fiscal

-5

0

5

10

15

20

25

30

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

% P

IBi

Receita Gasto Déficit Fiscal

Política Fiscal anticíclica com aumento dos gastos sociais e os investimentos em infra-estrutura em 2009, compensando em grande medida a queda nas exportações

Nos últimos anos o governo conseguiu aumentar sua arrecadação de 11,1% do PIB em

Política Fiscal Expansionista (Anti-Cíclica)

Fonte: Economist Intelligence Unit and Ativa

arrecadação de 11,1% do PIB em 1995 para 24% em 2011

Nota-se o aumento dos gastos das províncias em relação aos gastos federais

Comércio Exterior

China já é o maior exportador mundial

Exportações 2009-10

400600800

1000120014001600

US

$bi

Comparação das Exportações dos Principais Países

0200400

2009

2010

China Índia Japão Coréia EUABrasil Alemanha França Reino Unido Russia

Fonte: Global Insight

Forte presença de manufaturados nas exportações

Apesar de importar muitas commodities a maior parte da pauta exportadora é de

Comércio Exterior por Agregação de Valor 2009

Composição das Exportações em 2009

95%

5%

Manufaturas

Commodities

da pauta exportadora é de manufaturados


Composição das Importações em 2009

71%

29%

Manufaturas

Commodities

CHINA é agora o maior mercado externo para muitos países como: – Brazil (12.5%

das exportações brasileiras em 2009),

– África do Sul

.

SINO – DEPENDÊNCIA: EXPORTAÇÕES PARA A CHINA

– África do Sul (10.3%),

– Japão (18.9%) – Austrália

(21.8%)

Fonte: The Economist, 28/10/2010

Regime de Câmbio Fixo é peça fundamental na estratégia econômica, tanto do ponto de vista do comércio exterior, quanto do controle inflacionário. Valorização do câmbio só deverá ocorrer na margem

Exportação, experimentou uma maior agregação de valor na pauta

Evolução da Taxa de Câmbio Médio Yuan/Dólar

0123456789

1978

1984

1989

1994

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

RM

B/U

S$

Evolução do Comércio Exterior

maior agregação de valor na pauta exportadora, sobretudo no setor de máquinas e equipamentos de transporte

Importação tem forte dependência de bens de capital e minerais e, aumento significativo da importação de petróleo e derivados

Comércio Exterior 1998-2015

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

US

$bi

ExportaçãoImportação

Fonte: Economist Intelligence Unit

A participação das exportações chinesas para os EUA sobre as exportações totais vem caindo nos últimos anos, evidenciando uma maior diversificação dos mercados de destino

Crescimento das exportações chinesas no período de 1999 – 2009 foi de 20% a.a., perfazendo um volume de comércio em 2009, na ordem de dois trilhões e cento e cinquenta bilhões de dólares, com um saldo comercial de duzentos e cinquenta bilhões de

Exportações 1999-2020

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

1999

2001

2003

2005

2007

2009

2011

2013

2015

US

$ b

i

Crescimento das Exportações vem Diminuindo sua Dependência dos EUA

duzentos e cinquenta bilhões de dólares em 2009 (caiu 110 bi em relação a 2008 em função da crise)

A recente entrada na OMC, num processo que demorou 15 anos, tem possibilitado uma maior penetração no mercado mundialO modelo chinês de crescimento tende a investir progressivamente em bens e serviços com maior valor agregado sem perder o grau de inserção das exportações intensivas em trabalho

Fonte: Global Insight 2011, US-China Business Council, Macro China

Relações Comerciais com o Brasil

Comércio Brasil-China (US$ milhões)

20000

25000

30000

35000

• O comércio sino-brasileiro é caracterizado por uma nítida divisão internacional do trabalho aonde o Brasil é o fornecedor das matérias primas e importador de produtos industrializados • A corrente de comércio sino-brasileiro em 2010 movimentou US$ 56 bilhões e superou projeções realizadas pelo governo brasileiro, indicando que a marca de US$ 30 bilhões só seria alcançada em 2010• A queda das importações da brasileiras da China em 2009 refletem o alto índice de

Comércio Bilateral Sino-Brasileiro

0

5000

10000

15000

1983

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

Exportações Brasileiras Importações Brasilleiras

Fonte: MDIC

China em 2009 refletem o alto índice de elasticidade renda da pauta importadora• No ano de 2007, o Brasil apresentou o primeiro déficit comercial com o país asiático, de US$ 1,87 bilhão, após seis anos consecutivos de superávit.• Em 2010, o superávit brasileiro no comércio bilateral com a China foi de US$ 5,2 bi refletindo o alto crescimento econômico chinês neste ano, e a dependência de matérias primas

Exportações Brasileiras para China

Fonte: Macro China n. 20

• Importações brasileiras da China aumentam o risco de desindustrialização brasileira•• Alternativas em discussão:

-Acordos setoriais de exportação e investimentos- abertura do mercado

Importações Brasileiras da China

Fonte: Macro China n. 20

- abertura do mercado chinês para carnes, frutas e produtos industrializados- reduzir o ingresso de produtos piratas no Brasil

China na África

A historia da África no século XX, e, em grande parte, a historia da luta pelo controle de seus recursos naturais, o caso das relações sino-africanas no século XXI não e diferenteA China diferencia-se do Ocidente em sua abordagem africana por oferecer um pacote completo aos países que aporta. Na África a China tem sido um mercado, um doador, um financiador, um investidor, um empreiteiro e um construtor (Wang,

A Estratégia de Inserção no Continente Africano

Fonte: Ipea 2010

um empreiteiro e um construtor (Wang, 2007)As empresas chinesas usualmente dispõe, como atrativo adicional nos processos licitatórios dos direitos de exploração, da oferta de credito de longo prazo aos governos locais por parte de instituições oficiais chinesas. Alem disso os empréstimos são isentos de condicionalidades

A Política Externa do Partido Comunista Chinês desde o triunfo da Revolução foi alicerçado em cinco princípios:1. Respeito mutuo da integridade

territorial e da soberania2. Não agressão mutua3. Não interferência em assuntos

internos de outros países4. vantagens mutuas e igualitárias5. Coexistência pacifica

A Estratégia de Inserção no Continente Africano

Fonte: Ipea 2010

Com a ascensão de Deng Xiaoping em 1978, a política externa passou a ficar subordinada a estratégia de desenvolvimento do pais, sendo a Segurança Energética um elo fundamental da Segurança Nacional incorporado em 1998

Os efeitos dos investimentos chineses na África geram transbordamentos modestos (spill over) em função dos investimentos empregarem cidadãos chineses nas obrasAs exportações da China para África diferencia-se do Ocidente são majoritariamente de produtos industrializados: Produtos mecânicos e elétricos 50,1%, Têxteis 11,9%, Aço 6,7%, Vestuário 5,8%, Calcado 2,5 e outros 22,2%As importações da China para África

Corrente de Comercio Sino-Africana US$ bi

2030405060

Os Investimentos Chineses no Continente Africano

Fonte: Exame Angola 2010

As importações da China para África diferencia-se do Ocidente são majoritariamente matérias primas: Produtos Minerais 82%, Pedras e Metais Preciosos 3%, Produtos em Madeira 2%, Componentes de Automóveis 3%, e outros 10%

01020

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Importações africanas da ChinaExportações da China para Africa

ENERGIA

Quadro Comparativo do Consumo Energético Per Capita

Outros Renováveis

0,5%

Nuclear0,7%Hidro

6,7%

Gás Natural3,6%

Bio Combustíveis

5,7%

Oferta de Energia Primária 2009 - 2010

Nuclear0,7%

Hidro6,4%

Gás Natural3,7%

Petróleo18,6%

Oferta de Energia Primária - 2009 Oferta de Energia Primária - 2010

Petróleo8,4%

Carvão74,4%

Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010

Carvão70,6%

(2177,0) Mtoe (2434,4) Mtoe

A Taxa de crescimento anual é de 10,8% no período 2003 - 2009

Consumo de Energia Primária

Evolução Histórica do Consumo de Energia Primária

20003000

• Petróleo corresponde a cerca de 17% de toda demanda de energia primária

• É o segundo maior importador de petróleo (5,0 mb/d) em 2010


010002000

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Mtoe

mb/d) em 2010

•O consumo de eletricidade cresceu 9,8% a.a. no período 1990 - 2008

CARVÃOCARVÃO

China Consolida sua Posição de Maior Produtor Mundial de Carvão em 2009

Segundo a Agência Internacional de Energia, a produção chinesa crescerá de 1554 Mt em 2005 para 2490 Mt até 2030 (35% do total mundial). No final de 2005, duas mil minas foram fechadas em função de uma reestruturação da indústria carbonífera chinesa, buscando aumentar a eficiênciaImportantes mudanças no perfil da demanda e oferta no horizonte de 2030

– O setor elétrico responderá por mais de 73% do consumo de carvão em

Principais Produtores Mundiais de Carvão - 2010

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

de 73% do consumo de carvão em 2030, comparado com 52% em 2002

– Energia limpa deslocará o carvão no consumo residencial

– A indústria de carvão passou por um processo de racionalização que implicou no fechamento de milhares de pequenas minas e a expansão de grande minas operadas pelo governo

– As exportações de carvão são restritas pelo governo com o objetivo de aliviar a escassez de carvão para geração de eletricidade e a produção de aço

0

200

400

600

EUA China India Indonésia Rússia Austrália

EUA China India Indonésia Rússia Austrália


A Agência Internacional de Energia projeta um crescimento da demanda mundial na ordem de 1,8% a.a. no período de 2004 até 2030China e Índia serão responsáveis por 75% do incremento de demanda de carvão no período de 2004 até 2030Geração elétrica responderá por cerca de 81% da demanda de carvão em

Demanda Mundial de Carvão (milhões de ton)

0

3000

6000

9000

1980 2004 2010 2015 2030

OCDE USA União EuropéiaChina Índia Mundial

Evolução Histórica e Projeção da Demanda de Carvão

de 81% da demanda de carvão em 2030 Reservas da China representam 12,6% das reservas mundiais, bem atrás dos EUA e Rússia

China Índia Mundial

Fonte : Agência Internacional de Energia

Reservas Mundiais de Carvão mmt

Outros32,8%

Índia10,2%

Rússia17,3%

EUA27,1%

China12,6%

Produção de Carvão pelas Províncias

Fonte: Deutch Bank

Principais Indústrias de Carvão

Principais Produtores de Carvão

60%21%

19%

Shenhua Group Corporation surgiu oficialmente em outubro de 1995 com um capital registrado de RMB 2,58 bi. Possui 30 subsidiárias com RMB 188,8 bi de ativos e mais de 90.000 empregados. Duas subsidiárias juntas respondem por quase 70% da produção total das cia, localizada no nordeste, (Shaanxi e Inner Mongoliasão elas a Shenfu Dongsheng Coal) e a Zhunge`er Energy China Coal Energy é uma subsidiária da

Fonte: Cera

60%21%

Shenhua China Coal Datong

China Coal Energy é uma subsidiária da China Coal Group. A cia opera 12 minas e 13 washeries todas localizadas nas províncias de Shanxi, Shaanxi e JiangsuDatong fundada em 1949 quando a surgiu a República Popular da China. É conhecida pela alta qualidade do carvão e situadas nas províncias de Datong, Shuozhou e Xinzhou

Principais Desafios Para o Desenvolvimento da Indústria do Carvão

Consolidação da Indústria – a indústria carbonífera chinesa vem passando por forte processo de concentração industrial para ganhar economia de escala Restrições na Infraestrutura – o distanciamento das minas dos centros consumidores acarreta uma série de problemas ligados a logísticaSegurança do Trabalho – o número de acidentes de trabalho ainda é muito alto se comparado com o padrão internacional. Muitos acidentes ocorrem

Fonte: Cera

internacional. Muitos acidentes ocorrem em minas pequenasMeio Ambiente – o carvão é altamente poluente despejando na atmosfera altas quantidades de dióxido de carbono (CO2), dióxido sulfúrico (SO2) e óxido de nitrogênio (NOx)Tecnologias de Conversão -desenvolvimento de projetos de conversão de carvão em combustíveis líquidos sintéticos (coal-to-liquids)

QUAL O PAPEL DA CHINAQUAL O PAPEL DA CHINAQUAL O PAPEL DA CHINAQUAL O PAPEL DA CHINANO MERCADO DE PETRÓLEO ?NO MERCADO DE PETRÓLEO ?NO MERCADO DE PETRÓLEO ?NO MERCADO DE PETRÓLEO ?

A China tornou-se importadora líquida de petróleo em 1993

Hoje, a China produz 4 MM bpd e consome 9 MM bpd, gerando uma importação de 5 MM bpd de petróleo

Segundo as projeções do EIA as

Produção, Demanda e Importaçãoes de

Petróleo na China. (MMbd)

5.000

10.00015.000

20.000

Balanço de Demanda e Oferta de Petróleo

Segundo as projeções do EIA as importações de petróleo da China totalizaram mais de doze milhões e meio de bmpp.

-15.000

-10.000-5.000

0

5.000

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2020

2030

Produção Consumo Exportações Líquidas

Fonte: National Bureau of Statistics of China and Annual Energy Outlook 2010

Segundo Maior Importador Mundial

Principais Países Importadores 2000/2010

10121416

Milh

ões

de b

arri

s/di

a

ChinaEUA

Importações chinesas de petróleo cresceram 12,5% a.a.

02468

10

2000 2005 2010

Milh

ões

de b

arri

s/di

a

EUAJapãoAlemanhaÍndiaCoréia do Sul


cresceram 12,5% a.a. no período 2000 -2010

Hoje, a China produz 3,8 MM bpd e importa 4 MM bpd de petróleo (média jan-nov de 2009) segundo a Eia

Diversificação das importações é parte da estratégia de mitigação do risco de abastecimento

Importações por Países de Origem 2009 (MMbd)

400500600700800900

Importações Diversificadas

O continente africano já responde por (31%) do total de petróleo importado pela China, perdendo somente para o Oriente Médio (50%) 0

100200300400

Ará

bia

Sau

dit

a

Irã

Om

ã

Ku

wai

t

Iraq

ue

An

go

la

Su

dão

Líb

ia

Rú

ssia

Caz

aqu

istã

o

Ven

ezu

ela

Ou

tro

s

Fonte: U.S Energy Information Administration

85% da produção de petróleo da China é onshoreAs províncias do leste da China, com produção em declínio, respondem

pela maior parte da produção da produçãoA maior parte das bacias offshore é inexplorada, conferindo algum

potencial de expansão da produção do país

Principais Províncias Produtoras

Fonte: Merrill Lynch

Fonte: Deutche Bank

MAPA DAS RESERVAS DE PETRÓLEO E GN

Fonte: Wikipedia

Relação Reservas / Produção tem registrado forte queda desde 2000, ressaltando a

Relação Reserva/Produção

15

20

25

30

35

Oferta de Petróleo – Relação Reservas Produção

ressaltando a necessidade de aumento de atividade exploratório nas regiões do oeste e no offshore do país.

Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2008,2009 e 2010

0

5

10

15

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2005

2007

2009

R/P

China já ultrapassou o Japão como segundo maior consumidor mundial de petróleo

O potencial de crescimento da China pode ser observado na intensidade per capita do

Consumo Total 2009

(MM bpd)

5101520

Demanda por Petróleo


intensidade per capita do consumo de petróleo em comparação com outros países: 2 barris de petróleo por ano por habitante contra 15 barris na Europa e 20 barris nos EUA

05

EU

A

Eur

opa&

Eu

rás i

a

Chi

na

Jap

ão

Cor

é ia

Bra

s il

Ind

ia

Entre 1999 e 2008, o forte crescimento econômico fez a China responder por43% do incremento total da demanda mundial por petróleo

Em função da incapacidade da produção interna em atender esse

Composição do Incremento da DemandaMundial por Petróleo, 2008/1999

43%

12%

24%

Demanda por Petróleo da China

Fonte: Agência Internacional de Energia

produção interna em atender esse aumento, as importações do país aumentarem mais proporcionalmente que a demanda por petróleo

Incremento total de 11,4 MM bpd entre 1999 e 2008

20%

1%

China Oriente MédioEuropa extra URSS America do Norte Outros

O consumo industrial representou 42% da demanda total de petróleo seguido do setor de transporte e armazenagem que respondeu por 36% da demanda total em 2009

Consumo de Petróleo por Setor Econômico - 2009

42%4%3%1%

8%6%

Demanda por Petróleo da China Por Setores Econômicos

Em todas nações maduras o setor de transporte é o drive principal do consumo

36%

Indústria Transporte e ArmazenagemConstrução AgropecuáriaComércio e Serviços Consumo não produtivoOutros


Elasticidade-Renda do Consumo de Petróleo da China

1,2

1,74

0,77

Transporte e Com.

Comércio

Total Nacional

Intensidade do Consumo de Petróleo

O governo encorajou um aumento da eficiência energética das principais indústrias entre 2006-2010, com uma meta final de ganho de 3% a.a. até 2020A política do governo da China é de reduzir tanto a demanda energética e a pressão dos investimentos em setores superaquecidos sobre a inflaçãoA desaceleração macroeconômica programada

Fonte: Merrill Lynch

0,54

1,58

0,37

0,95

0,00 0,50 1,00 1,50 2,00

Outros

Agricultura

Indústria

ConstruçãoA desaceleração macroeconômica programada pelo governo não deve acarretar em forte diminuição da demanda por petróleo, uma vez que os sub-setores industriais selecionados pelo governo (alumínio, aço, cimento) são grandes consumidores energéticos, mas não de petróleoOs setores engargalados, por sua vez (transporte, geração termelétrica, agricultura), priorizados nos investimentos do governo, são intensivos em petróleo

Principais Desafios Para o Desenvolvimentoda Indústria do Petróleo

Internacionalização das Estatais Petrolíferas

Transporte (descasamento dos pólos produtores com os centros consumidores)

Ameaça dos Produtos Baseados no Carvão

Fonte: Cera

Barreiras à Entrada

Preço dos Derivados Regulado

Combustíveis Alternativos

GÁS NATURALGÁS NATURAL

Gás Natural

O principal gasoduto em construção liga as reservas de Xinujiang a Shangai, perfazendo 4221 kmTerminais em construção no litoral totoalizando 13,6 bilhões de metros cúbicos a partir de 2010Outros sete projetos encontram-se em fase de estudo, cujo adicional de capacidade chegaria a 28 bilhões de metros cúbicosO terminal de Shenzen deve receber fornecimento equivalente a US$ 18,3 bilhões em gás durante 25 anos por meio de contrato com a Austrália.

Fonte: Deutch Bank 2010 e Resumo Estratégico – Política Energética Chinesa – Estrategia/EMN maio de 2009

GASODUTOS NA CHINA

• CNPC domina 70% da produção de GN e o restante é dividido pela Sinopec eCNOOC •35 mil Km de gasodutos em 2009 – Em 10 anos outros 26 mil Km serão construídos construídos • A PetroChina iniciará a operação a plena carga do 2º gasoduto West-East levando gás do Turcomenistão para a região leste da China. Hoje abastece as regiões oeste e central. Segundo maior gasoduto do mundo.

Fonte: Cera

GASODUTO DO TURCOMEQUISTÃO

CONSUMO DE GÁS NATURAL POR USO FINAL

Gas DemandUnits: mmcfd

1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025Power Gen 69 77 419 542 2.258 4.483 7.187 9.067 Industry 879 937 1.086 2.217 5.800 10.715 14.283 16.069 Transport 5 6 21 9 196 547 928 1.113 Residential/Commercial 245 344 626 1.420 2.722 5.665 8.142 9.755 Other 35 67 25 67 238 449 635 757 Total 1.233 1.431 2.176 4.255 11.214 21.859 31.175 36.761 Source: IEA, Wood Mackenzie

O consumo industrial

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025

mm

cfd

Pow er Gen Industry Transport Res/Com Losses/Other

Source: IEA, Wood Mackenzie EUA (MM m3/d) - 2009

Demanda - 1765

O consumo industrial representará 43,7% da demanda total em 2025 segundo a Angência Internacional de Energia

Principais Desafios Para o Desenvolvimentoda Indústria do Gás Natural

Importação por Gasodutos (LNG)

Desenvolver CBM coal bead-methane (gás de camadas de carvão) - China possui a terceira reserva maior do mundo

Aumentar o Esforço Exploratório

Fonte: Cera

A tendência do setor de refino na China é de concentração dos aumentos de capacidade em grandes plantas próximas aos centros de consumo, in tamdemcom o fechamento das pequenas refinarias próximas aos campos de produçãoOs maiores grupos de refino da China, todos estatais, pela ordem são: 1- Sinopec; 2- Petrochina; 3- Cnooc; 4-Chemchina; 5- Shaanxi Yanchang.2- As petrolíferas estatais gigantes têm procurado

Perfil de Refino

2- As petrolíferas estatais gigantes têm procurado adquirir o controle das melhores refinarias independentes (privadas, locais, principalmente na província de Shandong, e que usualmente são chamadas de "refinarias locais") para conquistar maior market share.

Fonte: PFC Energy 2010

China atingiu no final de 2009 a capacidade de produção de 9,73 milhões bbl/d sendo a maioria concentrada na costa.O país produziu em 2009, 7,074 milhões de bbl/d utilizando somente 86,5% da capacidade de produção Sinopec e Petrochina detém 70 da capacidade de refino

O Mapa das Refinarias na China

Fonte: Petrolium Finance Company Energy 2010

70 da capacidade de refino operando a taxas de mais de 90% de utilização Há planos para dobrar atingir capacidade de produção em 2015 de 14,64 milhões de bbl/d.

• A Sinopec continua líder no downstream, com 42%seguido pela Petrochina com 20,3% e a independentesque totalizaram 22% da capacidade de refino em 2009

• O principal motivador desta expansão, às custas deindependentes, foi a entrada da China na OMC, com asNOCs buscando se estabelecer no mercado antes daentrada das empresas estrangeiras

• Após anos de expansão as duas NOCs agora estão em

Predomínio da Sinopec e Petrochina no Refino

• Após anos de expansão as duas NOCs agora estão emfase de consolidação, com a racionalização de seus ativose uma expansão mais seletiva de suas redes

• Com o aumento da competição devido aos novosentrantes estrangeiros e aos competidores nacionaiscomo CNOOC e Sinochem, as Sinopec e a Petrochinaestão priorizando o aumento de competitividade emdetrimento à expansão


O Mapa das Refinarias Greenfield

Fonte: PFC

Mapa dos Oleodutos e Terminais

Petrochina possui 9 oleodutos na China perfazendo uma distância de 7.419 km, seguido pela Sinopec que possui 6 oleodutos totalizando 2951


totalizando 2951 km.

China inaugurou seu primeiro oleoduto transnacional em 2006 vindo do Casaquistão e Rússia. Os novos oleodutos de 200,000 bbl/d com extensão de 620 milhas, conectando Atasu no Nordeste do Casaquistão com a China em Xinjiang. O gasoduto foi desenvolvido pela joint venture formado pela CNPC e KazMunaiGaz (KMG). Há planos para dobrar a capacidade

Oleodutos

Há planos para dobrar a capacidade para 400,000 bbl/d, em 2011 pela CNPC.

Fonte: U.S Energy Information Administration

China atingiu no final de 2009 uma frota total de 158 milhões de veículos A frote de veículos tem crescido 12,6% a.a. no período 2002 -2009 fazendo da China o maior produtor mundial de veículos A frota de carros mais do que triplicou de 2003 para 2009, com os motoristas preferindo carros com 1600 cilindradas ou menos

Evolução do Mercado Automotivo

Evolução Recente da Frota de Veículos

Fonte: Petrolium Finance Company Energy 2010

com 1600 cilindradas ou menos Bicicletas e motocicletas predominam como meio de transporte individual com a motocicleta atingindo 94,5 milhões representando 60% do total de veículosA taxa de motorização continua abaixo de 30 carros por mil habitantes

Evolução Recente da Frota de Veículos

0

20000

40000

60000

80000

100000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

mil

veíc

ulo

s Automóveis

Caminhões

Onibûs

Motocicletas

A venda de automóveis cresce em ritmo acelerado nos últimos anos Em 2010 as vendas de automóveis cresceram 32% em relação ao ano anteriorEm várias cidades vem crescendo os congestionamentos principalmente Shangai e

Venda de Automóveis

Venda Anual de Automóveis

15

20

25

milh

ões

de

un

idad

es

Fonte: China Watch 2011

principalmente Shangai e Beijing Os analistas esperam uma desaceleração do crescimento das vendas anuais em 2011 para 12% totalizando 20 milhões

0

5

10

15

2008 2009 2010 2011

milh

ões

de

un

idad

es

XI Plano Qüinqüenal do Setor Energético XI Plano Qüinqüenal do Setor Energético

PetróleoPolíticas pelo lado da oferta – ênfase na produção doméstica de petróleo e gás natural inclusive em águas profundas; estímulo a E&P em solo estrangeiro; fomento a diversificação da oferta de petróleo; e expansão do nascente programa de reservas estratégica de petróleo (SPR). Políticas orientadas para o mercado – remover as barreiras à entrada de firmas estrangeiras; eliminar controle de importações; e retirar o controle

Planos de Diversificação Elétrica- Hidroeletricidade – mais que dobrar dos

atuais 110 GW de capacidade hidroelétrica para 270 GW

- Nuclear – Construção de 31 usinas para alcançar 40 GW

- Gás Natural – aumentará esforços na exploração de GN domesticamente e crescerá a geração de térmicas movidas a gás natural

Principais Metas

• Diversificação nos canais importadores• Criação de uma estratégia de reserva de petróleo doméstica•Diversificação das fontes energéticas

O Planejamento Energético 2006-2010

controle de importações; e retirar o controle governamental do preços do derivados. Obs: Todas essas mudanças serão gradativasPolíticas pelo lado da demanda - ênfase na conservação e melhoria de eficiência energética

movidas a gás natural- Renováveis – foi aprovada recentemente

a Lei de Energias Renováveis que deverá fomentar o desenvolvimento dos renováveis

Fonte: CERA

energéticas•Desenvolvimento de gasoduto e oleoduto dentro de países fornecedores da China•Investimento no E&P no exterior•Políticas mais receptivas de investimento estrangeiro direto nas atividades energéticas

Estratégia para o Setor de Energia:A Busca de Eficiência Energética

1. 11º Plano Qüinqüenal tinha como um dos objetivos a busca de eficiência energética de 20% para 2010

– Metas para o governo federal– Metas específicas para cada província

2. Baixo Crescimento das indústrias intensivas em energia através de medidas fiscais e outras

– Fechar plantas pequenas e antigas de aço e cimento – Acelerar o desenvolvimento de setores intensivos em tecnologia

3. Focar a melhoria da eficiência energética nas 1.000 maiores companhias3. Focar a melhoria da eficiência energética nas 1.000 maiores companhias4. Uso Medidas fiscais para desencorajar indústrias intensivas em energia 5. 12º Plano Qüinqüenal deve continuar a busca por eficiência energética

Source: Center For Strategies & International Studies 2010

Estratégia para o Setor de Energia:Petróleo e Gás Natural

1. Melhoria da Eficiência no uso dos hidrocarbonetos através de padronização, taxação e subsídios

2. Subsídios para carros elétricos3. Aumento da produção doméstica

através de um esforço exploratório e recuperação de reservas

4. Diversidade das fontes de energia

93

4. Diversidade das fontes de energia 5. Reforço nas Reservas Estratégicas 6. Segurança no fornecimento estrangeiro

através de investimentos das estatais na aquisição de campos de petróleo e gás natural

Reservas Estratégicas de Petróleo

Com assistência da Agência Internacional de Energia, o governo chinês anunciou intenção de estabelecimento de sua própria reserva estratégica de petróleo, atualmente em 33 dias do consumo totalO governo pagará pela

Fonte: PFC

O governo pagará pela compra do petróleo, e as empresas estatais PetroChina, Sinopec e Sinochem serão responsáveis pela operação dos estoquesOs estoques serão próximos aos principais centros de refino e consumo do país

ESTATAIS DO SETOR ENERGÉTICO

Xinjiang

Heilongiang

Jilin

InnerMongolia

LiaoningHebei

Shanxi

BeijingTianjin

Petrochina tradicionalmente tinha como foco de atuação no upstream. Contudo, após a recente reestruturação, vem entrando no downstream. O foco atual é no desenvolvimento de reservas de gás, na província de Xinjiang, e a bacia nas províncias de Heilongiang e Jilin, com transporte, via gasoduto, para a costa

Atuação Regional das Estatais Petrolíferas Chinesas

Mar do Sul da China

EastChinaSea

YellowSea

Hainan

YunnanGuandong

Xizang(Tibet)

Qinghai

Zhejiang

Fujian

Jiangxi

GuangxiTaiwan

Sichuan

Guizhou

Shaanxi

Hubei

Hunan

Shandong

Jiangsu

Shanxi

Henan

Anhui

Gansu

Ningxia

Shanghai

Áreas de Atividade da CNOOC

Áreas de Atividade da Sinopec

Áreas de Atividade da CNPC

(PetroChina)

gasoduto, para a costaSinopec costumava atuar em downstream; Agora, diversifica suas atividades para o upstream no SudesteAs atividades da CNOOC são focadas no desenvolvimentooffshore, no GNL e no mercado costeiro No mercado de revenda as estatais possuem 92,8% da participação de mercado

Fonte: Petroleum Finance Conpany e Global Insight

800

1,000

1,200

1,400

China Overseas Equity Oil Production By Corps kb/d

Others

Investimentos Internacionais – Noc´s Chinesas

A estabilização da produção doméstica vis à vis o aumento vigoroso das importações A resposta estratégica do Estado chines foi implementar com sucesso um processo de internacionalização das

0

200

400

600

800

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Others

Sinochem

Sinopec

CNOOC

CNPC/PetroChina

Source: Kang Wu, East West Center

internacionalização das estatais petrolíferas As companhias chinesas

operam em 31 países, Contudo, a maior parte do investimento está focada em 4 países:

Cazaquistão, Sudão, Venezuela e Angola

Investimentos Internacionais – Noc´s Chinesas

Concentração da aquisição de ativos de E&P e G.N. se concentra em países fora da OPEP Cerca de 80% dos contratos de 2010 fora da OPEP foram feitos com os seguintes países:

• Austrália

Source: Pira

• Austrália• Canadá• E.U.A.• Brasil• Argentina• Kazaquistão• Colômbia• Uganda

Empresa 2009 US$ bilhões 2010 US$ bilhões ∆% 2009 US$ bilhões 2010 US$ bilhões ∆%

Petrobras 18,4 23,8 29 35,1 44,8 28

Petrochina 18,9 23,1 22 39,1 42,9 10

ExxonMobil 20,7 27,5 33 27,1 28,0 3

Shell 20,3 19,4 -5 26,5 26 -2

Gazprom 11,5 12,9 13 15,2 23,7 55

Upstream Total

Investimento da Indústria de Petróleo e Gás Natural Das Empresas Líderes

Chevron 17,5 17,3 -1 19,8 21,6 9

Pemex 16,8 16,0 -4 18,6 19,5 5

BP 14,7 13,0 -12 20,7 18 -13

Total 13,7 14,0 2 18,5 18,0 -3

Sinopec 7,5 8,2 9 15,9 16,4 3

Eni 13,2 13,8 5 19,0 14,6 -23

Fonte: World Energy Outlook 2010

Logística

Fonte: PFC

OBRIGADO!

Fonte: PFC

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