brasiliana - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 2.666.061 3.077.002 3.387.367 3.622.111 3.667.715 3.551.648 -8.215.653 383.152 412.061

Custo dos produtos e serviços vendidos -2.751.317 -2.903.917 -3.016.959 -3.178.600 -3.337.282 -3.290.933 8.400.617 -246.845 -208.335

Lucro Bruto -85.256 173.085 370.408 443.511 330.433 260.715 184.964 136.307 203.726

Margem bruta (%) -3,2% 5,6% 10,9% 12,2% 9,0% 7,3% -2,3% 35,6% 49,4%

Despesas e receitas operacionais -34.327 -34.327 -34.326 -33.281 -33.281 -33.281 43.738 0 0

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 64.558 0 0

Lucro Operacional -119.583 138.758 336.082 410.230 297.152 227.434 293.260 136.307 203.726

EBITDA 35.874 311.213 517.959 572.257 493.248 390.231 -58.096 178.406 241.109

Margem EBITDA (%) 1,3% 10,1% 15,3% 15,8% 13,4% 11,0% 0,7% 46,6% 58,5%

Resultado financeiro -55.475 -100.820 -79.256 -42.983 -20.592 -25.797 -18.219 -23.416 -47.788

Resultado antes de impostos -175.058 37.938 256.826 367.247 276.560 201.637 275.041 112.891 155.938

Impostos sobre o lucro 52.465 -23.782 -83.219 -132.158 -98.966 -81.819 -4.226 -38.429 -52.830

Minoritários 111.885 -45.780 -143.142 -125.326 -91.201 -75.879 -117.327 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 30,0% 62,7% 32,4% 36,0% 35,8% 40,6% 1,5% 34,0% 33,9%

Lucro líquido do exercício -10.708 -31.624 30.465 109.763 86.393 43.939 153.488 74.462 103.108

Margem líquida (%) -0,4% -1,0% 0,9% 3,0% 2,4% 1,2% -1,9% 19,4% 25,0%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 3.126.687 4.015.821 4.424.012 5.662.022 5.200.685 5.836.578 1.185.381 1.015.259 617.507

Disponibilidades 1.092.531 1.562.240 1.824.634 1.822.219 1.405.063 1.657.043 746.768 734.221 346.852

Clientes 1.502.634 1.816.898 1.865.563 2.474.576 2.382.324 2.667.886 299.511 164.442 154.153

Estoques 71.316 71.212 62.776 59.848 62.224 60.728 0 0 0

Tributos a recuperar 259.729 312.107 239.489 269.576 324.498 347.752 136.246 106.173 107.168

Outros ativos circulantes 200.477 253.364 431.550 1.035.803 1.026.576 1.103.169 2.856 10.423 9.334

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 13.408.553 13.263.460 13.249.802 13.165.415 13.319.937 13.667.479 3.451.398 3.435.901 3.415.853

Realizável a longo prazo 3.017.147 3.066.628 3.416.287 3.337.296 3.471.899 3.914.010 230.775 226.543 223.082

Tributos diferidos 788.977 709.848 671.262 671.032 657.654 687.719 0 174.811 169.762

Impostos a recuperar 84.494 82.173 79.852 77.691 75.530 73.369 0 174.811 169.762

Contas a receber 64.270 58.513 53.021 47.452 47.942 84.229 13.075 13.075 13.075

Cauções e depósitos 492.495 495.558 500.063 502.288 499.855 518.205 37.008 0 0

Outros ativos não circulantes 1.586.911 1.720.536 2.112.089 2.038.833 2.190.918 2.550.488 180.692 -136.154 -129.517

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 10.391.406 10.196.832 9.833.515 9.828.119 9.848.038 9.753.469 3.220.623 3.209.358 3.192.771

Investimentos 8.769 8.769 8.769 12.246 12.246 12.246 0 0 0

Imobilizado 3.152.206 3.165.685 3.161.589 3.150.243 3.142.430 3.167.009 3.145.358 3.136.044 3.133.151

Intangível 7.230.431 7.022.378 6.663.157 6.665.630 6.693.362 6.574.214 75.265 73.314 59.620

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 16.535.240 17.279.281 17.673.814 18.827.437 18.520.622 19.504.057 4.636.779 4.451.160 4.033.360

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 3.147.980 4.274.745 4.548.918 5.306.419 4.874.705 5.458.219 915.933 647.938 785.266

Fornecedores 1.321.152 1.646.712 1.752.879 1.799.535 1.786.740 1.953.600 352.076 332.062 340.705

Obrigações sociais e trabalhistas 125.948 133.135 111.134 137.559 126.391 135.727 19.436 21.930 18.800

Obrigações fiscais 672.908 760.069 724.250 703.100 729.409 889.242 312.568 33.558 71.815

Empréstimos e Financiamentos 467.527 1.181.739 1.418.388 1.613.165 1.119.978 1.241.615 160.597 183.461 326.176

Dividendos a pagar 58.902 59.345 6.167 6.164 6.241 6.124 36.828 36.828 1.789

Outras obrigações 501.543 493.745 536.100 1.046.896 1.105.946 1.231.911 34.428 40.099 25.981

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 7.134.362 7.124.993 7.222.021 7.382.714 7.476.300 7.888.059 1.702.380 1.710.251 1.569.743

Empréstimos e Financiamentos - LP 3.386.520 3.334.929 3.277.542 3.369.436 3.453.194 3.808.817 1.231.061 1.239.109 1.080.387

Benefício pós emprego 2.563.335 2.587.958 2.818.793 2.847.147 2.873.058 2.897.879 0 0 0

Provisões 409.818 400.418 402.499 442.024 431.059 472.978 76.823 72.102 77.331

Out. passivos não circulantes 774.689 801.688 723.187 724.107 718.989 708.385 394.496 399.040 412.025

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.951.873 3.717.407 3.682.180 3.791.943 3.789.836 3.765.775 2.018.466 2.092.971 1.678.351

Capital social 2.960.708 2.960.708 2.960.708 2.960.708 2.960.708 2.960.708 262.018 262.018 262.018

Reserva legal 207.763 207.763 214.512 214.512 214.512 214.512 52.404 52.404 52.404

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 428.384 428.384 0

Outros resultados abrangentes 463.987 451.149 388.514 376.506 365.171 353.062 923.107 908.187 892.633

Outras reservas de lucros 319.415 97.787 118.446 240.217 249.445 237.493 352.553 441.978 471.296

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 2.301.025 2.162.136 2.220.695 2.346.361 2.379.781 2.392.004 0 0 0

PASSIVO TOTAL 16.535.240 17.279.281 17.673.814 18.827.437 18.520.622 19.504.057 4.636.779 4.451.160 4.033.360

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 260.003 471.745 106.384 51.606 50.702 181.020 385.401 18.411 199.836

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 242.667 -794.802 -202.299 -79.760 228.510 -364.947 -555.828 -14.588 353.264

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -525.240 173.027 177.117 65.971 -377.917 182.104 16.062 -3.836 -552.983

-22.570 -150.030 81.202 37.817 -98.705 -1.823 -154.365 -13 117

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-14,6 -3,8

mar-16

228,5

-377,9

mar-15

-79,8

50,7 66,0

dez-15

16,1 18,4

182,1

-364,9

181,0

-555,8

385,4

set-15 jun-15

51,6

173,0 242,7

471,7

-202,3

177,1

set-14 jun-14 dez-14

-794,8

260,0

106,4

-525,2

jun-16

353,3

199,8

-553,0

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

412,1383,2

3.551,63.667,73.622,1

3.387,4

3.077,0

2.666,1

dez-14 mar-16 set-14 jun-16

-8.215,7

set-15 jun-15 dez-15 mar-15 jun-14

[R$ MM]


208,3246,8

-8.400,6

3.290,93.337,33.178,63.017,02.903,92.751,3

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


-85,3

173,1

dez-14

370,4

jun-14

185,0

set-15 set-14 mar-15

330,4

443,5

jun-16

260,7

dez-15

203,7

mar-16 jun-15

136,3

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


150

0

-100

250

350

400

450

-50

200

300

173

mar-16 jun-16

136

444

set-14 jun-14

185 204

set-15

261

mar-15 dez-14

-85

jun-15 dez-15

330

370

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


35,9

-58,1

set-15

518,0

178,4

dez-15 set-14

311,2

jun-14 jun-16

241,1

mar-16 jun-15

493,2

390,2

mar-15

572,3

dez-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


200

18

385

181

5152

106

472

260 241

178

-58

390

493

572518

311

36

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-47,8

-23,4-18,2

-25,8-20,6

-43,0

-79,3

-100,8

-55,5

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


155,9

112,9

201,6

276,6

367,2

37,9

275,0256,8

dez-15 set-15 set-14

-175,1

jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


103,1

74,5

43,9

86,4

109,8

-31,6

-10,7

30,5

jun-16 jun-14 dez-14 mar-16 set-14 set-15 jun-15 dez-15 mar-15

153,5

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


103,11

86,39

109,76

160

40

20

100

80

-20

0

60

-40 dez-15 set-15 mar-15

153,49

jun-14

-10,71

43,94

30,47

jun-15

74,46

mar-16 jun-16 set-14

-31,62

dez-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


7,349,01

12,2410,93

5,637,5

10,0

5,0

2,5

-2,5

42,5

-5,0

47,5

45,0

0,0

37,5

50,0

40,0

35,0

12,5

mar-15 set-14

8,10

35,58

-3,57

jun-16 set-15 dez-15

49,44

35,58

mar-16

49,44

jun-15

-2,25

6,40

jun-14

-3,20 -4,49

11,33

dez-14

4,51

9,92

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


58,51

46,56

10,9913,45

15,8015,29

10,11

1,35

25,02

19,43

1,242,363,030,90-1,03

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

jun-14

-0,40

jun-16

0,71 -1,87

set-15 mar-16 dez-15 dez-14 set-14 jun-15 mar-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,270,22

0,16

0,32

0,0

-0,2

0,2

0,6

0,8

jun-16 mar-16 mar-15

0,68

-0,19

0,53

-0,07

jun-14 set-15

0,19

dez-15 dez-14 set-14 jun-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,88

1,101,06

0,0

0,8

5,6

0,4

0,2

6,0

1,0

6,2

5,8

0,6

mar-16 dez-15 mar-15 set-15

5,83 5,83 5,79

jun-15 dez-14 set-14 jun-16

6,08

5,72 5,66

jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,290,34

0,400,370,35

0,2

0,4

0,0

1,2

0,8

1,0

jun-14 dez-15 set-14 jun-15

0,44

jun-16 mar-16 mar-15 dez-14

0,30

0,82

set-15

1,13

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,0

1,6

0,8

1,4

1,2

mar-15

0,97 0,99

1,29

set-14 jun-15 jun-16

1,57

1,07 1,07 1,07

dez-14

0,94

dez-15 mar-16

0,79

set-15 jun-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

1,5

2,0

1,0

jun-15

0,96

set-14 jun-16

0,92

jun-14

0,97

mar-15

1,05 1,06

1,57

mar-16

0,79

1,29

dez-15 dez-14 set-15

1,06

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

0,6

0,4

jun-16 mar-16

0,53

set-15

0,73 0,70

jun-15

0,54

mar-15

0,71

0,67

set-14

0,36

0,62

jun-14

0,60

dez-15 dez-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,13

0,82

0,290,34

0,400,370,35

1,57

1,29

1,071,071,070,970,94

0,99

1,57

1,29

1,061,051,06

0,960,920,97

0,530,54

0,730,700,710,67

0,620,60

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

jun-16

0,36

0,79

0,44

0,30

dez-15 dez-14 mar-16 set-15

0,79

mar-15 jun-15 set-14 jun-14

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,41

0,34

0,730,790,770,77

0,71

0,64

0,2

0,0

-7,2

0,4

0,8

0,6

jun-16 dez-15 mar-16 jun-14

-7,09

mar-15 dez-14 set-15 jun-15 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.4071.4231.392

5.050

4.5734.983

4.6964.517

3.854

1.060688645

3.3933.1683.160

2.8712.9542.762

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


45,59

40,47

57,2954,68

56,7856,0554,85

49,37

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

mar-15 dez-14 mar-16 dez-15 jun-16

40,81

set-15 jun-15 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


6,55

5,09

1,85

2,41

0,70

-0,25

10

4

6

2

-1

1

3

5

0

jun-14 set-14

-0,75

dez-14 mar-15 jun-15 jun-16

9,72

0,92

set-15 dez-15 mar-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


9,12

11,58

-3,40

28

2

12

30

32

-4

4

6

14

24

8

10

-2

26

0

set-15

4,67

dez-14

3,31

14,23

jun-15 dez-15

30,42

mar-15

-1,08

24,57

jun-16 jun-14 mar-16 set-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


11,98

7,68

10,89

9,60

-4

12

0

6

4

10

20

8

-2

2

18

18,24

mar-15

-3,28

jun-14 mar-16

17,76

set-15 jun-16 jun-15 dez-15

5,51

2,13

set-14 dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


3.034,443.001,74

1.000

0

11.000

2.000

8.000

3.000

7.000

9.000

10.000

6.000

dez-15

10.198,51

9.644,68

jun-15 dez-14

9.938,00 9.710,38

jun-14 set-14

6.331,63

9.462,64

jun-16

9.808,85

set-15 mar-16 mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada10.664.244 12.308.008 13.549.468 14.488.444 14.670.860 14.206.592 -32.862.612 1.532.608 1.648.244

Ativo total 16.535.240 17.279.281 17.673.814 18.827.437 18.520.622 19.504.057 4.636.779 4.451.160 4.033.360

Giro dos Ativos 0,64 0,71 0,77 0,77 0,79 0,73 7,09- 0,34 0,41

Margem Bruta (%) -3,2% 5,6% 10,9% 12,2% 9,0% 7,3% -2,3% 35,6% 49,4%

Margem EBITDA (%) 1,3% 10,1% 15,3% 15,8% 13,4% 11,0% 0,7% 46,6% 58,5%

Margem EBIT (%) -4,5% 4,5% 9,9% 11,3% 8,1% 6,4% -3,6% 35,6% 49,4%

Margem Líquida (%) -0,4% -1,0% 0,9% 3,0% 2,4% 1,2% -1,9% 19,4% 25,0%

EBIT/ Ativo -2,9% 3,2% 7,6% 8,7% 6,4% 4,7% 25,3% 12,2% 20,2%

ROE -1,1% -3,4% 3,3% 11,6% 9,1% 4,7% 30,4% 14,2% 24,6%

ROA -0,3% -0,7% 0,7% 2,4% 1,9% 0,9% 5,1% 6,6% 9,7%

Liquidez imediata 0,35 0,37 0,40 0,34 0,29 0,30 0,82 1,13 0,44

Liquidez corrente 0,99 0,94 0,97 1,07 1,07 1,07 1,29 1,57 0,79

Liquidez seca 0,97 0,92 0,96 1,06 1,05 1,06 1,29 1,57 0,79

Liquidez geral 0,60 0,62 0,67 0,71 0,70 0,73 0,54 0,53 0,36

Dívida bruta 3.854.047 4.516.668 4.695.930 4.982.601 4.573.172 5.050.432 1.391.658 1.422.570 1.406.563

Dívida Bruta/ EBITDA 26,86 3,63 2,27 2,18 2,32 3,24 5,99- 1,99 1,46

Dívida líquida 2.761.516 2.954.428 2.871.296 3.160.382 3.168.109 3.393.389 644.890 688.349 1.059.711

Dívida líquida/ EBITDA 19,24 2,37 1,39 1,38 1,61 2,17 2,78- 0,96 1,10

Dívida/ Patrimônio 49,4% 54,9% 56,0% 56,8% 54,7% 57,3% 40,8% 40,5% 45,6%

Fluxo de caixa operacional 260.003 471.745 106.384 51.606 50.702 181.020 385.401 18.411 199.836

Lucro por ação 0,07- 0,19- 0,19 0,68 0,53 0,27 0,32 0,16 0,22

Valor patrimonial por ação 6,08 5,72 5,66 5,83 5,83 5,79 1,06 1,10 0,88

Composição do ROIC

EBIT anualizado 478.332- 555.032 1.344.328 1.640.920 1.188.608 909.736 1.173.040 545.228 814.904

alíquota efetiva de IR 30,0% 62,7% 32,4% 36,0% 35,8% 40,6% 1,5% 34,0% 33,9%

Capital investido ######### 9.710.382 9.462.641 9.644.681 9.938.003 9.808.849 6.331.626 3.001.738 3.034.436

ROIC -3,3% 2,1% 9,6% 10,9% 7,7% 5,5% 18,2% 12,0% 17,8%

QTDE DE AÇÕES 650.000 650.000 650.000 650.000 650.000 650.000 1.906.268 1.906.268 1.906.268

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 260.003 471.745 106.384 51.606 50.702 181.020 385.401 18.411 199.836

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 242.667 -794.802 -202.299 -79.760 228.510 -364.947 -555.828 -14.588 353.264

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -525.240 173.027 177.117 65.971 -377.917 182.104 16.062 -3.836 -552.983

37


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