battistella - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 228.411 222.776 226.106 70.020 91.162 88.919 90.238 33.841 40.539

Custo dos produtos e serviços vendidos -198.012 -196.663 -200.767 -58.736 -78.577 -78.612 -77.522 -27.744 -34.477

Lucro Bruto 30.399 26.113 25.339 11.284 12.585 10.307 12.716 6.097 6.062

Margem bruta (%) 13,3% 11,7% 11,2% 16,1% 13,8% 11,6% 14,1% 18,0% 15,0%

Despesas e receitas operacionais -23.122 -17.317 -20.601 -13.443 -11.782 22.662 82.776 -11.239 31.274

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 7.277 8.796 4.738 -2.159 803 32.969 95.492 -5.142 37.336

EBITDA 8.437 9.781 5.670 -2.563 1.940 35.245 96.171 -4.485 37.914

Margem EBITDA (%) 3,7% 4,4% 2,5% -3,7% 2,1% 39,6% 106,6% -13,3% 93,5%

Resultado financeiro -12.427 -13.518 -15.158 -12.735 -12.355 -16.351 -16.752 -9.727 -6.641

Resultado antes de impostos -5.150 -4.722 -10.420 -14.894 -11.552 16.618 78.740 -14.869 30.695

Impostos sobre o lucro 48 1.746 -2.193 -6.211 -6.224 1.298 -6.618 2.819 2

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 0,9% 37,0% -21,0% -41,7% -53,9% -7,8% 8,4% 19,0% 0,0%

Lucro líquido do exercício -5.102 -2.976 -12.613 -21.105 -17.776 17.916 72.122 -12.050 30.697

Margem líquida (%) -2,2% -1,3% -5,6% -30,1% -19,5% 20,1% 79,9% -35,6% 75,7%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 145.967 137.144 137.015 61.698 66.712 79.057 49.390 35.004 31.180

Disponibilidades 24.999 13.622 36.143 21.306 22.986 24.109 6.358 7.246 2.882

Clientes 94.221 92.227 69.237 19.680 25.850 32.416 10.677 17.743 13.494

Estoques 18.279 18.295 20.520 14.196 10.959 11.814 7.839 5.323 4.715

Tributos a recuperar 3.279 3.995 6.932 3.321 3.431 3.959 4.601 4.319 2.105

Outros ativos circulantes 5.189 9.005 4.183 3.195 3.486 6.759 19.915 373 7.984

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 161.209 158.477 130.330 134.428 118.805 122.160 124.405 116.328 200.383

Realizável a longo prazo 72.127 67.626 39.772 41.283 24.497 32.312 35.940 27.920 19.959

Tributos diferidos 22.670 22.421 15.280 9.070 2.860 2.860 0 0 0

Impostos a recuperar 10.921 5.234 2.783 4.443 4.199 4.037 3.996 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 12.736 12.644

Cauções e depósitos 4.517 4.576 4.567 4.605 2.517 2.539 2.535 0 0

Outros ativos não circulantes 34.019 35.395 17.142 23.165 14.921 22.876 29.409 15.184 7.315

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 89.082 90.851 90.558 93.145 94.308 89.848 88.465 88.408 180.424

Investimentos 61.690 63.275 63.476 66.936 68.923 64.664 66.339 74.600 166.957

Imobilizado 27.075 27.277 26.734 25.891 25.079 24.907 21.761 13.477 13.170

Intangível 317 299 348 318 306 277 365 331 297

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 307.176 295.621 267.345 196.126 185.517 201.217 173.795 151.332 231.563

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 237.844 232.546 276.388 220.275 236.731 233.141 108.185 85.309 96.852

Fornecedores 19.618 19.533 13.980 19.201 25.231 24.873 8.310 9.746 13.250

Obrigações sociais e trabalhistas 10.637 11.421 11.971 10.016 13.137 13.604 9.341 10.292 11.903

Obrigações fiscais 8.014 8.082 9.901 9.616 11.729 5.860 7.995 4.109 5.765

Empréstimos e Financiamentos 180.915 179.515 227.437 168.989 174.365 175.519 72.624 52.279 56.637

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 18.660 13.995 13.099 12.453 12.269 13.285 9.915 8.883 9.297

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 118.553 115.272 55.767 61.766 52.477 53.851 79.263 91.726 97.160

Empréstimos e Financiamentos - LP 70.735 65.149 9.938 10.275 6.942 3.694 30.860 41.442 31.301

Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 940 17.676

Provisões 20.153 19.648 22.101 22.861 17.184 21.441 17.393 19.128 18.714

Out. passivos não circulantes 27.665 30.475 23.728 28.630 28.351 28.716 31.010 30.216 29.469

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO -49.221 -52.197 -64.810 -85.915 -103.691 -85.775 -13.653 -25.703 37.551

Capital social 151.556 151.556 151.556 151.556 151.556 151.556 151.556 151.556 151.556

Reserva legal 1.675 1.675 1.675 1.675 1.675 1.675 1.675 1.675 1.675

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 32.487

Outras reservas de lucros -202.452 -205.428 -218.041 -239.146 -256.922 -239.006 -166.884 -178.934 -148.167

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 307.176 295.621 267.345 196.126 185.517 201.217 173.795 151.332 231.563

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -36.509 133 10.424 50.556 -5.976 -31.690 -8.424 7.529 -4.978

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -13.302 7.371 -3.835 2.736 5.963 36.902 72.198 3.931 11.482

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 52.248 -8.938 -4.614 -59.160 -380 -5.453 -65.822 -10.950 -7.744

2.437 -1.434 1.975 -5.868 -393 -241 -2.048 510 -1.240

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


3,9

-11,0

mar-16

6,0

-0,4

mar-15

2,7

-6,0

-59,2

dez-15

-65,8

7,5

-5,5

36,9

-31,7

72,2

-8,4

set-15 jun-15

50,6

-8,9 -13,3

0,1

-3,8 -4,6

set-14 jun-14 dez-14

7,4

-36,5

10,4

52,2

jun-16

11,5

-5,0 -7,7

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

40,533,8

90,288,991,2

70,0

226,1222,8228,4

set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16

[R$ MM]


34,527,7

77,578,678,6

58,7

200,8196,7198,0

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


30,4

6,16,1

12,7

10,3

12,611,3

25,326,1

dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


66

13

10

1311

6

10

26

30

12

4

8

0

28

32

2

dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15

25

30

jun-16 mar-16 jun-15

26

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


37,9

-4,5

35,2

1,9

-2,6

5,7

9,88,4

dez-14 set-15 dez-15 jun-15 mar-15 set-14 mar-16 jun-16 jun-14

96,2

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-5

8

-8

-32

-6

51

100

-37

38

-4

96

35

2

-3

6108

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-6,6

-9,7

-16,8-16,4

-12,4-12,7

-15,2

-13,5-12,4

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


30,7

-14,9

16,6

-11,6

-14,9

-10,4

-4,7-5,2

jun-16 mar-16 mar-15 dez-15

78,7

set-15 dez-14 set-14 jun-14 jun-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


30,7

-12,1

17,9

-17,8-21,1

-12,6

-3,0-5,1

jun-14 jun-16 jun-15 dez-15 dez-14 mar-16 set-15 set-14 mar-15

72,1

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


30,70

-21,11

-12,61

10

15

-5

25

-15

-25

-20

5

-10

0

20

30

70

75

-5,10

jun-16 mar-16 jun-15 dez-14

17,92

mar-15

-17,78

dez-15

-2,98

set-14 set-15

72,12

-12,05

jun-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


14,9518,02

14,0911,59

13,8116,12

11,2111,7213,31

2,103,953,19

20

40

110

0

90

10

100

-10

30

-20 dez-14 set-15

37,08

-15,19

-3,08

mar-15 dez-15 mar-16

105,82

jun-15

92,10

set-14 jun-14 jun-16

0,88

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


93,52

106,57

2,13-3,66

2,514,393,69

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

75,72

-13,25

dez-15

20,15

-19,50

mar-15

39,64

-30,14 -35,61

set-14

-1,34

jun-16 set-15 mar-16

79,92

dez-14 jun-15

-5,58

jun-14

-2,23

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-0,48-0,56-0,34-0,08-0,14

20,51

7,5

47,5

0,0

12,5

20,0

50,0

15,0

17,5

10,0

-10,0

-5,0

-2,5

2,5

-7,5

5,0

dez-15 mar-16

48,19

mar-15 dez-14 set-14

-8,05

jun-15

0,48

set-15 jun-16 jun-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


-0,57-0,69-0,57

-1,5

-1,0

6,5

-0,5

-4,5

-4,0

-3,5

-3,0

-2,5

0,0

-2,0

jun-14

6,27

-0,43

mar-16

-0,33

-4,29

dez-14 set-14

-0,35

mar-15 jun-16 set-15 jun-15

-2,28

dez-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,0

0,2

0,10 0,10

jun-15 mar-15 set-15

0,06

dez-14

0,10

mar-16

0,08

0,13

set-14

0,06

jun-14 jun-16

0,03

dez-15

0,11

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

0,4

0,6

0,8

dez-15

0,46

0,34

jun-15

0,28

dez-14

0,50

0,59

jun-14 mar-15 jun-16 mar-16

0,41

set-15

0,28

set-14

0,61

0,32

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,0

0,0

0,5

dez-15

0,35

jun-14

0,54

dez-14

0,51

jun-16 set-15

0,22

0,29 0,27

0,38

0,24

mar-15 mar-16 jun-15

0,42

set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

0,4

0,6

jun-16

0,36

0,26

mar-16 dez-15

0,46

set-15 mar-15

0,53

jun-14

0,61

0,37

dez-14 set-14

0,39

jun-15

0,32

0,59

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,03

0,080,06

0,100,100,100,13

0,06

0,11

0,32

0,410,46

0,590,61

0,540,51

0,46

0,39

0,32

0,37

0,53

0,590,61

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

jun-16

0,27 0,26

0,36 0,38

dez-15

0,35

mar-16 mar-15

0,29

jun-14 dez-14

0,34

0,42

set-14

0,50

0,28

jun-15 set-15

0,24 0,22

0,28

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,70

2,08

1,77

1,97

0,8

0,4

1,0

0,2

1,2

1,6

0,0

1,8

2,0

1,4

3,0

3,2

3,4

0,6

jun-14 jun-16 mar-15 dez-14

1,43

mar-16

3,01

dez-15 set-14 set-15

0,89

3,38

2,97

jun-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


8894103

179181179

237245252

858697

155158158

201

231227

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


137,79

233,59

127,12124,32

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

dez-14 dez-15 set-15

70,08

jun-16

115,20

mar-16 mar-15

192,04 191,80

set-14 jun-14

137,56

jun-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-36,43

-17,92

-3,95

64,14

60

-30

150

40

160

20

-40

-10

10

-20

0

30

50

-37,26

jun-16 dez-15 mar-15 jun-15 mar-16

153,86

37,06

set-14 set-15 jun-14 dez-14

-29,65

-7,19

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


326,99

98,2677,85

22,8141,46

68,57

-2.100

-100

-50

0

50

150

350

250

300

200

100

-2.150 set-14 jun-16 dez-15 set-15

187,53

jun-15 mar-16

-2.113,00

-83,55

mar-15 dez-14 jun-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


118,70

15,1020,54

174,62

14,10

400

-20

140

20

160

0

40

380

120

60

180

80

100

dez-15 set-14

-18,62

jun-14 jun-16 set-15

382,14

mar-16 jun-15

6,26

mar-15

-10,89

dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


80

110

120

100

90

140

160

0

130

150

set-15

78,96

157,23

81,42

140,41

jun-15 mar-16

112,37

jun-16 dez-15 mar-15

151,91

dez-14

91,56

set-14 jun-14

125,82

89,54

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 913.644 891.104 904.424 280.080 364.648 355.676 360.952 135.364 162.156

Ativo total 307.176 295.621 267.345 196.126 185.517 201.217 173.795 151.332 231.563

Giro dos Ativos 2,97 3,01 3,38 1,43 1,97 1,77 2,08 0,89 0,70

Margem Bruta (%) 13,3% 11,7% 11,2% 16,1% 13,8% 11,6% 14,1% 18,0% 15,0%

Margem EBITDA (%) 3,7% 4,4% 2,5% -3,7% 2,1% 39,6% 106,6% -13,3% 93,5%

Margem EBIT (%) 3,2% 3,9% 2,1% -3,1% 0,9% 37,1% 105,8% -15,2% 92,1%

Margem Líquida (%) -2,2% -1,3% -5,6% -30,1% -19,5% 20,1% 79,9% -35,6% 75,7%

EBIT/ Ativo 9,5% 11,9% 7,1% -4,4% 1,7% 65,5% 219,8% -13,6% 64,5%

ROE 41,5% 22,8% 77,8% 98,3% 68,6% -83,5% -2113,0% 187,5% 327,0%

ROA -7,2% -3,9% -17,9% -36,4% -37,3% 37,1% 153,9% -29,6% 64,1%

Liquidez imediata 0,11 0,06 0,13 0,10 0,10 0,10 0,06 0,08 0,03

Liquidez corrente 0,61 0,59 0,50 0,28 0,28 0,34 0,46 0,41 0,32

Liquidez seca 0,54 0,51 0,42 0,22 0,24 0,29 0,38 0,35 0,27

Liquidez geral 0,61 0,59 0,53 0,37 0,32 0,39 0,46 0,36 0,26

Dívida bruta 251.650 244.664 237.375 179.264 181.307 179.213 103.484 93.721 87.938

Dívida Bruta/ EBITDA 7,46 6,25 10,47 17,49- 23,36 1,27 0,27 5,22- 0,58

Dívida líquida 226.651 231.042 201.232 157.958 158.321 155.104 97.126 86.475 85.056

Dívida líquida/ EBITDA 6,72 5,91 8,87 15,41- 20,40 1,10 0,25 4,82- 0,56

Dívida/ Patrimônio 124,3% 127,1% 137,6% 192,0% 233,6% 191,8% 115,2% 137,8% 70,1%

Fluxo de caixa operacional 36.509- 133 10.424 50.556 5.976- 31.690- 8.424- 7.529 4.978-

Lucro por ação 0,14- 0,08- 0,34- 0,56- 0,48- 0,48 48,19 8,05- 20,51

Valor patrimonial por ação 0,33- 0,35- 0,43- 0,57- 0,69- 0,57- 2,28- 4,29- 6,27

Composição do ROIC

EBIT anualizado 29.108 35.184 18.952 8.636- 3.212 131.876 381.968 20.568- 149.344

alíquota efetiva de IR 0,9% 37,0% -21,0% -41,7% -53,9% -7,8% 8,4% 19,0% 0,0%

Capital investido 140.406 157.232 151.911 112.365 78.960 81.421 91.555 89.536 125.822

ROIC 20,5% 14,1% 15,1% -10,9% 6,3% 174,6% 382,1% -18,6% 118,7%

QTDE DE AÇÕES 149.678 149.678 149.678 149.678 149.678 149.678 5.987 5.987 5.987

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -36.509 133 10.424 50.556 -5.976 -31.690 -8.424 7.529 -4.978

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -13.302 7.371 -3.835 2.736 5.963 36.902 72.198 3.931 11.482

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 52.248 -8.938 -4.614 -59.160 -380 -5.453 -65.822 -10.950 -7.744

37


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