atps exemplo 2estrut. e anlise

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Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras ETAPA 01 - ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL Análise horizontal no balanço patrimonial em 2007 e 2008 04 Análise horizontal na DRE em 2007 e 2008 06 Análise vertical no balanço patrimonial em 2007 e 2008 08 Análise vertical na DRE em 2007 e 2008 10 Possíveis causas das variações 11 ETAPA 02 – TÉCNICAS DE ANÁLISES POR ÍNDICES Resumo dos índices baseados nas análises horizontais 12 ETAPA 03 – MÉTODO DUPONT E SUA ANÁLISE PARA A GESTÃO DA EMPRESA Cálculo da rentabilidade do ativo pelo Método Dupont 17 Modelo Stephen Kanitz – Termômetro de insolvência 19 ETAPA 04 – CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA Determinação da necessidade de Capital de Giro 21 FCCL - Financiamento do Capital Circulante Líquido 23 PMRE, PMRV e PMPC 24 Ciclo Operacional 24 CONCLUSÃO 25 REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 26 Introdução

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Estrutura e Anlise das Demonstraes FinanceirasETAPA 01 - ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL

Anlise horizontal no balano patrimonial em 2007 e 2008 04

Anlise horizontal na DRE em 2007 e 2008 06

Anlise vertical no balano patrimonial em 2007 e 2008 08

Anlise vertical na DRE em 2007 e 2008 10

Possveis causas das variaes 11

ETAPA 02 TCNICAS DE ANLISES POR NDICES

Resumo dos ndices baseados nas anlises horizontais 12

ETAPA 03 MTODO DUPONT E SUA ANLISE PARA A GESTO DA EMPRESA

Clculo da rentabilidade do ativo pelo Mtodo Dupont 17

Modelo Stephen Kanitz Termmetro de insolvncia 19

ETAPA 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

Determinao da necessidade de Capital de Giro 21

FCCL - Financiamento do Capital Circulante Lquido 23

PMRE, PMRV e PMPC 24

Ciclo Operacional 24

CONCLUSO 25

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS 26

Introduo

O presente trabalho tem como objetivo elaborar um parecer contbil das Indstrias Romi S.A., com tabelas sobre a anlise vertical da DRE, anlise vertical do Balano Patrimonial, anlise horizontal do DRE e anlise horizontal do Balano Patrimonial com o devido relatrio ao final.

Etapa 01 Anlise Vertical e Horizontal

Analise Horizontal no Balano Patrimonial em 2007 e 2008 Balano consolidado

Anlise Horizontal do Balano ROMI S/A

Ativo 2007 2008

Circulante R$ A.H R$ A.H

Caixa e equivalentes de caixa 189.010,00 100% 135.224,00 71,54%

Ttulos mantidos para negociao 111.512,00 100% 53.721,00 48,18%

Duplicatas a receber 62.888,00 100% 77.463,00 123,18%

Valores a receber - repasse Finame fabricante 223.221,00 100% 306.892,00 137,48%

Partes relacionadas - - - -

Estoques 183.044,00 100% 285.344,00 155,89%

Impostos e contribuies a recuperar 11.5370,00 100% 17.742,00 153,78%

Imposto de renda e contribuio social diferido 2.149,00 100% 3.243,00 150,91%

Outros crditos 3.479,00 100% 7.247,00 208,31%

Total do circulante 786.840,00 100% 886.876,00 112,71%At aqui certo

No Circulante R$ A.H R$ A.H

Realizvel longo prazo - - - -

Duplicatas a receber 1.149,00 100% 1.686,00 146,74%

Valores a receber - repasse Finame fabricante 409.896,00 100% 479.371,00 116,95%

Partes relacionadas - - - -

Impostos e contribuies a recuperar 5.391,00 100% 18.245,00 338,43%

Imposto de renda e contribuio social diferido 5.867,00 100% 9.488,00 161,72%

Outros crditos 2.928,00 100% 5.405,00 184,60%

Investimentos em controladas, incluindo gio e desgio - - - -

Outros investimentos 1.935,00 100% 3.163,00 163,46%

Imobilizado, lquido 127.731,00 100% 252.171,00 197,42%

Intangvel - - 6.574,00 -

Total do no circulante 554.897,00 100% 776.103,00 139,86%

Total Ativo 1.341.737,00 100% 1.662.979,00 123,94%At aqui certo

Anlise Horizontal do Balano ROMI S/A

Passivo 2007 2008

Circulante R$ A.H R$ A.H

Financiamentos 29.498,00 100% 26.375,00 89,41%

Financiamentos - Finame fabricante 192.884,00 100% 270.028,00 140,00%

Fornecedores 25.193,00 100% 31.136,00 123,59%

Salrios e encargos sociais 35.934,00 100% 33.845,00 94,19%

Impostos e contribuies a recolher 8.013,00 100% 7.357,00 91,81%

Adiantamentos de clientes 9.702,00 100% 14.082,00 145,15%

Dividendos e juros sobre o capital prprio 2.375,00 100% 11.777,00 495,87%

Participaes a pagar 4.400,00 100% 4.500,00 102,27%

Outras contas a pagar 4.524,00 100% 15.044,00 332,54%

Proviso para passivo descoberto - controlado - - - -

Partes relacionadas - - - -

Total do circulante 312.523,00 100% 414.144,00 132,52%

At aqui certo

No Circulante R$ A.H R$ A.H (Valores expressos em milhares de reais)Exigvel a longo prazo - - - -

Financiamentos 49.306,00 100% 68.943,00 139,83%

Financiamentos - Finame fabricante 348.710,00 100% 453.323,00 130,00%

Impostos e contribuies a recolher 1.896,00 100% 3.578,00 188,71%

Proviso para passivos eventuais 1.659,00 100% 2.073,00 124,95%

Outras contas a pagar - - 9.626,00 -

Desgio em controladas 4.199,00 100% 29.513,00 702,86%

Total do no circulante 405.770,00 100% 567.056,00 139,75%At aqui certo

PARTICIPAO MINORITRIA 1.871,00 100% 2.536,00 135,54%

PATRIMNIO LQUIDO - - - -

Capital social 489.973,00 100% 489.973,00 100,00%

Reserva de capital 2.052,00 100% 2.052,00 100,00%

Ajustes de avaliao patrimonial -968,00 100% -349,00 36,05%

Reserva de lucros 130.516,00 100% 187.567,00 143,71%

Total Patrimnio Lquido 621.573,00 100% 679.243,00 109,28%

TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMNIO LQUIDO 1.341.737,00 100% 1.662.979,00 123,94%

At aqui certo

Analise Horizontal no Demonstrativo do exerccio em 2007 e 2008 DRE consolidado

Anlise Horizontal no DRE ROMI S/A

Demonstrao de resultado 2007 2008

DRE R$ A.H R$ A.H

RECEITA OPERACIONAL BRUTA 761.156,00 100% 836.625,00 109,92%

Mercado interno 679.099,00 100% 728.313,00 107,25%

Mercado externo 82.057,00 100% 108.312,00 132,00%

Impostos incidentes sobre vendas -129.168,00 100% -140.501,00 108,77%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA 631.988,00 100% 696.124,00 110,15%

Custo dos produtos e servios vendidos -359.903,00 100% -416.550,00 115,74%

LUCRO BRUTO 272.085,00 100% 279.574,00 102,75%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS - - - -

Vendas -59.786,00 100% -65.927,00 110,27%

Gerais e administrativas -45.428,00 100% -63.800,00 140,44%

Pesquisa e desenvolvimento -26.340,00 100% -28.766,00 109,21%

Honorrios da administrao -8.025,00 100% -8.278,00 103,15%

Tributrias -6.742,00 100% -2.913,00 43,21%

Resultado de equivalncia patrimonial - - - -

Outras receitas operacionais, lquidas 1.031,00 100% 1.673,00 162,27%

TOTAL DAS DESPESAS OPERACIONAIS -145.290,00 100% -168.011,00 115,64%

At aqui certo

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 126.795,00 100% 111.563,00 87,99%

RESULTADO FINANCEIRO - - - -

Receita financeira 30.508,00 100% 36.950,00 121,12%

Despesa financeira -5.048,00 100% -5.061,00 100,26%

Variao cambial ativa -3.796,00 100% 10.752,00 -283,25%

Variao cambial passiva 6.258,00 100% -7.338,00 -117,26%

Total do resultado financeiro 27.922,00 100% 35.303,00 126,43%

LUCRO OPERACIONAL 154.717,00 100% 146.866,00 94,93%

At aqui certo

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL - - - -

Corrente -27.457,00 100% -33.324,00 121,37%

Diferido 1.914,00 100% 4.715,00 246,34%

LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIPAES 129.174,00 100% 118.257,00 91,55%

Participao minoritria -555,00 100% -881,00 158,74%

Participao da Administrao -4.400,00 100% -4.423,00 100,52%

At aqui certo

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 124.219,00 100% 112.953,00 90,93%

Analise Vertical no Demonstrativo do exerccio em 2007 e 2008 DRE consolidado

Anlise Vertical do Balano ROMI S/A

Ativo 2007 2008

Circulante R$ A.V R$ A.V

Caixa e equivalentes de caixa 189.010,00 14,09% 135.224,00 8,13%

Ttulos mantidos para negociao 111.512,00 8,31% 53.721,00 3,23%

Duplicatas a receber 62.888,00 4,69% 77.463,00 4,66%

Valores a receber - repasse Finame fabricante 223.221,00 16,64% 306.892,00 18,45%

Partes relacionadas - - - -

Estoques 183.044,00 13,64% 285.344,00 17,16%

Impostos e contribuies a recuperar 11.537,00 0,86% 17.742,00 1,07%

Imposto de renda e contribuio social diferido 2.149,00 0,16% 3.243,00 0,20%

Outros crditos 3.479,00 0,26% 7.247,00 0,44%

Total do circulante 786.840,00 58,64% 886.876,00 53,33%

No Circulante R$ A.V R$ A.V

Realizvel a longo prazo - - - -

Duplicatas a receber 1.149,00 0,09% 1.686,00 0,10%

Valores a receber - repasse Finame fabricante 409.896,00 30,55% 479.371,00 28,83%

Partes relacionadas - - - -

Impostos e contribuies a recuperar 5.391,00 0,40% 18.245,00 1,10%

Imposto de renda e contribuio social diferido 5.867,00 0,44% 9.488,00 0,57%

Outros crditos 2.928,00 0,22% 5.405,00 0,33%

Investimentos em controladas, incluindo gio e desgio - - - -

Outros investimentos 1.935,00 0,14% 3.163,00 0,19%

Imobilizado, lquido 127.731,00 9,52% 252.171,00 15,16%

Intangvel - - 6.574,00 0,40%

Total do no circulante 554.897,00 41,36% 776.103,00 46,67%

Total Ativo 1.341.737,00 100,00% 1.662.979,00 100,00%

Anlise Vertical do Balano ROMI S/A

Passivo 2007 2008

Circulante R$ A.V R$ A.V

Financiamentos 29.498,00 2,20% 26.375,00 1,59%

Financiamentos - Finame fabricante 192.884,00 14,38% 270.028,00 16,24%

Fornecedores 25.193,00 1,88% 31.136,00 1,87%

Salrios e encargos sociais 35.934,00 2,68% 33.845,00 2,04%

Impostos e contribuies a recolher 8.013,00 0,60% 7.357,00 0,44%

Adiantamentos de clientes 9.702,00 0,72% 14.082,00 0,85%

Dividendos e juros sobre o capital prprio 2.375,00 0,18% 11.777,00 0,71%

Participaes a pagar 4.400,00 0,33% 4.500,00 0,27%

Outras contas a pagar 4.524,00 0,34% 15.044,00 0,90%

Proviso para passivo descoberto - controlado - - - -

Partes relacionadas - - - -

Total do circulante 312.523,00 23,29% 414.144,00 132,52%

No Circulante R$ A.V R$ A.V

Exigvel a longo prazo - - - -

Financiamentos 49.306,00 3,67% 68.943,00 4,15%

Financiamentos - Finame fabricante 348.710,00 25,99% 453.323,00 27,26%

Impostos e contribuies a recolher 1.896,00 0,14% 3.578,00 0,22%

Proviso para passivos eventuais 1.659,00 0,12% 2.073,00 0,12%

Outras contas a pagar - - 9.626,00 0,58%

Desgio em controladas 4.199,00 0% 29.513,00 1,77%

Total do no circulante 405.770,00 30,24% 567.056,00 34,10%

PARTICIPAO MINORITRIA 1.871,00 0,14% 2.536,00 0,15%

PATRIMNIO LQUIDO - - - -

Capital social 489.973,00 36,52% 489.973,00 29,46%

Reserva de capital 2.052,00 0,15% 2.052,00 0,12%

Ajustes de avaliao patrimonial -968,00 -0,07% -349,00 -0,02%

Reserva de lucros 130.516,00 9,73% 187.567,00 11,28%

Total Patrimnio Lquido 621.573,00 46,33% 679.243,00 40,84%

TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMNIO LQUIDO 1.341.737,00 100,00% 1.662.979,00 100,00%

Anlise Vertical no DRE ROMI S/A

Demonstrao de resultado 2007 2008

DRE R$ A.V R$ A.V

RECEITA OPERACIONAL BRUTA 761.156 100,00% 836.625 100,00%

Mercado interno 679.099,00 89,22% 728.313,00 87,05%

Mercado externo 82.057,00 10,78% 108.312,00 12,95%

Impostos incidentes sobre vendas -129.168,00 -16,97% -140.501,00 -16,79%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA 631.988,00 100% 696.124,00 100%

Custo dos produtos e servios vendidos -359.903,00 -56,95% -416.550,00 -59,84%

LUCRO BRUTO 272.085,00 43,05% 279.574,00 40,16%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS - - - -

Vendas -59.786,00 -9,46% -65.927,00 -9,47%

Gerais e administrativas -45.428,00 -7,19% -63.800,00 -9,17%

Pesquisa e desenvolvimento -26.340,00 -4,17% -28.766,00 -4,13%

Honorrios da administrao -8.025,00 -1,27% -8.278,00 -1,19%

Tributrias -6.742,00 -1,07% -2.913,00 -0,42%

Resultado de equivalncia patrimonial - - - -

Outras receitas operacionais, lquidas 1.031,00 0,16% 1.673,00 0,24%

TOTAL DAS DESPESAS OPERACIONAIS -145.290,00 -22,99% -168.011,00 -24,14%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 126.795,00 20,06% 111.563,00 16,03%

RESULTADO FINANCEIRO - - - -

Receita financeira 30.508,00 4,83% 36.950,00 5,31%

Despesa financeira -5.048,00 -0,80% -5.061,00 -0,73%

Variao cambial ativa -3.796,00 -0,60% 10.752,00 1,54%

Variao cambial passiva 6.258,00 0,99% -7.338,00 -1,05%

Total do resultado financeiro 27.922,00 4,42% 35.303,00 5,07%

LUCRO OPERACIONAL 154.717,00 24,48% 146.866,00 21,10%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL - - - -

Corrente -27.457,00 -4,34% -33.324,00 -4,79%

Diferido 1.914,00 0,30% 4.715,00 0,68%

LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIPAES 129.174,00 20,44% 118.257,00 16,99%

Participao minoritria -555,00 -0,09% -881,00 -0,13%

Participao da Administrao -4.400,00 -0,70% -4.423,00 -0,64%

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 124.219,00 19,66% 112.953,00 16,23%

At aqui certo

Possveis causas na variao

Vendas

Conseguirmos observar que a Receita Operacional Liquida aps a consolidao apresentou uma evoluo de 10,% (R$ 124.219,00 (2007) R$ 112.953,00 (2008) = R$ 11.266,00 / R$ 124.219,00 = 10%) em comparao a 2007. Esta evoluo considera-se ao desempenho geral das suas operaes no mercado com desempenho positivo

Custo do produto vendido

Na analise horizontal realizado no ano letivo de 2007 o custo do produto a ser vendido apresentou um valor montante de R$ 359.903,00 (DRE 2007 Custos dos produtos e servios vendidos), impactando em um aumento de 15,73%, totalizando em R$ 416.550,00 no ano de 2008. Na analise vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% comparando com o ano anterior, conforme o crescimento da Receita, obervamos o aumento dos custos.

Margem Bruta

Frmula: Lucro Bruto x 100

Receita Lquida

2008: 279.574,00/696.124,00 = 40,24%

2007: 272.085,00/631.988,00 = 43,10%

De acordo com os clculos apresentados acima, a margem bruta da empresa no ano de 2008 apresentou uma reduo em relao ao ano de 2007, atingindo 40,2% contra 43,10%.

Despesas Operacionais

No ano de 2007 o valor das despesas foi de R$ 145.290,00, de acordo com a analise horizontal, no ano seguinte (2008) este valor aumento para R$ 168.011,00 desta conforma houve um aumento de 15,63%.

Contas Patrimoniais

Quando observamos o circulante do ano de 2007 para o ano de 2008, a conta outros creditos situada no ativo no circulante, houve um aumento de 108,31% (R$ 7.247,00 R$ 3.479,00 = R$ 3.768,00 / R$ 3.479,00 = 108,31%).

ETAPA 02 Tcnicas de Analises por ndices

Resumo dos ndices baseados nas analises horizontais

Participao dos Capitais de Terceiros.

Frmula: Capitais de Terceiros x 100

Passivo Total

2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 / 1.341.737 x 100 = 53,53%

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 / 1.662.979 x 100 = 59%

Com os clculos acima podemos destacar um aumento de 5,47% entre o ano de 2008/2007, destacando uma diminuio no capital prprio da empresa. Valor que indica qual a participao do capital de terceiros no total dos recursos obtidos para o financeiro do ativo da instituio.

Composio do Endividendo (Endividamento)

Frmula: Passivo Circulante x 100

Capital Terceiros

2007: 312.523 / 312.523 + 405.770 = 718.293, ou seja, 312.523 / 718.293 x 100 = 43,50%

2008: 414.144 / 414.144 + 567.056 = 981.200, ou seja, 414.144 / 981.200 x 100 = 42.21%

Com os clculos acima podemos destacar uma queda de 1,29% entre o ano de 2008/2007, destacando um aumento no tempo para a empresa ir atrs de recursos para quitar as suas dividas de curto prazo. Este valor indica o total do capital de terceiro e quanto o percentual das dividas em curto prazo.

Imobilizao do patrimnio Liquido

Frmula: Invest + Imob + Intang x 100

Patrimnio Liquido

2007: 1.935 + 127.731+ 0 / 621.573, ou seja, 129.666 / 621.573 x 100 = 20,86%

2008: 3.163+ 252.171+ 6.574 / 679.243, ou seja, 261.908 / 679.243 x 100 = 38,56%

Com os clculos acima podemos demonstrar que a empresa teve uma piora, pois houve um aumento de 17.7% entre o ano de 2008/2007, ou seja, todo o PL, Capital de Terceiros em longo prazo e uma parte do Capital de Terceiros em curto prazo no AC estavam sendo investidos, no restando recursos para o ativo circulante. Este valor indica o percentual do comprometimento do capital da empresa no ativo circulante, quanto menor ele for melhor para a empresa.

Imobilizao dos recursos no correntes

Formula: Invest + Imob + Intang x 100

PL + PCN

2007: 1.935 + 127.731 + 0 / 621.573 + 405.770, ou seja, 129.666 / 1.027.343 x 100 = 12,62%

2008: 3.163 + 252.171 + 6.574 / 679.243 + 567.056, ou seja, 261.908 / 1.246.299 x 100 = 21,01%

Com os clculos acima podemos mostrar a variao de 8,39% entra o ano de 2008/2007, este valor indica a utilizao de recursos correntes na aquisio do ativo no circulante (Investimento, Imobilizado e Intangvel), recursos no correntes, so recursos a longo prazo PL + PNC que quanto menor, melhor.

Liquidez Geral

Formula: AC +ARLP

PL + PCN

2007: 786.840+0 / 312.523 + 405.770, ou seja, 786.840 / 718.293 = 1,10

2008: 886.876 + 0 / 414.144 + 567.056, ou seja, 886.876 / 981.200 = 0,90

Com os clculos acima podemos mostrar que para cada R$ 1,00, a empresa tinha R$ 1,10 em dvidas para pagar, e em 2008 a cada R$ 1,00 a empresa tinha R$ 0,90 em dvidas para pagar, desta forma, podemos observar uma reduo nas dvidas da empresa.

O ndice da liquidez nos demonstra os pagamentos financeiros em longo prazo e o resultado apresentado nos mostra quando a empresa tem de bens e obrigaes para cad R$ 1,00 em dvida, quanto maior melhor.

Liquidez Corrente

Formula: AC

PC

2007: 786.840 / 554.897 = 1,42

2008: 886.876 / 776.103 = 1,14

Com os clculos acima podemos mostrar o recuo das dvidas em curto prazo, em 2007 para cada R$ 1,00 em dvidas a empresa tinha R$ 1,42 de dinheiro disponvel e em 2008 para cada R$ 1,00 em dvidas a empresa tinha R$ 1,14 de dinheiro disponvel.

Desta forma podemos considerar que este ndice o melhor ndice de capacidade de pagamento, pois mostra a capacidade de liquidez da empresa e quando menor, melhor.

Liquidez Seca

Formula: AC - Estoque

PC

2007: 786.840 183.044 / 554.897, ou seja, 603.796 / 554.897 = 1,09

2008: 886.876 285.344 / 776.103, ou seja, 601.532 / 776.103 = 0,78

Com os clculos acima podemos considerar que para cada R$ 1,00 em dvidas a curto prazo os recursos so de R$ 1,09 e em 2008 para cada R$ 1,00 em dvidas a curto prazo os recurso de R$ 0,78, ou seja, houve uma reduo na liquidez seca da empresa.

Giro do ativo

Formula: Venda Liquida

Ativo Total

2007: 631.988 / 1.341.737 = 0.47

2008: 696.124 / 1.662.979 = 0,42

Com os clculos acima podemos observar que as vendas da empresa teve uma reduo comparando o ano de 2007 com 2008.

Em 2007 a cada R$ 1,00 do ativo a empresa vendeu R$ 0,47 e em 2008 vendeu R$ 0,42, ou seja, a empresa investiu muito e no teve um retorno maior.

Se a empresa obtiver um resultado maior com esse indicador, indica que a mesma esta girando o seu ativo com mais eficincia, ou seja, quanto maior, melhor.

Margem Lquida

Formula: Lucro lquido x 100

Vendas Lquidas

2007: 124.219 / 631.988 x 100 = 19,66%

2008: 112.953 / 696.124 x 100 = 16,23%

Com os clculos acima podemos observar que houve uma queda na margem lquida da empresa, em 2007 o valor foi de 19,66% e em 2008 foi de 16,23% desta forma entende-se que este ndice demonstra quanto empresa conseguiu de lucro contra a sua receita lquida indicando a capacidade de gerar lucro, ou seja, quanto maior, melhor.

Rentabilidade do Ativo

Formula: Lucro lquido x 100

Ativo total

2007: 124.219 / 1.341.737 x 100 = 9,26%

2008: 112.953 / 1.662.979 x 100 = 6,79%

Com os clculos acima podemos observar que houve um recuo da rentabilidade da empresa entre 2007/2008. Em 2007 a rentabilidade foi de 9,26% e em 2008 foi de 6,79% no que se refere rentabilidade do ativo.

Podemos observar que este ndice indica quanto empresa conseguiu obter de renda em cima do seu ativo, ou seja, qual foi o lucro lquido em relao ao ativo total. um indicador mostra quanto empresa foi rentvel em relao ao seu ativo.

Rentabilidade do Patrimnio Lquido

Formula: Lucro Lquido x 100

PL Mdio

PL Mdio: PL Inicial + PL Final

2

2007: 621.573 = PL Inicial, como no tem outro patrimnio para realizar o calculo mdio, usa o PL de 2007 como mdio.

2007: 124.219 (Lucro Lquido) / 621.573(Patrimnio Liquido) = 19,98%

2008: 621.573 + 679.243 / 2, ou seja, 1.300.816 / 2 = 650.408 (Patrimnio Lquido Mdio).

2008: 112.953 (Lucro Lquido) / 650.408 (PL MD) = 17,37%

Com os clculos acima podemos observar que a empresa pagou o capital investido pelos scios em 19,98%.

Podemos observar que este ndice demonstra a rentabilidade do capital aplicado pelos scios, ou seja, a taxa da receita do capital prprio, quanto maior, melhor.

Etapa 3 - Dupont e sua anlise para a gesto da empresa

O Mtodo Dupont analisa a rentabilidade crescente, resultados de margens de lucro e giro dos ativos e tambm e tambm usada pra demonstrar a sade da empresa.

Ao ser aplicado no balano da empresa Romi analisamos que a empresa e como demonstra a seguir que suas vendas tiveram uma reduo considervel do ano de 2007 para o ano de 2008. Os administradores utilizam estas demonstraes contbeis como referncia para as tomadas de decises de suas empresas.

Analise de Rentabilidade pelo Giro x Margem:

Giro do Ativo

Formula: Venda Liquida

Ativo Total

2007: 631.988 / 1.341.737 = 0.47

2008: 696.124 / 1.662.979 = 0,42

Em 2007 a cada R$ 1,00 do ativo a empresa vendeu R$ 0,47 e em 2008 vendeu R$ 0,42, ou seja, a empresa investiu muito e no obteve um retorno maior que o investimento. Se a empresa obtiver um resultado maior com esse indicador, indica que a mesma esta girando o seu ativo com mais eficincia, ou seja, quanto maior melhor.

Balano Patrimonial Resumido e Adaptado

Ativo 2008 Passivo 2008

Circulante 886.876,00 Passivo operacional 414.144,00

Total do no circulante 776.103,00 Passivo financeiro 567.056,00

Permanente 6.574,00 Patrimnio liquido 679.243,00

Total Ativo 1.662.979,00 Total do passivo 1.662.979,00

Demonstrao de resultado - DRE 2008

DRE R$

Receita de Vendas Liquida 693.124,00

Imposto sobre Vendas -140.501,00

Custos de Mercadoria vendida -416.550,00

Lucro Bruto 279.574,00

Despesas operacionais sem d Financeiras 36.950,00

Resultado no operacional 35.303,00

Imposto sobre o lucro

Lucro antes das despesas financeiras 118.257,00

Despesas financeiras -5.061,00

Lucro liquido 112.953,00

Para calcular a rentabilidade do ativo: RA=Vendas Liquidas / Ativo Liquido x Lucro*/Vendas Liquidas

Venda Liquida: 693.124,00-140.501,00=552.623,00

Ativo Liquido = Ativo total Passivo Operacional

1.662.979,00- 414.144,00= 1.248.835,00

Lucros= Lucros antes das despesas

Lucro= 118.257,00

Giro= 552.623,00/292.200,00= 1,90

Margem= 118.257,00/552.623,00=21,40

Retorno sobre o Ativo= 1,90*21,40=40,66

O ativo liquido desta empresa de 40,66% demonstra que o lucro desta empresa muito atrativo para os investidores.

Termmetro da Insolvncia

-7 -6 -5 -4 -03 -2 -1 0 1 2 3 4

INSOLVNCIA PENUMBRA SOLVNCIA

O Stephen C. Kanitz desenvolveu uma formula para medir a insolncia da empresa, ou seja, saber quanto empresa tem e divida e se a mesma so superiores aos seus rendimentos.

Estas formulas so chamadas de Termmetro de Insolvncia.

A=Lucro Liquido X 0.05 =

Patrimnio liquido

B= Ativo Circulante+Realiz. a longo prazo x 1,65

Passivo Circ. + Exigvel a longo prazo

C= Ativo Circulante X 3,55

Passivo Circulante

D=Ativo Circulante X 1,06

Passivo Circulante

E=Exigvel total X 0,33

Patrimnio liquido

FI = A + B+ C -D - E

Aplicando a formula de Termmetro de insolvncia para analisar a Sade da empresa Romi. Foi constatada que ela bem consegue cobrir as suas despesas com tranquilidade e realizar alguns investimentos na sua empresa.

A= LL x 0,05 = 112.953,00 X 0.05 =0,01

PL 679.243,00

B= AC+RLP x 1,65 886.876,00+1.686,00 X 1,65=3,54

PC+ELP 414.144,00+0

C=AC-E x 3,55 = 886.876,00-285.344,00 X 3,55= 5,16

PC 414.144,00

D= AC X 1,06= 886.876,00 X 1,06 = 2,27

PC 414.144,00

E= PC+ELP X 0,33 414.144,00+0 X 0,33 = 0,08

PL 1.662.979,00

F= 0,01+3,54+5,16-2,27-0,08 = 6,36

Diagrama estratgico qualitativo

Sabemos que todos os estes indicadores servem para levantamento da Vida da empresa e indicaro a realidade que a empresa se encontra. Os investidores utilizam o Mtodo Dupont para mostrar a rentabilidade o lucro e falncia das empresas. O Termmetro de Insolvncia utilizado pelos investidores para saberem com esta a liquidez da empresa quanto ela tem de dividas.

ETAPA 4 Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa

Nas contas que compem o capital circulante lquido das empresas est o grande volume de operaes da companhia, portanto, a gesto de qualidade do Capital de giro implicar o aumento do lucro ao final do exerccio. A Gesto do Capital de Giro, no resume em conseguir financiamentos com juros mais baixos ou comprar estoques com preos mais baratos. A gesto vai muito alm, haja vista, que a administrao dos prazos tambm pode ser uma fonte aliada da companhia na busca de melhores resultados.

Composio do Capital de Giro composto pelo volume de bens que constituem o Ativo Circulante (AC), considerando tambm as obrigaes contabilizadas no Passivo Circulante (PC), at 365 dias. Diante disto, cabe a ns administradores a gesto desses recursos de curto prazo (estoques, caixa, contas a receber, fornecedores, emprstimos e etc)..

CCL - Capital Circulante Lquido o resultado excedente se todos os ativos de curtos prazos fossem realizados e todas as dvidas a curto prazo fossem pagas, em outras palavras, o excesso ou falta de Ativos Circulantes em relao aos Passivos Circulantes..

Formula: Capital Circulante Lquido = Ativo Circulante - Passivo Circulante

fundamental a gesto adequadamente das contas operacionais da empresa, atrelado com um volume de liquidez satisfatrio. Vale lembrar que o excesso de CCL pode no ser o ponto crucial para analise da empresa, haja vista que at o presente momento no trabalhamos com os prazos para a realizao do Ativo Circulante e Passivo Circulante.

Ativo Circulante Operacional o INVESTIMENTO que decorre automaticamente das atividades de compra/produo/estocagem/venda..

Passivo Circulante Operacional o FINANCIAMENTO automtico das atividades de compra/produo/estocagem/venda.

Ciclo Operacional

Consiste na captao de recursos a curto prazo, por meio das contas que representam o crdito ou recursos financiados.

Fontes de Capital de Giro - Financiamento Operacional Obrigaes trabalhistas

Obrigaes fiscais

Fornecedores

Adiantamentos de Clientes

Aplicaes de Capital de Giro - Investimento Operacional Duplicatas a Receber

Estoque

Adiantamento a Fornecedores

Necessidade de Capital de Giro NCG

Formula

NCG=ACO PCO

PL

CCP menos

CCL mais RLP + AP

NCG mais ELP

EBCP

Legenda:

NCG - Necessidade Capital de Giro

CCL - Capital Circulante Lquido (Financiamento do CCL)

EBCP - Emprstimos Bancrios a Curto Prazo, Desconto de Duplicatas CCP - Capital Circulante Prprio

ELP - Exigvel a Longo Prazo

PL - Patrimnio Lquido AP - Ativo Permanente RLP - Realizvel a Longo Prazo

FCCL - Financiamento do Capital Circulante Lquido o montante de recursos que financiam o Ativo Circulante e que no vieram do Passivo Circulante.

Ciclos

PMRE - Prazo Mdio de Rotao dos Estoques

Demonstra o tempo mdio de compras e estocagem em dias de perodo.

Formula:

PMRE = Estoques/Custo das Mercadorias x DP

PMRE = 285.344/416.550x360

PMRE = 246,60

PMRV - Prazo Mdio de Recebimentos das Vendas

Demonstra o tempo para o recebimento das vendas na companhia.

PMRV = Fazer:PMPC - Prazo Mdio de Pagamentos das Compras

Demonstra o tempo mdio para o pagamento das compras a prazo.

PMPC = Fazer:

Ciclo Operacional

Define-se como o tempo correspondente ao intervalo entre a compra de matrias-primas ou mercadorias e o recebimento das vendas, ou seja, o tempo exato do processo operacional da empresa, entre comprar, armazenar, produzir, novamente armazenar, vender entregar e receber o produto da venda.

Formula:

Ciclo Operacional = PMRE + PMRVFazer:Ciclo de Caixa ou Ciclo FinanceiroDefine-se como o perodo de necessidade do Capital de Giro, pois se inicia com o pagamento dos fornecedores e termina com o recebimento das vendas..

Formula:

Ciclo Financeiro (Caixa) = PMRE + PMRV PMPC

Fazer:

Desembolso operacional So os pagamentos necessrios operao da empresa tais como: fornecedores; salrios; tributos; energia eltrica; leasing; gastos administrativos etc.

Giro de Caixa

a quantidade de vezes que o volume necessrio de recursos disponveis, que chamaremos de Caixa Operacional, gira no perodo.

Caixa operacional

o montante de recursos necessrios, em se considerando quantas vezes haver giro no perodo, para custear o desembolso operacional.

CONCLUSO

Ao termino das pesquisas e anlises dos mais diversos recursos contbeis, podemos notar a importncia de uma observao mais aprofundada dos demonstrativos contbeis, sejam eles quais forem. O mais importante que podemos nos basear nesses dados e tomar decises bastante prximas do ideal, seno o ideal.

tambm importante deixar bem claro que estas tcnicas so frutos de todo um histrico de estudos e de experincias mpares dentro das empresas. Lembrando que no decorrer da histria isso cada vez mais vai se aprimorando.

Referncias Bibliogrficas

Livro PLT 723 - Estruturas e Anlise das Demonstraes Financeiras 2013. De Marcelo Cardoso de Azevedo, Fernando Coelho, Carlos Ruiz e Paulo Neves. Pg.51 a 59.

Livro PLT 723 - Estruturas e Anlise das Demonstraes Financeiras 2013. De Marcelo Cardoso de Azevedo, Fernando Coelho, Carlos Ruiz e Paulo Neves. Pg. 63 a 82.

http://sare.unianhanguera.edu.br/index.php/anudo/article/viewArticle/750. Acessado em 13 de abril de 2013.

http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/Investidores/Documentos/Relato rios/BP_2008.pdf. Acessado em 06 de abril de 2013.

Livro PLT 723 - Estruturas e Anlise das Demonstraes Financeiras 2013. De Marcelo Cardoso de Azevedo, Fernando Coelho, Carlos Ruiz e Paulo Neves. Pg. 108, 109, 110, 111 e 113.