atps estrutura

UNIVERSIDADE ANHANGUERA- UNIDERP

CENTRO DE EDUCAÇÃO A DISTANCIA (CEAD).

CURSO: ADMINISTRAÇÃO

POLO: CAMPO VERDE MT

ESTRUTURA E ANALÍSE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

PARTICIPANTES

ADRIANA TONIELO RA 429101

ALINE RAQUEL BENETTI RA 7598649266

ELIZETE DE LIMA CORDEIRO RA 413644

JAKELYNE MESTRE PIETRO RA 442856

MARILIA MOCHNARZ MARTINELLO RA 420699

VERA LUCIA CARVALHO LUIZ TAVARES RA 443088

ADMINISTRAÇÃO 4º SEMESTRE

1

Campo Verde-MT

PARTICIPANTES

ADRIANA TONIELO RA 429101

ALINE RAQUEL BENETTI RA 7598649266

ELIZETE DE LIMA CORDEIRO RA 413644

JAKELYNE MESTRE PIETRO RA 442856

MARILIA MOCHNARZ MARTINELLO RA 420699

VERA LUCIA CARVALHO LUIZ TAVARES RA 443088

ADMINISTRAÇÃO 5º SEMESTRE

TEMA: ESTRUTURA E ANALÍSE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Relatório apresentado como atividade avaliativa da disciplina

de Estrutura e Analise de Demonstrações Financeiras do curso

de Administração do centro de educação a distância da

Universidade Anhanguera-UNIDERP, sob a orientação da tutor

a distância professor Wagner Villalva sob a orientação do

professor-tutor presencial Daniela Vieira

Nov/2014

Sumário

2

Introdução................................................................................................................................3

Análise Horizontal e Análise Vertical....................................................................................3

Possíveis Causas de Variações................................................................................................3

Análises por índices................................................................................................................3

Modelo Dupont.......................................................................................................................3

Modelo STEPHEN KANITZ escala para medir a possibilidade de insolvência....................3

Capital de Giro........................................................................................................................3

Relatório final sobre a saúde econômica, financeira e patrimonial sobre a empresa Romi...3

Considerações Finais...............................................................................................................3

Bibliografia..............................................................................................................................3

3

Introdução

As empresas desenvolvem suas atividades financeiras que precisam ser registradas.

Estes registros demonstram a vida da empresa e possibilitam uma análise completa de sua

situação. A administração desses dados é responsabilidade do administrador financeiro, que

coleta-os, estruturando-os e analisando-os, gerando informações essenciais para o processo de

tomada de decisão.

A importância de saber como são estruturadas as demonstrações financeiras e como

analisá-las, auxilia o administrador financeiro a tomar decisões que possibilitam grandes

retornos financeiros e crescimento à empresa. Com estes conhecimentos, eles podem ainda

identificar e descobrir a política financeira dos concorrentes, e adotar critérios que poderão

superá-los.

Entender como estruturar e analisar as demonstrações contábeis é de grande

importância para a administração do negócio. Estas demonstrações contábeis mostram uma

rápida visão intuitiva da situação da empresa e ainda são bases para planejar os negócios e

elaborar orçamentos internos. Há quatro demonstrações financeiras básicas: Balanço

Patrimonial, Demonstração do Resultado do Exercício (DRE), Demonstração das Mutações

do Patrimônio Líquido e Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos (DOAR).

4

Análise Horizontal e Análise Vertical

Análise Horizontal

A análise horizontal consiste na comparação entre os valores de uma mesma conta ou

grupo de contas, em diferentes períodos.

A finalidade da análise horizontal é elucidar as variações de cada conta ou grupo de

conta dos balanços e demonstrações de Resultados, bem como de outros demonstrativos,

através dos exercícios sociais, com o objetivo de identificar tendências. A análise horizontal é

realizada com a utilização de índices. Um determinado exercício ano é considerado a base, e

seu valor será associado a 100. Dessa forma, os índices dos exercícios sociais subsequentes

serão todos expressos em termos do índice-base (100).

Análise Vertical

No Balanço Patrimonial, a Análise Vertical abrange cálculos de percentuais de todas

as contas, podendo relacioná-las tanto com os grupos a que pertencem como com o total do

Ativo do Passivo, conforme o caso. O cálculo do percentual que cada elemento ocupa, em

relação ao conjunto, é feito por meio de regra de três, em que o valor-base é igualado a 100,

sendo os demais, calculados em relação a ele. O principal objetivo da Análise Vertical é

mostrar a importância de cada conta na demonstração financeira a que pertence.

A Análise Vertical pode ser feita em qualquer demonstração financeira. Entretanto, ela

alcança sua plenitude quando efetuada na Demonstração do Resultado do Exercício.

5

Análise vertical da DRE da empresa Romi nos anos de 2007 e 2008

ANALISE VERTICAL - DRE

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2007 2008

R$ A.V. R$ A.V.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA

Mercado interno 679.099107,45

% 728.313104,62

%Mercado externo 82.057 12,98% 108.312 15,56%

Impostos incidentes sobre vendas-

129.168 -20,44%-

140.501 -20,18%

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 631.988100,00

% 696.124100,00

%

Custo dos produtos e serviços vendidos-

359.903 -56,95% -416.55 -59,84%LUCRO BRUTO 272.085 43,05% 279.574 40,16%RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAISVendas -59.786 -9,46% -65.927 -9,47%Gerais e administrativas -45.428 -7,19% -63.800 -9,17%Pesquisa e desenvolvimento -26.34 -4,17% -28.766 -4,13%Honorários da administração -8.025 -1,27% -8.278 -1,19%Tributárias -6.742 -1,07% -2.913 -0,42%Resultado de equivalência patrimonialOutras receitas operacionais, líquidas 1.031 0,16% 1.673 0,24%

Total das despesas operacionais -145.29 -22,99%-

168.011 -24,14%LUCRO OP. ANTES DO RES. FINANCEIRO 126.795 20,06% 111.563 16,03%RESULTADO FINANCEIROReceita financeira 30.508 4,83% 36.950 5,31%Despesa financeira -5.048 -0,80% -5.061 -0,73%Variação cambial ativa -3.796 -0,60% 10.752 1,54%Variação cambial passiva 6.258 0,99% -7.338 -1,05%Total do resultado financeiro 27.922 4,42% 35.303 5,07%LUCRO OPERACIONAL 154.717 24,48% 146.866 21,10%IMPOSTO DE RENDA E CONT. SOCIALCorrente -27.457 -4,34% -33.324 -4,79%Diferido 1.914 0,30% 4.715 0.68%LUCRO LÍQ. ANTES DAS PARTICIPAÇÕES 129.174 20,44% 118.257 16,99%Participação minoritária -555 -0,09% -881 -0,13%Participação da Administração -4.400 -0,70% -4.423 -0,64%LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 124.219 19,66% 112.953 16,23%

6

Análise vertical do Balanço Patrimonial da empresa Romi nos anos de 2007 e 2008

ANALISE VERTICAL - BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO 2007 2008

R$ A.V. R$ A.V.

CIRCULANTECaixa e equivalentes de caixa 189.010,00 14,09% 135.224,00 8,13%Títulos mantidos para negociação 111.512,00 8,31% 53.721,00 3,23%Duplicatas a receber 62.888,00 4,69% 77.463,00 4,66%Valores a receber-repasse Finame fabricante 223.221,00 16,64% 306.892,00 18,45%Partes relacionadas - - - -Estoque 183.044,00 13,64% 285.344,00 17,16%Impostos e contribuições a recuperar 11.537,00 0,86% 17.742,00 1,07%Imp. de renda e contribuição social diferidos 2.149,00 0,16% 3.243,00 0,20%Outros créditos 3.479,00 0,26% 7.247,00 0,44%Total do Circulante 786.840,00 58,64% 886.876,00 53,33%NÃO CIRCULANTERealizável à longo prazoDuplicatas a receber 1.149,00 0,09% 1.686,00 0,10%Valores a receber-repasse Finame fabricante 409.896,00 30,55% 479.371,00 28,83%Partes relacionadas - - - -Impostos e contribuições a recuperar 5.391,00 0,40% 18.245,00 1,10%Imp. de renda e contribuição social diferido 5.867,00 0,44% 9.488,00 0,57%Outros créditos 2.928,00 0,22% 5.405,00 0,33%Inv.em controlada,incluindo ágio e deságio - - - -Outros investimentos 1.935,00 0,14% 3.163,00 0,19%Imobilizado líquido 127.731,00 9,52% 252.171,00 15,16%Intangível - - 6.574,00 0,40%Total do não circulante 554.897,00 41,36% 776.103,00 46,67%Total do Ativo 1.341.737,00 100,00% 1.662.979,00 100,00%

7

ANALISE VERTICAL - BALANÇO PATRIMONIAL

PASSIVO 2007 2008

R$ A.V. R$ A.V.PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDOCIRCULANTEFinanciamentos 29.498,00 2,20% 26.375,00 1,59%Financiamentos - Finame fabricante 192.884,00 14,38% 270.028,00 16,24%Fornecedores 25.193,00 1,88% 31.136,00 1,87%Salários e encargos sociais 35.934,00 2,68% 33.845,00 2,04%Impostos e contribuições a recolher 8.013,00 0,60% 7.357,00 0,44%Adiantamentos de clientes 9.702,00 0,72% 14.082,00 0,85%Dividendos e juros sobre o capital próprio 2.375,00 0,18% 11.777,00 0,71%Participações a pagar 4.400,00 0,33% 4.500,00 0,27%Outras contas a pagar 4.524,00 0,34% 15.044,00 0,90%Provisão para passivo descoberto - controlada

- - - -

Partes relacionadasTotal do circulante 312.523,00 23,29% 414.144,00 24,90%NÃO CIRCULANTEExigível a longo prazo:Financiamentos 49.306,00 3,67% 68.943,00 4,15%Financiamentos - Finame fabricante 348.710,00 25,99% 453.323,00 27,26%Impostos e contribuições a recolher 1.896,00 0,14% 3.578,00 0,22%Provisão para passivos eventuais 1.659,00 0,12% 2.073,00 0,12%Outras contas a pagar - - 9.626,00 0,58%Deságio em controladas 4.199,00 0,31% 29.513,00 1,77%Total do não circulante 405.770,00 30,24% 567.056,00 34,10%PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA 1.871,00 0,14% 2.536,00 0,15%PATRIMÔNIO LÍQUIDOCapital social 489.973,00 36,52% 489.973,00 29,46%Reserva de capital 2.052,00 0,15% 2.052,00 0,12%Ajustes de avaliação patrimonial -968 -0,07% -349 -0,02%Reserva de lucros 130.516,00 9,73% 187.567,00 11,28%TOTAL DO PASSIVO E DO PL 1.341.737,00 100,00% 1.662.979,00 100,00%

8

Análise horizontal do DRE da empresa Romi nos anos de 2007 e 2008

ANALISE HORIZONTAL - DRE

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2007 2008

R$ A.H. R$ A.H.

RECEITA OPERACIONAL BRUTAMercado interno 679.099 100% 728.313 07,25%Mercado externo 82.057 100% 108.312 32,00%Impostos incidentes sobre vendas 129.168 100% 140.501 08,77%RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 631.988 100% 696.124 10,15%Custo dos produtos e serviços vendidos 359.903 100% -416.550 15,74%LUCRO BRUTO 272.085 100% 279.574 02,75%RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAISVendas -59.786 100% -65.927 10,27%Gerais e administrativas -45.428 100% -63.800 40,44%Pesquisa e desenvolvimento -26.340 100% -28.766 9,21%Honorários da administração -8.025 100% -8.278 3,15%Tributárias -6.742 100% -2.913 43,21%Resultado de equivalência patrimonial - - - -

Outras receitas operacionais, líquidas 1.031 100% 1.673 62,27%Total das despesas operacionais -145.29 100% 168.011 15,64%LUCRO OP. ANTES DO RES.FINANCEIRO 126.795 100% 111.563 12,01%RESULTADO FINANCEIROReceita financeira 30.508 100% 36.95 21,12%Despesa financeira -5.048 100% -5.061 0,26%Variação cambial ativa -3.796 100% 10.752 -383,25%Variação cambial passiva 6.258 100% -7.338 -217,26%Total do resultado financeiro 27.922 100% 35.303 26,43%LUCRO OPERACIONAL 154.717 100% 146.866 -5,07%IMPOSTO DE RENDA E CONT. SOCIAL - - - -

Corrente -27.457 100% -33.324 21,37%Diferido 1.914 100% 4.715 146,34%LUCRO LÍQUIDO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES 129.174 100% 118.257 -8,45%Participação minoritária -555 100% -881 58,74%Participação da Administração -4.4 100% -4.423 0,52%LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 124.219 100% 112.953 -9,07%

9

Análise horizontal do Balanço Patrimonial da empresa Romi nos anos de 2007 e 2008

ANALISE HORIZONTAL - BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO 2007 2008

R$ A.H. R$ A.H.CIRCULANTECaixa e equivalentes de caixa 189.010,00 100% 135.224,00 -28,46%Títulos mantidos para negociação 111.512,00 100% 53.721,00 -51,82%Duplicatas a receber 62.888,00 100% 77.463,00 23,18%Valores a receber-repasse Finame fabricante 223.221,00 100% 306.892,00 37,48%Partes relacionadas - - - - Estoque 183.044,00 100% 285.344,00 55,89%Impostos e contribuições a recuperar 11.537,00 100% 17.742,00 53,78%Imp. de renda e contribuição social diferidos 2.149,00 100% 3.243,00 50,91%Outros créditos 3.479,00 100% 7.247,00 108,31%Total do Circulante 786.840,00 100% 886.876,00 12,71%NÃO CIRCULANTE Realizável à longo prazo - - - - Duplicatas a receber 1.149,00 100% 1.686,00 46,74%Valores a receber-repasse Finame fabricante 409.896,00 100% 479.371,00 16,95%Partes relacionadas Impostos e contribuições a recuperar 5.391,00 100% 18.245,00 238,43%Imp. de renda e contribuição social diferido 5.867,00 100% 9.488,00 61,72%Outros créditos 2.928,00 100% 5.405,00 84,60%Inv.em controlada, incluindo ágio e deságio - - - - Outros investimentos 1.935,00 100% 3.163,00 63,46%Imobilizado líquido 127.731,00 100% 252.171,00 97,42%Intangível - - 6.574,00 100% Total do não circulante 554.897,00 100% 776.103,00 39,86%Total do Ativo 1.341.737,00 100

%1.662.979,00 23,94%

10

ANALISE HORIZONTAL - BALANÇO PATRIMONIAL

11

PASSIVO 2007 2008

R$ A.H. R$ A.H.PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDOCIRCULANTEFinanciamentos 29.498,00 100% 26.375,00 -10,59%Financiamentos - Finame fabricante 192.884,00 100% 270.028,00 40,00%Fornecedores 25.193,00 100% 31.136,00 23,59%Salários e encargos sociais 35.934,00 100% 33.845,00 -5,81%Impostos e contribuições a recolher 8.013,00 100% 7.357,00 -8,19%Adiantamentos de clientes 9.702,00 100% 14.082,00 45,15%Dividendos e juros sobre o capital próprio 2.375,00 100% 11.777,00 395,87%Participações a pagar 4.400,00 100% 4.500,00 2,27%Outras contas a pagar 4.524,00 100% 15.044,00 232,54%Provisão para passivo descoberto - controlada - - - - Partes relacionadas - - - - Total do circulante 312.523,00 100% 414.144,00 32,52%NÃO CIRCULANTE Exigível a longo prazo: - - - - Financiamentos 49.306,00 100% 68.943,00 39,83%Financiamentos - Finame fabricante 348.710,00 100% 453.323,00 30,00%Impostos e contribuições a recolher 1.896,00 100% 3.578,00 88,71%Provisão para passivos eventuais 1.659,00 100% 2.073,00 24,95%Outras contas a pagar 9.626,00 100% Deságio em controladas 4.199,00 100% 29.513,00 602,86%Total do não circulante 405.770,00 100% 567.056,00 39,75%PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA 1.871,00 100% 2.536,00 35,54%PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 489.973,00 100% 489.973,00 0,00%Reserva de capital 2.052,00 100% 2.052,00 0,00%Ajustes de avaliação patrimonial -968 100% -349 -63,95%Reserva de lucros 130.516,00 100% 187.567,00 43,71%TOTAL DO PASSIVO E DO PL 1.341.737,0

0100% 1.662.979,00 23,92%

Possíveis Causas de Variações

Vendas:

Pela analise Horizontal podemos verificar que houve um significativo aumento nas vendas

internas de 7,25% e nas vendas externas de 32% fazendo com que a receita operacional

aumentasse em 10,15 %.

Custo dos Produtos Vendidos:

12

As despesas operacionais aumentaram em 12,01% sendo maior que o aumento das

receitas que foi de 10,15 diminuindo assim o lucro em 9,07 %.

Margem Bruta:

Lucro Bruto X 100

Receita Liquida

2008= 279574/696124x100= 40 %

2007= 272085/631988x100= 43 %

Devido a esse resultado podemos afirmar que a margem bruta diminuiu em 3% do ano de

2007 para 2008 .

Despesas Operacionais:

As despesas Operacionais teve um aumento de 15,94 % devido ao aumento dos tributos

em 43,21 %, Honorários em 3,15%,Pesquisas em 9,21 e outras despesas administrativas em

40,44 %.

Contas Patrimoniais:

Pela analise horizontal percebesse que o ativo teve um aumento de 23,94 em 2008 devido ao

aumento do imobilizado que passou de 127.731 para 252.171. O passivo obteve um aumento

de 23,94 % em 2008 em razão da diminuição dos financiamentos que foi de 29.498 para

26.375 e pelo aumento da reserva de lucros que de 130.516 em 2007 e foi pra 187567 em

2008.

Análises por índices

Índices de Estrutura de Capital

Participação de Capitais de Terceiros

Fórmula:

Capitais de TerceirosAtivo total

x 100

2007: 718.293 = 53,53 %

1.341.737

2008: 981.200 = 59 %

1662979

13

Índice que mostra qual a participação de capital de terceiros no total dos recursos

obtidos para o financiamento do ativo, indica o quanto o capital de terceiros está

financiando o ativo da empresa, ou seja,quanto menor, melhor pra empresa. Aumentou

5,47% em 2008 com relação ao ano de 2007, observa-se uma diminuição no Capital

Próprio da empresa

Composição do endividamento

Fórmula:

Passivo CirculanteExigivel total

x 100

2007: 312.523 = 43,50 %

718.293

2008: 414.144 = 42,21 %

981.200

Este índice mostra, do total de capital de terceiros, qual é o percentual das dívidas à curto

prazo, que estão representadas pelo passivo circulante .A queda de 1,29% no ano de 2008 em

relação ao ano de 2007, fez com que aumentasse o tempo para a busca de recursos para saldar

as dívidas de curto prazo.

Imobilização do Patrimônio Líquido

Fórmula:

Ativo Não CiculantePatrimônio Líquido

x 100

2007: 1.935 + 127.731 + 0 = 129.666 = 20,86 %

621.573 621.573

2008: 3.163 + 252.171 + 6.574 = 261.908 = 38,56 %

679.243 679.243

Este índice mostra qual o percentual de comprometimento do capital próprio no ativo não

circulante.Quanto menor ele for, melhor para a empresa. A situação da empresa teve uma

piora, pois houve um aumento de 17,7% no ano de 2008 em relação a 2007. Todo o PL, o

capital de terceiros à longo prazo euma parte do capital de terceiros à curto prazo no ativo não

circulante estavam sendo investidos, não restando recursos para o ativo circulante.

14

Imobilização dos recursos não correntes

Fórmula:

Ativo Não CirculantePatrimônio Líquido+Exigível a LongoPrazo

x 100

2007: 1.935 + 127.731 + 0 = 129.666 = 12,62 %

621.573 + 405.770 1.027.343

2008: 3.163 + 252.171 + 6.574 = 261.908 = 21,01 %

679.243 + 567.056 1.246.299

Este índice mostra a utilização de recursos não correntes na aquisição do

ativo não circulante.Recursos não correntes são recursos à longo prazo, que por meio do

capital próprio (PL) , quer por meio de capital de terceiros (PNC), assim quanto menor for

esse índice, melhor.A empresa ainda não tem recursos restantes para o Ativo

Circulante. Em 2007 para 2008 houve um aumento de 8,39%. .

Índices de Liquidez

Liquidez Geral:

Fórmula:

Ativo Circulante + Realizável a Longo PrazoPassivo Circulante + Exigível a Longo Prazo

2007: 786.840 + 554897 = 1341737 = 1,86

312.523 + 405.770 718.293

2008: 886.876 + 776103 = 1662979 = 1,69

414.144 + 567.056 981.200

Este índice indica a capacidade de pagamento de financiamentos e dívidas à longo prazo.

O resultado apurado mostra quanto a empresa tem de bens e direitos para cada R$ 1,00 de

dívida. Então é melhor quando esse indicador é maior. Em 2007 para cada R$ 1,00 de dívida a

empresa tinha o valor de R$ 1,86 para paga-lá, já em 2008 para cada R$ 1,00 de dívida a

empresa passou à ter apenas R$ 1,69 para paga-lá, vemos uma melhora no poder de

pagamento de dívida da empresa.

15

Liquidez Corrente:

Fórmula:

Ativo CirculantePassivo Circulante

2007: 786.840 = 2,52

312.523

2008: 886.876= 2,14

414.144

Este índice é considerado por muitos como o melhor indicador da capacidadede

pagamento da empresa, pois mostra a capacidade de satisfazer suas obrigações à médio prazo

de vencimento.Sendo assim: Apesar do recuo, as dívidas à curto prazo estão sendo pagas ,pois

em 2007 para cada R$ 1,00 de dividas à curto prazo a empresa tinha R$ 2,52 de recursos

disponíveis, já em 2008 para cada R$ 1,00 de dívida à curto prazo. aempresa tinha

R$ 2,14 de recursos disponíveis.

Liquidez seca:

Fórmula:

Ativo Circulante -EstoquesPassivo Circulante

2007: 786.840 – 183.044 = 603.796=1,93

312523 312523

2008: 886.876 – 285.344 = 601.532 =1,45

414144 414144

A liquidez seca, leva em consideração todas as contas que podem ser convertidas em

dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal Para cada R$ 1,00 de dívida à curto

prazo os recursos disponíveis são de R$1,93 em 2007, já em 2008 para cada R$ 1,00 de dívida

os recursos disponíveis sãode R$ 1,45, houve uma queda na capacidade da empresa.

Índices de rentabilidade

Giro do ativo

Fórmula=

Vendas LíquidasAtivo Total

2007: 631.988 = 0,4716

1.341.737

2008: 696.124 = 0,42

1.662.979

O Ativo total é considerado a soma dos investimentos da empresa. Assim esse

indicador mede a eficiência com a qual a empresa usa seus ativos para gerar vendas; quantas

vezes o Ativo total se renovou por meio destas; pelas vendas, e se a empresa está gerando

um volume suficiente de atividade, tendo em vista seu investimento total do

Ativo.Com o resultado maior obtido nesse indicador, mais eficientemente os ativos da

empresa têm sido usados.A empresa piorou seu desempenho, em 2007 para cada R$

1,00 de ativo aempresa vendeu apenas R$ 0,47, e em 2008 apenas R$ 0,42,

entende-se que aempresa investiu mais do que teve de retorno.

Margem Liquida

Fórmula =

Lucro LíquidoVendas Líquidas

x 100

2007: 124.219 = 19,66 %

631.988

2008: 112.953 = 16,23 %

696.124

Este índice demonstra quanto a empresa obteve de lucro líquido em relação à receita

líquida, indicando também a capacidade da empresa em gerar lucro.Conforme o indicador, o

resultado sendo maior, melhor pra empresa.Houve uma queda, em 2007 o valor foi de R$

19,66 e em 2008 de R$ 16,23.

Rentabilidade do Ativo

Fórmula =

Lucro LíquidoAtivo Total

x 100

2007: 124.219 = 9,26 %

1.341.737

2008: 112.953 = 6,79 %

1.662.979

17

Índice que demonstra o quanto a empresa conseguiu rentabilizar o seu ativo, qual foi o

lucro líquido em relação ao ativo total. É um indicador de desempenho que mostra

o quanto a empresa foi rentável em relação ao total dos seus

recursosativo. Indicador, que revela quanto maior o resultado, melhor. A rentabilidade de

2007 foi de 9,26% e de 2008 de 6,79%, havendo um recuo no que se diz a evolução na

rentabilidade do ativo.

Rentabilidade do patrimônio liquido

Fórmula =

Lucro LíquidoPatrimônio Líquido Medio

x 100

PL Médio = PL inicial + PL final

2

2008: 621.573 + 679.243 = 1.300.816 = 650.408

2 2

2008: 112.953 = 17,37 %

650.408

Este índice mostra a rentabilidade do capital aplicado na empresa pelos sócios, a taxa

de rendimento do capital próprio.Verifica-se aqui a rentabilidade do capital, que não é o

mesmo que lucratividade, pois a rentabilidade é quanto o capital está sendo remunerado pelo

lucro, quanto está se ganhando sobre ele, e a lucratividade é quanto à empresa está tendo de

lucro sobre suas operações de venda. Portanto quanto maior o resultado melhor.

Índices de Dependência Bancária

Financiamento do ativo

Fórmula =

Emprestimos e FinanciamentosAtivo total

x 100

2007 : 620.398 x100 = 46,24

1.341.737

2008: 818.669 x100 = 49,23

1.662.979

18

Este índice mostra qual a participação de instituições de credito no total dos

investimentos e qual percentual dos recursos da empresa esta sendo financiado pelos bancos

ou financeiras. No ano de 2008 houve um aumento de recursos de bancos na empresa que

passou de 46,24 % para 49,23%.

Participação de instituições de crédito no endividamento

Fórmula =

FinanciamentosCapital de terceiros

x 100

2007 : 620.398 x100 = 86,37

718.293

2008: 818.669 x100 = 83,44

981.200

Esse índice indica o percentual de participação de instituições de credito no total de

recursos tomados junto a terceiros. Assim quanto menor ele for melhor. Este índice teve uma

redução em 2008 mostrando que a empresa esta utilizando mais recursos operacionais que

bancos pra financiar suas operações.

Financiamento do ativo circulante por instituicoes financeiras

Fórmula =

Financiamentos a curto prazoAtivo circulante

x 100

2007 : 222.382 x100 = 28,26 %

786.840

2008: 296.403 x100 = 33,42 %

886.876

Esse índice indica quanto os financiamentos a curto prazo representam se comparados aos

recursos correntes da empresa. Ele teve um aumento em 2008 e mostra que as atividades da

empresa estão sendo em grande parte financiadas por bancos.

Duplicatas Descontadas

Fórmula =

Duplicatas descontadasDuplicatas a receber

x 100

Não foi possível calcular

19

Esse índice indica o total de duplicatas a receber, quanto foi utilizado em desconto; em

outras palavras ,esse desconto é considerado um financiamento bancário e se for elevado não

é bom para a empresa porque ela esta sendo obrigada a resgatar antecipadamente suas

vendas.Essa empresa não tem duplicatas descontadas.

Quadro- Resumo dos Índices Financeiros

Índice Índice Fórmula Interpretação

Estrutura de Capital

Participação de Capitais de

Terceiros

Capitais de TerceirosAtivo total

x 100

Quanto menor, melhor

Composição do endividamento

Passivo CirculanteExigivel total

x 100Quanto menor, melhor

Imobilização do Patrimônio

Líquido

Ativo Não CiculantePatrimônio Líquido

x 100


Imobilização dos recursos não correntes

Ativo Não CirculantePatrimônio Líquido+Exigível a LongoPrazo

x 100


LiquidezLiquidez

GeralAtivo Circulante + Realizável a Longo PrazoPassivo Circulante + Exigível a Longo Prazo

Quanto maior, melhor.

Liquidez Corrente



Liquidez Seca Ativo CirculantePassivo Circulante


RentabilidadeGiro do ativo Vendas Líquidas

Ativo Total


Margem líquida

Lucro LíquidoVendas Líquidas

x 100


Rentabilidade do ativo

Lucro LíquidoAtivo Total

x 100


Rentabilidade do Patrimônio

Líquido

Lucro LíquidoPatrimônio Líquido Medio

x 100


20

Modelo Dupont

O modelo deixa transparecer em suas ações os aspectos de caráter administrativo e

estratégicos, e, como elas podemos perceber. A análise das demonstrações financeiras

consiste em verificar a situação econômico-financeira da empresa a partir das informações

disponibilizadas pela contabilidade. Tal análise se faz de acordo com o interesse do usuário da

informação contábil e financeira. Do ponto de vista da empresa, os usuários dividem-se em

dois grupos que são:

Os usuários internos este são responsáveis pela gestão da empresa, ou seja, são os

executivos intimamente relacionados com o processo decisório da organização. Os usuários

externos são os prestadores de serviços, os bancos, os clientes, os concorrentes, etc.

O sistema DuPont tem sido por muitos anos, usado pelos administradores financeiros

como uma estrutura para analisar as demonstrações financeiras e avaliar a situação financeira

da empresa. O sistema DuPont funde a DRE e o BP em duas medidas-sínteses da

lucratividade: a taxa de retorno sobre o ativo total ROA e a taxa de retorno sobre o patrimônio

líquido ROE.

Cálculo da Rentabilidade do Ativo pelo Método DUPONT

RA = Venda Líquida / Ativo Líquido x Lucro / Vendas líquidas

2007

Vendas líquidas = 631.988

Ativo líquido = Ativo total – Passivo Operacional

Ativo líquido = 1.341.737 – 78842 = 1.262.895

GIRO: Vendas Líquidas / Ativo Líquido = 631.988 / 1.262.895= 0,50

MARGEM: Lucro antes das desp financ. / Vendas Líquidas

126.795 / 631.988 = 20,06%

RETORNO: 0,50 x 20,06 % = 10.03%

2008

Vendas líquidas = 696.124

21

Ativo líquido = Ativo total – Passivo Operacional

Ativo líquido = 1662.979 – 86420 = 1.576.559

GIRO: Vendas Líquidas / Ativo Líquido = 696.124 / 1.576.559= 0,44

MARGEM: Lucro antes das desp financ. / Vendas Líquidas

111.563 / 696.124 = 16,02%

RETORNO: 0,44 x 16,02 % = 7,07%

Modelo STEPHEN KANITZ escala para medir a possibilidade de insolvência

Termômetro de Stephen Kanitz ou termômetro de insolvência é um instrumento

utilizado para prever a possibilidade de falência de empresas. A sua utilização tem sido, via de

regra, relativa a empresas isoladas. Procura-se analisar se determinada empresa tem

possibilidade ou não de falir, principalmente a curto prazo.

A-- Fórmula:

Lucro LiquidoPatrimonio liquido

x0,05

2007:124219 =0,19x0,05=0,01

621573

2008: 112.953 = 0,166292 x 0,05 = 0,008 679.243

B- Fórmula:

Ativo Circulante + Realizável a Longo PrazoPassivo Circulante + Exigível a Longo Prazo

x1,65

2007: 786.840 + 554897 = 1341737 = 1,86x1,65=3.06

312.523 + 405.770 718.293

2008: 886.876 + 776103 = 1662979 = 1,69x1,65=2,78

414.144 + 567.056 981.200

22

C- Fórmula:


x3,55

2007: 786.840 – 183.044 = 603.796=1,93 x3,55=6.85

312523 312523

2008: 886.876 – 285.344 = 601.532 =1.45 x3,55=5,14

414144 414144

D- Fórmula:

Ativo CirculantePassivo Circulante

x1,06

2007: 786.840 = 2,52 x1,06=2.67

312523

2008: 886.876= 2,14 x1,06=2,27

414144

E- Fórmula:

Exigivel TotalPatrimonio liquido

x0,33

2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1,155605 x 0,33 = 0,38

621.573 621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0,33 = 0,48

679.243 679.243

Fórmula=FI = A + B + C – D – E

2007: Fl= 0,01 + 3,06 + 6,85 - 2,67 - 0,38 = 6,872008: Fl= 0,008 + 2,78 + 5,14 - 2,27- 0,48 = 5,17

23

A empresa encontra-se em situação de Solvência, pois o resultado foi maior que 5 conforme mostra a tabela abaixo.

Capital de Giro

Gerenciar o capital de giro envolve um processo contínuo de tomada de decisões

voltadas para a preservação da liquidez da companhia. O capital de giro pode fazer uma

grande diferença na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido um grande volume de

ativos. Para que se chegue à conclusão da necessidade de capital de giro não se faz necessário

somente um estudo do ponto de vista financeiro e sim a criação de uma estratégia que possa

realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurança a fim de garantir a

longevidade da empresa.

Fórmula NCG = ACO – PCO

ACO = Ativo Circulante Operacional

PCO = Passivo Circulante Operacional

Cálculo da necessidade de capital de giro (NCG)

2007: 452.107 – 87.766 = 364.341

2008: 526.263 – 105.964 = 420.299

Prazo Médio de Rotação dos Estoques

Fórmula: PMRE = Estoque x DP CMV2007: PMRE = 183.044 = 0,508592 x 360 = 183,09 359.9032008: PMRE = 285.344 = 0,685017 x 360 = 246,61 416.550

Prazo Médio de Recebimento das Vendas24

Fórmula: PMRV = Duplicatas a Receber x DP Receita Bruta de Vendas

2007: PMRV = 62.888 = 0,082621 x 360 = 30,29 761.1562008: PMRV = 77.463 = 0,092589 x 360 = 34,06 836.625

Prazo Médio de Pagamento de Compras

Fórmula: PMPC = Fornecedores x DP Compras

Para chegar ao saldo de compras, quando esse não está no Balanço Patrimonial, devemos

utilizar a seguinte formula:

Compras = CMV – Es toque inicial + Estoque Final.

2007: 25.193sem o saldo inicial de 2007

2008: Compras = 416.550 – 183.044 + 285.344 = 518.85031.136 = 0,06 x 360 = 21,60518.850

Ciclo Operacional da Empresa em Dias

Fórmula: CO = PMRE + PMRV2007: CO = 183,09 + 30,29 = 213,382008: CO = 246,61+ 34,06 = 280,67

Ciclo Financeiro da Empresa

Fórmula: CF = CO – PMPC2008: CF = 280,67 - 21,60 = 259,07

Relatório final sobre a saúde econômica, financeira e patrimonial sobre a empresa

Romi

De acordo com um Análise dos índices Econômicos e Financeiras da Empresa ROMI

em 2007 e 2008, bem como com a interpretação da analise vertical e horizontal do balanço

patrimonial e DRE apresentamos uma seguir o Relatório, interpretando e concluindo sobre a

evolução Financeira de da Empresa Neste Período.

25

O Capital de Terceiros demonstra que em 2007, este percentual representou 53,53%

dos totais fazer recursos investidos na Empresa, e em 2008 se percentual aumentou Pará

59,00%. E o mesmo revela que a Empresa possui mais dependência de capitais de Terceiros.

A Composição do Endividamento indica que a divida de curto em 2007, representava

43,50% em 2007, no ano de 2008, o percentual diminuiu para 42,21% havendo menor

concentração de compromissos a saldar em prazos em menores, havendo uma reação

positiva.

O grau de Imobilização do Patrimônio Líquido mostra que em 2007 a empresa havia

investido 20,86% do Patrimônio Liquido no ativo permanente, já em 2008, o percentual

aumentou para 38,56% . Assim, sendo direcionado seus recursos para o Ativo permanente e

prejudicando o ativo circulante.

No grau de Imobilização dos recursos de não correntes, em 2007 apresenta 12,62%

porem, em 2008 apresenta um aumento para 21,01%, demonstrando que uma empresa optou

por aumento de recursos para o Ativo Permanente.

No Índice de Liquidez Geral, podemos interpretar que em 2007 a empresa possuía

para cada R$1,00 de dividas, R$ 1,8 9para pagamentos de curto e longo prazo. Ja em 2008 ela

diminuiu para R$ 1,69 ,apesar do índice ter diminuído ainda continua sendo uma boa margem.

No Índice de Liquidez Corrente, a empresa possuía em 2007, para cada R$ 1,00 de

dívida, R$2,52 de recursos para pagamento de obrigações a curto prazo. Já em 2008, para

cada R$ 1,00 de dívida, R$ 2,14 de Recursos .Mesmo havendo diminuição de recursos na

Empresa, ela ainda possui capacidade de realizar o pagamento a curto prazo, mas é

necessitando ficar atento à sua gestão de caixa.

A Liquidez Seca, em 2007 possuía R$ 1,93 de recursos de rápida conversibilidade

para R$ 1,00 de Dívida. Em 2008, houve uma diminuição para R$ 1,45 em sua capacidade de

pagamento de dividas, mas é necessitando ficar atento à sua gestão de caixa.

O Giro do Ativo de 2007 apresenta 0,47 vezes sem volume anual de vendas no Ativo

total, Já em 2008, houve Uma Queda de 0,42.

Em Relação à Margem Líquida, a mostra que em 2007 possuía 16,23% depois de

descontados todos os custos e despesas. Em 2008, Esse índice teve um aumento para 19,66%,

indicando que a empresa aumentou seu Lucro.

A Rentabilidade do Ativo se mostrou em ineficientes entre os dois períodos. Em 2007,

a rentabilidade foi de 9,26% ao passo que, em 2008, ele diminuiu para 6,79%, demonstrando

26

que a empresa não remunerou a utilização de seus Ativos com uma mesma eficiência que no

ano anterior.

O percentual apurado na rentabilidade do patrimônio líquido indica que a empresa

remunerou o capital investido pelos sócios em 17,37 % em 2008. Concluímos que o

rendimento foi satisfatório ficando acima da caderneta de poupança.

Já o índice de financiamento do ativo demonstraram que em 2007, a participação das

instituições de credito no financiamento do ativo representa 46,24 % . Em 2008 esse índice

aumentou para 49,23 %.

O nível de endividamento com Bancos verificou que em 2007 os financiamentos

representavam 86,37 % e diminuiu em 2008 pra 83,49% ,demonstrando que a empresa

liquidou empréstimos longo de ano.

O grau de financiamento do ativo circulante aumentou entre os anos de 2007 e 2008

de 28,26% para 33,42%. Concluindo que a empresa aumentou sua dependência de capital de

bancos para financiar seus ativos a curto prazo.

Assim concluímos, que no giro do ativo da empresa esta eficiente em 0,44, com uma

Margem de Lucro de 16% e através do método Dupont, a Empresa Romi SA, tem e ela esta

em grau 5 de solvência no método KANITZ .Apesar de alguns dados apresentarem números

inferiores em comparação ao ano anterior a Empresa ainda se apresenta em boas condições

para analistas internos da Empresa e / ou investidores possíveis .

27

Considerações Finais

No Trabalho desenvolvido, ficou evidenciada a importância das Demonstrações

Financeiras para acompanhar o andamento das atividades das empresas em geral. Como

principais finalidades das Demonstrações Financeiras, tem-se a de levar ao conhecimento dos

sócios, acionistas, credores, investidores e os interessados em geral a situação patrimonial,

situação econômica (resultados ou rentabilidade do negócio) e a situação financeira (liquidez,

solvência, endividamento) da companhia em questão.

As Demonstrações Financeiras está intimamente ligada à sua divulgação junto aos

sócios, acionistas, investidores, credores e interessados em geral para se ter o devido

conhecimento da situação em que se encontra uma determinada sociedade e os riscos que essa

possa oferecer, bem como transmitir de forma clara e objetiva as informações demonstradas

nesses relatórios para o completo esclarecimento e entendimento, facilitando com isso a

tomada de decisão, principalmente se estas informações tão úteis estiverem disponibilizadas

em um meio de comunicação de fácil e rápido acesso, como a Web. Aos contabilistas em

geral, cabe a responsabilidade de elaborar demonstrações financeiras fidedignas, ou seja, que

expressem a verdadeira situação da empresa seja quanto aos seus lucros, sua situação

financeira e situação patrimonial. A análise das Demonstrações Financeiras se utilizada de

forma consciente se transformará num verdadeiro painel de controle da administração de

negócios para o acompanhamento gerencial e dos usuários externos.

28

Bibliografia

>http://www.administradores.com.br/artigos/negocios/sistema-dupont/31003/ >acesso em abril de 2004.

<http://sare.unianhanguera.edu.br/index.php/anudo/article/viewArticle/750>. acesso em abril de 2004.

AZEVEDO, Marcelo. Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras. Campinas: Alínea, 2015. PLT 723

29

http://www.administradores.com.br/artigos/negocios/sistema-dupont/31003/

atps estrutura

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