Faculdade Anhanguera Educacional

Ana Carolina Chávare RA: 96540890 5°ADM AÉrika Renata Hass RA: 0996539822 5°ADM A

Márcio José Gomes da Silva RA: 0807790 5º ADM APaulo Cesar de Oliveira Jr. RA: 0994528730 5°ADM A

Regiane Cristina do Rosário RA: 0995533728 5°ADM ARoberta Maria Pereira RA: 0995532582 5° ADM A

Atividades Práticas Supervisionadas

Análise de Investimentos

Santa Bárbara d’Oeste – SP

2011

Ana Carolina ChávareÉrika Renata Hass

Márcio José Gomes da SilvaPaulo Cesar de Oliveira Jr.

Regiane Cristina do RosárioRoberta Maria Pereira

Atividades Práticas Supervisionadas

Análise de Investimentos

Aprovado em: __/__/____

Nota: ________________

EXAMINADORA

_______________________________________

Prof. Vivian Cristina Lafolga

2

Faculdade Anhanguera Educacional

RESUMO

Pesquisa e análise de investimentos no Brasil. Este trabalho tem como objetivo

identificar os tipos de investimentos e descobrir para que serve e como utilizá-los. Montagem de

uma pequena empresa e seus produtos.

3

Sumário

Introdução..........................................................................................................05

Etapa 1...............................................................................................................06

Passo 1..................................................................................................06

Passo 2..................................................................................................06

Passo 3..................................................................................................06

Passo 4..................................................................................................07

Etapa 2...............................................................................................................08

Passo 1..................................................................................................08

Passo 2..................................................................................................08

Passo 3..................................................................................................13

Conclusão..........................................................................................................16

Referências Bibliográficas................................................................................17

4

Introdução

O trabalho esta dividido em duas etapas, cada qual com suas subdivisões.

Na primeira etapa existem quatro passos, nos quais abordamos o assunto sobre os tipos

de investimentos, analisaremos todos eles e iremos ressaltar suas importâncias e curiosidades.

“Criaremos” uma empresa e quais serão seus produtos de comercialização. Nesta etapa também

terá um relatório final desses produtos e desta empresa.

A segunda etapa está dividida em três passos, sendo eles a montagem de um fluxo de

caixa, a elaboração dos preços dos produtos da empresa criada na primeira etapa, também o

faturamento da empresa, custos despesas, entre outros. Por fim um relatório explicando todos os

passos anteriores.

5

Etapa 1 - Aula-tema: Os Tipos de Investimentos

Passo 1

Passo 2

Existem vários tipos de investimentos, porém são somente três mais importantes, são eles:

1. Investimentos públicos: em geral, são aqueles onde o governo disponibiliza recursos para

o bem da sociedade. Por exemplo: hospitais, escolas, saneamento básico, pavimentação

de ruas, etc. estes não visam lucros, porém visam o retorno social, como: votos para o

político ou governo que gerou estas melhorias para a população.

2. Investimentos privados: são aqueles que pessoas jurídicas ou físicas de direito privado

proporcionam recursos com estimativa de lucro aos seus investidores. Por exemplo:

fábricas particulares, empresas de prestação de serviço particulares, lojas de varejo,

shopping centers, ou seja, qualquer estabelecimento particular. Este tipo de investimentos

é o maior gerador de empregos e tributos de qualquer país capitalista.

3. Investimentos mistos: este investimento é mantido tanto pelo governo e entidades

públicas como pessoas jurídicas e físicas de direito privado, portanto visando o bem estar

da sociedade e o retorno monetário e estrutura-se na forma de capital misto. Por exemplo:

Petrobrás, Banco do Brasil, Caixa Econômica, etc.

Passo 3

Concessionária

Vendas dos seguintes veículos: Vectra, Astra, Gol e Fox.

6

Passo 4 – Descrição do investimento pretendido

O tipo de serviço escolhido pelo grupo foi uma Concessionária, pois seu público alvo são

as empresas privadas, pessoas físicas, jurídicas, autônomos e todas as classes sociais.

A Concessionária foi escolhida após pesquisa realizada nos grandes centros, além da

pesquisa na internet, assim sendo ficou explícito que hoje o mercado automobilístico esta em

alta, cresce a cada dia.

Hoje em dia a busca por veículos confortáveis e custos acessíveis está em alta, por esse

motivo a nossa Concessionária optou pelos modelos acima citados

Oferecemos aos nossos clientes as melhores condições de mercado, além de lançarmos

promoções para capturarmos novos clientes.

Todos nossos carros possuem ar, direção, e trio elétrico. Alguns modelos oferecemos com

Air bag, cambio automático e rodas de liga leve. Possuímos também uma vasta opção em cores

agradando a todas as faixas etárias.

Temos uma equipe treinada e capacitada para atender o público de necessita de um

atendimento diferenciado, como por exemplo: as pessoas portadoras de deficiência física. A

nossa concessionária esta equipada com Playground, para que os nossos clientes venham até a

concessionária com seus filhos, possam ter a comodidade e a tranqüilidade durante a negociação

ou o teste drive do veículo que estão adquirindo. Possuímos também o espaço café, para nossos

clientes.

.

7

Etapa 2 - Aula-tema: A montagem do fluxo de caixa relevante para a análise de investimentos

Passo 1.

Passo 2.

1) Obtenha uma planilha.

2) Elabore os cálculos e estimativas a seguir:

a) Estime o preço de venda unitário e a quantidade mensal a ser comercializada.

Produtos Preço unitário Qtidade por dia Preço diário Preço Mensal

Vectra R$ 60.000,00 02 R$ 120.000,00 R$ 3.600.000,00

Astra R$ 50.000,00 03 R$ 150.000,00 R$ 4.500.000,00

Gol R$ 40.000,00 05 R$ 200.000,00 R$ 6.000.000,00

Fox R$ 35.000,00 07 R$ 245.000,00 R$ 7.350.000,00

b) Calcule o faturamento anual, multiplicando o valor mensal por 12.

Produtos Preço Mensal Preço anual

Vectra R$ 3.600.000,00 R$ 43.200.000,00 Astra R$ 4.500.000,00 R$ 54.000.000,00 Gol R$ 6.000.000,00 R$ 72.000.000,00 Fox R$ 7.350.000,00 R$ 88.200.000,00

c) Estime o faturamento da empresa para os próximos 5 anos, repetindo os valores anuais

obtidos no item anterior.

Produtos Preço anual 1 ano 2 anos 3 anos 4 anos 5 anos

Vectra 43.200.000,00 86.400.000,00 129.600.000,00 172.800.000,00 216.000.000,00 259.200.000,00

Astra 54.000.000,00 108.000.000,00 162.000.000,00 216.000.000,00 270.000.000,00 324.000.000,00

Gol 72.000.000,00 144.000.000,00 216.000.000,00 288.000.000,00 360.000.000,00 432.000.000,00

Fox 88.200.000,00 176.400.000,00 264.600.000,00 352.800.000,00 441.000.000,00 529.200.000,00

TOTAL 257.400.000,00 514.800.000,00 772.200.000,00 1.029.600.000,00 1.287.000.000,00 1.544.400.000,00

8

d) Estime os custos e despesas mensais, com base na quantidade definida no item a.

Produto

Qtidade mensal

Salário Vendedor mensal

Despesa despachantes Mensal (R$300,00 por

carro vendido)

Despesa comissão vendedores Mensal

(0,5%)Custos com Terceiros Total Mensal

Vectra 60 R$ 1.500,00 R$ 18.000,00 R$ 18.000,00 R$ 1.000,00 R$ 38.500,00 Astra 90 R$ 1.500,00 R$ 27.000,00 R$ 22.500,00 R$ 1.000,00 R$ 52.000,00 Gol 150 R$ 1.500,00 R$ 45.000,00 R$ 30.000,00 R$ 500,00 R$ 77.000,00 Fox 210 R$ 1.500,00 R$ 63.000,00 R$ 36.750,00 R$ 500,00 R$ 101.750,00 Total 510 R$ 6.000,00 R$ 153.000,00 R$ 107.250,00 R$ 3.000,00 R$ 269.250,00

e) Estime os custos e despesas anuais, multiplicando por 12 o valor obtido no item anterior.

Produto

Qtidade Anual

Salário Vendedor Anual

Despesa despachantes Anual (R$300,00 por

carro vendido)

Despesa comissão vendedores Anual

(0,5%)Custos com

Terceiros Anual Total AnualVectra 720 R$ 18.000,00 R$ 216.000,00 R$ 216.000,00

R$ 12.000,00 R$ 462.000,00 Astra 1080 R$ 18.000,00 R$ 324.000,00 R$ 270.000,00

R$ 12.000,00 R$ 624.000,00 Gol 1800 R$ 18.000,00 R$ 540.000,00 R$ 360.000,00

R$ 6.000,00 R$ 924.000,00 Fox 2520 R$ 18.000,00 R$ 756.000,00 R$ 441.000,00

R$ 6.000,00 R$ 1.221.000,00 Total 6120 R$ 72.000,00 R$ 1.836.000,00 R$ 1.287.000,00 R$ 36.000,00 R$ 3.231.000,00

9

f) Estime os demais valores solicitados na planilha, como por exemplo: lista de investimento

inicial, insumos (se for o caso), valor da mão-de-obra com os respectivos encargos trabalhistas,

tributos e contribuições, contas do Balanço Patrimonial, etc.

INVESTIMENTO INICIAL

DISCRIMINAÇÃO ORÇAMENTOQt $ Unit $ Total

1 - Projetos     1.1 Planta do local      1 1.900 1.900,002 - Obras civis     2.1 Construção do Galpão 1 200.000 200.000,00 2.2 Mão de Obra 20 5.000 100.000,003 - Veiculos     6.1 Compra Vectra 5 55.000 275.000,00 6.2 Compra Astra 5 45.000 225.000,00 6.3 Compra Gol 5 35.000 175.000,00 6.4 Compra Fox 5 30.000 150.000,004 - Moveis e utensilios     4.1 Mesas 6 300 1.800,00 4.2 Cadeiras 12 80 960,00 4.3 Computadores 6 1.600 9.600,00          5 - Treinamento     5.1 Vendas 6 540 3.240,00 5.2 como tratar bem seu cliente 6 250 1.500,007 - Capital de giro      1 1.976.000 1.976.000,00    0,008 - Estoque Inicial    Veiculos a pronta entrega 7 40.000 280.000,00     9 - Reservas 1 1.600.000 1.600.000,00    0,00    0,00     

TOTAL     5.000.000,00

DESPESAS TRIBUTÁRIAS E CONTRIBUIÇÕES SOBRE VENDAS ANUAL

10

Imp. Alíquota Vectra Astra Gol FoxValor base Total Valor base Total Valor base Total Valor base Total

ICMS 18% 43.200.000 7.776.000 54.000.000 9.720.000 72.000.000 12.960.000 88.200.000 15.876.000

IPI 6% 43.200.000 2.376.000 54.000.000 2.970.000 72.000.000 3.960.000 88.200.000 4.851.000

                   

....                  

TOTAIS     10.152.000   12.690.000   16.920.000   20.727.000

CUSTOS TRABALHISTAS - MENSALISTAOPTANTE PELO SIMPLES

Sobre um salário base (%) (%)13º salário   8,33%Férias   11,11%INSS 0,00%  SAT 0,00%  Sal.Educação 0,00%  INCRA/SEST/SEBRAE/SENAT 0,00%  FGTS 8,00%  FGTS/Resc. (a partir de 01.10.2001) 4,00%  Total Previdenciário   12,00%Previdenciário s/13º e Férias   2,33%     SOMA BÁSICO   33,77%

Salário/Mensal   1.500,00 Encargos sobre o salário mensal 506,55 Total Custo/Mensal   2.006,55

11

Concessionária Anhanguera BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO 2011 PASSIVO 2011

Circulante   Circulante  

Caixa R$ 6.000.000,00 Contas a Pagar R$ 1.580.000,00

Bancos R$ 5.000.000,00 Salários / Enc. a pg R$ 5.250.000,00

Duplicatas a Receber

R$ 1.500.000,00 Impostos a pagar R$ 380.000,00

Estoques R$ 2.800.000,00 Financiamentos R$ 3.000.000,00

Outros R$ 500.000,00 Empréstimos R$ 2.860,00

Total AC R$ 15.800.000,00 Total PC R$ 10.212.860,00

Realizável a L. Prazo

  Exigível a L. Prazo  

Contas Receber L.P.

R$ 891.860,00 Financiamentos L. P. R$ 1.850.000,00

Outras Contas L.P.

R$ 200.000,00 Outras Contas L.P. R$ -

Total RLP R$ 1.091.860,00 Total ELP R$ 1.850.000,00

Permanente   Patrimônio Líquido  

Imobilizado R$ 2.386.000,00 Capital Social R$ 5.000.000,00

(-) Depreciação Acum.

R$ 285.000,00 Lucros Acum/Retidos R$ 2.500.000,00

Total AP R$ 2.671.000,00 Total PL R$ 7.500.000,00

TOTAL..... R$ 19.562.860,00 TOTAL.... R$ 19.562.860,00

12

3) Elaborar o Fluxo de Caixa Relevante:

5.000.000,00

Passo 3 – Elaborar um Relatório sobre a montagem do Fluxo de caixa Relevante

Fluxo de Caixa Relevante são projetos utilizados para analisar os investimentos das

organizações e elas apresentam em geral um formato padrão. E ele é formado por basicamente

por três partes:

1) Investimento Inicial ou nos períodos iniciais: eles podem ser no formato

de bens físicos quanto na forma de investimento em capital de giro, para

suportar o projeto, ele deve ter o sinal negativo no fluxo de caixa

2) Retornos de caixa do Investimento: após alguns períodos o projeto se

torna rentável, gerando fluxos de caixa positivo para a empresa.

3) Valores Residuais: normalmente são positivos e eventualmente

negativos, por exemplo: como a obrigação de reflorestar determinadas

áreas após retirar toda a madeira ou realizar gastos para compensar

danos ambientais causados pelo investimento, o chamado “passivo

ambiental”.

Projetos únicos e projetos concorrentes

Podem ser basicamente de duas modalidades diferentes que definiram a abordagem da

analise dependendo do tipo de projeto, são eles:

1) Projetos únicos: para quais não há alternativa, sendo nesse sentido

“únicos”, portanto a decisão a ser tomada é se o projeto tem viabilidade ou

não, ou seja, se será aceito e realizado ou se será descartado.

2) Projetos concorrentes: quais há alternativas, de modo que uma alternativa

inviabiliza a outra, sendo assim, são “concorrentes”. Analisar a viabilidade

de cada projeto concorrente, e pode-se chegar à conclusão de que nenhum

deles é viável.

Técnicas de analises de investimentos

13

257.400.000514.800.000

772.200.000 1.029.600.000 1.287.000.000

1 2 3 4 5

Existem diversas técnicas de análise de investimentos, das mais simples às mais

sofisticadas, mas destacam-se apenas três, as quais são as mais utilizadas e disseminadas:

1) Payback - período de retorno: é a avaliação do tempo que o projeto

demorará em retomar o total do investimento inicial. Quanto mais

rápido o retorno, menor o payback e melhor o projeto.

Portanto, o payback sempre deve ser mensurado em tempo (dias,

semanas, meses, anos) quanto, menor o tempo de retorno, mais

interessante será o investimento. Ele é bastante reconhecido

popularmente como “o tempo para recupera o investimento”.

2) VPL – Valor Presente Líquido (NPV – Net Present Value): O VPL é um

método alternativo ao do Payback, que visa corrigir os principais erros

apresentados por este. Para utilizá-lo é necessário construir um fluxo de

caixa do projeto, tendo os principais componentes: Investimento Inicial

e investimentos adicionais; Fluxos de caixa positivos ou negativos de

retorno; valor residual do investimento se houver.

Este método utiliza os princípios da matemática financeira, calculando

o valor presente do fluxo de caixa do investimento. O VPL é chamado

de líquido, pois considera o fluxo total com as saídas (investimento) e

entradas (retornos) descontadas uma taxa de atratividade.

3) 3) TIR – Taxa Interna de Retorno (IRR – Internal Rate of Return):este

método é bastante similar ao VPL, pois utiliza a mesma lógica de

cálculo, todavia, apresenta os resultados em porcentagem e não em

valores monetários. Para utilizá-lo é necessário construir o fluxo de

caixa do projeto, sendo os seus principais componentes: Investimento

inicial e investimentos adicionais; Fluxos de caixa positivos ou

negativos de retorno; valor residual do investimento se houver.

Após a montagem do fluxo de caixa tanto do método do VPL como da TIR, adota-se uma

taxa mínima de atratividade para avaliar se o resultado é compatível com as expectativas do

investidor, portanto se o projeto é interessante. Essa taxa denomina-se:

TMA - Taxa Mínima de Atratividade: representa o retorno mínimo exigido, em

porcentagem, para o investidor concordar em realizar o projeto. Em geral, essa taxa representa o

custo do dinheiro no tempo para esse investidor. Há algumas possibilidades de TMA que são

bastante úteis:

14

1) Taxa de retorno da aplicação financeira: supõe que o custo de

oportunidade seja o de deixar os recursos aplicados em investimentos

de baixo risco (renda fixa);

2) Taxa de captação de empréstimos: supõe que a empresa não possua o

capital para investir, portanto se á obrigada a captar um empréstimo.

Considera o custo de oportunidade de forma mais conservador que a

taxa de aplicação.

Assim sendo, esses são alguns métodos para se observar e elaborar um fluxo de caixa

relevante, portanto o que decide são as necessidades do investidor.

15

Conclusão

A conclusão deste trabalho nos proporcionou o aprendizado, assim nos aprofundando

melhor na matéria proposta, Análise de Investimento, portanto, agora há um leque de opções

onde sabemos distinguir um bom investimento de um mau investimento, o que futuramente será

muito atrativo, assim nos fazemos sempre optar pelo melhor investimento e não perdendo

dinheiro como acontece com pessoas sem nenhuma instrução.

16

Referências Bibliográficas

Referências Bibliográficas - Faculdade Anhanguera Educacional. Disponível em:

http://www.unianhanguera.edu.br/anhanguera/bibliotecas/normas_bibliograficas/

Arquivos/apresentassunto.htm>. Acesso em: 05 de Março de 2011

Livro PLT Análise de Investimentos 2009. De Rodolfo Leandro de Faria Olivo. Páginas:

16, 17, 18 e 19.

Revista Pequenas Empresas Grandes Negócios. 50 Idéias de Negócios. Disponível em: <http://revistapegn.globo.com/Revista/Common/0,,EMI149404-17192,00-IDEIAS+DE+NEGOCIOS.html>. Acesso em 05 de Março de 2011.

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NUNES, Flávia Furlan. Oportunidades de Negócios: Novo negócio: saiba em qual ramo investir em 2007. Disponível em: <https://docs.google.com/leaf?id=0B9h_NveLKe7zYjM3YzA4ZTMtNmQ5Yy00OGRjLTgxNDAtYWFkODA5ODExOTgw&hl=pt_BR&authkey=CO2lzsYO>. Acesso em 05 de Março de 2011.

Blog do Empreendedor. Diversos textos, a escolha do grupo, disponível em:<http://blog.blogdoempreendedor.com/category/novos-negocios/>. Acesso em 05 de Março de 2011.

http://www.portaldecontabilidade.com.br/guia/tributosvendas.htm. Acesso em 07 de março de 2011.

http://www.guiatrabalhista.com.br/guia/clientes/planilha_custo_trab.xls. Acesso dia 03 de abril de 2011.

17