Artigo Fluxo de Caixa

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<p>Elizabeth Inez Gazzoni</p> <p>FLUXO DE CAIXA FERRAMENTA DE CONTROLE FINANCEIRO PARA A PEQUENA EMPRESA</p> <p>Florianpolis - SC 2003</p> <p>2 Elizabeth Inez Gazzoni</p> <p>FLUXO DE CAIXA FERRAMENTA DE CONTROLE FINANCEIRO PARA A PEQUENA EMPRESA</p> <p>Dissertao apresentada ao Programa de Ps-Graduao em Engenharia de Produo da Universidade Federal de Santa Catarina como requisito parcial para obteno do ttulo de Mestre em Engenharia de Produo. Orientador: Prof. Emilio Arajo Menezes, Dr.</p> <p>Florianpolis SC 2003</p> <p>3 Elizabeth Inez Gazzoni</p> <p>FLUXO DE CAIXA FERRAMENTA DE CONTROLE FINANCEIRO PARA A PEQUENA EMPRESA</p> <p>Esta dissertao foi julgada e aprovada para a obteno do ttulo de Mestre em Engenharia de Produo no Programa de Ps-Graduao em Engenharia de Produo da Universidade Federal de Santa Catarina UFSC. Florianpolis, 30 de agosto de 2003. Prof. Edson Pacheco Paladini, Dr. Coordenador do Curso</p> <p>Banca Examinadora:</p> <p>__________________________________ Prof. Emlio Arajo Menezes, Dr.Universidade Federal de Santa Catarina</p> <p>Orientador _________________________________ Prof. Osmar Siena, Dr.Universidade Federal de Rondnia</p> <p>________________________________ Prof. Rogrio Cid Bastos, Dr.Universidade Federal de Santa Catarina</p> <p>4</p> <p>A meus pais pelo interesse com que acompanharam o desenvolvimento deste trabalho, a Caldeira, meu marido e companheiro, por sua compreenso e incentivo nos momentos de incerteza, a meus filhos Rosely, Daniel e Sullivan que estiveram mais prximos e participaram desta construo. A minhas filhas Juliana e Swe Lelly, que mesmo distantes sempre souberam dar seu apoio.</p> <p>5 Agradecimentos Ao professor Doutor Emlio Arajo Menezes pela pacincia e compreenso com que se dirige a seus orientandos, pelo apoio e confiana na orientao deste trabalho, pela sua palavra firme e incentivadora, pessoa que passei a admirar pela forma como conduz a sua misso de professor e cientista. Ao pastor Marcos Fernando Ziemer, que em nome do Centro Universitrio Luterano de Ji-Paran CEULJI / ULBRA, nos deu todo o apoio necessrio para terminarmos este trabalho. Aos Professores e amigos Valmir Miguel de Souza, Csar e Angelina Licrio, Antonio Csar, Marcelo Roque, colegas do Departamento de Cincias Contbeis do Ceulji/Ulbra, pelo incentivo. Aos colegas de mestrado e companheiros de viagens nestes dois anos de estudo, Vladimir J.Chagas, Evaldo Arruda e Aroldo Pacheco. As empresas que me acolheram e foram parceiras por darem abertura para fazermos este trabalho. A todos os amigos que direta e indiretamente colaboraram para que realizssemos este objetivo.</p> <p>6</p> <p>RESUMOGAZZONI, Elizabeth Inez. Fluxo de Caixa Ferramenta de Controle Financeiro para a Pequena Empresa. 2003, 96 fls. Dissertao (Mestrado em Engenharia de Produo) Programa de Ps Graduao em Engenharia de Produo, UFSC, Florianpolis.</p> <p>Os ltimos anos marcaram a grande preocupao com a pequena empresa e sua gesto financeira, haja vista o alto custo do dinheiro. O tema do presente trabalho parte da importncia do Fluxo de Caixa como instrumento de gerenciamento financeiro, onde evidencia a estimativa de liquidez como ponto relevante na tomada de decises. Prope-se a contribuir para a gesto da pequena empresa, oferecendo uma ferramenta de controle financeiro. O modelo adaptado de Fluxo de Caixa permite uma visualizao antecipada das necessidades ou sobras de caixa no curto prazo que, permitindo simulaes, auxilia o gestor a planejar seu negcio. Ao final, o estudo d ao gestor uma viso holstica das atividades da organizao, projetando as entradas e sadas do caixa, bem como todo o conjunto de decises que afetam direta e indiretamente sua sade financeira. Permite estimar as operaes a serem realizadas pela empresa, facilitando a anlise e deciso de comprometer recursos financeiros, de selecionar o uso das linhas de crdito menos onerosas, de determinar o quanto a organizao dispe de capital prprio, bem como utilizar as disponibilidades da melhor forma. O presente estudo foi direcionado para o ramo hoteleiro.</p> <p>Palavras chave: Gesto Planejamento - Fluxo de caixa - Hotel</p> <p>7</p> <p>ABSTRACT</p> <p>GAZZONI, Elizabeth Inez. Fluxo de Caixa Ferramenta de Controle Financeiro para a Pequena Empresa. 2003, 96 fls. Dissertao (Mestrado em Engenharia de Produo) Programa de Ps Graduao em Engenharia de Produo, UFSC, Florianpolis.</p> <p>The last years have been marked by the great concerning with the small companies and their financial management, since the high cost of the money. The nitty-gritty of the presented essay departs from the importance of the cash flow as an instrument of management, where best provides evidence of the valuation of the liquidity as an important point while taking decisions. The presented essay proposes on contributing to manage a small company, offering a tool of financial control. The adapted model of Cash Flow allows a preview of the needs or cash exceeding in short period which, allowing simulations, it aids the manager to plan his/her business. At the end of the study, it grants the manager a holistic view of the activities in the organization, projecting incomes and finances of the cash, as well as the whole group of decisions that affect direct and indirectly its financial health. It allows to esteem the operations for being accomplished by the company, making easier the analysis and decision of using financial resources, selecting and using less onerous credit lines, and determining how much capital the organization has for its own, as well as how to use those in a better way. The present study has been directed to the hotel branch.</p> <p>Words key: Management Planning Cash Flow - Hotel</p> <p>8</p> <p>SUMRIOLista de Figuras................................................................................................ Lista de Quadros .............................................................................................. Lista de Tabela ................................................................................................ 1 INTRODUO............................................................................................... 1.1 Contexto da Dissertao............................................................................. 1.2 Formulao do Problema............................................................................ 1.3 Pergunta da Pesquisa................................................................................. 1.4 Objetivos..................................................................................................... 1.4.1 Objetivo Geral.......................................................................................... 1.4.2 Objetivos Especficos.............................................................................. 1.5 Metodologia................................................................................................ 1.5.1 Delineamento da Pesquisa...................................................................... 1.5.2 Etapas da Elaborao do Trabalho......................................................... 2.A GESTO EMPRESARIAL.......................................................................... 2.1 Empresa...................................................................................................... 2.1.1 Conceito e Caractersticas da Empresa Hoteleira ................................ 2.1.1.1. Servios Ofertados versus Receita Auferida...................................... 2.1.2 O Produto Hoteleiro................................................................................. 2.1.3 A Gesto das Pequenas e Mdias Empresas......................................... 2.1.3.1 O Conceito de Gesto.......................................................................... 2.1.4 A Problemtica da Gesto nas empresas de Pequeno Porte................. 2.1.5 Modelos de Gesto.................................................................................. 2.1.5.1 Conceito de Modelo.............................................................................. 2.1.5.2 Modelos de Gesto versus Tomada de Decises................................ 2.1.5.3 Instrumentos ou Ferramentas de Gesto............................................. 2.1.6 O Planejamento....................................................................................... 2.1.6.1 Controle de Gesto.............................................................................. 2.2 Sistema de Informao nas Pequenas Empresas...................................... 2.3 Crticas Abordagem Tradicional da Contabilidade................................... 2.4 Abordagem Dinmica empresarial .......................................................... 2.4.1 Os ciclos da Empresa: Operacional e de Caixa...................................... 2.4.2 Liquidez: Relevncia nas Decises Financeiras...................................... 3 FERRAMENTA PARA GESTO: FLUXO DE CAIXA.................................... 3.1 Relevncia do Fluxo de Caixa ................................................................... 3.1.1 Componentes do Fluxo de Caixa.................... ........................................ 3.1.1.1 Formas de Apresentao da DFC........................................................ 3.1.2 Caractersticas Bsicas para um Informativo de Fluxo de Caixa ........... 3.1.3 Utilidade da Demonstrao do Fluxo de Caixa ....................................... 3.2 Fluxo de Caixa Programado e Oramento Empresarial como Ferramenta de Planejamento.......................................................................................... 3.2.1 Planejamento Financeiro......................................................................... 3.2.1.1 Planejamento Financeiro de Curto Prazo............................................ 3.2.1.2 Estgios do Planejamento de Curto Prazo........................................... 3.2.2 Planejamento Financeiro e Oramento................................................ 3.2.3 Oramentos Operacionais ...................................................................... 3.2.4 Oramento de Caixa................................................................................ 3.2.5 Planejamento do Lucro .......................................................................... 3.2.6 Controle Oramentrio ............................................................................</p> <p>13 13 13 15 15 15 15 16 16 16 18 18 19 19 21 21 22 23 24 25 26 26 27 28 29 31 33 33 36 39 42 43 45 49 50 51 53 52 54 55 57 58 60 61</p> <p>9 4 MODELO ADAPTADO DE FLUXO DE CAIXA PARA EMPRESA HOTELEIRA .................................................................................................. 4.1 As Pequenas Empresas e a Contabilidade................................................ 4.2 Caractersticas Bsicas do Modelo............................................................. 4.3 Formato do Fluxo de Caixa......................................................................... 4.4 Etapas da Elaborao do Fluxo de Caixa................................................... 4.4.1 Obteno de Informaes Operacionais Relevantes.............................. 4.4.1.1 Faturamento.......................................................................................... 4.4.1.2 Gastos por Cliente................................................................................ 4.4.1.3 Prazo Mdio de Recebimento............................................................... 4.4.1.4 Prazo Mdio de Pagamento................................................................. 4.4.1.5 Prazo Mdio de Estocagem.................................................................. 4.4.1.6 Entradas................................................................................................ 4.4.1.7 Sadas................................................................................................... 4.4.2 Escolha da Metodologia de Elaborao.................................................. 4.4.2.1 Plano de Contas Simplificado............................................................... 4.4.3 Anlise dos Resultados........................................................................... 4.4.3.1 Desequilbrios Financeiros.................................................................... 5 ILUSTRAO DO MODELO PROPOSTO.................................................... 5.1 Coleta de Informaes ............................................................................... 5.1.1 Faturamento Previsto............................................................................... 5.1.2 Prazo Mdio de Recebimento, Estoques e Fornecedores ..................... 5.2 Escolha da Metodologia da Elaborao..................................................... 5.3 Anlise dos Resultados ............................................................................. 6 CONCLUSAO................................................................................................ 6.1 Recomendao para Futuros Trabalhos ................................................... . REFERENCIAS................................................................................................ ANEXOS Anexo 01: Balano Patrimonial - Ajustado ...................................................... Anexo 02: Demonstrao de Resultado do Exerccio - Ajustado ................ Anexo 03: ndices de Ocupao e Mdia de Gastos por Cliente e Unidade Habitacional ..................................................................................................... Anexo 04: Simulao do Fluxo de Caixa Completa ...................................... 62 62 63 63 64 64 64 65 66 66 66 67 67 68 69 72 73 75 75 75 76 78 79 84 86 87 93 94 95 96</p> <p>10</p> <p>LISTA DE FIGURASFigura 1: A Gesto.... ..................................................................................... Figura 2: Ciclo Operacional da Empresa........................................................ Figura 3: Demonstrao do Fluxo de Caixa................................................... Figura 4: Planejamento Financeiro de Curto Prazo........................................ Figura 5: Balano Perguntado........................................................................ Figura 6: Demonstrao de Resultado........................................................... Figura 7: Modelo Dedutivo do Fluxo de Caixa Prospectivo............................ Figura 8: Fluxo Informacional de criao de Fluxo de Caixa.......................... 22 34 41 56 70 71 71 74</p> <p>11</p> <p>LISTA DE QUADROSQuadro Quadro Quadro Quadro Quadro Quadro Quadro Quadro Quadro 1: Os Ciclos da Empresa................................................................... 2.1: Frmula de Clculo dos Prazos Mdios...................................... 2.2: Frmula de Clculo dos Prazos Mdios...................................... 3: Demonstrao do Fluxo de Caixa Mtodo Direto ....................... 4: Demonstrao do Fluxo de Caixa Mtodo Indireto ..................... 5: Estgios de Planejamento Financeiro de Curto Prazo................... 6: Base de Clculo das Sadas............................................</p>