Arauco Florestal Arapoti S.A.C.N.P.J. MF Nº 07.609.453/0001-69

Senhores Acionistas, Em cumprimento às disposições legais e estatutárias, submetemos à apreciação de V.Sas. o Balanço Patrimonial e as Demonstrações Financeiras relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014. Produtos e negócios A empresa dedica-se a produção florestal e comercialização de madeira das espécies de Pinus e Eucalipto. Desempenho A receita Bruta do ano ficou em R$ 125.720 mil (2013 - R$ 113.386 mil), o lucro operacional ficou em R$ 67.658 mil (2013 - R$ 71.173 mil), e o Lucro Líquido do Exercício ficou em R$

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO58.225 mil (2013 - R$ 59.026 mil). Investimentos Em 2014 a empresa investiu R$ 22.217 mil (2013 - R$ 17.708 mil) em plantio de florestas e aquisição de equipamentos. Recursos Humanos Ao final do ano de 2014 a empresa contava com um total de 274 colaboradores lotados nas atividades florestais, administrativas e comerciais. Responsabilidade Ambiental A empresa só utiliza material de reflorestamento próprio para a comercialização, devidamente registrado nos planos de plantio e corte junto aos Órgãos Oficiais. Segue a legislação ambiental

criteriosamente, obedecendo os limites de preservação de mata natural, rios e lagos. Destinação dos Lucros O saldo do lucro de 2014 após a distribuição de dividendos ficará retido a disposição do acionista para decisão sobre sua destinação na Assembleia Geral de Acionistas. Agradecimentos Agradecemos aos nossos clientes pela confiança a nós depositada, aos fornecedores pela parceria, ao público em geral pela atenção dispensada, e ao comprometimento e proatividade de nossos colaboradores.

Arapoti, 19 de Março de 2015A ADMINISTRAÇÃO

Reservas Ajuste de Capital De De lucros Avaliação Lucros Social Lucros à Realizar Patrimonial Acumulados Total Em 31 de dezembro de 2.012 140.620 7.439 219.666 33.827 - 401.552 Dividendos Pagos - - (19.961) - (10.039) (30.000) Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício - - - - 59.026 59.026 Destinação do Lucro: Juros sobre Capital Próprio - - - - (8.000) (8.000) Reserva Legal - 2.951 - - (2.951) - Reserva Especial de Lucros - - 38.036 - (38.036) - Em 31 de dezembro de 2.013 140.620 10.390 237.741 33.827 - 422.578 Dividendos Pagos - - (27.858) - (12.142) (40.000) Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício - - - - 58.225 58.225 Destinação do Lucro: Juros sobre Capital Próprio - - - - (8.000) (8.000) Reserva Legal - 2.911 - - (2.911) - Reserva Especial de Lucros - - 35.172 - (35.172) - Em 31 de dezembro de 2.014 140.620 13.302 245.055 33.827 - 432.803

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDOEm milhares de Reais

BALANÇO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBROEm milhares de Reais

2.014 2.013 ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades 51.228 22.045 Contas a Receber 5.248 3.750 Estoques 2.750 8.329 Impostos a Recuperar 684 1.177 Demais Ativos Circulantes 254 100 60.164 35.401 NÃO CIRCULANTE Impostos a Recuperar. 568 243 Depositos Judiciais 351 535 919 778 Terrenos Florestais 132.254 132.254 Ativo biológico 401.751 377.062 Imobilizado 15.978 12.086 Intangível 18 23 550.001 521.425 TOTAL DO ATIVO 611.084 557.604

2.014 2.013 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores 1.192 1.585 Empréstimos e financiamentos 31.914 32 Salários e Encargos Sociais 1.448 1.116 Impostos a Recolher 6.257 7.557 Adiantamento de Clientes 455 632 JCP a Pagar 6.800 - Demais Passivos Circulantes 1.692 1.267 49.758 12.190 NÃO CIRCULANTE Empréstimos e financiamentos 2.990 99 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido 124.108 121.422 Impostos a Recolher 180 367 Outras Provisões 1.245 947 128.523 122.836 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social 140.620 140.620 Ajuste de avaliação patrimonial 33.827 33.827 Reservas de Lucros 258.356 248.131 432.803 422.578 TOTAL DO PASSIVO 611.084 557.604

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASEM 31 DE DEZEMBRO DE 2.014 E DE 2.013

a) Lei das Sociedades por Ações As demonstrações financeiras foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis internacionais aceitas no Brasil com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações (Lei 6.404/76, Lei 11.638/97) e CPCs. b) Apuração do Resultado O resultado é apurado pelo regime de competência de exercícios, atualizações a valor justo e não incluiu o efeito da inflação sobre as demonstrações financeiras. c) Imobilizado

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DIRETORIA EXECUTIVA Pablo Franzini Presidente Pablo Franzini Diretor Presidente Roberto Trevisan Leandro Gervasio Suski Diretor Leandro Gervasio Suski Roberto Trevisan Diretor João Fernando Borges Lucinei Damalio Adir Cortiano Contador CRC-PR 026401/O-0

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADOEXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO

Em milhares de Reais

As depreciações do imobilizado são calculadas pelo método linear, enquanto a exaustão florestal é calculada sobre os volumes cortados. d) Passivo não Circulante São demonstrados pelos valores atualizados para a data do balanço. e) Capital Social O capital social subscrito e integralizado em 31 de dezembro de 2014 é de R$ 140.620 mil (2013- R$ 140.620 mil) representado por 121.388.513 ações ordinárias nominativas sem valor nominal (2013 - 121.388.513).

DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO

Em milhares de Reais

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO

31/12/2014 31/12/2013 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 58.225 59.026 OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES - - RESULTADO ABRANGENTE TOTAL DO EXERCÍCIO 58.225 25.599

2.014 2.013 RECEITA BRUTA DE VENDAS 125.720 113.386 Impostos e Taxas sobre Vendas (15.999) (14.483) RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 109.721 98.903 Avaliação de Florestas 67.431 68.363 Custo dos Produtos Vendidos (91.300) (87.597) LUCRO BRUTO 85.853 79.669 Despesas com Vendas (7.929) (1.299) Despesas Administrativas (10.465) (8.197) Outras Receitas (Despesas) 199 999 (18.195) (8.496) LUCRO OPERACIONAL 67.658 71.173 Receitas (Despesas) Financeiras 3.464 1.763 LUCRO ANTES DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E DO IMPOSTO DE RENDA 71.121 72.936 Imposto de Renda e Contribuição Social (12.897) (13.910) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 58.225 59.026 Lucro Líquido por Ação 0,48 0,49

2.014 2.013 Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro líquido antes do imposto de renda e da contribuição social 71.121 72.936 Ajustes Depreciação e Exaustão 62.028 61.540 Resultado das Baixas de Bens do Imobilizado 44 719 Ajuste de Florestas a Valor Justo (67.431) (68.363) Provisão (reversão) para riscos fiscais, cíveis e trabalhistas 298 (94) Provisão para créditos de liquidação duvidosa - 156 Provisão de juros sobre empréstimos e financiamentos 1.478 - (3.583) (6.042) Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber (1.498) (206) Estoques 5.579 743 Impostos a Recuperar 168 2.265 Demais Ativos Circulantes 29 9 Fornecedores (394) 447 Salários e Encargos Sociais 332 294 Impostos e Contribuições (1.021) (579) Demais Passivos Circulantes (949) (227) Juros Pagos (60) - Imposto de renda e contribuição social pagos (10.679) (3.499) (8.493) (753)Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 59.045 66.141 Fluxos de caixa das atividades de investimentos Aquisições de bens do ativo imobilizado (23.217) (17.708) Caixa líquido proveniente das atividades de investimentos (23.217) (17.708)Fluxos de caixa das atividades de financiamento Amortização de empréstimos - principal (174) 8.359 Captação de Empréstimos 33.529 (8.227) Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos (40.000) (38.000) Caixa líquido proveniente das atividades de financiamentos (6.645) (37.868) Aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa 29.183 10.566 Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 22.045 11.479 Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 51.228 22.045