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Apresentação para InvestidoresMarço, 2009
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VISÃO
MISSÃO
“O Grupo Gerdau é uma empresa com foco em siderurgia , que busca satisfazer as
necessidades dos clientes e criar valor para os acionistas , comprometida com a realização
das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade .”
“Ser uma empresa siderúrgica global , entre as mais rentáveis do setor.”
Filosofia Gerdau
� CLIENTE satisfeito
� SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho
� PESSOAS comprometidas e realizadas
� QUALIDADE em tudo que faz
� EMPREENDEDORISMO RESPONSÁVEL
� INTEGRIDADE
� CRESCIMENTO e RENTABILIDADE
VALORES
3
Direcionamentos Estratégicos
Operações de Negócios e Processos Funcionais
1. ROCE e EBITDA como forma de medir desempenho das Operações de Negócio;
2. Disseminar e consolidar Valores Gerdau;
3. Consolidar políticas, diretrizes e melhores prát icas (GBS);
4. Formar líderes e profissionais técnicos para a e xpansão do Grupo Gerdau;
5. Desenvolver globalmente a imagem da marca Gerdau ;
6. Identificar e capturar sinergias entre as Operaç ões de Negócios(compras, vendas, overhead, etc.);
7. Desenvolver o processo de S&OP Global, visando a mpliar a integração entre as Operações, otimizando o uso dos ativos;
8. Ser competitivo globalmente (eficiência em custo s; produtividade, logística; otimização do uso dos ativos; integração dos processos na cade ia de negócios; foco no cliente; benchmark mundial);
9. Adotar as melhores práticas de Sustentabilidade ( Econômico, Social e Ambiental).
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Diversificar os mercados de atuação,
posicionandoparte significativa das
operações fora das Américas
Aspirações Estratégicas
Ser um player com atuação nos
segmentos de longos, planos e especiais,
desenvolvendo expertise em cada cadeia de negócio
Organização integradaDiversificação
geográfica
Player em todos
segmentos
Liderança nos mercados
Crescimentoe
Rentabilidade
Ser uma organização global integrada, com processos em constante evolução e valores
compartilhados
Ser um playerrelevante nos
mercados em que atuamos
Ser um dos líderes na consolidação da
siderurgia mundial com consistente retorno
para os stakeholders
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Localização Estratégica e Operações Verticalmente Integradas
Matérias-primas Produção de Aço Unidades de Transformação
► Sucata: Brasil 80% cativo. 39
unidades de coleta e
processamento de sucata.
► Minério de ferro: 30% próprio e
70% outros fornecedores.
Reservas de 1,8 bilhão de
toneladas de minério de ferro
– 80% de auto-suficiência em
2010
► Aquisição recente de unidade de
produção de coque e reservas de
carvão.
► Ativos siderúrgicos de qualidade
► Estrutura de baixo custo
► Plantas eficientes especializadas
► Mini-mills e usinas integradas
- 15 usinas no Brasil
- 46 usinas no Exterior
► Tecnologia avançada
► Unidades de corte e dobra
- 30 no Brasil
- 68 no Exterior (representa 23%
das vendas na América do Norte)
► Unidades de transformação
- 4 no Brasil
- 29 no Exterior
► Rede de distribuição com ampla
gama de produtos
- 68 unidades comerciais
no Brasil
- 30 no Exterior
► Customização
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Governança Corporativa
� Membros externos no Conselho de Administração
� Gestão Integrada de Riscos
� Gerdau Business System
� Demonstrações Financeiras em IFRS
� Tag Along (100% ON e PN)
� Nível 1 da Bovespa
� Bolsa de Nova York
� Bolsa de Toronto
� LATIBEX
� Participação nos índices da Bovespa: ISE, IGC, ITAG, Ibovespa, IBrx 50 e INDX
Comitês de Governança
Corporativa, de Estratégia e de Remuneração e
Sucessão
Conselho deAdministração
Operaçõesde Negócios
ProcessosFuncionais
Diretoria
Comitê Executivo
Comitês de Excelência e de
Apoio
Assembléia Geral
Conselho Fiscal
Melhores Práticas
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Destaques
► Uma das empresas siderúrgicas com menor custo operacional
– Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores
► Uma empresa Internacional
– Operações em 14 países (33 unidades de transformação, 98 unidades de corte e dobra, 101 unidades comerciais, 4 Empresas Associadas e 2 Joint Ventures)
– Alta receita com exportações do Brasil
► 13º maior produtor de aço no mundo em 2007, com uma produção de 18,6 milhões de toneladas (Fonte: worldsteel)
► Maior produtor de aços longos das Américas 2º no mundo
– Opera 60 unidades siderúrgicas utilizando as mais modernas tecnologias (inclui Joint Ventures e Empresas Coligadas)
► Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado
► Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa
► As ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York, Toronto e Madri
8
47,3
14,7
10,7 10,5 10,1 9,5 8,9 8,6 8,27,0 6,7 6,6 6,5 5,8 5,6 5,5 4,6 4,4 4,4
19,5
Participação Global com Presença Regional Dominante
Fonte: Steel on the Net
Capacidade de Aços Longos - Ranking por empresa (mil hões de ton) - 2007
Maior Produtor de aços longos nas
Américas e 2º maior no mundo
Unidades Siderúrgicas
Empresas Associadas
Joint ventures
EUA. & Canadá
México
Colômbia
Peru
Chile
Uruguai
Argentina
Brasil
República Dominicana
Venezuela
Índia
Espanha
Guatemala
100+ Anos de Negócios
1901 Primeira operação: fábrica de
pregos
1948Primeira aquisição
de usina: Siderúrgica
Riograndense
Expansão da Siderúrgica
Riograndense(construção da segunda usina)
Crescimento de participação de mercado através de:
Diversificação e verticalização das linhas de produtos
Estruturação da rede de distribuição (atualmente mais de
70 pontos de venda)Aquisição de usina em
Pernambuco
Expansão de capacidade com a aquisição de usina
no Paraná e construção da maior usina do grupo (Rio
de Janeiro)Entrada no negócio de
reflorestamento
Aquisição de três usinas (Rio de Janeiro, Minas Gerais e
Bahia)Construção de duas novas plantas (Paraná e Ceará)Início das operações no
exterior (Uruguai e Canadá)
Novas Aquisições:Aços Finos Piratini (Rio
Grande do Sul)Segunda usina em Minas
Gerais e laminação em São Paulo
Participação na AçominasExpansão no exterior
(Chile, Canadá, Argentina e EUA)
Novas aquisições: EUA: unidades de
transformação, fab shops, Chaparral e Mac Steel.Entrada no mercado europeu e asiático
Expansão no mercado Latino Americano
Construção de usina siderúrgica em São Paulo
1900 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000
9
10
Resumo Financeiro e Operacional
5,2%2,4%Yield (%)
69,738,9Volume médio diário de negociações (US$ MM)
9,221,0Valor de Mercado¹ (US$ MM)
23,7%29,2%ROE (%)
23,9%20,4%Margem EBITDA (%)
10.0246.240EBITDA (R$ MM)
19.11817.159Vendas (Mil ton)
59.05141.478Ativo Total (R$MM)
41.90830.614Receita líquida (R$MM)
20082007Gerdau S.A. – Dados Consolidados
Nota: 1 Valor de Mercado em 30 de Dezembro.
11
34%
40%
12%
14%
2008
53%
25%
8%14%
2008
Vendas (mil ton) Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
34%
36%
11%
19%
2008
19.11841.908
10.024
Vendas, Receita Líquida e EBITDA
Brasil América do Norte América Latina Aços Especiais
12
Margem Bruta e Margem EBITDA
MARGEM EBITDA*
* Data em IFRS
**
MARGEM BRUTA*
Consolidado
Brasil
América do Norte
América Latina
Aços Especiais
Consolidado
Brasil
América do Norte
América Latina
Aços Especiais
41,7%
34,6%
36,2%
17,1% 16,0%18,0%
22,2% 21,3%20,2%
27,6% 26,0%24,4%
20,3% 18,9%21,9%
2006 2007 2008
20,4%23,9%
22,7%
25,6%
36,5%
27,6%
15,7% 17,1% 16,6%17,3%
24,2%
18,0%21,5% 18,2%19,4%
2006 2007 2008
13
1.002
169
119
58
644
Vendas 2008
(mil ton)
1.025
-
75
150
680
Capacidade Aço Bruto(mil ton)
1.270
200
150
210
710
Capacidade Laminados
(mil ton)
1.854
391
227
135
1.101
Receita Líquida2008
(R$MM)
49%Corsa (Mexico)
49%Inca (Dominican Republic)
30%
50%
Participação
Corporación Centroamericana delAcero (Guatemala) (1)
Gallatin Steel (USA)
TOTAL(1) Aquisição anunciada em 21 de abril de 2008
Joint Ventures e Empresas Associadas
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Endividamento
Dez. 08Em R$ milhões
Dez. 07
LTM EBITDA: EBITDA dos últimos 12 meses
* Dados em IFRS. Outros em BRGAAP.
Prazo da Dívida Dívida Bruta/Capitalização Total
Dívida/EBITDA
2,4
4,3 4,3
2,2
6,1
3,9
2009 2010 2011 2012 2013 Após
4.421 4.855 7.61314.188 16.7237.168 6.263
6.3777.651
9.878
15.903
10.141
25.044
23.234
48%49%
41%43%
46%
56%62%
2002 2003 2004 2005 2006* 2007* 2008
Patrimônio Líquido Dívida Bruta Dívida Bruta/Capitalização Total
17,710,8
1,7x 1,8x
2,5x 2,3x
Dez.07 Dez.08
Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDALTM
Dívida Bruta/EBITDALTMPrazo Médio da Dívida: 7 anos e 6 meses
10.76417.743DÍVIDA LÍQUIDA
5.1395.491Aplicações Financeiras
15.90323.234DÍVIDA BRUTA
7.32311.728Empresas no Exterior
4.8627.990Moeda Estrangeira
3.7183.516Moeda Nacional
15
Empresas Listadas em Bolsas de Valores
GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 9,2 bilhões Volume médio diário = US$ 69,7 milhões
METALÚRGICA GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 3,6 bilhões Volume médio diário = US$ 21,8 milhões
BOVESPASão Paulo
GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 100,6 milhões
GERDAU AMERISTEEL CORP.Volume médio diário = US$ 15,8 milhões
NYSENova York
GERDAU AMERISTEEL CORP.Valor de mercado = US$ 2,5 bilhõesVolume médio diário = US$ 9,2 milhões
TSEToronto
GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 213 mil
LATIBEXMadri
Ações das empresas Gerdau negociaram uma média diár ia de US$ 117 milhões em 2008
12M08 Base: 30/12/2008
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Dividendos
Nota: Dividendos referem-se a cada período, mas não necessariamente pagos no mesmo período.
36,5%
36,4%
2007
31,1%
30,9%
2006
43,6%Gerdau S.A.
47,4%Met. Gerdau S.A.
2008
PAY OUT
DIVIDENDOS 4T08
Pagos com base no Lucro Líquido apurado de acordo c om o IFRS
Data Pagamento: 12.mar.09
Data-base: posição 02.mar.09
Ex-dividendos: 03.mar.09
* Dividendos por ação / cotação das ações em 30/12
Em R$ milhões
EVOLUÇÃO DE DIVIDENDOS E JSCP
5,21%R$ 0,04R$ 56,8 MMGerdau S.A.
6,35%R$ 0,10R$ 40,6 MMMet. Gerdau S.A.
Yield*Dividendos
por açãoTotal a pagar
434364
416 386520
859796
895835
1.115
2004 2005 2006 2007 2008
Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A.
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Declaração
Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o
futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou
métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar.
Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições,
que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais
no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais
existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que
nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem
riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer
obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data
em que foram feitas.