apresentação para investidores · entre as companhias mais competitivas do setor, com operações...
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Apresentação para
1
Apresentação para Investidores
Julho de 2012
► Entre as companhias mais competitivas do setor, com operações em 14 países
► Operações verticalmente integradas com flexibilidade no processo produtivo
► Mais de 110 anos de atuação no mercado do aço
Perfil
► Maior produtor de aços longos das Américas e segundo no mundo
2
► Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos por meio de unidades de transformação e corte e dobra
► Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa
► Com mais de 140 mil acionistas e um volume médio diário negociado acima de R$ 300 milhões, as ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York e Madri
Fonte: Steel on the Net, Worldsteel
2
Resumo RegionalConsumo aparente por produtos de aço acabado (SRO Abril 2012)
Mt %
2011 2012 2013 11 / 10 12 / 11 13 / 12
Mundo 1.373,3 1.422,3 1.485,7 5,6 3,6 4,5 122,0
União Européia (27) 152,8 150,9 155,8 5,4 -1,2 3,3 78,5
Europa outros 33,0 35,0 37,2 11,3 6,2 6,1 117,5
C.I.S. 54,0 56,2 59,1 12,1 4,1 5,1 104,9
2013 com %
de 2007
3
Fonte: World Steel Association (Abr/12)
N.A.F.T.A. 121,2 127,5 134,0 9,0 5,2 5,1 94,6
América do Sul e Central 46,0 49,1 52,5 1,9 6,8 6,7 127,6
Africa 22,7 25,1 28,2 -8,5 10,9 12,2 136,1
Oriente Médio 48,1 49,8 53,0 2,7 3,5 6,4 121,7
Ásia e Oceania 895,5 928,6 966,0 5,3 3,7 4,0 141,1
China 623,9 648,8 674,8 6,2 4,0 4,0 161,3
Nippon Steel
Tata Corus
Evrazholding
Arcelor Mittal
Gerdau
Capacidade de Aços Longos Laminados – Ranking por co mpanhia (milhões de toneladas)*
Player Global com Presença Regional Dominante
EUA & Canadá
México
Republica Dominicana
Venezuela
Índia
Espanha
Guatemala11,1
11,9
18,4
25,1
54,4
Riva Group
Nucor Group
JFE Steel Group
Hebei Steel
Shanghai Boasteel
Fonte: Steel on the Net*Última informação disponível: 2012
� Maior produtora de aços longos nas Américas e 2ª mai or no mundo
� Operações em 14 países com market share relevante
4
Unidades Siderúrgicas
Empresas Associadas
Joint Ventures
Colômbia
Peru
Chile
Uruguai
Argentina
Brasil
VenezuelaGuatemala
9,0
9,1
9,4
10,2
10,8
Estratégia Operacional – Verticalmente Integrada
5
►Nível relevante de compra direta e
sucata cativa (50%)
► 2,9 bilhões de toneladas de recursos de
minério de ferro (60% autossuficiente)
►Produção de coque e reservas de
carvão na Colômbia
►Geração própria de energia
► Foco no mercado de aço
►Estrutura de baixo custo
►Mini mills e usinas integradas
► Tecnologia de ponta
►Unidades de transformação (Fab
Shops)
►Operações downstream
► Trefilados
►Rede de distribuição para os diversos
produtos
►Produtos sob medida (~40% das
vendas para a construção civil)
Upstream Aço Downstream
Produtos
Brasil América do Norte Aços Especiais
Produtos Prontos para
o uso
► Residencial ► Infraestrutura ► Automotivo
Placas, Blocos e Tarugos
Barras Comerciais
Vergalhão Corte-Dobra Perfil Pesado Fio-Máquina Arames P regosAços Especiais (SBQ)
América Latina
Residencial
Mercados Consumidores
► Residencial
► Infraestrutura
► Indústria e construções
comerciais
► Agricultura
► Exportação de placas,
blocos e tarugos
► Infraestrutura
► Não residencial
► Indústria
► Automotivo
► Indústria Naval
► Energia
6
► Residencial
► Infraestrutura
► Indústria e construções
comerciais
34% da Receita
38% do EBITDA
34% da Receita
30% do EBITDA
12% da Receita
8% do EBITDA
20% da Receita
24% do EBITDA
Nota: Receita e EBITDA considerando os resultados do 1T12.
► Amplo acesso a matéria prima (80% sucata cativa; investimentos voltados à autossuficiência em minério)
► Investimentos na expansão da capacidade (aços longos e planos)
► Ampla rede de distribuição
► Boa demanda para os próximos anos - Copa do Mundo, Jogos Olímpicos, Pré-Sal e PAC
Operação de Negócio Brasil
► Desenvolvendo negócio de mineração
14Hidrelétrica deSanto Antônio
9Hidreletrica de
Jirau
1Eclusas do
Tucuruí
19Hidrelétrica de
Belo Monte
2Ferrovia Nova
Transnordestina
5Transposição do Rio
São Francisco
6Ferrovia
Leste-Oeste
4Gasoduto2
Ferrovia Norte Sul
Investimentos em Infraestrutura no Brasil(R$ bilhões)
► Crescimento estimado do PIB de 3,0% para 2012
7
Capacidade instalada da Gerdau(mil toneladas)
► Investimento Total Estimado: R$ 177 bi
GasodutoCacimbas-CatuFerrovia Norte Sul
(extensão Sul)
4BR 101
(trechos Nordeste e Sul)
5Rodoanel deSão Paulo(trecho Sul)
23Metro de
São Paulo7
Porto deSantos
19Comperj
34Trem Bala
13Plataformas de
Petroleo3
Porto doAçu
9Usina Nuclear
Angra 3
Obras com conclusão prevista para os próximos anos
Projetos em desenvolvimento9.100
5.320
21.250
25.300
Aço Bruto Laminados
Brasil36%
26%
► Estrutura de custos competitiva ( força de trabalho, energia, matéria prima e moeda)
► Vasta cobertura de operações downstream
► Bem posicionada no mercado para atender às necessidades de investimentos em infraestrutura
Operação de Negócio América do Norte
► Destaque para os segmentos de indústria e energiaVariação (%) 3 meses ano/ano3 meses total construído
Construções não residenciais nos EUADe março de 1990 a Janeiro de 2012
1.00
0 pé
s²/ e
xpec
tativ
a 3
mes
es
% v
aria
ção
3 m
eses
ano
/ano
8
Capacidade instalada da Gerdau(mil toneladas)
9.860 9.220
25.30021.250
Aço Bruto Laminados
América do Norte39% 43%
► Crescimento estimado do PIB dos EUA para 2012: 2,1%
► Crescimento estimado do PIB dos Canadá para 2012: 2,1%
► Crescimento aparente do uso de aço nos EUA para 2012: 5,7%
► Presença relevante nos principais mercados
► Mercados emergentes e dinâmicos
► Crescimento estimado do PIB da região é de 3,7% para 2012
Operação de Negócio América Latina
► 2 plantas
► Acesso ao mercado
americano
► Potencial aumento do
market share
México
► Recursos de carvão e
produção de coque
Colômbia► Crescimento aparente do uso de aço na região é de
6,4% para 2012
9
produção de coque
► Investimentos em
portos (2012)
► Ótima logística
► Forte crescimento
Peru
► Mercado maduro
► Boa rede de
distribuição
► Estudo para aumento
de capacidade
Chile
Capacidade instalada da Gerdau(mil toneladas)
2.590 3.020
25.300
21.250
Aço Bruto Laminados
América Latina
10% 14%
► Segundo maior produtor mundial
► Cobertura Global
► Operações no Brasil, EUA, Espanha e Índia
► Laminação na Índia com início em 2012
Operação de Negócio Aços Especiais
NAFTA – Total de montagens de veículos leves
► Aumento de capacidade no Brasil e nos EUA
1,500 kg
► Crescimento da produção mundial automotiva em 2012:► Veículos leves: 6%► Veículos médios e pesados: 4%
10
NAFTA – Total de montagens de veículos levesCapacidade instalada da Gerdau(mil toneladas)
3.6903.750
21.250
25.300
Aço Bruto Laminados
Aços Especiais
15% 17%
Projeção 2012
Tax
a A
nual
x 1
,000
,000
► Veículos médios e pesados: 4%
Investimentos�Plano de investimentos de R$ 10,3 bilhões de 2012 a 2016:
Plano de Investimentos - Principais Projetos Localização
Capacidade
adicional de
produção (1.000 t)
Início
operação
ON BrasilLaminadores de planos (bobina a quente e chapas grossas) na usina Açominas - MG Brasil 1.900 2012/2013
Fase 1: Aumento de capacidade de mineração para 7 milhões de toneladas2 Brasil - 2012
Fase 2: Aumento de capacidade de mineração para 11,5 milhões de toneladas2 Brasil - 2014
Unidades de corte e dobra e produtos de aço prontos para o uso Brasil - 2013
Laminador de fio-máquina e vergalhões na usina Cosigua - RJ1,2 Brasil 600 2013
ON América do NorteForno de reaquecimento na usina de Calvert City - Kentucky EUA - 2012
Aumento da capacidade de aço na usina Midlothian-Texas EUA 200 2014
Aumento da capacidade de laminação na usina Midlothian-Texas EUA 100 2014
ON América Latina
11
ON América LatinaInstalação portuária (para embarque de carvão e coque) Colômbia - 2012
Laminador de vergalhões e perfis comercias leves na Guatemala3 Guatemala 200 2012/2013
Expansão de capacidade de aço bruto nas usinas da Colômbia Colômbia 400 2015
Expansão de capacidade de aço laminado nas usinas da Colômbia Colômbia 450 2015
ON Aços EspeciaisNovo lingotamento contínuo com aumento da capacidade de produção na usina de Monroe - Michigan EUA 200 2012
Ampliação da capacidade de laminação na usina de Mogi das Cruzes - SP Brasil 60 2012
Laminador de aços especiais na usina de Pindamonhangaba - SP Brasil 500 2012
Laminador de aços especiais e vergalhões, sinterização, coqueria e geração de energia3 Índia 300 2012/2013
Novo lingotamento contínuo e forno de reaquecimento na usina de Pindamonhangaba - SP Brasil - 2013
Aumento de capacidade de aço, laminados e acabamentos (em 2 diferentes usinas)2 EUA 300 2014
1 Para atender esse laminador será reativado um dos fornos elétricos na aciaria.
2 Investimento com aprovação em fases.
3 Por se tratar de uma empresa de controle compartilhado, a capacidade não será considerada no consolidado.
Investimento estratégico: Desenvolvendo Negócio de Minério de Ferro
�Recursos de 2,9 bilhões de toneladas: 24% medido, 9% indicado e 67% inferido
MGES
Praia MoleVITÓRIA
USINA AÇOMINAS
Miguel BurnierVárzea do Lopes
BELO HORIZONTEDom Bosco
12
RJSP
OCEANO ATLÂNTICO
Itaguaí
Santos
SÃO PAULO
RIO DE JANEIRO
USINAS
PORTOS
Vitória MinasMRS
Quadrilátero Ferrífero
USINA COSIGUACIDADES
Minas de minério de ferro
Investimento estratégico: Índia e Aços Planos► Dois laminadores de planos na Gerdau Açominas: 1,9 MM de ton
► Mercado Brasileiro – Bobinas a quente ► Mercado Brasileiro – Chapa Grossa
► índia: Instalação de um laminador de aços especiais e vergalhões, sinterização,
24%
7%
5%
12%4%
38%
10% Auto-peças (inclusive carrocerias)
Construção civil
Relaminação (fora)
Tubos pequenos diâmetros (∅<7")
Tubos grandes diâmentors (∅>7")
Distribuição/Revenda
Outros
6%9%
19%
6%
18%
35%
6% Naval
Agrícola/Rodoviário
Máquinas e equipamentos industriais
Construção civil
Tubos grandes diâmentors (∅>7")
Distribuição/Revenda
Outros
► índia: Instalação de um laminador de aços especiais e vergalhões, sinterização, coqueria e geração de energia.
► Quarto maior PIB (PPP) do mundo.
► Crescimento do PIB para 2012: 6,9%
► Produção de veículos leves e pesados deverá crescer 14% em 2012 alcançando 4,5MM.
13
Posse de carros para cada 1000 pessoas
Índia 12
Indonésia 21
China 128
Brasil 156
Espanha 479
Alemanha 558
Estados Unidos 842
Governança Corporativa
► Membros externos no Conselho de Administração
► Gestão Integrada de Riscos / Sarbanes Oxley
► Gerdau Business System
► Tag Along (100% ON e PN)
► Nível 1 da BM&FBovespa
► Bolsa de Nova York (NYSE)
MELHORES PRÁTICAS
► Relacionamento com mais de 140 mil acionistas segue os princípios da transparência, clareza e agilidade.
► Dividendo mínimo por Estatuto de 30% do lucro líquido anual ajustado (pay-out).
ACIONISTAS
GESTÃO AMBIENTAL
► Sucata: maior recicladora da América Latina.
► Energia: investe continuamente para ampliar a eficiência
energética.
► Ar: usinas equipadas com modernos sistemas de proteção da
atmosfera.
► Coprodutos: aproveitamento de coprodutos gerados durante a ► Bolsa de Nova York (NYSE)
► LATIBEX - Madri
► Participação nos índices da Bovespa: ISE, IGC,
ITAG, Ibovespa, IBrx 50 e INDX
► Política de negociação de ações
► Política de Transação entre Partes Relacionadas
► Política de Gestão de Riscos
► Coprodutos: aproveitamento de coprodutos gerados durante a
produção do aço.
► Produtos sustentáveis: selo ecológico Falcão Bauer.
► Biodiversidade: contribui para a preservação da biodiversidade.
► Água: elevado nível de reaproveitamento de água.
► Educação Ambiental: realização de palestras, treinamentos e
campanhas de conscientização ambiental.
► Projetos sociais adicionam valor à cadeia de negócio e reforçam o compromisso com o desenvolvimento sustentável.
SOCIEDADE
14
Desempenho Gerdau - Consolidado
24%
13%
34%
13%
15%
1T11
25%
14%
33%
13%
14%
4T11
26%
10%
36%
14%
14%
1T12Brasil - Mercado Interno
Brasil - Exportação
América do Norte
América Latina
Aços Especiais
Abertura das Vendas por Operação
8.364
9.010 8.967 9.066 9.199
14% 16% 15% 13% 12%
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
15
Receita Líquida & Margem BrutaEm R$ milhões
EBITDA & Margem EBITDAEm R$ milhões
1.102
1.3091.215
1.025 1.008
13% 15% 14% 11% 11%
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO
CUSTO DA DÍVIDA: 6,2%
Moeda Nacional: 7,6%Moeda Estrangeira: 5,7% + VCEmpresas no exterior: 5,7%
COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA
Mercado de Capitais: 59%Bancos Comerciais: 20%BNDES: 13%Agências de Crédito de Exportação: 8%
Endividamento e Liquidez
11,9
13,5 13,7 13,5
4,1 4,4 4,63,4
2,7x3,0x
2,9x 3,0x
1,7x
2,1x 2,0x2,2x
Em R$ bilhões
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO(Longo Prazo)
Prazo médio da dívida: 5,2 anos
16
(1) EBITDA dos últimos 12 meses.
1,5 1,2 0,5
2,5
5,8
Abr-Dez/13 2014 2015 2016 2017 e após
4,1 4,43,4
jun.11 set.11 dez.11 mar.12
Dívida Bruta (R$ bilhões) Caixa (R$ bilhões)
Dívida Bruta/EBITDA (1) Dívida Líquida/EBITDA (1)
Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro.
Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem
estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também
estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições
gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e
Declaração
17
gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e
regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui
alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois
envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega,
qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na
data em que foram feitas.
